公司产品动态 - DeFi Technologies子公司Valour在瑞典Spotlight Stock Market推出8款新的瑞典克朗计价交易所交易产品(ETPs) [1] - 每款产品通过传统经纪账户提供简单、受监管的交易所交易敞口 管理费为1.9% [2] - 新产品包括Valour Shiba Inu(SHIB) ETP SHIB是一个拥有广泛社区持有和扩展应用生态的代币 [3] - Valour Pi(PI) ETP PI是Pi Network的原生代币 专注于实现加密货币访问的包容性 [4] - Valour Ondo(ONDO) ETP ONDO为Ondo Finance提供动力 专注于代币化现实世界资产和链上收益分配 [5] - Valour Cronos(CRO) ETP CRO是Cronos的原生资产 由Crypto.com支持的EVM兼容区块链 [6] - Valour Mantle(MNT) ETP MNT是Mantle的治理代币 专为高吞吐量、低成本应用设计的以太坊Layer-2生态系统 [7] - Valour VeChain(VET) ETP VET是VeChain的实用代币 专注于供应链可视化和资产代币化等企业用例 [8] - Valour Ethena(ENA) ETP ENA是Ethena的治理代币 基于以太坊构建的合成美元和收益基础设施协议 [9] - Valour Celestia(TIA) ETP TIA是Celestia的原生代币 为可扩展rollup提供数据可用性层的模块化区块链网络 [10][12] 市场拓展战略 - Valour现已提供超过85款ETPs 覆盖欧洲主要交易所包括Spotlight Stock Market、Börse Frankfurt、SIX Swiss Exchange和Euronext [10][14] - 新产品涵盖L1/L2区块链、现实世界资产基础设施、模块化数据可用性和高参与度生态代币 满足投资者对多元化数字资产敞口的需求 [10] - 北欧投资者持续寻求更广泛数字资产的简单透明访问渠道 新产品深化了在L1、L2、模块化基础设施和高参与度代币领域的覆盖 [13] - 产品策略旨在策划核心基础设施和新兴主题的平衡组合 包括代币化收益和模块化区块链 帮助投资者通过受监管ETPs建立目标敞口 [13] - 公司在保持机构标准的同时快速执行扩张 提供欧洲最全面的数字资产ETP产品线 [14] 公司业务结构 - DeFi Technologies是首家在纳斯达克上市的数字资产管理公司 通过集成可扩展商业模式为股权投资者提供去中心化经济的多元化敞口 [15] - 公司业务包括Valour(通过受监管ETPs提供65+创新数字资产访问)、Stillman Digital(机构级执行和托管的数字资产主经纪业务)、Reflexivity Research(数字资产领域领先研究) [15] - 其他业务包括Neuronomics(量化交易策略和基础设施开发)和DeFi Alpha(内部套利和交易业务线) [15] - Valour作为DeFi Technologies资产管理业务线的一部分 发行ETPs使零售和机构投资者能够通过传统投资或银行账户简单安全地访问数字资产 [16] - Reflexivity Research专门为比特币和数字资产行业创建高质量深度研究报告 [17] - Stillman Digital是领先的数字资产流动性提供商 为企业提供无限制流动性解决方案 [17] - Neuronomics AG是瑞士资产管理公司 专注于人工智能驱动的量化交易策略 [18]

文章核心观点 - DeFi Technologies子公司Valour在瑞典Spotlight Stock Market推出8种以瑞典克朗计价的新交易所交易产品(ETPs) 为投资者提供受监管的数字资产投资渠道 [1][2][10] - 新产品覆盖Layer1/Layer2区块链、现实世界资产基础设施、模块化数据可用性及高参与度生态代币 满足市场对多元化数字资产敞口的需求 [10][13] - Valour在欧洲主要交易所上市的ETP总数超过85种 巩固了其在受监管数字资产投资解决方案领域的领导地位 [10][14] 产品详情 - 新推出的ETP包括Valour Shiba Inu (SHIB) ETP、Valour Pi (PI) ETP、Valour Ondo (ONDO) ETP、Valour Cronos (CRO) ETP、Valour Mantle (MNT) ETP、Valour VeChain (VET) ETP、Valour Ethena (ENA) ETP及Valour Celestia (TIA) ETP [3][4][5][6][7][8][9][11] - 每种产品均通过传统经纪账户提供简单、受监管的交易所交易敞口 并收取1.9%的管理费 [2] - SHIB是一种广泛持有的社区代币 拥有不断扩展的应用和实用程序生态系统 [3] - PI是Pi Network的原生代币 该网络是一个社区驱动的生态系统 专注于使加密货币访问更具包容性 [4] - ONDO为Ondo Finance提供动力 该协议专注于代币化现实世界资产和链上收益分配 [5] - CRO是Cronos的原生资产 Cronos是由Crypto.com支持的EVM兼容区块链 支持支付、DeFi和消费者应用程序 [6] - MNT是Mantle的治理代币 Mantle是一个以太坊Layer-2生态系统 专为高吞吐量、低成本应用程序而设计 [7] - VET是VeChain的实用代币 VeChain是一个专注于企业用例（如供应链可见性和资产代币化）的Layer-1区块链 [8] - ENA是Ethena的治理代币 Ethena是一个基于以太坊构建的合成美元和收益基础设施协议 [9] - TIA是Celestia的原生代币 Celestia是一个模块化区块链网络 为可扩展的rollup提供数据可用性层 [12] 公司战略与市场定位 - Valour通过其ETP产品为零售和机构投资者提供通过传统投资或银行账户简单安全地访问数字资产的方式 [16] - DeFi Technologies是首家在纳斯达克上市的此类数字资产管理公司 通过其集成和可扩展的业务模式为股权投资者提供对更广泛去中心化经济的多元化敞口 [15] - 公司业务线包括Valour（通过受监管的ETP提供超过65种世界最具创新性数字资产的访问）、Stillman Digital（专注于机构级执行和托管的数字资产主要经纪业务）、Reflexivity Research（提供数字资产领域的领先研究）、Neuronomics（开发量化交易策略和基础设施）以及DeFi Alpha（公司的内部套利和交易业务线） [15][17][18] 管理层评论 - Valour北欧主管Johanna Belitz表示 北欧投资者继续寻求对更广泛数字资产的简单透明访问 这些新增产品深化了公司在L1、L2、模块化基础设施和高参与度代币领域的覆盖 与市场对多元化敞口的需求直接一致 [13] - Valour产品主管Elaine Buehler指出 此次发布反映了公司的产品战略：策划核心基础设施和新兴主题（如代币化收益和模块化区块链）之间的平衡组合 目标是帮助投资者通过他们可以在标准投资账户中交易的受监管ETP建立目标敞口 [13] - Valour董事总经理Nadine Kenzelmann补充道 公司正在快速执行 在保持机构标准的同时扩大广度 以提供欧洲最全面的数字资产ETP阵容 [14]

公司业务发展 - DeFi Technologies新成立的DeFi Advisory部门获得与TenX Protocols Inc的第二份顾问合约 [1] - 根据顾问协议 公司将为TenX提供数字资产管理策略 交易执行 市场情报和战略关系网络接入等全方位支持 [3] - 通过子公司Stillman Digital被任命为独家数字资产交易服务提供商 负责场外交易执行 [2] 财务条款细节 - DeFi Technologies将在12个月初始期限内获得60万美元基础顾问费 可选择现金或TenX股份支付 [4] - 除基础费用外 公司还可获得与战略交易相关的额外绩效奖励 [4] - TenX近期完成了2990万加元的私募配售 DeFi Technologies参与了此次投资 [2] 战略合作价值 - 此次合作拓展了DeFi Technologies垂直整合平台模式 结合Stillman Digital的交易基础设施与Reflexivity Research的市场情报能力 [5][6] - TenX专注于积累高吞吐量的Layer 1数字资产 是一家新兴的数字资产国库公司 [2] - TenX由经验丰富的加密货币企业家Mat和Filip Cybula领导 他们曾创立被Coinsquare收购的托管钱包平台Cryptiv Inc [3] 市场定位与竞争优势 - DeFi Technologies是首家在纳斯达克上市的数字资产管理公司 通过整合业务模式为股权投资者提供去中心化经济敞口 [8] - 公司业务涵盖Valour的受监管ETP产品 Stillman Digital的机构级交易执行 Reflexivity Research的研究服务 Neuronomics的量化交易策略以及DeFi Alpha的内部套利交易 [8] - 新设立的DeFi Advisory部门专门为公共数字资产国库公司提供支持 抓住全球市场新兴趋势 [5][6]

公司股份回购计划 - 公司宣布启动普通股回购计划（NCIB）通过纳斯达克、Cboe加拿大等交易平台实施 回购数量和时间将由公司决定 [1] - 回购计划基于管理层认为当前股价未能反映公司业务内在价值 回购股份将予以注销 符合股东利益且是现金的适当运用方式 [2] - 当前公司现金余额约为1980万美元 为回购提供资金支持 [2] 回购执行细节 - 计划已获董事会批准及Cboe加拿大交易所接受 执行期间为2025年8月26日至2026年8月26日 [3] - 回购上限为流通股的10% 即31,673,791股 购买价格按市价执行 所有回购股份将注销 [4] - 每日回购量限制为纳斯达克和Cboe加拿大日均交易量的25% 统计周期为2025年2月18日至8月18日 [4] - 公司委任Ventum金融公司协调回购事宜 [4] 公司业务架构 - 公司定位为连接传统资本市场与去中心化金融（DeFi）的金融科技企业 系纳斯达克首类数字资产管理上市公司 [5] - 业务包含Valour（提供75种以上数字资产的受监管ETP产品） Stillman Digital（机构级数字资产主经纪业务） Reflexivity Research（数字资产领域研究） Neuronomics（量化交易策略开发）及DeFi Alpha（内部套利交易业务） [5][6][7][8] - 子公司Valour通过传统银行账户为零售和机构投资者提供数字化资产ETP产品 Stillman Digital专注流动性解决方案和交易执行 Neuronomics运用人工智能开发量化策略 [6][7][8]

公司里程碑事件 - 子公司Valour于2025年7月17日在瑞士SIX交易所举行敲钟仪式 纪念两款质押ETP产品首次登陆瑞士市场[1][2] - 上市产品包括1Valour Hedera (HBAR) Physical Staking(ISIN: GB00BRC6JM96)和1Valour Internet Computer (ICP) Physical Staking(ISIN: GB00BS2BDN04)[2][4][5] 产品特性与优势 - HBAR ETP基于企业级应用公链Hedera网络 ICP ETP支持Web规模智能合约的分布式网络[4][5] - 产品采用实物背书结构 将原生质押收益直接计入资产净值(NAV) 投资者无需自行管理钱包或托管即可参与网络经济[3] 市场拓展战略 - 瑞士是数字资产产品监管最具前瞻性的市场之一 公司通过合规方式为投资者提供简易接入协议原生收益的途径[3] - 此次上市反映机构及零售投资者对透明化、收益型数字资产产品的强劲需求[3] - Valour在欧洲市场已推出75+款ETP产品 覆盖瑞典Spotlight、德国法兰克福交易所、泛欧交易所等平台 预计2025年底前产品总量将达到100只[6] 企业架构与业务布局 - DeFi Technologies作为纳斯达克上市数字资产管理公司 通过一体化业务模式为股权投资者提供分布式经济敞口[7] - 子公司包括：Valour(提供65+数字资产ETP)、Stillman Digital(机构级执行与托管经纪业务)、Reflexivity Research(数字资产领域研究)、Neuronomics(量化交易策略开发)及DeFi Alpha(内部套利交易业务线)[7][9][10]

公司动态 - DeFi Technologies Inc 宣布推出 DeFi Technologies Insights Symposium 首届会议将于2025年9月25日在德国法兰克福举行 [1] - 该研讨会旨在促进关于金融未来的高级别面对面讨论 汇集机构投资者、监管机构、技术专家和思想领袖 探讨去中心化金融(DeFi)与传统金融(TradFi)在市场、基础设施和监管方面的融合 [2] - 研讨会将为机构投资者提供了解公司生态系统、驱动因素以及Valour ETP产品线等投资产品的独家见解的机会 [3] 战略布局 - 研讨会是公司连接传统资本市场与新兴数字资产经济的战略举措的一部分 旨在满足机构资本和公开市场参与者不断变化的需求 [9] - 首届会议在法兰克福举行 未来计划在阿布扎比、香港、圣保罗、伦敦、纽约和苏黎世等主要金融中心举办 [5] - 每届研讨会将产生一份由Reflexivity Research制作和编辑的联合品牌研究期刊 记录活动中讨论的关键见解、战略和创新 [6] 业务生态 - 公司通过Valour提供超过65种全球最具创新性的数字资产的受监管ETP产品 [10] - Stillman Digital专注于机构级执行和托管的数字资产主要经纪业务 [12] - Reflexivity Research提供数字资产领域的领先研究 Neuronomics开发量化交易策略和基础设施 [12][13] 行业趋势 - 研讨会将探讨DeFi整合的监管路径、机构获取链上收益、代币化基金和证券化、AI在金融市场中的作用以及量子计算对数字资产基础设施的影响等议题 [7] - 公司致力于构建传统资本市场与新兴数字资产经济之间的桥梁 不仅是这一转型的参与者 更是推动转型的关键平台 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度调整后收入为3210万美元 调整后EBITDA为2160万美元 调整后净利润为1740万美元 [4] - 截至6月30日 AUM为7.728亿美元 7月31日增至9.47亿美元 [6] - 上半年净流入资金达7740万美元 第二季度净流入2700万美元 [17] - 第二季度有效质押收益率为3.6% 上半年为4.3% [19] - 第二季度管理费收益率为1.1% 低于第一季度的1.3% [20] - 现金和数字资产合计为4252.4万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Valor业务线上半年净流入7740万美元 第二季度质押收入690万美元 管理费收入210万美元 [6] - Stoneman Digital第二季度收入190万美元 已完成与Talos的整合 [7] - DeFi Alpha在5月执行一笔交易 获得1730万美元回报 自成立以来保持零亏损记录 [8] - Neuronomics完成智能加密产品开发测试 将于9月开放机构投资者订阅 [9] - Reflexivity研究部门已扩展至Beluga Blockwire和CoinMarketCap等平台 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 正在肯尼亚和土耳其进行最后阶段的监管审批 [6] - 计划拓展非洲 亚洲 中东 欧洲其他地区和英国市场 [12] - 比特币主导地位在第二季度达到65% 目前已降至60%以下 [24] - 山寨币近期表现强劲 有利于提高AUM的货币化率 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标年底前上市100种ETP产品 成为受监管证券交易所中最大的数字资产结构化产品发行商 [6] - 正在更新股票回购计划(NCIB) 认为当前股价被低估 [11] - 将2025年年度运营收入指引上调至2.82亿美元 [11] - 正在开发新的业务线DeFi Advisory 为管理数字资产的上市公司提供服务 [13] - 股东基础正在从零售投资者转向机构投资者 目前有95家机构股东持有超过3300万股 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业模式具有可扩展性 能在各种市场条件下产生现金 [5] - 认为公司仍处于增长故事的早期阶段 [5] - 对2025年剩余时间持乐观态度 预计将有更多ETP上市 [12] - 质押收益下降是由于Solana网络链上活动减少 关键资产价格下跌 以及协议奖励率降低 [19] - 相信当前市场条件有利于实现货币化率的历史新高 [24] 其他重要信息 - 将报告货币改为美元以更好地满足美国投资者的需求 [16] - 第二季度回购675,900股股票 向投资者返还190万美元 [22] - 正在调查股票差异问题 已联系相关经纪商寻求解释 [80] 问答环节所有的提问和回答 关于收入指引 - 上调收入指引的主要原因是投资组合构成变化和Alpha交易价值增加 [34] - 预计核心业务收入将增长30% Alpha交易将贡献约一半的预测收入 [38] 关于国际市场扩张 - 在肯尼亚的审批处于最后阶段 但8月假期可能延迟进程 [51] - 扩张延迟主要是由于需要完成监管细节 而非实质性障碍 [48] 关于产品战略 - 产品开发战略包括将现有策略引入新地区以及推出创新产品 [55] - 公司产品组合吸引了主要银行合作开发新产品 [56] - 正在与主权级交易所合作开发创新产品 [58] 关于DeFi Advisory业务 - 该业务源于市场需求 而非主动创建 [64] - 已与NVE达成首笔交易 还有几笔交易将在未来几周公布 [66] 关于DeFi Alpha交易 - 有15笔潜在交易 预计今年能完成65% [78] - 第二季度市场下跌导致部分交易方推迟执行 [75] 关于市场结构问题 - 正在调查股票差异问题 但尚未发现确凿证据 [81] - 考虑放弃加拿大上市 但税务问题使迁往美国变得复杂 [84] 关于AUM货币化 - 管理费下降是由于比特币和以太坊产品占比增加 [106] - 质押收益是主要收入来源 管理费占比较小 [110] - 新产品平均在上市两个月后能贡献15%以上的AUM [113]

财务表现 - 截至2025年6月30日公司现金与数字资产储备总额达5240万美元 采用多元化组合管理波动性并把握市场机会[3] - 2025年Q2调整后营收3210万美元 较2024年同期的2530万美元增长27% 主要来自质押收入、管理费及套利交易[6] - 调整后EBITDA达2160万美元 相比2024年Q2的-250万美元实现显著改善 反映核心业务盈利能力增强[6] - 调整后净利润1740万美元 较2024年Q2的-610万美元扭亏为盈[6] - 2025年上半年ETP产品净流入7740万美元 每月均实现资金净流入[4][6] 资产管理规模(AUM)与资金流动 - Valour资产管理规模从2025年6月30日的7728亿美元增长至7月31日的947亿美元 月环比增长23%[4][6] - 2025年前七个月资金流入达9040万美元 超过2024年全年1244亿美元的72%[19] - 公司预计2025年年度化运营收入将达2186亿美元 上调原指引[6][14] 战略发展与业务扩张 - 任命Andrew Forson为总裁兼首席增长官 前德国商业银行CEO Manfred Knof加入担任Valour董事长[5] - 2025年5月12日完成纳斯达克上市 代码"DEFT" 提升流动性与机构投资者覆盖[12] - 通过与内罗毕证券交易所合作 计划推出肯尼亚数字交易所(KDX) 分三阶段于2026年Q2全面实施[12] - 在土耳其与Misyon Bank合作推出受监管ETP产品 瞄准全球加密货币采用率最高市场之一[12] - Valour季度内推出14只新ETP产品 覆盖CRV、LTC等资产 产品总数超75只 目标年底达100只[12][15] 子公司表现 - Stillman Digital机构交易子公司完成Talos平台整合 2025年Q2产生190万美元交易佣金收入[6][21] - DeFi Alpha套利交易台2025年5月完成1730万美元重大交易 累计创收1141亿美元[25][26] - Neuronomics开发AI交易策略SmartCrypto 获Canton Network验证节点资格 与Galaxy Digital等机构并列[36][37] - 风险投资组合公司AMINA Bank 2024年AUM增长136%至42亿美元 营收增长69%至4040万美元[7] 股东结构与资本管理 - 2025年7月以来新增78家机构股东 总数达84家 合计持有超3100万股[6][10] - 季度内回购675万股 总金额1877万美元 均价278美元/股[6] - 风险投资组合公允价值达4340万美元 涵盖8家私营企业[6]

财务表现 - 截至2025年6月30日，公司现金和数字资产储备总额为5240万美元，采用多元化管理策略以对冲ETP市场风险[3] - 2025年第二季度调整后营收3210万美元，调整后EBITDA 2160万美元，调整后净利润1740万美元，较2024年同期显著改善[6] - Valour资产管理规模从2025年6月底的7.728亿美元增至7月底的9.47亿美元，月环比增长23%，上半年净流入7740万美元[4][6] 业务发展 - 任命Andrew Forson为总裁兼首席增长官，前德国商业银行CEO Manfred Knof担任Valour董事长，强化领导团队[5] - 通过子公司SovFi与内罗毕证券交易所合作推出肯尼亚数字交易所(KDX)，计划2026年Q2全面实施[12] - 与土耳其Misyon银行合作推出受监管的ETP产品，拓展新兴市场[12] 产品与市场拓展 - Valour在第二季度推出14款新ETP产品，总数超过75款，目标年底前达到100款[12] - Stillman Digital完成与Talos的整合，增强机构交易能力，并任命Gary Pike为交易主管[12][21] - 公司新增78家机构股东，总数达84家，持有超过3100万股[6][10] 战略投资与创新 - 风险投资组合公允价值4340万美元，其中AMINA银行2024年AUM增长136%至42亿美元，营收增长69%至4040万美元[7][6] - Neuronomics开发AI交易策略SmartCrypto，并成为Canton Network验证节点，与高盛、花旗等机构并列[36][37] - DeFi Alpha自2024年Q2推出以来累计创收1.141亿美元，其中2025年5月单笔交易获利1730万美元[25] 财务指引 - 基于资产管理业务强劲表现，公司将2025年年度化运营收入指引上调至2.186亿美元[6][14] - Stillman Digital预计2025年营收1200-1600万加元，净利率维持在25%-50%区间[23] - Reflexivity Research拓展分销渠道并更新产品定价，开发新的收入来源如活动赞助和新闻简报[40][44] 资本市场进展 - 公司于2025年5月12日在纳斯达克上市，代码"DEFT"，提升流动性和投资者覆盖面[12] - 第二季度回购675,900股，总金额187.7万美元(均价2.78美元/股)，将继续实施机会性回购[6] - DeFi Advisory获得首个客户NVVE，提供数字资产国库管理服务，创造管理费和交易执行收入[48]

公司公告 - DeFi Technologies Inc 将于2025年8月15日美国东部时间中午12点举行股东电话会议 讨论截至2025年6月30日的三个月财务表现 [1] - 公司2025年第二季度财报将于2025年8月14日市场收盘后发布 [1] - 公司提供网络直播注册链接 主题为DeFi Technologies 2025年第二季度财务报告 [2] 公司业务 - DeFi Technologies Inc 是一家金融科技公司 致力于连接传统资本市场与去中心化金融(DeFi) [2] - 公司是纳斯达克首家上市的数字资产管理公司 通过集成可扩展的业务模式为股权投资者提供去中心化经济的多元化投资渠道 [2] - 公司业务包括Valour(提供通过受监管ETP投资数字资产的渠道) Stillman Digital(机构级数字资产主经纪业务) Reflexivity Research(数字资产领域研究) Neuronomics(量化交易策略开发) 以及DeFi Alpha(内部套利交易业务线) [2] 子公司概况 Valour - 发行交易所交易产品(ETP) 使零售和机构投资者能够通过传统银行账户简单安全地投资数字资产 [3] - 隶属于DeFi Technologies的资产管理业务线 [3] Stillman Digital - 领先的数字资产流动性提供商 专注于行业领先的交易执行 结算和技术 [4] Reflexivity Research - 专注于比特币和数字资产行业的高质量深度研究报告 为投资者提供有价值的见解 [4] Neuronomics AG - 瑞士资产管理公司 专注于人工智能驱动的量化交易策略 [5] - 通过整合人工智能 计算神经科学和量化金融 提供前沿解决方案以实现金融市场卓越的风险调整后收益 [5]