文章核心观点 - 迪拉德公司（Dillard's）股价表现良好，近一个月上涨10.2%，上一交易日创下52周新高，结合盈利情况、估值指标和Zacks评级，短期内股价可能还有上涨空间 [1][10] 股价表现 - 近一个月公司股价上涨10.2%，上一交易日创下52周新高429.15美元 [1] - 年初至今公司股价上涨5.3%，同期Zacks零售批发板块上涨6.2%，Zacks地区百货商店行业回报率为0.6% [1] 业绩驱动因素 - 公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2023年11月9日公布的财报显示每股收益为9.3美元，高于共识预期的6.95美元 [2] 盈利预期 - 本财年公司预计每股收益32.72美元，营收67.3亿美元；下一财年预计每股收益32.19美元，营收67.3亿美元，同比变化分别为-20.04%和0.05% [3] 估值指标 - Zacks风格评分中，公司价值评分为A，增长和动量评分分别为D和F，综合VGM评分为B [6] - 公司当前股价是本财年每股收益预期的13倍，高于同行行业平均的11.1倍；基于过去现金流计算，公司股价是同行平均的7倍，高于同行平均的5.4倍 [7] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为2（买入），因覆盖该公司的分析师对盈利预期进行了有利修订 [9] - 建议投资者选择Zacks评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，公司符合这一标准，短期内股价可能还有上涨空间 [10]

公益捐赠 - Dillard's宣布将向当地的Ronald McDonald House Charities (RMHC) Chapters捐赠超过245,000美元[1] - 自1994年以来，Dillard's已经向当地的RMHC Chapters捐赠了超过1580万美元，以支持Ronald McDonald House项目[2] - RMHC每年为数百万患病儿童及其家庭提供服务，帮助减轻他们在远离家乡接受医疗护理时的压力和经济负担[3]

财务业绩表现 - [2023年第三季度可比销售额同比下降6%，零售毛利率为45.3%，较去年同期下降40个基点，库存下降1%][67] - [2023年第三季度净收入为1.553亿美元（每股9.49美元），去年同期为1.879亿美元（每股10.96美元）][68] - [2023年第三季度销售、一般和行政费用增至4.218亿美元（占销售额的28.6%），去年同期为4.138亿美元（占销售额的26.8%）][69] - [2023年前九个月经营活动提供的净现金为4.471亿美元，去年同期为5.584亿美元][70] - [2023年第三季度零售业务净销售额下降8960万美元，约6%，可比门店销售额下降约6%，建筑业务净销售额增长2180万美元，约48%][89] - [2023年第三季度销售交易数量下降9%，平均每笔销售交易金额增加3%][91] - [九个月内零售业务净销售额减少2.096亿美元，约5%，可比门店销售额减少约4%；建筑业务净销售额增加9280万美元，约83%][94][95] - [2023年10月28日止九个月销售交易数量减少8%，平均每笔交易金额增加4%][95] - [三个月内总毛利率占净销售额比例从44.6%降至43.5%，九个月内从44.0%降至42.0%][97][99] - [2023年10月28日总库存较2022年10月29日减少1%，三个月和九个月内降价金额每变动1%分别影响净利润约100万美元和500万美元][102] - [三个月内SG&A占销售额比例从26.8%增至28.6%，增加800万美元；九个月内从25.6%增至26.8%，增加2480万美元][106][107] - [三个月和九个月内运营费用增加主要因工资及相关费用增加，分别增加1160万美元和2430万美元][108] - [三个月和九个月内净利息和债务（收入）费用分别改善870万美元和2860万美元，主要因利息收入增加][109] - [三个月内利息收入分别为1170万美元（2023年）和380万美元（2022年），九个月内分别为3170万美元（2023年）和580万美元（2022年）][110] - [其他费用在2023年10月28日结束的三个月和九个月内分别增加280万美元和830万美元，增幅均为142.6%，主要因利息成本和养老金计划净精算损失摊销增加][111] - [2023年10月28日结束的三个月内，公司出售一处店铺房产获410万美元收益，九个月内出售两处店铺房产获600万美元收益][112] - [公司2023年10月28日和2022年10月29日结束的三个月联邦和州有效所得税税率分别约为22.1%和22.6%，九个月分别约为23.0%和22.5%，预计2023财年约为21%][114][115][116] - [2023年10月28日结束的九个月，经营活动净现金流减少1.113亿美元，主要因净收入减少][117][119] 公司财务状况 - [截至2023年10月28日，公司营运资金为14.634亿美元，总债务为5.214亿美元][71] - [截至2023年10月28日，已执行建筑合同的剩余履约义务总计2.209亿美元，较2023年1月28日增加约17%，较2022年10月29日减少约5%][93] - [2023年10月28日，公司现金及现金等价物为8.42亿美元，信贷协议借款能力为8亿美元，未使用额度为7.807亿美元][126] 业务运营情况 - [截至2023年10月28日，公司运营273家门店，包括27家清仓中心和一家网店][72] - [零售业务各品类中，化妆品销售增长3.5%，女士服装、配饰和内衣等品类销售下降][94] 股息与股票回购 - [2023年11月16日，公司宣布董事会宣布每股20美元的特别股息][72] - [2023年10月结束的九个月，公司回购0.9百万股A类普通股，花费2.652亿美元；2022年同期回购1.7百万股，花费4.366亿美元，截至2023年10月28日，股票回购计划剩余授权4.102亿美元][127] 联盟与其他收支 - [公司从富国银行联盟2023年和2022年10月结束的九个月分别获得收入5090万美元和5030万美元，联盟将于2024年11月到期][120] - [2023年和2022年10月结束的九个月资本支出分别为1.047亿美元和9480万美元，主要用于设备采购、新店建设和现有店铺改造][121] - [2023年10月结束的九个月，公司出售两处店铺房产获630万美元现金收益，关闭三处店铺；2022年同期出售一处店铺房产获810万美元现金收益][122][123] - [2023年和2022年10月结束的九个月，公司分别收到保险收益450万美元和490万美元，分别购买短期投资1.481亿美元和1.968亿美元，2023年收到短期投资到期收益2.5亿美元][124][125] 风险与不确定性 - [管理层担忧通胀和利率上升，业务受影响程度取决于客户接受价格上涨的能力和意愿][103] - [报告包含前瞻性陈述，涉及公司2023财年及以后的计划、目标等，但不保证未来表现，受多种因素影响，如宏观经济、行业竞争、劳动力短缺等][136] 内部控制与市场风险 - [截至2023年10月28日的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化][139] - [公司已建立并维持披露控制和程序，管理层评估其在本季度末有效][138] - [市场风险信息与2023年1月28日结束财年的年报相比无重大变化][137]

净收入和销售额 - 公司截至2023年7月29日的净收入为1,315百万美元，相比去年同期的1,634百万美元下降了19%[30] - 2023年7月29日的零售销售总额为15.67亿美元，同比去年同期的15.89亿美元下降了1.3%[31] 现金流和资产 - 公司在2023年前六个月的经营活动中提供的净现金为3.979亿美元，较去年同期的2.791亿美元增长了42%[30] - 公司截至2023年7月29日的总资产为13.534亿美元，其中现金及现金等价物为7.743亿美元，短期投资为1.502亿美元[30] 毛利率和费用 - 零售毛利率占零售净销售的比例为40.4%，较去年同期的41.5%下降了1.1个百分点[31] - 2023年7月29日，公司的总毛利为608,542千美元，较2022年同期下降了38,861千美元，毛利率为38.8%[40] - 2023年7月29日，公司的销售、一般和管理费用为412,543千美元，占销售额的26.3%[44] 股票回购计划 - 公司在2023年7月29日回购了0.7百万股A类普通股，平均价格为每股303.98美元[doc id='53'] - 公司在2023年7月29日的股票回购计划中，剩余4.581亿美元的授权金额[doc id='53'] - 公司在2023年7月29日结束的三个月内回购了357,548股股票，总价值为4.581亿美元[63]

零售业务关键指标变化 - 2023年第一季度零售销售额下降4%[59] - 2023年第一季度零售毛利率降至45.6%，上年同期为47.3%[60] 库存情况 - 2023年4月29日库存较2022年4月30日增加3%[60] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增至4.064亿美元，占销售额的25.7%，上年同期为4.008亿美元，占比24.9%[60] - 2023年4月29日止三个月销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额比例从24.9%增至25.7%，增加560万美元[95] 净收入情况 - 2023年第一季度净收入为2.015亿美元，每股11.85美元，上年同期为2.511亿美元，每股13.68美元[61] 经营活动现金流情况 - 2023年第一季度经营活动现金流为2.809亿美元[62] - 2023年4月29日止三个月公司经营活动净现金流较2022年同期减少8420万美元，主要因净收入减少和营运资金项目变化[104] 股票回购情况 - 2023年第一季度公司回购约40万股A类普通股，花费1.138亿美元，上年同期回购约70万股，花费1.865亿美元[62] - 2023年4月29日止三个月公司回购0.400万股A类普通股，花费1.138亿美元；2022年同期回购0.700万股，花费1.865亿美元[113] - 2023年5月公司董事会批准一项新的股票回购计划，授权公司以开放式计划回购至多5亿美元A类普通股[114] 营运资金与债务情况 - 截至2023年4月29日，公司营运资金为13.124亿美元，总债务为5.214亿美元[64] 门店情况 - 截至2023年4月29日，公司拥有274家门店，包括27家清仓中心和1家网店[64] 建筑业务关键指标变化 - 2023年第一季度建筑业务净销售额增加3810万美元，约124%，剩余履约义务总计2.018亿美元，较2022年4月30日增加约110%[81][85] 总毛利率情况 - 2023年4月29日止三个月总毛利率为6.93亿美元，较2022年同期的7.50亿美元下降7.7%，占净销售额百分比从46.5%降至43.7%[88] 净利息和债务费用情况 - 2023年4月29日止三个月净利息和债务费用较2022年同期减少1040万美元，降幅98.8%，主要因现金及现金等价物余额利率上升带来利息收入增加及短期投资购买[96] 其他费用情况 - 2023年4月29日止三个月其他费用较2022年同期增加280万美元，增幅142.7%，因养老金费用增加[98] 资产处置收益情况 - 2023年4月29日止三个月公司处置资产收益为190万美元，主要来自一家门店物业出售，收益180万美元；2022年同期收益810万美元，收益720万美元[99][100] 资本支出情况 - 2023年4月29日止三个月公司资本支出为3230万美元，2022年同期为2730万美元，主要用于设备采购、新店建设和现有门店改造[106] 股票回购消费税情况 - 截至2023年4月29日，公司已就股票回购计划预提110万美元消费税[115] 年度报告信息变化情况 - 截至2023年1月28日财年的10 - K表年度报告中“商业承诺”信息无重大变化[117] - 截至2023年1月28日财年的10 - K表年度报告中“项目7A - 市场风险的定量和定性披露”信息无重大变化[124] 特殊目的实体与表外安排情况 - 公司未设立用于融资、举债或经营业务的特殊目的实体或表外安排，也无可能对财务状况等产生重大影响的表外安排或关系[118] 关键会计政策和估计情况 - 截至2023年4月29日，关键会计政策和估计无重大变化[119] 新会计准则影响情况 - 有关新会计准则对合并财务报表影响的信息见第一部分第1项“简明合并财务报表附注”中的附注2[121] 前瞻性陈述情况 - 报告包含前瞻性陈述，其基于管理层估计等，不保证未来表现，受多种风险因素影响[123] 披露控制和程序情况 - 公司建立并维持披露控制和程序，管理层评估后认为截至本季度末这些程序有效[125] 财务报告内部控制情况 - 2023年4月29日结束的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[126]

公司风险 - 公司依赖的第三方供应商可能面临财务困难，导致无法履行义务[27] - 公司从国外采购的商品面临政治和经济风险，可能增加成本并影响利润[28] - 全球供应链中断可能影响公司及时获取库存，导致销售损失和成本增加[29] - 第三方供应商未遵守公司的供应商合规计划或适用法律可能对业务产生重大不利影响[31] - 公司长期营销和服务联盟的收入减少可能影响运营结果和现金流[32] - 公司信息技术系统遭受重大破坏和无法充分维护和更新可能严重影响运营和财务状况[35] - 公司信息安全系统遭受破坏可能对运营产生不利影响，损害声誉，导致诉讼或其他法律行动[36] - 安全漏洞可能导致公司违反适用的隐私和其他法律，面临诉讼和监管调查[37] 财务表现 - 公司在2022财年的净销售额为687亿美元，较2021年增长5%[84] - 零售业务部门的销售额增长了3.27亿美元，增长了5%[85] - 独家品牌商品销售占总净销售额的比例分别为23.8%、22.7%和20.4%[86] - 公司与富国银行联盟的收入在2022财年下降了700万美元，主要是由于资金成本增加[90] - 零售运营部门2022财年毛利润为2878483美元，同比增长4.9%[91] - 零售运营部门2022财年毛利率为43.0%，较2021财年增长0.1个百分点[91] - 2022财年销售、一般和管理费用为1674317美元，同比增长9.0%[92] - 2022财年销售、一般和管理费用占销售额的比例为24.9%[92] - 2022财年折旧和摊销费用为188440美元，较2021财年减少10.9百万美元[95] - 2022财年利息和债务费用净额为30527美元，较2021财年减少12.6百万美元[96] - 2022财年其他费用为7744美元，较2021财年减少3.6百万美元[97] - 2022财年资产减值和关闭店铺费用为0美元，较2021财年减少1073.6百万美元[100] - 公司2022财年联邦和州有效所得税率为19.6%，2023财年预计约为23%[101] - 公司2022财年经营活动现金流为-56428美元，较2021财年减少412.8百万美元[104] 内部控制和公司治理 - 公司的内部财务报告控制程序在本年度年度报告所涵盖的财政年度结束时得到有效评估[125] - 公司的管理层对财务报告内部控制的有效性进行了评估，并得出结论认为内部控制有效[126] - 在截至2023年1月28日的财政季度内，公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[127] - 公司没有涉及阻止检查的外国司法管辖区的披露[128] - 关于公司董事、高管和公司治理的信息已纳入报告[129] - 公司董事和高管的信息已包含在报告第一部分的“关于我们的高管信息”部分[131] - 公司批准的股权补偿计划中剩余可用于未来发行的证券数量为8,237,014股[133] - 公司的证券所有权情况和相关股东事项的额外信息已纳入报告[134] - 公司的董事独立性和相关交易的信息已纳入报告[135] 资产和债务 - 公司现金及现金等价物为65,033,600美元，较上一年度减少66,420,400美元[177] - 公司总资产为33,291,500美元，较上一年度增加3,460,000美元[177] - 公司净销售额为68,710,810美元，较上一年度增加37,087,800美元[178] 融资情况 - 公司维持了一个旋转信贷协议，提供了8亿美元的借款能力，截至2023年1月28日，未使用的可用额度为7.29亿美元[200] - 截至2023年1月28日，公司长期债务包括当前部分在内，为3.21亿美元，利率在7.000%至7.750%之间，到2026年至2028年到期[201] - 2023年至2027年的长期债务到期额分别为96百万美元和80百万美元，2022年公司支付的利息约为4470万美元[202] - 截至2023年1月28日，公司应付的贸易账款和应计费用总额为8.28亿美元[203] - 公司的联邦和州收入税费用分别为2.18亿美元，2.26亿美元和8.18亿美元，2020财年公司处于净营业亏损状态[204] - 截至2023年1月28日，公司拥有2亿美元的7.5%次级债券，到期日为2038年8月1日，由Dillard's Capital Trust I持有[207] - 公司的退休计划包括401(k)工资递延计划，公司匹配贡献用于购买公司的A类普通股[209]

零售业务销售数据 - 2022年10月29日止三个月，可比零售店销售额同比增长3%[72] - 2022年10月29日止三个月与2021年10月30日止三个月相比，销售交易数量减少5%，平均每笔销售交易金额增加8%[98] - 2022年10月29日止九个月与2021年10月30日止九个月相比，零售业务净销售额增加3.362亿美元，约8%，可比门店销售额增加约8%[100] - 2022年10月29日止九个月与2021年10月30日止九个月相比，销售交易数量减少1%，平均每笔销售交易金额增加9%[101] 零售业务毛利率 - 2022年10月29日止三个月，零售毛利率降至45.7%，较上年同期下降100个基点[72] - 2022年10月29日止三个月与2021年10月30日止三个月相比，毛利率从46.2%降至44.6%；2022年10月29日止九个月与2021年10月30日止九个月相比，毛利率从43.0%升至44.0%[104][106] 销售、一般及行政费用 - 2022年10月29日止三个月，销售、一般及行政费用增至4.138亿美元，占销售额的26.8%[73] - 2022年10月29日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例从26.5%升至26.8%，增加2060万美元；2022年10月29日止九个月，SG&A占销售额的比例从25.0%升至25.6%，增加1.203亿美元[114][118] 公司净收入与每股收益 - 2022年10月29日止三个月，公司净收入为1.879亿美元，每股收益10.96美元[74] 经营活动现金流量 - 2022年10月29日止九个月，经营活动产生的现金流量为5.584亿美元[75] - 2022年10月29日止九个月，经营活动净现金流较2021年同期减少1.697亿美元[133] 股票回购 - 2022年10月29日止三个月，公司回购约9.9万股A类普通股，耗资2430万美元[75] - 2022年10月29日止九个月，公司回购约170万股A类普通股，耗资4.366亿美元[75] - 2022年10月29日止九个月，公司回购170万股A类普通股，花费4.366亿美元；2021年同期回购260万股，花费4.103亿美元[145] 营运资金与总债务 - 截至2022年10月29日，公司营运资金为11.592亿美元，总债务为5.661亿美元[76] 特别股息 - 2022年11月17日，公司宣布董事会宣布每股15美元的特别股息[77] - 2022年11月17日，公司宣布董事会宣布每股15美元的特别股息，将于2023年1月9日支付[148] 公司门店数量 - 截至2022年10月29日，公司拥有277家门店，包括28家清仓中心和1家网店[77] 销售退货情况 - 截至2022年10月29日和2021年10月30日，公司分别记录了1380万美元和1100万美元的退货资产，以及2730万美元和2230万美元的销售退货备抵[98] 建筑业务净销售额 - 2022年10月29日止三个月，建筑业务净销售额较2021年10月30日止三个月增加2430万美元，约117%[99] - 2022年10月29日止九个月，建筑业务净销售额较2021年10月30日止九个月增加2830万美元，约34%[103] 总库存情况 - 截至2022年10月29日，总库存较2021年10月30日增加8%，每1%的降价金额变化对2022年10月29日止三个月和九个月净收入的影响分别约为100万美元和500万美元[109] 供应链影响 - 公司供应链受新冠疫情和全球运输网络中断影响，管理层无法量化这些因素对2022财年经营业绩和库存状况的影响[110][111][112] 工资及相关工资税 - 2022年10月29日止三个月工资及相关工资税为2.763亿美元，较2021年同期增加1480万美元；九个月为8.213亿美元，较2021年同期增加8780万美元[119] 净利息和债务费用 - 2022年10月29日止三个月和九个月，净利息和债务费用分别减少360万美元和570万美元[121] 利息收入 - 2022年10月29日止三个月和九个月，利息收入分别为380万美元和580万美元，2021年同期分别为50万美元和110万美元[122] 其他费用 - 2022年10月29日止九个月，其他费用减少340万美元[125] 店铺房产出售收益 - 2022年10月29日止九个月，公司出售一处店铺房产获得810万美元收益，产生720万美元增益；2021年同期出售三处店铺房产获得2930万美元收益，产生2470万美元增益[126][127] 有效所得税税率 - 2022年和2021年10月29日止三个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率分别约为22.6%和22.5%；九个月均约为22.5%，预计2022财年约为21%[128][129][130] 资本支出 - 2022年和2021年10月29日止九个月，资本支出分别为9480万美元和7970万美元[135] 年度报告信息变化 - 截至2022年1月29日财年的10 - K年度报告中“商业承诺”部分信息无重大变化[149] - 截至2022年1月29日财年的10 - K年度报告中“第7A项 - 市场风险的定量和定性披露”部分信息无重大变化[155] 特殊目的实体与表外安排 - 公司未创建也未参与用于筹集资金、产生债务或运营业务的特殊目的实体或表外安排，且无可能对财务状况等产生重大影响的表外安排或关系[150] 新会计声明影响 - 有关新会计声明及其对合并财务报表影响的信息见第一部分第1项“简明合并财务报表附注”中的“附注2 - 会计准则”[152]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度可比零售店销售额与去年同期持平，零售毛利率降至41.5%，较去年同期的41.7%下降20个基点[64] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增至4.013亿美元，占销售额的25.3%，去年同期为3.659亿美元，占比23.3%[65] - 2022年第二季度公司净收入为1.634亿美元，每股9.30美元，去年同期为1.857亿美元，每股8.81美元[66] - 2022年上半年经营活动产生的现金流为2.791亿美元[67] - 2022年第二季度公司回购约87.5万股A类普通股，花费2.258亿美元，截至7月30日，股票回购计划剩余授权金额为1.997亿美元[67] - 截至2022年7月30日，公司营运资金为9.841亿美元，总债务为5.661亿美元，计划在2022财年末偿还4480万美元债务[68] - 2022年第二季度净销售额为15.886亿美元，去年同期为15.704亿美元[71] - 2022年第二季度零售库存较去年同期增长7%，去年同期较2020年8月1日下降13%[71] - 2022年7月30日止三个月与2021年7月31日止三个月相比，销售交易数量减少8%，平均每笔销售交易金额增加8%[88] - 截至2022年7月30日和2021年7月31日，公司分别记录了1160万美元和1060万美元的退货资产，以及2110万美元和1950万美元的销售退货备抵[88] - 2022年7月30日止三个月，销售毛利率从41.0%降至40.8%；六个月内，从41.3%升至43.7%[95][97] - 截至2022年7月30日，库存较2021年同期增加7%；2022年7月30日止三个月和六个月内，降价金额每变动1%，将分别影响净收入约200万美元和300万美元[100] - 2022年7月30日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例从23.3%升至25.3%，增加3550万美元；六个月内，从24.2%升至25.1%，增加9960万美元[106][107] - 2022年7月30日止三个月工资及相关工资税为2.727亿美元，较2021年同期的2.467亿美元增加2600万美元；六个月为5.45亿美元，较2021年同期的4.721亿美元增加7290万美元[108] - 2022年7月30日止三个月其他费用为193.6万美元，较2021年同期的213.4万美元减少19.8万美元，降幅9.3%；六个月为387.2万美元，较2021年同期的709.8万美元减少322.6万美元，降幅45.4%[109] - 2022年7月30日止六个月资产处置收益为723.8万美元亏损，较2021年同期的2468.2万美元亏损减少1744.4万美元；公司出售一处店铺房产获810万美元收益，产生720万美元资产处置收益[110] - 2022年7月30日止三个月公司联邦和州有效所得税税率约为22.4%，2021年同期约为22.8%；六个月两者均约为22.5%；预计2022财年该税率约为22%[114][115][116] - 2022年7月30日止六个月经营活动净现金流较2021年同期减少2.133亿美元，主要因营运资金项目变化[118] - 2022年7月30日止六个月公司从富国银行联盟获得收入3350万美元，2021年同期为3540万美元[119] - 2022年7月30日止六个月资本支出为6110万美元，2021年同期为4120万美元；期间新开一家店铺，并计划在2022年秋季和2023年秋季分别开设一家店铺[120] - 2022年7月30日公司现金余额为4.929亿美元，信贷协议借款额度为8亿美元，有2亿美元扩展选项，当日无未偿还借款，已开具信用证1950万美元，未使用额度7.805亿美元[128][130] - 2022年7月30日止六个月公司回购160万股A类普通股，花费4.123亿美元；2021年同期回购140万股，花费1.71亿美元；截至2022年7月30日，股票回购计划剩余授权金额1.997亿美元[131] - 2022年12月31日后的股票回购将征收1%消费税，预计该法案对公司财务报表无重大影响[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度零售业务板块净销售额增加1330万美元，约1%，可比门店销售额持平[85] - 2022年7月30日止三个月，建筑业务净销售额较2021年同期增加500万美元，约16%；截至2022年7月30日，相关剩余履约义务总计2.159亿美元，较2022年1月29日和约2021年7月31日分别增加约130%和约317%[89] - 2022年7月30日止六个月与2021年同期相比，零售业务净销售额增加2.973亿美元，约10%，可比门店销售额增加约10%；建筑业务净销售额增加400万美元，约6%[90][93] - 2022年7月30日止六个月与2021年同期相比，销售交易数量增加1%，平均每笔销售交易金额增加10%；独家品牌商品的全店销售渗透率分别为24.4%和22.8%[91] - 2022年7月30日止三个月，零售业务SG&A占销售额的比例从23.7%升至25.7%，增加3520万美元；六个月内，从24.7%升至25.5%，增加9900万美元[106][107] 公司运营相关情况 - 截至2022年7月30日，公司拥有279家门店，包括29家清仓中心和1家网店[68] - 公司部分商品的供应链受疫情影响，全球运输网络也存在中断问题，美国还面临卡车司机、卡车和零部件短缺的情况，管理层无法量化这些因素对2022财年运营结果和库存状况的影响[101][102][103] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，涉及公司2022财年及以后的预期和预测等内容[138] - 前瞻性陈述基于管理层的估计、预测、信念和假设，不保证未来表现[138] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[138] - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括COVID - 19疫情、宏观经济条件等[138][140] 其他信息 - 公司2022财年结束于1月29日[140][141] - 关于市场风险的信息与2022财年10 - K年度报告中“项目7A - 市场风险的定量和定性披露”所述相比无重大变化[141]

可比门店销售额变化 - 2022年4月30日止三个月可比门店销售额较上年第一季度增长23%[66] 毛利率变化 - 2022年4月30日止三个月零售毛利率升至创纪录的47.3%，上年同期为42.6%[67] - 2022年4月30日止三个月，零售业务毛利率占销售额百分比从42.6%增至47.3%，总毛利率从41.7%增至46.5%[95][97] 存货情况 - 2022年4月30日存货较2021年5月1日增加4%，上年第一季度减少17%[67] - 截至2022年4月30日，库存较2021年5月1日增加4%，2022年4月30日止三个月，降价金额1%的变化会影响净收入约1百万美元[98] 销售、一般及行政费用（SG&A）变化 - 销售、一般及行政费用（SG&A）增至4.008亿美元（占销售额的24.9%），上年第一季度为3.366亿美元（占销售额的25.3%）[68] - 2022年4月30日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额比例从25.3%降至24.9%，金额增加64.2百万美元[102] 净收入情况 - 公司报告净收入为2.511亿美元（每股13.68美元），上年第一季度为1.582亿美元（每股7.25美元）[69] 经营活动现金流量 - 2022年4月30日止三个月经营活动提供的现金流量为3.652亿美元[70] - 2022年4月30日止三个月，经营活动净现金流较2021年5月1日止三个月增加62.8百万美元[113] 股票回购情况 - 2022年4月30日止三个月公司以1.865亿美元回购0.700万股A类普通股，当时公开股票回购计划剩余授权金额为4.255亿美元[70] - 2022年1 - 4月，公司回购0.7百万股A类普通股，均价253.72美元/股，花费1.865亿美元（含未结算应计额160万美元）[122] - 2021年2 - 5月，公司回购0.6百万股A类普通股，均价94.12美元/股，花费5880万美元（含未结算应计额400万美元）[122] - 截至2022年4月30日，公司公开股票回购计划剩余授权金额4.255亿美元[122] 营运资金与债务情况 - 截至2022年4月30日，公司营运资金为10.355亿美元，未偿还债务总额为5.661亿美元[71] - 截至2022年4月30日，无未偿还借款，已开具信用证总额1930万美元，未使用额度7.807亿美元[121] 销售交易情况 - 2022年4月30日止三个月销售交易数量增加14%，平均每笔销售交易金额增加5%[92] 退货资产与销售退货备抵 - 截至2022年4月30日和2021年5月1日，公司分别记录了1470万美元和1240万美元的退货资产，以及3030万美元和2310万美元的销售退货备抵[92] 建筑业务数据 - 2022年4月30日止三个月，建筑业务净销售额减少0.9百万美元，约3%[93] - 截至2022年4月30日，建筑合同剩余履约义务总计96.1百万美元，较1月29日增约2%，较2021年5月1日增约77%[93] 运输和处理收入变化 - 2022年4月30日止三个月，运输和处理收入较2021年5月1日止三个月增加1.7百万美元[94] 工资费用及相关工资税变化 - 2022年4月30日止三个月，工资费用及相关工资税为272.3百万美元，较2021年5月1日止三个月增加46.9百万美元[105] 其他费用变化 - 2022年4月30日止三个月，其他费用较2021年5月1日止三个月减少3.0百万美元[106] 处置资产收益 - 2022年4月30日止三个月，公司处置资产收益720万美元，主要来自出售一处店铺物业[107] 2021年相关成本与损失 - 2021年4 - 5月，公司支付270万美元与2021年信贷协议修订相关的发行成本，记录在其他资产中[119] - 2021年4 - 5月，公司因提前清偿债务确认损失280万美元，记录在其他费用中[120] 公司融资预计 - 公司预计2022财年通过手头现金、运营现金流融资，必要时使用信贷工具[123] 特殊目的实体或表外安排情况 - 公司未参与为融资、举债或经营业务的特殊目的实体或表外安排[125] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，实际业绩可能因多种因素与陈述有重大差异[127][129] 市场风险信息 - 市场风险相关信息与2022财年年度报告相比无重大变化[130]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度可比零售销售额较2020年第三季度增长48%，较2019年第三季度增长12%[96] - 2021年10月30日止三个月零售毛利率升至46.7%，2020年10月31日止三个月为36.6%[97] - 2021年第三季度公司库存较上年第三季度减少约1%[97] - 2021年第三季度销售、一般及行政费用增至3.932亿美元（占销售额26.5%），2020年第三季度为3.182亿美元（占销售额31.0%）[97] - 2021年第三季度公司净收入为1.973亿美元（每股9.81美元），2020年第三季度为3190万美元（每股1.43美元）[97] - 2021年10月30日止九个月，经营活动产生的现金流量为7.281亿美元[100] - 截至2021年10月30日，公司营运资金为10.794亿美元，总债务为5.66亿美元[100] - 2021年11月18日，公司宣布董事会宣布每股15美元特别股息[101][177] - 2021年10月30日止三个月，总毛利增加3.18508亿美元，增幅87.0%[134] - 2021年10月30日止九个月，总毛利增加11.38747亿美元，增幅153.1%[134] - 2021年10月30日止三个月，销售毛利率从35.7%增至46.2%；九个月从27.2%增至43.0%[136][139] - 截至2021年10月30日，库存较2020年10月31日总体下降1%；降价金额每变动1%，将分别影响2021年10月30日止三个月和九个月的净收入约100万美元和500万美元[142] - 2021年10月30日止三个月，SG&A占净销售额的比例从2020年同期的31.0%降至26.5%，金额增加7500万美元；九个月，SG&A占净销售额的比例从32.1%降至25.0%，金额增加2.199亿美元[144][145] - 2021年10月30日止九个月经营活动净现金流较2020年同期增加7.91亿美元，较2019年同期增加7.051亿美元[160] - 2021年和2020年10月止九个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别为5410万美元和5200万美元[163] - 2021年和2020年10月止九个月，公司保险理赔收入分别为290万美元和870万美元[164] - 2021年和2020年10月止九个月，资本支出分别为7970万美元和5210万美元[165] - 截至2021年10月30日，公司手头现金为6.197亿美元[170] - 2021年10月30日止九个月，公司支付2021年修订信贷协议发行成本300万美元，提前偿还债务确认损失280万美元[172] - 截至2021年10月30日，无未偿还借款，已发行信用证总额2010万美元，信贷额度未使用额度7.799亿美元[173] - 2021年和2020年10月止九个月，公司分别回购260万股和220万股A类普通股，花费4.103亿美元和9560万美元[174] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年10月30日止三个月，零售业务净销售额增加4.66亿美元，约47%，可比门店销售额增加约48%[123] - 2021年10月30日止九个月，零售业务净销售额增加16.575亿美元，约63%[126] - 2021年10月30日止三个月，建筑业务净销售额减少950万美元，约31%[125] - 2021年10月30日止九个月，建筑业务净销售额减少820万美元，约9%[129] - 2021年10月30日止三个月，富国银行联盟收入增加220万美元，主要因信贷损失减少[130] - 2021年10月30日止九个月，富国银行联盟收入增加220万美元，主要因信贷损失减少[130] 公司店铺相关情况 - 截至2021年10月30日，公司拥有280家门店，包括30家清仓中心和1家网店[102] 销售退货相关情况 - 截至2021年10月30日和2020年10月31日，公司分别记录了1100万美元和750万美元的退货资产，以及2230万美元和1250万美元的销售退货备抵[124] 各业务SG&A费用情况 - 2021年10月30日止三个月，零售业务和建筑业务的SG&A分别为3.91463亿美元和172.8万美元，较2020年同期分别增长7472.5万美元（23.6%）和24.8万美元（16.8%）；九个月，零售业务和建筑业务的SG&A分别为10.90818亿美元和485.5万美元，较2020年同期分别增长2.19722亿美元（25.2%）和22.5万美元（4.9%）[144] - 2021年10月30日止三个月，零售业务SG&A占销售额的比例从31.8%降至26.8%，金额增加7470万美元；九个月，零售业务SG&A占销售额的比例从33.0%降至25.4%，金额增加2.197亿美元[144][145] 各项费用情况 - 2021年10月30日止三个月，工资费用及相关工资税为2.615亿美元，较2020年同期的2.075亿美元增加5390万美元；九个月，工资费用及相关工资税为7.335亿美元，较2020年同期的5.601亿美元增加1.734亿美元[146] - 2021年10月30日止三个月，折旧和摊销费用为5018.8万美元，较2020年同期减少318.9万美元（6.0%）；九个月，折旧和摊销费用为1.46639亿美元，较2020年同期减少859万美元（5.5%）[149] - 2021年10月30日止三个月，净利息和债务费用为1055万美元，较2020年同期减少161.2万美元（13.3%）；九个月，净利息和债务费用为3285.6万美元，较2020年同期减少444.9万美元（11.9%）；总加权平均债务在三个月和九个月分别减少7570万美元和1.861亿美元[150] - 2021年10月30日止三个月，其他费用为213.4万美元，较2020年同期增加2.9万美元（1.4%）；九个月，其他费用为923.2万美元，较2020年同期增加291.9万美元（46.2%）[152] 资产处置情况 - 2021年10月30日止九个月，公司出售三家店铺物业获得2930万美元收益，产生2470万美元的资产处置收益；2020年10月31日止三个月和九个月，公司出售一家店铺物业获得150万美元收益，产生220万美元的资产处置损失[153][154] - 2021年10月30日止九个月，公司出售三家店铺物业获现金2930万美元，录得收益2470万美元；2020年同期出售一家店铺物业获现金150万美元，录得亏损220万美元[166][169] 所得税税率情况 - 2021年10月30日止三个月和九个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率约为22.5%；2020年10月31日止九个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率约为46.9%[155][156] - 公司预计2021财年联邦和州有效所得税税率约为20% - 21%，该税率包含因向迪拉德投资和员工持股计划支付每股15美元特别股息的一次性扣除而产生的联邦所得税优惠[158] 股票回购情况 - 2021年10月30日止三个月，公司以2.392亿美元回购120万股A类普通股[99]