公司表现 - Datadog最新交易日收盘价为12582美元较前一交易日下跌133%表现逊于标普500指数12%的跌幅道琼斯指数下跌065%纳斯达克指数下跌179% [1] - 过去一个月Datadog股价上涨589%表现优于计算机和科技行业051%的跌幅以及标普500指数085%的跌幅 [2] - 公司即将发布的财报预计每股收益为034美元同比增长2143%预计营收为5901亿美元同比增长225% [3] - 全年预计每股收益为142美元同比增长758%预计营收为257亿美元同比增长2073% [4] 估值与行业对比 - Datadog的远期市盈率为9002远高于行业平均的2846表明其估值较高 [7][8] - Datadog的PEG比率为1054远高于互联网软件行业平均的187表明其估值相对于盈利增长较高 [9] - 互联网软件行业属于计算机和科技板块目前Zacks行业排名为42位于所有250多个行业的前17% [10] 分析师预期与市场情绪 - 近期分析师对Datadog的盈利预期调整反映了公司短期业务趋势的积极变化 [5] - Zacks Rank模型显示分析师预期的调整与股价表现直接相关Datadog目前的Zacks Rank为3（持有） [6][7] - 互联网软件行业的Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业 [11]

公司概况 - Datadog 是一家基于云的软件提供商，专注于实时监控组织的云服务器、数据库和应用程序的诊断数据，并将这些信息汇总到统一的仪表板上，帮助 IT 专业人员发现潜在问题 [3] - 公司于 2019 年 9 月 19 日以每股 27 美元的价格进行首次公开募股 (IPO)，开盘价为 40.35 美元，并在 2021 年 11 月 9 日达到历史最高价 196.56 美元 [1] - 截至 2024 年，公司股价约为 126 美元，市值达到 418 亿美元，是 2024 年预期收入的 16 倍 [2] 财务表现 - 2019 年至 2022 年，Datadog 的年收入复合年增长率 (CAGR) 为 67%，大客户数量（年经常性收入超过 10 万美元）在这三年内增长了三倍以上 [4] - 2023 年，公司收入增长 27% 至 21.3 亿美元，大客户数量增长 15% 至 2,780 家 [5] - 2024 年，公司预计收入增长 20% 至 21%，分析师预计 2023 年至 2026 年收入 CAGR 为 25% [5] - 2019 年至 2023 年，公司调整后的营业利润率从 -1.5% 提升至 23%，并在 2023 年实现 GAAP 盈利，分析师预计 2023 年至 2026 年 GAAP 净利润 CAGR 为 58% [7] 市场环境 - 全球可观测性工具和平台市场预计 2023 年至 2028 年 CAGR 为 11.7%，市场已趋于饱和，竞争对手包括 Cisco Systems 的 AppDynamics、Splunk、Dynatrace、New Relic、LogicMonitor、Microsoft 的 Azure Monitor 和 IBM 的 Instana [8] - 公司近期增长放缓归因于宏观经济逆风，导致许多企业减少对基于云的应用程序的支出，但过去 12 个月的净收入保留率仍保持在 115% 左右 [6] 未来发展 - Datadog 的市场正在成熟，公司通过一些收购扩展了生态系统，但似乎无意发展成为面向消费者的云、移动、人工智能 (AI)、游戏和硬件公司 [11] - 公司更有可能继续专注于帮助企业监控其基于云的应用程序，并可能被收购，而不是像微软那样独立发展成为科技巨头 [12] - 与微软相比，Datadog 目前的情况类似于 1992 财年的微软，当时微软的收入仅为 28 亿美元，但通过主导 PC 操作系统和生产力软件市场、转型为移动和云应用、扩展云基础设施平台、发展 Xbox 游戏业务以及投资 AI 市场，实现了 15% 的 CAGR，收入增长至 2119 亿美元 [9][10]

公司动态 - Datadog连续第二年获得Google Cloud年度技术合作伙伴奖项 包括AppDev - CloudOps和Marketplace - Infrastructure两个类别 [1] - Datadog与Google Cloud的合作为客户提供统一的实时可观测性和安全性 支持Google Cloud环境 [1] - Datadog目前拥有超过35个与Google Cloud的集成 帮助客户更好地管理、监控和保护其云资产 [5] 产品与技术 - Datadog发布了与Google Vertex AI和Security Command Center的新集成 获得Google Cloud SQL的Google Cloud Ready认证 提供对Google Cloud Run的深度支持 并简化了客户通过Dataflow将Google Cloud日志导入Datadog的流程 [3] - Datadog的SaaS平台集成了基础设施监控、应用性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全等多种功能 为客户提供统一、实时的可观测性和安全性 [7] 市场活动 - Datadog参与了2023年Google Cloud的多个全球活动 包括Marketplace活动、ISV日和Google Cloud Next 以推广可观测性最佳实践 [4] - Datadog与Google Cloud专家共同举办了一系列网络研讨会和在线研讨会 帮助与会者采用SRE最佳实践 提高云应用的可靠性 [4] 行业影响 - 各行业公司依赖Google Cloud在全球范围内运行其基础设施和应用 Datadog通过广泛支持Google Cloud 收集并统一来自这些复杂环境的数据流 为共同客户提供世界级的可观测性 [3] - Datadog被各行业各种规模的组织用于推动数字化转型和云迁移 促进开发、运营、安全和业务团队之间的协作 加速应用上市时间 减少问题解决时间 保护应用和基础设施 了解用户行为并跟踪关键业务指标 [7]

分组1: Datadog的券商评级与投资建议 - Datadog目前的平均券商推荐评级（ABR）为1.75，介于“强力买入”和“买入”之间，基于36家券商的推荐计算得出 [2] - 在36家券商的推荐中，21家给出“强力买入”评级，3家给出“买入”评级，分别占总推荐数的58.3%和8.3% [3] - 尽管ABR建议买入Datadog，但仅依赖此信息做出投资决策可能并不明智，因为券商推荐在指导投资者选择具有价格升值潜力的股票方面效果有限 [4] 分组2: 券商推荐的局限性 - 券商分析师在评级时存在明显的正向偏差，研究表明每1个“强力卖出”推荐对应5个“强力买入”推荐 [5] - 券商的利益与散户投资者并不完全一致，其推荐很少能准确预测股票价格的未来走势 [6] - 券商推荐通常过于乐观，由于其雇主的利益驱动，这些评级往往比其研究结果更为积极，从而误导投资者 [10] 分组3: Zacks评级与ABR的区别 - Zacks评级与ABR不同，前者基于盈利预测修正的定量模型，而后者仅基于券商推荐 [9] - Zacks评级通过盈利预测修正的趋势与短期股价走势高度相关，具有更强的预测能力 [11] - Zacks评级始终保持五个等级之间的平衡，适用于所有券商分析师提供当年盈利预测的股票 [12] - ABR的时效性较差，而Zacks评级能够快速反映券商分析师对盈利预测的修正，更具时效性 [13] 分组4: Datadog的投资前景 - Datadog的Zacks共识盈利预测在过去一个月内保持稳定，当前年度预测为1.42美元 [15] - 分析师对公司盈利前景的稳定看法可能使Datadog的股价在短期内与大盘表现一致 [16] - 基于盈利预测修正的近期变化及其他相关因素，Datadog的Zacks评级为3（持有），建议对ABR的“买入”评级保持谨慎 [17]

公司动态 - Datadog公司宣布其第七届年度会议DASH将于2024年6月25日至26日在纽约北贾维茨中心举行 [1] - DASH会议将包括50多场分会，演讲者来自Snowflake、HashiCorp、AWS、Google等公司，讨论如何利用可观测性对业务产生积极影响 [2] - 获奖技术分析师Azeem Azhar将在DASH会议上探讨技术和AI对未来经济和社会的影响 [3] - Datadog总裁Amit Agarwal表示，DASH为开发、安全和运营专业人员提供了与同行交流、学习世界领先品牌和获取专家指导的独特机会 [4] 会议内容 - DASH会议将包括主题演讲，Datadog高管和产品负责人将展示公司最新的可观测性、安全和AI能力 [4] - 会议将提供50多场分会，学习来自行业领先的DevOps和安全组织的最佳实践 [5] - 会议还将包括20多场实践工作坊，涵盖广泛的主题和技能水平 [6] - 现场认证考试将在DASH会议上提供，参会者可以现场获得Datadog认证 [7] - 会议还将提供与DevOps和安全工程师、建设者和领导者的交流机会，以及Datadog合作伙伴展览 [8] 公司背景 - Datadog是一个用于云应用的可观测性和安全平台，其SaaS平台集成了基础设施监控、应用性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全等多种功能 [10] - Datadog被各种规模和行业的组织使用，以推动数字化转型和云迁移，促进开发、运营、安全和业务团队之间的协作，加速应用上市时间，减少问题解决时间，保护应用和基础设施，理解用户行为并跟踪关键业务指标 [10]

公司表现与市场对比 - Datadog最新交易日收盘价为12315美元较前一日下跌036%表现逊于标普500指数当日02%的跌幅道琼斯指数下跌06%而纳斯达克指数上涨011% [1] - 过去一个月Datadog股价下跌508%表现不及计算机与技术行业299%的涨幅和标普500指数332%的涨幅 [2] 财务预期与估值 - 公司即将发布的财报预计每股收益EPS为034美元同比增长2143%营收预计为5901亿美元同比增长225% [3] - 全年预期每股收益为142美元同比增长758%营收预计为257亿美元同比增长2073% [4] - Datadog的远期市盈率Forward PE为8726远高于行业平均的3003 [8] - 公司的PEG比率为1022远高于互联网软件行业平均的192 [9] 行业与评级 - 互联网软件行业属于计算机与技术板块目前Zacks行业排名为39处于所有250多个行业的前16% [10] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks排名研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2比1 [11] - Datadog目前的Zacks评级为3Hold过去一个月Zacks一致EPS预期下调了915% [7]

SentinelOne - 全球网络安全支出预计将在2024年增长14.3%，达到近2150亿美元[2] - SentinelOne提供基于人工智能的综合网络安全平台Singularity，可在每个端点预防、检测和应对威胁[4] - SentinelOne在过去12个月中实现了5.73亿美元的收入，仍处于一个利润丰厚的市场中[6] - SentinelOne预计在2024财年结束时将实现6.16亿美元的收入，较2023财年增长46%[8] Datadog - Datadog在2023年实现了21.3亿美元的收入，较上一年增长27%[18] - Datadog预计2024年收入将增长21%，尽管客户支出环境谨慎，但长期增长故事仍然完整[18] - Datadog的剩余履约义务在上一季度同比增长74%，达到18.4亿美元，表明公司正在建立强大的收入管道[19]

网络安全行业 - 网络安全是许多企业的必要支出 软件和专业人员帮助保护有价值的文件和数据免受黑客攻击 网络攻击可能使公司损失数百万美元 并削弱客户信任 [1] - 网络安全股票受益于这些趋势 这些公司阻止黑客入侵并拥有广阔的市场 任何拥有在线业务的企业都需要某种类型的在线安全 这些顶级网络安全股票可以为长期投资者带来回报 [2] Cloudflare (NET) - Cloudflare 在 2023 年第四季度实现了 32% 的同比增长 全年收入增长率为 33% 同时减少了净亏损 [3] - Cloudflare 是许多小型企业和公司用来保护其网站和其他数字资产的重要网络安全软件 超过 189,000 名付费客户依赖 Cloudflare 进行保护 [4] - 客户支付的费用也在增加 公司客户合同年收入超过 100,000 美元的复合年增长率为 40% 2023 年结束时 有 2,756 名客户每年支付超过 100,000 美元 [5] - 该股票在过去一年上涨了 63% 过去五年上涨了 460% [6] Fortinet (FTNT) - Fortinet 较 7 月的历史高点下跌了 10% 以上 增长放缓 但仍有一些乐观迹象 [7] - 2023 年第四季度账单同比增长 8.5% 较第三季度的 6% 增长有所改善 第四季度收入同比增长 10.3% 净收入同比下降 0.9% [8] - 尽管面临阻力 但挫折带来了更具吸引力的入场点 该股票目前的市盈率为 46 低于大多数网络安全股票 公司提供高净利润率 一旦增长恢复 股票可能会大幅反弹 [9] - 过去一年 股票上涨了 16.8% 过去五年上涨了 339% [10] Datadog (DDOG) - Datadog 在过去一年中表现优于股市 上涨了 69% 过去五年上涨了 224% [11] - 该公司帮助企业掌握其云应用程序和网络安全资源 是一个一体化仪表板 使企业更容易在攻击变得严重之前检测和解决攻击 [12] - 2023 年第四季度收入同比增长 26% [12] - 年合同价值超过 100 万美元的客户数量大幅增长 2023 年初有 317 名客户 年底有 396 名客户 同比增长 24.9% 年底有 3,190 名客户的年经常性收入超过 100,000 美元 [13][14] - 股票的远期市盈率为 84 PEG 比率为 1.2 [14]

业绩总结 - Datadog在2023年实现了27%的营收增长和23%的运营利润率[1] - Datadog的客户保留率在中高90%之间，企业客户保留率约为98%-99%[1] 市场趋势 - Datadog认为核心的可观察性市场仍处于早期阶段，有望实现5倍至10倍的增长[3] - 大约40%的Datadog客户使用基础设施监控、应用性能监控和日志管理这三个支柱，这些客户的支出是不使用这三个支柱客户的10倍[3] 产品和技术 - Datadog的核心增长策略是通过扩展现有产品的使用和获取新客户来实现增长[2] - Datadog的新安全产品包将简化客户购买决策，有望提升公司安全产品的货币化[7] 市场扩张和并购 - Datadog的平台型销售模式吸引了那些寻求解决问题、提高效率和快速实现成果的客户[4] - 公司正在进行为期2到3年的构建，主要是在AI和DevSecOps方面进行层层叠加[9] 其他策略和信息 - Datadog在AI-native客户中的ARR占比已经达到3%[6] - 公司将近一半的研发投资用于平台建设，致力于为客户提供更高效的服务[9]

公司业务增长 - Datadog公司在2023年取得了27%的营收增长和23%的运营利润率[3] - 公司的客户保留率非常高，尤其是企业客户的保留率在98%到99%之间[5] - 公司的增长策略包括扩大客户群体，从基础监控产品开始，逐步扩展到更多用例，并随着客户在云端的增长而成长[10] - 公司在Q4取得了26%的增长，但对于未来的增长预期在低20%左右，需要加速现有产品和新产品的使用，以及增加新客户数量来实现更持续的增长[17] 市场趋势 - 云迁移仍在继续进行，尤其是大型企业和传统企业正在加速迁移到云端[6] - 公司的主要增长驱动因素包括快速增长的AI原生公司和传统企业对更多产品的采用和整合[15] - Datadog在IT运营监控市场份额排名第一，但仍不到该市场的10%[21] - Datadog认为核心可观测性仍有5倍至10倍的增长潜力，主要受益于云市场的增长[21] 产品策略 - 大约40%的客户使用Datadog的基础设施监控、应用性能监控和日志管理三大支柱，而采用全部三项产品的客户支出是不采用的客户的10倍[23] - 大多数客户首先使用基础设施监控，然后逐渐采用其他产品，这有助于提高每用户平均收入和增长机会[25] - Datadog的客户主要寻求平台式解决方案，而非单一产品，以提高效率和快速解决问题[28] 市场拓展 - Datadog已经进入了许多财富500强公司，包括一些技术领先的公司，展现了良好的市场表现[36] - 公司在市场上采用自下而上和自上而下的营销策略，已经成功建立了企业销售团队，覆盖全球，并取得了成功和规模[35] - Datadog在各个市场细分中都有业务，包括中端市场和企业市场，而不仅仅局限于中端市场[33]