文章核心观点 - 杜邦公司过去几年股价表现不佳，但股价下跌可能带来买入机会，文章从财务状况、股息安全和增长前景等方面分析是否为最佳买入时机 [1] 近期逆风与第四季度展望 - 公司警告销售放缓和中国市场疲软，股价周三大幅下跌，销售和收益预计低于分析师预期 [2] - 预计销售额为28亿美元，每股收益也会略低，下一季度预计有7.5亿至8.5亿美元的非现金商誉减值费用 [2] - 过去五年股价表现逊于大盘，下跌近22%，考虑股息后仍下跌近14% [3] - 净销售额和有机销售额同比分别下降8%和10%，电子与工业部门和水与保护部门净销售额下降，预计下季度持续 [4] 克服挑战改善财务状况 - 第三季度调整后自由现金流同比增长50%，但受渠道库存去化、半导体和建筑业务量下降影响，收入下降10% [5] - 运营息税折旧摊销前利润提高5%，利润率环比提高140个基点，电子业务组合连续两个季度销售增长 [5] - 管理层计划实施重组行动改善运营和财务表现，预计第一季度实现 [5] 股息安全 - 前三季度运营现金流约15亿美元，调整后自由现金流10亿美元，本季度自由现金流转化率151%，全年预计为90% [6] - 本季度自由现金流6.21亿美元，股息近1.64亿美元，股息覆盖良好，全年预计股息总额6.55亿美元，前三季度自由现金流可覆盖 [6] 增长前景 - 8月完成Spectrum收购，预计增加业务收入，通过为电子与工业部门关键医疗应用提供更广泛集成产品推动整体增长 [7] - 完成加速股票回购计划，推出20亿美元回购计划，预计第一季度完成 [7] - 今年后两年预计实现约7%的增长，现金流有望改善 [7] - 今年12月运营现金流预计略有下降，自由现金流预计到2026年稳步增长，2026年运营现金流预计增至21.1亿美元 [8] 估值 - 基于年末每股收益3.46美元，当前市盈率约18.7倍，高于行业中值14.7倍和5年平均水平 [9] - 股价较当前目标价约77美元有上涨空间，适合定期定额投资，预计近期股价在此区间波动 [9] - 市净率为1.1倍，相比Ecolab的7.3倍和PPG Industries的4.3倍，对长期投资者有吸引力 [10] - 股息贴现模型得出公司公允价值为78美元，与分析师预期相符，预计股息增加后市盈率约23倍，上涨近21% [10] 风险与催化剂 - 中国市场不确定性是最大因素，至少在第四季度财报公布前对股价有下行压力，情况若比预期差可能导致股价进一步下跌 [12] - 经济衰退会给公司带来压力，但利率下降和经济避免衰退可能带来顺风，公司出售Delrin业务80%股权获得现金用于未来收购 [13] 投资者建议 - 杜邦是优质企业，过去几年表现逊于大盘，受中国市场逆风影响，现在可能是投资良机 [14] - 公司股息有保障且预计未来增长，适合寻求优质股票、安全股息并愿意长期持有的投资者 [14]

杜邦公司第四季度业绩 - 杜邦公司本周股价下跌13%，因为公司宣布了混合的第四季度初步业绩和令人失望的未来指引[1] - 杜邦公司预计第四季度营收约为29亿美元，调整后的每股收益在0.85至0.87美元之间，低于分析师预期的收入和每股收益[2] - 公司继续专注于在“低容量环境”中产生强劲的现金流[3] 杜邦公司2024年展望 - 杜邦公司预计2024年第一季度净销售额为28亿美元，调整后的每股收益为0.63至0.65美元，均低于华尔街对第一季度收入和每股收益的共识预期[6] - 公司已迅速实施在11月宣布的重组计划，并继续预计今年电子材料市场将出现广泛复苏[5] - 预计公司管理层将在2月的官方财报电话会议中提供对2024年全年预期的更多细节[7]

杜邦公司财务业绩 - 杜邦公司发布了2023年第四季度和全年财务业绩的初步数据，以及2024年第一季度的初步展望[1] - 第四季度的净销售额预计约为29亿美元，运营EBITDA达到约7.15亿美元，公司预计持续经营亏损范围在2.2亿至3.7亿美元之间，调整后的每股收益预计在85至87美分之间[2] - 杜邦预计2023年全年净销售额约为120.7亿美元，运营EBITDA约为29.4亿美元，持续经营收入预计在4.6亿至6.1亿美元之间，每股收益预计在92美分至1.28美元之间[3]

文章核心观点 - 杜邦警告销量下降将拖累四季度业绩并影响当前季度，预计2023年四季度亏损、2024年一季度利润和销售额低于分析师预期 [1] 业绩情况 - 2023年四季度持续经营业务亏损2.2 - 3.7亿美元，2023年全年初步销售额120.7亿美元，低于公司指引 [1] - 预计当前季度每股收益63 - 65美分，低于分析师预期的88美分；一季度营收28亿美元，低于分析师预计的30亿美元 [1] 影响因素 - 渠道库存去化、中国需求疲软影响四季度和当前季度业绩，且缺乏一次性项目使2024年前三个月销售和盈利下降 [1] 市场表现 - 周三杜邦股价暴跌，下午2点左右下跌13.1%，至64.93美元，为5月以来最低水平 [1] 公司展望 - 首席执行官表示对电子材料市场全面复苏有信心，加上成本削减措施，2024年销售将改善，预计二季度运营息税折旧摊销前利润较一季度增长10% [1] 结果披露 - 公司四季度和全年业绩结算程序未完成，最终结果将于2月6日公布 [1]

文章核心观点 - 化工巨头杜邦需求疲软影响盈利，股价下跌，虽预计2024年下半年销售和盈利同比增长，但宏观不确定性大 [1][4] 需求与业绩情况 - 杜邦来自西方工业客户和中国的需求均疲软，影响了盈利，投资者不满 [1] - 公司预计第四季度每股收益在0.85 - 0.87美元，营收29亿美元，低于分析师预期的营收30亿美元 [2] - 2024年第一季度，公司预计净销售额28亿美元，调整后每股收益0.63 - 0.65美元，远低于预期 [2] - 2023年底工业业务渠道库存去化，中国需求持续疲软，预计2024年第一季度销售和盈利将环比下降 [3] 业务情况 - 公司半导体业务似乎在企稳，但其他终端市场仍存疑问 [3] 投资分析 - 需求和销量疲软时公司能做的有限，长期来看华尔街更看重增长而非成本削减 [4] - 杜邦预计随着时间推移情况将企稳，2024年下半年销售和盈利将同比增长，若预测准确，当前股价下跌超16%或为买入机会 [4]

Proactive团队 - Angela Harmantas是Proactive的编辑，拥有超过15年的股票市场报道经验，特别关注初级资源股[2] - Proactive的金融新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，拥有办事处和工作室[4] - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[5] - Proactive团队提供市场新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动车技术等领域[6]

文章核心观点 杜邦公司公布2023年第四季度和全年初步财务结果、2024年第一季度初步展望，并安排2023年第四季度财报电话会议 公司在低销量环境中注重运营，半导体技术有企稳迹象，预计2024年销售和盈利逐步改善 [1][3] 分组1：财务结果与展望 2023年第四季度和全年初步结果 - 净销售额：第四季度约29亿美元，全年约120.7亿美元 [2] - GAAP持续经营业务收入（亏损）：第四季度亏损3.7 - 2.2亿美元，全年盈利4.6 - 6.1亿美元 [2] - 运营EBITDA：第四季度约7.15亿美元，全年约29.4亿美元 [2] - GAAP持续经营业务每股收益：第四季度亏损0.88 - 0.52美元，全年盈利0.92 - 1.28美元 [2] - 调整后每股收益：第四季度0.85 - 0.87美元，全年3.46 - 3.48美元 [2] - 经营活动提供的现金 - 持续经营业务：第四季度约6.4亿美元，全年约21.9亿美元 [2] - 调整后自由现金流：第四季度约5亿美元，全年约15.7亿美元 [2] 2024年第一季度初步展望 - 预计净销售额约28亿美元，运营EBITDA约6.1亿美元，调整后每股收益约0.63 - 0.65美元 [3] - 受低销量环境、渠道库存去化、中国需求疲软及部分离散项目缺失影响，预计第一季度销售和盈利环比下降 [3] - 半导体技术业务企稳，预计2024年电子材料市场全面复苏 [3] - 2024年全年财务表现有望改善，第二季度销售环比提升、运营EBITDA增长约10%，下半年实现同比销售和盈利增长 [3] 分组2：财务相关事项 商誉减值 - 因市场环境和渠道库存去化，公司对水与保护业务板块的保护报告单元进行减值分析，预计记录7.5 - 8.5亿美元非现金商誉减值费用 [5] 非GAAP财务指标 - 公司使用运营EBITDA、调整后每股收益和调整后自由现金流等非GAAP指标进行内部规划、预测和评估，并认为对投资者有用 [14] - 调整后每股收益定义为持续经营业务摊薄每股收益，排除重大项目、无形资产摊销、非运营养老金/其他退休后福利及未来可报销间接成本的税后影响 [16] - 运营EBITDA定义为持续经营业务税前收入，在扣除利息、折旧、摊销、非运营养老金/其他退休后福利、外汇损益后，排除未来可报销间接成本并调整重大项目 [16] - 调整后自由现金流定义为持续经营业务经营活动提供的现金减去资本支出，排除不寻常和不频繁的现金流入/流出 [18] 财务指标调整 - 2023年第二季度起，公司将终止经营业务现金流与持续经营业务现金流分开，并更新调整后自由现金流定义，仅包括持续经营业务活动 [19] - 2022年第三季度，公司更新调整后自由现金流定义，排除特定规模、不寻常和不频繁的现金流入/流出 [20] 财务指标 reconciliation - 提供了“持续经营业务净收入（亏损）”到“运营EBITDA”、“持续经营业务摊薄每股收益”到“调整后持续经营业务摊薄每股收益”以及“持续经营业务经营活动提供的现金”到“调整后自由现金流”的 reconciliation [23][25][26] 分组3：公司动态 业务剥离 - 2022年11月1日，公司完成向塞拉尼斯剥离大部分历史移动与材料业务 [9] - 2023年11月1日，公司完成向TJC LP剥离Delrin®业务 [9] 财报电话会议 - 公司将于2024年2月6日上午6点发布2023年第四季度和全年最终财务结果，并于上午8点举行电话会议讨论结果和业务展望 [7]

New relationship will deliver an unmatched combination of protection, lightweight and flexibility in body armor for law enforcement personnel, powered by Kevlar® EXO™ WILMINGTON, Del., Jan. 22, 2024 /PRNewswire/ -- DuPont (NYSE: DD) and Point Blank Enterprises (PBE), a global leader in protective solutions for military and law enforcement professionals today announced an exclusive agreement to offer body armor made with Kevlar® EXO™ aramid fiber for North America State and Local Law Enforcement departments ...

Investors typically like it when stocks catch an upgrade. Similarly, a downgrade can send shares lower. That isn’t exactly how things are working out for U.S. chemical stocks after ratings changes from BofA Securities. ...

DuPont de Nemours, Inc. (DD) is benefiting from innovation-driven investment and its productivity and pricing actions. We are positive on the company’s prospects and believe that the time is right for you to add the stock to portfolio as it looks promising and is poised to carry the momentum ahead.Let’s take a look into the factors that make this Zacks Rank #2 (Buy) stock an attractive choice for investors right now.Healthy Growth ProspectsThe Zacks Consensus Estimate for earnings for 2024 for DuPont is cur ...