公司活动 - Dave公司宣布将参加即将举行的Wolfe Fintech Forum，并将于2024年3月13-14日在纽约宫酒店举行[1] 公司合作 - Dave是一家领先的美国新银行和金融科技先驱，利用颠覆性技术以低于传统银行的价格提供一流的银行服务，与Evolve Bank & Trust合作[4] 联系人信息 - 投资者关系联系人为Sean Mansouri，媒体联系人为Kira Sarkisian[5]

公司动态 - Dave Inc 成为美国金融科技委员会（AFC）的最新成员 旨在推动金融科技创新 专注于为传统银行服务不足的消费者提供包容性数字银行服务和产品 [1] - Dave 计划在 AFC 中发挥重要作用 支持监管机构制定透明且一致的金融科技行业框架 并推动关于银行和短期信贷获取 包容性金融以及监管合规的对话 [2] - Dave 自 2016 年以来一直是向消费者提供短期流动性的领导者 帮助消费者在发薪日之间支付费用 致力于提供全面且可访问的银行体验 无论收入如何 旨在平衡金融竞争环境 [2] 行业趋势 - 金融科技行业正在通过创新增加金融服务领域的竞争 改善传统金融机构长期忽视的家庭的金融服务获取 [2] - AFC 鼓励制定现代监管框架 在不影响合规性或消费者保护的情况下 创造金融服务获取的机会 并倡导对发展更具包容性的金融服务行业至关重要的问题 包括改进数据共享和开发开放银行生态系统 以及扩大创新努力 使消费者能够过上最好的财务生活 [3] 公司背景 - Dave 是美国领先的数字银行和金融科技先驱 为数百万普通美国人提供服务 [4] - Dave 使用颠覆性技术以远低于传统银行的价格提供一流的银行服务 并与 FDIC 成员 Evolve Bank & Trust 合作 [5] 行业组织 - AFC 是代表负责任金融科技公司和创新银行的顶级行业协会 其使命是通过支持金融服务的负责任创新和鼓励健全的公共政策 促进透明 包容和以客户为中心的金融体系 [6]

公司表现与股价 - Dave的股价从52周低点反弹了360% 这一反弹发生在公司2023财年初进行了1比32的反向拆股后 股价从SPAC参考价下跌了约96% [1] - 公司股票自上次中性评级以来显著上涨 当时市销率为0.34倍 [3] - 公司目前市值为2.5亿美元 市销率为0.97倍 基于2023年全年收入指引中值 [8] 用户增长与产品 - 公司新增用户数量同比下降17.7万 但总用户数接近1000万 同比增长27% [3] - 公司核心产品ExtraCash和Dave Card推动了用户增长 每月交易用户数同比增长6%至190万 [8] - 公司核心产品交易量达到9.32亿美元 同比增长23% 环比增长6500万美元 [9] 财务表现 - 公司第三季度收入为6580万美元 同比增长16% 环比增长7% [4] - 公司净亏损1205万美元 同比下降75% 每股亏损1.01美元 [6] - 公司将2023年全年收入指引上调至2.57亿至2.61亿美元 较此前区间低端上调2200万美元 [6] 运营效率 - 客户获取成本同比下降1018万美元至1391万美元 降幅11% [5] - 信贷损失拨备减少237万美元至1598万美元 总运营费用下降19%至7639万美元 [5] - 28天平均季度拖欠率从4.07%下降至2.42% 显示信贷质量改善 [9] 资产负债表 - 公司第三季度末现金及短期投资为1.71亿美元 低于去年同期的2.24亿美元 [10] - 公司长期债务为1.8亿美元 包括1.05亿美元可转换票据和7500万美元债务融资 [10] - 公司以7100万美元回购了FTX Ventures持有的可转换票据 预计将在2024财年第一季度确认3400万美元债务清偿收益 [10] 市场前景 - 公司年化每月交易用户收入同比增长9%至140美元 [8] - 公司调整后EBITDA亏损预计不超过2200万美元 [6] - 公司单位经济性改善 但高利率环境下仍存在风险 [10]

交易概述 - 公司以7100万美元的折扣价格回购了原本由FTX Ventures Ltd持有的1亿美元可转换票据 该价格相当于截至2023年12月31日未偿还余额1055亿美元的67% [2] - 此次交易于2024年1月29日完成 [2] 财务状况 - 截至2023年9月30日 公司拥有181亿美元的总流动性 其中包括171亿美元的现金 现金等价物 有价证券 短期投资和限制性现金 以及1000万美元的未使用信贷额度 [2] 战略意义 - 该交易利用了公司强劲的资产负债表 增强了实现战略目标的能力 [2] - 公司CEO表示 此次交易是向前迈出的重要一步 为股东创造了独特价值 公司资本充足 处于有利地位 能够在未来几个季度实现增长和盈利目标 [3] 公司背景 - 公司是美国领先的数字银行和金融科技先驱 为数百万普通美国人提供服务 [4] - 公司使用颠覆性技术 以远低于传统银行的价格提供一流的银行服务 [4] - 公司与FDIC成员Evolve Bank & Trust合作 [4]

分组1 - 公司在第三季度继续保持强劲表现,非GAAP可变利润率和非GAAP可变利润大幅扩张,公司在固定成本基础上实现了运营杠杆 [7] - 公司提高了2023年全年非GAAP收入、非GAAP可变利润率和调整后EBITDA的指引,预计第四季度将实现调整后EBITDA转正,比之前预期提前1-3个季度 [8] - 公司专注于提升会员终身价值和扩大可变利润率,提高营销投放效率,并通过控制成本实现运营杠杆 [9][10][11] 分组2 - 公司第三季度非GAAP可变利润率同比提升1600个基点,并整合了ExtraCash和Dave Card业务,使Dave Card交易量翻倍,ARPU实现双位数增长 [12] - 公司将营销支出减少三分之一,但仍大幅增加会员获取,CAC下降近50% [13] - 公司实现了显著的运营杠杆,固定现金支出温和下降,非GAAP可变利润却翻倍,调整后EBITDA亏损从上年同期的2850万美元收窄至250万美元,接近盈亏平衡 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Prestopino 提问** 公司是如何实现客户获取成本的大幅改善的 [60] **Jason Wilk 回答** 公司的短期信贷产品能够快速满足消费者需求,加上优化营销渠道和投放效率,以及加密货币行业资金流出带来的有利环境,共同推动了CAC的大幅下降 [61][62] 问题2 **Gary Prestopino 提问** 公司在ExtraCash业务中新增的两个风控模型有什么作用 [65] **Kyle Beilman 回答** 公司的ExtraCash业务交易量高,可以快速积累大量数据,不断优化风控模型,提高风险识别和定价能力,从而改善信用表现和降低成本 [66][67] 问题3 **Gary Prestopino 提问** 公司是否看到当前宏观环境下对ExtraCash的需求有所增加 [69] **Kyle Beilman 回答** 公司目前的需求水平较为正常,处于疫情前的水平,没有出现异常增长,但公司通过不断优化产品为客户创造更多价值,提高了客户粘性 [70][71]

市场规模与会员增长 - 公司估计其潜在市场包括1.6亿至1.8亿美国人，这些人群需要财务稳定性且未被传统金融机构充分服务[186] - 公司目前拥有近1000万会员，预计未来会员基础将继续增长[188] 财务表现 - 2023年第三季度，公司服务收入净额为5680.7万美元，同比增长16%[205] - 2023年第三季度，处理费用净额为3916.6万美元，同比增长31%，主要由于会员数量和预付款总额增加[206] - 2023年第三季度，交易收入净额为663.2万美元，同比增长65%，主要由于会员使用支票产品和卡消费的增长[209] - 2023年第三季度，信用损失准备金为1598.3万美元，同比下降13%，主要由于120天以内的预付款准备金减少[210] - 2023年第三季度，广告和营销费用为1391.4万美元，同比下降42%[210] - 2023年第三季度，会员平均预付款金额从131美元增加到147美元[206] - 2023年第三季度，会员卡消费总额为3.41亿美元，同比增长73%[209] - 2023年第三季度处理和服务成本为710万美元，同比下降240万美元（26%），主要归因于支付流程优化和处理器价格降低[215] - 2023年第三季度广告和营销费用为1390万美元，同比下降1020万美元（42%），主要由于广告优化和减少在社交媒体和电视平台的支出[216] - 2023年第三季度薪酬和福利费用为2310万美元，同比下降120万美元（5%），主要由于股票补偿减少和承包商费用降低[217] - 2023年第三季度利息收入为133万美元，同比增长14%，主要由于短期投资和市场证券的收益增加[219] - 2023年第三季度利息费用为305.7万美元，同比增长27%，主要由于利率上升和借款增加[220] - 2023年第三季度法律和解和诉讼费用为0，同比下降680万美元（100%），主要由于2022年相关案件的解决[221] - 2023年前九个月处理费用净收入为1.0815亿美元，同比增长3350万美元（45%），主要由于会员交易量和预付款总额增加[226] - 2023年前九个月小费收入为4144.7万美元，同比下降454.4万美元（10%），主要由于会员小费参与度降低[227] - 2023年前九个月订阅收入为1615万美元，同比增长245.9万美元（18%），主要由于会员在平台上的参与度提高[228] - 2023年前九个月交易收入净额为1923.4万美元，同比增长912.5万美元（90%），主要由于会员使用公司支票产品和卡消费的增长[229] - 会员预付款的损失和收款情况在2023年前九个月有所改善，历史损失率保持相对稳定[233] - 2023年前九个月的处理和服务成本为2140万美元，同比下降220万美元或9%，主要由于预付款量从2022年的19.08亿美元增加到25.97亿美元[235] - 2023年前九个月的广告和营销费用为3840万美元，同比下降1870万美元或33%，主要由于广告优化和减少在社交媒体和电视上的支出[236] - 2023年前九个月的薪酬和福利费用为7140万美元，同比下降1010万美元或12%，主要由于股票补偿减少1390万美元[237] - 2023年前九个月的利息收入为400万美元，同比增长220万美元或119%，主要由于短期投资的利息收入增加[238] - 2023年前九个月的利息支出为898万美元，同比增长273万美元或44%，主要由于利率上升和借款增加[239] - 2023年前九个月的法律和解和诉讼费用为0，同比下降620万美元或100%，主要由于2022年的和解和诉讼终止[239] - 2023年前九个月的所得税准备金为24万美元，同比下降46万美元或66%，主要由于州税减少[245] - 2023年前九个月的调整后EBITDA为-2007.8万美元，相比2022年的-7439万美元有所改善[250] - 公司2023年前九个月的净亏损为4860万美元，而2022年同期为1.074亿美元[260][262] 现金流与投资 - 截至2023年9月30日，公司的现金及等价物、有价证券和短期投资余额为1.698亿美元，相比2022年底的1.92亿美元有所下降[251] - 公司2023年前九个月经营活动产生的净现金流入为1812.1万美元，而2022年同期为净流出4094.4万美元[259] - 公司2023年前九个月投资活动产生的净现金流入为299.7万美元，而2022年同期为净流出2.639亿美元[259] - 公司2023年前九个月融资活动产生的净现金流出为0.004万美元，而2022年同期为净流入3.1176亿美元[259] - 公司2023年前九个月出售短期投资和可交易证券的现金流入为1.702亿美元[263] - 公司2023年前九个月购买短期投资和可交易证券的现金流出为1.264亿美元[263] 负债与税务 - 公司截至2023年9月30日的租赁负债总额为70万美元[256] - 公司截至2023年9月30日的债务工具项下未偿还定期贷款为7500万美元[257] - 公司截至2023年9月30日的可转换票据未偿还利息为470万美元[257] - 公司截至2023年9月30日的不确定税务负债估计为110万美元[277] 公司治理与法规 - 公司将继续作为《JOBS法案》下的新兴成长公司，直到以下最早发生的情况：(1) 2026年3月4日之后的财政年度最后一天，或 (a) 公司年度总收入达到至少10.7亿美元，(b) 公司被视为“大型加速申报公司”，即非关联方持有的普通股市场价值超过7亿美元[281] - 公司未要求提供关于市场风险的定量和定性披露[283] 产品与服务 - 公司提供0%利息的ExtraCash产品，帮助会员避免透支费用并获得短期流动性[187]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GAAP收入为6120万美元 同比增长34% 主要得益于月度交易会员基数的持续增长和NTM货币化的改善 [14] - 非GAAP可变利润同比增长78%至3290万美元 利润率从去年同期的39%提升至53% [14] - 调整后EBITDA亏损从去年同期的2850万美元改善至1310万美元 同比改善54% 若排除400万美元的法律和解费用 改善幅度接近70% [36] - 公司预计2023年非GAAP收入在235亿至260亿美元之间 调整后EBITDA亏损预计在5000万至3500万美元之间 较2022年改善43%至60% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务收入同比增长超过120% 占总收入比例超过10% [5] - ExtraCash产品本季度发放量达到867亿美元 同比增长43% [10] - Dave借记卡支出和交易量创季度新高 支出量同比增长77% [30] - 28天逾期率同比改善84个基点 信用表现提升23% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度新增会员739,000人 环比增长26% [7] - 多交易用户基数同比增长26%至190万人 [9] - 平均每NTM交易量同比增长27% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为客户的全面银行解决方案 目标是成为会员财务生活的核心 [12] - 通过AI驱动的承销模型提供竞争优势 在信用承销和风险管理方面持续改进 [11] - 计划在2024年实现调整后EBITDA盈利 同时保持充足的流动性 无需额外筹集股权资本 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战 但公司产品需求强劲且持续增长 通胀和利率压力进一步支持了这种需求 [23] - 公司对实现全年指引充满信心 并坚信能够在2024年实现调整后EBITDA盈利 [19] - 预计信用损失准备金占ExtraCash发放量的比例将继续低于2022年水平 [44] 其他重要信息 - 前Snap首席战略官Imran Khan通过二级市场交易获得公司25%的股份 并立即加入董事会 [41] - 公司完成了品牌重塑和网站改版 并在第三季度开始投放电视和广播广告 [8] - 公司现金及等价物为178亿美元 较上季度减少 主要由于ExtraCash应收账款的增长 [18] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [50]

市场规模与会员增长 - 公司估计其潜在市场包括1.6亿至1.8亿美国人，这些人群需要财务稳定性且未被传统金融机构充分服务[182] - 公司目前拥有超过900万会员，预计未来会员基础将继续增长[184] 2023年第二季度财务表现 - 2023年第二季度，公司服务收入净额达到6123.5万美元，同比增长34%[200] - 2023年第二季度，处理费用净额达到3598.5万美元，同比增长51%，主要由于会员数量和预支金额的增加[201] - 2023年第二季度，订阅收入达到541.2万美元，同比增长25%，主要由于会员参与度的提高[203] - 2023年第二季度，交易收入净额达到625万美元，同比增长122%，主要由于会员使用支票产品的增长[204] - 2023年第二季度，信用损失准备金达到1592.5万美元，同比增长15%，主要由于超过120天的预支金额增加[205] - 2023年第二季度，广告和营销费用为1498.5万美元，同比下降28%[205] - 2023年第二季度，薪酬和福利费用为2393.2万美元，同比下降39%[205] - 2023年第二季度，总运营费用为8215.2万美元，同比下降17%[205] - 2023年第二季度广告和营销费用为1500万美元，同比下降580万美元（28%），主要由于广告优化和社交媒体及电视广告支出的减少[212] - 2023年第二季度薪酬和福利费用为2390万美元，同比下降1520万美元（39%），主要由于股票薪酬减少1620万美元[213] - 2023年第二季度利息收入为150万美元，同比增长83.8万美元（130%），主要由于短期投资和市场证券的利息收入增加[216] - 2023年第二季度利息费用为302.7万美元，同比增长73.9万美元（32%），主要由于借款利率上升和借款增加[217] 2023年上半年财务表现 - 2023年上半年处理费用净收入为6898.7万美元，同比增长2415.6万美元（54%），主要由于会员交易量和预付款总额的增加[224] - 2023年上半年小费收入为2689.9万美元，同比下降159.5万美元（6%），主要由于会员小费参与度下降[225] - 2023年上半年订阅收入为1103.1万美元，同比增长253.1万美元（30%），主要由于会员在平台上的参与度提高[226] - 2023年上半年交易收入净额为1260.2万美元，同比增长650.5万美元（107%），主要由于会员使用公司支票产品的增长[227] - 2023年上半年信用损失准备金为2787.8万美元，同比增长23.6万美元（1%），主要由于超过120天的预付款增加[228] - 2023年上半年会员预付款的损失和回收情况有所改善，历史损失率略有提升，直接影响信用损失准备金的计算[231] - 处理和服务的成本在2023年上半年为1440万美元，同比增长2%，主要由于预付款金额从2022年上半年的11.51亿美元增加到16.65亿美元[233] - 广告和营销费用在2023年上半年为2450万美元，同比下降26%，主要由于广告和营销支出的优化以及社交媒体和电视广告的减少[234] - 薪酬和福利费用在2023年上半年为4830万美元，同比下降15%，主要由于股票薪酬减少1260万美元，抵消了招聘和员工人数增加带来的520万美元成本上升[235] - 其他运营费用在2023年上半年为3860万美元，同比增长20%，主要由于法律费用增加510万美元以及支票产品相关费用增加270万美元[236] - 利息收入在2023年上半年为270万美元，同比增长306%，主要由于短期投资的利息收入增加[236] - 利息费用在2023年上半年为590万美元，同比增长54%，主要由于利率上升和借款增加[237] - 2023年上半年的所得税费用为15万美元，同比下降66%，主要由于州税减少[242] - 2023年上半年，公司净亏损为3660万美元，较2022年同期的5990万美元有所收窄[257] 现金流与投资活动 - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物、有价证券和短期投资余额为1.777亿美元，较2022年底的1.92亿美元有所下降[248] - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金流入为275.2万美元，较2022年同期的净现金流出2662.8万美元大幅改善[256] - 2023年上半年，公司投资活动产生的净现金流入为2371.6万美元，主要得益于短期投资和可出售证券的出售[259] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金流出为1.1万美元，主要用于支付反向股票分割产生的零碎股份[262] - 2023年上半年，公司短期投资和可出售证券的出售总额为1.3亿美元[259] - 2023年上半年，公司内部开发软件成本支出为410万美元[260] - 2023年上半年，公司短期投资购买总额为5440万美元[260] - 2023年上半年，公司可出售证券购买总额为3430万美元[260] 债务与融资 - 公司预计将继续产生净亏损，并计划通过股权或债务融资筹集额外资金[249][251] - 截至2023年6月30日，公司的租赁负债为70万美元，剩余租期为4个月至30个月[253] - 截至2023年6月30日，公司债务融资项下的未偿还定期贷款为7500万美元[254] 税务与负债 - 截至2023年6月30日，公司未确认的税务负债估计为100万美元[272]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入为5890万美元 同比增长38% 主要得益于月度交易会员基数的增加 ExtraCash货币化的改善以及Dave卡参与度的提升 [15] - 第一季度GAAP净亏损改善57% 至1400万美元 相比2022年第一季度的3280万美元净亏损 主要得益于信用表现的显著改善 关键供应商合同重新谈判以及持续的处理成本效率 [18] - 第一季度调整后EBITDA亏损为450万美元 相比去年同期的1830万美元亏损 环比改善超过60% 主要由于可变利润率的扩大和营销支出的减少 [19] - 第一季度非GAAP可变利润增长91% 至3400万美元 利润率达到56% 相比去年同期的41% 主要由于信用损失准备金的显著减少 关键供应商合同的重新谈判以及处理成本的持续优化 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - ExtraCash业务在第一季度的发起量同比增长近50% 达到798亿美元 主要由于会员基数的增长以及ExtraCash限额的提高 [3][27] - Dave卡支出量在第一季度创下新高 环比增长12% 同比增长62% 平均每月交易会员的交易次数达到创纪录的54次 [29] - 第一季度新增587000名会员 月度交易会员数达到200万 同比增长34% 尽管由于税收季节对ExtraCash需求的季节性影响 公司仍实现了这一增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括通过营销流动性痛点高效获取银行客户 通过AI驱动的承销模型提供即时现金访问以吸引客户 以及通过加速Dave借记卡的采用深化支付关系 [5][27][29] - 公司计划在第二和第三季度增加营销支出 以利用ExtraCash需求的季节性正常化和宏观背景带来的额外推动力 预计这将加速ExtraCash相关的收入发起 [12][13][17] - 公司预计在2024年实现调整后EBITDA盈利 并计划在未来两个季度谨慎扩大营销投资以加速增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对前景保持乐观 认为公司正在为会员提供显著价值 解决他们的基本痛点 并建立忠诚度 从而深化与他们的关系 [14] - 公司预计2023年非GAAP收入将在235亿美元至260亿美元之间 同比增长11%至23% 并预计全年非GAAP可变利润率将在43%至47%之间 相比2022年提高200至600个基点 [7] - 公司预计信用损失准备金将随着发起量的增长和季节性动态的正常化而增加 但由于承销表现的持续改善 这些准备金应低于2022年的水平 [31] 其他重要信息 - 截至2023年3月31日 公司拥有约196亿美元的现金及现金等价物 限制性现金 可交易证券和短期投资 相比2022年12月31日的193亿美元有所增加 主要由于ExtraCash结算的强劲表现 [4] - 公司预计未来几个季度净应收账款余额将随着计划中的发起量增长而增加 截至2023年3月31日 净应收账款余额为80亿美元 环比减少24亿美元 [20] - 公司预计将继续依赖资产负债表上的现金来资助ExtraCash的发起 而不是债务工具 因为相对于公司现金的回报 资本成本较低 [21] 问答环节所有提问和回答 - 无进一步问题 [8]

财务表现 - Dave公司的服务收入在2023年第一季度达到5892.8万美元，较2022年同期增长38%[183] - 2023年第一季度，处理费净额达到3300.2万美元，较2022年同期增长57%[184] - 2023年第一季度，小费为1376万美元，较2022年同期下降1%[185] - 2023年第一季度，订阅费为561.9万美元，较2022年同期增长35%[186] - 2023年第一季度，交易收入净额为635.2万美元，较2022年同期增长93%[187] - 2023年第一季度，信用损失准备金为1195.3万美元，较2022年同期下降13%[188] - 2023年第一季度，处理和服务成本为711.8万美元，较2022年同期增长9%[188] - 2023年第一季度，广告和营销费用为947.1万美元，较2022年同期下降22%[188] - 2023年第一季度，薪酬和福利费用为2436.7万美元，较2022年同期增长36%[188] - 2023年第一季度，其他运营费用为1850.1万美元，较2022年同期增长25%[188] 会员预付款 - 2023年3月31日，会员预付款余额减少，导致信贷损失减少，信贷损失费用相应降低[191] - 2023年3月31日，会员预付款的损失和收款经验较2022年3月31日有所改善[192] 财务状况 - 在2023年3月31日，公司负债表中的债务设施下的贷款余额为7500万美元[218] - 在2023年3月31日，公司向FTX Ventures发行的1000万美元债券利息需每半年支付或加入未偿本金，截至目前已有310万美元利息加入未偿本金[218] 现金流量 - 在2023年3月31日，公司现金流量表显示，经营活动产生净现金流量为-6929万美元，投资活动产生净现金流量为35806万美元，融资活动产生净现金流量为-12万美元[220] - 在2023年3月31日，公司经营活动产生的净现金流量较2022年同期减少，主要由于营业收入增加，但同时补偿和其他运营费用也增加以支持业务增长[221] - 在2023年3月31日，公司投资活动产生的净现金流量为3580万美元，包括短期投资的出售和到期金额6540万美元，会员预付款的净支出和收款1190万美元，内部开发软件成本支付190万美元等[223] - 在2023年3月31日，公司融资活动产生的净现金流量为-0.01万美元，主要包括由于股票拆分导致的零头股份支付[225] 会计和控制 - 公司对于预期信贷损失设立的准备金是基于会员预付款的原始金额减去预期信贷损失的估计，根据历史损失率和风险特征进行评估[235] - 公司对于未来税收后果的推迟税资产和负债是基于财务报表和税务基础之间的差异，使用实施的税率[239] - 公司认为自己是一家“新兴成长型公司”，并选择利用新的或修订的财务会计准则的延长过渡期的优惠[245] - 公司将继续作为新兴增长公司，直到2026年3月4日后的财政年度结束，或者总年度总收入达到至少10.7亿美元，或者被SEC规则视为“大型加速文件提交者”，即非关联方持有的普通股权市值在上一个财政年度第二财政季度结束时超过7亿美元[247] - 公司首席执行官和首席财务官对披露控制和程序的设计和运作进行了评估，认为披露控制和程序不够有效，由于内部财务报告控制存在重大弱点[250] - 公司正在实施计划来纠正上述重大弱点，包括雇佣额外的会计和IT人员，设计和实施控制以规范角色和审查责任，设计和实施IT一般控制，重新设计其围绕信贷损失准备的内部控制[254] 公司合并和章程 - 公司于2021年6月7日签署了合并协议，涉及VPC Impact Acquisition Holdings III, Inc., Bear Merger Company I Inc., Bear Merger Company II LLC, and Dave Inc. [262] - 公司于2022年1月11日修改了Dave Inc.的公司章程 [262] - 公司发布了首席执行官和首席财务官的认证文件 [262]