盈利情况 - Citizens & Northern (CZNC)第四季度每股收益为0.28美元，低于Zacks Consensus预期的0.36美元[1] - 公司去年同期每股收益为0.50美元[1] - 公司的季度盈利出现-22.22%的意外[2] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] 营收情况 - Citizens & Northern第四季度营收为2527万美元，低于Zacks Consensus预期[3] - 公司去年同期营收为2840万美元[3] - 公司在过去四个季度中仅有一次超过市场预期的营收[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了21.3%[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势[4] - 公司的盈利预期对投资者判断股票未来走势有重要影响[6] 盈利预期 - 公司的盈利预期变动与股价走势有强相关性[7] - Citizens & Northern的盈利预期变动趋势为有利[8] - 公司当前的Zacks Rank为2（买入），预计股价将在短期内表现优异[8] 投资建议 - 投资者应关注未来季度和财政年度的盈利预期变化[9] - 行业前景对公司股价表现有重要影响[10]

宏观利率变化 - 2020 - 2021年美联储维持联邦基金利率在0% - 0.25%，2022年底升至4.25% - 4.50%，2023年底升至5.25% - 5.50%[31][32] 可供出售债务证券情况 - 2023年12月31日，公司可供出售债务证券投资组合公允价值为4.158亿美元，较摊余成本基础低10.6%[47] - 截至2023年12月31日，可供出售债务证券账面价值超过质押或回购协议义务所需金额2.56058亿美元[173] - 截至2023年12月31日，与可供出售债务证券未实现损失相关的累计其他综合损失净额为3887.8万美元，2022年为5037万美元[183] 贷款组合风险 - 公司贷款组合很大一部分是商业房地产贷款，这类贷款违约风险高于住宅房地产贷款，可能增加不良贷款比例[28] 利率风险 - 公司资产主要是长期固定利率贷款和债务证券，资金主要来自无固定期限存款、定期存款和借款，利率变化会带来收益或公允价值下降风险[30] 地域经济风险 - 公司主要在宾夕法尼亚州北部/中北部、纽约州南部以及宾夕法尼亚州东南部和中南部开展业务，当地经济恶化会影响贷款组合质量和产品服务需求[33] 市场竞争风险 - 公司面临来自资产和资本规模更大、金融服务更广泛的竞争对手的竞争，技术投资可能导致市场份额流失[34] 人才竞争风险 - 公司难以吸引和留住合格人才，金融行业相关法规可能影响其在人才竞争中的优势[35] 网络安全风险 - 公司虽采取网络安全措施，但计算机系统和基础设施仍可能遭受黑客攻击，导致声誉损害和财务损失[37][38][39] 法规政策风险 - 公司和银行业受联邦和州法律法规监管，新法规或政策变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[40] 合作机构风险 - 公司是匹兹堡联邦住房贷款银行成员，若该银行无法提供资金或出现问题，会影响公司财务灵活性和流动性[42][43] 住宅抵押贷款业务数据 - 截至2023年12月31日，通过MPF Xtra和MPF Original计划出售和服务的住宅抵押贷款未偿还余额总计3.23298亿美元，其中MPF Xtra计划为1.50015亿美元，MPF Original计划为1.73283亿美元[49][150] - 截至2023年12月31日，公司因违规回购的住宅抵押贷款未偿还余额为133.5万美元，低于2022年12月31日的151.5万美元[49][149] - 截至2023年12月31日，已售住宅抵押贷款未偿还余额总计3.23298亿美元[169] 投资证券数据 - 截至2023年12月31日，投资证券总额为4.64968亿美元，加权平均收益率为2.42%[140] - 截至2023年12月31日，银行控股公司债务证券有7只，面值从300万美元到500万美元不等，外部评级从BBB - /Baa3到A - [141] - 截至2023年12月31日，市政债券投资组合中，AAA或预退款评级占21%，AA评级占72%，A评级占7%[141] 贷款组合结构数据 - 截至2023年12月31日，贷款组合中商业贷款占75%，住宅贷款占22%[143] 总贷款规模变化 - 截至2023年12月31日，总贷款未偿还余额为18.48139亿美元，较2022年12月31日增加1.08099亿美元（6.2%）[145] - 2023年总贷款为1848139000美元，2022年为1740040000美元，2021年为1564849000美元，2020年为1644209000美元，2019年为1182222000美元[151] 非业主占用商业房地产贷款数据 - 截至2023年12月31日，非业主占用商业房地产贷款中用于第三方办公空间的记录投资为9434.1万美元，占总应收贷款的5.1%[146] - 2023年非业主占用商业房地产贷款中工业类占比21.9%（109160000美元）、零售类占比19.0%（94824000美元）、办公类占比18.9%（94341000美元）等[151] - 2023年商业房地产非业主占用固定利率1年及以下贷款为50492000美元，1 - 5年为253183000美元，>5年为40631000美元[152] 参与贷款数据 - 截至2023年12月31日，参与贷款未偿还余额为3865.2万美元，低于2022年12月31日的4472.3万美元[147] 贷款违规回购数据 - 截至2023年12月31日，因MPF计划贷款销售违规回购的贷款未偿还余额为133.5万美元，基于有限的回购量，未为陈述和保证风险建立准备金[149][150] CECL方法影响 - 2023年采用CECL方法，年初采用该方法使总贷款应收款较2022年末增加806000美元，信贷损失准备金增加2104000美元[154][155] 信贷损失准备金数据 - 2023年信贷损失准备金为186000美元，较2022年的7255000美元减少7069000美元[156] - 2023年末信贷损失准备金占总贷款应收款的1.04%，年初采用CECL时为1.08%[156] - 2023年末贷款信用损失准备金余额为1920.8万美元，2022年为1661.5万美元[162] 非盈利资产数据 - 2023年末非盈利资产占总资产的0.75%，低于2022年末的1.04%，非盈利资产为18800000美元，低于2022年末的25600000美元[157] 单独评估信贷损失贷款数据 - 2023年末单独评估信贷损失的贷款降至11300000美元，低于2022年末的19400000美元[157] 净冲销额数据 - 2023年净冲销额为264000美元，占平均未偿还贷款的0.01%，2022年平均净冲销率最高为0.26%，2019年最低为0.03%[158] - 2023年净冲销额为26.4万美元，占平均贷款的0.01%；2022年净冲销额为417.7万美元，占比0.26%[162] 住宅抵押贷款固定利率数据 - 2023年住宅抵押贷款固定利率1年及以下贷款为540000美元，1 - 5年为8484000美元，>5年为159405000美元[152] 不良贷款和不良资产数据 - 2023年末不良贷款总额为1836.7万美元，占贷款总额的0.99%；2022年为2532.2万美元，占比1.46%[166] - 2023年末不良资产总额为1884.5万美元，占资产总额的0.75%；2022年为2559.7万美元，占比1.04%[166] 可供出售证券抵押数据 - 截至2023年12月31日，公司以账面价值2082.9万美元的可供出售证券为抵押，获得费城联邦储备银行贴现窗口的信贷额度[171] 信贷额度数据 - 2023年末，公司总信贷额度为10.21827亿美元，其中未使用额度为8.32806亿美元；2022年末总信贷额度为9.57485亿美元，未使用额度为8.07386亿美元[172] 存款数据 - 2023年12月31日存款总额为20.14806亿美元，较2022年12月31日增加1721.3万美元（0.9%）[174] - 2023年12月31日，经纪存款总额为6436.9万美元，较2022年增加4338.6万美元；互惠存款总额为2.235亿美元，较2022年增加1.217亿美元[174] - 2023年12月31日，估计无保险存款总额为5.922亿美元，占总存款的29.2%，低于2022年12月31日的6.894亿美元（占总存款的34.2%）[175] - 2023年12月31日，无保险且无抵押存款占总存款的21.7%，低于2022年12月31日的24.0%[175] - 2023年12月31日，公司高流动性可用资金总额为11亿美元，是无保险存款的183.9%，是无保险且无抵押存款的246.8%[176] 资本比率数据 - 2023年12月31日，最低普通股一级资本比率为4.5%，加上资本留存缓冲后为7.0%[180] - 2023年12月31日，最低一级资本比率为6.0%，加上资本留存缓冲后为8.5%[180] - 2023年12月31日，最低总资本比率为8.0%，加上资本留存缓冲后为10.5%[180] - 2023年12月31日，C&N银行基于最低总资本比率确定的资本留存缓冲为6.89%[181] 库藏股回购计划 - 2023年9月25日，公司宣布新的库藏股回购计划，授权回购最多75万股普通股，约占2023年8月4日已发行和流通股的5%[182] 资本充足情况 - 截至2023年12月31日，C&N银行满足所有适用的资本充足要求，并维持资本留存缓冲以避免资本分配限制[178]

净利润和收入 - 2023年第三季度净利润为7591万美元，每股摊薄收益为0.50美元，较2022年第三季度的4455万美元、每股摊薄收益0.29美元有显著增长[115] - 2023年前九个月净利润为1.9887亿美元，每股摊薄收益为1.29美元，较2022年同期的1.8839亿美元、每股摊薄收益1.21美元有所增长[130] 利息收入和支出 - 2023年第三季度净利息收入为1966.3万美元，较2022年第三季度减少121.6万美元，主要由于利息支出增加662.4万美元和利息和股息收入增加540.8万美元[115] - 公司的净利息收入是主要的营业收入来源，2023年第三季度的净利息收入为19,875,000美元，较2022年同期下降6.2%[157] 信贷损失 - 2023年第三季度信贷损失减少122.5万美元，较2022年第三季度的信贷损失379.4万美元有显著改善[116] - 2023年前九个月信贷损失减少76.5万美元，较2022年同期的信贷损失499.3万美元有显著改善[131] 非利息收入和支出 - 2023年第三季度非利息收入为648.9万美元，较2022年第三季度增加81.8万美元，其中其他非利息收入增加46.2万美元，存款账户服务费增加33.8万美元[118] - 2023年第三季度非利息支出为1794万美元，较2022年第三季度增加49.7万美元，其中其他非利息支出增加58.2万美元，法律费用增加6.6万美元[122] 税务情况 - 2023年第三季度所得税费用为184.6万美元，占税前收入的19.6%，较2022年第三季度的85.8万美元、占税前收入的16.1%有显著增加[129] 资产和负债 - 2023年9月30日，总不良资产占总资产的比例为0.70%，较2018年至2021年底的1.04%有所下降[208] - 2023年9月30日，存款总额为20.25亿美元，较2022年12月31日的19.98亿美元增加了1.4%[220] 资本和风险管理 - 2023年9月30日，C&N银行的资本保障缓冲区为7.07%[232] - 公司的主要市场风险是利率风险，管理通过维持强大的资本状况和充足的流动性来限制经济条件可能迫使公司出售证券以实现损失的风险[234]

净收入与每股收益变化 - 2023年第二季度净收入为604.3万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2022年同期分别为748.9万美元和0.48美元[149] - 2023年上半年净收入为1229.6万美元，摊薄后每股收益0.80美元，2022年同期分别为1438.4万美元和0.92美元[153] 净利息收入相关变化 - 2023年第二季度净利息收入2036.2万美元，较2022年同期增加73.7万美元，平均贷款增加1.98967亿美元，增幅12.5%，净息差从3.62%降至3.53%[150] - 2023年上半年净利息收入为4114.3万美元，较2022年同期增加118.6万美元，平均贷款增加1.88542亿美元，增幅12.0%，净息差从3.74%降至3.62%[154] - 2023年Q2完全应税等效净利息收入为2060.1万美元，较2022年增加66.4万美元（3.3%）[167] - 2023年上半年完全应税等效净利息收入为4165.1万美元，比2022年高108万美元（2.7%）[176] - 2023年上半年净利息收入为4165.1万美元，较2022年增加108万美元（2.7%）[176][186] - 2023年第二季度与2022年第二季度相比，净利息收入因规模变化增加110.6万美元，因利率变化减少44.2万美元，总体增加66.4万美元；2023年前六个月与2022年前六个月相比，净利息收入因规模变化增加222.7万美元，因利率变化减少114.7万美元，总体增加108万美元[191] 信贷损失拨备变化 - 2023年第二季度信贷损失拨备为81.2万美元，较2022年同期增加50.4万美元[150] - 2023年上半年信贷损失拨备为46万美元，较2022年同期减少73.9万美元[154] - 2023年第二季度、第一季度和上半年的信用损失拨备分别为81.2万美元、 - 35.2万美元和46万美元[224] 非利息收入变化 - 2023年第二季度非利息收入为663.4万美元，较2022年同期减少19.5万美元[152] - 2023年上半年非利息收入为1225万美元，较2022年同期减少40.7万美元[154] - 2023年第二季度总非利息收入为663.4万美元，较2022年减少19.5万美元（2.9%）[159] - 2023年上半年总非利息收入为1225万美元，较2022年减少40.2万美元（3.2%）[159] 非利息支出变化 - 2023年第二季度非利息支出为1872.2万美元，较2022年同期增加168.3万美元，基本工资支出增加55.5万美元，增幅8.0%[152] - 2023年上半年非利息支出为3780.9万美元，较2022年同期增加388.4万美元，基本工资支出增加116.8万美元，增幅8.6%[154][158] - 2023年第二季度总非利息支出为1872.2万美元，较2022年增加168.3万美元（9.9%）[161] 利息收入与支出变化 - 2023年上半年利息收入为2825万美元，较2022年增加662.9万美元（30.7%）[168] - 2023年利息支出为764.9万美元，较2022年增加596.5万美元[173] - 2023年存款利息支出增加396.9万美元，平均利率从0.32%升至1.45%[174] - 2023年短期借款利息支出为114.4万美元，较2022年增加102.2万美元[175] - 2023年长期借款利息支出为105.6万美元，较2022年增加100.1万美元[175] - 2023年上半年利息收入总计5465.8万美元，较2022年增加1096.2万美元[177] - 2023年上半年贷款应收利息和费用增加1056.9万美元，平均未偿还贷款应收款增加1.88542亿美元（12.0%）至17.57028亿美元[178] - 2023年上半年银行应付利息收入为58.7万美元，较2022年增加42.8万美元，平均余额从6567万美元降至3074.4万美元[179] - 2023年上半年可供出售债务证券利息收入减少2.6万美元，平均余额从5.53208亿美元降至5.31981亿美元[180] - 2023年上半年利息支出增至1300.7万美元，较2022年增加988.2万美元[182] - 2023年上半年存款利息支出增加628.9万美元，平均利率从0.29%升至1.20%，平均总存款减少76.09万美元（0.3%）[183] - 2023年上半年借款资金利息支出增加359.3万美元，短期借款平均余额从1939.4万美元增至8961.1万美元，长期借款平均余额从2279.1万美元增至9589.9万美元[184] - 2023年上半年次级债务利息支出减少15.9万美元，平均余额从2969.4万美元降至2463.4万美元，平均利率从4.21%降至3.77%[184] 生息资产与付息负债相关指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为23.41601亿美元，回报率为4.84%；截至2022年6月30日的三个月，平均余额为22.1021亿美元，回报率为3.92%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为23.21016亿美元，回报率为4.75%；截至2022年6月30日的六个月，平均余额为21.89517亿美元，回报率为4.02%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为16.5277亿美元，资金成本率为1.86%；截至2022年6月30日的三个月，平均余额为15.03549亿美元，资金成本率为0.45%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，总付息负债平均余额为16.28159亿美元，资金成本率为1.61%；截至2022年6月30日的六个月，平均余额为14.90899亿美元，资金成本率为0.42%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，利率差为2.98%；截至2022年6月30日的三个月，利率差为3.47%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，利率差为3.14%；截至2022年6月30日的六个月，利率差为3.60%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收入与生息资产比率为3.53%；截至2022年6月30日的三个月，该比率为3.62%[188] 所得税相关变化 - 2023年第二季度所得税拨备为141.9万美元，比2022年第二季度低19.9万美元；2023年前六个月所得税拨备为282.8万美元，比2022年前六个月低27.3万美元[193] - 2023年第二季度有效税率为19.0%，2022年第二季度为17.8%；2023年前六个月有效税率为18.7%，2022年前六个月为17.7%[193] 净递延所得税资产变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日净递延所得税资产分别为2.0687亿美元和2.0884亿美元[199] 可供出售债务证券相关情况 - 2023年6月30日可供出售债务证券投资组合摊余成本为5.07132亿美元，公允价值为4.45695亿美元，未实现损失6143.7万美元，占摊余成本的12.1%[200] - 2023年6月30日5年期美国国债市场收益率为4.13%，较2022年12月31日高0.14%，较2021年12月31日高2.87%[200] - 截至2023年6月30日，可供出售债务证券未实现损失相关的累计其他综合损失净额为4853.6万美元，2022年12月31日为5037万美元[251] - 利率上升导致公司可供出售债务证券公允价值下降，截至2023年6月30日累计其他综合损失达4850万美元[260] 贷款业务相关数据变化 - 2023年6月30日贷款总额为18.1451亿美元，较2018年12月31日翻倍，商业贷款占比75%，住宅贷款占比22%[209] - 2023年6月30日商业和工业贷款余额为2.22923亿美元，较2020年12月31日的高位有所下降，PPP贷款余额为14.3万美元[210] - 2023年6月30日总参与贷款余额为3936.6万美元，低于2022年12月31日的4472.3万美元[212] - 2023年6月30日非业主自用商业房地产贷款投资总额为9564.4万美元，占总贷款的5.3%[213] - 2023年6月30日因不符合规定回购贷款的未偿还余额为136.3万美元，低于2022年12月31日的151.5万美元[216] - 2023年6月30日通过MPF Xtra和Original计划出售和服务的贷款未偿还余额为3.18267亿美元，低于2022年12月31日的3.25677亿美元[217] - 截至2023年6月30日，总贷款为18.1451亿美元，贷款净额为17.95454亿美元，贷款信用损失拨备为1905.6万美元[219] - 2023年1月1日采用CECL方法，使总贷款应收款较2022年12月31日增加80.6万美元，信用损失拨备增加210.4万美元[223] - 2023年6月30日和3月31日，ACL占总贷款应收款的比例为1.05%，低于2023年1月1日初始采用CECL时的1.08%[225] - 2023年上半年，特定贷款的净拨备为15.6万美元，包括净冲销18.7万美元和特定贷款拨备净减少3.1万美元[225] - 2023年6月30日，非 performing资产占总资产的比例为0.58%，低于2022年12月31日的1.04%，非 performing资产为1450万美元[226] - 2023年6月30日，单独评估信用损失的贷款降至910万美元，低于2022年12月31日的1940万美元[226] - 2023年上半年，净冲销为18.7万美元，占平均未偿还贷款的0.01%，2018 - 2022年平均净冲销率在0.02% - 0.26%之间[227] - 截至2023年6月30日，非业主占用商业房地产贷款中，工业类占比20.6%，办公室类占比18.9%，零售类占比18.1%[220] - 2023年6月30日，单独评估贷款的拨备为72万美元，集体评估贷款的拨备为1833.6万美元，总拨备为1905.6万美元[232] - 截至2022年12月31日，总拨备为1661.5万美元，较2021年的1353.7万美元增长22.7%[233] - 截至2023年6月30日，总单独评估贷款为909.9万美元，较2022年的1935.8万美元下降53%[234] - 截至2023年6月30日，总不良资产为1445万美元，较2022年的2559.7万美元下降43.5%；总不良贷款占贷款的比例为0.77%，较2022年的1.46%下降[234] 质押与信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司向费城联邦储备银行贴现窗口质押了账面价值为2281.4万美元的可供出售债务证券[237] - 截至2023年6月30日，公司未偿还、可用和总信贷额度分别为15742.8万美元、84232万美元和99974.8万美元，较2022年12月31日有不同程度变化[238] 存款相关数据变化 - 截至2023年6月30日，存款总额为20.10118亿美元，较2022年12月31日增长0.6%；调整后总存款（不包括经纪存款）较2022年12月31日下降1.9%[240] - 截至2023年6月30日，经纪存款总额为7065.3万美元，较2022年12月31日增加4967万美元[240] - 截至2023年6月30日，估计无保险存款总额为6.058亿美元，占总存款的29.9%，较2022年12月31日的34.2%下降；无保险和无抵押存款占总存款的21.4%，较2022年12月31日的24.0%下降[240][243] - 截至2023年6月30日，公司高流动性可用资金总额为11亿美元，是无保险存款的181.6%，是无保险和无抵押存款的254.1%[242][243] - 2023年第二季度平均总存款为19.48405亿美元，较第一季度增加1727.9万美元，较2022年第二季度减少1458.6万美元（0.7%）[240] - 截至2023年6月30日，无固定

净利润及收入 - 第一季度2023年净利润为6253万美元，相比于2022年同期的6895万美元有所下降[114] - 第一季度2023年净利息收入为2078.1万美元，较2022年同期增加44.9万美元，主要受贷款增长推动[114] - 第一季度2023年非利息收入为561.6万美元，较2022年同期减少20.7万美元[118] - 2023年第一季度，公司的全税后净利息收入为21,050,000美元，较2022年增加了416,000美元（2.0%）[1] - 2023年利息收入为26,408,000美元，较2022年增加了4,333,000美元[2] - 2023年贷款利息和费用增加了4,022,000美元，全税后贷款收益率为5.44%[3] - 2023年利息收入中，来自可供出售债券的全税后利息收入增加了104,000美元[4] 资产负债表 - 第一季度2023年平均存款总额为19.31亿美元，与2022年同期持平，平均借款资金增加1.36303亿美元[115] - 2023年3月31日的净递延税资产为18,914,000美元，比2022年12月31日的20,884,000美元低[151] - 可供出售债券证券组合的公允价值低于摊销成本，分别为54,775,000美元和63,761,000美元[154] - 公司在2023年3月31日的存款总额为19.16亿美元，较2022年12月31日减少了8155.3万美元，降幅为4.1%[190] - 公司在2023年3月31日的未保险存款总额为6.139亿美元，占总存款的31.7%，较2022年12月31日的6.894亿美元降低，降幅为2.5%[190] - 公司在2023年3月31日的可用资金来源总额为10.43亿美元，超过上述未保险存款金额的69.9%[191] 风险管理 - 公司在2023年3月31日的总不良资产占总资产的比例为0.60%，较2022年12月31日的1.04%有所下降，总不良资产金额为14.6百万美元[179] - 公司在2023年3月31日的不良贷款总额为14.6百万美元，较2022年12月31日的25.6百万美元有所下降，同时不良贷款占总贷款比例为0.81%[184] - 公司在2023年3月31日的信贷损失准备金占总贷款比例为1.05%，较2022年12月31日的0.95%有所增加，表明公司对信贷风险有一定的准备[184] - 公司在2023年第一季度的信贷损失减少了352,000美元，主要是由于商业部门组合的减少引起的，同时还包括了对商业地产价值的改善所带来的影响[176] - 公司在2023年第一季度的特定贷款相关准备金为205,000美元，其中包括61,000美元的净核销和144,000美元的特定贷款准备金增加[178] - 公司在2023年第一季度的净核销额为61,000美元，较历史标准较低，表明公司的信贷质量较好[180] 利率风险管理 - 公司根据模型预测结果，考虑了不同利率变化对贷款和抵押支出以及其他投资证券的影响，实际结果可能与估计值显著不同[201] - 公司董事会已制定了关于可接受的利率风险水平的政策指导，限制了净利息收入波动和经济价值的变化[202] - 根据2023年3月31日数据，向上利率情景下净利息收入和经济价值均下降，向下利率情景下净利息收入略微下降[203] - 公司持有的可供出售债务证券的公允价值因利率上升而下降，导致2023年3月31日累计其他综合亏损为4330万美元[205] - 根据2023年3月31日数据，随着利率变化，净利息收入和经济价值的变化均在政策限制范围内[206] - 公司实施了新的CECL会计政策、程序和控制，没有其他重大影响公司财务报告内部控制的变化[208]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 0-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact name of Registrant as specif ...

Table of Contents CITIZENS&NORT UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 000-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact nam ...

净利润和每股收益 - 2022年第二季度净利润为748.9万美元，每股摊薄收益0.48美元，相比2021年同期的706万美元和0.44美元有所增长[74] - 2022年上半年净利润为1438.4万美元，每股摊薄收益0.92美元，相比2021年同期的1584.7万美元和0.99美元有所下降[79] 净利息收入 - 2022年第二季度净利息收入1962.5万美元，同比增长94.4万美元，净利差上升0.10%至3.62%[74] - 2022年第二季度净利息收入为19,937,000美元，同比增长988,000美元（5.2%）[86] - 2022年上半年净利息收入为3995.7万美元，同比增长119.3万美元[79] - 2022年上半年净利息收入为40,571,000美元，同比增长1,266,000美元（3.2%）[91] - 2022年六个月净利息收入增长126.6万美元，主要得益于利息收入增长97.3万美元和利息支出减少29.3万美元[97] 贷款表现 - 2022年第二季度PPP贷款利息和费用为20.6万美元，同比减少104.3万美元，非PPP贷款利息和费用为1830.9万美元，同比增长96.5万美元[74] - 2022年第二季度平均贷款（不含PPP）同比增长9800万美元（6.6%），平均存款增长4400万美元（2.3%）[74] - 2022年平均贷款余额下降5229.2万美元（3.2%），但剔除PPP贷款后平均贷款余额增长6566万美元（4.4%）[94] - 2022年贷款平均收益率从4.81%提升至4.84%，主要受PCI贷款收入和PPP贷款高收益推动[94] - PPP贷款利息收入从2021年的246.6万美元大幅下降至78.1万美元，降幅达68.3%[94] - 2022年6月30日总贷款余额为1,657,604,000美元，较2021年末增加92,755,000美元，但PPP贷款因还款减少20,612,000美元[112] 存款表现 - 2022年第二季度平均存款增长4400万美元（2.3%）[74] - 2022年上半年平均存款增长7210万美元（3.8%）[79] - 2022年存款利息支出减少45.5万美元，平均付息率从0.37%降至0.29%，其中定期存款利率下降0.16%[95] - 2022年平均存款总额增长7210.4万美元（3.8%），定期存款减少8001.3万美元，其他类别存款增长1.527亿美元（10.0%）[95] 贷款损失拨备 - 2022年第二季度贷款损失拨备为30.8万美元，相比2021年同期的74.4万美元有所下降[76] - 2022年上半年贷款损失拨备为119.9万美元，相比2021年同期的100.3万美元有所增加[79] - 2022年第二季度贷款损失准备金为308,000美元，同比下降436,000美元[84] - 贷款损失准备金从1199万美元增加至1451万美元，反映风险拨备加强[99] - 2022年6月30日的贷款损失准备金为14,547,000美元，较2021年12月31日的13,537,000美元有所增加[116] - 2022年6月30日的贷款损失准备金占贷款总额的0.88%，高于2021年12月31日的0.87%[116] 非利息收入 - 2022年第二季度非利息收入同比增长52.7万美元，其中税收抵免收入增加79.5万美元[76] - 公司总非利息收入在第二季度同比增长527,000美元（8.4%），其中其他非利息收入增长756,000美元（108.0%）最为显著[102] - 公司存款账户服务费收入同比增长249,000美元（23.2%），借记卡交易收入增长58,000美元（5.8%）[102] - 公司贷款销售净收益同比下降705,000美元（76.2%），但贷款服务费净收入增长212,000美元（145.2%）[102] - 公司2022年前六个月总非利息收入同比下降432,000美元（3.3%），主要由于贷款销售净收益减少1,387,000美元（69.7%）[102] 非利息支出 - 2022年第二季度非利息支出同比增长164万美元，主要由于员工薪资和福利增加76.6万美元[76] - 公司非利息支出在第二季度同比增长1,640,000美元（10.7%），主要由于薪资和员工福利增加766,000美元（8.1%）[104] - 公司2022年前六个月非利息支出同比增长2,817,000美元（9.1%），其中数据处理和电信支出增加233,000美元（15.7%）[104] - 公司2022年上半年非利息支出总额为33,925千美元，同比增长9.1%，其中员工薪资和福利支出增长13.5%至20,872千美元[105] - 数据通信和电信费用同比增长16.6%至3,343千美元，是增速最快的非利息支出项目[105] 资本和流动性 - 2022年6月30日，公司总资本与风险加权资产比率为16.10%，高于董事会政策阈值10.5%[132] - 2022年6月30日，C&N银行一级资本与风险加权资产比率为15.05%，高于最低资本要求8%[132] - 2022年6月30日，C&N银行普通股一级资本与风险加权资产比率为14.17%，高于最低资本要求6%[132] - 2022年6月30日，C&N银行的资本保护缓冲为7.05%，高于最低要求2.5%[135] - 截至2022年6月30日，公司总信用额度为892,432千美元[129] 股票回购 - 公司在2022年第二季度回购了235,505股普通股，总成本为570.1万美元，平均价格为每股24.21美元[131] - 截至2022年6月30日，累计回购664,431股，总成本为1,634万美元，平均价格为每股24.59美元[131] - 公司授权回购100万股普通股，截至2022年6月已执行664,431股[131] 宏观经济环境 - 截至2022年6月30日的12个月期间，基于消费者价格指数的年通胀率为9.1%，为自1981年11月以来的最高水平[136] - 2022年7月27日，美联储将联邦基金目标利率（区间上限）提高至2.50%，并计划继续减少其证券持有量[138] - 2022年6月CPI同比上涨9.1%，创1981年以来最高涨幅[136] - 美联储在2022年3月至7月四次加息，联邦基金利率上限升至2.5%[138]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净利润为689.5万美元，摊薄每股收益0.44美元，相比2021年同期的878.7万美元（0.55美元/股）下降21.5%[130] - 2022年第一季度净利息收入2033.2万美元，较2021年同期增加24.9万美元，主要受购买信用受损贷款还款（139.8万美元）和可供出售债务证券利息收入增长（96万美元）驱动[130] - 2022年第一季度净利息收入为20,634,000美元，较2021年同期增加278,000美元[165] - 净利息收入同比增加27.8万美元，主要得益于利率变动带来的194万美元正向影响，抵消了规模缩减造成的166万美元负面影响[169] - 2022年利息收入总额为22,075,000美元，较2021年增加48,000美元[150] 成本和费用（同比环比） - 贷款损失准备金从2021年第一季度的25.9万美元增至2022年同期的89.1万美元，其中集体评估部分增加74.8万美元[131][133] - 非利息收入同比下降95.9万美元，主要由于税收抵免收入减少（2022年为零，2021年为76.5万美元）和贷款销售收益下降68.2万美元[134][135] - 非利息支出增加117.7万美元，其中员工薪酬福利增长171.2万美元（含IT和人力资源部门扩编，全职员工数量同比增长5.2%至403人）[136] - 非利息收入同比下降14.1%，从678万美元降至582万美元，其中贷款销售净收益下降64.1%[171] - 非利息支出同比增长7.5%，从1571万美元增至1689万美元，主要由于员工薪酬福利增长19.2%[172] - 2022年第一季度贷款损失准备金增加89.1万美元，其中因贷款规模变化增加64.5万美元，历史损失经验因素增加4.9万美元，定性因素增加5.4万美元[202] 贷款业务表现 - 平均PPP贷款余额减少1.197亿美元，导致PPP贷款利息收入下降142.3万美元至57.5万美元[130] - 2022年贷款应收利息和费用减少922,000美元，其中PPP贷款利息和费用在2022年第一季度为575,000美元，较2021年同期减少1,423,000美元[151] - 2022年平均未偿还贷款减少86,725,000美元（5.3%），至1,547,861,000美元，其中PPP贷款平均减少119,715,000美元，非PPP贷款平均增加32,990,000美元（2.2%）[152] - 贷款总额从16.35亿美元下降至15.48亿美元，主要由于薪资保护计划(PPP)贷款减少：第一轮PPP贷款从1.04亿美元降至105万美元，第二轮PPP贷款从3419万美元降至1780万美元[167] - 2022年3月31日总贷款余额为15.3819亿美元，较2021年12月31日减少2665.9万美元，其中PPP贷款减少1448.7万美元[186] - 商业贷款占贷款组合的62%，住宅抵押贷款占36%[185] - 2022年第一季度商业贷款总额为960,143,000美元，较2021年底的978,371,000美元有所下降[195] - 住宅抵押贷款余额较2020年12月31日减少5988.7万美元，主要由于二级市场销售增加[185] 存款和借款表现 - 平均存款余额增长1.006亿美元（增幅5.5%），平均贷款余额减少8670万美元[130] - 2022年存款利息支出减少368,000美元，平均利率降至0.26%（2021年为0.38%），其中定期存款占比从2021年第一季度的20.2%降至2022年第一季度的14.4%[157] - 2022年第一季度平均存款增加100,569,000美元（5.5%），至1,931,681,000美元[158] - 2022年长期借款（FHLB预付款）利息支出减少85,000美元至49,000美元，平均利率降至0.76%（2021年为1.03%）[160] - 2022年次级债务利息支出增加119,000美元至363,000美元，平均余额增至32,948,000美元，平均利率降至4.47%（2021年为5.98%）[162] - 存款总额中，活期存款从4.84亿美元增长至5.29亿美元，而定期存款从3.71亿美元下降至2.77亿美元[167] - 次级债务成本从5.98%下降至4.47%，同时余额从1654万美元增至3295万美元[167] 资产和投资表现 - 公司总资产从2021年3月31日的22.43亿美元增长至2022年3月31日的23.25亿美元[167] - 应税证券投资从2.18亿美元大幅增长至3.90亿美元，收益率从2.07%微降至2.05%[167] - 可供出售证券总额从3.35亿美元增长至5.35亿美元，其中应税部分增长79%[167] - 截至2022年3月31日，公司持有的现金及隔夜存款总额为85,775千美元[217] - 公司可用出售证券的账面价值为328,909千美元，超出质押或回购协议要求的金额[221] - 可供出售债务证券的摊余成本从2021年12月31日的5.11592亿美元增至2022年3月31日的5.58853亿美元，但公允价值低于摊余成本2594万美元（4.6%）[180] 利率和净息差表现 - 净息差从2021年第一季度的4.00%下降至2022年同期的3.86%，生息资产平均收益率下降0.20%至4.13%[130][148] - 净息差从4.00%下降至3.86%，主要受生息资产收益率下降影响[167] - 2022年第一季度贷款平均收益率为5.01%，高于2021年同期的4.97%[153] - 2022年可供出售债务证券利息收入增加960,000美元，平均余额增至534,635,000美元，平均收益率降至2.18%（2021年为2.32%）[154] - 购买会计调整对净利息收入的正面影响从2021年第一季度的95.2万美元（0.19%净息差）降至2022年同期的45万美元（0.08%净息差）[149] 贷款损失和不良资产 - 2022年3月31日贷款损失准备金为14,271,000美元，较2021年12月31日的13,537,000美元增加[198] - 商业贷款部分的集体评估准备金从2021年底的7,553,000美元增至2022年3月31日的8,192,000美元[198] - 2022年3月31日贷款损失准备金占贷款总额的0.93%，高于2021年底的0.87%[200] - 2022年第一季度商业贷款部分的贷款损失准备金为779,000美元，而2021年同期为242,000美元[201] - 2022年第一季度住宅抵押贷款部分的贷款损失准备金为91,000美元，而2021年同期为-55,000美元[201] - 2022年第一季度消费者贷款部分的贷款损失准备金为25,000美元，而2021年同期为-20,000美元[201] - 2022年第一季度净冲销额为15.7万美元，其中回收2.3万美元，冲销18万美元，净冲销占贷款平均余额的0.01%[205] - 2022年3月31日不良贷款占总贷款比例降至1.19%（2021年12月31日为1.36%），不良资产占总资产比例降至0.81%（2021年末为0.94%）[206] - 2022年3月31日受损贷款总额为1200.5万美元，较2021年12月31日的1573.4万美元减少372.9万美元[207] - 截至2022年3月31日，公司总不良贷款为18,374千美元，占总贷款的1.19%[215] - 公司总不良资产为18,905千美元，占总资产的0.81%[215] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例为77.67%[215] 资本和流动性 - 截至2022年3月31日，C&N银行总资本与风险加权资产比率为16.26%，高于最低监管要求的8%[227] - C&N银行资本缓冲比率为8.23%，远高于触发分红限制的2.5%阈值[230] - 公司一级资本与风险加权资产比率为15.20%，显著高于董事会政策要求的8.5%[227] - 普通股一级资本与风险加权资产比率为15.29%，超过最低监管要求4.5%的两倍以上[227] - 公司联邦住房贷款银行信用额度总额为26,382千美元，可用额度为731,429千美元[224] - 公司联邦储备银行贴现窗口信用额度为12,429千美元[224] - 公司其他往来银行信用额度为45,000千美元[224] - 公司总信用额度为815,240千美元[224] - 公司符合美联储小型银行控股公司政策声明的条件，免于合并资本要求[223] 股票回购和资本管理 - 公司2022年第一季度以平均每股24.85美元的价格回购129,867股普通股，总成本为322.7万美元[227] - 截至2022年3月31日，公司累计回购428,926股普通股，总成本为1,063.9万美元，平均价格为24.80美元/股[227] 利率敏感性分析 - 2022年3月31日数据：利率上升400个基点时净利息收入(NII)为84,191千美元，同比增长19.5%[244] - 2022年3月31日数据：利率下降200个基点时净利息收入(NII)为65,557千美元，同比下降7.0%[244] - 2022年3月31日数据：利率上升400个基点时投资组合权益现值为498,635千美元，达到风险限额50.0%[246] - 2022年3月31日数据：利率下降200个基点时投资组合权益现值为409,709千美元，达到风险限额35.0%[246] - 公司政策规定：净利息收入在一年期基准情景下的波动需控制在25.0%风险限额内[241] - 公司资产敏感性特征：利率上升时净利息收入和投资组合权益价值增加，利率下降时减少[243] 税务相关 - 所得税准备金占税前收入比例从2021年第一季度的19.4%降至2022年同期的17.7%[141] - 2022年第一季度所得税准备金为148.3万美元，较2021年同期减少62.7万美元，实际税率为17.7%（2021年同期为19.4%）[173] - 截至2022年3月31日，公司递延所得税资产净值为1181.8万美元，较2021年12月31日的588.7万美元显著增加[175] 宏观经济和市场环境 - 2022年3月CPI同比涨幅达8.5%，创1981年以来最高水平[232] - 美联储在2022年3月将联邦基金利率目标区间上限从0.25%上调至0.50%[234] - 5年期美国国债收益率从2021年12月31日的1.26%上升至2022年3月31日的2.42%[180]

财务数据关键指标变化 - 贷款组合中未偿还住宅抵押贷款总额为334,741,000美元，其中因不合规被强制回购的贷款余额为1,571,000美元[51] - 公司资产主要为长期固定利率贷款和债务证券，资金来源主要为无明确期限的存款、定期存款和借款[31] 业务线表现 - 公司通过MPF Xtra和MPF Original计划出售住宅抵押贷款，若被强制回购的贷款量显著增加或从计划中除名，可能对财务状况产生重大不利影响[51] - 公司信托收入部分取决于基础投资组合的价值，市场波动可能对收入产生负面影响[50] 地区表现 - 公司贷款组合集中在宾夕法尼亚州北部/中北部和纽约州南部地区，当地经济状况恶化可能影响贷款质量[32] 风险管理 - 公司通过FHLB-Pittsburgh的信贷额度获得流动性，该额度由贷款组合的全面留置权担保[42] - 公司投资于FHLB-Pittsburgh的普通股以保持会员资格，但该投资面临利率风险、交易对手信用风险等[43] - 公司面临利率风险，利率显著波动可能对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[31] - 公司面临网络安全风险，包括黑客攻击、员工错误或恶意行为可能导致数据泄露[39] - 公司每月对所有员工进行信息安全意识培训，并至少每年进行一次网络渗透测试[38]