公司表现 - CyberArk（CYBR）今年以来回报率为20.5%，远超计算机和技术行业平均回报率7.7% [2] - Veeco Instruments（VECO）今年以来回报率为10.1%，同样优于行业平均水平 [2] - CyberArk属于计算机-IT服务行业，该行业今年以来平均涨幅为5.8%，而CyberArk表现更优 [3] - Veeco Instruments属于电子-制造机械行业，该行业今年以来涨幅为3.2% [3] 行业排名 - 计算机和技术行业在Zacks行业排名中位列第12位，涵盖621家公司 [1] - 计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列第101位，包含39家公司 [3] - 电子-制造机械行业在Zacks行业排名中位列第241位，包含8家公司 [3] 分析师预期 - 过去一个季度，CyberArk全年收益的Zacks共识预期上调了12.4%，显示分析师情绪改善 [2] - 过去三个月，Veeco Instruments的全年每股收益（EPS）共识预期上调了2.4% [2] 投资评级 - CyberArk目前Zacks评级为2（买入） [1] - Veeco Instruments目前Zacks评级为2（买入） [2]

Trullion公司新高管介绍 - Bethany Hale担任Trullion首席营销官，曾在IBM和美国运通等公司担任营销职位，最近担任Newfront的CMO，具有丰富的营销经验[1][2] - Scott Singerman加入Trullion担任联盟副总裁，之前在Mixpanel担任全球合作伙伴组织负责人，帮助公司转型为“生态优先”公司，具有丰富的合作伙伴关系和客户成功经验[1][3] - Dotan Tal成为Trullion财务副总裁，曾在MDClone和Dynamic Yield等公司担任财务职位，具备全球财务团队领导经验[1][4] - Josh Forde加入Trullion担任EMEA销售总监[1]

公司表现 - CyberArk Software (CYBR) 在第四季度财报中表现优异，每股收益 (EPS) 超出预期 72%，连续四个季度的平均正收益惊喜达到 76% [1] - 公司第四季度收入同比增长 32%，达到 2.231 亿美元，超过市场预期的 2.097 亿美元，其中超过 90% 的收入为经常性收入，同比增长 41% 至 2.015 亿美元 [2] - 年度经常性收入 (ARR) 同比增长 36% 至 7.74 亿美元，订阅部分占 ARR 的 75%，同比增长 60% 至 5.82 亿美元 [3] 市场与估值 - 公司市值达到 115 亿美元，进入大市值公司行列 [1] - 2024 年收入预计增长 23% 至 9.26 亿美元，2025 年预计增长 21.5% 至 11.3 亿美元 [2] - 2024 年 EPS 预计增长 55% 至 1.74 美元，2025 年预计增长 92.5% 至 3.35 美元 [2] 行业趋势 - 网络安全行业面临日益复杂的威胁，包括国家支持的黑客攻击、数据泄露等，显示出网络安全需求的持续增长 [3][4] - 人工智能 (AI) 的快速发展为网络安全行业带来新的挑战，AI 可能被恶意利用，加剧网络攻击的复杂性 [5] 公司竞争力 - CyberArk 是一家成立于 1999 年的以色列公司，为全球超过 5,400 家企业提供安全服务，其中包括超过 50% 的财富 500 强企业和 35% 的全球 2000 强企业 [7] - 公司在身份安全和持续网络威胁检测领域处于领先地位，订阅模式的成功推动了其收入和利润的快速增长 [1][3] 其他网络安全公司表现 - CrowdStrike (CRWD) 在边缘安全领域表现突出，2024 年收入预计增长 35%，2025 年预计达到 40 亿美元 [8][9] - Okta (OKTA) 在身份安全领域表现强劲，2024 年收入预计增长 19%，2025 年预计达到 25 亿美元 [10] - Datadog (DDOG) 作为数据监控和分析平台，被 Piper Sandler 列为前五大网络安全公司之一，预计有 25% 的上涨潜力 [11]

Momentum投资 - Momentum投资是跟随股票近期趋势的理念[1] - Zacks Momentum Style Score有助于确定股票的动量[2] - CyberArk (CYBR)目前的Momentum Style Score为B[3] - Zacks Rank 1 (Strong Buy)和Style Scores为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场[4]

网络安全趋势 - 2023年是大规模勒索软件的一年，全球每10家组织中就有1家受到了尝试性攻击[1] - 企业和政府对网络安全问题越来越关注，对最佳网络安全股票的需求不断增加[1] - 上市公司必须在遭受网络攻击后的四个工作日内披露，以避免声誉受损[3] CyberArk Software - CyberArk Software (NASDAQ:CYBR)是特权访问管理（PAM）领域的领导者，其安全解决方案对保护访问敏感信息的账户至关重要[5] - CyberArk的安全产品需求正在加速增长，最近一个季度的收入增长率从25%上升到32%[7] Fortinet - Fortinet (NASDAQ:FTNT)在网络安全领域拥有领先市场份额，拥有超过50%的全球防火墙部署[12] - Fortinet的FortiSASE解决方案在一次交易中为35万个席位提供了价值数千万美元的服务，显示出其强劲的增长势头[15] F5 - F5 (NASDAQ:FFIV)作为应用交付控制器（ADCs）领域的领导者，已经成为最佳网络安全股票之一[18] - F5正在从硬件交付的ADCs转变为使用云和服务模式的软件化解决方案，以加速这一转变，公司进行了多次收购[20]

公司动态 - CyberArk将在2024年3月4日至6日参加多个投资者会议，包括摩根士丹利技术、媒体与电信会议、JMP证券技术会议和KeyBanc新兴技术峰会 [1] - 公司将在这些会议上进行演讲，演讲内容将通过公司投资者关系网站进行直播，并提供有限时间的存档 [1] 公司概况 - CyberArk是全球领先的身份安全公司，专注于智能权限控制 [2] - 公司提供全面的安全解决方案，覆盖业务应用、分布式劳动力、混合云环境以及整个DevOps生命周期 [2] - 全球领先的组织信任CyberArk来保护其最关键资产 [2]

公司概况 - Tenable 是一家专注于企业漏洞管理解决方案的领先网络安全公司 [1] - 公司提供 Tenable One 暴露管理平台 包括漏洞管理 容器和云安全解决方案 [1] - 主要竞争对手包括 CyberArk Software 和 Qualys [1] 产品与服务 - 旗舰产品 Nessus 利用机器学习算法实时扫描识别企业网络安全基础设施中的漏洞 [2] - 提供云环境安全解决方案 包括身份安全 工作负载保护 合规管理和云资产可见性 [2] - 利用人工智能技术提供预测性存储和暴露 AI 解决方案 可视化潜在攻击路径并优先处理关键问题 [1] 财务表现 - 2023 年第四季度非 GAAP 稀释每股收益为 0.25 美元 超出分析师预期 0.11 美元 [3] - 第四季度收入同比增长 16% 至 2.133 亿美元 超出分析师预期 [3] - 全年计算账单同比增长 18% 至 8.733 亿美元 [3] - 2024 年全年每股收益预期上调至 1.02-1.10 美元 高于分析师预期的 0.80 美元 [1][4] 客户增长 - 2023 年第四季度新增 597 个企业平台客户和 156 个六位数客户 [1][3] - 公司正在获得更多大客户 帮助客户保护更多资产类型 [5] - 50% 的新业务由 Tenable One 云和身份以及运营技术环境解决方案驱动 [6] 运营效率 - 全年运营利润率同比提高 500 个基点至 15% [5] - 优化市场推广策略 减少对销售专家和覆盖团队的依赖 精简管理层级 [7] - 公司员工人数减少了 5% [7] 市场表现 - 股价在强劲的第四季度业绩推动下创下 52 周新高 [1] - 日线图显示对称三角形突破模式 股价在 2024 年 2 月 7 日达到 53.50 美元的峰值 [7]

财务表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为81美分 远超Zacks共识预期的47美分 并超出此前提供的41-50美分指导范围 [1] - 第四季度非GAAP收益同比增长超过五倍 从去年同期的16美分增至81美分 主要受收入增长 成本管理改善和财务收入增加推动 [1] - 第四季度收入同比增长32%至2.231亿美元 超过共识预期的2.097亿美元 其中超过90%的收入为经常性收入 同比增长41%至2.015亿美元 [2] - 年度经常性收入(ARR)增长36%至7.74亿美元 其中订阅部分占ARR的75% 同比增长60%至5.82亿美元 [2] - 第四季度订阅收入占总收入的67% 达1.503亿美元 同比增长70% [3] - 维护和专业服务收入占总收入的29% 为6480万美元 略低于去年同期的6610万美元 [3] - 永久许可收入占总收入的4% 从去年同期的1460万美元下降至800万美元 反映了公司向订阅模式转型的努力 [3] 运营情况 - 第四季度非GAAP毛利润同比增长35.3%至1.897亿美元 非GAAP毛利率扩大210个基点至85% [4] - 非GAAP运营费用同比增长13.9%至1.55亿美元 但占收入的比例从去年同期的80.5%下降至69.5% [4] - 第四季度非GAAP运营收入为3470万美元 显著高于去年同期的410万美元 非GAAP运营利润率从去年同期的2.4%提升至15.6% [4] 现金流与资产负债表 - 截至2023年12月31日 公司持有现金及现金等价物 有价证券和短期存款共计9.934亿美元 [5] - 截至2023年12月31日 总递延收入为4.806亿美元 同比增长18% [5] - 第四季度运营现金流和自由现金流分别为4690万美元和4620万美元 2023年全年运营现金流和自由现金流分别为5620万美元和5130万美元 [6] 未来展望 - 公司预计2024年第一季度收入在2.09亿至2.15亿美元之间 非GAAP运营收入在750万至1250万美元之间 非GAAP每股收益预计在21-31美分之间 [7] - 公司预计2024年全年收入在9.2亿至9.3亿美元之间 非GAAP运营收入在7550万至8450万美元之间 非GAAP每股收益预计在1.63-1.81美元之间 [7] 行业与竞争 - 公司股票在过去一年上涨了80% [8] - 在更广泛的技术行业中 表现更好的股票包括CrowdStrike Holdings(CRWD) Amazon.com(AMZN)和NVIDIA Corporation(NVDA) 这些股票目前均获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 [8] - CrowdStrike的2024财年每股收益共识预期在过去60天内上调1美分至2.95美元 预计同比增长91.6% 长期预期收益增长率为36.1% 其股价在过去一年上涨184.8% [8] - Amazon的2024年每股收益共识预期在过去7天内上调36美分至4.03美元 预计同比增长39% 长期预期收益增长率为28.1% 其股价在过去一年上涨72.9% [9] - NVIDIA的2024财年每股收益共识预期在过去30天下调1美分至12.30美元 预计同比增长268.3% 长期预期收益增长率为13.5% 其股价在过去一年上涨211.7% [9]

业绩总结 - CyberArk的总可寻址市场为500亿美元[3] - 2023年第四季度的收入增长为32%，较2022年第四季度增长[20] - 2023年第四季度经常性收入占总收入的90%，较2022年第四季度的84%有所上升[22] - 2023年第四季度的经常性收入年增长率为41%[22] - 2023年第四季度新增经常性收入为7800万美元，2023财年的新增经常性收入超过2亿美元[26] - 2023年总经常性收入年增长率为36%[24] - 2023年12月31日的经常性收入中，订阅经常性收入增长60%，占总经常性收入的75%[24] - 2023年12月31日的短期递延收入同比增长25%[30] 用户数据 - 2023年第四季度，超过90%的收入为经常性收入，其中67%的收入来自订阅服务，较2022年第四季度的52%有所增长[39] - 2023年第四季度，SaaS收入同比增长71%，自托管订阅收入同比增长68%[40] - 2023财年，63%的总收入来自订阅服务，较2022财年的47%有所提升[41] - 2023财年，订阅收入增长68%，SaaS收入同比增长79%，自托管订阅收入同比增长52%[42] 未来展望 - 2024年第一季度的总收入预期为2.09亿至2.15亿美元，年增长率为29%至33%[35] - 2024财年的总收入预期为9.20亿至9.30亿美元，年增长率为22%至24%[35] 财务数据 - 2023年第四季度，GAAP毛利润为595,757千美元，非GAAP毛利润为622,646千美元[47] - 2023年第四季度，GAAP净亏损为66,504千美元，非GAAP净收入为52,004千美元[49] - 2023年第四季度，稀释每股净收入为0.20美元，较2022年第四季度的-0.54美元有所改善[50] - 2023年，经营活动提供的现金为56,204千美元，自由现金流为51,256千美元[51]

财务数据和关键指标变化 - 总收入达到223.1百万美元,同比增长32%,超出公司指引 [8] - 年度经常性收入占总收入的90%,同比增长41% [39] - 订阅收入达到150.3百万美元,同比增长70%,占总收入的67% [40] - 非GAAP营业利润达到34.7百万美元,大幅超出指引 [43] - 非GAAP每股收益为0.81美元,也大幅超出指引 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅年度经常性收入(ARR)达到582百万美元,同比增长60% [8] - 总ARR达到774百万美元,同比增长36% [35] - 新增订阅ARR达到78百万美元,创历史新高 [35] - 拥有100,000美元以上ARR的客户数量增长30%,达到1,700多家 [37] - 拥有500,000美元以上ARR的客户数量增长45%,达到近300家 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入达到130.3百万美元,同比增长31% [41] - EMEA地区收入达到68.7百万美元,同比增长33% [41] - APJ地区收入达到24.1百万美元,同比增长35% [41] - 各主要地区全年收入均同比增长27% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已成为完全基于订阅的收入公司,订阅占总订单的95% [40] - 公司将继续投资于创新和平台建设,提升数据分析和人工智能能力,提升客户体验 [29] - 公司在身份安全领域处于领导地位,在严峻的威胁环境下,客户对公司的解决方案需求持续增长 [31] - 公司的身份安全平台能够动态调整控制级别,满足不同复杂度和风险水平的需求 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然严峻,但公司的解决方案仍是客户的首要预算投入 [38] - 公司调整了销售策略,与客户财务主管保持密切沟通,帮助客户合理安排采购 [38] - 公司看好未来发展前景,有信心实现长期目标 [29][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Saket Kalia 提问** 询问公司在工作身份安全市场的竞争优势 [57][58] **Matt Cohen 回答** 公司的工作身份安全解决方案与市场上的传统方案不同,能够提供更加全面的安全控制 [59][60][61] 问题2 **Shaul Eyal 提问** 询问公司客户拓展的情况,以及未来的扩展空间 [65][66] **Matt Cohen 回答** 公司客户可以不断扩展使用公司的更多身份安全解决方案,覆盖IT、开发者、机器等各类身份 [67][68][69] 问题3 **Fatima Boolani 提问** 询问公司客户续订和转换订阅的情况 [74][75] **Matt Cohen 和 Josh Siegel 回答** 客户续订和转换订阅的速度在不断加快,这为公司未来发展带来良好的增长动能 [76][77][78]