财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入增长24%至14.2百万美元,全年总收入增长42%至53.2百万美元 [25][29] - 服务收入第四季度增长26%至7.7百万美元,全年增长52%至29.7百万美元 [25][29] - 软件解决方案收入第四季度增长21%至5.3百万美元,全年增长19%至18百万美元 [25][29] - 产品收入第四季度增长23%至1.2百万美元,全年增长90%至5.5百万美元 [25][29] - 第四季度实现GAAP盈利6.1万美元,全年亏损362万美元 [27][31] - 第四季度非GAAP净收益160万美元,全年非GAAP净收益670万美元 [28][31] - 第四季度EBITDA为91.8万美元,全年EBITDA为190万美元 [28][32] - 第四季度调整后EBITDA为170万美元,全年调整后EBITDA为570万美元 [28][32] - 现金余额从上年末的550万美元增加到1030万美元 [32][33] - 经营活动产生的现金流量为350万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件解决方案业务毛利率从65%提升至69% [53] - 电信服务业务毛利率为58%,产品毛利率为39% [53] - 不包括Allegiant的电信服务业务毛利率为68%,产品毛利率为42% [54] - 用户数从上年末的350万增加到400万,增长14% [67-68] - 软件解决方案业务有19%的有机增长 [47] - 电信服务业务有9%的有机增长,渠道合作伙伴销售增长405% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占比不到5%,但正在加大国际市场拓展力度 [99-100] - 在澳大利亚和欧洲市场有所突破,正在积极拓展亚太地区市场 [100-101] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 暂停收购战略,专注于整合之前的收购,提高运营效率 [10][43] - 计划在2024年完成至少1-2笔有意义的收购 [17][43] - 加大对托管平台的投资,推出"托管2.0"计划,提升平台的灵活性和扩展性 [18-20] - 升级会计系统,为未来收购和快速扩张做好准备 [21-22] - 在行业内保持领先地位,成为第三大和增长最快的托管平台 [18][60-61] - 在UCaaS、CCaaS和CPaaS领域提供最佳解决方案 [59][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度和全年业绩表现出色,体现了公司的战略和运营实力 [9][12][22-23] - 预计未来将保持双位数有机增长,并通过战略收购进一步放大增长 [23] - 对公司未来发展前景充满信心,将继续推动技术创新和业务增长 [22-23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Latimore 提问** 用户数从350万增加到400万,增长14%,是否有几个大客户带动了这一增长? [67-68] **Jeff Korn 回答** 新增21个平台提供商客户快速带动用户增长,同时现有客户也在持续增长,行业需求旺盛是主要原因 [68-69] 问题2 **Josh Nichols 提问** 完成向Crexendo VIP平台的迁移后,是否能够恢复到68%的整体服务毛利率水平? [85-89] **Ron Vincent 回答** 迁移完成后预计毛利率会有所提升,但由于Allegiant业务毛利率较低,可能无法完全恢复到之前的水平 [86-89] 问题3 **Chris Sakai 提问** AI技术应用是否会导致公司内部岗位裁减? [125-127] **Jeff Korn 和 Doug Gaylor 回答** AI主要用于提升客户服务效率,不会取代现有岗位,反而可能减少未来的新增需求 [125-127]

文章核心观点 - 介绍Crexendo 2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价近期表现 [1][2][6] 营收情况 - 2023年第四季度营收1416万美元，同比增长23.8%，高于Zacks共识预期的1376万美元，超预期2.97% [1][2] - 服务收入769万美元，高于两位分析师平均预期的757万美元 [5] - 产品收入116万美元，低于两位分析师平均预期的140万美元 [5] - 软件解决方案收入532万美元，高于两位分析师平均预期的478万美元 [5] 每股收益情况 - 2023年第四季度每股收益0.06美元，去年同期为0.09美元，高于共识预期的0.04美元，超预期50.00% [1][2] 股价表现 - 过去一个月Crexendo股价回报率为 -7.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.6% [6] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.06美元，超出市场预期的0.04美元，但低于去年同期的0.09美元 [1] - 本季度收益超出预期50%，上一季度实际收益0.12美元超出预期0.02美元达500% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期 [2] - 季度营收为1416万美元，超出市场预期2.97%，高于去年同期的1144万美元 [3] - 过去四个季度中，公司四次超出营收预期 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约12.8%，表现优于标普500指数7.6%的涨幅 [4] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会中的评论 [4] 未来展望与预期 - 当前对下一季度的共识预期为每股收益0.03美元，营收1318万美元 [8] - 当前财年共识预期为每股收益0.17美元，营收5740万美元 [8] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势不利，导致Zacks评级为第4级（卖出） [7] 行业比较 - 公司所属的互联网服务行业在Zacks行业排名中处于后45% [9] - 同行业公司Bilibili预计在即将发布的报告中公布季度每股亏损0.16美元，同比改善66.7% [11] - Bilibili预计季度营收为8.9161亿美元，同比微增0.1% [11]

云通信服务部门 - 2023年，Crexendo的云通信服务收入增长52%，达到29,668美元，云通信产品收入增长90%，达到5,484美元[92] - 云电信服务部门2023年的服务收入为29668千美元，较2022年增长52%[119] - 云电信服务部门2023年的产品收入为5484千美元，较2022年增长90%[119] - 云电信服务部门2023年的总营收为35152千美元，较2022年增长57%[119] - 云电信服务部门2023年的营业费用为36635千美元，较2022年增长39%[119] - 云电信服务部门2023年的亏损为1483千美元，较2022年改善[119] - 云电信服务部门2023年的未来收入预期为44810千美元，较2022年增长40%[122] 软件解决方案部门 - 2023年，Crexendo的软件解决方案收入增长19%，达到18,047美元[94] - 软件解决方案部门2023年的软件解决方案收入为18047千美元，较2022年增长19%[127] - 软件解决方案部门2023年的总营收为18047千美元，较2022年增长19%[127] 财务表现 - 2023年，Crexendo的总收入为53,199美元，较2022年增长42%[96] - 2023年，Crexendo的税前亏损为264美元，较2022年减少99%[97] - 2023年，Crexendo的税收为98美元，较2022年减少113%[98] - 2023年，Crexendo的非GAAP净收入为1,590,000美元，同比增长63.7%[103] - 2023年，Crexendo的调整后的EBITDA为1,655,000美元，同比增长177.0%[104] - 公司2023年度净亏损为362万美元，较2022年度的35413万美元亏损有所减少[161] - 2023年度其他综合收益为21万美元，较2022年度175万美元有所下降[161] - 2023年度现金及现金等价物净增加4872万美元，较2022年度净减少1993万美元有显著增长[163] 财务报表 - 公司的应收账款净额为3,476,000美元，较2022年12月31日的3,297,000美元有所增长[198] - 公司的应收账款坏账准备占应收账款总额的比例从2022年12月31日的3.8%下降至3.2%[198] - 公司的设备融资应收账款净额为3,888,000美元，较2022年的2,666,000美元有所增长[201] - 公司的设备融资应收账款坏账准备占应收账款总额的比例从2022年的0%上升至2023年的6.1%[202] - 公司的无形资产中，客户关系的加权平均剩余使用寿命为13.4年，开发技术为3.7年，商标和商号为1.7年[205] - 公司的商誉在2022年底为9,454,000美元，未发生变化[205] - 公司的产品保修费用在2023年为25,000美元，较2022年的29,000美元有所下降[206] - 公司的应付票据中，与CrossFirst Bank签订的保证金票据金额为278,000美元，利率为6.58%[207] - 公司在2022年11月收购Allegiant Networks时，与卖方签订的保证金票据金额为1.1百万美元，利率为4.00%[207]

Software Solutions Revenue: Consolidated software solutions revenue for the fourth quarter of 2023 increased 21%, or $0.9 million, to $5.3 million compared to $4.4 million for the fourth quarter of 2022. EX-99.1 2 cxdo_ex991.htm PRESS RELEASE EXHIBIT 99.1 1 Crexendo Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2023 Record Results · Total revenue for the year increased 42% year-over-year to $53.2 million. · GAAP net loss for the year of $(0.4) million and non-GAAP net income for the year of $6.6 million. · Fourt ...

核心观点 - 公司预计将于2024年3月5日公布2023年第四季度财报 市场预期其每股收益将同比下降55.6%至0.04美元 但营收预计同比增长20.3%至1376万美元 形成“增收不增利”的局面 [1][2][4] - 实际业绩与市场预期的对比是影响其短期股价的关键因素 优于预期的业绩可能推动股价上涨 反之则可能导致下跌 [1][2] - 尽管公司的盈利意外预测指标显示积极信号 但由于其股票评级较低 综合来看难以断定其本次财报将超越市场预期 [12][13] 财务预期与修订趋势 - **每股收益预期**：市场普遍预期公司本季度每股收益为0.04美元 较去年同期下降55.6% [4] - **营收预期**：市场普遍预期公司本季度营收为1376万美元 较去年同期增长20.3% [4] - **预期修订趋势**：在过去30天内 对本季度的每股收益共识预期保持不变 表明覆盖分析师在此期间集体重新评估后未调整初始预测 [5] 盈利意外预测模型分析 - **模型原理**：Zacks盈利ESP模型通过比较“最准确估计”与“共识预期”来预测实际盈利偏离共识的可能性 “最准确估计”是共识预期在临近财报发布时的最新版本 通常包含分析师掌握的最新信息 [7][8] - **预测效力**：正的盈利ESP读数理论上预示着实际盈利可能超越共识预期 且该模型对正ESP读数的预测能力显著 当与Zacks排名第1、2或3级结合时 预测成功率接近70% [9][10] - **公司具体情况**：对于该公司 “最准确估计”高于“共识预期” 显示分析师近期对其盈利前景变得乐观 这导致了+50%的盈利ESP 然而 该股票目前的Zacks排名为第4级 这种组合使得难以确定地预测其将超越每股收益共识预期 [12][13] 历史盈利意外记录 - **最近季度表现**：在上一个报告季度 公司实际每股收益为0.12美元 远超市场预期的0.02美元 实现了+500%的盈利意外 [15] - **近期记录**：在过去四个季度中 公司有三次超越了市场的每股收益共识预期 [15] 财报影响与投资考量 - **股价驱动因素**：盈利是否超预期并非股价涨跌的唯一基础 许多股票尽管盈利超预期却因其他令投资者失望的因素而下跌 同样 一些股票尽管盈利未达预期 却因未预见的催化剂而上涨 [16] - **投资策略**：投资于预计会超越盈利预期的股票确实会增加成功的概率 因此在季度财报发布前检查公司的盈利ESP和Zacks排名是有价值的 [16][17] - **综合评估**：该公司目前看来并非一个有说服力的盈利超预期候选对象 投资者在财报发布前也应关注其他因素来决定是否投资该股票 [18]

股价表现 - Crexendo股票在最近一个交易日大幅上涨16.7%，收于7.40美元，成交量显著高于平均水平 [1] - 该股票在过去四周内已累计上涨24.1% [1] - 同行业的Eventbrite股票在最近一个交易日上涨4.7%，收于9.17美元，过去一个月回报率为17.3% [6] 业务运营 - 公司云通信平台的全球用户数量已超过400万，客户基础持续扩大 [2] 财务预期 - 公司预计下一季度每股收益为0.06美元，较去年同期下降33.3% [3] - 预计季度收入为1376万美元，较去年同期增长20.2% [3] - 在过去30天内，市场对公司的季度每股收益共识预期维持不变 [5] - 同行业公司Eventbrite的下一季度每股收益共识预期在过去一个月维持不变，为-0.05美元，较去年同期变化-225% [7] 行业与评级 - Crexendo隶属于Zacks行业分类中的互联网-服务行业 [6] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [6] - 同行业公司Eventbrite目前的Zacks评级同样为3（持有） [7]

股价表现 - Crexendo (CXDO)股价在最近一个交易日上涨了5.5%，收于5.80美元[1] - 预计该公司即将发布的季度每股收益为0.06美元，同比下降33.3%，预计营收为1,376万美元，同比增长20.2%[3] - 对于Crexendo而言，过去30天季度每股收益的共识预期保持不变。在没有任何收益预期修订趋势的情况下，股价通常不会持续上涨。因此，继续关注CXDO，看看这次的上涨是否能在未来转化为更多的实力[5] 客户群扩大 - CXDO正在扩大客户群，其云通信平台的用户数量已经全球超过400万[2]

公司背景 - Crexendo是一家领先的云通信平台和服务提供商，目前支持全球超过四百万终端用户[2] 财务表现 - Crexendo在2023年FQ3报告中实现了52%的年度总收入增长，展现了在云通信领域创新和成功的稳健发展[2] 定价策略 - Crexendo采用独特的定价策略，不像大多数平台供应商按用户数收费，而是基于同时会话数定价，为服务提供商提供了前所未有的灵活性[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长52%至13.87百万美元,前三季度总收入增长49%至39百万美元 [9][18] - 服务收入第三季度增长68%至7.5百万美元,前三季度增长64%至21.9百万美元 [14][18] - 软件解决方案收入第三季度增长21%至4.7百万美元,前三季度增长19%至12.7百万美元 [14][18] - 产品收入第三季度增长119%至1.6百万美元,前三季度增长122%至4.3百万美元 [14][18] - 第三季度毛利率提升至61%,前三季度为58% [15] - 第三季度实现GAAP盈利1.7百万美元,前三季度亏损423,000美元 [16][19] - 第三季度非GAAP净收益3.3百万美元,前三季度5.1百万美元 [17][20] - 第三季度EBITDA为1.2百万美元,前三季度968,000美元 [17][20] - 第三季度经营活动产生现金流1.56百万美元,前三季度887,000美元 [21] - 2023年9月30日现金余额7.7百万美元,较2022年12月31日增加2.2百万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信服务收入第三季度增长11%,毛利率为58% [25][26] - 软件解决方案收入第三季度增长21%,毛利率从67%提升至72% [25][15] - 产品收入毛利率从38%提升至45% [25] - Allegiant业务第三季度有17%的有机增长 [26] - 未完成合同价值总额(backlog)同比增长46%至63.4百万美元,较上季度增长24% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场: - 经销商和代理渠道销售增长强劲 [28] - 大型SMB和企业客户的获取是未来重点 [12] - 国际市场: - 国际销售持续增长,正在加大国际市场拓展力度 [29] - 国际市场客户向云端迁移的步伐相对滞后,但公司正在通过当地合作伙伴加快拓展 [87][88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极评估潜在的并购目标,以推动进一步的有机增长 [12] - 公司正在加快将软件解决方案收入从一次性许可转向月度经常性收费 [12] - 公司认为经济衰退时期实际上有利于公司业务,因为客户会寻求降低成本和提高效率的解决方案 [29] - 公司认为行业内一些大型竞争对手的销售激励政策不合理,这为公司带来了机会 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表现感到非常满意,超出了自身和外部预期 [9][10] - 管理层认为公司已经站在了更加稳健的财务基础之上,可以更加灵活地进行资本市场运作 [10] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心,将继续专注于推动有机增长、评估并购机会,以及转向经常性收费模式 [12][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vivek Palani 提问** 是否存在第四季度的季节性因素?[39][41] **Doug Gaylor 回答** 公司业务不太存在明显的季节性,第四季度可能会有一些小幅增长,主要是由于年度用户大会的收入贡献 [41] 问题2 **Tony Felling 提问** 第三季度的业绩是否存在一次性因素,未来是否能保持这样的水平?[49][50] **Jeff Korn 和 Doug Gaylor 回答** 第三季度的业绩是正常经营所致,没有一次性因素,未来能否保持这样的水平还需要进一步观察 [50][51] 问题3 **Maj Soueidan 提问** 公司未来的并购策略是什么?如何看待同行Ooma最近的并购案例? [70][71][73] **Jeff Korn 和 Doug Gaylor 回答** 公司目前没有具体的并购目标,但会继续关注潜在的并购机会。Ooma的并购案例显示了行业内对平台类公司的高估值 [71][73][74]