客户与市场 - 公司拥有超过28,000名注册客户，使用其数据与信息管理软件[12] - 公司拥有超过500家增值经销商和系统集成商合作伙伴，截至2019年3月31日，这些合作伙伴在全球范围内分销其软件[37] - 公司软件平台为超过200家服务提供商提供数据保护，这些服务提供商为全球客户提供基于云的解决方案[40] - 截至2019年3月31日，公司已向超过28,000家注册客户授权其软件应用程序，涵盖多个行业[41] - 公司依赖间接销售渠道，如增值经销商、系统集成商和原始设备制造商，这些渠道的销售占2019财年总收入的38%和2018财年的36%[80] - 公司通过原始设备制造商销售软件应用，2019财年占总收入的11%，2018财年占12%[81] - 公司面临激烈的市场竞争，主要竞争对手包括Dell EMC、IBM、Veritas、Veeam、Rubrik和Cohesity[70] - 公司依赖数据和信息管理软件市场的增长，若该市场增长放缓或收缩，将对销售和财务状况产生重大不利影响[102][103] - 公司部分收入来自政府实体销售，但政府支出削减可能影响未来销售，尤其是欧洲和美国公共部门交易[124] - 公司投资于云计算和高价值市场领域，但无法保证这些投资会带来收入增长或市场份额提升[145] 产品与技术 - 公司软件平台基于单一架构，提供从移动设备到数据中心的全生命周期数据保护与管理[11] - 公司主要产品包括Commvault Complete™ Backup & Recovery、Commvault HyperScale™ Technology、Commvault Orchestrate™和Commvault Activate™[25][26][27][28] - 公司产品支持混合云环境，涵盖本地和多个云服务提供商的工作负载[25] - 公司拥有666项美国专利和338项美国专利申请，以及88项外国专利和23项外国专利申请[55] - 公司依赖与操作系统和硬件开发商的合作，如果未能获得必要的支持，可能导致软件开发延迟或失败[87] - 公司软件复杂，可能包含未检测到的错误，影响性能和市场接受度，可能导致收入损失和声誉受损[104][105] - 公司依赖专利、版权、商标和保密程序保护知识产权，但这些保护措施有限[128] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，导致高额诉讼成本和业务中断[131] - 公司使用第三方软件和开源软件，可能面临许可中断或法律责任[133][134] - 公司研发费用主要用于开发新软件应用和修改现有软件应用，包括员工薪酬、合同劳动力和咨询费用[197] 财务表现 - 公司在2019年3月31日结束的财年中，总营收为7.10957亿美元，其中软件和产品收入为3.09899亿美元，服务收入为4.01058亿美元[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，净收入为356.1万美元，而2018年同期净亏损为6190万美元[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，回购了价值1.327亿美元的普通股，共计210万股[167] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，研发支出为9264.7万美元，较2018年的9103万美元有所增加[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，销售和营销支出为3.70088亿美元，较2018年的4.10727亿美元有所减少[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，总运营支出为5.89043亿美元，较2018年的6.02187亿美元有所减少[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，毛利率为5.93951亿美元，较2018年的6.01241亿美元有所下降[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，每股基本收益为0.08美元，而2018年同期为每股亏损1.37美元[171] - 公司在2019年3月31日结束的财年中，加权平均基本股数为4582.7万股，较2018年的4524.2万股有所增加[171] - 公司现金及现金等价物为327,992千美元，较2018年的330,784千美元略有下降[174] - 公司总资产为822,453千美元，较2018年的818,642千美元有所增加[174] - 公司递延收入为337,696千美元，较2018年的325,774千美元增长3.7%[174] - 公司软件许可收入中约40%通过订阅模式销售，预计未来几年订阅收入占比将继续增加[181] - 公司软件和产品收入占总收入的44%，其中65%来自超过10万美元的企业交易[187] - 公司通过间接分销渠道产生的软件和产品收入占总收入的93%，较2018年增长7%[188] - 公司服务收入占总收入的56%，毛利率为77%，低于软件和产品收入的92%毛利率[194] - 公司47%的收入来自美国以外的市场，汇率波动对非美国业务的收入和利润有显著影响[200] - 使用2018财年的平均外汇汇率，公司2019财年的软件和产品收入将增加520万美元，服务收入将增加440万美元，销售成本将增加100万美元，非美国业务的运营费用将增加520万美元[201] - 公司在2019财年实现了100万美元的外汇交易净收益，2018财年为10万美元，2017财年为60万美元[202] - 公司收入主要来自软件和产品以及服务，软件和产品收入通常在软件交付或可供下载时确认，服务收入则根据客户支持协议的期限按比例确认[204] - 公司从2018财年开始销售集成软件和硬件的设备，设备收入在设备控制权转移给客户时确认，通常在交付时[206] - 客户支持收入包括软件更新、电话支持、基于网络的集成支持和错误修复，客户支持收入在客户支持协议期限内按比例确认，通常为一年[208] 运营与风险 - 公司通过自动化数据移动和存储资源共享，帮助客户降低资本成本和运营成本[11] - 公司提供全球客户支持服务，包括24/7实时支持、网络与硬件专业知识以及全球运营支持[31] - 公司通过战略合作伙伴关系（如Atos、Cisco、Microsoft等）增强产品能力并扩展市场[35] - 公司提供远程管理服务和SaaS产品，如Commvault Endpoint Data Protection as a Service[34] - 公司通过技术咨询、业务咨询和教育服务帮助客户优化软件环境并提高投资回报率[34] - 公司依赖年度维护和支持协议的续订，如果客户不续订或续订条件不利，可能对业务和财务表现产生负面影响[86] - 公司正在销售集成软件和硬件的备份设备，如果未能准确预测制造需求或管理供应链，可能导致额外成本或制造延迟[89] - 公司继续在亚太地区和欧洲、中东及非洲地区投资，但海外投资和增长前景存在显著风险[91] - 公司面临全球经济波动的影响，可能导致客户推迟或减少对软件产品和服务的支出[90] - 公司可能因诉讼而面临重大不利影响，包括专利、商业、产品责任、就业等法律诉讼[93] - 公司需要快速响应技术变化，未能及时推出新产品或服务可能对销售和盈利能力产生重大不利影响[84] - 公司服务质量对软件销售至关重要，若支持和服务质量下降，将对销售和运营结果产生重大不利影响[123] - 公司2019年启动重组计划，旨在提高销售、营销和分销效率，但无法保证达到预期效果[119] - 公司面临高级管理层变动风险，可能导致业务中断和运营不稳定[109][110] - 政府合同可能要求公司维持特定的安全许可，增加额外成本和延迟[124] - 公司可能面临信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞，影响运营和财务结果[126] - 公司有效税率难以预测，地理收入结构变化可能影响税负[136] - 公司依赖第三方提供的云财务系统，服务中断可能对财务状况产生重大影响[142] - 公司股票价格可能因多种因素波动，包括季度业绩变化、市场传闻和行业因素[149] - 公司股票在2019年3月31日的累计总回报率为99.7%，而同期纳斯达克综合指数和纳斯达克计算机指数的回报率分别为184.1%和223.4%[166] - 公司Omnibus计划剩余约160万股可用于授予，若股东不批准额外股份，可能影响吸引和留住关键人员的能力[114] - 公司软件销售周期长，特别是大客户，可能导致收入波动和成本增加[98][100]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为1.814亿美元，同比下降2%，环比下降2% [15] - 全年总收入约为7.11亿美元，同比增长2% [15] - 第四季度软件和产品收入为8080万美元，同比下降3%，环比下降4% [18] - 第四季度服务收入为1.006亿美元，同比下降1%，环比增长1% [20] - 第四季度毛利率为81.8% [21] - 第四季度营业费用为1.15亿美元，同比下降13%，环比下降5% [21] - 第四季度营业利润为3090万美元，同比增长37% [22] - 全年每股收益为1.80美元，同比增长76% [17] - 第四季度自由现金流为3500万美元，同比增长63% [27] - 全年自由现金流为1.05亿美元，同比增长37% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业软件交易（超过10万美元的交易）占软件和产品收入的70%，同比增长13% [18] - 平均企业交易规模为29.3万美元，同比增长11% [19] - 第四季度重复性收入占总收入的71%，全年重复性收入占比为68% [26] - 年度合同价值（ACV）在第四季度增长至1.05亿美元，几乎是去年同期的两倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在20多个国家销售了HyperScale设备 [73] - 公司在多云环境中为客户管理超过0.5艾字节的数据 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2020财年专注于三个关键领域：简化业务运营、通过卓越执行推动可预测和负责任的增长、以及继续快速创新 [13] - 公司正在向订阅模式转型，预计这将推动更可预测和重复性的收入流 [24] - 公司正在加强合作伙伴生态系统，特别是在渠道和云服务方面 [47] - 公司认为其技术在多云环境中具有竞争优势，特别是在数据抽象、可移植性和云原生集成方面 [51][52][53][54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期潜力持乐观态度，但承认在简化业务运营和提高执行力方面仍有工作要做 [32] - 管理层认为，尽管第四季度和2019财年的财务表现不尽如人意，但公司正在朝着正确的方向前进 [32] - 管理层预计，随着订阅收入的增长和成本结构的优化，未来几年将实现更可预测的增长 [32] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了约4000万美元的普通股，平均成本为每股65美元 [30] - 公司董事会将股票回购授权增加到2亿美元，有效期至2020年3月31日 [31] - 公司正在积极招聘新的首席营收官，预计将在本财季末完成 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对Commvault的反馈和竞争环境 [64] - 客户普遍赞赏公司的技术路线图和创新能力，特别是在多云和云原生应用方面 [64] - 客户希望公司能简化业务操作，特别是在许可和包装方面 [65] 问题: 公司如何衡量成功以及何时能看到执行效果 [68] - 公司认为重复性收入增长14%、成本结构优化6000万美元以及股票回购是成功的早期迹象 [69] - 公司预计在未来几个季度内将分享更多关于战略的细节 [71] 问题: 产品毛利率下降和HyperScale的进展 [72] - HyperScale设备在第四季度表现强劲，但影响了产品毛利率 [73] - 公司预计产品毛利率将在2020财年趋于稳定 [73] 问题: 混合云和多云环境的进展 [78] - 公司管理的多云环境数据量在过去一年翻了一番，目前超过0.5艾字节 [79] - 公司认为其技术在多云环境中具有竞争优势 [80] 问题: 大企业交易的波动性 [82] - 公司承认大企业交易的波动性是一个问题，但正在努力通过渠道和中小市场业务来建立更可预测的收入流 [84] 问题: 成本优化和人员调整 [94] - 公司认为大部分成本优化工作已经完成，未来将更注重运营效率和增长 [94] 问题: 季节性影响和季度末需求 [98] - 公司对第四季度的表现不满意，但认为季度末的需求是典型的后端加载 [98]

收入构成与变化 - 公司软件和产品收入在截至2018年12月31日的九个月中占总收入的43%，而2017年同期为44%[75] - 公司服务收入在2018年九个月中占总收入的57%，2017年同期为56%[81] - 公司软件和产品收入在2018年第三季度同比增长4%，达到8450万美元[93] - 服务收入从2017年12月31日的9890万美元增加到2018年12月31日的9980万美元，增长80万美元，增幅1%[99] - 总收入从2017年12月31日的5.145亿美元增加到2018年12月31日的5.295亿美元，增长1510万美元，增幅3%[109] - 软件和产品收入从2017年12月31日的2.282亿美元增加到2018年12月31日的2.291亿美元，增长80万美元，占比从44%下降到43%[110] - 服务收入从2017年12月31日的2.863亿美元增加到2018年12月31日的3.005亿美元，增长1420万美元，增幅5%[117] 企业交易与分销渠道 - 企业交易（超过10万美元的交易）在2018年九个月中占软件和产品收入的63%，2017年同期为59%[76] - 间接分销渠道产生的软件和产品收入在2018年九个月中占总软件和产品收入的90%，2017年同期为88%[78] - 企业交易在2018年第三季度占软件和产品收入的65%，2017年同期为57%[98] - 公司将继续投资于渠道关系和直接销售团队，但预计长期内更多收入将通过间接分销渠道产生[78] 地区收入分布 - 公司在美国以外的销售额在2018年九个月中占总收入的47%，2017年同期为46%[84] - 美洲、EMEA和APAC地区在2018年第三季度的软件和产品收入分别占总收入的49%、37%和14%[94] - 公司约47%的销售额来自美国以外地区，主要受美元对欧元汇率波动的影响[141] 成本与费用 - 软件和产品收入成本从2017年12月31日的120万美元增加到2018年12月31日的610万美元，增长490万美元，占比从2%增加到7%[100] - 服务收入成本从2017年12月31日的2370万美元减少到2018年12月31日的2280万美元，下降100万美元，降幅4%[101] - 销售和营销费用从2017年12月31日的1.051亿美元减少到2018年12月31日的9440万美元，下降1070万美元，降幅10%[103] - 研发费用从2017年12月31日的2400万美元减少到2018年12月31日的2290万美元，下降110万美元，降幅4%[104] - 软件和产品收入成本从2017年12月31日的310万美元增加到2018年12月31日的1530万美元，增长1210万美元，占比从1%增加到7%[118] 现金流与财务状况 - 公司经营活动产生的净现金流在截至2018年12月31日的九个月中为7360万美元，较2017年同期的6080万美元有所增加[132] - 公司投资活动使用的净现金流在截至2018年12月31日的九个月中为401万美元，较2017年同期的1559万美元大幅减少[133] - 公司融资活动使用的净现金流在截至2018年12月31日的九个月中为5990万美元，较2017年同期的7360万美元有所减少[134] - 公司营运资本从2018年3月31日的3.226亿美元增加到2018年12月31日的3.293亿美元，增加了670万美元[135] 外汇与重组费用 - 公司在截至2018年12月31日的九个月中，外汇交易净收益为80万美元，而2017年同期为净亏损[143] - 总重组费用为500万美元，主要用于裁员和关闭两个办公室的租赁费用[106] 未来展望 - 公司预计订阅收入将继续成为总收入的重要组成部分[72]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度软件产品收入达到创纪录的8450万美元，环比增长22%，同比增长4% [13] - 总收入为184亿美元，环比增长9%，同比增长2% [13] - 营业成本同比下降9%，EBIT利润率达到18%，同比提升580个基点 [14] - 每股收益为054美元，同比增长80% [14] - 公司回购了5440万美元的普通股，2019财年累计回购近93亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件和产品收入为8450万美元，同比增长4%，环比增长22% [13] - 企业交易（定义为单季度软件和产品收入超过10万美元的交易）占总软件和产品收入的65%，同比增长19% [33] - 订阅定价模式占软件产品收入的37%，同比增长85% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA和APAC地区在固定汇率基础上分别同比增长10%和9% [32] - 企业交易的平均交易规模为268万美元，与2018年第三季度持平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进Commvault Advance战略，旨在通过简化产品组合、优化成本结构和增强合作伙伴关系来推动增长 [12][16] - 公司推出了四个主要产品：Commvault Complete Backup and Recovery、Commvault HyperScale Software and appliances、Commvault Orchestrate和Commvault Activate [20] - 公司预计2020财年和2021财年收入增长至少9%，并计划将利润率提升至20%和25% [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三季度的业绩验证了Commvault Advance战略的初步成功，并预计第四季度将继续改善 [12][23] - 公司预计第四季度总收入约为189亿美元，同比增长2%，EBIT利润率预计为177% [24] - 公司认为市场对统一数据管理解决方案的需求正在增加，特别是在企业客户中 [61][68] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的CEO，预计将在不久的将来宣布 [30] - 公司预计2020财年的增长将主要由企业市场的加速增长、中端市场对设备的增长需求以及Commvault数据平台的增强推动 [76] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何实现2020财年和2021财年至少9%的收入增长？ - 公司认为企业市场的增长和中端市场的加速增长是实现这一目标的基础，特别是通过统一数据管理解决方案和HyperScale设备的推动 [82][84] 问题: 订阅合同的平均长度是多少？ - 订阅合同的平均长度为三年 [85] 问题: 公司如何应对AWS等云服务提供商的竞争？ - 公司认为云服务提供商的工具增加了复杂性，而公司有能力管理这些工具并提供额外价值，特别是在中高端市场 [109] 问题: 公司如何评价其设备战略的未来影响？ - 公司认为HyperScale设备将在未来三年内对收入产生显著影响，特别是在二级存储现代化方面 [112][115] 问题: 公司如何解释应收账款的大幅增长？ - 公司表示应收账款的增长是由于季度末的常规交易活动，并未采取任何不自然的措施来提升业绩 [141][143]