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收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度净利润为2390万美元，较2025年第二季度下降4.0%，较2024年第三季度增长8.1%[186] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为7078.2万美元，较2024年同期的6032.0万美元增长1046.2万美元（17.3%）[188] - 2025年第三季度非利息收入为1590万美元，环比下降1.4%，但同比上升2.5%[202] - 2025年前九个月非利息收入为4700万美元，同比增加60万美元，增长1.3%[202] 净利息收入表现 - 2025年第三季度净利息收入为5560万美元，环比增长150万美元（2.8%），同比增长840万美元（17.7%）[189] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入为1.60861亿美元，较2024年同期的1.36468亿美元增长2439.3万美元（17.9%）[188] - 净利息收入为1.60861亿美元，较去年同期1.36468亿美元增长17.9%[199][200] - 净息差为3.61%，较去年同期的3.34%上升27个基点[193][200] - 平均生息资产总额为59.95216亿美元，较去年同期54.99608亿美元增长9.0%[193][200] - 贷款平均余额为46.46475亿美元，较去年同期41.96884亿美元增长10.7%，平均收益率从6.46%升至6.52%[193] - 计息存款平均余额为31.3868亿美元，较去年同期17.5635亿美元增长78.7%，但平均收益率从5.31%降至4.33%[193] - 储蓄和活期存款平均余额为24.85324亿美元，平均付息率从2.80%降至2.35%[193] - 定期存款平均余额为14.4046亿美元，较去年同期12.27022亿美元增长17.4%，平均付息率从3.90%微降至3.84%[193] - 平均贷款与存款（含回购协议）比率为85.6%，略低于去年同期85.8%[200] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度非利息支出为3674万美元，环比增长3.0%，同比增长13.0%[204] - 2025年前九个月非利息支出为1.066亿美元，同比增加950万美元，增长9.7%[204] 信贷损失拨备与资产质量 - 2025年第三季度信贷损失拨备为390万美元，环比增加180万美元，同比增加110万美元[189] - 信贷损失拨备为950万美元，较去年同期增加120万美元[201] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.23%，与去年同期持平[201] - 公司2025年第三季度净冲销贷款为270万美元，占平均贷款的0.23%（年化），高于2025年第二季度的140万美元（0.12%）[189] - 截至2025年9月30日，总不良贷款为2470万美元，较上季度末增加30万美元，但较2023年末减少200万美元[189] - 截至2025年9月30日，公司总不良贷款为2470万美元，较上季度增加30万美元，但较2024年末减少200万美元[213] - 截至2025年9月30日，非应计贷款为1560万美元，较上季度减少30万美元，较2024年末减少70万美元[213] - 截至2025年9月30日，非应计贷款占总贷款比例为0.3%，低于2024年12月31日的0.4%[213] - 截至2025年9月30日季度，信贷损失拨备对非应计贷款的覆盖率为377.9%，高于2024年12月31日的335.8%[213] - 本季度净核销额为270万美元，年化净核销率为平均贷款的0.23%，高于上季度的140万美元（0.12%）和去年同期150万美元（0.14%）[214] - 本季度净核销额中，商业贷款为120万美元，住宅贷款为10万美元，消费者间接贷款为120万美元，消费者直接贷款为20万美元[214] 贷款与存款业务表现 - 公司贷款组合在2025年第三季度增加9210万美元（年化7.8%），达到48亿美元[189] - 贷款总额达47.9亿美元，较上季度增长9210万美元（年化7.8%），较上年末增长3.073亿美元（年化9.2%）[205] - 存款及回购协议总额达56.7亿美元，较上季度增长2.122亿美元（年化15.4%），较上年末增长3.6亿美元（年化9.1%）[206][210] - 定期存款达16.3亿美元，较上季度增长10.5%，较上年末增长19.0%[210] 资本与流动性状况 - 截至2025年9月30日，股东权益为8.314亿美元，本季度增加2450万美元（年化12.0%），较2023年末增加7380万美元（9.7%）[189] - 股东权益为8.314亿美元，较上季度增长2450万美元（年化12.0%），较上年末增长7380万美元（年化13.0%）[208] - 截至2025年9月30日，证券未实现净损失（扣除递延税项后）为7110万美元，较上季度减少950万美元[208] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为5.076亿美元，无质押证券为9420万美元，分别高于2024年末的3.695亿美元和1.706亿美元[216] - 截至2025年9月30日，公司在联邦住房贷款银行的可用借款额度为5.755亿美元，高于2024年末的4.85亿美元[216] - 公司年化股息收益率为3.79%，本年度迄今现金股息为每股1.47美元，期间留存收益比例为62.6%，高于去年同期的58.6%[220] - 截至2025年9月30日，CTBI的社区银行杠杆比率（CBLR）为13.68%，CTB的CBLR比率为13.21%[221] 利率风险管理 - 利率曲线上升200个基点时，公司净利息收入预计一年内增加2.39%，两年内增加4.13%[239] - 利率曲线下降200个基点时，公司净利息收入预计一年内减少3.02%，两年内减少4.94%[239] - 利率风险管理重点是在董事会批准的政策限额内维持净利息收入的持续增长[239] 预期信用损失模型与方法论 - 预期信用损失模型使用贴现现金流方法，并纳入合理且可支持的预测[232] - 公司通常认为其市场和经济状况预测在评估日期起最多一年内是合理且可支持的[233] - 对于超出合理可支持预测期的部分，预期信用损失通过回归到历史损失信息来估算[233] - 公司通过四个季度内回归至模拟经济因素的长期平均值，得出长期平均违约概率/违约损失率[233] - 其他定性因素用于捕捉未完全在模型中体现的、影响预期信用损失的投资组合特征[234] - 集体评估过程需要大量的管理层判断，尤其是在确定方法论和模型输入值方面[235] - 无资金承诺拨备的充足性基于承诺剩余合同期内的预期信用损失来确定[237]

公司概况 - 公司是Zacks Banks - Southeast行业的关键参与者，提供全面的银行服务 [1] - 尽管面临激烈竞争，公司旨在实现强劲的财务业绩并满足投资者期望 [1] 盈利表现 - 2025年10月15日报告的每股收益为1.32美元，低于预期的1.38美元，出现4.35%的负向盈利意外 [2] - 当期每股收益较去年同期的1.23美元有所改善，显示盈利能力同比增长 [2] - 第三季度净利润为2390万美元，较前一季度的2490万美元有所下降，但高于2024年同期的2210万美元 [4] - 净利润趋势显示尽管存在季度波动，但同比持续增长 [4] 收入表现 - 季度收入为7150万美元，略低于预期的7205万美元 [3] - 季度收入较去年同期增长13.4%，显示强劲的同比增长 [3] - 收入略微超过Zacks共识预期的7140万美元，带来0.14%的正向意外 [3] 财务比率 - 平均资产回报率为1.46%，平均股本回报率为11.53%，均较上一季度略有下降 [5] - 效率比为50.86%，反映了公司的运营效率 [5] - 债务权益比为0.38，显示中等债务水平，流动比率为0.18，暗示潜在的流动性问题 [5]

公司背景与投资理念 - 公司为投资研究服务提供商Quad 7 Capital，其运营的投资社区名为BAD BEAT Investing，由7名分析师组成的团队拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 团队以2020年2月准确呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 团队成员在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识，并亲自投资于所讨论的股票 [1] - 投资策略侧重于中短期投资、收益生成、特殊情境交易和动量交易，而非仅仅提供交易建议，其目标是透过详细的教学内容培养投资者成为熟练的交易者 [1] 服务内容与特色 - 服务核心是提供深入的高质量研究，并明确给出进场和出场目标，旨在为投资者节省时间 [1] - 会员福利包括：理解市场的弹球式波动特性、每周执行经过深入研究的书面交易想法、使用4个聊天室、每日免费获取关键分析师升级/降级总结、学习基础期权交易以及使用广泛的交易工具 [2]

公司背景与投资理念 - 公司为Quad 7 Capital团队，由7名分析师组成，在投资行业拥有近12年经验 [1] - 公司以2020年2月准确判断市场并做空而闻名，自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头仓位 [1] - 公司核心投资方法论为BAD BEAT Investing，专注于中短期投资、收益创造、特殊情境和动量交易 [1] - 公司团队在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] - 公司不仅提供交易建议，更致力于通过其投资策略手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] 服务内容与特色 - 服务核心是提供深入的高质量研究，并给出清晰明确的入场和出场目标，旨在为投资者节省时间 [1] - 服务内容包括帮助投资者理解市场的弹球机特性，以及每周执行经过充分研究的书面交易想法 [2] - 会员可使用4个聊天室，并每日免费获得关键分析师升级/降级总结 [2] - 服务提供基础期权交易教学以及广泛的交易工具 [2] - 公司团队成员会亲自投资于他们在投资讨论组中探讨的股票 [1]

财务业绩概览 - 截至2025年9月的季度，公司营收为7150万美元，较去年同期增长13.4% [1] - 季度每股收益为1.32美元，高于去年同期的1.23美元 [1] - 报告营收较Zacks一致预期7140万美元超出0.14%，但每股收益较一致预期1.38美元低4.35% [1] 运营关键指标表现 - 效率比为50.9%，高于三位分析师平均预估的49.9% [4] - 平均生息资产余额为61.5亿美元，高于三位分析师平均预估的60.7亿美元 [4] - 净息差为3.6%，与三位分析师的预估中值一致 [4] 收入构成分析 - 净利息收入为5555万美元，略高于三位分析师平均预估的5545万美元 [4] - 非利息收入总额为1595万美元，略低于三位分析师平均预估的1597万美元 [4] - 存款相关费用为813万美元，高于两位分析师平均预估的770万美元 [4] 费用与信贷质量 - 贷款相关费用为90万美元，低于两位分析师平均预估的113万美元 [4] - 信托收入为428万美元，高于两位分析师平均预估的407万美元 [4] - 贷款和租赁净冲销占平均贷款和租赁的比例为0.1%，低于两位分析师平均预估的0.2% [4] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨0.9%，同期Zacks S&P 500指数上涨1% [3] - 公司目前Zacks评级为3级（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

核心业绩表现 - 2025年第三季度每股收益为132美元，低于Zacks共识预期的138美元，但高于去年同期123美元 [1] - 本季度盈利意外为-435%，而上一季度盈利意外为+866% [2] - 在过去四个季度中，公司三次超过每股收益共识预期 [2] - 季度总收入为7150万美元，略超Zacks共识预期014%，高于去年同期的6304万美元 [3] - 在过去四个季度中，公司四次超过收入共识预期 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约59%，同期标普500指数上涨13% [4] - 公司股价表现不及大盘 [4][5] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益137美元，收入7157万美元 [8] - 当前财年共识预期为每股收益535美元，收入27927亿美元 [8] - 收益预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3级（持有） [7] - 根据评级，预计公司股价在短期内将与市场表现一致 [7] 行业表现与同业比较 - 公司所属的Zacks Banks - Southeast行业在250多个Zacks行业中排名前36% [9] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [9] - 同业公司National Bankshares尚未公布2025年第三季度业绩，预计季度每股收益为066美元，同比增长571% [10] - National Bankshares预计季度收入为1387万美元，较去年同期增长183% [10]

收入和利润 - 2025年第三季度净利润为2391万美元，环比下降4.0%，但同比上升8.0%[1] - 2025年第三季度净利息收入为5555万美元，环比增长2.8%，同比增长17.7%[2][3] - 2025年第三季度非利息收入为1595万美元，环比下降1.4%，但同比上升2.5%[2][7] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为7078万美元，较去年同期的6032万美元增长17.3%[1] - 2025年第三季度净利息收入为5.555亿美元，较去年同期的4.7199亿美元增长17.7%[20] - 2025年前九个月净收入为7.0782亿美元，较去年同期的6.032亿美元增长17.3%[20] 成本和费用 - 2025年第三季度非利息支出为3670万美元，环比增长3.0%，同比增长13.0%[2] - 2025年第三季度非利息支出为3670万美元，环比增长110万美元或3.0%，同比增长420万美元或13.0%[8] - 2025年前九个月非利息支出为1.066亿美元，较去年同期增加950万美元或9.7%[8] 信贷损失拨备与冲销 - 2025年第三季度信贷损失拨备为390万美元，环比增加85.7%，同比增加39.3%[2] - 2025年第三季度净贷款冲销额为270万美元，占平均贷款的0.23%（年化），高于上季度的0.12%[6] - 2025年第三季度净贷款冲销额为270万美元，占平均贷款的0.23%（年化），高于上季度的140万美元（0.12%）和去年同期的150万美元（0.14%）[14] - 2025年第三季度信贷损失拨备为390万美元，较上季度增加180万美元，较去年同期增加110万美元[16] - 2025年第三季度贷款净冲销额为274.8万美元，较上季度的135.3万美元显著增加[20] - 2025年前九个月信贷损失拨备为952.8万美元，较去年同期的836.4万美元增长13.9%[20] 贷款组合表现 - 贷款组合总额增至48亿美元，较上季度末增长7.8%（年化），较去年同期增长10.2%[6] - 2025年第三季度总贷款达47.94亿美元，环比增长9210万美元或2.0%，同比增长4.434亿美元或10.2%[10] - 截至2025年9月30日，贷款总额为47.939亿美元，较去年同期43.5047亿美元增长10.2%[23] - 2025年9月30日不良贷款总额为2470万美元，较上季度增加30万美元，较去年同期减少40万美元[13] - 2025年9月30日信贷损失准备金覆盖不良贷款的比率为239.5%，高于上季度的237.1%和去年同期的212.7%[16] - 截至2025年9月30日，不良资产（包括非应计贷款和止赎资产）为2050.3万美元，较去年同期735.4万美元大幅增加[23] 存款与融资 - 存款总额（含回购协议）增至57亿美元，较上季度末增长15.4%（年化），较去年同期增长11.8%[6] - 2025年9月30日存款及回购协议总额为56.70亿美元，环比增长2.122亿美元（年化15.4%），同比增长5.987亿美元或11.8%[11] 资产与股东权益 - 股东权益增至8.314亿美元，较上季度末增长12.0%（年化），较去年同期增长9.3%[6] - 2025年9月30日总资产为66亿美元，较上季度末增长2.472亿美元（年化15.3%），较去年同期增长6.752亿美元或11.3%[11] - 2025年9月30日股东权益为8.314亿美元，季度内增长2450万美元（年化12.0%），较去年同期增长7060万美元或9.3%[12] - 截至2025年9月30日，总资产为66.381亿美元，较去年同期59.6297亿美元增长11.3%[23] 盈利能力指标 - 2025年第三季度年化平均资产回报率为1.46%，低于上季度的1.58%[20] - 2025年第三季度净息差（税项等价）为3.60%，低于上季度的3.64%，但高于去年同期的3.39%[20] 股价表现 - 公司股价在2025年第三季度最高达59.67美元，最低为52.60美元[21]

核心业绩表现 - 2025年第三季度净利润为2391万美元，较2025年第二季度的2489万美元下降38万美元，但较2024年同期的2214万美元增长277万美元 [1] - 2025年第三季度每股基本收益为1.33美元，较2025年第二季度的1.38美元下降0.05美元，但较2024年同期的1.23美元增长0.10美元 [1] - 2025年前九个月净利润为7078万美元，较2024年同期的6032万美元增长1046万美元，每股基本收益增长0.57美元至3.93美元 [1] - 2025年第三季度平均资产回报率为1.46%，平均股本回报率为11.53%，效率比为50.86% [1] 净利息收入 - 2025年第三季度净利息收入为5555万美元，较2025年第二季度增长152万美元或2.8%，较2024年同期增长840万美元或17.7% [2][4] - 2025年第三季度生息资产平均收益率为5.73%，付息负债成本为3.01%，净息差为3.60% [4] - 2025年前九个月净利息收入为1.6086亿美元，较2024年同期增长2440万美元或17.9% [4][6] - 贷款组合增长至47.9亿美元，较2025年6月30日增长9210万美元，较2024年9月30日增长4.434亿美元 [2][14] 非利息收入 - 2025年第三季度非利息收入为1595万美元，较2025年第二季度下降22万美元或1.4%，但较2024年同期增长40万美元或2.5% [2][8] - 存款相关费用增长至813万美元，较2025年第二季度增长10.6%，信托收入增长至428万美元，较2025年第二季度增长4.5% [8] - 证券收益出现45万美元亏损，而2025年第二季度为15万美元收益，贷款相关费用下降至90万美元，较2025年第二季度下降28.1% [8][22] - 2025年前九个月非利息收入为4701万美元，较2024年同期增长61万美元或1.3% [9] 非利息支出 - 2025年第三季度非利息支出为3674万美元，较2025年第二季度增长108万美元或3.0%，较2024年同期增长420万美元或13.0% [2][11] - 人员支出总额为2177万美元，其中薪资支出1391万美元，员工福利支出786万美元 [11][22] - 数据处理支出增长至358万美元，较2025年第二季度增长7.5%，广告营销支出增长至95万美元，较2025年第二季度增长24.5% [11] - 2025年前九个月非利息支出为1.0662亿美元，较2024年同期增长950万美元或9.7% [11] 资产质量 - 2025年第三季度信贷损失拨备为387万美元，较2025年第二季度增长180万美元，较2024年同期增长110万美元 [2][19] - 2025年第三季度净核销额为275万美元，年化占平均贷款的0.23%，较2025年第二季度的135万美元和2024年同期的152万美元有所增加 [5][18] - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为2470万美元，较2025年6月30日增加30万美元，但较2024年9月30日减少40万美元 [5][16] - 信贷损失准备金覆盖不良贷款的比例为239.5%，贷款损失准备金占总贷款的比例保持在1.23% [19] 资产负债表 - 截至2025年9月30日，总资产达到66.4亿美元，较2025年6月30日增长2.472亿美元，较2024年9月30日增长6.752亿美元 [14] - 存款总额（含回购协议）达到56.7亿美元，较2025年6月30日增长2.122亿美元，较2024年9月30日增长5.987亿美元 [5][14] - 股东权益达到8.314亿美元，本季度增长2450万美元，较2024年9月30日增长7060万美元 [5][15] - 每股账面价值增长至45.91美元，证券未实现净损失为7110万美元 [1][15] 资本管理 - 2025年第三季度宣布每股股息0.53美元，较此前季度的0.47美元有所增加，2025年前九个月股息总额为1.47美元 [1][26] - 有形普通股权益比为11.65%，社区银行杠杆比为13.68% [1][24] - 平均贷款与存款比率为85.6%，投资组合增长至10.4亿美元 [7][14]

公司财务表现 - 净息差正在扩大 [1] - 资产负债表正在增长 [1] - 资产质量目前保持韧性 [1] 公司背景 - 公司为总部位于肯塔基州的Community Trust Bancorp 纳斯达克代码为CTBI [1]