财务状况 - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的现金及现金等价物为223,183千美元，较上一季度下降了124,017千美元[12] - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的总营收为468,934千美元，较去年同期495,090千美元下降了5.1%[15] - Criteo S.A.在2023年第二季度的净亏损为1,971千美元，较去年同期的净亏损32,973千美元有所减少[15] - 2023年6月30日未经审计的财务报表显示，Criteo S.A.的总资产为2,128,367千美元，较上一季度下降了220,527千美元[12] - Criteo S.A.在2023年第二季度的总综合亏损为10,428千美元，较去年同期的综合亏损83,034千美元有所减少[16] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为14,042千美元[21] - 2022年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为11,695千美元[21] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的现金及现金等价物净增加为150,017千美元[21] - 2022年6月30日，Criteo S.A.的现金及现金等价物净增加为47,019千美元[21] - 2023年6月30日，Criteo S.A.的净亏损为2,876万美元，基本每股亏损为0.05美元[87] 收购与资产估值 - Iponweb业务的购买价格为290.2百万美元，其中61.2百万美元代表有条件的考虑[33] - Iponweb业务的购买价格中包括了70.2百万美元的股票补偿安排[35] - 公司通过现有的现金资源和借款方式完成了Iponweb收购[36] - Iponweb收购后，公司资产和负债的估值分别为现金及现金等价物93.3百万美元，技术90.2百万美元，客户关系7.2百万美元，净资产为102.6百万美元[39] - 公司已完成对Iponweb收购相关资产和负债的估值，将超出购买价格与净资产的公允价值之差分配给商誉，商誉为187.6百万美元[41] 营收及业务部门 - 公司的市场解决方案、零售媒体和Iponweb三个部门的贡献净广告费前TAC分别为240217千美元、214525千美元和460835千美元[56] - 公司报告的业务分为三个部分：营销解决方案、零售媒体和Iponweb[51] - 营销解决方案部门在2023年6月份实现了3.95亿美元的收入，贡献率为16.76%[55] - 零售媒体部门在2023年6月份实现了4.46亿美元的收入，贡献率为9.51%[55] - Iponweb部门在2023年6月份实现了2.91亿美元的收入[55] - 营销解决方案部门在2023年6月份实现了1.68亿美元的贡献 ex-TAC[56] - 零售媒体部门在2023年6月份实现了4351.8万美元的贡献 ex-TAC[56] - Iponweb部门在2023年6月份实现了2.91亿美元的贡献 ex-TAC[56] - 2023年6月，公司在美洲地区的营收为20.48亿美元，EMEA地区为15.82亿美元，亚太地区为10.6亿美元，总计为46.89亿美元[94] - 2023年6月，公司在美洲地区的非流动资产为9.76亿美元，EMEA地区为20.46亿美元，亚太地区为2.07亿美元，总计为32.29亿美元[95] 股权奖励与股票期权 - 公司在2023年6月30日的股权奖励补偿费用为52,341千美元，较2022年同期的21,510千美元增加[73] - 六个月内的股权奖励补偿费用总额为52341千美元，较去年21510千美元增加144.5%[73] - 2023年6月30日，未行使的股票期权相关的未确认股权补偿为0.02百万美元，预计将在1.00年的加权平均期间内按直线方式确认[76] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票相关的未确认股权补偿约为3400万美元，预计将在2023年6月至2025年8月的加权平均期间内确认[77] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票单位/绩效股票单位相关的未确认股权补偿约为7720万美元，预计将在3.07年的加权平均期间内确认[79] - 2023年6月30日，公司未确认的受限股票单位相关的未确认股权补偿约为1410万美元，预计将在2.92年的加权平均期间内确认[80] - 2023年6月30日，公司未确认的非雇员认股权相关的未确认股权补偿约为1510万美元，预计将在4.99年的加权平均期间内确认[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为4.45亿美元,Contribution ex-TAC为2.21亿美元,同比增长6.3%(剔除汇率影响) [48][49] - Retail Media业务Contribution ex-TAC同比增长22%,占比44%(去年同期为29%) [51][52] - Marketing Solutions业务Contribution ex-TAC下降10%,其中Retargeting下降17%,但Commerce Audiences增长27% [49][54][55] - Iponweb业务表现略有下滑,但与Criteo业务整合顺利 [58] - 公司Q1调整后EBITDA为3900万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Retail Media业务收入3800万美元,Contribution ex-TAC增长22%,主要驱动来自美国和英国市场以及零售商平台 [51][52] - Marketing Solutions业务收入3.82亿美元,Contribution ex-TAC下降,主要受到宏观环境影响,但Commerce Audiences增长27% [54][55][56] - Iponweb业务在淡季表现略有下滑,但SSP业务保持强劲增长 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和英国Retail Media市场保持强劲增长 [52] - 亚太地区Retail Media业务增长迅速,在日本新增5家零售商客户 [30][31] - 公司在印度与Flipkart的离线合作也取得良好进展 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更广泛的解决方案组合转型,重点关注快速增长的Commerce Media机会 [7][43] - 公司在Retail Media和Commerce Audiences方面保持强劲增长,已成为公司收入的主要部分 [9][43] - 公司推出Commerce Max DSP平台,为代理商和品牌提供一体化的自助服务平台,有望进一步推动Retail Media业务增长 [25][26] - 公司通过收购Brandcrush拓展了线上线下全渠道零售媒体业务,进一步巩固了Retail Media领导地位 [28][29] - 公司正在与谷歌密切合作,参与隐私沙盒计划,为未来无cookie环境做准备 [34][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年保持谨慎态度,但对实现高单位数到低双位数的Contribution ex-TAC增长保持信心 [67] - 公司预计Retail Media和Commerce Audiences业务将保持强劲增长,但Retargeting业务仍面临挑战 [49][67] - 公司将继续优化成本结构,预计全年可实现超过6000万美元的成本节约 [60][61][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Kelley 提问** 如何实现Retail Media业务30%的全年增长目标? [82] **Sarah Glickman 回答** 公司预计将从现有零售商客户的持续增长、新客户的快速拓展、新功能的推出以及代理商业务的增长等多个方面实现Retail Media业务的强劲增长 [83][84][85] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 公司如何看待当前的宏观经济环境,以及对未来业务的影响? [92] **Sarah Glickman 回答** 公司在Q1看到了一些关键行业指标的下滑,如百货店交易量下降13%,时尚行业下降9%。但公司正在密切关注客户动态,与他们紧密合作,通过提供优秀的广告投放效果来帮助他们渡过难关。公司预计2023年整体环境仍然充满挑战,但Retail Media和Commerce Audiences业务将保持强劲增长 [93][94][95][96][97] 问题3 **Matthew Thornton 提问** 关于Commerce Max的客户反馈和定价策略 [150] **Todd Parsons 回答** 一些传统DSP和专注于受众和媒体的DSP都对进入Commerce Media和Retail Media库存很感兴趣。他们要么通过我们的Commerce Max产品来实现,要么通过我们的Commerce Grid SSP产品来实现。我们正在测试不同的方式来让更多买家接入我们的库存,同时也在考虑如何制定合适的定价策略 [154][155][156]

业绩总结 - 2023年第一季度的经营活动现金流为4200万美元，较2022年第一季度的7490万美元下降44.0%[6] - 2023年第一季度的自由现金流为870万美元，较2022年第一季度的6940万美元下降87.5%[6] - 2023年第一季度的净收入为-1210万美元，较2022年第一季度的2130万美元下降[101] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为3870万美元，较2022年第一季度的6280万美元下降[101] - 2023年第一季度的自由现金流为6900万美元，较2022年第一季度的3380万美元增长37%[92] 用户数据 - 2023年第一季度，客户数量为18679，较2022年第四季度的18990有所下降[116] - 客户保留率接近90%[20] - 35%的媒体支出通过代理商激活，较去年同期的32%有所上升[20] 未来展望 - 预计2023年收入在2.28亿至2.34亿美元之间，按固定汇率计算同比增长8%至10%[27] - 2023年第二季度的指导目标为231百万美元，较2022年第二季度的234.7百万美元下降[67] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度，Criteo的零售媒体增长约为30%[93] - 2023年第一季度，Criteo与200家零售商合作，其中约50%为美国和EMEA的前25名零售商[88] 市场扩张 - 零售媒体的激活媒体支出在2023年第一季度达到2.14亿美元，同比增长56%[88] - 零售媒体的贡献为3740万美元，同比增长22%[16] 负面信息 - 营销解决方案的贡献为1.582亿美元，同比下降10%[15] - 再营销的贡献为1.243亿美元，同比下降17%[15] - 2023年第一季度的贡献（不含TAC）为2.206亿美元，同比增长6%[15] - 2023年第一季度，零售媒体的贡献（不含TAC）为220.6百万美元，较2022年第一季度的230.6百万美元下降[67] - 2023年第一季度，Iponweb的非GAAP稀释每股收益同比下降13%[108]

财务状况 - 2023年3月31日，Criteo S.A.的现金及现金等价物为30.57亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的应收账款净额为54.58亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总资产为219.15亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总负债为114.13亿美元[11] - 2023年3月31日，Criteo S.A.的总股东权益为105.02亿美元[13] 业务收入 - 公司报告的营收主要来自于三个业务部门：Marketing Solutions、Retail Media和Iponweb[51] - Marketing Solutions业务部门在2023年第一季度的营收为381,907千美元，同比下降17.2%[51] - Retail Media业务部门在2023年第一季度的营收为38,021千美元，同比下降18.6%[51] - Iponweb业务部门在2023年第一季度的营收为25,088千美元[51] 股权激励 - 2023年3月31日，公司未行使的期权数量为359,266，加权平均行权价格为20.65欧元，剩余合同期限为4.49年，总体内在价值为16.25欧元[1] - 2023年3月31日，公司未行使的限制性股票数量为5,378,250，加权平均授予日期公允价值为25.69欧元，预计将在3.15年的加权平均期限内确认未认可的基于股票的补偿[2] - 2023年3月31日，公司未行使的绩效股票单位数量为760,708，加权平均授予日期公允价值为27.20欧元，预计将在3.56年的加权平均期限内确认未认可的基于股票的补偿[3] - 2023年3月31日，公司未行使的非雇员认股权证数量为250,552，加权平均授予日期公允价值为17.65欧元，总体内在价值为19.25欧元[4] 收购及资产估值 - 2022年8月1日，公司完成了对Iponweb Holding Limited的收购，收购价格为2.902亿美元，其中包括1.872亿美元的现金[31] - Iponweb业务的净资产为1.026亿美元，其中包括9,330万美元的现金及现金等价物和1,007万美元的应收账款[38] - Iponweb业务的商誉为1.876亿美元，主要归因于预期从技术能力和员工团队中实现的协同效应[40] - 品牌Crush的收购价格为710万美元，由可用现金资源进行融资[45] 其他信息 - 公司在2023年第一季度的总营收为445,016千美元，同比下降12.8%[51] - 公司在2023年第一季度的总Contribution ex-TAC为220,618千美元[52] - 公司在2023年第一季度的综合收入中包括了Iponweb的收入为2,510万美元，税前收入（亏损）为240万美元[42] - 公司根据“管理”方法报告分段信息，报告三个部门的运营结果，其中Marketing Solutions部门的贡献额为158,178千美元，Retail Media部门为37,352千美元，Iponweb部门为25,088千美元[47][52]

公司财务状况 - 公司财报显示，2022年12月31日，Criteo S.A.的财务报表已按照美国通用会计准则编制[5] 未来业绩和风险 - 公司在2022年度报告中提到，未来业绩和财务状况的讨论基于管理层的信念和假设[6] - 重要风险因素包括市场竞争激烈、技术变化快速、法规变化可能影响业务等[11][12][13] - 公司面临激烈竞争，可能无法成功与现有或未来竞争对手竞争[12] - Criteo AI Engine未能准确预测用户参与可能导致公司面临重大成本、收入损失和商机减少[13] - 公司的国际业务和扩张使其面临多种风险[15] - 公司的收入很大一部分来自零售、旅游和分类行业，这些行业的衰退或相关法规变化可能会损害公司业务[16] 经营风险 - 公司的经营结果会因多种因素而波动，使得未来结果难以预测，可能导致运营结果低于预期或指引[17] - 公司的收入能力取决于从各种来源收集大量数据，这可能会受到消费者选择、客户、发布者、浏览器或其他软件的限制，技术变化以及法律、法规和行业标准的新发展的影响[18] - 第三方可能实施技术限制，阻碍公司获取依赖的数据和收入机会，这可能会对公司业务和运营结果产生重大影响[19] - 公司的解决方案和运营支持系统和基础设施的失败，包括在扩展公司产品时，可能会严重干扰公司运营并导致客户流失[20] - 公司的业务涉及使用、传输和存储个人数据和机密信息，未能妥善保护这些信息可能导致重大声誉损害和经济损失[21] 股价波动 - 公司的股价可能会波动或下跌，无论公司的运营表现如何，都可能对公司业务产生负面影响[22]

业绩总结 - 2022年收入为5,980万美元，同比下降18%[1] - 2022年净收入为1,100万美元，同比下降92%[22] - 2022年非GAAP稀释每股收益为2.76美元，同比下降18%[22] - 2022年总收入为10.1亿美元，较2021年增长10%[61] - 2022年贡献（不含TAC）为2,711万美元，同比增长23%[1] - 2022年贡献（不含TAC）利润率为36.4%[1] - 2022年自由现金流为2.67亿美元，同比增长39%[23] - Criteo的自由现金流为125.5百万美元[67] 用户数据 - Criteo的零售媒体客户在平台上的收入占比从2021年的18%增长至2022年的99%[72] - 2022年零售媒体增长约为30%[33] - Criteo的零售媒体收入在2022年同比增长23%[61] - Criteo的营销解决方案收入在2022年同比增长2%[57] 未来展望 - 预计2023年收入将在2.10亿至2.16亿美元之间，同比增长5%至7%[27] - 2023年第一季度，Criteo的有机增长为低个位数[37] - 2023年第一季度，Iponweb的负外汇影响约为1500万至2000万美元[37] - 预计2023年Criteo的总贡献（ex-TAC）将达到9.95亿美元[70] 新产品和新技术研发 - Iponweb在2023年贡献的非有机增长为12个月对比2022年的5个月[37] 市场扩张和并购 - 2022年激活媒体支出为33.41亿美元，同比增长25%[22] - 调整后EBITDA的约45%转化为自由现金流[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入为20亿美元，Contribution ex-TAC增长10%至9.28亿美元 [40] - 2022年调整后的EBITDA利润率为29%，自由现金流创纪录达到2亿美元，调整后的每股收益为2.76美元 [42] - 2022年第四季度收入为5.64亿美元，Contribution ex-TAC为2.83亿美元，按固定汇率计算同比增长10.4% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售媒体业务2022年收入为2.02亿美元，Contribution ex-TAC为1.61亿美元，同比增长33% [41] - 营销解决方案业务收入为18亿美元，Contribution ex-TAC为7.15亿美元，Commerce Audiences增长26% [41] - 第四季度零售媒体收入为6000万美元，Contribution ex-TAC增长23% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国、英国和德国的客户基础推动了零售媒体的增长，法国市场表现相对疲软 [45] - 在2022年，全球品牌数量增加至1800个，零售媒体成为品牌投资的关键渠道 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于零售媒体的快速增长，计划通过Commerce Max DSP平台整合零售媒体和程序化广告能力 [22][33] - 公司与Shopify的战略合作关系增强了其在电商领域的能力，2022年新加入的Shopify商家数量增长36% [27] - 公司在零售媒体领域的领先地位得益于与大型零售商的深度合作，预计将继续扩大市场份额 [12][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的展望持谨慎态度，预计Contribution ex-TAC将实现高单位数到低双位数的增长 [57] - 尽管面临宏观经济的不确定性，管理层对零售媒体和Commerce Audiences的长期增长潜力充满信心 [33][37] 其他重要信息 - 公司在2022年完成了对Iponweb的收购，并迅速整合了该业务，增强了其供应侧平台的能力 [31] - 公司在2022年回购了510万股股票，显示出对其商业战略和财务实力的信心 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于零售媒体的增长预期 - 管理层对2023年的零售媒体业务增长目标为30%，并认为长期机会依然存在 [73][74] - Lowe's与Criteo的合作关系加强，Lowe's选择Criteo作为独家合作伙伴，反映出Criteo的技术和业绩优势 [76][77] 问题: 当前市场环境的动态 - 管理层表示，尽管面临预算审查和谨慎支出，品牌仍希望将更多预算转向零售媒体 [85][86] - 预计2023年下半年将出现更强的有机增长，尤其是在新功能推出后 [108] 问题: 关于Commerce Max的进展 - 管理层表示，Commerce Max预计将在2023年夏季全面推出，旨在统一零售媒体的规划和购买 [91][92] 问题: 数据隐私对业务的影响 - 管理层预计2023年将面临约1000万美元的数据隐私相关影响 [107] 问题: AI和CTV的应用 - 公司在AI领域已有多项应用，计划进一步利用AI提升广告效果 [115][120] - 与Magnite的合作将为CTV提供更大的规模，帮助零售商进行性能测试 [121][122]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度收入为446,921千美元，2021年同期为508,580千美元；2022年前九个月收入为1,452,578千美元，2021年同期为1,600,968千美元[156] - 2022年第三季度毛利润为179,607千美元，2021年同期为176,026千美元；2022年前九个月毛利润为548,606千美元，2021年同期为537,593千美元[156] - 2022年第三季度运营收入为4,478千美元，2021年同期为32,185千美元；2022年前九个月运营亏损为24,366千美元，2021年同期运营收入为86,133千美元[156] - 2022年第三季度净利润为6,521千美元，2021年同期为24,230千美元；2022年前九个月净亏损为5,174千美元，2021年同期净利润为62,709千美元[156] - 2022年第三季度基本每股收益为0.11美元，2021年同期为0.39美元；2022年前九个月基本每股亏损为0.11美元，2021年同期为1.00美元[156] - 2022年和2021年9月30日结束的三个月和九个月，重组及转型成本相关现金流出分别为660万美元、440万美元、970万美元和2090万美元[160] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月客户数量均为21673，2021年同期为21747[161] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月贡献前TAC分别为213378美元和644820美元，2021年同期为210961美元和644604美元[161] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月调整后净收入分别为33225美元和121260美元，2021年同期为41033美元和125041美元[161] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月调整后EBITDA分别为50176美元和162994美元，2021年同期为68430美元和211628美元[161] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月毛利润分别为179607美元和548606美元，2021年同期为176026美元和537593美元[163] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月净收入（亏损）分别为6521美元和 - 5174美元，2021年同期为24230美元和62709美元[165] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月总净调整分别为43655美元和168168美元，2021年同期为44200美元和148919美元[167] - 2022年第三季度公司收入为4.469亿美元，同比下降12%，按固定汇率计算下降3%，受4640万美元汇率波动负面影响[174][178] - 2022年前三季度公司收入为15亿美元，同比下降9%，按固定汇率计算下降2%，受1.101亿美元汇率波动负面影响[187][192] - 2022年前九个月公司总营收为14.53亿美元，较2021年的16.01亿美元下降9%，按固定汇率计算下降2%[193] - 2022年第三季度公司总营收成本为2.673亿美元，较2021年的3.326亿美元下降20%[199] - 2022年前九个月公司总营收成本为9.04亿美元，较2021年的10.63亿美元下降15%[204][205] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总营收44.6921万美元，同比下降12%；九个月总营收145.2578万美元，同比下降9%[210] - 按固定汇率计算，截至2022年9月30日的三个月营收49.3311万美元，同比下降3%；九个月营收156.2687万美元，同比下降2%[214] - 截至2022年9月30日的三个月，扣除TAC后的贡献总额为21.3378万美元，同比增长1%；九个月为64.482万美元，与去年基本持平[210] - 截至2022年9月30日的三个月，毛利润17.9607万美元，同比增长2%；九个月毛利润54.8606万美元，同比增长2%[214] - 2022年第三季度金融及其他收入为348.5万美元，较2021年同期的 - 15.4万美元增长2363%；前九个月为2392.7万美元，较2021年同期的 - 139.1万美元增长1820%[225] - 2022年第三季度所得税拨备为144.2万美元，较2021年同期的780.1万美元下降82%；前九个月为473.5万美元，较2021年同期的2203.3万美元下降79%[227] - 2022年第三季度净收入为652.1万美元，较2021年同期的2423万美元下降73%；前九个月净亏损517.4万美元，较2021年同期的6270.9万美元下降108%[229][230] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为4.073亿美元，较2021年12月31日减少1.082亿美元[234] - 2022年前九个月资本支出为4130万美元，2021年同期为4290万美元，预计2022年资本支出维持在营收的3%或略高[236] - 2022年前九个月经营活动产生的现金净额为1.305亿美元，投资活动现金净额为 - 1.337亿美元，融资活动现金净额为 - 3620万美元[245] 各业务线数据关键指标变化 - 自2022年8月1日起，公司通过营销解决方案、零售媒体和Iponweb三个业务部门报告运营结果[169] - 营销解决方案部门可让商业公司通过个性化广告实现多个营销目标；零售媒体部门可让零售商通过数据和受众获利；Iponweb部门专注于构建实时广告技术和交易基础设施[170][171] - 2022年第三季度营销解决方案收入为3.873亿美元，同比下降16%，按固定汇率计算下降6%[175] - 2022年前三季度营销解决方案收入为14亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降2.2%[188] - 2022年第三季度零售媒体收入为4120万美元，同比下降18%，按固定汇率计算下降14%，贡献前TAC增长28%，按固定汇率计算增长32%[176][177] - 2022年前三季度零售媒体收入为1.425亿美元，同比下降17%，按固定汇率计算下降15%，贡献前TAC增长36%，按固定汇率计算增长40%[189] - 2022年第三季度和前九个月Iponweb收入均为1850万美元，收购于8月1日完成[177][192] - 2022年第三季度美洲地区收入为2.013亿美元，同比下降2%，按固定汇率计算下降0.06%[181] - 2022年第三季度EMEA地区收入为1.509亿美元，同比下降20%，按固定汇率计算下降6%[182] - 2022年第三季度亚太地区收入为9470万美元，同比下降18%，按固定汇率计算下降4%[183] - 美洲地区2022年前九个月营收为6.095亿美元，较2021年下降3%，按固定汇率计算也下降3%[193][194] - EMEA地区2022年前九个月营收为5.217亿美元，较2021年下降14%，按固定汇率计算下降4%[193][195] - 亚太地区2022年前九个月营收为3.214亿美元，较2021年下降11%，按固定汇率计算增长1%[193][196] - 2022年第三季度营销解决方案流量获取成本为2.293亿美元，较2021年的2.765亿美元下降17%，按固定汇率计算下降10%[200] - 2022年前九个月营销解决方案流量获取成本为7.695亿美元，较2021年的8.615亿美元下降11%，按固定汇率计算下降5%[205] - 2022年第三季度零售媒体流量获取成本为427.7万美元，较2021年的2112.1万美元下降80%，按固定汇率计算下降78%[200] - 2022年前九个月零售媒体流量获取成本为3823.8万美元，较2021年的9486.1万美元下降60%，按固定汇率计算下降60%[205] - 截至2022年9月30日的三个月，营销解决方案营收38.7288万美元，同比下降16%；零售媒体营收4.117万美元，同比下降18%；Iponweb营收1.8463万美元[210] 公司费用数据关键指标变化 - 2022年第三季度研发费用中的股权奖励补偿费用为11,621千美元，2021年同期为4,858千美元；2022年前九个月为21,166千美元，2021年同期为11,572千美元[158] - 2022年第三季度总养老金服务成本为247千美元，2021年同期为330千美元；2022年前九个月为786千美元，2021年同期为1,005千美元[158] - 2022年第三季度总折旧和摊销费用为19,283千美元，2021年同期为22,301千美元；2022年前九个月为61,568千美元，2021年同期为66,646千美元[158] - 2022年第三季度总收购相关成本为6,970千美元，2021年同期为2,091千美元；2022年前九个月为11,491千美元，2021年同期为5,138千美元[158] - 2022年第三季度监管事项损失或有事项为1,764千美元，2021年同期无；2022年前九个月为63,920千美元，2021年同期无[158] - 截至2022年9月30日的三个月，研发费用4.2725万美元，同比增长28%；九个月研发费用11.8248万美元，同比增长11%[216][217] - 截至2022年9月30日的三个月，销售和运营费用9.0051万美元，同比增长19%；九个月销售和运营费用27.8363万美元，同比增长18%[219][220] - 截至2022年9月30日的三个月，一般及行政费用4.2353万美元，同比增长21%；九个月一般及行政费用17.6361万美元，同比增长62%[222][223] - 截至2022年9月30日的三个月，交通获取成本23.3543万美元，同比下降22%；九个月交通获取成本80.7758万美元，同比下降16%[214] 公司资金相关事项 - 公司董事会批准的股票回购计划总额达2.8亿美元，其中2021年2月批准1亿美元，10月批准追加1.75亿美元，2022年2月进一步追加至2.8亿美元[232] - 2022年9月27日，公司签订新的五年期循环信贷安排，可立即获得额外3.967亿美元流动性，截至9月30日总流动性超7.4亿美元[235] 公司经营活动现金流向及原因 - 2022年前九个月经营活动现金主要受客户数量增加和人员投资影响，投资活动主要是收购业务和购买设备，融资活动主要是股票回购[246][248][249] 公司汇率计算方法变更 - 2022年第二季度起，公司更新按固定汇率计算营收和交通获取成本的方法，采用上一年度月汇率[213] 公司市场风险相关 - 公司主要面临外汇汇率波动风险，2022年第三季度市场风险敞口无重大变化[251] - 假设英镑、欧元、日元或巴西雷亚尔兑美元汇率变动10%，对合并利润表有不同影响[252] - 2022年9月30日，英镑兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为 - 33.1万美元； - 10%时为33.1万美元[252] - 2021年9月30日，英镑兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为 - 27.8万美元； - 10%时为27.8万美元[252] - 2022年9月30日，巴西雷亚尔兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为3.7万美元； - 10%时为 - 3.7万美元[252] - 2021年9月30日，巴西雷亚尔兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为18万美元； - 10%时为 - 18万美元[252] - 2022年9月30日，日元兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为164.9万美元； - 10%时为 - 164.9万美元[252] - 2021年9月30日，日元兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为39.2万美元； - 10%时为 - 39.2万美元[252] - 2022年9月30日，欧元兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为 - 196.8万美元； - 10%时为196.8万美元[252] - 2021年9月30日，欧元兑美元汇率 + 10%，净收入（损失）影响为807.5万美元； - 10%时为 - 807.5万美元[252] 公司信用风险相关说明 - 关于信用风险和贸易应收款的描述可查看合并财务报表附注中的“附注4.金融工具”和“附注5.贸易应收款”[253]

财务数据和关键指标变化 - Q3 2022营收4.47亿美元，贡献毛利（扣除TAC）2.13亿美元，受汇率影响，同比不利影响达2800万美元 [19] - 按固定汇率计算，Q3贡献毛利（扣除TAC）增长14%，其中有机增长5%，IPONWEB贡献增长9% [20] - 非重定向解决方案在Q3贡献毛利（扣除TAC）中占比41%，高于Q2的33%和去年同期的28% [21] - Q3客户留存率接近90% [21] - Q3调整后EBITDA为5000万美元，非GAAP运营费用增长15% [27] - Q3折旧和摊销减少14%，股份支付费用增加59%，营业收入400万美元，净利润700万美元 [28] - Q3加权平均摊薄股数为6320万股，摊薄后每股收益0.10美元，调整后摊薄每股收益0.53美元 [29] - 截至9月底，公司总流动性约7.44亿美元，无长期债务 [30] - 2022年预计贡献毛利（扣除TAC）按固定汇率计算增长10% - 11%，其中有机增长约5%，IPONWEB无机增长约5% - 6% [32] - 预计2022年调整后EBITDA利润率约为28% - 29% [33] - 预计2022年汇率影响将使贡献毛利（扣除TAC）减少9000万美元，约10个百分点 [35] - 预计Q4 2022贡献毛利（扣除TAC）为2.75 - 2.80亿美元，按固定汇率计算增长11% - 13% [36] - 预计Q4调整后EBITDA为9000 - 9500万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 零售媒体业务 - Q3营收4100万美元，贡献毛利（扣除TAC）按固定汇率计算增长32%至3700万美元 [22] - 现有客户增长强劲，同零售商贡献毛利（扣除TAC）留存率达133% [23] 营销解决方案业务 - Q3营收3.87亿美元，贡献毛利（扣除TAC）按固定汇率计算增长1%至1.58亿美元 [24] - 重定向业务同比下降5%，排除俄罗斯业务暂停和信号损失影响后增长4%，本季度信号损失影响为1400万美元 [24] IPONWEB业务 - 本季度贡献2个月业绩，实现中两位数增长，符合Q3指引 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场，与大型零售商签署新协议，现有客户在零售媒体场外和展示业务上有增长 [14] - APAC市场，扩大零售媒体业务版图，新增多个合作伙伴 [14] - EMEA市场，与MediaMarktSaturn达成3年独家合作，部分市场表现良好，但法国市场有疲软趋势 [13][22][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从纯重定向业务向专注于商务媒体的平台转型，计划通过整合的市场进入策略释放平台增长潜力 [7] - 收购IPONWEB增强了公司规模和供需两侧的互补能力，加速商务媒体平台战略执行 [9] - 推出Commerce Max，结合零售媒体技术和IPONWEB的DSP能力，为品牌和代理商提供服务，有望推动零售媒体场外业务增长 [10][11] - 探索将商务价值主张扩展到社交平台，正在测试新用例 [17] - 零售媒体领域竞争激烈，但公司凭借高度差异化的技术和优质的产品，在与竞争对手的头对头测试中，吸引零售商从竞争对手转向公司 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满不确定性，消费者支出减少，客户预算更加谨慎，公司保持谨慎态度 [43][44][56] - 尽管面临挑战，公司认为商务媒体是未来的发展方向，对相关战略保持乐观，相信能够实现长期可持续增长和股东价值 [48][49][38] - 预计2023年将继续实现增长、保持健康盈利能力和稳定的现金生成，调整后EBITDA利润率将与2022年保持一致 [38][39] 其他重要信息 - 公司正在处理CNIL监管事项，已计提6000万欧元损失准备，预计2023年解决 [28] - 9月公司签订新的5年期循环信贷协议，额度为4.07亿欧元，取代原2.94亿欧元协议 [30] - 自2022年初以来，公司已回购220万股，平均成本为每股26.70美元，IPONWEB收购完成后加速回购，目前回购授权剩余1.21亿美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：从线性角度看，3季度末到10月的情况如何，4季度展望的依据是什么？零售媒体业务增速放缓的原因是同比基数还是竞争等其他因素？ - 4季度客户支出更加谨慎，消费者支出减少和在线流量下降导致整体支出减少，去年的假日季提前消费情况今年未出现，因此公司持谨慎态度 [43][44] - 零售媒体业务有坚实的增长基础，商务媒体是未来趋势，但零售商加入速度较慢，公司在制定策略时会考虑市场情况 [48][49] 问题2：4季度展望是否假设情况会比当前交易水平更糟？扩大债务融资额度是否意味着公司有加快并购的计划？ - 4季度支出更加谨慎，关键类别支出疲软，但公司也有亮点，如英国市场表现更具韧性，公司的谨慎态度与行业一致 [56][57][58] - 公司年初开始重新谈判信贷协议，增加额度是为了确保未来有足够的灵活性，公司资产负债表稳健，有并购计划但主要是为了获取关键能力 [54][55] 问题3：亚马逊作为竞争对手和零售媒体的典范，公司如何与之竞争并帮助大型零售客户建立广告业务？公司在吸引新客户方面有哪些举措以应对不确定的支出时间和为2023年的增长做准备？ - 公司将自己定位为开放互联网的“亚马逊广告”，与亚马逊广告形成互补，帮助零售商在自有网站和开放互联网上开展广告业务，公司的零售媒体业务表现良好，不断吸引新客户 [64][65][66][67][68] - 公司有客户回流情况，也赢得了新客户，如MediaMarktSaturn，预计2023年不仅能从现有零售商获得贡献，新签约零售商也将带来增长，多数零售商Q4代码冻结，预计2023年初会有增长 [70][71][72] 问题4：与MediaMarkt的合作何时开始产生收入，何时会变得重要？公司在2023年之后获得协同效应的领域有哪些？ - 预计与MediaMarkt的合作收入将在2023年开始，但未给出具体时间 [75] - 协同效应包括平台整合带来的收入协同，向自助服务转型带来的成本效率提升，以及投资解决方案销售技能带来的收入增长，公司还将在亚太地区和零售媒体领域进行高回报率投资，并关注数据中心等基础设施建设 [76][77][78][80][81] 问题5：今年隐私问题带来的逆风比预期高500 - 1000万美元的原因是什么，对2023年的影响如何？对谷歌FLEDGE产品测试的反馈如何？ - 隐私问题的逆风主要来自明确同意相关的影响，Q3预计增量逆风约400万美元，Q4预计约300万美元，2023年预计不会有较大增量影响 [85][86] - FLEDGE产品相关问题将在周一的活动中由Todd进行解答 [85] 问题6：公司的场外零售业务是如何开展的，与其他公司有何不同，竞争情况如何？ - 场外零售业务是帮助零售商将广告扩展到开放互联网，Commerce Max为零售商提供管理工具，公司能够覆盖约7.25亿日活用户，并专注于商务受众，具备闭环报告能力，这是公司的独特优势 [89][90][91][92] 问题7：与其他DSP相比，公司的相对优势是什么，Commerce Max如何帮助公司占领市场，其市场进入策略是什么？ - 公司在零售媒体领域有多年经验，拥有全球市场的本地团队，与超过160家零售商有深度整合，Commerce Max帮助零售商将广告扩展到场外，为品牌提供更多曝光机会 [95][96][98][99]

整体营收情况 - 2022年第二季度营收49.509亿美元，2021年同期为55.1311亿美元；2022年上半年营收100.5657亿美元，2021年同期为109.2388亿美元[133] - 2022年第二季度总营收为4.951亿美元，较2021年同期下降10%，按固定汇率计算下降3%[149][150] - 2022年第二季度报告收入为4.9509亿美元，较2021年同期的5.51311亿美元下降10%；按固定汇率计算为5.3362亿美元，较2021年同期下降3%[186] - 2022年上半年，公司收入降至10.057亿美元，同比下降8%（按固定汇率计算下降2%），其中88%来自现有客户，12%来自新增客户，新增净客户379家[162][163] 流量获取成本情况 - 2022年第二季度流量获取成本2.80565亿美元，2021年同期为3.31078亿美元；2022年上半年为5.74215亿美元，2021年同期为6.58745亿美元[133] - 2022年上半年流量获取成本为5.74215亿美元，较2021年同期的6.58745亿美元下降13%[178] - 营销解决方案业务流量获取成本下降8%（按固定汇率计算下降3%），主要因每千次展示平均成本下降19%（按固定汇率计算下降15%），购买展示次数增加7%[180] - 零售媒体业务流量获取成本下降54%（按固定汇率计算下降54%），因平台客户迁移的技术和过渡影响[180] 毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润1.84975亿美元，2021年同期为1.82869亿美元；2022年上半年为3.68999亿美元，2021年同期为3.61567亿美元[133] 总运营费用情况 - 2022年第二季度总运营费用2.41481亿美元，2021年同期为1.6314亿美元；2022年上半年为3.97843亿美元，2021年同期为3.07619亿美元[133] 运营盈亏情况 - 2022年第二季度运营亏损5650.6万美元，2021年同期运营收入1972.9万美元；2022年上半年运营亏损2884.4万美元，2021年同期运营收入5394.8万美元[133] 税前盈亏情况 - 2022年第二季度税前亏损4009.4万美元，2021年同期税前收入1921万美元；2022年上半年税前亏损840.2万美元，2021年同期税前收入5271.1万美元[133] 净利润情况 - 2022年第二季度净亏损3297.3万美元，2021年同期净利润1502.9万美元；2022年上半年净亏损1169.5万美元，2021年同期净利润3847.9万美元[133] - 2022年第二季度调整后净利润为2.3027亿美元，2021年同期为4.0856亿美元；2022年上半年为5.6801亿美元，2021年同期为8.4008亿美元[144] 每股盈亏情况 - 2022年第二季度基本每股净亏损0.56美元，2021年同期基本每股净利润0.24美元；2022年上半年基本每股净亏损0.22美元，2021年同期基本每股净利润0.61美元[133] - 2022年第二季度摊薄每股净亏损0.54美元，2021年同期摊薄每股净利润0.23美元；2022年上半年摊薄每股净亏损0.21美元，2021年同期摊薄每股净利润0.58美元[133] 非GAAP财务指标情况 - 本季度财报包含非GAAP财务指标，如Contribution ex - TAC、Adjusted EBITDA和Adjusted Net Income，使用这些指标有局限性，应结合GAAP财务结果分析[126][131] 研发费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用为557.8万美元，较2021年同期的421.8万美元增长32.24%；六个月研发费用为954.5万美元，较2021年同期的671.4万美元增长42.17%[135] - 2022年第二季度研发费用为4149.6万美元，较2021年同期的4191.5万美元下降1%；2022年上半年研发费用为7552.3万美元，较2021年同期的7361.2万美元增长3%[188][189] 销售和运营费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月，销售和运营费用为255万美元，较2021年同期的363.6万美元下降29.87%；六个月销售和运营费用为511.8万美元，较2021年同期的600.5万美元下降14.77%[135] - 2022年第二季度销售和运营费用为9931.3万美元，较2021年同期的8075.1万美元增长23%；2022年上半年销售和运营费用为1.88312亿美元，较2021年同期的1.60105亿美元增长18%[191][192] 总股权奖励补偿费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月，总股权奖励补偿费用为1202万美元，较2021年同期的1166.9万美元增长3.01%；六个月总股权奖励补偿费用为2151万美元，较2021年同期的1955.1万美元增长10.02%[135] 总折旧和摊销费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月，总折旧和摊销费用为2014.1万美元，较2021年同期的2249.1万美元下降10.44%；六个月总折旧和摊销费用为4228.5万美元，较2021年同期的4434.5万美元下降4.64%[135] 资产负债情况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为5.62546亿美元，总资产为18.70844亿美元，较2021年12月31日的5.15527亿美元和19.83591亿美元分别增长9.12%和下降5.68%[138] - 截至2022年6月30日，贸易应收款净额为4.90643亿美元，较2021年12月31日的5.81988亿美元下降15.69%[138] - 截至2022年6月30日，总金融负债为58.9万美元，较2021年12月31日的100.2万美元下降41.22%[138] 客户数量情况 - 截至2022年6月30日的三个月，客户数量为2171.1万，较2021年同期的2133.2万增长1.77%；六个月客户数量为2171.1万，较2021年同期的2133.2万增长1.77%[140] 调整后净收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，调整后净收入为230.27万美元，较2021年同期的408.56万美元下降43.64%；六个月调整后净收入为568.01万美元，较2021年同期的840.08万美元下降32.39%[140] 调整后EBITDA情况 - 截至2022年6月30日的三个月，调整后EBITDA为499.93万美元，较2021年同期的672.69万美元下降25.68%；六个月调整后EBITDA为1128.18万美元，较2021年同期的1431.98万美元下降21.22%[140] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4.9993亿美元，2021年同期为6.7269亿美元；2022年上半年为11.2818亿美元，2021年同期为14.3198亿美元[146] 各业务线收入情况 - 2022年第二季度营销解决方案收入为4.4042亿美元，较2021年同期下降10%，按固定汇率计算下降2%[149][151] - 2022年第二季度零售媒体收入为5467万美元，较2021年同期下降14%，按固定汇率计算下降12%[149][154] - 2022年上半年，营销解决方案收入降至9.043亿美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降0.4%）[162][164] - 2022年上半年，零售媒体收入降至1.013亿美元，同比下降17%（按固定汇率计算下降15%），但贡献前TAC增长40%（按固定汇率计算增长45%）[162][166] - 营销解决方案业务2022年上半年收入9.04311亿美元，较2021年同期的9.70655亿美元下降7%；零售媒体业务2022年上半年收入1.01346亿美元，较2021年同期的1.21733亿美元下降17%[182] 各地区营收情况 - 2022年第二季度美洲地区营收为2.1334亿美元，较2021年同期下降4%，按固定汇率计算也下降4%[157] - 2022年第二季度EMEA地区营收为1.7687亿美元，较2021年同期下降15%，按固定汇率计算下降5%[157] - 2022年第二季度亚太地区营收为1.0488亿美元，较2021年同期下降13%，按固定汇率计算增长1%[157] - 2022年第二季度，美洲地区收入降至2.133亿美元，同比下降4%（按固定汇率计算也下降4%）[158] - 2022年第二季度，EMEA地区收入降至1.769亿美元，同比下降15%（按固定汇率计算下降5%）[160] - 2022年第二季度，亚太地区收入降至1.049亿美元，同比下降13%（按固定汇率计算增长1%）[161] - 2022年上半年，美洲地区收入降至4.082亿美元，同比下降4%（按固定汇率计算也下降4%）[168][169] - 2022年上半年，EMEA地区收入降至3.708亿美元，同比下降12%（按固定汇率计算下降3%）[168][171] - 2022年上半年，亚太地区收入降至2.266亿美元，同比下降8%（按固定汇率计算增长3%）[168][172] 收入成本情况 - 2022年第二季度，公司收入成本降至3.101亿美元，同比下降16%，主要是由于流量获取成本下降15%（按固定汇率计算下降10%）和其他收入成本下降21%[173] - 2022年上半年营收成本较2021年同期减少9420万美元，降幅13%[178] - 其他营收成本下降包括托管成本减少550万美元、折旧和摊销费用减少370万美元等[180] 各业务线贡献情况 - 2022年第二季度零售媒体的Contribution ex - TAC增长36%，按固定汇率计算增长42%[155] - 营销解决方案业务2022年上半年贡献（不含流量获取成本）为3.64057亿美元，较2021年同期的3.8565亿美元下降6%；零售媒体业务2022年上半年贡献（不含流量获取成本）为6738.5万美元，较2021年同期的4799.3万美元增长40%[182] 汇率影响情况 - 2022年第二季度营收受3850万美元汇率波动的负面影响[149][156] - 假设英镑兑美元汇率变动10%，2022年上半年净收入影响为29.3万美元（+10%）或 -29.3万美元（-10%）[224] - 假设巴西雷亚尔兑美元汇率变动10%，2022年上半年净收入影响为8.6万美元（+10%）或 -8.6万美元（-10%）[224] - 假设日元兑美元汇率变动10%，2022年上半年净收入影响为172.3万美元（+10%）或 -172.3万美元（-10%）[224] - 假设欧元兑美元汇率变动10%，2022年上半年净收入影响为345.7万美元（+10%）或 -345.7万美元（-10%）[224] 其他费用及收入情况 - 2022年第二季度，一般及行政费用较2021年同期增加6020万美元，增幅149%；上半年较2021年同期增加6010万美元，增幅81%[194][195] - 2022年第二季度，财务及其他收入较2021年同期增加1690万美元，增幅3262%；上半年较2021年同期增加2170万美元，增幅1753%[197][198] - 2022年第二季度，所得税拨备较2021年同期增加294万美元，增幅270%；上半年较2021年同期减少1094万美元，降幅77%[200] - 2022年第二季度，净收入较2021年同期减少4800万美元，降幅319%；上半年较2021年同期减少5020万美元，降幅130%[202][203] 股票回购及流动性情况 - 公司已完成多轮股票回购计划，2022年2月批准将长期股票回购计划延长至最高2.75亿美元[205] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.625亿美元，较2021年12月31日增加4700万美元[207] - 公司可从循环信贷安排立即获得额外3.054亿美元，截至2022年6月30日，总流动性约10亿美元[208] 资本支出情况 - 2022年和2021年上半年，公司资本支出分别为2100万美元和2690万美元，预计2022年资本支出占收入比例保持在3%或略高[209] 现金流量情况 - 2022年上半年，经营活动产生的净现金为8890万美元，投资活动产生的净现金为2330万美元，融资活动使用的净现金为1450万美元[217] - 2022年上半年，投资活动产生的净现金主要来自可销售证券投资到期的4430万美元，部分被210