公司资产情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为304,980千美元，较2021年12月31日的292,563千美元有所增长[6] - 2022年6月30日现金及现金等价物为23,592千美元，高于2021年12月31日的17,079千美元[6] - 2022年6月30日贸易应收账款（净额）为115,740千美元，高于2021年12月31日的107,826千美元[6] - 2022年6月30日库存为60,710千美元，略低于2021年12月31日的61,398千美元[6] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，存货总额分别为61,398千美元和60,710千美元[32] - 截至2022年6月30日，公司有未完成的库存采购订单金额为57,810千美元[33] 公司负债与权益情况 - 2022年6月30日总流动负债为135,694千美元，高于2021年12月31日的115,683千美元[9] - 2022年6月30日股东权益为131,973千美元，低于2021年12月31日的137,151千美元[12] - 截至2021年6月30日和2022年6月30日，股东权益总额分别为146,310千美元和131,973千美元[18] 公司亏损情况 - 2022年上半年公司净亏损3,808千美元，2021年同期净亏损2,882千美元[14] - 2022年上半年综合亏损为6,726千美元，2021年同期为4,411千美元[16] - 2022年上半年基本和摊薄后每股净亏损为0.05美元，2021年同期为0.03美元[14] - 2021年和2022年上半年净亏损分别为2,882千美元和3,808千美元[22] 公司现金流量情况 - 2021年和2022年上半年经营活动净现金使用量分别为4,612千美元和4,989千美元[22] - 2021年和2022年上半年投资活动净现金使用量分别为3,731千美元和5,805千美元[22] - 2021年和2022年上半年融资活动净现金提供量分别为9,958千美元和17,213千美元[22] 存货相关情况 - 2021年和2022年上半年存货注销金额分别为1,007千美元和644千美元[32] 衍生工具情况 - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，按公允价值计量的衍生工具净额分别为539千美元和 - 2,554千美元[35] - 2022年6月30日和2021年12月31日，衍生品合约公允价值分别为21.6万美元和31.3万美元[38] - 2022年6月30日和2021年12月31日，未平仓衍生品合约名义金额分别为6399.5万美元和7613.6万美元[38] - 2022年和2021年上半年，衍生品合约对经营的影响中，经营收入（费用）分别为 - 29.3万美元和100万美元，财务收入（费用）分别为 - 61.7万美元和3.7万美元[43] 公司其他财务相关情况 - 2022年和2021年上半年，公司获得以色列创新局的赠款分别为20.8万美元和31.4万美元[44] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司提供的银行担保总额分别为3306.1万美元和3723.6万美元[45] - 2021年和2022年上半年，财产和设备非现金流出变动分别为1,273千美元和2,316千美元[21] 法律诉讼情况 - 一起集体诉讼中原告寻求高达7.5万美元的赔偿及律师费和成本[47] - 2022年1月27日，法院裁定原裁决适用以色列法律有误，应适用美国法律[69] - 2022年3月20日，原告向一审法院提交基于美国法律条款的修正集体诉讼索赔[72] - 被告需在2022年9月26日前提交辩护声明，初步听证会定于2023年6月19日举行[74] 公司对冲情况 - 公司对冲未来现金流波动敞口的最长时间为12个月[38] 股票期权与RSU情况 - 公司2014年修订的股票期权和RSU计划将于2022年12月到期，可发行的最大股份数为2000万股，自2014年修订后已发行约765万份期权[77] - 截至2022年6月30日的六个月，公司股票期权期初数量为5186446份，期末为4580213份；RSU期初未归属数量为699679份，期末为696524份[80][82] - 2021年和2022年截至6月30日的六个月，授予期权的加权平均公允价值分别为2.21美元和1.00美元；授予RSU的加权平均公允价值分别为3.81美元和1.81美元[80][82] - 2021年和2022年截至6月30日的六个月，行使期权的内在价值分别为5080美元和62美元[81] - 截至2022年6月30日，与非归属股票期权和RSU相关的未确认估计补偿成本为2946美元，预计在约一年的加权平均期间内确认[83] - 2021年和2022年截至6月30日的六个月，公司总股份支付费用分别为637美元和1435美元[86] 递延收入与履约义务情况 - 截至2022年6月30日的六个月，递延收入期初余额为12659美元，期末余额为13962美元，其中当期部分为3067美元[88] - 截至2022年6月30日，剩余履约义务预计在2023年确认335美元，2024年及以后确认10560美元[91] 公司营收情况 - 2021年和2022年截至6月30日的六个月，公司总营收分别为136891美元和140993美元[93] - 2021年截至6月30日的六个月，单一客户收入占总营收的20.1%；2022年同期，两个客户收入分别占总营收的22.4%和14%[94] 发行股份情况 - 2022年6月30日发行股份数为87,513,653股，高于2021年12月31日的87,413,119股[12]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度收入为7070万美元 同比增长31% 相比2021年第二季度的6860万美元 [22] - 非GAAP毛利率为305% 相比2022年第一季度的277%有所提升 但仍低于2021年第二季度的315% [11][23] - 非GAAP净亏损为250万美元 每股亏损003美元 [25] - 2022年第二季度库存为6070万美元 相比第一季度增加260万美元 [26] - 应收账款为1227亿美元 DSO为152天 [27] - 2022年收入指引为3亿至315亿美元 2023年收入指引为325亿至345亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务无线回程解决方案表现强劲 获得亚洲、非洲和拉丁美洲多个国家的领先一级运营商订单 [7] - 新推出的虚拟室内单元产品已预订216台 平均毛利率高于整体毛利率 [8] - 2022年上半年管理服务预订额约为800万美元 比2021年全年增长约40% [9] - 软件工具业务预计将持续增长 推动利润率提升和经常性收入增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场首次成为最大区域 与印度并列 第二季度北美预订量占总预订量的26% 环比增长38% [15] - 印度市场表现强劲 第二季度收入为2170万美元 预计E波段产品需求将在2022年第四季度开始增长 [17] - 欧洲市场表现良好 收入超过内部预期 但持续面临交付问题 [18] - 拉丁美洲市场开始复苏 5G部署正在启动 管理服务业务取得进展 [19] - 非洲市场开局缓慢 但现代化升级和新路线建设带来长期机会 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：核心业务、开放网络架构、管理服务 [6] - 在高端市场占据约25%份额 受益于5G网络转型需求 [7] - 新推出的IP-50FX产品有望颠覆市场 利用快速增长的开放网络趋势 [8] - 自主研发的第五代SoC芯片预计比竞争对手领先三年 [13][14] - 目标五年内收入达到5亿美元 毛利率提升至34%-36% [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G部署推动微波传输设备需求增长 预计印度、拉丁美洲、亚洲部分地区和中东非洲将有更多5G部署 [10] - 供应链中断和组件短缺仍是行业面临的挑战 但已采取措施改善运营和财务表现 [11][20] - 预计未来几个季度将实现收入增长和利润率扩张 [11] - 对北美、印度等关键市场的增长前景持乐观态度 [15][17] 其他重要信息 - 正在招聘具有行业经验的CFO 预计将在未来几周内宣布 [21] - 针对供应链挑战采取多项措施 包括增加附加费、改善合同条款、重新设计产品等 [20] - 重申对Aviat提议的立场 不进一步评论 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题1：订单和积压情况 - 2022年上半年订单同比增长约15% 积压订单超过17亿美元 毛利率高于当前305% [30][31] 问题2：供应链挑战对收入和利润率的影响 - 供应链挑战导致收入比正常情况低约10% 毛利率影响约3%-5% [32] - 预计随着组件成本下降 积压订单的毛利率可能达到33%-35% [33] 问题3：汇率影响 - 谢克尔汇率波动对2022年EPS影响约001-002美元 [34] - 仅考虑运营费用 2023年可能带来数百万美元的正面影响 [38] 问题4：2023年和五年目标的构成 - 核心业务预计中个位数增长 管理服务和蜂窝站点路由器业务将推动整体CAGR接近10% [41] 问题5：北美市场竞争态势 - 在北美一级运营商中取得良好进展 正在获得更多业务 同时在二三级运营商中抢占市场份额 [42] 问题6：定价和成本转嫁 - 已向客户发出附加费通知 在新RFP和特定交易中讨论更高价格 客户反应积极 [44][45] 问题7：销售团队扩张 - 2022年销售团队扩张计划基本完成 但为应对北美强劲需求 略微超出预算增加了销售人员 [46] 问题8：宏观经济影响 - 目前未看到客户犹豫或推迟决策的迹象 但会密切关注潜在变化 [48] 问题9：Aviat相关事宜 - 管理层拒绝进一步评论Aviat相关事宜 [50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为7030万美元，同比增长29%，低于预期 [26] - 非GAAP毛利率为277%，同比下降近2%，主要由于组件短缺导致的加急成本和运输成本增加 [28] - 非GAAP运营费用为2010万美元，符合预期 [29] - 非GAAP净亏损为120万美元，每股亏损002美元 [31] - 库存为5810万美元，高于2021年第一季度的4850万美元，但低于2021年第四季度 [32] - 应收账款为1207亿美元，高于2021年第一季度的1067亿美元，DSO为150天，高于2021年第一季度的141天 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统业务（微波和毫米波市场）在北美和欧洲的5G网络部署中获得了大量订单 [9][10] - IP-50FX分散式基站网关解决方案在第一季度推出，并已获得拉丁美洲大型Tier 1运营商的订单 [10][20] - 托管服务业务在北美、拉丁美洲和欧洲获得了运营商和私人网络的关注，28%的现有客户对托管服务感兴趣 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求强劲，预计将创下新纪录，与DISH签订了数百万美元的合同 [14][15] - 印度市场需求持续强劲，主要与Tier 1运营商合作，5G频谱招标正在进行中 [16][17] - 欧洲市场表现强劲，创下过去两年的记录，与Tier 1运营商完成了成功的POC [18][19] - 亚太地区业务环境改善，获得两个新的私人网络客户 [20] - 拉丁美洲市场表现强劲，获得巴拉圭和阿根廷Tier 1运营商的IP50 FX订单 [20] - 非洲市场表现疲软，符合季节性预期 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三大支柱：传统业务增长、开放网络架构扩展和托管服务强化 [9][10][11] - 公司在微波和毫米波技术领域保持领先地位，并在分散式市场中占据领导地位 [24] - 托管服务业务的扩展将带来更多经常性收入和毛利率改善 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的需求保持乐观，尽管面临供应链和运输成本的挑战 [22][23] - 预计2022年全年收入在3亿至315亿美元之间，毛利率改善预计在下半年实现 [35][36] - 公司将继续通过短期、中期和长期的成本削减措施以及价格调整来改善毛利率 [23] 其他重要信息 - 公司客户满意度调查显示，产品满意度为85%，97%的客户表示可能增加或维持与公司的业务 [12][13] - 公司在北美与DISH合作，支持其全国5G网络部署，并成为其首选合作伙伴 [14][15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如果没有供应链限制，公司本季度的收入会是多少？ - 公司原本计划本季度收入达到7500万美元或更多，但由于组件短缺和运输成本增加，实际收入低于预期 [39][41] 问题: 乌克兰和俄罗斯战争对公司业务的影响？ - 公司几乎没有受到乌克兰和俄罗斯战争的影响，欧洲市场本季度表现强劲 [44][45] 问题: DISH合同的规模？ - DISH合同预计今年将带来约1000万美元的订单，未来几年可能进一步增长 [46][47] 问题: 供应链和运输成本的改善预期？ - 公司预计供应链和运输成本问题将在下半年逐步改善，收入增长和毛利率改善也将主要集中在下半年 [50][51] 问题: 新产品IP50 FX的市场反应？ - IP50 FX在欧洲和拉丁美洲获得了强烈兴趣，公司正在考虑推出低成本版本以进一步扩大市场 [56] 问题: 新芯片的研发进展？ - 新芯片的研发进展符合预期，预计2022年底完成产品化，新产品预计在2024年初推出 [57][58] 问题: 运营费用的控制？ - 公司正在严格控制运营费用，特别是在G&A方面，以应对毛利率波动 [59] 问题: CFO过渡进展？ - 公司正在寻找具有业务经验的CFO候选人，预计将在不久的将来完成过渡 [60][61] 问题: 中国封锁对公司的影响？ - 公司对中国供应商的直接依赖较低，但间接影响尚不明确，预计封锁不会持续太久 [66][67] 问题: 运输成本的未来预期？ - 运输成本预计将在下半年有所缓解，但短期内仍将保持高位 [68] 问题: 差旅费用的新常态？ - 公司预计2022年的差旅费用将保持在2019年水平的50%左右，作为新的常态 [70][71] 问题: 汇率对冲情况？ - 公司已对2022年的汇率进行了对冲，平均汇率为315 [73] 问题: 员工流失率和工资通胀？ - 公司在第一季度R&D部门的员工流失率有所改善，但工资通胀问题仍将持续一段时间 [75][76] 问题: 公司积压订单情况？ - 公司积压订单超过全年产品收入的50% [78]

业绩总结 - Ceragon在2021年的收入为3亿美元，较2005年的5500万美元增长了约190%[14] - Ceragon在2021年到2022年期间的收入为7030万美元，显示出健康的增长趋势[32] - Ceragon在2021年第四季度的毛利率为31.0%，而2022年第一季度的毛利率为29.0%[32] - Ceragon在2021年第四季度的现金余额为1710万美元，而2022年第一季度的现金余额为2500万美元[33] - Ceragon在2021年第四季度的债务为1480万美元，而2022年第一季度的债务增加至2700万美元[33] - Ceragon在2021年第四季度的股东权益比率为47%，而2022年第一季度降至45%[33] 用户数据 - Ceragon的客户总数超过2,000个[13] - Ceragon在42个市场中已部署或承诺提供服务，专注于最佳解决方案[20] - Ceragon的市场份额在最佳解决方案领域为25%[22] - Ceragon在2021年全户外单元市场的市场份额为37%，领先于华为的19%和爱立信的10%[30] 市场展望 - Ceragon在5G市场的投资预计将增加其市场机会，这是多年来的首次增长[14] - Ceragon的5G解决方案支持460多家全球运营商，能够把握全球5G趋势[29] - Ceragon的独特多核技术在5G中提供16倍的容量和8分之一的能耗[30] - Ceragon的网络优化和简化操作能力使其能够快速推出新的5G服务[29] 新产品与技术研发 - Ceragon的SoC技术可实现高达100GB的速度，具有成本效益和更短的上市时间[18] - Ceragon的无线传输解决方案被视为4G和5G网络的关键技术[11] 合同与扩张 - Ceragon获得了印度一家Tier 1运营商的1500万美元初始订单，用于全国4G扩展[23] - Ceragon与一家全球能源公司签署了数百万美元的合同，提供连接即服务[23]

信贷额度情况 - 2021年6月信用额度协议修订，特定客户保理额度从2000万美元增至3500万美元，总保理额度达1亿美元，银行担保信贷额度7000万美元和贷款信贷额度5000万美元不变，另有500万美元信贷额度[442] - 截至2021年12月31日，公司使用了5000万美元短期贷款信贷额度中的1180万美元，使用了其他金融机构500万美元信贷额度中的300万美元，2021年信贷额度利率在Libor+2.1%至Libor+2.5%之间[443] 现金及等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为1710万美元[447] 经营活动现金情况 - 2021年经营活动现金使用1500万美元，主要受净亏损1480万美元、应收账款和预付费用增加1810万美元等因素影响，部分被折旧和摊销费用1220万美元等因素抵消[448][449] - 2020年经营活动现金提供1720万美元，主要受折旧和摊销费用1290万美元、存货减少990万美元等因素影响，部分被净亏损1710万美元等因素抵消[450][451] 投资活动现金情况 - 2021年投资活动净现金使用约940万美元，2020年约为650万美元[452] 融资活动现金情况 - 2021年融资活动净现金提供约1450万美元，2020年净现金使用约740万美元[453] 费用支出情况 - 公司2019 - 2021年资本支出分别为1160万美元、610万美元和940万美元，租赁费用分别为570万美元、550万美元和500万美元，经营费用分别为8950万美元、8320万美元和8360万美元[456][457][458] 人员情况 - 截至2021年12月31日，公司研发、开发和工程人员全球共229人[462] 营运资金预期 - 公司认为当前营运资金、现金及现金等价物余额加上四家金融机构的信贷额度，至少未来12个月能满足预期需求[460]

营收数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收7030万美元，较2021年第一季度的6830万美元增长2.9%，较2021年第四季度的7780万美元下降9.6%[4] - 2022年第一季度印度、欧洲、北美、拉丁美洲、亚太、非洲营收占比分别为22%、17%、19%、20%、14%、8%[12] - 公司目标2022年实现营收增长，预计年收入在3 - 3.15亿美元之间[9] 利润数据关键指标变化 - 2022年第一季度毛利润1930万美元，毛利率27.5%，2021年第一季度毛利率为29.5%，2021年第四季度为29.4%[5] - 2022年第一季度GAAP基础运营亏损130万美元，2021年第一季度运营收入40万美元，2021年第四季度为100万美元[5] - 2022年第一季度净亏损230万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，2021年第一季度净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2021年第四季度净亏损1220万美元，摊薄后每股亏损0.15美元[6] - 2022年3月，GAAP净亏损为2,288千美元，较2021年同期的1,173千美元增加95.06%[25][29] - 2022年3月，Non - GAAP净亏损为1,853千美元，较2021年同期的879千美元增加110.81%[29] - 2022年3月，GAAP基本和摊薄后每股净亏损为0.03美元，2021年同期为0.01美元[29] - 2022年3月，Non - GAAP摊薄后每股净亏损为0.02美元，2021年同期为0.01美元[29] - 公司预计下半年毛利率将有所改善，前提是供应链和运输限制及成本逐步改善[9] 现金相关数据关键指标变化 - 2022年3月31日现金及现金等价物为2500万美元，2021年12月31日为1710万美元[7] - 2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量为1,816千美元，较2021年同期的1,654千美元增加9.79%[25] - 2022年第一季度，公司投资活动净现金使用量为2,726千美元，较2021年同期的2,003千美元增加36.1%[25] - 2022年第一季度，公司融资活动净现金提供量为12,231千美元，较2021年同期的9,689千美元增加26.24%[25] 资产数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为300,187千美元，较2021年12月31日的292,563千美元增长2.61%[23] 加权平均股数数据关键指标变化 - 计算GAAP基本和摊薄后每股净亏损所用的加权平均股数2022年为83,959,261股，2021年为82,583,760股[29] - 计算Non - GAAP摊薄后每股净亏损所用的加权平均股数2022年为83,959,261股，2021年为82,583,760股[29] 业务订单情况 - 公司在北美、印度、欧洲和拉丁美洲获得大量订单，过去12个月订单出货比大于1[2] - 公司在欧洲创下季度订单纪录，领先的一级运营商测试RAON软件效果良好，并与全球一级运营商成功进行POC测试[2]

高管变动 - Ceragon Networks的首席财务官Ran Vered将于2022年5月离职，公司已开始寻找继任者[2][3] - Ceragon Networks的CEO Doron Arazi将在新任CFO未确定前兼任临时CFO[3] 客户与市场 - Ceragon Networks在全球150多个国家拥有超过400家服务提供商和800多家私有网络所有者作为客户[6] - Ceragon Networks的客户包括服务提供商、公共安全组织、政府机构和公用事业公司，用于提供5G和4G宽带无线连接、关键任务多媒体服务和稳定通信[5] - Ceragon Networks的解决方案在全球范围内帮助运营商和服务提供商提高运营效率并增强最终客户体验[5] 技术与解决方案 - Ceragon Networks的解决方案支持5G和4G网络的无线传输，具有高可靠性和快速部署能力[6] - Ceragon Networks的多核技术和分散式无线传输方法在5G和4G网络中实现了高容量传输，同时最小化频谱、电力、土地和劳动力资源的使用[6] - Ceragon Networks提供基于AI的端到端托管和专业服务组合，确保网络部署和优化的高效性[6] - Ceragon Networks正在扩展其5G技术组合，并推出增强OpenRAN架构和开放网络概念的新解决方案[4] 财务状况与战略 - Ceragon Networks的财务基础在过去三年中得到了加强和扩展，公司对未来的战略和前景充满信心[4]

业绩总结 - Ceragon在2021年第四季度的总收入为77,760千美元，较2020年第四季度增长了10.3%[12] - 2021年第四季度的毛利为22,561千美元，毛利率为29.0%[12] - 2021年第四季度的非GAAP净收入为(2,027)千美元，非GAAP每股收益为(0.02)美元[12] - 2021年第四季度的营运现金流为(9,740)千美元[14] - 基本每股收益的股份数量在Q4/21为83,916千股，较Q4/20的81,536千股增加[18] 用户数据 - 印度市场在2021年第四季度的收入占比为30%[10] - 北美市场的收入占比为16%[10] - 欧洲市场的收入占比为14%[10] - 拉丁美洲市场的收入占比为21%[10] - 非洲市场的收入占比为9%[10] - APAC市场的收入占比为10%[10] 未来展望 - Ceragon预计未来的收入和净利润将受到市场需求和竞争压力的影响[6] - 公司在未来的产品开发时间表上面临风险，可能会影响5G服务的推出[7] 研发与费用 - 2021年第四季度的研发费用为7,745千美元，占总收入的10.0%[12] - 2021年第四季度的销售和营销费用为8,681千美元，占总收入的11.2%[12] - 2021年第四季度的总运营费用为21,042千美元[12] 资产与负债 - 2021年第四季度的总资产为292,563千美元，股东权益占总资产的47%[16] - 2021年第四季度的应收账款为118,310千美元，账款周转天数为149天[16] 负面信息 - 由于全球半导体短缺，Ceragon面临产品交付延迟的风险[7]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收近2.91亿美元，较2020年增长近11%；第四季度营收7780万美元，较去年同期的7400万美元增长5.1% [32][31] - 第四季度非GAAP毛利润2260万美元，非GAAP毛利率29%，与2020年第四季度持平；全年非GAAP毛利率30.3%，高于2020年的28.7% [33] - 第四季度非GAAP运营费用2100万美元，符合预期；研发费用770万美元，与2020年第四季度相近；销售和营销费用870万美元，高于2020年第四季度的850万美元；一般和行政费用460万美元，略低于预期；财务和其他费用270万美元；税收费用90万美元，符合全年预期 [34][35] - GAAP准则下，第四季度净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.02美元 [38] - 2021年底库存6140万美元，高于2020年底的5060万美元；贸易应收账款1.183亿美元，高于2020年底的1.074亿美元；DSO为149天，与2020年第四季度持平；第四季度运营和投资活动净现金使用量为1710万美元，融资活动净现金提供量为290万美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年大部分业务来自4G，但5G业务增长迅速，在北美、欧洲和亚太部分地区，5G订单占总订单的三分之一以上，预计未来两到三年业务将主要来自5G [12] - 新产品IP - 50E和IP - 50C取得进展，与众多市场参与者开展新的POC试验和订单，年底销售了大量相关设备 [13] - 第四季度与IP Infusion合作，推出IP - 50FX解聚合基站网关解决方案，已可销售和部署，该产品获得电信基础设施项目合规丝带奖，并在DIP交易所上市，有助于在40亿美元无线传输和20亿美元基站路由市场中扩大份额 [15][17][18] - 托管服务业务方面，与Globacom签订数百万美元交易，为其提供定制解决方案、部署服务和托管服务 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美：2021年是创纪录的一年，5G设计赢单客户产生了该地区超50%的订单；第四季度预订量略低于前几个季度，实验室测试持续且成功，预计上半年继续测试；未来有联邦投资扩大农村网络，公司将重组该地区组织 [23][24] - 印度：第四季度表现良好，全年表现强劲，超过2018年以来的记录，行业因疫情后复苏持续，网络升级和扩展需求持续，看好印度5G未来 [25] - 欧洲：第四季度表现强劲，赢得与RAI WAY的两个招标，完成与一家一级运营商的IP - 50FX POC，将与另外两家运营商分别进行SDN试验和IP - 50FX试验；2021年是过去八年中订单最多的一年，5G设计赢单客户产生了该地区超30%的年度订单 [26][27] - 亚太：2021年困难，许多业务决策推迟到2022年，但持续建立潜在合作伙伴关系管道 [27] - 拉丁美洲：宏观环境具挑战性，南锥体受经济危机影响，其他地区受疫情等多种挑战；墨西哥有新客户预计2022年第一季度评估IP - 50FX，在墨西哥和秘鲁建立了政府资助项目管道 [28] - 非洲：下半年表现强劲，获得一家一级运营商500万美元订单，与Globacom签订数百万美元交易 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括增加传统业务、拓展托管服务业务和进入新市场（如基站路由市场），通过扩大利润率实现增长 [22] - 应对组件短缺和成本挑战，公司将克服组件短缺，探索提高产品成本竞争力的新方法，优化运输成本 [10] - 加强托管服务业务，利用软件工具，增强与客户关系，增加经常性收入，减少业务结果的波动性，提高毛利率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年充满挑战，全球组件短缺、供应链中断和运输瓶颈影响公司财务，但公司保持市场强势地位 [9] - 对未来持乐观态度，预计危机将在2022年下半年缓解，公司将受益于长期机遇，目标是实现收入增长 [10][40] - 预计2022年营收在3.05亿 - 3.2亿美元之间，毛利率将有所改善，长期非GAAP毛利率将保持在33% - 34% [22][40] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致未来结果与预期有重大差异 [4] - 会议包含非GAAP数据，GAAP和非GAAP结果的对账可查看今日发布的新闻稿附件表格 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年的订单出货比情况及积压订单详情 - 与年初相比，整体积压订单增加，这让公司对2022年的交付更有信心 [43] 问题2: 对全年增长进展的看法及供应条件正常化的含义 - 供应链环境动荡，虽第四季度解决了部分组件问题，但仍有其他问题未解决，影响全年预测 [45] - 基于订单和供应商信息，预计下半年组件供应将更稳定，交付将更顺畅，但不会完全恢复到危机前状态，未来一两个季度供应紧张情况仍将存在，下半年将有所缓解 [46][47] 问题3: 100G产品IP - 100的进展 - 与第三季度讨论相比无重大变化，按供应链行业的时间安排，预计2022年底芯片准备好并产品化，随后开始开发基于该芯片的产品，预计2023年底或2024年初推向市场 [50] 问题4: 全年指导中是否预计消耗积压订单 - 积压订单会被消耗，但新订单会补充，预计2022年订单至少与今年一样强劲，年底积压订单价值将保持或增加 [53] 问题5: 5G业务的交付情况和发展势头 - 传统产品50E和50C需求强劲，交付量可观，预计2022年需求将因更多客户推出5G和部分地区尚未开始5G部署而增加 [54] - 北美试验预计下半年开始有订单，欧洲IP - 50FX是新产品，试验过程漫长，但对长期发展是好迹象 [55] 问题6: 托管服务和基站路由业务何时成为重要收入来源，是否能重新吸引客户 - 基站路由业务方面，已获得很多关注，有潜在客户处于不同洽谈和试验阶段，2022年该业务收入不会显著增加，但预计订单会有不错增长 [56] - 托管服务方面，与现有和新客户沟通良好，预计未来一两个季度将获得数百万美元业务，部分来自私有网络领域，潜力巨大 [57] 问题7: 提高价格以抵消毛利率压力的成效及2022年毛利率预期 - 已成功对部分客户提高价格，不同地区情况不同，这将为2022年毛利率做出贡献，加上供应链和组件短缺情况缓解，预计毛利率将比2021年提高约1% [59] 问题8: 运营费用在2022年的季度情况 - 由于以色列工程师薪资压力和外汇因素，预计2022年运营费用平均高于2021年，接近或略高于第四季度水平 [60] 问题9: 产品重新设计对2022年毛利率的影响 - 部分重新设计举措耗时短，将对2022年毛利率产生积极影响，部分大型举措将在2023年及以后产生影响 [62][63] 问题10: 北美地区重组的理由和计划 - 传统业务主要关注一级运营商，现在将增加对三级、四级ISP和私有网络的关注，为其提供一站式网络解决方案，已调整销售和技术团队，以专注于这一未充分服务的市场，并认为该市场有托管服务机会 [64][65] 问题11: 与Cambium的合作关系及业务情况 - 与Cambium关系良好，每月保持沟通，将继续合作，双方相互补充产品，合作成果丰硕 [67] 问题12: Cambium是否会受益于RDOF，公司能否从中获取业务 - 预计Cambium会受益于RDOF，公司也有机会参与相关业务，当Cambium无法满足客户服务需求时，公司会介入，预计下半年业务会增加 [68][70] 问题13: 服务业务对2022年增长率的贡献及对毛利率的影响 - 服务业务大幅增长未纳入2022年预测，通常托管服务收入增长会滞后，是2023年及以后增长的基础 [71] - 服务业务最终将有助于提高毛利率，虽然前期需要一定增量投资，但从过往协议看，会有改善和追加销售机会 [72][73] 问题14: 未来地理区域销售组合是否会向高毛利率地区转移 - 预计北美和欧洲业务将继续增长，若供应链问题缓解，这两个地区收入占比将增加，除非印度增长更快，否则可能会出现销售组合向高毛利率地区转移的情况 [75][76] 问题15: 秘鲁项目的进展情况 - 因疫情和政府变化，项目进展受阻，至少一个地区即将完成，其他两个地区将随后完成，预计2022年底或2023年上半年结束 [77] 问题16: IP - 50FX的试验情况、毛利率影响及对其他产品的拉动作用 - 全球有20多个试验，部分因设备不足未开始，公司将在第一季度加快推进 [78][80] - 预计该产品毛利率较高，可与全户外解决方案连接，未来版本软件还可连接第三方无线电，为客户提供更具成本效益的选择 [81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入7610万美元，较去年同期的7060万美元增长8% [21] - 第三季度非GAAP基础上的毛利润为2360万美元，毛利率为31%，而2020年第三季度为33.5% [22] - 第三季度非GAAP基础上的运营费用为1960万美元，略好于预期 [24] - 第三季度非GAAP基础上的研发费用为660万美元，低于2020年第三季度的730万美元 [24] - 第三季度非GAAP基础上的销售和营销费用为830万美元，高于2020年第三季度的780万美元 [24] - 第三季度非GAAP基础上的一般和行政费用为460万美元，略低于2020年第三季度的480万美元 [25] - 第三季度非GAAP基础上的财务和其他费用为230万美元，高于2020年第三季度的120万美元 [25] - 第三季度非GAAP基础上的税收费用为30万美元，符合预期 [25] - 第三季度非GAAP基础上的净利润为140万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [25] - 第三季度库存为5320万美元，高于2020年第三季度的5190万美元 [26] - 第三季度贸易应收账款为1.099亿美元，高于2020年第三季度的1.084亿美元，DSO为140天 [26] - 第三季度经营活动净现金使用量为70万美元，投资活动净现金使用量为230万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度是连续第四个季度订单出货比大于1 [21] - 5G订单保持前几个季度的趋势，表现稳定，且再次获得两个新的5G设计中标 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美：5G相关订单占今年迄今北美所有订单的50%以上，与一家新的战略运营商签订合同，预计未来几个季度有订单，有一个新的5G设计中标 [10] - 印度：Q3表现良好，行业表现受用户增加、数据消费增长、关税上调以及疫情后复苏的推动，有网络升级和扩展的需求，预计2022年进行频谱拍卖和商业推出5G [11] - 欧洲：Q3表现强劲，尤其是订单方面，5G相关订单占今年迄今欧洲所有订单的35%以上，有一个新的5G设计中标 [12][13] - APAC：与2021年Q2相比，Q3订单相对较强，5G相关订单占今年迄今APAC所有订单的25%以上 [13] - 拉丁美洲：订单有所改善，多数国家开始为5G做准备，部分国家已开始试验，但5G频谱分配刚刚开始，多数国家将在2022年或更晚分配 [14] - 非洲：获得新的重要客户，收到新的管理服务采购订单，并正在开展一些新机会 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为全球所有人创造平等的数字机会，提供专业的通信能力 [6] - 参与农村网络改善项目，利用政府预算和激励计划 [7][8] - 计划参与印度的RFP流程，凭借技术、品牌定位和经验等竞争优势满足5G需求 [11][12] - 在欧洲与领先运营商合作，参与试验并获得良好反馈，推进多个RFP [12] - 在APAC与全球一级供应商进行POC阶段，建立坚实的业务管道 [13] - 在拉丁美洲与现有和新参与者合作，争取成为领先的5G无线传输供应商 [14] - 优化产品成本，对物料清单成本进行深入分析，确定成本降低选项 [17] - 推进新的5G SoC产品化和集成，预计推出后可提高无线传输容量、降低成本和减少对组件市场的依赖 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 芯片和航运行业的挑战将持续到2022年，影响交付时间和成本，但公司将采取措施稳定交付时间并优化产品成本 [16][17] - 尽管面临挑战，公司对2021年的收入增长有信心，预计在年度收入指引的高端（2.75亿美元至2.95亿美元），下半年非GAAP基础上的净收入预计接近盈亏平衡 [27] - 公司对中长期前景充满信心，5G网络密集化、农村数字化和向OpenRAN架构的转变将带来更多机会 [15][18] 其他重要信息 - 2021年迄今新增约10个重要客户，许多客户参与农村通信基础设施项目 [7] - 公司的公开文件可在证券交易委员会网站和公司网站获取 [5] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新这些陈述的义务 [3][4] 问答环节所有提问和回答 问题：在供应链可见性下，能否维持7500万至8000万美元的收入运行率，能否预计明年更高的收入水平？ - 公司认为供应链主要是芯片行业存在动荡，新的采购策略可能使情况在2022年下半年逐渐改善，但仍依赖供应商的时间和交货期预测。2022年初的积压订单将提供一定的收入信心 [30][31] 问题：区域优势对毛利率的贡献有多大，管理服务是否有提升，供应链成本正常化后毛利率是否会下降？ - 管理服务是新举措，目前尚未形成显著业务量，但未来有望提高毛利率。特定交易的有利组合使公司在第二和第三季度受益。供应链成本对毛利率的影响约为3% - 4%，公司正在采取措施缓解 [33][34][35] 问题：第三季度运营费用控制良好，第四季度和明年的趋势如何？ - 预计第四季度运营费用将接近2100万美元的运行率，2022年可能保持这一趋势，但新谢克尔的强势可能对2022年产生200万至300万美元的影响。公司有控制运营费用的历史，未来也将继续保持 [36] 问题：今年订单出货比高于收入线的程度如何，积压订单能提供多少收入可见性？ - 连续四个季度订单出货比大于1，积累的订单数量显著。若无重大意外，Q1可能维持与Q3相近的收入水平，积压订单提供约两个季度的可见性，高于以往的一到一个半季度 [40][41] 问题：第四季度研发的流片成本有多大，对明年研发支出的影响如何？ - 流片延迟约一年，目前正在进行芯片产品化和集成。流片本身不会产生重大额外成本，产品化过程成本较高，但会分摊到常规研发支出或资本化。明年流片完成后对研发支出的影响尚不确定 [42][43][44] 问题：为何无法将供应链成本转嫁给客户？ - 公司未明确表示无法转嫁成本，正在与客户讨论分担成本的方式，但结果取决于行业、客户文化、政策和竞争对手的做法，目前无法给出可靠预测 [50][51] 问题：未来两到三个季度，产品组合变化还是成本问题对毛利率的影响更大？ - 目前按时交付产生的成本影响更显著，预计2022年随着供应商交货期的改善，成本将下降，毛利率将提高 [53] 问题：从供应链角度，长期来看有哪些降低风险的措施？ - 公司考虑不同的制造方式以降低制造成本，对高潜力产品进行设计更改以降低成本，这些措施可能在2022年下半年及以后逐渐显现效果 [56] 问题：印度市场向5G过渡是否是利润率驱动因素？ - 印度是重要市场，公司了解当地市场并能预测价格点。公司将针对印度市场的高潜力产品调整成本结构，尽管初期利润率可能较低，但随着销量增加有望提高 [58] 问题：采购策略的关键变化有哪些，何时能对采购组件产生影响？ - 主要变化是将采购预测期从6 - 9个月延长至15 - 18个月，选择关键且高潜力的组件进行采购，降低库存过时风险；开发单一来源组件的第二供应商；新产品系列将增加通用组件，新芯片将减少所需采购的组件数量。部分措施见效快，部分则需长期才能体现效果 [61][62]