物业持有与开发情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有、运营或开发169处多户住宅物业，包含57,517套公寓[99] - 截至2019年3月31日，有5个在建项目，共1,572套公寓，预计总完工成本约3.64亿美元[101] - 2019年5月和2月分别收购一处运营物业，分别包含326套和316套公寓，花费约1.204亿美元和9710万美元[102] - 2019年4月，收购约4.3英亩土地，花费约1090万美元，未来将开发约400套公寓[103] - 2019年第一季度，一处综合运营物业达到90%入住率实现稳定运营，包含457套公寓[109] - 截至2019年3月31日，在建的5处综合物业共有1572套公寓，预计成本5.77亿美元，已发生成本2.13亿美元[112] - 截至2019年3月31日，处于开发阶段的综合多户社区预计建造1376套住房，预计成本5.75亿美元，已发生成本9500万美元[114] - 预计完成五个合并项目还需约3.64亿美元，2019年剩余时间预计花费1.65 - 1.85亿美元[152] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度同店收入较2018年同期增长3.7%[100] - 2019年2月，公司发行约340万股普通股，净收益约3.284亿美元[104] - 2019年3月，公司将6亿美元无担保信贷额度修订并重述为9亿美元，到期日从2019年8月延长至2023年3月[104] - 截至2019年3月31日，公司有现金及现金等价物约610万美元，9.45亿美元无担保信贷额度中可用额度为6.929亿美元[105] - 截至文件提交日，2017年ATM计划下还有总价高达3.128亿美元的普通股可供出售[105] - 2019年第一季度，每套公寓平均月物业收入为1728美元，2018年同期为1659美元；年化每套公寓物业总费用为7577美元，2018年同期为7246美元[115] - 2019年第一季度，100%自持运营公寓的加权平均数量为47957套，2018年同期为46353套；加权平均入住率为95.7%，2018年同期为95.2%[115] - 2019年第一季度净收入为3.9721亿美元，2018年同期为4.0525亿美元；净营业收入为1.57729亿美元，2018年同期为1.46718亿美元[117] - 2019年第一季度，物业总收入为2.48567亿美元，较2018年同期增长1.7884亿美元，增幅7.8%；物业总费用为9083.8万美元，较2018年同期增长687.3万美元，增幅8.2%；物业净营业收入为1.57729亿美元，较2018年同期增长1101.1万美元，增幅7.5%[118] - 2019年第一季度，同店社区物业净营业收入增加约470万美元，主要因物业收入增加约760万美元，部分被物业费用增加约290万美元抵消[121] - 2019年第一季度，同店物业收入增加的760万美元中，约710万美元来自租金收入增加，主要是平均租金率提高3.4%和入住率上升，约50万美元来自批量互联网重新计费计划收入增加[121] - 2019年第一季度，同店物业费用增加的290万美元中，约200万美元来自房地产税增加，约90万美元来自薪资费用增加，约50万美元来自物业保险费用增加，部分被维修保养成本减少约50万美元抵消[121] - 2019年第一季度，非同店和开发及租赁社区物业净营业收入增加约620万美元，主要因收入增加约1020万美元，部分被费用增加约400万美元抵消[122] - 2019年第一季度物业收入为1020万美元，其中收购收入370万美元、非同店稳定物业收入190万美元、开发和租赁物业收入400万美元、其他收入60万美元[124] - 2019年第一季度非物业收入为1249.7万美元，较2018年同期的258.6万美元增加991.1万美元，增幅383.3%，其中费用和资产管理收入减少15.5万美元，降幅7.8%；利息和其他收入减少49.5万美元，降幅62.4%；递延薪酬计划收入增加1056.1万美元[125] - 2019年第一季度其他费用为13224.9万美元，较2018年同期的11022万美元增加2202.9万美元，增幅20%，其中物业管理费增加1.8万美元，增幅0.3%；费用和资产管理费增加21.9万美元，增幅22.7%；一般和行政费用增加108.5万美元，增幅8.9%；利息费用增加9.6万美元，增幅0.5%；折旧和摊销费用增加1005万美元，增幅14.3%；递延薪酬计划费用增加1056.1万美元[128] - 2019年第一季度权益法核算的合营企业收入为191.2万美元，较2018年同期的182.9万美元增加8.3万美元，增幅4.5%；所得税费用为-16.8万美元，较2018年同期的-38.8万美元增加22万美元，降幅56.7%[130] - 2019年第一季度资金运营为12066.3万美元，较2018年同期的11136.7万美元增加929.6万美元；调整后资金运营为11100.8万美元，较2018年同期的10136.8万美元增加964万美元[135] - 2019年第一季度和2018年同期利息费用覆盖率（扣除资本化利息）分别约为6.8倍和6.4倍[138] - 2019年3月31日和2018年同期公司未抵押物业比例分别约为98.9%和80.6%[138] - 2019年3月31日公司债务加权平均到期期限约为5.6年[138] - 2019年第一季度经营活动净现金约为9270万美元，2018年同期约为8720万美元，同比增长[141] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金约为1.768亿美元，2018年同期为2.756亿美元，同比减少[141] - 2019年第一季度融资活动净现金约为5230万美元，2018年同期使用净现金约为7300万美元，同比增长[143] - 2019年3月修订并重述6亿美元无担保信贷安排，额度增至9亿美元，到期日延至2023年3月[144] - 2019年2月发行约340万股普通股，获得约3.284亿美元净收益[143][147] - 截至2019年3月31日，公司有9670万股流通普通股，无优先股[147] - 2019年2月董事会宣布每股0.8美元季度股息，假设全年类似分配，年化股息率为每股3.2美元[154] - 截至2019年3月31日，非合并合资企业有5.105亿美元未偿债务，公司按比例承担约1.598亿美元[155] 流动性相关情况 - 公司主要流动性来源为运营产生的现金流，其他来源包括无担保信贷额度、自动上架注册声明下的债务和股权发行、物业处置所得、ATM计划发行的股权、其他无担保借款或有担保抵押贷款[139] - 影响公司未来流动性的因素包括资本市场和信贷市场波动、融资来源、REIT最低股息要求、资产买卖或开发能力、债务水平和信用评级变化对资金成本的影响以及进入资本市场的能力[140] 财务报告内部控制情况 - 公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[160]

财务数据关键指标变化 - 2018年总物业收入为954,505千美元，较2017年的900,896千美元增长约5.95%[79] - 2018年持续经营业务归属于普通股股东的收入为156,128千美元，较2017年的196,422千美元下降约20.52%[79] - 2018年基本每股收益为1.63美元，较2017年的2.14美元下降约23.83%[79] - 2018年总房地产资产成本为8,328,475千美元，较2017年的7,667,743千美元增长约8.62%[79] - 2018年经营活动提供的现金流为503,747千美元，较2017年的434,656千美元增长约15.89%[79] - 2018年同店收入较2017年增长3.2%[87] - 2018年、2017年和2016年，公司每套公寓月均物业收入分别为1695美元、1625美元和1556美元[106] - 2018年、2017年和2016年，公司每套公寓年化物业总费用分别为7322美元、7114美元和6634美元[106] - 2018年、2017年和2016年，公司100%持有的运营公寓加权平均数量分别为46925套、46210套和46934套[106] - 2018年、2017年和2016年，公司100%持有的运营公寓加权平均入住率分别为95.6%、95.4%和95.3%[106] - 2018年、2017年和2016年，公司净收入分别为1.60694亿美元、2.0086亿美元和8.38226亿美元[108] - 2018年、2017年和2016年，公司净运营收入分别为6.10926亿美元、5.72154亿美元和5.65092亿美元[108] - 2018年与2017年相比，公司同店社区物业收入增长2.509亿美元，增幅3.2%[109] - 2018年与2017年相比，公司物业总费用增长1.4837亿美元，增幅4.5%[109] - 2018年与2017年相比，公司物业总净运营收入增长3.8772亿美元，增幅6.8%[109] - 2017年同店物业净营业收入（NOI）增加约1110万美元，源于同店物业收入增加约2250万美元，部分被同店物业费用增加约1140万美元抵消[118] - 2017年同店物业收入增加2250万美元，其中同店租金收入增加约1640万美元，主要因平均租金率提高2.9%，其他物业收入增加约610万美元[119] - 2017年同店物业费用增加1140万美元，主要因批量互联网和其他公用事业再计费计划成本增加约440万美元、房地产税增加约390万美元，部分被物业保险费用减少约180万美元抵消[120] - 2018年同店物业NOI增加约1720万美元，源于同店物业收入增加约2510万美元，部分被同店物业费用增加约790万美元抵消[115] - 2018年同店物业收入增加2510万美元，其中同店租金收入增加约2220万美元，主要因平均租金率提高2.8%，其他物业收入增加约290万美元[116][117] - 2018年同店物业费用增加790万美元，主要因房地产税增加约590万美元、工资费用增加约200万美元、公用事业和批量互联网计划费用增加约100万美元，部分被维修和维护成本减少约160万美元抵消[118] - 2018年非同店和开发及租赁社区物业NOI增加约2550万美元，源于收入增加约4050万美元，部分被费用增加约1500万美元抵消[121] - 2017年非同店和开发及租赁社区物业NOI增加约2100万美元，源于收入增加约3350万美元，部分被费用增加约1250万美元抵消[121] - 2017年公司因飓风哈维和厄玛产生约390万美元费用[124] - 2018年非物业收入为279.7万美元，较2017年减少约2499.8万美元，降幅89.9%；2017年非物业收入较2016年增加约1321.8万美元，增幅90.7%[126] - 2018年利息及其他收入较2017年减少约0.9百万美元，2017年较2016年增加约0.8百万美元[129] - 2018年递延薪酬计划亏损约6.5百万美元，2017年和2016年分别收入约16.6百万美元和5.5百万美元[129] - 2018年物业管理费用较2017年减少约0.2百万美元，2017年较2016年增加约0.6百万美元，2018年占总物业收入的2.7%，2017年和2016年均为2.9%[130] - 2018年费和资产管理费用较2017年增加约0.5百万美元，2017年较2016年增加约0.1百万美元[130] - 2018年一般及行政费用较2017年增加约0.1百万美元，2017年较2016年增加约3.2百万美元，2018年、2017年和2016年分别占总收入（不包括递延薪酬计划损益）的5.3%、5.5%和5.4%[130] - 2018年利息费用较2017年减少约2.5百万美元，2017年较2016年减少约6.4百万美元[130] - 2018年折旧和摊销费用较2017年增加约37.0百万美元，2017年较2016年增加约13.8百万美元[130] - 2017年提前偿还债务损失0.3百万美元，与提前偿还30.7百万美元免税有担保应付票据有关[133] - 2018年出售土地收入11.5百万美元，2017年出售一处经营性物业收益约43.2百万美元，2016年出售一处双阶段物业和六处其他经营性物业收益约294.9百万美元[133] - 2018年合资企业权益收入较2017年增加约1.0百万美元，2017年较2016年减少约0.3百万美元[133] - 2016 - 2018年归属普通股股东的净收入分别为819,823美元、196,422美元、156,128美元，运营资金分别为425,464美元、424,072美元、463,982美元，调整后运营资金分别为366,380美元、359,314美元、391,686美元[136] - 2016 - 2018年利息费用覆盖率（扣除资本化利息）分别约为5.5倍、5.8倍、6.4倍，2018年末债务加权平均到期期限约为4.9年[139] - 2016 - 2018年末未抵押房产比例分别约为78.3%、80.0%、89.6%[139] - 2017 - 2018年经营活动产生的净现金分别约为43470万美元、50370万美元，2018年增长主要源于同店和非同店社区增长及利率互换结算收入[140] - 2017 - 2018年投资活动使用的净现金分别约为18980万美元、64090万美元，2018年增加主要因物业开发和资本改进支出及物业收购[140][142] - 2018年物业开发和资本改进支出约35920万美元，包括新开发支出17790万美元、资本支出8360万美元等；2017年约29910万美元[142] - 2017 - 2018年融资活动使用的净现金分别约为11290万美元、19700万美元，2018年偿还多笔抵押贷款并支付股东分配款等[142] - 2016 - 2017年经营活动产生的净现金分别约为44310万美元、43470万美元，2017年减少主要因物业处置和员工奖金增加[142] - 2016年投资活动产生的净现金约为69040万美元，主要因大量物业出售；2017年使用净现金约18980万美元[142] - 2017年归属普通股股东的净收入包含约500万美元与飓风相关的费用[136] - 2017年和2016年物业开发和资本改进支出分别为2.991亿美元和3.43亿美元[144] - 2017年和2016年融资活动净现金使用量分别约为1.129亿美元和9.042亿美元[144] - 2018年和假设的2019年年化股息率分别为每股3.08美元和3.20美元[148] - 2018年12月31日，固定利率债务金额为22.22亿美元，加权平均期限为5.0年，加权平均利率为4.3%，占比95.7%；2017年12月31日，固定利率债务金额为20.296亿美元，加权平均期限为4.6年，加权平均利率为4.5%，占比92.1%[157] - 2018年12月31日，浮动利率债务金额为9960万美元，加权平均期限为3.0年，加权平均利率为3.3%，占比4.3%；2017年12月31日，浮动利率债务金额为1.75亿美元，加权平均期限为0.8年，加权平均利率为1.9%，占比7.9%[157] - 若上述浮动利率债务在2018年和2017年全年利率提高100个基点，公司年度利息成本将分别增加约100万美元和180万美元[157] - 若2018年12月31日固定利率提高100个基点，在其他变量不变的情况下，公司固定利率债务的公允价值将减少约9040万美元[157] 业务线项目数据情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有、运营或开发167处多户住宅物业，包含56,858套公寓[86] - 截至2018年12月31日，有6个在建项目，包含1,698套公寓，预计42个月内完成稳定化，估计还需约3.352亿美元完成建设[88] - 2018年9月，公司以约8980万美元收购佛罗里达州奥兰多一处含299套公寓的运营物业[89] - 2018年2月，公司以约8140万美元收购佛罗里达州奥兰多一处含333套公寓的运营物业[89] - 2018年1月，公司以约1.269亿美元收购位于佛罗里达州圣彼得堡的一处含358套公寓的经营性物业[90] - 2018年4月，公司以约1140万美元收购佛罗里达州奥兰多约1.8英亩土地，用于开发360套公寓，该项目于2018年6月30日所在季度开工[90] - 2018年9月，公司以约1150万美元出售亚利桑那州凤凰城约14.1英亩土地[91] - 截至2018年12月31日，公司多户住宅物业组合中，经营性物业共55160套公寓、161处物业，在建物业共1698套公寓、6处物业，总计56858套公寓、167处物业[96] - 2018年，华盛顿特区的Camden NoMa II项目于4季度达到稳定状态，该项目有405套公寓，于2017年2季度完工[99] - 截至2018年12月31日，公司有3处已完工经营性物业处于招租阶段，共1137套公寓，已发生成本2.916亿美元[100] - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表中与开发中物业和土地相关的金额约为2.94亿美元，其中约1.863亿美元与在建项目相关，约1.077亿美元主要投资于未来两年计划开工的待开发土地[101][102] - 2018年末和2017年末，公司房地产资产总额分别为83.28475亿美元和76.67743亿美元，华盛顿特区地铁市场占比分别为18.6%和19.6%[105] 资金与债务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司有现金及现金等价物约3440万美元，6.45亿美元无担保信贷安排下可用额度为6.349亿美元[94] - 截至文件提交日，公司2017年ATM计划下剩余可供出售普通股总发行价高达3.128亿美元[94] - 2019年计划偿还债务4.373亿美元，约占总未偿债务的18.8%，其中包括债务折价摊销和债务发行成本，扣除约180万美元计划本金还款[94] - 公司有6亿美元无担保信贷安排，可选择增加至9亿美元，2018年底可用额度约为5.899亿美元[145] - 公司有4500万美元无担保短期借款安排，2018年底可用额度为4500万美元[145] - 2019年标准普尔将公司高级无担保债务评级上调至A - ，展望稳定[147] - 2019年计划偿还债务4.373亿美元，占未偿债务总额的18.8% [148] - 预计完成六个合并项目建设还需约3.352亿美元，2019年预计支出2.05 - 2.25亿美元[148] - 截至2018年12月31日，公司非合并合资企业未偿债务约为5.107亿美元，公司按比例承担约1.598亿美元[151] - 2018年，公司结算了五份名义金额总计4亿美元的远期利率互换协议，与2018年10月发行4亿美元优先无担保债务有关，获得约1590万美元现金收入[157] - 截至2018年12月31日，公司有3亿美元的远期利率互换协议未结算，以降低2019年部分预期债务发行的利率波动影响[157] - 2018年和2017年12月31日，公司无担保信贷安排或其他短期借款的未偿还金额[157] 股权相关情况 - 截至2018年12月31日，公司有