公司业绩表现 - 季度每股收益为0.5美元 远超Zacks共识预期的0.13美元 较去年同期0.04美元大幅增长 经非经常性项目调整 [1] - 季度营收达7.97亿美元 超出共识预期2.91% 但较去年同期10.7亿美元下降 [2] - 本季度盈利超预期幅度达+284.62% 但上一季度实际亏损4.9美元 远差于预期的0.16美元亏损 偏差达-2962.5% [1] - 过去四个季度中 公司仅一次超过EPS预期 但有三次超过营收预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计下跌13.6% 同期标普500指数上涨7.1% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于大盘 [6] 未来展望 - 当前市场对下季度EPS预期为0.27美元 营收预期7.9837亿美元 本财年EPS预期1.31美元 营收预期33.7亿美元 [7] - 业绩电话会中管理层的评论将影响股价短期走势 [3] - 盈利预期修订趋势对短期股价有强相关性 但本次财报前修订趋势不利 [5][6] 行业状况 - 所属零售-服装鞋类行业在Zacks 250多个行业中排名后22% [8] - 行业龙头Foot Locker预计季度EPS为0.05美元 同比+200% 营收预期18.6亿美元 同比-2% [9] - Zacks研究显示排名前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8]

业绩总结 - Capri Holdings第一季度收入下降6.0%，按固定汇率计算下降7.7%[11] - 第一季度毛利率为63.0%[11] - 第一季度调整后每股收益为0.50美元，受Michael Kors和Jimmy Choo表现超出预期及一次性税收收益推动[11] - Michael Kors第一季度收入下降5.9%，按固定汇率计算下降7.3%[18] - Jimmy Choo第一季度收入下降6.4%，按固定汇率计算下降9.2%[25] 未来展望 - 2026财年第二季度收入预期在8.15亿至8.35亿美元之间[27] - 2026财年全年收入预期在33.75亿至34.5亿美元之间[27] - 2026财年调整后营业收入预期约为1亿美元[27] - 2026财年有效税率预期约为40%[27] - 2026财年稀释每股收益预期在1.20至1.40美元之间[27] 交易与战略 - Capri Holdings与Prada达成协议，以13.75亿美元现金出售Versace，该交易预计在2025年下半年完成[6]

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度总收入为7.97亿美元，同比下降6.0%（按报告基准）和7.7%（按固定汇率基准）[6][11] - 公司总营收从2024年6月的8.48亿美元下降至2025年6月的7.97亿美元，同比下降6.0%[29][35] - Michael Kors品牌收入为6.35亿美元，同比下降5.9%（按报告基准）和7.3%（按固定汇率基准）[11] - Michael Kors营收从6.75亿美元降至6.35亿美元，同比下降5.9%[29][35] - Jimmy Choo品牌收入为1.62亿美元，同比下降6.4%（按报告基准）和9.2%（按固定汇率基准）[15] - Jimmy Choo营收从1.73亿美元降至1.62亿美元，同比下降6.4%[29][35] - 按固定汇率计算，Michael Kors营收同比下降7.3%，Jimmy Choo同比下降9.2%[35] 营业利润率和每股收益 - 第一季度营业利润率为2.0%，调整后营业利润率为2.5%[6] - 公司运营利润率从2024年的1.3%提升至2025年的2.0%[31] - 调整后运营利润率从3.7%降至2.5%[37] - 第一季度每股收益为0.47美元，调整后每股收益为0.50美元[6] - 调整后持续经营业务每股收益从0.16美元降至0.50美元[37] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年总收入约为33.75亿至34.5亿美元[16] - 公司预计2026财年每股收益约为1.20至1.40美元[16] - Versace业务出售交易预计在2025年下半年完成，交易价格为13.75亿美元[8] 其他财务数据 - 截至2025年6月28日，公司净债务为15亿美元，与去年持平[11] - 截至2025年6月28日，公司库存为7.79亿美元，同比增长10.8%[11] - 公司总资产从2024年6月的66.17亿美元降至2025年6月的54.69亿美元[27] - 长期债务从12.42亿美元增至16.50亿美元[27] 业务线表现 - 零售门店总数从991家减少至912家，其中Michael Kors门店从764家减至695家[33]

核心观点 - 市场预期Capri Holdings在2025年6月季度营收同比下降27.4%至7.745亿美元的情况下，每股收益实现同比增长225%至0.13美元 [1][3] - 实际业绩与预期之间的差异可能影响股价短期走势，但盈利超预期并非股价变动的唯一决定因素 [1][2][15] 财务预期与修正 - 共识每股收益预期在过去30天内下调3.54%，反映分析师对盈利前景的集体重新评估 [4] - 营收预期为7.745亿美元，较去年同期下降27.4% [3] - 最准确预估低于共识预期，导致盈利ESP为-6.49%，显示分析师近期转向悲观 [12] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过对比最准确预估与共识预估值来预测实际盈利偏差 [7][8] - 正向ESP结合Zacks排名1-3时预测准确率近70%，但负向ESP预测能力有限 [9][10][11] - 该公司当前Zacks排名为最低等级5，结合负ESP难以预测盈利超预期 [12] 历史表现记录 - 最近四个季度均未达到共识每股收益预期 [14] - 上一季度实际每股亏损4.90美元，较预期亏损0.16美元出现-2,962.50%的巨大偏差 [13] 股价影响因素 - 盈利公布后股价变动不仅取决于是否超预期，还受管理层业务讨论和其他未预见催化剂影响 [2][15] - 尽管当前数据不支持盈利超预期结论，但投资者仍需综合考虑其他因素做出投资决策 [17]

公司表现 - Stitch Fix股价在过去一个月下跌约5% 表现逊于标普500指数[1] - 公司近期获得Zacks Rank 2(买入)评级 预计未来几个月回报率将高于平均水平[4] - 公司VGM综合得分为A 其中增长项得分为A 但动量项得分仅为D 价值项得分为C[3] 行业对比 - 同属服装鞋类零售行业的Capri Holdings同期股价上涨8.3%[5] - Capri Holdings最新季度营收10.4亿美元 同比下滑15.4% 每股亏损4.9美元 而去年同期盈利0.42美元[5] - Capri Holdings当前季度预期每股收益0.13美元 同比增长225% 但Zacks评级仅为3(持有) VGM得分为D[6] 财务预期 - Stitch Fix的盈利预测在过去一个月呈现上升趋势[2] - 市场对Capri Holdings的盈利预期在过去30天内保持稳定[6]

LVMH市场表现 - LVMH股价从历史高点下跌超过40% [1] - 市值损失超过1000亿欧元 [1] 估值分析 - 当前估值仅具有最低限度的吸引力 [1] - 股价下跌被认为具有合理性 [1] 分析师背景 - 分析师拥有广泛的金融市场从业经验 [1] - 覆盖巴西及全球股票研究 [1] - 采用基本面分析方法 [1] - 专注于挖掘具有增长潜力的低估股票 [1]

股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌约5.3%，表现逊于标普500指数[1] 盈利预测 - 过去一个月内盈利预测未出现变化[2] - 共识预期因调整出现48.57%的显著变动[2] 投资评分 - 公司增长评分为D级，动量评分为C级[3] - 价值评级为B级，位列该投资策略前40%[3] - 综合VGM评分为C级[3] 市场展望 - 公司获Zacks评级为3级（持有），预计未来数月回报与市场持平[4]

公司动态 - Capri Holdings Ltd (NYSE: CPRI) 面临法律索赔，涉及在2023年5月28日至7月1日期间以及2023年7月30日至8月9日期间出售公司股票的投资者 [1][2] - 出售Capri股票的投资者可能因公司违反联邦证券法而获得赔偿，无论是否继续持有其他Capri股票 [2] 法律行动 - 律师事务所Shapiro Haber & Urmy LLP代表股东对Capri Holdings Ltd提起集体诉讼，指控公司违反证券法 [3] - 投资者可通过联系Ian McLoughlin或访问律师事务所官网获取更多法律权利信息 [3][4] 律师事务所信息 - Shapiro Haber & Urmy LLP总部位于波士顿，专门处理针对公司及其高管和董事的股东集体诉讼和衍生诉讼 [3] - 律师事务所联系方式包括电子邮件、电话和官网 [3][4]

公司业绩 - 公司总营收为10.4亿美元，同比下降15.4% [4] - EMEA地区营收占比29.18%，达3.02亿美元，超出分析师预期3.31% [5] - 亚洲地区营收占比16.62%，达1.72亿美元，超出分析师预期2.22% [6] 地区营收趋势 - EMEA地区上季度营收占比27.04%，去年同期为28.78% [5] - 亚洲地区上季度营收占比13.16%，去年同期为18.32% [6] - 分析师预计本季度EMEA和亚洲营收占比分别为33.6%和18.8% [7] 全年预测 - 公司全年营收预计为33.4亿美元，同比下降24.7% [8] - EMEA地区全年营收预计占比35.3%，达11.8亿美元 [8] - 亚洲地区全年营收预计占比17.4%，达5.81亿美元 [8] 股票表现 - 公司股价过去一个月上涨16.5%，同期标普500指数上涨6.1% [13] - 过去三个月公司股价下跌13.2%，同期标普500指数下跌0.5% [13] - 零售批发行业同期涨幅5.6%，过去三个月下跌2.8% [13] 市场关注点 - 国际业务对公司的财务弹性和增长前景至关重要 [1][2] - 国际市场的多元化带来机遇但也面临汇率波动和地缘政治风险 [3] - 华尔街分析师密切关注海外业务趋势以调整盈利预测 [10]

报告公司投资评级 - 报告对Capri Holdings（CPRI）的评级为未评级（Not Rated）[8] 报告的核心观点 - 本季度CPRI营收趋势好于预期，但整体业务仍面临挑战，管理层对2027财年及以后业务恢复增长有信心 [3] - 本季度盈利能力未达预期，主要因毛利率收缩 [3] - CPRI下调2026财年指引，以反映关税、消费者支出和汇率波动的影响，营收预期基本不变，但盈利能力预期大幅下调 [3] 各部分总结 F4Q25业绩情况 - 调整后每股收益为 -$4.90，低于高盛和FactSet的共识预期 -$0.16/-$0.13，主要受税务估值备抵费用影响 [1] - 销售额同比下降 -15.4%（剔除汇率因素后 -14.1%），好于高盛和共识预期的 -20.3%/-17.9%，其中Michael Kors销售额好于共识，Versace与共识一致，Jimmy Choo略逊于共识 [1] - 毛利率为61.0%，低于高盛和共识预期的62.7%/61.8%；调整后销售、一般和行政费用占收入的64.2%，好于高盛预期的65.3%，但高于共识的62.6%；调整后息税前利润率为 -3.2%，低于高盛和共识预期的 -2.6%/-2.4% [1] FY26展望 - 总营收预期为 $33 - 34亿（此前约 $41亿，含约 $1亿汇率逆风），不再包括Versace的贡献，高盛和共识预期为 $41亿，剔除Versace后为 $34.32亿 [2][9] - 预计营业利润约 $1亿（此前 $1.5亿），高盛和共识预期为 $1.453亿/$1.419亿 [2][9] - 管理层预计调整后每股收益为 $1.20 - 1.40，高盛和共识预期为 $1.07/$1.02 [2] - 1季度营收指引为 $7.65 - 7.8亿，营业利润率约持平，调整后每股收益为 $0.10 - $0.15 [9] 会议关注重点 - 讨论公司预期的关税缓解措施，以及2026财年指引中包含的定价情况 [6] - 分析本季度毛利率收缩的因素，包括关键利润率驱动因素展望和全年库存计划 [6] - 了解各渠道和地区的销售趋势，包括第四财季末或第一财季迄今的趋势 [6] - 了解与批发合作伙伴的近期沟通情况，包括近期进货与销售趋势以及2026财年订单情况 [6] - 了解管理层对当前消费者健康状况的看法，包括不同收入群体的情况 [6] 关键亮点及其他细节 - 营收方面，综合销售额下降 -15.4%至 $10.35亿，高于高盛和共识预期；各品牌中，Michael Kors销售额 $6.94亿，好于预期；Jimmy Choo销售额 $1.33亿，与预期基本一致；Versace销售额 $2.08亿，与预期一致 [9] - 毛利率和库存方面，调整后第四财季毛利率为61.0%，同比收缩约175个基点，低于高盛和共识预期；公司总库存同比增加 +0.8%，高盛预期为下降 -14.0% [9] - 销售、一般和行政费用及各部门利润率方面，调整后销售、一般和行政费用占销售额的64.2%；各品牌中，Michael Kors利润率为4.6%，低于高盛预期；Jimmy Choo利润率为 -7.5%，略好于高盛预期；Versace利润率为 -6.3%，好于高盛预期 [9]