文章核心观点 - 华尔街预计Copa Holdings 2024年第四季度收益同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定该公司能否超预期盈利 但投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][16] Zacks Consensus Estimate - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为3.84美元 同比变化-14.1% [3] - 预计收入为8.8045亿美元 较去年同期下降4% [3] Estimate Revisions Trend - 过去30天该季度的共识每股收益估计下调3.54%至当前水平 反映分析师重新评估初始估计 但个别分析师估计修订方向未必反映在总体变化中 [4] Earnings Whisper - 公司盈利发布前的估计修订为业绩期的业务状况提供线索 是Zacks Earnings ESP模型的核心 [5] - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 分析师在盈利发布前修订估计可能掌握更准确信息 [6] - 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 该模型对正ESP读数预测能力显著 [7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期 难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期 [9] How Have the Numbers Shaped Up for Copa Holdings? - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 分析师近期对其盈利前景乐观 Earnings ESP为+1.36% [10][11] - 公司股票目前Zacks Rank为4 难以确定能否超预期盈利 [11] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达共识估计的程度 值得查看惊喜历史对即将公布数字的影响 [12] - 公司上一季度预期每股收益3.48美元 实际为3.50美元 惊喜为+0.57% [12] - 过去四个季度 公司四次超预期盈利 [13] Bottom Line - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期超盈利的股票可增加成功几率 [14][15] - 公司看似不是盈利超预期的有力候选者 投资者决策前应关注其他因素 [16]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为90.93美元，较前一日上涨0.81%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.72%），道指涨0.3%，纳斯达克指数涨1.35% [1] - 过去一个月股价上涨1.94%，未跑赢运输板块（涨幅3%），但跑赢标普500指数（涨幅1.02%） [1] 公司财务预期 - 计划于2025年2月12日公布财报，分析师预计每股收益3.87美元，同比下降13.42% [2] - 扎克斯共识预期营收为8.8045亿美元，较去年同期下降3.98% [2] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的最新预估调整反映短期业务模式变化，积极的预估修正体现对公司业务和盈利能力的乐观 [3] - 预估修正与即将到来的股价表现直接相关，投资者可利用扎克斯排名模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [4] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票年均回报率达25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估下降0.77%，公司目前扎克斯排名为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.88，低于行业平均远期市盈率9.56 [6] - 公司目前PEG比率为0.67，截至昨日收盘，运输-航空行业平均PEG比率为0.7 [7] 行业排名情况 - 运输-航空行业属于运输板块，目前扎克斯行业排名为47，处于所有250多个行业的前19% [8] - 扎克斯行业排名基于行业内个股的平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 投资中常有规则例外，航空业长期来看无人盈利，但 Copa Holdings 是例外 [1] 行业情况 - 航空业长期来看无人能在其中盈利 [1] 公司情况 - Copa Holdings（NYSE: CPA）是航空业长期无人盈利规则的例外 [1]

公司公告 - 公司将于2025年2月12日美国市场收盘后发布2024年第四季度财报 [1] - 财报发布后，公司将于2025年2月13日上午11点（美国东部时间）举行电话会议和网络直播 [1] - 电话会议和网络直播的注册链接和收听链接已公布 [1] - 若无法按时参加，会议结束后将提供网络直播回放 [2] 公司背景 - 公司是拉丁美洲领先的客运和货运服务提供商 [2] - 公司通过其运营子公司为北美、中美洲、南美洲和加勒比地区的国家提供服务 [2]

文章核心观点 - 长期来看股票价格由盈利和利率决定，投资者可关注公司季度盈利结果，利用盈利惊喜获利，Zacks的盈利ESP过滤器可帮助识别可能超出季度盈利预期的股票 [1][2] 分组1：Zacks盈利ESP介绍 - Zacks盈利ESP即预期惊喜预测，旨在提前掌握公司报告前最新分析师预估修正情况，较新的预测可能基于更完整信息 [3] - 盈利ESP通过比较最准确预估和Zacks共识预估计算得出，两者百分比差异即为Zacks ESP数值 [4] - 当正盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更高排名结合时，股票有70%的时间实现正盈利惊喜，该系统经10年回测投资者平均年回报率约28% [5] 分组2：Zacks排名情况 - Zacks排名3（持有）的股票占比60%，预计表现与大盘一致；排名2（买入）和1（强力买入）的股票分别占比15%和5%，应跑赢大盘，强力买入股票表现应更优 [6] 分组3：符合条件的股票分析 - Copa Holdings目前Zacks排名3（持有），2025年2月5日即将发布财报，还有22天，最准确预估为每股3.95美元，盈利ESP为+1.95%，由最准确预估3.95美元与Zacks共识预估3.87美元的百分比差异得出，有机会在下次财报中超出分析师预期 [7][8][10] - Southwest Airlines目前Zacks排名2（买入），2025年1月30日即将发布财报，还有16天，最准确预估为每股0.45美元，盈利ESP为+5.35%，由最准确预估与Zacks共识预估0.43美元的百分比差异得出，有机会在下次财报中超出分析师预期 [9][10] 分组4：工具使用建议 - 使用Zacks盈利ESP过滤器找出在财报发布前有最大可能实现正或负惊喜的股票进行买卖，以在盈利季节交易中获利 [12]

航空行业表现 - Copa Holdings (CPA) 2024年12月的客运需求强劲 收入客英里同比增长 载客率从2023年12月的85 1%上升至85 3% [1][2] - Ryanair Holdings (RYAAY) 2024年12月客运量达1360万人次 同比增长8% 载客率从去年同期的91%提升至92% 航班数量从11月的73750次增加至77380次 [3][4] - Ryanair预计2025财年客运量将同比增长8% 前提是波音交付延迟情况不恶化 [4] 公司财务表现 - CPA过去三个月股价下跌9 6% 而同期航空行业指数上涨3 8% [5] - American Airlines (AAL) 预计本年度盈利增长16% 过去一年股价上涨16 4% [8][9] - United Airlines (UAL) 预计本年度盈利增长1 3% 过去一年股价飙升122 9% [9][10] 投资建议 - AAL目前获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 UAL获得Zacks Rank 2(买入)评级 [8][9]

文章核心观点 2024年12月Copa Holdings运力和客运量同比增长，系统载客率也有所提高 [1][2] 公司运营数据 - 2024年12月可用座位里程（ASM）为26.655亿，较2023年12月的25.017亿增长6.5% [1] - 2024年12月收入客英里（RPM）为22.731亿，较2023年12月的21.286亿增长6.8% [1] - 2024年12月载客率为85.3%，较2023年12月的85.1%提高0.2个百分点 [1][2] 公司业务范围 - 公司是拉丁美洲领先的客运和货运服务提供商，通过运营子公司为北美、中美、南美和加勒比地区的国家提供服务 [3]

公司财务表现 - 公司预计每股收益为3.88美元，同比下降13.2% [1] - 预计收入为8.8163亿美元，同比下降3.85% [1] - 全年预计每股收益为14.45美元，同比下降13.94% [8] - 全年预计收入为34.5亿美元，同比下降0.34% [8] 股票表现 - 公司股价在过去一个月下跌6.23%，表现优于交通运输行业的6.43%跌幅，但落后于标普500指数的0.4%涨幅 [2] - 最近交易日公司股价上涨0.13%，收于87.64美元，表现优于标普500指数的1.11%跌幅 [7] 估值指标 - 公司当前PEG比率为0.69，低于交通运输-航空业平均PEG比率1 [5] - 公司当前远期市盈率为6.06，低于行业平均远期市盈率10.38 [10] 行业表现 - 交通运输-航空业在Zacks行业排名中位列24，处于前10% [11] - 交通运输-航空业属于交通运输行业，该行业在过去一个月整体表现不佳 [2] 分析师预期 - 过去30天分析师对公司每股收益预期下调0.49% [4] - 公司当前Zacks评级为3（持有） [4] - 分析师预期调整与股价表现有直接关联 [9]

文章核心观点 文章围绕Copa Holdings公司展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、Zacks评级、行业排名、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新收盘价88.87美元，较前一日上涨0.3%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌4.48%，同期运输板块下跌5.95%，标普500下跌0.71% [9] 盈利和营收预期 - 分析师预计全年每股收益14.45美元，营收34.5亿美元，较去年分别下降13.94%和0.27% [2] - 即将公布的财报预计每股收益3.88美元，较去年同期下降13.2%，营收8.8398亿美元，较去年同期下降3.59% [5] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下降1.38% [3] Zacks评级 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [3] 行业排名 - 运输-航空业属于运输板块，当前Zacks行业排名为29，位居超250个行业前12% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks评级评估行业实力，前50%行业表现是后50%的两倍 [12] 估值情况 - 公司PEG比率为0.7，运输-航空股平均PEG比率为0.96 [7] - 公司远期市盈率为6.13，低于行业平均的10 [11] 投资建议 - 投资者应关注分析师对公司盈利预测的最新变化，上调预测表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [10] - 可利用Zacks.com获取股票相关指标信息 [8]

文章核心观点 - 自Copa Holdings上次财报发布一个月以来股价下跌4.5%跑输标普500 公司三季度盈利超预期但营收未达预期 近期盈利预测呈下降趋势 公司对2024和2025年有相应展望 [1][9] 股价表现 - 自上次财报发布一个月内 公司股价下跌约4.5% 跑输标普500 [1] 财务数据 营收情况 - 货运和邮件收入因运量增加增长4.3%至2445万美元 但部分被较低货运收益率抵消 [2] - 其他运营收入为1188万美元 同比增长8.3% 因非航空合作伙伴的ConnectMiles收入增加 [2] - 三季度营收8.547亿美元 低于Zacks共识估计的8.6亿美元 同比下降1.5% [9] - 客运收入占总收入的95.8% 同比下降1.8% 客运收益率同比下降8.7% [10] 成本情况 - 总运营费用同比增长2.8%至6.81亿美元 因运力增加 但被较低的销售、分销和燃料成本抵消 [3] - 工资、薪金、福利和其他员工费用同比增长8.7% 维护、材料和维修费用同比增长18.1% [3] - 销售和分销成本同比下降8% 燃料成本同期下降5.3% 乘客服务成本同比增长13.3% [3] - 其他运营和管理费用较2023年第三季度增加15.2% [3] 其他财务指标 - 运营利润率较去年同期下降3.3个百分点 [11] - 客运每可用座位英里收入同比下降10.3%至10.5美分 每可用座位英里收入（RASM）下降10.1%至11美分 [13] - 每可用座位英里成本下降6.2% 不包括燃料 该指标下降1.6% 平均每加仑燃料价格下降13.3%至2.60美元 [13] - 第三季度末 公司现金及现金等价物为2.7525亿美元 总债务（包括租赁负债）为19亿美元 [15] 运营数据 - 公司客运量（以收入客英里衡量）同比增长7.6% 运力（以可用座位英里衡量）同比增长9.5% [12] - 客座率下降1.6个百分点至86.2% 目前预计客座率为86%（此前预期为86.5%） [4][12] 评级与展望 评级情况 - 公司增长评分为B 动量评分为F 价值评分为A 处于该投资策略的前20% 综合VGM评分为B [6][22] - 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报与市场一致 [7] 展望情况 - 公司管理层预计2024年综合运力同比增长9% 运营利润率预计在21 - 22%之间 RASM预计为11.4美分（此前预期为11.5美分） [16] - 非燃料单位成本预计为5.8美分 燃料成本预计为每加仑2.67美元 低于此前指引的2.70美元 [19] - 2025年 公司预计运力较2024年增加约7% - 9% 不包括燃料的单位成本预计约为5.8美分 [20] - 由于上述变化 共识估计已变动 -8.56% [21]