文章核心观点 - 康菲石油与马拉松石油将合并成美国最大的独立油气生产商，交易有优势但可能受监管审查，同时安韦罗斯宣布新CEO上任 [2][5][6] 康菲石油与马拉松石油合并情况 - 2002年康诺克和菲利普斯合并成康菲石油，2012年康菲石油剥离中下游资产成立菲利普斯66，2011年马拉松拆分业务形成独立的马拉松石油和马拉松石油公司 [1] - 5月29日康菲石油和马拉松石油宣布将合并，交易为全股票交易，总价值225亿美元，包括康菲石油承担54亿美元净债务，马拉松石油股东每股将获0.2550股康菲石油股票，溢价14.7% [2] - 康菲石油董事长兼CEO称收购加深投资组合，符合财务框架，增加优质低成本供应库存 [2] - 马拉松石油董事长称协议是“骄傲时刻”，赞扬康菲石油投资、股东分配和投资组合管理记录，认为康菲石油是延续马拉松石油遗产的“正确归宿” [3] - 康菲石油将在2024年第四季度将季度股息提高34%至每股78美分，与合并无关，合并完成后计划实施激进股票回购计划，第一年回购超70亿美元，前三年超200亿美元 [3] - 投资机构认为交易有增值作用，资产重叠有协同效应，溢价适度，有明确大规模回购计划 [4] - 分析师称合并将使康菲石油市值超1500亿美元，扩大领先优势，收购为其增加约2600个新钻探地点，总数超13000个，对股东有利 [4] - 交易可能受美国联邦贸易委员会严格审查，但有优势获最终批准，合并将打造专注鹰滩和巴肯页岩盆地的地区巨头，使资产在盈利能力上更具竞争力 [5] 安韦罗斯管理层变动情况 - 安韦罗斯宣布现任总裁马努吉·尼坎吉立即担任CEO，现任CEO杰夫·休斯将担任执行董事长 [6] - 休斯称尼坎吉的合作及投资者支持使公司成为能源SaaS行业领导者，现在是交棒的合适时机 [6] - 尼坎吉有超20年能源领域经验，称期待继续受益于休斯指导，与团队为客户创造价值 [6]

文章核心观点 - 康菲石油公司将以171亿美元股票收购马拉松石油公司，交易企业价值约225亿美元，交易完成后公司预计提升盈利和现金流，增加股票回购和股息 [1][3][4] 交易详情 - 康菲石油将以171亿美元股票收购马拉松石油，交易包含54亿美元债务，企业价值约225亿美元 [1] - 收购价较马拉松石油5月28日收盘价溢价约15%，周三其股价上涨超9%，康菲石油股价下跌约3% [1] - 马拉松股东每持有一股MRO将获得0.255股康菲石油普通股 [1] 公司预期 - 交易将立即增加康菲石油的收益、运营现金流、自由现金流和每股资本回报 [3] - 交易完成后首年实现5亿美元成本和资本协同效应，主要源于降低的行政和运营成本及提高的资本效率 [3] - 交易完成后首年股票回购超70亿美元，前三年超200亿美元 [4] - 从2024年第四季度起季度股息提高34%，达到每股0.78美元 [4] 交易条件与时间 - 交易需获马拉松股东批准、监管许可和满足其他成交条件，预计今年第四季度完成 [5] 股票分析 - 分析师对康菲石油股票大多乐观，过去三年年均总回报率近34% [6] - 分析师对COP股票的目标价共识为142.81美元，较当前水平有超24%的潜在上涨空间，共识评级为买入 [6]

文章核心观点 - 康菲石油宣布以225亿美元（含债务）全股票交易收购马拉松石油，交易预计2024年第四季度完成，收购将增厚收益和现金流，康菲石油还将提高股息并增加股票回购 [1][2][3] 收购交易情况 - 康菲石油将以225亿美元（含54亿美元净债务）全股票交易收购马拉松石油 [1] - 马拉松股东每持有一股马拉松股票将获得0.255股康菲石油股票，较马拉松周二收盘价26.45美元溢价近15% [1] - 交易预计2024年第四季度完成 [1][2] 收购意义 - 收购将深化康菲石油投资组合，符合其财务框架，增加毗邻美国非常规领先地位的高质量、低成本供应库存 [2] - 收购将立即增厚康菲石油的收益和现金流，预计交易完成后首年实现至少5亿美元的运营成本和资本节约 [2] 股息与回购计划 - 康菲石油计划从第四季度起将股息提高至每股0.78美元，高于下周将派发的每股0.58美元 [3] - 马拉松收购完成后，康菲石油计划首年至少回购70亿美元自家股票，高于去年的超50亿美元，且收购完成后前三年至少回购200亿美元自家股票 [3] 股价表现 - 周三开盘时，马拉松股价跳涨10.6%至29.23美元，康菲石油股价下跌1.3%至117.42美元 [3]

ConocoPhilips (NYSE:COP) has announced an all-stock deal to acquire Marathon Oil (NYSE:MRO.Marathon shareholders to get 0.255 of a ConocoPhilips share for each Marathon share. This is a 14.7% premium to Marathon’s May 28 closing price.ConocoPhilips was trading near $117 on May 29. That would make the price of the deal $29.84 for each Marathon share. Marathon Oil stock was trading early on May 29 at $29.07.Last Dance for OilOil companies have been buying each another for the last few years to lower costs and ...

文章核心观点 - 西得克萨斯中质原油（WTI）价格再次突破每桶80美元，预计2024年均价达83.05美元，受OPEC+减产和地缘政治紧张影响价格将保持强劲，但达到100美元可能性极小，EIA预计今年GDP无增长且明年下滑将抑制能源需求，可关注埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油等能源公司股票 [1][2] 行业情况 - WTI原油价格再次突破每桶80美元，预计2024年均价为83.05美元，高于去年的77.58美元，受OPEC+自愿减产和地缘政治紧张影响价格保持强劲 [1] - EIA预计今年GDP无增长，明年下滑，将抑制能源需求，原油达到100美元每桶可能性极小 [1] 公司情况 埃克森美孚（XOM） - 资产负债表稳健，总债务与资本比率为15.95%，低于行业平均的24.38%，过去三年该比率一直较低，油价上涨增强其财务状况 [3] - 自由现金流转换出色，能有效将营业利润转化为自由现金流 [3] - 2024年每股收益（EPS）预计为9.57美元，同比增长0.5% [3] 雪佛龙（CVX） - 资产负债表强劲，总债务与资本比率为11.9%，低于行业平均的24.38%，过去三年该比率一直较低，油价上涨增强其财务状况 [3] - 自由现金流转换出色，能有效将营业利润转化为自由现金流 [3] - 2024年EPS预计为13.57美元，同比提高3.35% [3] 康菲石油（COP） - 凭借大量钻井库存和多元化上游资产获得良好生产前景，对债务资本依赖远低于行业，资产负债表稳健，能更好应对不利商业条件 [4] - 油价有利提升其财务表现，保持强劲自由现金流转换 [4] - 2024年EPS预计为9.12美元，同比提高近4% [4]

交易概述 - ConocoPhillips计划以全股票交易方式收购Marathon Oil 交易总价值达225亿美元[1] - 交易对Marathon Oil的估值为171亿美元 扣除54亿美元债务后净值为171亿美元[2] - 交易价格较Marathon Oil周二收盘市值149亿美元溢价15%[2] 市场反应 - 消息公布后Marathon Oil盘前股价飙升11% 反映投资者对交易溢价的认可[2] - ConocoPhillips股价下跌1% 跌幅大于大盘 主要因股东担忧股权稀释和新债务问题[2] 行业背景 - 该交易将跻身2024年前十大并购案 ConocoPhillips为美国第三大石油公司 仅次于埃克森美孚和雪佛龙[3] - 埃克森美孚本月刚完成600亿美元收购Pioneer Natural Resources 雪佛龙540亿美元收购Hess的交易也获股东批准[3] 行业趋势 - 过去18个月全球并购活动放缓 但能源行业并购活跃 主因商品价格高企 资产负债表强劲及能源转型进程放缓[4] - 能源行业本身具有高集中度特征 前期高成本结构促使企业通过并购实现规模效应[4]

ConocoPhillips announced on Wednesday that it will buy Marathon Oil in an all-stock deal valued at $22.5 billion, including debt.  Marathon Oil shareholders will receive 0.2550 shares of ConocoPhillips for each share of Marathon Oil common stock. Under the agreement, ConocoPhillips will receive additional acreage to its existing U.S. onshore portfolio, adding over 2 billion barrels of resource.Ticker Security Last Change Change % COP CONOCOPHILLIPS 118.96 +1.71 +1.46% "This acquisition of Marathon Oil furt ...

Marathon Oil signage on the floor of the New York Stock Exchange on December 29, 2023. (Photo: ... [+] Michael Nagle)© 2023 Bloomberg Finance LPThe energy sector is taking in the news of yet another potential oil and gas merger and acquisition (M&A) play, as reports suggest ConocoPhillips ConocoPhillips may be lining up all-stock bid for Marathon Oil Marathon Oil . But quite like many other traditional energy deals before it, this too appears to be about consolidation and not growth.According to the Financi ...

ConocoPhillips Chairman & CEO Ryan Lance speaks during the CERAWeek oil summit in Houston, Texas, on March 19, 2024.ConocoPhillips on Wednesday agreed to purchase Marathon Oil in an all-stock transaction worth $17.1 billion that would strengthen the company's shale assets."This acquisition of Marathon Oil further deepens our portfolio and fits within our financial framework, adding high-quality, low cost of supply inventory adjacent to our leading U.S. unconventional position," said ConocoPhillips CEO Ryan ...

About this content About Ian Lyall Ian Lyall, a seasoned journalist and editor, brings over three decades of experience to his role as Managing Editor at Proactive. Overseeing Proactive's editorial and broadcast operations across six offices on three continents, Ian is responsible for quality control, editorial policy, and content production. He directs the creation of 50,000 pieces of real-time news, feature articles, and filmed interviews annually. Prior to Proactive, Ian helped lead the business outpu ...