财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入达8.3亿美元，同比增长15%，有机增长10% [9][29] - 合并毛利率为66.7%，较去年下降140个基点，主要受货币因素影响 [29] - 运营费用增长18%，占收入的42.2%，主要因收购Generate Life Sciences和增加研发投资 [29] - 合并运营利润率为24.5%，供应链和通胀压力带来挑战，但团队有效管理成本和价格上涨 [29] - 利息费用为1080万美元，有效税率为13.7% [30] - 非GAAP每股收益为3.24美元，平均流通股约4970万股，外汇对本季度收益产生0.53美元的负面影响 [30] - 自由现金流为8800万美元，净债务减少1.25亿美元至28.6亿美元，调整后杠杆率降至2.59倍 [32] - 全年合并收入指引范围为32.8 - 33.12亿美元，有机增长9% - 10%；非GAAP每股收益预计在13.09 - 13.29美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 收入5.54亿美元，有机增长12%，各产品类别和地区均实现良好增长，美洲增长8%，EMEA增长17%，亚太增长11% [9][10] - 日抛硅水凝胶镜片增长28%，MyDay多焦点镜片在可用市场迅速抢占份额，clariti在亚太地区表现出色 [11][12] - 硅基FRPs（Biofinity和Avaira）增长8%，品牌产品销售增长率上升 [13] - 近视管理业务收入2300万美元，增长61%，MiSight增长144%，但中国市场受疫情限制影响 [14] - 与EssilorLuxottica的合资企业SightGlass进展顺利，产品在更多市场上市，FDA审批的3年临床数据正在整理 [15] - 隐形眼镜护理液业务因供应挑战销售额大幅下降，预计今年收入约2000万美元，低于去年的4400万美元，公司决定在财年末退出该业务 [16] CooperSurgical - 收入2.76亿美元，报告增长40%，有机增长6%，由生育业务两位数增长带动 [9] - 生育业务销售额1.14亿美元，增长15%，产品组合各方面表现强劲，RI Witness产品和人工智能基因检测表现突出 [20] - 办公室和外科类别销售额1.62亿美元，下降1%，妇产科医疗设备增长3%，劳动和分娩产品组合及腹腔镜闭合产品表现出色 [21] - 干细胞储存业务销售额增长5%，与Generate的整合进展顺利，团队已看到商业协同效应的初步成功 [21] - PARAGARD销售额下降6%，市场持续疲软，预计年底前有望恢复到疫情前水平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 隐形眼镜市场表现出色，日抛硅水凝胶镜片增长和儿童近视患病率上升抵消了疫情导致的患者流量下降，预计全球行业增长将保持强劲 [18] - 生育行业是一个稳健增长的行业，宏观趋势良好，公司预计长期市场增长率为5% - 10%，自身处于该范围的较高水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在抗衰退行业运营，具有强劲的宏观增长趋势，将明智投资以抓住增长机会，推进基础设施项目以支持增长 [26] - 继续推进ESG倡议，发布了第二份ESG报告 [27] - 在隐形眼镜市场，公司凭借强大的产品组合、持续的产品推出和快速增长的近视管理业务，有望继续抢占市场份额 [18] - 在生育市场，公司通过Generate收购实现了商业协同效应，生育业务表现出色，有望在行业增长中受益 [23][24] - 与竞争对手相比，公司在隐形眼镜市场虽然没有大量的传统用户基础，但在新用户配镜方面表现出色，如MyDay和clariti等产品赢得了市场份额 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现出色，CooperVision和CooperSurgical均实现了强劲的收入增长和市场份额提升，尽管面临供应链和中国疫情限制等挑战，但仍保持市场领先的增长率 [7] - 对全年业务进展感到满意，基于第二季度的出色表现和持续的市场优势，提高了两个业务的有机收入指引 [8] - 隐形眼镜市场有望在患者流量改善和宏观趋势的支持下保持强劲增长，公司对未来充满信心 [18] - 生育行业具有良好的宏观趋势，公司预计该业务将继续保持增长，Generate收购已取得成功 [23][24] - 尽管面临外汇和利率等挑战，但公司将继续专注于核心业务，通过提高效率和控制成本来应对压力，预计下半年自由现金流将保持强劲 [76][79] 其他重要信息 - 公司正在与FTC讨论收购Cook Medical生殖健康业务的事宜，交易仍有待监管批准 [40][41] - 公司决定在财年末退出隐形眼镜护理液业务，该业务今年预计收入约2000万美元，低于去年的4400万美元 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀是否导致消费者活动发生变化？ - 公司表示目前尚未看到因通胀导致的消费者活动的显著变化，不同市场情况有所不同 [37] 问题2: 近视控制业务今年达到1亿美元的预期如何，其中中国市场的贡献是多少？ - 公司认为尽管面临货币和中国疫情封锁的挑战，但仍有机会达到1亿美元，可能在9500 - 1亿美元之间，MiSight在美国和欧洲市场表现强劲 [38] 问题3: 关于Cook Medical交易的最新情况、下一步计划、交易完成的信心以及是否有潜在剥离和经济情况变化？ - 公司表示正在与FTC讨论，目前没有更多信息，将在有进展时更新 [41] 问题4: 能否从数字上说明旧的每股收益指引到新指引的变化，包括外汇、利息、隐形眼镜护理液业务和税收等因素的影响？ - 公司称上一次指引的中点为13.95美元，外汇对第二季度的不利影响为0.15美元，下半年为0.41美元，利息费用增加导致的不利影响为0.20美元，最终降至13.19美元，而更高的收入、效率提升和较低的税率有助于抵消供应链和通胀压力以及隐形眼镜护理液业务退出的影响 [42] 问题5: 今年调整后的运营利润率预计约为25%，因外汇因素下降，明年仅从英镑和外币疲软中能恢复多少，是否有成本行动或SG&A支出决策来弥补今年的损失？ - 公司表示英镑贬值将在第四季度对商品成本产生积极影响，运营利润率下降主要受货币因素驱动，随着整合工作的加速，明年将获得一些运营费用杠杆，两个部门的毛利率在固定汇率基础上至少会有所上升 [45][46] 问题6: 是否有将浮动利率债务转换为固定利率债务的哲学性改变，以避免利率上升带来的敏感性？ - 公司决定目前维持现状，优先偿还债务，下半年将产生可观的自由现金流用于偿债和再投资业务，同时有10亿美元的债务已锁定固定利率 [48][49] 问题7: 从短期来看，考虑到日抛硅水凝胶镜片的增长加速，下半年不考虑货币因素，整体利润率是否会有所改善，以及PARAGARD业务在财年末的展望和同比增长预期？ - 公司称PARAGARD业务在第三季度将同比大幅下降，第四季度有望实现强劲增长，主要受价格调整和患者流量影响；关于毛利率，货币因素在下半年的影响较大，近视管理业务对毛利率有积极影响，但日抛硅水凝胶镜片的快速增长会带来一定压力，第三季度还会受到制造差异的不利影响，第四季度将从外汇中获得商品成本的好处 [52][54] 问题8: CooperVision在2022财年有机增长的100个基点是否来自退出护理液业务，以及2022财年市场价格趋势与往年相比如何？ - 公司确认退出护理液业务贡献了约1个百分点的增长，价格是一个积极因素，年初已进行了价格调整，预计今年还会进一步调整以抵消通胀压力，此外，日抛硅水凝胶镜片的增长也是一个积极因素 [56] 问题9: 对于生育业务，如果通胀持续失控，消费者变弱，对该业务有何影响？ - 公司认为目前尚未看到影响，生育行业具有较高的增长潜力，女性生育时间有限，成本通常是次要考虑因素，即使经济衰退，该行业也具有较强的抗衰退能力 [58] 问题10: 隐形眼镜业务在当前环境下是否仍具有抗衰退性，以及是否有恢复外汇套期保值计划的想法？ - 公司认为隐形眼镜业务具有抗衰退性，尽管经济环境可能导致消费者购买行为发生变化，但潜在的增长因素依然存在；公司没有恢复外汇套期保值计划的打算，因为该计划成本高、耗时长，且除非改变业务运营方式，否则套期保值只是推迟了不可避免的情况 [60][62] 问题11: 关于第一季度市场12%的增长率和公司16%的增长率，是如何计算的，以及与其他公司数据的比较？ - 公司表示市场增长率是基于公司实际报告的数据，而不是CLI等数据，因为CLI数据是毛数据，未考虑折扣，GFK也不能涵盖整个市场 [65] 问题12: 公司在隐形眼镜市场的竞争环境如何，特别是面对Alcon等公司推出的新产品？ - 公司认为Alcon有大量的传统用户基础，会进行升级换代，但公司在新用户配镜方面表现出色，如MyDay和clariti等产品赢得了市场份额 [68] 问题13: MiSight业务目前的进展如何，是否能达到5000万美元的目标，以及现有佩戴者的稳定性如何？ - 公司表示MiSight佩戴者的留存率在85% - 95%之间，今年预计在4000 - 5000万美元之间，要达到5000万美元需要中国市场的改善，同时仍有机会达到1亿美元的近视管理业务目标 [70][71] 问题14: 能否分析Vision Care业务的市场份额增长中，转换配镜和新配镜的贡献分别是多少？ - 公司表示很难区分转换配镜和新配镜的份额增长，因为涉及到升级换代和全球数据的复杂性，但在新配镜方面，特别是散光和多焦点镜片，表现强劲 [72][73] 问题15: 如何看待外汇逆风、利率影响对支出的战略决策，以及在当前宏观背景下如何平衡支出？ - 公司认为业务基本面强劲，不应放弃增长机会，排除外汇和利率因素后，公司仍有能力进行投资和应对挑战，将专注于偿还债务以抵消利息支出的影响 [76] 问题16: CooperSurgical团队在整合Generate收购过程中发现的潜在协同效应有哪些具体例子？ - 公司举例说明，通过利用妇产科医疗设备团队的销售力量，对其进行干细胞和再生医学的培训，并激励他们交叉销售Generate的干细胞业务，已经看到了积极的效果 [77] 问题17: 本季度自由现金流较弱的原因是什么，货币和交易整合的影响分别有多大，以及如何看待今年剩余时间的自由现金流？ - 公司表示自由现金流受SightGlass Vision的4100万美元现金支出、外汇、隐形眼镜护理液业务关闭的现金成本以及原材料库存成本增加的影响，但预计下半年自由现金流仍将强劲，资本支出将在第三季度有所增加 [78][79] 问题18: 在制定指引时，是按固定汇率还是报告汇率，为什么将外汇作为业务风险，以及是否有自然对冲措施来抵消外汇影响？ - 公司表示有一些自然对冲措施，但在整体影响中占比很小，日元、欧元和英镑的波动对收入产生了重大影响，特别是日元贬值的影响无法有效抵消；制定指引时，公司根据当前汇率进行预测并告知外汇逆风情况；外汇影响在成本中资本化并在6个月后通过库存体现，因此短期内5%的收入影响和14%的每股收益影响差异较大，但从全年来看，与其他公司类似 [81][83] 问题19: 除了护理液业务，供应链通胀对公司底线的影响有多大，下半年情况如何？ - 公司表示护理液业务受塑料采购等供应链问题影响较大，已取得一定进展，决定在年底关闭该业务；预计第三和第四季度收入相对稳定，通过调整基础设施，运营利润可能达到中性 [85] 问题20: 公司在指引中假设的全年税率是多少？ - 公司表示预计税率将从约14%降至约13% [86] 问题21: MiSight在美国市场处于什么阶段，以及在潜在衰退环境下如何考虑定价？ - 公司认为MiSight在美国市场仍处于早期阶段，近视管理市场潜力巨大，将有更多产品推出；目前定价基本保持不变，在某些地区略有上调，因为该产品是市场上唯一获得FDA批准且临床效果良好的隐形眼镜 [87][89] 问题22: 公司品牌产品增长中，关键客户领域是否有新情况，还是只是品牌的强劲增长？ - 公司表示近期看到一些传统品牌产品，如MyDay和Biofinity的散光、多焦点镜片，通过私人从业者销售表现强劲，这是一个积极的信号 [90]

财务数据关键指标变化 - 第二季度毛利润为5.325亿美元，较上年同期的4.871亿美元增长9%[178] - 第二季度营业收入为1.327亿美元，较上年同期的1.432亿美元下降7%[178] - 第二季度摊薄后每股收益为2.55美元，较上年同期的2.36美元增长8%[178] - 第二季度运营现金流为1.318亿美元，上年同期为2580万美元[178] - 前六个月毛利润为10.509亿美元，较上年同期的9.378亿美元增长12%[178] - 前六个月营业收入为2.636亿美元，较上年同期的2.766亿美元下降5%[178] - 前六个月摊薄后每股收益为4.45美元，较上年同期的44.65美元下降90%[178] - 前六个月运营现金流为2.978亿美元，上年同期为3.403亿美元[178] - 2022年与2021年相比，净销售额增长15%，销售成本增长22%-28%，毛利润增长9%-12%，营业利润下降5%-7%[191] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，综合毛利率分别为64%和65%，低于上年同期的68%和67%[219] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，利息费用分别为1080万美元和1740万美元，较上年同期分别增长78%和39%[236] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，综合运营收入分别为1.327亿美元和2.636亿美元，较上年同期分别下降7%和5%[231] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月，公司有效税率分别为22.7%和13.8%；六个月有效税率分别为22.3%和 - 704.2%[239][240] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为1130万美元和870万美元；六个月分别为2280万美元和1780万美元[244] - 2022年第二季度经营现金流为1.318亿美元，上年同期为1.926亿美元；六个月经营现金流为2.978亿美元，上年同期为3.403亿美元[245][246] - 2022年4月30日现金及现金等价物为3.992亿美元，2021年10月31日为9590万美元；总资产为117.78亿美元，2021年10月31日为96.062亿美元[247] - 2022年4月30日营运资金为8980万美元，2021年10月31日为7.332亿美元，减少主要因短期债务增加8.228亿美元等[247][250] - 2022年4月30日库存月数为6.1，2021年10月31日为6.8；应收账款周转天数为57天，2021年10月31日为64天[251] - 2022财年上半年经营活动提供的现金从3.403亿美元降至2.978亿美元，减少4250万美元[252] - 2022财年上半年投资活动使用的现金从2.767亿美元增至16.85亿美元，增加1.4083亿美元[257] - 2022财年上半年融资活动现金流从流出7900万美元变为流入16.965亿美元，增加17.755亿美元[258] - 若利率增减1%，基于2022财年第二季度平均未偿还债务，考虑利率互换合约后，季度利息费用将增减约540万美元[285] 业务线相关交易 - 2022财年第二季度公司启动退出隐形眼镜护理业务计划，预计2022财年末完成，截至4月30日的三个月确认退出费用2070万美元，预计总退出成本在3000万至4000万美元之间[183] - 2021年1月19日收购一家私人医疗设备公司，4月26日收购一家英国私人隐形眼镜制造商[183] - 2022年3月，依视路支付5260万美元获得视景视觉公司50%股权及相应收入分成，双方各投入1000万美元现金成立新合资企业，库博光学重新计量后获5740万美元收益[184] - 2022年2月7日，库博外科拟8.75亿美元现金收购库克医疗生殖健康业务，6.75亿美元在交易完成时支付，其余分四年每年支付5000万美元[188] 各业务线净销售额数据 - 2022年第一季度和上半年，库博光学净销售额分别为5.538亿美元和11.152亿美元，同比增长6%和8%；库博外科分别为2.76亿美元和5.017亿美元，同比增长40%和35%[194] - 2022年第一季度和上半年，库博光学在美洲、EMEA和亚太地区的净销售额均有增长，主要得益于有机硅水凝胶隐形眼镜的市场份额增加[208] - 截至2022年4月30日的三个月，办公和外科产品销售额为1.616亿美元，同比增长43%；生育产品销售额为1.144亿美元，同比增长36%；总销售额为2.76亿美元，同比增长40%[213] - 截至2022年4月30日的六个月，办公和外科产品销售额为2.905亿美元，同比增长34%；生育产品销售额为2.112亿美元，同比增长37%；总销售额为5.017亿美元，同比增长35%[214] 库博光学镜片销售额数据 - 2022年第一季度和上半年，库博光学的复曲面镜片销售额分别为1.856亿美元和3.678亿美元，同比增长7%和10%；多焦点镜片分别为6640万美元和1.322亿美元，同比增长14%[199][200] - 2022年第一季度和上半年，库博光学单用途球面镜片销售额分别为1.611亿美元和3.281亿美元，同比增长12%和13%；非单用途球面镜片分别为1.407亿美元和2.871亿美元，同比下降4%和持平[199][200] 库博光学有机硅水凝胶产品销售额数据 - 2022年第一季度和上半年，库博光学总有机硅水凝胶产品销售额分别增长10%和11%，占净销售额的79%，高于2021年的77%[202] 外汇汇率对销售额影响 - 2022年第一季度和上半年，外汇汇率分别使销售额减少约2620万美元和4260万美元，按固定汇率计算净销售额同比增长11%和12%[203] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，外汇汇率分别使销售额减少约830万美元和1300万美元，按固定汇率计算，净销售额较上年同期分别增长44%和39%[215] 各业务线费用占比数据 - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，CooperVision的销售、一般和行政费用（SGA）分别为1.889亿美元和3.997亿美元，占净销售额的比例分别为34%和36%[220] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，CooperSurgical的SGA分别为1.199亿美元和2.16亿美元，占净销售额的比例分别为43%和43%[220] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，CooperVision的研发费用（R&D）分别为1440万美元和3060万美元，占净销售额的比例均为3%[222][223] - 2022年截至4月30日的三个月和六个月，CooperSurgical的R&D分别为1190万美元和2180万美元，占净销售额的比例均为4%[222][223] 公司信贷协议及额度情况 - 2021年11月2日公司签订8.4亿美元364天定期贷款协议，2022年11月1日到期[261] - 2021年12月17日公司签订2021信贷协议，提供15亿美元定期贷款安排，2026年12月17日到期，还可申请增加不超11.25亿美元的承付款或设立新定期贷款安排[262][284] - 截至2022年4月30日，2021定期贷款安排、2021 364天期定期贷款、2020循环信贷安排、2020定期贷款安排的额度分别为15亿美元、8.4亿美元、12.9亿美元、8.5亿美元，未偿还借款分别为15亿美元、8.4亿美元、0、8.5亿美元，可用额度分别为0、0、12.887亿美元、0[262] - 2020信贷协议要求公司维持至少3.00:1.00的利息覆盖率和不高于3.75:1.00的总杠杆率，截至2022年4月30日，公司利息覆盖率为39.28:1.00，总杠杆率为2.59:1.00[262] 公司股票回购情况 - 2012年股票回购计划授权从5亿美元增至10亿美元，无到期日，截至2022年4月30日，仍有2.564亿美元可用于回购[265][268] - 2022年和2021年截至4月30日的六个月内，公司股票回购数量分别为191,165股和69,622股，平均回购价格分别为每股410.41美元和356.61美元，总成本分别为7850万美元和2480万美元[269] 公司股息支付情况 - 2022年2月9日，公司向2022年1月21日登记在册的股东支付了约150万美元的半年股息，每股3美分[270] 公司金融衍生品情况 - 截至2022年4月30日，利率互换合约未偿还合同的总名义金额为10亿美元[280] - 截至2022年4月30日，公司无交叉货币互换或外汇远期合约[281]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入7.87亿美元，同比增长16%，有机增长13% [8][22] - 合并毛利率同比下降90个基点至66.9%，主要受货币因素和PARAGARD销量下降影响，部分被CooperVision较低的制造成本抵消 [22] - 运营费用增长19%，占收入的42.3%，主要因收购Generate和投资活动增加 [22] - 合并运营利润率为24.6%，低于去年的26.9%，受外汇和投资增加的负面影响 [22] - 利息费用为660万美元，平均债务增加，部分被较低的利率抵消 [23] - 有效税率为13.3%，主要因收购Generate [23] - 非GAAP每股收益为3.24美元，平均流通股约4990万股 [24] - 外汇在本季度对公司产生0.37美元的负面影响，比上次财报电话会议预测的差0.02美元 [24] - 自由现金流为1.09亿美元，包括1.66亿美元的运营现金流和5700万美元的资本支出 [24] - 净债务减少16亿美元至30亿美元，受收购Generate驱动，调整后的杠杆比率增至2.71倍 [24] - 本季度回购约19.12万股公司普通股，花费7850万美元，平均购买价格为每股410.41美元，回购计划下仍有2.56亿美元授权额度 [24] - 新的合并收入范围为32.61亿 - 33.29亿美元，有机增长6.5% - 8.5% [26] - 预计全年利息费用约4200万美元，假设美联储加息25个基点，10亿美元债务为固定利率 [26] - 预计全年税率约为14% [26] - 外汇对收入的负面影响约为3.5%，对每股收益的负面影响约为10% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 收入5.61亿美元，增长11%，有机增长14% [8][9] - 各产品类别（球面、复曲面和多焦点）和三个地区（美洲、EMEA和亚太）均实现良好增长，美洲增长8%，EMEA增长17%，亚太增长19% [9] - 日抛型硅水凝胶镜片MyDay和clariti增长25%，MyDay多焦点产品推出进展顺利，clariti在亚太地区增长良好 [10][11] - 两周抛和月抛型硅水凝胶镜片Avaira和Biofinity增长10%，受产品供应改善和独特产品推动 [11] - 近视管理业务收入2000万美元，MiSight增长172%，加速增长 [12] - 预计本财年近视管理业务销售额约为1亿美元 [14] CooperSurgical - 收入2.26亿美元，创历史新高，增长30%，有机增长9% [8][16] - Generate本季度确认约3400万美元收入，其中干细胞储存2300万美元，生育业务1100万美元，按等效财季计算业务增长10% [16] - 生育业务销售额9700万美元，排除Generate和小收购后增长27%，全球和产品组合均表现强劲 [17] - 办公室和外科部门销售额1.29亿美元，报告增长24%，排除Generate和其他收购后下降3%，受COVID对PARAGARD和某些外科产品销售的负面影响，但腹腔镜手术闭合产品等有增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 全球隐形眼镜市场 - 2021年第四季度估计增长10%，CooperVision增长16% [15] - 受COVID相关挑战影响，验光办公室业务仍受影响，美国新配镜量仍比疫情前低约8%，但随着疫情缓解和经济重新开放，预计将出现积极趋势 [15] 生育市场 - 基本恢复到疫情前水平，美国市场较强，其他市场仍面临COVID相关挑战，行业持续良好增长，可寻址市场接近20亿美元，长期年增长率为5% - 10% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在CooperVision和CooperSurgical业务上进行战略投资，以支持市场份额增长和长期收入及盈利增长 [28] - CooperVision通过多年前部署的多方面商业战略取得成功，包括持续推出新产品和产品扩展、提供定制解决方案、加强关键客户关系和提供优质客户服务，并通过扩大销售团队、有针对性的营销和基础设施投资来增强业务 [9] - CooperSurgical正在整合Generate业务，并宣布收购Cook Medical的生殖健康业务，以改善国际生育业务布局，增加协同性强且受尊重的妇产科医疗器械 [8][27] - 在隐形眼镜市场，公司凭借广泛的产品组合和持续的产品创新，在各产品类别和地区取得市场份额增长 [9][10][11] - 在近视管理领域，公司是全球领导者，拥有最广泛的产品组合，包括唯一FDA批准的近视控制产品MiSight，以及多种角膜塑形镜和创新的SightGlass Vision眼镜 [12] - 在生育市场，公司的生育业务增长良好并占据市场份额，随着行业的持续增长，有望进一步发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，认为势头将持续，尽管面临全球不确定性和外汇负面影响，但业务仍具有强大的动力 [19][28][35][36] - 对于CooperVision，预计第二季度收入与第一季度相似，受俄罗斯和乌克兰局势以及货币因素影响存在一定不确定性，但随着疫情缓解和经济重新开放，长期前景乐观 [31] - 对于CooperSurgical，预计办公室和外科部门销售在第二季度将改善并实现有机增长，生育市场将继续良好增长 [17][18] - 公司对近视管理业务的增长势头充满信心，目标是本财年实现约1亿美元的销售额 [14] - 公司在制定指导时采取保守方法，充分考虑外汇负面影响和全球经济危机的不确定性，但希望货币波动是暂时的 [25] 其他重要信息 - 公司宣布以8.75亿美元收购Cook Medical的生殖健康业务，该业务2021年销售额约1.58亿美元，预计长期增长率为5% - 9%，预计第一年非GAAP每股收益增厚约0.60美元 [27] - SightGlass近视管理眼镜已在荷兰与Essilor共同推出，并在英国和加拿大进行早期推出，计划本财年在中国推出，在美国，预计2022年晚些时候可能获得批准 [14][39] - MiSight在全球取得进展，在中国准备与Essilor进行更广泛的推出，其7年临床数据显示对近视控制效果显著 [12][13] - 公司正在应对通货膨胀压力，通过提价来抵消部分影响，并将其纳入指导中，但乌克兰危机可能导致情况恶化，难以完全预测 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cook收购何时完成，以及第一年每股收益增厚如何分期 - 目前没有收购完成时间的更新，正在进行美国的监管审批和欧洲的一些工作委员会程序；完成后每股收益增厚约0.60美元相对稳定，可大致按每季度0.15美元估算 [29][30] 问题2: CooperVision第二季度表现及下半年增长减速原因 - 预计CooperVision第二季度收入与第一季度相似，与以往不同，通常第二季度更强；俄罗斯和乌克兰局势以及货币因素带来不确定性，美元走强对收益和收入有负面影响 [31] 问题3: 公司业务增长指导中对俄罗斯和乌克兰情况的考虑及减速原因 - 指导是基于与更传统市场的比较，考虑到供应链和贸易干扰等因素，公司希望指导相对保守，但业务仍有强大动力 [35][36] 问题4: SightGlass在中国的批准或推出时间以及在美国的批准预期 - 在美国，预计2022年晚些时候可能获得批准，需提交3年数据；在中国，需与Essilor达成协议并安排分销，具体时间待定 [39] 问题5: CooperVision第二季度有机增长情况 - 若第二季度CooperVision收入达到5.61亿美元，有机增长约10% - 10.5% [43] 问题6: MyDay多焦点镜片的全球推出情况及未来增长动力 - 该产品在美国和其他一些大市场已推出，但仍有许多市场待推出，包括在美国完善适配套装等，预计全年将保持强劲增长 [44] 问题7: 在中国全面推出MiSight前的准备工作及推广计划 - 产品已可获取，正在进入医院等，真正的大规模推出将在3月底至4月初的中国大型光学会议上，预计本财季末开始加速，下半年持续推进 [46] 问题8: PARAGARD本季度的收入表现及原因 - PARAGARD收入下降10%，主要因COVID导致的人员短缺和Omicron相关问题造成的客流量减少，预计第二季度恢复增长 [47][48][49] 问题9: CooperVision市场增长预期上调的原因及价格因素 - 上调是为反映第一季度的强劲表现，主要因欧洲和亚太市场复苏，公司在这些地区表现出色；价格上涨是部分因素，但更多是全球经济恢复正常带来的积极影响 [52] 问题10: Generate在第一年的每股收益增厚情况及节奏 - 正朝着实现约0.50美元每股收益增厚的目标前进，目前约为0.44美元，各季度情况相对相似 [54] 问题11: 公司如何处理隐形眼镜价格上涨以及是否有囤货情况 - 公司进行了低个位数的价格上涨，不同地区情况不同，部分国家为抵消货币波动涨幅更大；未观察到与定价相关的囤货活动，市场价格受制造商、分销商等多种因素影响 [56] 问题12: CMS授予MiSight二级代码的意义及对公司的影响 - 获得代码是积极的一步，但最终的报销金额尚不确定，在看到具体报销金额前保持谨慎乐观 [58] 问题13: 回顾MiSight在美国市场的推出情况及经验教训 - 推出后发现产品获得市场认可需要时间，公司调整策略，帮助眼科医生建立近视管理业务，这对建立长期关系很有价值 [61] 问题14: 本季度通胀压力情况及全年影响 - 公司看到通胀压力，通过提价抵消部分影响，并已将其纳入指导；若乌克兰危机导致情况恶化，如燃料价格持续上涨，将难以完全预测影响 [63] 问题15: MiSight的留存率、新配镜与转换配镜趋势及驱动因素 - MiSight留存率保持在85% - 90%，新配镜情况持续改善，验光办公室客流量和配镜活动增加，日抛型硅水凝胶镜片是主要驱动因素 [67] 问题16: 目前培训的医生数量及占总机会的比例 - 具体数量不清楚，培训人数众多且包括办公室人员；目前重点从培训转向与现有客户建立更深入的关系，近视管理市场潜力巨大 [70] 问题17: 公司目前对并购的态度及资本分配优先级 - 公司仍会考虑并购，但近期将更多精力放在偿还债务上，预计杠杆率不会超过3倍，也可能进行一些股票回购 [72]

财务数据关键指标变化 - 第一季度毛利润为5.184亿美元，较上年同期的4.507亿美元增长15%[183] - 第一季度营业收入为1.308亿美元，较上年同期的1.334亿美元下降2%[183] - 第一季度摊薄后每股收益为1.91美元，较上年同期的42.31美元下降95%[183] - 第一季度运营活动提供的现金为1.66亿美元，上年同期为1.477亿美元[184] - 2022年1月31日止三个月与2021年同期相比，净销售额从6.805亿美元增至7.872亿美元，增长16%；销售成本增长17%；毛利增长15%；销售、一般和行政费用增长22%；研发费用增长22%；无形资产摊销增长22%；营业收入下降2%[199] - 2022财年和2021财年第一季度，公司综合毛利率均为66%，保持相对平稳[222] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用（SGA）总计3.191亿美元，占净销售额41%，较2021年的2.612亿美元（占比38%）增长22%，其中CooperVision为2.108亿美元（占比38%，增长18%），CooperSurgical为9610万美元（占比43%，增长36%），Corporate为1220万美元（增长6%）[223] - 2022年1月31日止三个月研发费用（R&D）总计2620万美元，占净销售额3%，较2021年的2140万美元（占比3%）增长22%，其中CooperVision为1610万美元（占比3%，增长14%），CooperSurgical为1010万美元（占比4%，增长38%）[226] - 2022年1月31日止三个月摊销费用总计4230万美元，占净销售额5%，较2021年的3470万美元（占比5%）增长22%，其中CooperVision为820万美元（占比1%，下降2%），CooperSurgical为3410万美元（占比15%，增长30%）[227] - 2022年1月31日止三个月营业利润总计1.308亿美元，占净销售额17%，较2021年的1.334亿美元（占比20%）下降2%，其中CooperVision为1.274亿美元（占比23%，持平），CooperSurgical为1560万美元（占比7%，下降10%），Corporate为 - 1220万美元（下降6%）[232] - 2022年1月31日止三个月利息费用为660万美元，占净销售额1%，较2021年的640万美元（占比1%）增长3%[235] - 2022年1月31日止三个月其他费用（收入）净额为230万美元，2021年为 - 1250万美元，其中投资收益2022年为0，2021年为 - 1150万美元，外汇损失（收益）2022年为330万美元，2021年为 - 10万美元，其他收入净额2022年为 - 100万美元，2021年为 - 90万美元[236] - 2022年和2021年1月31日止三个月有效税率分别为21.8%和 - 1406.3%，增长主要因2021年1月31日止三个月集团内知识产权转移[241] - 2022年1月31日止三个月基于股份的薪酬费用总计1360万美元，相关所得税利益为160万美元，2021年分别为1080万美元和120万美元[243] - 2022财年第一季度经营现金流为1.66亿美元，上年同期为1.477亿美元，资本支出为5710万美元，上年同期为5590万美元，收购及其他现金支付为16.122亿美元，上年同期为7980万美元，自由现金流为1.089亿美元，较上年同期增长19%[244] - 2022年1月31日现金及现金等价物为2.807亿美元，上年10月31日为9590万美元，总资产为116.625亿美元，上年10月31日为96.062亿美元，营运资金为3370万美元，上年10月31日为7.332亿美元，总债务为32.585亿美元，上年10月31日为14.79亿美元，股东权益为69.261亿美元，上年10月31日为69.42亿美元，债务权益比为0.47:1，上年10月31日为0.21:1，债务占总资本的比例为32%，上年10月31日为18%[245] - 净收入减少20.058亿美元，主要因上一年度确认所得税收益19.879亿美元和投资收益1150万美元[252] - 运营资本变动产生的净现金流增加5610万美元，主要因贸易及其他应收款净变动增加4060万美元和短期债务增加8.291亿美元[253] - 非现金项目减少3450万美元，主要因长期负债净变动减少6470万美元，部分被上一年度确认的1150万美元投资收益和汇率变动对现金的820万美元影响所抵消[256] - 2022财年第一季度投资活动所用现金从2021财年第一季度的1.357亿美元增至16.693亿美元，增加了15.336亿美元，主要因收购付款增加15亿美元[257] - 2022财年第一季度融资活动现金流从2021财年第一季度的1360万美元现金流出变为16.936亿美元现金流入，增加了17.072亿美元，主要因长期债务所得款项增加12.5亿美元和短期债务净所得款项增加8.392亿美元，部分被长期债务偿还增加3.254亿美元和普通股回购增加5370万美元所抵消[258] - 若利率增减1%（100个基点），基于2022财年第一季度平均未偿债务，考虑利率互换合约后，季度利息费用将增减约370万美元[286] 业务线发展历程 - 2019年11月，CooperVision的MiSight 1 day镜片获美国FDA批准[185] - 2020财年，CooperVision的MiSight 1 day镜片在美国上市[188] - 2021年1月19日，CooperVision收购一家私人医疗设备公司[189] - 2021年8月，CooperVision的MiSight 1 day镜片获中国NMPA批准[188] - 2022年2月7日，公司拟以8.75亿美元现金收购Cook Medical生殖健康业务，其中6.75亿美元在交易完成时支付，剩余2亿美元分四期支付[190] 业务线市场定位 - 公司在全球隐形眼镜和医疗保健市场竞争，CooperVision专注产品市场渗透和市场拓展，CooperSurgical致力于女性健康和生育领域[185][189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年1月31日止三个月，CooperVision净销售额从5.07亿美元增至5.615亿美元，增长11%；CooperSurgical净销售额从1.735亿美元增至2.257亿美元，增长30%[200] - 2022年第一季度，CooperVision各品类中，Toric销售额从1.623亿美元增至1.822亿美元，增长12%；Multifocal从5770万美元增至6580万美元，增长14%；Single - use spheres从1.46亿美元增至1.67亿美元，增长14%；Non single - use sphere, other从1.41亿美元增至1.465亿美元，增长4%[204] - 2022年第一季度，CooperVision各地区中，美洲净销售额从2.004亿美元增至2.155亿美元，增长7%；EMEA从1.888亿美元增至2.135亿美元，增长13%；亚太地区从1.178亿美元增至1.325亿美元，增长13%[212] - 2022年1月31日止三个月，CooperSurgical的Office and surgical products销售额从1.035亿美元增至1.289亿美元，增长24%；Fertility从7000万美元增至9680万美元，增长38%[217] - 2022年第一季度，CooperVision外汇汇率负面影响销售额约1640万美元，上年同期有1480万美元正面影响；CooperSurgical外汇汇率负面影响销售额约470万美元，上年同期有100万美元正面影响[207][218] - 2022年第一季度，CooperVision净销售额按固定汇率计算较上年同期增长14%；CooperSurgical净销售额按固定汇率计算较上年同期增长33%[207][218] 债务与信贷情况 - 截至2022年1月31日，公司有2.807亿美元无限制现金，2020年循环信贷安排下有12.886亿美元可用，2021年12月17日的15亿美元定期贷款、2021年11月2日的8.4亿美元定期贷款和2020年4月1日的8.5亿美元定期贷款仍未偿还[191] - 截至2022年1月31日，2021年定期贷款安排额度为15亿美元，已使用15亿美元；2021年364天定期贷款额度为8.4亿美元，已使用8.4亿美元；2020年循环信贷安排额度为12.9亿美元，可用12.886亿美元；2020年定期贷款安排额度为8.5亿美元，已使用8.5亿美元[263] - 2022年1月31日，公司利息覆盖率为47.19:1.00，总杠杆率为2.71:1.00，符合2020年信贷协议要求[263] 股票回购与股息 - 2012年股票回购计划授权总额从5亿美元增至10亿美元，截至2022年1月31日，仍有2.564亿美元可用于回购[266][267] - 2022年1 - 3月公司回购191165股，平均每股回购价格410.41美元，总成本7850万美元；2021年同期回购69622股，平均每股回购价格356.61美元，总成本2480万美元[268] - 2022年2月9日，公司向2022年1月21日登记在册的股东支付约150万美元的半年股息，每股3美分[269] 疫情影响 - 公司认为全球COVID - 19大流行及相关经济干扰对业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响[175]

外币汇率对营业收入的影响 - 2021年10月31日，外币汇率相对美元统一假设增减5%，将使财年营业收入相应增减约3960万美元[532] 利率互换合约情况 - 2020年4月6日，公司签订六份利率互换合约，总名义金额15亿美元，截至2021年10月31日，未到期合约总名义金额10亿美元[534] 定期贷款协议情况 - 2021年11月2日，公司签订364天、8.4亿美元定期贷款协议，部分资金用于偿还2020年循环信贷额度下的未偿借款及一般公司用途[536] - 2020年10月16日，公司签订364天、3.5亿美元定期贷款协议，于2021年10月15日到期，到期时用2020年循环信贷额度下的借款全额偿还[537] 信贷协议情况 - 2020年4月1日，公司签订2020年信贷协议，包括12.9亿美元多货币循环信贷额度和8.5亿美元定期贷款额度，均于2025年4月1日到期；截至2021年10月31日，2020年循环信贷额度可用7.426亿美元，2020年定期贷款额度未偿还8.5亿美元，利率为0.96%[540] 债务数据变化 - 2021年10月31日，短期债务8300万美元，2020年为4.094亿美元；长期债务13.963亿美元，2020年为13.842亿美元；扣除未摊销债务发行成本后，总债务2021年为14.79亿美元，2020年为17.932亿美元[542] 利率变动对利息费用的影响 - 2021财年，考虑利率互换合约后，基于平均未偿债务，利率增减1%（100个基点），年度利息费用将相应增减约480万美元[542]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入同比增长11%，按固定汇率计算也增长11%，达到7.59亿美元 [5][14] - 合并毛利率同比下降20个基点至67.5%，主要受货币因素影响，部分被CooperVision较低的制造成本抵消 [14] - 运营费用增长16%，主要是对近视管理和生育业务的销售和营销进行战略投资 [14] - 合并运营利润率为24.9%，低于去年的26.8% [15] - 利息费用为500万美元，有效税率为10.3%，非GAAP每股收益为3.28美元，平均流通股约4990万股 [15] - 自由现金流为1.1亿美元，净债务降至14亿美元，调整后杠杆率改善至1.38倍 [16] - 预计2022年合并收入在30.32亿 - 30.90亿美元之间，按固定汇率计算增长6% - 8%，非GAAP每股收益预计在13.60 - 14美元之间，按固定汇率计算增长9.5% - 12.5%，税率预计约为13% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 第四季度收入为5.65亿美元，增长11%，每日硅水凝胶产品组合增长19%，各地区均表现强劲 [5][6] - 美洲地区增长6%，由每日硅水凝胶镜片带动，MyDay表现尤其突出；EMEA地区增长15%，消费者活动改善和关键客户优势推动增长和市场份额提升；亚太地区增长14%，消费者活动稳步改善和新产品推出成功带动增长 [6] - 近视管理组合增长63%至2100万美元，MiSight增长165%至700万美元，Ortho - K产品增长40%，全年达到6500万美元，同比增长76% [7] CooperSurgical - 第四季度收入为1.94亿美元，增长11%，生育业务同比增长24%至8200万美元，各地区和产品组合均表现出色 [5][10] - 办公室和手术部门增长3%，医疗设备增长20%，PARAGARD下降17%，主要是由于上季度价格上涨导致的采购活动 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年整体隐形眼镜市场将增长4% - 6%，受美国和EMEA地区配镜活动改善以及亚太地区重新开放活动的支持 [9] - 生育行业的潜在市场接近20亿美元，预计长期增长率为5% - 10% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于产品推出，通过利用运营确保获得强劲回报，CooperVision将增加销售团队投资，继续实施成功的近视管理投资策略 [10][13] - 公司宣布以16亿美元收购Generate Life Sciences，该公司在捐赠卵子和精子以及冷冻保存服务方面处于领先地位，与公司的生育和妇产科业务战略契合，预计将带来长期可持续增长 [12][13] - 隐形眼镜行业竞争激烈，但公司凭借创新产品和广泛的产品组合，有望继续超越市场增长 [9][10] - 生育行业相对分散，公司认为有机会通过战略收购实现地理扩张和增长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19带来不确定性，但公司有机收入增长强劲，预计将持续增长，2022年有望再创佳绩 [13] - 公司认为CooperVision是隐形眼镜领域最具创新性的公司，CooperSurgical的生育业务处于令人兴奋的地位，公司将保持稳步上升趋势 [13] 其他重要信息 - 公司最近推出的MyDay多焦点产品在美国和几个主要欧洲市场反响良好，有望为MyDay品牌带来光环效应 [6][7] - 公司与SLR签订了MiSight在中国的独家分销协议，预计在2022财年第二季度全面推出 [8] - 公司与Essilor在欧洲共同推出了SightGlass近视管理眼镜，并将在未来进行更多合作推出 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Generate业务的战略意义及商业组织整合，以及拓展生育业务DTC营销能力的可能性 - Generate业务的三分之一是生育业务，与公司现有生育业务互补，可提供更全面的产品套件，利用现有销售团队和客户关系加速增长；三分之二是脐带血和脐带组织存储业务，公司可通过现有的妇产科销售团队将信息直接传达给医生，增加价值 [21][23][24] 问题: Generate 70%的毛利率对运营利润率的增值作用，以及对公司长期实现30%利润率目标的影响 - 短期内，由于整合活动和尚未确定的利息费用，Generate业务对运营利润率的杠杆作用有限，但长期来看，将对公司整体毛利率有增值作用，有助于实现30%的利润率目标 [25] 问题: 2022财年近视管理业务1亿美元目标的构成，以及MiSight在中国的增长预期 - 中国市场对近视管理业务至关重要，公司与Essilor和SLR合作良好，对MiSight在中国的成功抱有很高期望，但未具体透露各部分的预期贡献；除MiSight外，Ortho - K产品和SightGlass也将推动业务增长 [28][29] 问题: CooperVision在2022财年提价的考虑和指导假设 - 由于通胀压力和行业特点，公司将提高价格，但未透露具体提价幅度 [31] 问题: CooperVision 2022年6% - 8%的收入增长指导起点的考虑因素 - 主要考虑到COVID - 19的不确定性，在提供年度指导时需要保持一定的保守性 [34] 问题: 同比来看，增加投资和税收对每股收益的影响 - 税收略有上升，从低11%升至13%，排除税收因素，利润增长会更好；公司在近视管理和视力业务的多个领域进行了大量投资，但仍能实现收入和每股收益的杠杆增长 [35] 问题: MiSight 750美元批发价的合理性及对推广的影响 - 公司正在内部评估价格敏感性，目前最大的阻碍是人员配置和配镜问题，而非价格；销售转化过程比预期长，但仍在发生 [38][39] 问题: 剔除近视管理业务后，核心产品组合与市场增长的关系，以及市场4% - 6%增长预期是否包含行业提价因素 - 市场4% - 6%的增长预期包含一定的提价因素，公司预计在核心产品组合上会获得市场份额，尤其是在亚太地区和日本等市场 [42] 问题: 2022年损益表其他部分的情况，如毛利率扩张和运营费用占收入的比例 - 按固定汇率计算，毛利率和运营利润率将同比上升，公司通过更高的收入获得杠杆效应，运营利润率将显著提高 [45] 问题: Generate交易是否完善了生育业务，以及Paragard产品库存情况 - Generate交易是公司生育业务的良好补充，但行业仍相对分散，公司会评估其他战略交易机会；Paragard产品受人员配置限制和IUD市场疲软影响，预计在2022财年第一季度仍会面临一些挑战，但表现与市场一致或略好 [47][49] 问题: 选择Generate交易的原因，以及Generate在CooperSurgical旗下更有效运营的方式 - 公司庞大的生育和妇产科业务以及与医疗专业人员的良好关系，能够为Generate业务增加价值，结合双方优势可实现协同增长；Generate过去主要依赖DTC活动，而公司在专业教育和培训方面具有优势 [52][53] 问题: MiSight在美国的报销策略进展，以及编码和支付与调整价格的关系 - 目前公司在报销方面没有任何假设，任何报销进展都将是潜在的重大利好，但尚未纳入考虑 [55] 问题: 量化接受MiSight培训的医生数量，以及培训与实际应用的关系 - 接受培训的验光师数量众多且持续增长，但更重要的是有近视管理专家与他们合作，帮助他们解决销售、配镜和收费等问题，一旦开始销售，业务会像滚雪球一样发展 [57][58] 问题: 第一季度外汇对收入和每股收益的影响 - 第一季度外汇对每股收益的影响是两位数的逆风，对商品成本的影响也最大，但未提供具体量化数据 [59] 问题: MiSight的附着率和有效性，以及Generate业务在临床和商业化方面的收入机会 - MiSight在市场上效果显著，平均可降低59%的近视进展率，留存率约为85% - 90%；Generate业务在再生医学领域有大量临床研究，通过教育提高人们对脐带组织存储的认识，有望增加存储业务的需求 [63][65][66] 问题: 2021年MiSight营销投入金额，2022年的预期，以及公司对并购和资本配置的思路 - 2021年未单独统计MiSight的营销投入，近视管理业务的投资规模可观，且公司能够实现逐年杠杆增长；公司认为Generate交易不会稀释整体增长，会通过新产品推出、销售协同和国际扩张等方式提高其增长率；公司在并购时主要关注传统的现金流折现模型，寻找符合财务指标和战略意义的交易 [70][72] 问题: 11月业务的顶线趋势变化，以及外汇逆风对明年成本管理的影响 - 11月业务表现良好；尽管外汇逆风较大，但公司将着眼于长期增长，不会因外汇波动而改变投资节奏和策略 [74][75] 问题: Generate资产地理扩张的机会，以及相关资本支出要求 - Generate业务的资本支出较低，国际扩张尤其是生育业务主要与生育诊所合作，不需要大量资本支出 [79] 问题: 核心业务资本支出能否在2022年进一步降低，以及现有业务的资本支出需求 - 资本支出是动态的，取决于项目的时间安排和需求，但公司预计2022年自由现金流将达到约6亿美元，运营现金流将强劲 [80]

整体财务数据关键指标变化 - 第三季度毛利润5.161亿美元，较上年同期的3.608亿美元增长43%[174] - 第三季度营业收入1.006亿美元，较上年同期的7200万美元增长40%[174] - 第三季度摊薄后每股收益12.37美元，较上年同期的1.12美元增长1008%[174] - 第三季度运营现金流2.238亿美元，上年同期为1.128亿美元[174] - 前九个月毛利润14.539亿美元，较上年同期的11.108亿美元增长31%[174] - 前九个月营业收入3.773亿美元，较上年同期的2.117亿美元增长78%[174] - 前九个月摊薄后每股收益57.01美元，较上年同期的3.17美元增长1699%[174] - 前九个月运营现金流5.641亿美元，上年同期为2.683亿美元[174] - 2021年第三和九个月，净销售额成本占比分别为32%和33%，2020年为38%和37%，同比变化分别为14%和11%；毛利润占比分别为68%和67%，2020年为62%和63%，同比变化分别为43%和31%等[186] - 2021年第三和九个月，外汇汇率分别使销售额增加约2040万美元和5670万美元，2020年同期分别减少280万美元和1240万美元；按固定汇率计算，2021年第三和九个月净销售额较上年同期分别增长20%和14%[198] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，综合毛利率分别为68%和67%，高于上一年同期的62%和63%[214] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，利息费用分别为560万美元和1810万美元，占净销售额的比例均为1%，较2020年同期分别下降1%和40%[228] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，投资收益分别为亏损10万美元和亏损1160万美元，外汇损失（收益）分别为210万美元和330万美元，其他（收入）费用净额分别为亏损100万美元和亏损240万美元[231] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月有效税率分别为(554.9)%和16.9%，下降主要因英国25%企业税率重估递延税资产产生5.349亿美元税收优惠[233] - 2021年和2020年截至7月31日的九个月有效税率分别为(666.3)%和9.0%，下降主要因集团内知识产权转移和英国25%企业税率重估递延税资产[234] - 2021年1月31日止三个月，集团内知识产权转移确认19.879亿美元递延税资产及相应所得税优惠[235] - 2021年和2020年第三季度经营现金流分别为2.238亿美元和1.128亿美元，自由现金流为1.802亿美元，较上年增加1.125亿美元[239] - 2021年和2020年前九个月经营现金流分别为5.641亿美元和2.683亿美元，自由现金流为4.147亿美元，较上年增加3.498亿美元[240] - 2021年7月31日与2020年10月31日相比，现金及现金等价物为1.122亿美元（此前为1.159亿美元），总资产为96.106亿美元（此前为67.375亿美元），营运资金为4.114亿美元（此前为2.698亿美元）[241] - 2021年7月31日营运资金增加，主要因应收账款增加9970万美元、待售资产增加8810万美元、应付账款减少2300万美元等[242] - 2021年前九个月经营活动现金流增加2.958亿美元，主要因净收入增加26.772亿美元、折旧和摊销净变化增加2190万美元等[247] - 2021年前九个月投资活动现金使用增加1.63亿美元至3.843亿美元，主要因收购付款增加2.183亿美元，资本支出减少5400万美元[253] - 2021年前九个月融资活动现金使用增加1.774亿美元至1.876亿美元，主要因长期债务偿还减少10.034亿美元、短期债务净收益增加4600万美元等[254] 业务线收购与股权处置 - 2021年1月19日和4月26日，CooperVision分别收购一家私人医疗设备公司和一家英国隐形眼镜制造商[178] - 2021年2月2日，CooperVision签订股票购买协议出售50%子公司股权，交易完成后将作为合资企业运营，截至2021年7月31日，处置组资产和负债重新分类为待售[183] - 2021年第一季度，CooperVision收购一家私人医疗设备公司剩余股权，此前股权投资的公允价值重估产生1150万美元收益[231] 市场前景与风险 - 公司对全球隐形眼镜和医疗保健市场的长期前景保持乐观，但新冠疫情及其他经济事件可能影响公司业绩[175] 公司资金状况 - 截至2021年7月31日，公司有无限制现金1.122亿美元，2020年信贷协议下可用资金9.586亿美元，2020年4月1日的8.5亿美元定期贷款和2020年10月16日的3.5亿美元定期贷款仍未偿还[179] - 2020年10月16日，公司签订3.5亿美元364天定期贷款协议，于2021年10月15日到期[258] - 截至2021年7月31日，不同信贷安排下最大承付款项总额为24.9亿美元，未偿还借款总额为15.3亿美元，可用净额为9.586亿美元[258] - 2020年信贷协议要求公司维持至少3.00:1.00的利息保障比率和不高于3.75:1.00的总杠杆比率，截至2021年7月31日，公司利息保障比率为39.88:1.00，总杠杆比率为1.52:1.00[258] - 2020年4月1日，公司签订2020年信贷协议，包括12.9亿美元多货币循环信贷安排和8.5亿美元定期贷款安排，均于2025年4月1日到期，截至2021年7月31日，循环信贷安排可用9.586亿美元，定期贷款安排未偿还8.5亿美元[278] 各业务线净销售额数据变化 - 截至2021年7月31日，CooperVision三个月净销售额为5.575亿美元，2020年为4.493亿美元，增长24%；九个月净销售额为15.871亿美元，2020年为13.367亿美元，增长19%；CooperSurgical三个月净销售额为2.059亿美元，2020年为1.289亿美元，增长60%；九个月净销售额为5.763亿美元，2020年为4.126亿美元，增长40%[187] - 2021年第三季度，CooperVision的Toric镜片净销售额为1.81亿美元，2020年为1.476亿美元，增长23%；Multifocal镜片为6160万美元，2020年为4690万美元，增长31%等[192] - 2021年前九个月，CooperVision的Toric镜片净销售额为5.161亿美元，2020年为4.363亿美元，增长18%；Multifocal镜片为1.773亿美元，2020年为1.438亿美元，增长23%等[195] - 2021年第三和九个月，总有机硅水凝胶产品分别增长28%和24%，占净销售额的76%，2020年为73%[197] - 2021年第三季度，CooperVision在美洲净销售额为2.063亿美元，2020年为1.765亿美元，增长17%；EMEA为2.226亿美元，2020年为1.657亿美元，增长34%；亚太地区为1.286亿美元，2020年为1.071亿美元，增长20%[201] - 2021年第三季度，CooperSurgical的办公和外科产品净销售额为1.225亿美元，2020年为8170万美元，增长50%；生育产品为8340万美元，2020年为4720万美元，增长77%；前九个月，办公和外科产品为3.386亿美元，2020年为2.497亿美元，增长36%；生育产品为2.377亿美元，2020年为1.629亿美元，增长46%[207][208] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，外汇汇率分别使销售额增加约250万美元和650万美元，上一年同期分别产生50万美元和260万美元的负面影响；按固定汇率计算，净销售额较上一年同期分别增长58%和38%[212] 各业务线费用与收入数据变化 - 2021年截至7月31日的三个月，CooperVision、CooperSurgical和Corporate的销售、一般和行政费用（SGA）分别为2.582亿美元、8070万美元和1360万美元，占净销售额的比例分别为46%、39%和无，较2020年同期分别增长61%、35%和9%；九个月的数据分别为6.318亿美元、2.31亿美元和3680万美元，占比分别为40%、40%和无，较2020年同期分别增长28%、18%和下降7%[215] - 2021年截至7月31日的三个月，CooperVision、CooperSurgical的研发费用（R&D）分别为1700万美元和780万美元，占净销售额的比例分别为3%和4%，较2020年同期分别增长29%和下降10%；九个月的数据分别为4490万美元和2210万美元，占比分别为3%和4%，较2020年同期分别增长15%和下降23%[219] - 2021年截至7月31日的三个月，CooperVision、CooperSurgical的摊销费用分别为940万美元和2880万美元，占净销售额的比例分别为2%和14%，较2020年同期分别增长21%和9%；九个月的数据分别为2730万美元和8270万美元，占比分别为2%和14%，较2020年同期分别增长13%和5%[221] - 2021年截至7月31日的三个月，CooperVision、CooperSurgical和Corporate的营业收入分别为8800万美元、2620万美元和亏损1360万美元，占净销售额的比例分别为16%、13%和无，较2020年同期分别下降6%、增长381%和下降9%；九个月的数据分别为3.472亿美元、6690万美元和亏损3680万美元，占比分别为22%、12%和无，较2020年同期分别增长22%、增长301%和增长7%[224] 公司其他收入与税收情况 - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，其他收入增加，主要因期间确定受益计划相关收入和少数股权投资收益增加[232] 公司股票回购与股息支付 - 2012年股票回购计划授权总额从5亿美元增至10亿美元，截至2021年7月31日，仍有3.348亿美元授权用于回购[261][262] - 2021年和2020年前九个月，公司分别回购69,622股和160,850股，平均回购价格分别为每股356.61美元和296.88美元，总成本分别为2480万美元和4780万美元[265] - 2021年2月9日和8月11日，公司分别支付约150万美元或每股3美分的半年股息[266] 公司金融合约情况 - 截至2021年7月31日，利率互换合约未偿还合约总名义金额为11亿美元[276] - 截至2021年7月31日，公司没有交叉货币互换或外汇远期合约[277] 利率变动影响 - 若利率上升或下降1%，基于2021财年第三季度平均未偿还债务，季度利息费用将增加或减少约150万美元[280]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入同比增长37%，按固定汇率计算增长32%，达到7.2亿美元 [32] - 合并毛利率同比从65.8%提升至68.1% [32] - 运营费用同比增长17%，合并运营利润率从去年的17.4%提升至26.8% [34] - 利息费用为610万美元，有效税率为9.6%，非GAAP每股收益为3.38美元，平均流通股约4970万股 [35] - 自由现金流为1.43亿美元，净债务降至16亿美元，调整后杠杆率从2.1倍降至1.8倍 [35] - 预计2021财年合并收入在28.55 - 28.85亿美元之间，按固定汇率计算增长14% - 15%，非GAAP每股收益在13.20 - 13.40美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 收入为5.23亿美元，增长25%，美洲地区增长38%，EMEA增长15%，亚太地区增长19% [8] - 硅水凝胶日抛型镜片增长31%，MyDay和Clarity表现强劲 [12] - FRP产品组合在Biofinity带动下实现稳健增长，Biofinity toric multifocal表现出色 [13] - 近视管理产品组合本季度增长122%，达到1400万美元，其中MiSight增长152%，达到400万美元，角膜塑形镜（ortho - k）增长112%，达到1000万美元 [17] CooperSurgical - 收入创纪录达到1.97亿美元，增长58% [8] - 生育业务收入同比增长53%，达到8400万美元 [26] - 办公和手术部门增长62%，其中PARAGARD增长103%，办公和手术医疗器械增长41% [29] 各个市场数据和关键指标变化 全球市场 - 全球隐形眼镜市场规模约85亿美元，多焦点品类约占10%，其中约一半为日抛型 [16] - 全球较旧的日抛型水凝胶镜片年销售额约24亿美元，预计未来几年将升级为硅水凝胶镜片 [12] 美洲市场 - 以美国市场表现最为强劲，推动CooperVision快速反弹，但加拿大市场仍受疫情限制影响 [9] EMEA市场 - 公司是该地区排名第一的隐形眼镜公司，MyDay和Biofinity表现出色，尽管受疫情影响，但公司执行能力强并抢占市场份额 [10] 亚太市场 - 从疫情中逐步复苏，但包括日本在内的许多国家复苏缓慢，Clarity和MyDay表现强劲，公司团队执行能力强并抢占市场份额 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续推出新产品，如MyDay multifocal将在今年晚些时候全面推出 [15] - 积极投资近视管理业务的销售、营销、新产品推出、监管审批和研发 [23] - 完成与EssilorLuxottica的合资企业相关法律和监管工作，期待合作潜力 [23] - 发布新的ESG报告，展示公司在环境可持续性、社会责任和良好治理方面的进展和未来计划 [31] 行业竞争 - 竞争对手推出经FDA批准用于近视管理的角膜塑形镜产品，公司认为近视控制比近视管理是更有力的声明 [45] - 近视眼镜市场中，Essilor、Hoya和Zeiss等公司取得一定成功，公司认为SightGlass和MiSight各有优势，将共同推动业务发展 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗推出对公司业务有益，随着消费者活动改善，公司业务有望保持健康增长 [11] - 宏观增长趋势稳固，全球近视人口预计到2050年将从目前的三分之一增加到50%，公司凭借强大的产品组合和新的产品推出，有望实现长期可持续增长 [25] - 生育行业随着疫苗接种增加和患者返回诊所，以及产妇年龄增加和体外受精治疗可及性提高，将继续保持强劲增长 [28] 其他重要信息 - 公司收购了两家企业，No7 Contact Lens和obp Medical，分别专注于特种隐形眼镜和女性健康医疗器械，交易具有高度战略意义 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度业务如何发展 - 预计CooperVision将逐季增长，CooperSurgical虽不会像第二季度那样强劲，但仍会改善，合并收入在第三和第四季度将环比增长 [44] 问题2: 获批用于近视管理与近视进展控制的区别 - 近视控制是更有力的声明，近视管理是更通用的术语，大多数角膜塑形镜产品用于近视管理 [45] 问题3: 随着社会和经济重新开放，消费者行为有何变化 - 不同地区情况不同，美国消费有所回升，但新配镜活动仍未完全恢复；欧洲市场正朝着正确方向发展；亚太市场复苏程度不一，总体趋势积极 [47][48][49] 问题4: 明年近视管理业务达到1亿美元目标的贡献因素 - MiSight预计贡献5000万美元以上，其余主要来自角膜塑形镜，SightGlass将在今年晚些时候进入欧洲市场，但对收入的贡献尚不确定 [51] 问题5: MiSight 2021年能否达到2500万美元，业务模式是否有调整 - 受疫情影响，达到2500万美元有困难，更可能达到2000 - 2100万美元，但不影响明年达到5000万美元的目标，目前业务模式暂无调整 [55][56][57] 问题6: MiSight在中国的审批情况及欧洲零售商合作进展 - 与中国监管部门沟通良好，持谨慎乐观态度；与欧洲零售商合作进展顺利，试验活动有所扩大 [59][60] 问题7: SightGlass是否会比MiSight更大，MiSight是否仍将是主导产品 - 市场发展有待观察，SightGlass是优秀产品，与MiSight和角膜塑形镜结合有望取得成功；验光师认为MiSight对年龄较大儿童更有效，而眼镜对较小儿童更合适 [63][64][65] 问题8: 眼镜显示出与MiSight相似的疗效，是否会改变营销信息和价格点 - 价格方面，MiSight在美国以外价格较低，且验光师常将其作为套餐销售，目前定价合理；疗效方面，虽然两者相似，但验光师更倾向于为10岁以上儿童推荐MiSight [67][68][69] 问题9: 日历第一季度隐形眼镜市场趋势，公司25%的增长中四月趋势和市场份额增长各占多少 - 日历第一季度行业表现平稳，略有增长，四月是强劲增长月份，公司本财季各地区每月均有增长，部分增长来自市场份额的抢占 [74][75][76] 问题10: 手术IVF和IUD业务是否有积压订单，积压订单带来的顺风因素有哪些 - PARAGARD将迎来又一个强劲季度，无渠道库存或积压订单问题；生育业务增长强劲，积压订单情况良好，但部分增长与重新开业和资本设备活动有关，难以预测 [78][79] 问题11: MiSight的采用是否会像早期日抛型镜片一样由连锁店推动，是否有兴趣增加制药解决方案 - MiSight的零售端将是重要驱动力，大型零售商正考虑相关策略；公司在研发方面关注制药解决方案，但短期内不会有成果 [83] 问题12: CooperSurgical业务的运营利润率贡献未来是否会有结构性提升 - 该业务毛利率较高且呈上升趋势，随着收入增长，运营利润率有望继续改善，从而有助于整体业务 [88][89] 问题13: 在通胀环境下，公司是否有机会提价，是否有重大成本压力 - 有提价机会，已观察到竞争对手提高标价和减少返利活动；公司与供应商有长期合同，目前无重大成本压力 [92][93] 问题14: 明年MiSight 5000万美元是否包括中国市场，本季度美国70万美元收入是否为净收入，如何看待利用率 - 5000万美元包含中国市场贡献，具体取决于获批和推出时间；美国70万美元收入为净收入，不包含免费试戴；实际配镜儿童数量多于人们认为的数量，因部分销售按半年或季度发货，收入确认延迟，对明年达到5000万美元目标有信心 [96][97][98] 问题15: MiSight的销售和营销投资是否改变，对利润率有何影响，与EssilorLuxottica的合作是否有交叉销售潜力 - 目前零售商因素不影响利润率，若有大客户大量采购，可能提供交叉促销活动而非直接折扣；与EssilorLuxottica关系良好，希望扩大合作，如在MiSight产品上合作 [103][101][102] 问题16: 生育市场诊所整合动态，公司如何服务大客户 - 观察到诊所整合活动增加，对公司有利，因公司拥有广泛产品组合，能满足大客户一站式采购和标准化推广需求 [104][105] 问题17: 本季度是否有库存积压，外汇指导和毛利率假设情况如何 - 无库存积压情况；外汇方面，之前是收入的3%顺风因素和每股收益的8%顺风因素，现在分别为3%和7%，下半年外汇影响被有效税率降低抵消；毛利率预计维持在67.5% - 68%，运营费用占收入比例将略高于上半年度 [108][109][110] 问题18: 第二季度外汇对收入和每股收益的影响，本季度和指导中的收购情况 - 外汇对收入影响为2450万美元，对每股收益影响为0.21美元；指导中No7 lens贡献约200万美元，obp贡献约500万美元，本季度并购贡献约400万美元 [113] 问题19: 如何看待Vision和Surgical业务的毛利率和运营利润率趋势 - CooperVision毛利率有上升机会但较平稳，受日抛型镜片销售增加和产量相关吸收减少影响；CooperSurgical毛利率呈积极趋势，受PARAGARD销售强劲和生育业务整合到哥斯达黎加的推动；运营利润率方面，CooperVision因市场重新开放和产品推出活动运营费用将增加，CooperSurgical运营利润率有望改善 [115][116][117] 问题20: MyDay表现强劲的其他因素，如何看待Clarity和MyDay的未来组合及Clarity的前景 - MyDay toric表现出色是主要积极因素，对MyDay multifocal推出持乐观态度；Clarity在大众市场表现良好 [121][122] 问题21: PARAGARD未来一到两年的增长潜力，是否会增加直接面向消费者（DTC）活动 - 目前无需大幅增加DTC活动，将有新活动取代旧活动，PARAGARD团队强大，预计将继续有良好表现 [123][124] 问题22: 新配镜数据何时恢复正常，是否包含在今年展望中 - 不同地区情况不同，预计随着疫苗接种和限制解除，新配镜数据将逐步改善，但不会突然大幅提升，美国市场改善对MiSight和日抛型镜片业务很重要 [127][128][129] 问题23: 随着与零售商试点扩大，MiSight是否会出现库存积压 - 目前MiSight无库存积压，预计短期内仍将按患者订单发货，医生配镜方式多样，部分希望按年供应，部分希望更频繁检查并按需发货 [130][131][132] 问题24: MiSight在美国和全球的医生培训和安装基数情况 - 美国约有4000名认证眼科护理专业人员，全球数量更多；安装基数方面，使用MiSight的儿童超过30000人 [135][137] 问题25: 生育业务在中国的情况，中国生育政策变化的影响 - 公司在中国生育业务有一定规模，但希望扩大，部分产品正在注册中；中国三孩政策对生育行业有利，公司期待产品获批并取得更多成功 [138]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 第二季度毛利润4.871亿美元，较上年同期的3.235亿美元增长51%[166] - 第二季度营业收入1.432亿美元，较上年同期的2860万美元增长401%[166] - 第二季度摊薄后每股收益2.36美元，较上年同期的0.23美元增长922%[166] - 第二季度运营现金流1.926亿美元，上年同期为2580万美元[166] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，净销售额成本占比分别为32%和38%，变化15%[177] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，毛利润占比分别为68%和62%，变化51%[177] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，外汇汇率对销售的积极影响分别约为2150万美元和 - 750万美元[185] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，CooperSurgical外汇汇率对销售的积极影响分别约为300万美元和 - 140万美元[197] - 2021年Q1，CooperVision销售、一般和行政费用（SGA）为19450万美元，较2020年增长21%；CooperSurgical为7970万美元，增长27%；Corporate为1160万美元，下降14%[202] - 2021年Q1，CooperVision研发费用（R&D）为1380万美元，较2020年增长8%；CooperSurgical为720万美元，下降35%[205] - 2021年Q1，CooperVision摊销费用为940万美元，较2020年增长22%；CooperSurgical为2770万美元，增长6%[210] - 2021年Q1，CooperVision营业利润为1.317亿美元，较2020年增长95%；CooperSurgical为2310万美元，增长190%；Corporate亏损为1160万美元，亏损收窄14%[211] - 2021年Q1，利息费用为610万美元，较2020年下降52%[216] - 2021年Q1，有效税率为13.8%，2020年同期为 - 27.7%[219] - 2021年4月30日止三个月，公司基于股份的薪酬费用为1.02亿美元，相关所得税利益为1200万美元[225] - 第二季度经营现金流为1.926亿美元，上年同期为2580万美元；自由现金流为1.427亿美元，较上年同期增加2.062亿美元[226] 财务数据关键指标变化 - 前六个月数据 - 前六个月毛利润9.378亿美元，较上年同期的7.5亿美元增长25%[166] - 前六个月营业收入2.766亿美元，较上年同期的1.397亿美元增长98%[166] - 前六个月摊薄后每股收益44.65美元，较上年同期的2.05美元增长2076%[166] - 前六个月运营现金流3.403亿美元，上年同期为1.555亿美元[166] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，净销售额成本占比分别为33%和36%，变化10%[177] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，毛利润占比分别为67%和64%，变化25%[177] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，外汇汇率对销售的积极影响分别约为3630万美元和 - 970万美元[185] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，CooperSurgical外汇汇率对销售的积极影响分别约为410万美元和 - 210万美元[197] - 2021年前6个月，CooperVision销售、一般和行政费用（SGA）为3.736亿美元，较2020年增长12%；CooperSurgical为1.503亿美元，增长11%；Corporate为2310万美元，下降14%[202] - 2021年前6个月，CooperVision研发费用（R&D）为2790万美元，较2020年增长8%；CooperSurgical为1450万美元，下降28%[205] - 2021年前6个月，CooperVision摊销费用为1790万美元，较2020年增长9%；CooperSurgical为5390万美元，增长3%[210] - 2021年前6个月，CooperVision营业利润为2.592亿美元，较2020年增长36%；CooperSurgical为4060万美元，增长270%；Corporate亏损为2320万美元，亏损收窄14%[211] - 2021年前6个月，利息费用为1250万美元，较2020年下降49%[216] - 2021年前6个月，投资收益亏损1150万美元，外汇损益为120万美元，其他收入（支出）净额为 - 150万美元[217] - 2021年前6个月，有效税率为 - 704.2%，2020年同期为4.2%[220] - 2021年4月30日止六个月，公司基于股份的薪酬费用为2.1亿美元，相关所得税利益为2400万美元[225] - 前六个月经营现金流为3.403亿美元，上年同期为1.555亿美元；自由现金流为2.345亿美元，较上年同期增加2.373亿美元[227] - 2021年前六个月经营活动提供的现金流量增加1.848亿美元，主要因净收入增加21.166亿美元、折旧和摊销净变化增加1360万美元等[234] - 2021年前六个月投资活动使用的现金增加1.072亿美元至2.767亿美元，主要因收购付款增加1.616亿美元，部分被资本支出减少5250万美元抵消[241] - 2021年前六个月融资活动现金流减少8740万美元至现金流出7900万美元，主要因长期债务所得款项减少13.757亿美元，部分被长期债务偿还减少12.357亿美元抵消[242] - 2021年前六个月回购69,622股，总成本2480万美元[251] 业务收购情况 - 2021年4月26日收购一家英国隐形眼镜制造商，1月19日收购一家医疗设备公司[171] - 2021年1月19日，CooperVision收购一家私营医疗设备公司剩余股权，此前股权投资公允价值重估产生1150万美元收益[217] 市场前景与风险 - 公司对全球隐形眼镜和医疗保健市场长期前景保持乐观，但疫情及其他经济事件或影响业绩[167] 公司资金与债务状况 - 截至2021年4月30日，公司有无限制现金1.059亿美元，2020年信贷协议下可用资金8.136亿美元，2020年4月1日的8.5亿美元定期贷款和2020年10月16日的3.5亿美元定期贷款仍未偿还[172] - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为1.059亿美元，总资产为90.138亿美元，营运资金为3.299亿美元，总债务为17.375亿美元，股东权益为61.628亿美元；债务权益比为0.28:1，债务占总资本的比例为22%[228] - 2021年4月30日营运资金较2020财年末增加，主要因应收账款增加5470万美元、应付账款减少3440万美元等因素[231] - 截至2021年4月30日，2012年股票回购计划剩余授权回购金额为3.348亿美元[250] - 截至2021年4月30日，利率互换未到期合约的总名义金额为11亿美元[264] - 2020年信贷协议提供12.9亿美元的多货币循环信贷额度和8.5亿美元的定期贷款额度，均于2025年4月1日到期；截至2021年4月30日，公司在循环信贷额度下可用金额为8.136亿美元，定期贷款额度下未偿还金额为8.5亿美元[266] - 2020年10月16日，公司签订3.5亿美元的364天定期贷款协议，于2021年10月15日到期；截至2021年4月30日，该协议下未偿还金额为3.5亿美元[267] 各业务线净销售额变化 - 2021年和2020年截至4月30日，CooperVision三个月净销售额分别为5.226亿美元和4.022亿美元，增长30%；六个月分别为10.296亿美元和8.874亿美元，增长16%[178] - 2021年和2020年截至4月30日，CooperSurgical三个月净销售额分别为1.969亿美元和1.227亿美元，增长60%；六个月分别为3.704亿美元和2.837亿美元，增长31%[178] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，Toric镜片净销售额分别为1.728亿美元和1.336亿美元，增长29%；六个月分别为3.351亿美元和2.887亿美元，增长16%[182][183] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，Office and surgical products净销售额分别为1.126亿美元和0.696亿美元，增长62%；六个月分别为2.161亿美元和1.68亿美元，增长29%[195][196] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，Fertility净销售额分别为0.843亿美元和0.531亿美元，增长58%；六个月分别为1.543亿美元和1.157亿美元，增长33%[195][196] 费用变化原因 - CooperVision的SGA和R&D增加主要因分销、管理、广告营销成本及项目时间安排；CooperSurgical的SGA增加、R&D减少主要因销售费用和项目时间、人员变动；Corporate的SGA和营业亏损减少主要因疫情下差旅费用降低[202][203][204][208][209][215] 库存情况 - 2021年4月30日库存月数为7.5，2020年10月31日为6.6；库存增加1160万美元，主要因销售增加和为未来产品发布储备库存[232] 利率与外汇风险 - 若利率上升或下降1%（100个基点），基于2021财年第二季度平均未偿还债务，考虑利率互换合约后，季度利息费用将增加或减少约130万美元[268] - 公司大部分美国以外业务以当地货币为功能货币，面临外汇风险，主要涉及英镑、欧元、日元和丹麦克朗计价的债务和非美元计价的应收账款；还面临利率风险，循环信贷额度和定期贷款的利率会随联邦基金利率和伦敦银行同业拆借利率变动[263] - 2020年4月6日，公司签订六份利率互换合约以对冲可变利率债务现金流变动风险，合约于2020年4月6日生效，期限七年或更短[264] - 截至2021年4月30日，公司没有交叉货币互换或外汇远期合约[265] 定义说明 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金减去资本支出，公司内部用其进行经营决策和评估业务，也用于规划和预测未来期间[266] - 固定汇率定义为排除外汇汇率波动影响，公司通过比较不同期间净销售额百分比变化（排除外汇波动影响）评估业务表现[267] 会计政策情况 - 2020财年10月31日结束的年度报告中包含估计和关键会计政策信息，自该报告以来公司政策无重大变化[268] - 2020年11月，公司完成知识产权及相关资产内部转移，确认198.79亿美元递延所得税资产[221][224]

业绩总结 - 2020财年收入为24.3亿美元，较2015年增长6.2%[5] - 2021财年总收入预期为28亿至28.45亿美元，较2020年增长12%至14%[11] - CooperVision部门2021财年收入预期为20.9亿至21.2亿美元，增长9%至11%[11] - CooperSurgical部门2021财年收入预期为7.1亿至7.25亿美元，增长19%至22%[11] - 2020财年CooperVision的销售额为18.43亿美元，年复合增长率为4.4%[22] 用户数据 - 全球软性隐形眼镜市场规模约为82亿美元，CooperVision市场份额为25%[13] - 全球生育市场规模约为8.5亿美元，约15%的夫妇面临不孕问题[30][32] - CooperSurgical在2015至2020年间的销售额从3.09亿美元增长至5.88亿美元，年复合增长率为13.7%[40] 产品与市场 - 2020财年CooperVision的销售按类别分，单次使用球面隐形眼镜占29%[25] - 2020财年CooperVision的销售按地区分，北美占39%，EMEA占37%[26]