公司业绩 - Comtech（NASDAQ：CMTL）宣布了2024财年第二季度的财务业绩[1] - 投资者可以在comtech.com/investors/上查看第二季度财年2024股东信函[2] - Comtech将在今天下午5:00举行之前预定的财报电话会议[3] 公司背景 - Comtech是一家领先的全球技术公司，为商业和政府客户提供陆地和无线网络解决方案、下一代9-1-1紧急服务、卫星和空间通信技术以及云原生能力[4] 风险提示 - 本新闻稿中的某些信息包含具有前瞻性的性质并涉及某些重大风险和不确定性[5]

文章核心观点 公司计划于2024年3月18日美股收盘后发布2024财年第二季度财报，并于当天下午5点举行电话会议讨论相关结果、运营和业务趋势 [1][2] 分组1：财报及会议安排 - 公司计划于2024年3月18日美股收盘后发布2024财年第二季度财报 [1] - 2024年3月18日下午5点公司将举行电话会议讨论第二季度财报结果、运营和业务趋势 [2] - 电话会议将在公司官网投资者关系板块进行网络直播，投资者也可通过拨打指定号码接入，会议ID为“Comtech” [2] - 电话会议回放可在2024年4月1日前通过拨打指定号码收听 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是全球领先的科技公司，为全球商业和政府客户提供地面和无线网络解决方案、下一代9 - 1 - 1应急服务、卫星和太空通信技术以及云原生能力 [3] - 公司拥有创新和员工赋能的独特文化，在美国和全球技术走廊设有多个设施，利用全球布局、技术领先地位和数十年经验创造创新通信解决方案 [3] - 更多信息可访问公司官网www.comtech.com [3]

公司高管变动 - 公司宣布任命John Ratigan为临时首席执行官，取代被解雇的Ken Peterman[1] - John Ratigan拥有三十年以上的卫星技术行业高级领导经验，曾在EF Data Corp.担任CCDO，对Comtech有深入了解[2] - 公司董事会选举Mark Quinlan为董事会主席，强调对道德和专业行为的高标准[3] 财务业绩报告 - 公司将在2024年3月18日报告截至2024年1月31日的财务业绩和提交Form 10-Q[4]

Comtech加速增长服务计划 - Comtech的加拿大子公司被邀请加入加速增长服务计划 - 加速增长服务计划将为Comtech提供政府服务和出口机会 - Comtech的总裁兼首席执行官表示被选入加速增长服务计划是对公司战略增长计划的认可 - Comtech与加拿大商业和政府客户合作超过20年

文章核心观点 华盛顿州授予Comtech一份价值4800万美元的合同延期，以继续提供下一代911服务，体现了对其能力的信任，Comtech也在不断拓展相关业务 [1][3] 合同相关 - 华盛顿州授予Comtech一份价值4800万美元的合同延期，将在未来五年继续提供下一代911服务，并有机会延长至2034年 [1] - 华盛顿州于2016年首次与Comtech签约，使其成为美国应用下一代911服务的领先者 [2] 各方评价 - Comtech总裁兼首席执行官Ken Peterman表示重视与华盛顿州的合作，合同延期证明了该州对其能力的信任，并期待探索人工智能等新兴能力 [3] - 华盛顿州应急管理司紧急通信助理主任Adam Wasserman称，与Comtech合作八年来，该州的下一代911系统挽救了无数生命，且能跟上通信技术的发展 [3] 华盛顿州911协调办公室情况 - 应急管理司的911部门确保全州911通信系统无缝运行，为公民和游客提供统一、及时、高效的公共安全服务 [4] - 华盛顿州有86个公共安全应答点，覆盖39个县，这些应答点与全州应急服务IP网络相连，可提供911呼叫者的位置信息和其他数据 [5] - 911部门除了为全州911网络签约外，还为各县和公共安全应答点提供财政和技术援助，并推动911网络的发展以适应通信技术的进步 [6] Comtech公司情况 - Comtech是一家全球领先的技术公司，为商业和政府客户提供陆地和无线网络解决方案、下一代911应急服务、卫星和太空通信技术以及云原生能力 [7] - 公司凭借创新文化和员工授权，利用全球布局、技术领先地位和数十年经验，打造创新通信解决方案 [7]

文章核心观点 Comtech获美国陆军合同司令部批准推进此前宣布的5.44亿美元全球现场服务代表（GFSR）合同 [1] 合同相关情况 - Comtech将为项目经理战术网络（PM TN）的GFSR支持计划提供现场专业工程服务，供应并支持公司领先的卫星和地面网络通信技术 [2] - GFSR计划为陆军、空军、海军、海军陆战队和北约提供持续通信和IT基础设施支持，使美国和联军在全球多领域行动中保持强大、有弹性和安全的连接 [3] - 该任务订单基于Comtech与美国陆军的现有合同授予，利用了为期10年、价值51亿美元的全球战术通信系统（GTACS）II不确定交付/不确定数量（IDIQ）合同工具，Comtech于2020年被选为多个GTACS II IDIQ获奖者之一 [4] - GTACS II合同旨在支持项目执行办公室指挥、控制和通信 - 战术（PEO C3T）和PM TN，可快速采购广泛的C3T硬件、软件、工程服务和物流支持服务，重点是战术卫星通信 [5] 公司介绍 - Comtech是一家全球领先的技术公司，为全球商业和政府客户提供地面和无线网络解决方案、下一代9 - 1 - 1应急服务、卫星和太空通信技术以及云原生能力，公司凭借全球布局、技术领先地位和数十年经验创造创新通信解决方案 [6]

文章核心观点 - Comtech Telecommunications股价上一交易日上涨，或因获投资及业绩预期增长，但盈利预测无趋势变化，后续走势待察 [1][2][4] 公司表现 - Comtech Telecommunications上一交易日股价涨15.3%，收于7.76美元，过去四周跌18.6% [1] - Ubiquiti上一交易日股价涨3%，收于129.30美元，过去一个月跌10% [8] 投资情况 - Comtech获现有股东White Hat Capital Partners LP和Magnetar 4500万美元投资 [2] 资金用途 - Comtech将用部分投资收益支持短期营运资金需求、用于一般公司用途及偿还债务 [3] 业绩预期 - Comtech预计即将发布的季度报告每股收益0.28美元，同比增221.7%，营收1.5285亿美元，同比增14.3% [4] - Ubiquiti即将发布的报告每股收益预期为1.95美元，与上月持平，同比增4.8% [9] 盈利预测 - Comtech近30天季度每股收益共识预期未变 [6] - Ubiquiti过去一个月即将发布报告的每股收益共识预期未变 [9] 股票评级 - Comtech目前Zacks评级为3（持有） [7] - Ubiquiti目前Zacks评级为4（卖出） [9]

投资与财务 - Comtech宣布获得来自White Hat和Magnetar的4500万美元投资，以增强公司的财务灵活性和资本化能力[1] - 投资将用于支持近期的大型合同奖项和不断增长的客户需求，包括偿还某些未偿债务，以及支持公司的增长前景[1] - White Hat和Magnetar购买了新系列可转换优先股，并将所有现有的可转换优先股换成新系列可转换优先股，这将有助于公司发展和为客户提供关键解决方案[1] - 新系列可转换优先股的投资条款包括每股转换价格为7.99美元，9.00%的股息，可选择以现金或股票形式支付，以及2028年10月31日的可选择赎回日期[5] 董事会及领导 - Mark Quinlan将继续担任董事会成员，他对公司董事会提供了宝贵的见解和经验[2] - Comtech主席兼首席执行官Ken Peterman表示感谢White Hat和Magnetar对公司战略和团队的投资和认可，强调了双方对公司愿景的理解和支持[3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为1.519亿美元,同比增长15.9% [51] - 合并毛利率为31.5%,去年同期为35.7%,主要反映了产品组合的变化,包括向美国政府客户销售更多的反射式通信和卫星通信解决方案 [52] - 第一季度营业收入为210万美元,去年同期为亏损970万美元,主要得益于销售额增加以及利润改善和精益举措的影响 [53][54] - 第一季度调整后EBITDA为1840万美元,同比增长72%,占销售额12.1%,去年同期为8.2% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星和空间通信业务销售额为1.02亿美元,占总销售额的67% [51] - 地面和无线网络业务销售额为4950万美元,占总销售额的33% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大联邦政府要求到2025年3月全国实现下一代911服务,公司作为服务提供商在阿尔伯塔省斯特拉斯科纳县率先推出了这一服务 [24][25] - 公司在美国军方的A3M反干扰卫星通信项目中获得960万美元合同 [23] - 公司在英国Spectra Group获得2000万美元以上的COMET便携式反射式通信系统订单 [21][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施"一体化Comtech"转型,通过统一最佳实践、工具和流程来提高运营绩效 [11][20] - 公司正在向客户提供更加全面的解决方案,利用技术优势提供智能网络和技术融合,为客户带来新的连接、洞察和行动情报 [12][13][28] - 公司在应急响应、卫星通信、反射式通信等领域具有领先优势,能够为客户提供全面的通信网络基础设施解决方案 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战,但公司通过"一体化Comtech"转型正在取得积极进展,第二季度销售额和调整后EBITDA率有望继续提升 [61][62] - 公司正在积极推进信贷融资的再融资工作,以确保业务的可持续发展 [46][47][58][59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问公司信贷融资再融资的进展和时间表 [70] **Mike Bondi 回答** 公司正在与多方探讨各种融资方案,希望能够获得有利的条款,预计将在未来几个季度内完成 [71][72] 问题2 **Mike Crawford 提问** 询问公司1.7亿美元的收入可见性是否等同于之前披露的未完成订单 [80][81] **Mike Bondi 回答** 是的,这一数字包括了已获得但尚未完成的大型合同,如GFSR和EDIM项目 [82][83] 问题3 **George Notter 提问** 询问公司信贷融资再融资的具体进展和时间表 [104][105][106][107][108][109] **Mike Bondi 回答** 公司已经进行了大量的内部评估和与第三方的沟通,正在努力寻求一个持久的融资解决方案,预计未来几个季度内能够取得进展 [108][109]

公司业务及财务亮点 - 公司是一家领先的全球提供下一代911紧急系统和安全无线和卫星通信技术的供应商[146] - 公司通过两个报告性经营部门管理业务：卫星和空间通信以及陆地和无线网络[147] - 第一季度财务亮点包括：净销售额为1.519亿美元，较2023财年第四季度环比增长2.1%，同比增长15.9%；毛利率为31.5%，相比2023财年第四季度的32.7%和2023财年第一季度的35.7%有所下降；调整后的EBITDA为1840万美元，占净销售额的12.1%[164] - 2023财政年度是公司变革和成就的一年，实现了第二季度正面的GAAP营业收入[165] - 2023年9月，公司获得了一份总价值为5.44亿美元的大型GFSR合同，预计将在2024财政年度下半年对净销售额做出重大贡献[166] - 2023年9月，公司荣幸赢得了价值4860万美元的合同，为美国陆军的卫星通信数字化和现代化项目提供下一代EDIM调制解调器[167] - 2023年10月，公司的卫星和空间通信部门还获得了价值超过2千万美元的订单，用于服务来自英国合作伙伴Spectra Group的多个订单[168] - 2023年10月，公司的陆地和无线网络部门为美国最大的无线运营商提供了超过3千万美元的增强911呼叫路由服务[169] 财务状况及展望 - 公司已完成对高功率放大器和控制组件产品线的剥离，并正在寻求重新融资信贷设施[170] - 预计2024财政年度第二季度的综合净销售额将增长约1.0%至3.0%，调整后的EBITDA利润率将在11.0%至13.0%之间[172] - 公司认为，由于政治和经济不确定性，业务环境仍然具有挑战性[171] - 2023年10月，公司的综合净销售额同比增长15.9%，主要反映了卫星和空间通信部门的大幅增长[174] 财务数据及支出情况 - 卫星和空间通信部门的毛利率同比下降，主要受产品和服务组合变化的影响[184] - 2023年10月31日，公司的销售、一般和管理费用为32.7百万美元，占合并净销售额的21.5%[188] - 2023年10月31日，公司的研发费用为7.8百万美元，较2022年同期减少了5.0百万美元或38.7%[192] - 2023年10月31日，公司的调整后营业利润为15.3百万美元，占合并净销售额的10.1%[199] - 2023年10月31日，公司的利息支出为4.9百万美元，较2022年同期增加了2.7百万美元[204] - 2023年10月31日，公司的调整后EBITDA为18.4百万美元，占合并净销售额的12.1%[212] - 调整后的 EBITDA 为 53.5 百万美元，较去年同期有所增长[214] - 2023年10月31日三个月的净亏损为3.3百万美元，较去年同期有所改善[217] - 截至2023年10月31日，现金及现金等价物为18.1百万美元，较7月31日略有下降[218] - 2023年10月31日三个月的投资活动中，主要用于云计算网络和技术制造中心的资本支出[219] - 2023年10月31日三个月的融资活动中，净提供资金为17.0百万美元，主要通过信贷设施借款[220] 流动性及资金筹措计划 - 公司计划通过降低运营成本、改善流动资本、优化销售合同等方式提高现金流[228] - 公司计划通过债务和股权融资、重组现有优先股等方式改善流动性[228] - 公司计划通过出售资产等战略性交易来提高流动性[228] 股票及债务情况 - 公司在2022年7月13日向SEC提交了2亿美元的shelf registration statement，有效期至2025年7月25日[233] - 公司董事会于2020年9月29日授权了1亿美元的股票回购计划，取代之前的计划[234] - 公司在2023财年第三季度决定放弃普通股股息，以增加财务灵活性[235] - 公司于2018年10月31日与贷款人签订了第一次修订和重签订信贷协议，金额为1.84亿美元[236] - 截至2023年10月31日，公司信贷额度下的未偿还金额为1.84亿美元，包括1.365亿美元的循环贷款和0.475亿美元的定期贷款[237] - 公司截至2023年10月31日的担保杠杆率为3.53倍，利息支出覆盖率为3.37倍，最低流动性为2920万美元[238] - 公司目前的现金和现金等价物水平以及未来现金流量预计的流动性不足以在未来12个月内资助运营和偿还信贷额度下的当前债务[240] - 公司于2021年10月18日与White Hat Capital Partners LP和Magnetar Capital LLC签订了关于发行和销售最高125,000股新系列A可转换优先股的认购协议，总价值为1.25亿美元[241] - 公司在2023年10月31日的合同现金义务包括信贷额度下的本金和利息支付以及运营租赁义务，总额为2495.24万美元[242] - 公司的收入和现金流量受到利率变动的影响，根据信贷额度下的未偿债务金额，利率变动10%将在一年内使利息支出变化约170万美元[251]