财务数据关键指标变化 - 2018 - 2022年净收入从5200万美元增长至1.318亿美元，复合年增长率为26%；调整后EBITDA从6900万美元增长至1.36亿美元，复合年增长率为19%[219] - 2022、2021、2020年折旧和摊销费用分别为857.5万美元、1042.8万美元、991.6万美元[299] - 可交换票据2022年和2021年分别确认953.6万美元和20万美元利息费用，有效利率为7.4%[304] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为363,122千美元和380,000千美元，长期债务分别为343,624千美元和360,029千美元[308] - 2022年、2021年和2020年，公司股票薪酬总费用分别为11,465千美元、6,113千美元和1,848千美元[322] - 2022年授予6,101,086股，归属(50,190)股，没收(104,450)股，年末未归属5,946,446股[324] - 2022年、2021年和2020年，激励单位补偿费用分别约为39千美元、193千美元和433千美元[331] - 截至2021年12月27日承担认股权证负债38,756千美元，2021年末公允价值35,271千美元，2022年末为16,341千美元[335] - 2021年国内净销售额较2020年增加450万美元，增长2%，达2.184亿美元[352] - 2020年授予的时间归属期权的加权平均授予日公允价值为每股6.36美元，2022 - 2020年分别确认期权补偿费用约1228美元、1310美元和1415美元[361] - 2022 - 2020年，可行使期权的加权平均剩余合同期限分别为3.1年、3.9年和4.9年，未确认的期权补偿费用约308美元预计在未来两年确认[362] - 2022 - 2021年，私人认股权证公允价值计算中，无风险利率分别为4.15%和1.26%，预期波动率分别为45%和33%，普通股市场价值分别为4.91美元和8.21美元[368] - 2022 - 2021年，或有对价负债的估计公允价值分别为15090千美元和38427千美元[369] - 2022 - 2020年，公司净销售额分别为378476千美元、267948千美元和260586千美元[371] - 2022年公司记录所得税费用4360千美元，2021年12月27日至31日记录所得税收益857千美元，2020年无所得税规定/收益[372] - 2022年公司净收入为131815千美元，2021年为83414千美元，基本每股净收入分别为1.21美元和0.21美元，摊薄每股净收入分别为1.13美元和0.12美元[378] - 2022年公司运营费用较2021年增加4130万美元，运营收入为1.149亿美元，运营利润率保持30%，净收入增加主要因销售额增加、销售组合更有利等因素[380][382][384] - 2021年公司净销售额为2.679亿美元，较2020年的2.606亿美元增加740万美元，增幅3%，其中国内销售增长2%，国际销售增长6%[389] - 2022年公司净销售额为3.785亿美元，较2021年的2.679亿美元增加1.105亿美元，增幅41%，其中国内销售增长35%，国际销售增长68%[393] - 2022年12月31日止三个月公司净销售额为9380万美元，较2021年同期的7530万美元增加1850万美元，增幅25%[396] - 2022年12月31日止三个月公司净销售额较9月30日止三个月的1.033亿美元减少950万美元，降幅9%[397] - 2022年公司毛利润为2.197亿美元，较2021年的1.448亿美元增加7480万美元，增幅52%，毛利率从54%提升至58%[398] - 2022年公司国内净销售额为2.954亿美元，较2021年的2.184亿美元增加7700万美元，增幅35%[395] - 2022年公司国际净销售额为8310万美元，较2021年的4950万美元增加3350万美元，增幅68%[395] - 公司指定利率互换为现金流套期，协议初始公允价值为零，2022年12月31日为870万美元[553] 客户与销售占比情况 - 公司客户数量从2016年约30个增加到2022年超125个[236] - 2022年美国运通和摩根大通占公司净销售额的67.3%（分别约为34.7%和32.6%），2021年占71.9%（分别约为34.5%和37.4%）[240] - 2022年和2021年，公司两大客户美国运通和摩根大通分别占净销售额约67%和72% [275] 合作协议情况 - 公司与美国运通的主服务协议将于2024年12月31日到期续签[241] - 公司与摩根大通的主服务协议及相关工作说明书将于2023年12月31日到期续签[242] 业务销售与市场拓展 - 公司为超125个卡计划生产金属支付卡，包括发行人专有和联名计划[236] - 公司在美、欧、印和南美设有直销代表，拓展与卡生态系统合作伙伴的关系进行间接销售[230][231] - 公司将Arculus商业解决方案的营销和销售目标定为现有支付卡发行商客户及其联名合作伙伴[232] - 公司向英国、欧盟、印度、亚洲、中东和澳大利亚等地客户发货，需遵守进口法规和相关程序[268] 竞争情况 - 公司金属卡产品的竞争对手包括Idemia France S.A.S.等，冷存储钱包市场竞争对手包括Ledger SAS等[245][246] 应对措施 - 公司为应对芯片短缺与一家EMV芯片供应商建立了多年采购承诺[249] 知识产权情况 - 截至2022年3月，公司拥有超58项美国及外国已授权专利、超33项美国及外国待审批专利申请、21个美国及外国商标/服务商标家族在27个司法管辖区注册和/或申请[250] - 公司40个不同的实用专利家族平均剩余寿命超13年，8个外观设计专利家族平均剩余寿命为其总期限的84% [250] 设施情况 - 公司租赁总面积约24.1万平方英尺的5处设施，均位于美国新泽西州萨默塞特[263] 产品特性与认证 - 公司金属支付卡制造所用金属原材料大多为消费后回收材料，且金属卡比塑料卡有更多回收和再利用机会[252] - 公司获得支付网络认证，需遵守支付卡行业安全标准，且要接受定期审计和自我评估等[253] - 公司产品获得ICMA生态标签标准认证、UL环境声明验证和ISO 14001认证[266] 研发情况 - 公司创新实验室专注于新金属外形、卡功能、安全认证和数字资产存储技术及应用的发明和开发[265] 业务交易模式 - 公司目前不为Arculus冷存储钱包客户买卖或交换数字资产，交易由消费者与第三方合作伙伴执行[270] 信贷安排情况 - 2020年11月公司将定期贷款最高额度增至2.4亿美元，总信贷额度达3亿美元，到期日改为2023年11月5日，约32万美元额外成本资本化[305] - 2021年信贷安排由公司几乎所有资产担保，2022年12月31日公司遵守所有财务契约[307] - 2023年2月28日，公司修订2021年信贷安排，利率基于SOFR加2.0% - 3.0%的适用利差[310] - 2023年2月28日公司修订信贷安排，从基于LIBOR计息过渡到基于SOFR或替代基准利率计息[553] 可交换票据情况 - 可交换票据预期寿命至2026年12月27日[304] - 可交换票据在特定条件下可赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息，持有人可获补偿付款[300][301] - 若公司发生“重大变更”，可交换票据持有人有权要求公司以100%本金加应计未付利息回购[302] 股权与激励计划情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司有11,578,000份公开认股权证流通，每份可按11.50美元购买一股A类普通股[320] - 截至2022年12月31日，2021激励股权计划可发行A类普通股12,030,280股，自2022年起每年增加4%[354] - 截至2022年12月31日，公司为员工股票购买计划（ESPP）预留2411452股A类普通股，已发行18259股，剩余2393193股可发行，2022年确认补偿费用25美元[356] - 2021年12月27日，公司对相关奖励进行估值，共657160股适用Topic 718，内在价值5395美元，2021年确认与或有对价相关的总费用4610美元[358] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务和运营结果有负面影响，未来可能持续扩大[288] - 公司可能无法维持未来的收入增长率[288] - 无法保留现有客户或吸引新客户会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[290] - 公司产品和服务若不能及时创新，可能会被市场淘汰[294] 供应商情况 - 2022年和2021年，公司主要依赖两家供应商，各自采购占比超10%[340] 利率互换协议情况 - 利率互换协议下，公司按1个月LIBOR利率和最低1.00%中的较高者收取款项[551]

财务数据和关键指标变化 - 2022年净销售额达3.785亿美元，较2021年增长41%，实现上调后的指引上限 [2][3] - 2022年调整后EBITDA为1.362亿美元，增长33% [3] - 2022年净利润为1.32亿美元，较2021年的8300万美元增长58% [20] - 2022年调整后EBITDA利润率为36%，低于2021年的38% [21] - 2022年Arculus业务净影响为 - 2100万美元，低于原预测的3300万美元 [22] - 2022年经营现金流为9300万美元 [23] - 2022年第四季度净销售额为9400万美元，同比增长25% [24] - 2022年第四季度毛利率为54%，高于上一年同期的52% [24] - 2022年第四季度净利润为2200万美元，同比增长12% [24] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3100万美元，同比增长44% [24] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为33%，高于2021年第四季度的28% [24] - 2022年第四季度Arculus业务净影响约为 - 600万美元 [24] - 2022年美国和国际销售额分别增长35%和68% [25] - 2022年毛利润为2.2亿美元，占净销售额的58%，较2021年增长52% [35] - 截至2022年12月31日，整体杠杆率降至2.6倍，银行协议有担保债务杠杆率降至1.6倍 [36] - 2022年GAAP每股收益为基本每股1.21美元、摊薄每股1.13美元；第四季度为基本和摊薄每股均为0.14美元 [37] - 2022年非GAAP每股收益为基本每股1.10美元、摊薄每股0.94美元；第四季度为基本每股0.23美元、摊薄每股0.20美元 [39] - 2023年净销售额指引为4 - 4.25亿美元，调整后EBITDA指引为1.45 - 1.55亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属卡业务：2022年发货约3000万张卡，较2021年增长36%，需求强劲，国内外销售趋势良好 [13][67] - Arculus业务：2022年建立关键基础元素，与多家公司合作开展试点和项目，净影响为 - 2100万美元 [4][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2022年销售额增长35%，得益于销售执行能力和有利的行业趋势 [25] - 国际市场：2022年销售额增长68%，得益于国际销售团队扩张、分销商增长和强劲的客户需求 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：继续推动高端金属支付卡业务在国内外的有机增长，拓展金融科技客户群体；创新金属支付卡和Arculus安全、认证及冷存储产品；谨慎分配资本，提高业务效率以提升利润 [27] - 行业竞争：金属支付卡成为帮助客户增加客户获取和消费份额的重要工具，公司凭借深厚的客户关系、一流的产品和强大的销售执行力具备竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济前景不确定，但已纳入指引；卡发行趋势积极，公司有能力适应宏观环境变化 [11] - 对2023年业务增长有信心，预计净销售额和调整后EBITDA将实现增长 [26] 其他重要信息 - 2022年有多项产品创新和安全增强，如LED卡、Lux玻璃卡、Echo Mirror卡和生物识别卡等 [6] - 公司与多家客户推出新的金属卡计划，客户反馈积极，支付卡仍是主要交易方式 [13][14] - 美国运通2022年新客户获取强劲，超过50亿美元营销和业务发展支出目标 [15][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年销售展望指南中点有10%的同比增长，指导假设的保守程度如何，与第三季度相比对宏观形势是否更有信心？ - 公司认为给出的指引范围合适，2022年有40%的增长，平均预计业务有15%的增长，指引上限约14%；宏观仍有很多不确定性，数据好坏参半，但公司曾在艰难环境中运营过，若下半年形势变差仍能实现增长 [43] 问题2: 目前订单积压情况与去年同期相比如何？ - 订单积压和业务管道情况与去年相当，积压订单覆盖未来三到四个月，管道业务时间更长；下半年存在不确定性，但发卡行客户预计今年业务将增长，公司也做好应对准备 [76] 问题3: EBITDA增长时如何考虑债务偿还或现金使用？ - 优先将Arculus集成到信用卡和借记卡中，其次是偿还债务；公司今年在偿还债务方面表现出色，通过偿还债务和增加EBITDA降低杠杆率，未来将继续偿还债务 [50] 问题4: 2023年全年指导中EBITDA利润率情况如何？ - 2023年全年指导中，低端和高端的EBITDA利润率约为36%，与今年持平；公司将继续投资核心金属支付卡业务和Arculus，但预计净影响低于今年 [54] 问题5: 一份关键客户合同今年到期，续约谈判情况如何，合同何时到期，历史上续约时间如何？ - JPMorgan合同年底到期，将按正常流程在到期当年进行谈判，如有特殊原因可能提前续约 [56] 问题6: 新产品从推出到广泛应用的时间如何？ - 相关产品预计在今年下半年到明年上半年开始出现，目前有很多人对此感兴趣 [59] 问题7: 2023年实现毛利率目标的手段有哪些？ - 文档未提及明确回答内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达1.03亿美元，同比增长56%；净收入为2200万美元，同比增长17%；调整后EBITDA为3300万美元，同比增长33% [6] - 前九个月净销售额达2.85亿美元，同比增长48%；调整后EBITDA为1.06亿美元，同比增长30% [22] - 截至9月30日，运营现金流为9100万美元，高于去年同期的4800万美元；有担保债务为2.43亿美元，无担保可转换债务为1.3亿美元，资产负债表上现金约1500万美元，净债务总额为3.58亿美元 [23] - 基于银行协议计算的过去12个月调整后EBITDA为1.23亿美元，杠杆率降至2.92，低于上一季度的3.29 [24] - 第三季度基本GAAP每股收益为0.18美元，前九个月为1.03美元（基本）和0.94美元（摊薄）；非GAAP每股收益第三季度为0.26美元（基本）和0.22美元（摊薄），前九个月为0.86美元（基本）和0.74美元（摊薄） [27][28] - 公司将2022年净销售额范围缩小至3.7 - 3.8亿美元，调整后EBITDA指导提高至1.3 - 1.37亿美元 [9][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属卡业务第三季度国内和国际均实现强劲增长，推动净销售额增长；毛利率从2021年第三季度的55%提升至60% [20] - Arculus平台第三季度收入和投资净影响约为 - 500万美元，预计全年净影响在 - 2000万至 - 2200万美元之间 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国运通第三季度新增330万张专有卡，创季度新高；第三季度营销支出1.5亿美元，预计2022年支出超5亿美元；第三季度T&E支出同比增长57% [14] - 美国运通报告千禧一代和Z世代支出同比增长39%，美国中小企业支出增长17%；线下支出恢复到疫情前水平以上 [13] - 刷卡支付是店内交易增长最快的方式，远高于数字钱包且增长轨迹更快 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续加强金属支付卡业务，通过强大的销售执行、深厚的客户关系和市场动力满足新老客户需求 [31] - 针对Arculus平台，公司调整投资时机以适应市场不确定性，加强B2B销售和营销工作，扩大B2C分销 [8][12] - 公司认为Arculus平台能满足各行业不断增长的安全、支付和认证需求，可将金属卡转变为实体安全令牌，减少对密码的依赖并打击欺诈 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 截至目前，公司未受到宏观经济问题的重大影响，但会密切关注客户、市场和宏观经济因素，并做好应对准备 [7][31] - 公司对2022年的强劲表现感到满意，认为其战略业务决策得到验证，有信心实现全年目标并推动长期增长和盈利 [30][31] 其他重要信息 - 会议讨论包含非GAAP财务指标，公司认为这些指标有助于管理层和投资者了解公司财务状况和经营成果，但不应替代GAAP指标 [3] - 由于前瞻性调整后EBITDA指导的性质，无法提供准确的非GAAP指标与GAAP指标的预测性对账 [4] - 公司采用GAAP下的替代方法计算基本和摊薄每股收益，以更好反映对股东的经济影响 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于毛利率长期提升效率的上限以及Arculus业务毛利率情况 - 公司长期毛利率指导为中50%左右，会综合考虑市场环境、竞争等因素保持保守态度；Arculus业务单位经济效益更强，有能力实现与当前水平相当或更高的毛利率 [34][35] 问题2: 支付卡的积压订单情况以及支付 + 认证卡的新产品推出和订单情况 - 公司积压订单情况良好，未受到宏观经济因素影响；支付 + 认证功能目前已可推向市场，公司已获得Visa和MasterCard批准并正在销售，支付 + 认证 + 冷存储功能预计明年年初推出 [39][40]

财务数据关键指标变化（2022年第三季度与2021年同期对比） - 2022年第三季度净销售额为1.033亿美元，较2021年同期的6620万美元增加3710万美元，增幅56%，国内和国际销售额分别增长62%和35%[167] - 2022年第三季度毛利润为6180万美元，较2021年同期的3610万美元增加2560万美元，增幅71%，毛利率从55%提升至60%[173] - 2022年第三季度运营费用为3610万美元，较2021年同期增加2160万美元，主要因薪资、保险费、销售税等增加，部分被营销费用减少抵消[174] - 2022年第三季度运营收入为2560万美元，较2021年同期的2160万美元增加400万美元，运营利润率从33%降至25%[175] - 2022年第三季度利息费用为580万美元，较2021年同期的290万美元增加290万美元，增幅102%，主要因2021年12月发行可交换票据[176] - 2022年第三季度净收入为2190万美元，较2021年同期的1870万美元增加320万美元，增幅17%，主要受销量、销售组合等因素影响[177] 财务数据关键指标变化（2022年第三季度与2022年第二季度对比） - 2022年第三季度净销售额较2022年第二季度增加610万美元，增幅6%[172] 各条业务线数据关键指标变化（2022年第三季度国内与国际净销售额对比2021年同期） - 2022年第三季度国内净销售额为8380万美元，较2021年同期的5170万美元增加3210万美元，增幅62%，主要因客户需求增加[167] - 2022年第三季度国际净销售额为1950万美元，较2021年同期的1450万美元增加500万美元，增幅35%，主要因国际分销渠道销售和金融科技市场需求增加[170] 财务数据关键指标变化（2022年前9个月与2021年同期对比） - 2022年前9个月净销售额达2.847亿美元，较2021年同期的1.926亿美元增长9200万美元，增幅48%，其中国内销售增长40%，国际销售增长79%[182] - 2022年前9个月毛利润为1.694亿美元，较2021年同期的1.056亿美元增长6380万美元，增幅60%，毛利率从55%提升至59%[185] - 2022年前9个月运营费用为7932.5万美元，较2021年同期增加4600万美元，主要因薪资、营销等费用增加[186] - 2022年前9个月运营收入为9000万美元，较2021年同期的7220万美元增长1780万美元，增幅25%，运营利润率从37%降至32%[187] - 2022年前9个月利息费用为1640万美元，较2021年同期的880万美元增加750万美元，增幅85%，主要因2021年12月发行可交换票据[188] - 2022年前9个月净利润为1.095亿美元，较2021年同期的6340万美元增长4610万美元，增幅73%，主要得益于销售增长和公允价值变动[189] - 2022年前9个月EBITDA为1.361亿美元，较2021年同期的8000万美元增长5610万美元；调整后EBITDA为1.056亿美元，较2021年同期的8120万美元增长2440万美元[192] - 2022年前9个月调整后净利润为6546.1万美元，基本每股调整后净收益为0.86美元，摊薄后为0.74美元[195] 会计政策变更 - 自2022年4月1日起，公司变更会计政策以计算基本和摊薄每股收益[197] 每股净收益计算方式 - 普通股每股净收益按归属于控股股东的净收益除以当期加权平均流通普通股数量计算，不包括无经济或参与权的B类普通股[198] 现金及债务情况（截至特定时间） - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1540万美元，债务本金为3.731亿美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为2190万美元，债务本金为3.95亿美元[204] - 2022年9月30日，公司现有信贷安排下未偿还债务总额为3.731亿美元，其中2021信贷安排包括2.5亿美元定期贷款和6000万美元循环贷款，循环贷款有5000万美元可用于借款[206] - 截至2022年9月30日，公司2021信贷安排下未偿还可变利率债务为2.431亿美元，可交换票据长期债务本金为1.3亿美元[216] 信贷安排利率情况 - 2021信贷安排的利率为浮动银行优惠利率加2.0%，或转换为欧元贷款部分为伦敦银行同业拆借利率加3.0%，未使用循环贷款需支付0.40%的年度承诺费，截至2022年9月30日，有效利率为5.15%[207][208] 现金流量情况（2022年前九个月与2021年同期对比） - 2022年前九个月，公司经营活动提供的现金为9090万美元，2021年同期为4800万美元，增加4280万美元，主要归因于净收入增加4610万美元等[210] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的现金为720万美元，2021年同期为390万美元[211] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的现金为9010万美元，2021年同期为4530万美元[212] 库存相关采购承诺 - 截至2022年9月30日，公司库存相关采购承诺约为6800万美元[214] 利率变动影响 - 利率变动100个基点，将导致年度利息费用增减约400万美元[217] 利率互换协议 - 公司签订了利率互换协议，2022年1月5日至2023年12月5日名义金额为1.25亿美元，固定利率为1.06%；2023年12月5日至2025年12月22日名义金额为1.25亿美元，固定利率为1.90%[218] 业务策略相关 - 公司Arculus平台提供安全和认证解决方案，市场周期给Arculus业务带来不确定性，公司将采取谨慎投资策略[157]

2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为9720万美元，较2021年同期的6270万美元增加3450万美元，增幅55%，国内和国际销售额分别增长50%和71%[163] - 2022年第二季度销售成本为3830万美元，较2021年同期的2760万美元增加1070万美元，增幅39%[163] - 2022年第二季度毛利润为5890万美元，较2021年同期的3510万美元增加2370万美元，增幅68%，毛利率从56%提升至61%[163][167] - 2022年第二季度运营费用为2440万美元，较2021年同期的1070万美元增加1370万美元，增幅128%[163] - 2022年第二季度运营收入为3440万美元，较2021年同期的2440万美元增加1000万美元，增幅41%，运营利润率从39%降至35%[163][169] - 2022年第二季度其他费用净额为2900万美元，较2021年同期的 - 290万美元增加3190万美元，增幅 - 1105%[163] - 2022年第二季度税前收入为6350万美元，较2021年同期的2150万美元增加4200万美元，增幅195%[163] - 2022年第二季度所得税拨备为 - 280万美元，较2021年同期增加 - 280万美元，增幅100%[163] - 2022年第二季度净利润为6070万美元，较2021年同期的2150万美元增加3920万美元，增幅182%[163][171] - 2022年第二季度可赎回非控股股东应占净利润为5220万美元，较2021年同期增加5220万美元，增幅100%[163] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净销售额为1.814亿美元，较2021年同期的1.265亿美元增加5490万美元，增幅43%，其中国内销售增长29%，国际销售增长106%[174] - 2022年上半年毛利润为1.076亿美元，较2021年同期的6940万美元增加3820万美元，增幅55%，毛利率从55%提升至59%[177] - 2022年上半年运营费用较2021年同期增加2440万美元，主要因薪资福利、营销专业费用、保险费用等增加[178] - 2022年上半年运营收入为6440万美元，较2021年同期的5060万美元增加1380万美元，增幅27%，运营利润率从40%降至36%[179] - 2022年上半年利息费用为1050万美元，较2021年同期的590万美元增加460万美元，增幅77%[180] - 2022年上半年净利润为8760万美元，较2021年同期的4470万美元增加4290万美元，增幅96%[181] - 2022年上半年EBITDA为1.05991亿美元，较2021年同期的5580.3万美元增加5018.8万美元；调整后EBITDA为7299万美元，较2021年同期的5658.7万美元增加1640.3万美元[184] - 2022年上半年调整后净利润为4568.3万美元，基本每股调整后净收益为0.60美元，摊薄后为0.52美元[188] 财务指标作用说明 - 公司认为EBITDA、调整后EBITDA和非GAAP每股收益有助于投资者评估财务表现，公司内部也用这些指标进行管理和规划[183] 关键会计政策说明 - 公司关键会计政策详见2021年12月31日提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告[190] 公司资金状况 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1340万美元，债务本金为3.881亿美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为2190万美元，债务本金为3.95亿美元[198] - 2022年6月30日，公司现有信贷安排下未偿还债务总额为3.881亿美元，其中2021信贷安排包括2.5亿美元定期贷款和6000万美元循环贷款，循环贷款有3500万美元可用于借款[200] - 2021信贷安排利率为银行优惠利率加2.0%，或欧元贷款适用伦敦银行同业拆借利率加3.0%，未使用循环贷款需支付0.40%承诺费，2022年6月30日有效利率为3.65%[201] - 2022年第二季度，公司就2021信贷安排支付超额现金流1380万美元，截至2022年6月30日符合所有契约规定[203] - 2021年4月19日，公司发行可交换票据，本金最高1.3亿美元，年利率7%，2026年12月27日到期，转换价格为每股11.50美元[204] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供现金5140万美元，2021年同期为2720万美元，增加2420万美元[205] - 2022年上半年投资活动使用现金350万美元，2021年同期为130万美元[206] - 2022年上半年融资活动使用现金5640万美元，2021年同期为3160万美元[207] 公司采购承诺 - 截至2022年6月30日，公司库存相关采购承诺约6030万美元[208] 利率变动影响 - 利率变动100个基点，公司年度利息费用将增减约400万美元[212]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达9700万美元，同比增长55%，环比增长15% [9] - 第二季度调整后EBITDA为4000万美元，同比增长45% [10] - 2022年上半年净销售额达1.81亿美元，同比增长43% [35] - 2022年上半年调整后EBITDA为7300万美元，同比增长29% [37] - 2022年上半年运营现金流达5100万美元，自由现金流达4750万美元 [38] - 截至6月30日，有担保债务2.581亿美元，无担保可转换债务1.3亿美元，资产负债表上有现金1340万美元 [41] - 2022年上半年基本GAAP每股收益为0.80美元，摊薄后为0.75美元；基本非GAAP每股收益为0.60美元，摊薄后为0.52美元 [43][44] - 上调2022年全年净销售额指引至3.55 - 3.80亿美元，调整后EBITDA指引至1.10 - 1.20亿美元 [12][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属支付卡业务：第二季度国内净销售额达7000万美元，同比增长50%；国际净销售额达2700万美元，同比增长71% [39] - Arculus平台：第二季度对整体业绩净影响约为 - 700万美元；上半年对整体业绩净影响约为 - 1000万美元 [34][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业最大客户购买量增长高于疫情前水平，银行积极推动新客户信用卡获取，2022年上半年邀约数量高于2019年同期 [19][20] - 美国运通报告显示信用卡获取数量呈积极趋势，客户保留率和信用质量处于强劲水平 [21] - ABI Research报告预计，2021年全球金属支付卡出货量约2900万张，到2026年将翻倍至超6300万张 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注利润率，管理投资以实现股东长期价值 [12][31] - 金属支付卡业务与传统银行、金融科技公司等建立新合作关系，拓展业务 [13][14] - Arculus平台与多家公司合作，提供安全、认证和冷存储解决方案，计划推出多种功能产品 [16][26] - 公司认为Arculus平台能满足市场对数字安全、认证和冷存储的需求，在行业中具有竞争力 [23][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前数字资产市场挑战增加了消费者对控制数字资产私钥的需求，Arculus平台将长期受益 [10][27] - 尽管市场动荡给Arculus平台发展带来不确定性，但公司对其满足市场需求有信心 [11][30] - 公司对销售管道和积压订单有信心，上调全年业绩指引，预计下半年业绩将超过上半年 [12][45][49] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，公司无义务更新或修订 [4][5] - 会议讨论包含非GAAP财务指标，与GAAP指标有差异，可在公司网站获取调节信息 [6] - 公司采用替代方法计算基本和摊薄每股收益，以更好反映经济影响 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入指引的驱动因素和影响因素 - 公司认为下半年收入将超过上半年，设定指引是希望能够实现并超越目标 [49] 问题2: 调整后EBITDA指引是否受下半年支出增加影响 - 下半年支出会增加，但公司能控制业务杠杆，平衡增长和利润率以创造长期价值 [50] 问题3: 毛利率是否可持续 - 公司建议参考核心业务的毛利率和EBITDA利润率指引的长期范围 [51] 问题4: 本季度Arculus的收入贡献及市场不确定性下的收入贡献预期 - 目前不单独披露Arculus收入和单位数据，未来业务占比增加时会单独报告；第二季度需求较第一季度有所上升，虽部分合作伙伴受影响，但公司对Arculus平台仍有信心 [52] 问题5: 收入增长是否都来自金属卡业务 - 不单独披露Arculus业务情况，公司对Arculus进展和合作感到满意，虽部分关系受市场动荡影响，但仍有信心 [54] 问题6: 加密市场放缓和机构合作放缓时，是否会调整策略更关注直接面向消费者市场 - 公司认为长期来看B2B机会仍是更大渠道，虽B2C需求有所增加，但策略不变，仍将同时利用B2B和B2C渠道，且更侧重B2B [56] 问题7: 经济衰退环境下，公司业务的薄弱点 - 参考疫情对信用卡市场的影响，若衰退担忧加剧可能会使增长放缓，但公司有新客户获取、自然补发、丢失被盗卡等驱动因素，之前在困难时期仍能实现增长 [58][59][60]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长32%至8400万美元，高于2021年第四季度12% [7][30] - 第一季度调整后EBITDA达3300万美元创纪录，同比增长14% [8] - 第一季度毛利率从2021年第一季度的54%提升至58% [31] - 第一季度净利润为2690万美元，同比增长16% [32] - 第一季度国际销售额增长1400万美元，增幅178%，国内销售额同比增长12%至6200万美元 [33] - 第一季度经营现金流为1200万美元，运营自由现金流为1100万美元 [33] - 截至3月31日，有担保债务2.72亿美元，无担保可转换债务1.3亿美元，资产负债表上现金1500万美元 [34] - 第一季度基本每股收益为0.32美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付卡业务与多家银行和金融科技公司合作取得进展，支持7家美国前10大发卡机构 [13] - Arculus业务收入持续增长，扩大了直销渠道，与多家公司达成合作，预计下半年推出相关项目 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场第一季度销售额为2200万美元，较上年增长178%，环比增长96% [9] - 行业内发卡机构高端卡产品客户获取趋势改善，美国运通高端卡新账户数量创新高 [20] - 独立调查显示，千禧一代在所有地区对金属卡的偏好率达77% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申2022财年净销售额3.36亿 - 3.76亿美元和调整后EBITDA 1 - 1.1亿美元的业绩指引 [11] - 计划在未来一年扩展产品组合，满足加密货币平台、金融科技合作伙伴和金融机构的需求 [22] - 专注运营卓越，以应对宏观挑战，满足客户不断增长的需求 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年初取得良好开端，预计新老客户对产品的需求将持续增加 [38] - 对Arculus业务的市场和消费者反馈感到鼓舞，未来将加大营销力度并提升产品功能 [38] 其他重要信息 - 公司在比特币2022迈阿密会议上表现出色，获得积极反馈 [23] - Arculus产品计划在6月中旬推出NFT功能和WalletConnect功能，并增加对更多加密货币的支持 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题及Arculus卡价格和使用情况 - 公司密切监控供应链问题，团队在第一季度有效应对，影响较小；未公开Arculus卡在比特币会议上的价格，合作反馈积极，且与多家公司的合作取得进展 [41][42] 问题2: Arculus业务收入预期及金属卡业务全年收入展望 - Arculus业务支出和收入预计全年逐步增加，合作项目将在第三和第四季度执行；金属卡业务发展态势良好，与重要客户的合作及行业趋势都对其有利 [45][47] 问题3: 是否计划参加Consensus会议及与合作公司的关系 - 公司计划在Consensus会议上有重要展示；与合作公司的合作模式多样，通常是销售具有特定功能的卡片，具体因公司而异 [51][52] 问题4: NFT功能推出原因及需求情况 - NFT功能将于6月推出，是根据社区反馈开发的，公司认为存储、查看、发送和接收NFT、连接DeFi社区以及增加支持货币是重要功能 [55]

净销售额相关 - 2022年第一季度净销售额为8420万美元，较2021年同期的6370万美元增长2050万美元，增幅32%，其中国内销售增长12%，国际销售增长178%[148] 销售成本相关 - 2022年第一季度销售成本为3540万美元，较2021年同期的2940万美元增长600万美元，增幅20%[148] 毛利润相关 - 2022年第一季度毛利润为4880万美元，较2021年同期的3430万美元增长1440万美元，增幅42%，毛利率从54%提升至58%[148][153] 运营费用相关 - 2022年第一季度运营费用为1880万美元，较2021年同期的810万美元增长1070万美元，增幅133%[148] 运营收入相关 - 2022年第一季度运营收入为2990万美元，较2021年同期的2630万美元增长370万美元，增幅14%，运营利润率从41%降至36%[148][155] 其他费用净额相关 - 2022年第一季度其他费用净额为 - 250万美元，较2021年同期的 - 300万美元增加50万美元，降幅17%[148] 税前收入相关 - 2022年第一季度税前收入为2750万美元，较2021年同期的2320万美元增长430万美元，增幅18%[148] 所得税费用相关 - 2022年第一季度所得税费用为 - 50万美元，较2021年同期增加 - 50万美元，增幅100%[148] 净利润相关 - 2022年第一季度净利润为2690万美元，较2021年同期的2320万美元增长370万美元，增幅16%[148][157] 可赎回非控股股东及公司应占净利润相关 - 2022年第一季度可赎回非控股股东应占净利润为2220万美元，较2021年同期增加2220万美元，增幅100%；公司应占净利润为470万美元，较2021年同期的2320万美元减少1850万美元，降幅80%[148] 净收入、EBITDA及调整后EBITDA相关 - 2022年净收入为2690.8万美元，2021年为2322.2万美元；2022年EBITDA为3476.6万美元，2021年为2884.4万美元；2022年调整后EBITDA为3333.7万美元，2021年为2928.5万美元[160] 现金及现金等价物与债务本金相关 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1550万美元，债务本金为4.02亿美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为2190万美元，债务本金为3.95亿美元[165] 经营活动现金相关 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为1190万美元，2021年同期为610万美元，增加580万美元[171] 投资活动现金相关 - 2022年第一季度投资活动使用的现金为140万美元，2021年同期为30万美元[172] 融资活动现金相关 - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1690万美元，2021年同期为1430万美元[173] 库存相关采购承诺相关 - 截至2022年3月31日，公司库存相关采购承诺约为4260万美元[174] 未偿还债务相关 - 截至2022年3月31日，公司在2021信贷安排下有2.72亿美元可变利率债务未偿还，可交换票据有1.3亿美元长期债务本金未偿还[176] 利率对利息费用影响相关 - 利率变动100个基点，将导致年度利息费用增减400万美元[177] 利率互换协议相关 - 公司签订的利率互换协议，2022年1月5日至2023年12月5日名义金额为1.25亿美元，固定利率为1.06%；2023年12月5日至2025年12月22日名义金额为1.25亿美元，固定利率为1.90%[179] 利率互换协议公允价值相关 - 利率互换协议初始公允价值为零，2022年3月31日为403.6万美元[180]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为7500万美元，同比增长40%，调整后EBITDA为2100万美元，调整后EBITDA利润率为28% [6][20][21] - 2021年全年净销售额为2.68亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA为1.02亿美元，较2020年减少1400万美元，毛利率为54%，较2020年的51%有所增长 [21][22] - 2021年国际销售额同比增加200万美元，增幅为4% [22] - 2021年运营活动产生的自由现金流为7300万美元，截至12月31日，有担保债务为2.65亿美元，无担保可转换债务为1.3亿美元，资产负债表上现金为2200万美元，有担保净债务比率为2.4倍，总净债务比率为3.6倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级支付卡业务由强劲的销售执行和深厚的客户关系引领，受益于发卡机构增加邀约和高级卡需求增长的趋势 [7] - Arculus业务在2021年下半年投资超2000万美元，第四季度投资1300万美元用于推出该业务 [8][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 金属卡支付业务目前在总潜在市场中的渗透率仅为0.5%，全球每年约发行40亿张支付卡，公司去年发行了2200万张金属卡 [10] - 加密冷存储、安全和认证市场呈指数级增长，对数字资产更好的安全性需求也在增加 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是金融支付卡和加密货币存储及安全解决方案的领先提供商，产品服务于高级支付卡市场和数字资产安全市场 [9] - 计划将支付卡与数字认证相结合，把传统借记卡或信用卡变成安全令牌，还将为加密冷存储产品添加认证功能，并在2022年将支付、认证和冷存储整合到一个产品中，计划在第二和第三季度与客户进行支付卡加数字认证的试点 [13][14] - Arculus平台在上半年的重点是纳入查看NFT的功能、增加支持的加密货币数量、使钱包能与更广泛的DeFi生态系统集成 [15] - 已通过亚马逊推出首个Arculus第三方销售渠道，完成2.5万张联名Arculus卡的生产，将在比特币2022会议上亮相，还在与多个B2B合作伙伴进行深入洽谈 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年高级支付卡业务预计将持续强劲增长，受销售执行、发卡机构邀约增加、消费者申请增加和市场收购增加等因素驱动 [11][12] - 重申2022年净销售额指导在3.36亿 - 3.76亿美元之间，调整后EBITDA在1亿 - 1.1亿美元之间 [8][25] 其他重要信息 - 2021年公司与Roman DBDR Tech Acquisition Corp完成业务合并，成为纳斯达克新上市公司 [5] - 公司新任命首席营收官Amanda Gourbault，加强了组织实力 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 参与技术集成的合作伙伴是否与支付卡加数字认证试点的客户相同，目前有多少处于深入洽谈阶段的合作伙伴，潜在白标客户规模如何 - 公司目前不会透露单个机会的规模，正在与多个行业的合作伙伴进行深入洽谈，涉及卡设计和技术集成等方面，展示了在该领域的进展 [27] 问题: 合作伙伴关系的公告是否会在第一季度财报时发布 - 公司会根据情况进行公告，无论是在第一季度财报时还是之前，都希望让市场了解Arculus业务的进展和势头 [28] 问题: 金属卡业务的收入展望是全年稳定增长还是会集中在某个半年 - 公司业务通常没有季节性，可根据去年年底的运营速率和一定的顺序增长来建模全年数据 [30]

业务合并相关 - 2021年4月19日，公司与相关方签订合并协议，将进行业务合并[159][161][162] 特定期间财务数据 - 截至2021年9月30日的三个月，公司净收入为176,911美元，包括信托账户有价证券利息收入3,040美元、衍生负债公允价值变动672,462美元，运营成本498,591美元[164] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净亏损12,547,529美元，包括运营成本3,338,138美元、衍生负债公允价值变动9,283,876美元，信托账户有价证券利息收入74,485美元[165] 首次公开募股及相关交易 - 2020年11月10日，公司首次公开募股22,000,000个单位，单价10美元，总收益220,000,000美元；同时向发起人出售10,375,000份私募认股权证，单价1美元，总收益10,375,000美元[166] - 2020年11月17日，公司因承销商部分行使超额配售权，额外出售1,156,000个单位，单价10美元，以及462,400份私募认股权证，单价1美元，总收益12,022,400美元[167] 信托账户及交易成本 - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后，共236,191,200美元存入信托账户，交易成本为13,206,613美元，包括承销费4,631,200美元、递延承销费8,104,600美元和其他成本470,813美元[168] 特定期间经营活动现金情况 - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动使用现金756,856美元，净亏损受信托账户有价证券利息收入74,485美元、衍生负债公允价值变动9,283,876美元影响，经营资产和负债变动提供经营活动现金2,581,282美元[170] 特定时间点账户资金情况 - 截至2021年9月30日，信托账户现金和有价证券为236,289,574美元，信托账户外现金为15,158美元[172][173] 营运资金贷款情况 - 截至2021年9月30日，已发放营运资金贷款130,000美元，最高1,500,000美元的此类贷款可按贷款人选择转换为与私募认股权证相同的认股权证，单价1美元[174] 费用支付情况 - 公司需每月向发起人支付10,000美元用于办公空间、公用事业以及秘书和行政支持费用，自2020年11月6日开始，直至业务合并完成或公司清算较早者为止[181] 会计处理方法 - 公司按ASC Topic 480准则处理可能赎回的A类普通股，将其列为临时权益[185] - 计算每股收益采用两类别方法，可能赎回的A类普通股和不可赎回普通股计算方式不同[186] 会计准则影响评估 - 2020年8月FASB发布ASU No. 2020 - 06，2022年1月1日生效，允许2021年1月1日提前采用，公司正评估其影响[188] - 公司管理层认为其他近期发布但未生效的会计准则若现在采用，不会对财务报表产生重大影响[189] 市场风险披露规定 - 小型报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[190]