文章核心观点 - 股市中三只冷门股票有创新策略和巨大增长潜力，分别来自建材、旅游和其他行业，独特商业模式推动其快速增长 [1] 分组1：Cemex（CX） - 2023年综合净销售额同比增长8%至174亿美元，关键产品价格上涨12% - 19%，推动营收增长 [5] - 2023年运营EBITDA表现出色，13%的额外EBITDA来自增长举措，城市化解决方案部门持续扩张 [6] - 2019 - 2023年城市化解决方案部门复合年增长率达24%，占综合EBITDA的9%，体现公司多元化和拓展新收入来源能力 [7] 分组2：Despegar（DESP） - 与Banco Davivienda合作，为超1600万客户提供差异化旅游体验，增强客户忠诚度和增加收入来源 [9] - AI驱动的SOFIA数字旅游助手提供定制化旅游选择和流畅沟通，提升客户体验并使公司脱颖而出 [10] - 2024年年度指引预计销售额至少8.2亿美元，同比增长16%，调整后EBITDA至少1.5亿美元，同比增长28% [11] 分组3：CompoSecure（CMPO） - 专注国内市场推动收入稳定增长，2023年Q4净销售额较2022年Q4增长7%至9990万美元，全年净销售额增长3%至3.906亿美元 [13] - 2023年总债务从3.631亿美元降至3.403亿美元，有担保债务杠杆比率从1.62倍降至1.39倍，现金从1360万美元增至4120万美元 [15] - 积极的债务削减策略降低杠杆比率，增强财务稳定性，现金增加为扩张和投资提供空间 [16]

文章核心观点 CompoSecure首席运营官Greg Maes入围2024年制造业领导力奖数字转型领导力类别决赛，其领导对公司制造流程转型等有重要作用 [1][2] 公司情况 - CompoSecure成立于2000年，是市场领导者、金融科技公司和消费者的技术合作伙伴，结合优雅、简单和安全，在物理和数字世界提供卓越体验和安心感 [5] - 公司将金属支付卡打造成领先品牌，是金融机构和金融科技公司的获客和留存工具，通过创新和独特设计使其成为金融组织产品组合必备和消费者渴望的生活方式物品 [2] - 公司创新支付卡技术和具备Arculus安全认证功能的金属卡，提供独特优质品牌体验，让人访问和使用金融及数字资产，确保交易信任 [6] 人物情况 - 首席运营官Greg Maes入围2024年制造业领导力奖数字转型领导力类别决赛 [1] - 其创新方法和对行业卓越的奉献获认可，领导对公司制造流程转型、采用新技术和推动可持续发展努力至关重要，对金融科技和制造业挑战的深入理解助公司提供市场上最好的产品 [2] 奖项情况 - 制造业领导力委员会设立制造业领导力奖，表彰塑造全球制造业未来的公司和领导者，自2005年设立以来已表彰全球超千个创新项目和杰出领导者 [4] - 6月5日在佛罗里达州马可岛JW万豪酒店举行的制造业领导力奖颁奖典礼上，Maes将与其他入围者一同受认可，届时将公布各项目和个人类别的获奖者、年度制造商和年度制造业领袖 [3]

公司表现 - CompoSecure, Inc. (CMPO) 最新交易日收盘价为$6.94，较前一日上涨了+1.02% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨了15.46%，超过了商业服务行业的0.38%和标普500指数的2.57% [2] - 预计CompoSecure, Inc.将公布每股收益为$0.24，较去年同期上涨了4.35%，预计营收为$98.2百万美元，较去年同期增长了3.02% [3] - 根据Zacks Consensus Estimates，整个财年预计每股收益为$1.09，营收为$4.1609亿美元，较去年分别增长了+12.37%和+6.52% [4] 评级和前景展望 - 公司的Zacks Rank为2 (Buy)，显示出良好的业务前景 [7] - CompoSecure, Inc.目前的前瞻市盈率为6.33，较行业平均前瞻市盈率15.15低，可能存在折价交易 [8] 行业排名 - 金融交易服务行业属于商业服务行业，目前该行业的Zacks Industry Rank为44，位于超过250个行业的前18% [9] - Zacks Industry Rank评估了各个行业群体的实力，研究显示排名前50%的行业胜过后50%的行业2倍 [10]

文章核心观点 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的常用方法，CompoSecure（CMPO）当前可能被低估，是市场上表现强劲的价值股之一 [1][6] 选股方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注其中的“价值”类别 [2] CompoSecure（CMPO）情况 - CMPO目前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A [3] - CMPO的P/S比率为1.49，低于行业平均的2.99 [4] - CMPO的P/CF比率为4.87，低于行业平均的19.29，过去52周内其P/CF最高为27.80，最低为3.17，中位数为8.25 [5]

CompoSecure公司 - CompoSecure公司在ABI Research的金属支付卡研究报告中排名第一[1] - ABI Research行业分析师Sam Gazeley表示，CompoSecure在金属支付卡市场拥有强劲的地位[2] - CompoSecure被认定为金属支付卡市场的明显市场领导者[3] - CompoSecure被称为金属支付卡市场的创新领导者[4]

Zacks评级系统 - CompoSecure, Inc. (CMPO)最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，这反映了盈利预期的上升趋势[1] - Zacks评级系统主要跟踪卖方分析师对股票的盈利预期，这对股价有着强大的影响力[2] - Zacks评级系统有效利用盈利预期修订的力量，与盈利预期修订的趋势之间存在强烈的相关性[7] 机构投资者和盈利预期 - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值，盈利预期的变化与股价的近期波动密切相关[5] - CompoSecure, Inc.的盈利预期升级意味着公司基础业务的改善，投资者应该对这一趋势表示赞赏[6] CompoSecure, Inc.的盈利预期 - CompoSecure, Inc.截至2024年12月的财年预计每股盈利为$1.09，较去年同期报告数字增长12.4%[9] - 过去三个月，分析师一直在提高对CompoSecure, Inc.的盈利预期，Zacks Consensus Estimate增长了0.9%[10] - CompoSecure, Inc.的升级为Zacks Rank 2将其定位在Zacks覆盖的股票的前20%，意味着股票可能在短期内上涨[13]

CMPO股票价格分析 - CompoSecure, Inc. (CMPO)过去四周股价上涨16.1%，收盘价为$6[1] - 分析师平均预测价格为$11.60，潜在上涨空间达到93.3%[2] - 最低预测为$6，最高预测为$17，标准偏差为$4.62[2] 投资决策建议 - 仅仅依靠共识价格目标来做投资决策可能不明智[3] - 分析师对公司能够报告比他们之前预测更好的收益的强烈一致意见加强了这一观点[4]

财务业绩 - 公司2023年全年净销售额为3.91亿美元，同比增长3%[175] - 公司2023年全年毛利为2.09亿美元，毛利率为54%，同比下降4个百分点[175] - 公司2023年全年营业费用为9000万美元，同比下降14%[175] - 公司2023年全年营业利润为1.19亿美元，营业利润率为30%，与上年持平[175] - 公司2023年第四季度净销售额为9990万美元，同比增长7%[176] - 公司2022年全年净销售额为3.78亿美元，同比增长41%[178] - 公司2022年全年毛利为2.20亿美元，毛利率为58%，同比增长4个百分点[178] - 公司2022年全年营业费用为1.05亿美元，同比增长65%[178] - 公司2022年全年营业利润为1.15亿美元，营业利润率为30%，与上年持平[178] 业务发展 - 2022年12月31日结束的一年内,公司产品需求增加,主要由于公司客户的整体客户获取量增加,从COVID-19疫情的不利影响中持续恢复[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司国际净销售额增加3350万美元,增长68%,达到8310万美元,主要由于国际分销渠道销售增加和金融科技市场需求增加[179] 毛利及营业费用 - 2022年12月31日结束的一年内,公司毛利增加7480万美元,增长52%,达到2.197亿美元,毛利率从54%增加到58%,主要由于生产收益改善和运营效率提高,部分被供应链成本上升所抵消[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司营业费用增加4130万美元,主要由于薪资、佣金和员工福利增加2680万美元,保险费用增加570万美元,股份支付增加540万美元,专业费用增加670万美元,以及其他运营成本增加230万美元,部分被营销费用减少560万美元所抵消[179] 利润 - 2022年12月31日结束的一年内,公司营业利润为1.149亿美元,营业利润率保持在30%,与2021年持平[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司净利润为1.318亿美元,较2021年增加4840万美元,主要由于销量增加、销售组合更有利可观、应付或有对价公允价值变动收益2330万美元和认股权公允价值变动收益1890万美元,部分被运营费用增加和仲裁费用1020万美元所抵消[179] 非公GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和非公GAAP每股收益等非公GAAP财务指标来评估公司财务表现,这些指标有助于投资者了解公司的实际经营情况[180] - 2023年和2022年,公司调整后EBITDA分别为1.450亿美元和1.362亿美元,调整后每股收益分别为0.97美元和0.94美元[181] 关键会计政策 - 公司关键会计政策和估计包括收入确认、股权工具估值、或有对价负债公允价值变动、衍生工具负债公允价值变动、认股权公允价值变动以及递延所得税资产估值等[182,183] - 公司采用了新的会计政策来计算基本和稀释每股收益[184] - 公司在2021年和2022年期间根据2021年激励计划授予了股权激励[184] 业务合并 - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了7,500,000股的或有对价负债[185][186] - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了衍生工具负债[186] - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了税收递延协议负债[187] 税收分配 - 公司在2023年和2022年分别向Holdings的成员分配了5,000万美元和4,440万美元的税收分配[187] - 公司在2023年和2022年分别向公司支付了1,160万美元和810万美元的税收分配[187] 会计准则变更 - 公司采用了FASB发布的有关参考利率改革的会计准则[187] 风险管理 - 公司面临着信用风险和市场风险[187] - 公司正在接受联邦税务机关对2020年度的审计[187] 流动性管理 - 公司主要通过现有现金和现金等价物余额、经营活动产生的现金流以及借款来满足流动性需求[190] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.12亿美元，总债务本金为3.403亿美元[190] - 公司相信其经营活动产生的现金流和可用现金及现金等价物足以满足未来12个月的流动性需求,包括偿还未偿债务[190] - 公司可能需要通过借用其循环信贷额度、发行其他债务或股权融资来获得额外流动性[190] - 公司2021年信贷额度包括2.5亿美元的定期贷款和6000万美元的循环贷款额度,截至2023年12月31日尚有6000万美元的循环贷款额度可用[190] - 公司于2023年2月28日修订了2021年信贷额度,将利率从LIBOR过渡到SOFR或基准利率,加上适用利差[190,191] - 公司于2021年4月发行了1.3亿美元的可交换票据,票面利率为7%,到期日为2026年12月15日[191] 现金流 - 公司2023年度经营活动产生的现金流为1.043亿美元,较2022年增加1150万美元[191] - 公司2023年度投资活动使用现金1090万美元,主要用于资本支出[192] - 公司2023年度筹资活动使用现金6580万美元,主要用于向非控股权益持有人分配、偿还定期贷款本金和支付税收相关负债[192]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增加7%至$99.9百万,主要由于国内金属支付卡业务的持续增长 [12] - 第四季度调整后EBITDA增加22%至$37.2百万,调整后EBITDA利润率增加461个基点至37% [27] - 全年净销售额增加3%至纪录的$390.6百万,主要由于国内需求强劲,部分被国际业务受全球经济状况影响而抵消 [28] - 全年调整后EBITDA增加6%至纪录的$145百万,调整后EBITDA利润率增加114个基点至37% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度国内净销售额增加9%至$86百万,创下第三季度的新纪录 [30] - 第四季度国际净销售额为$14百万,环比有所增长但同比下降 [30] - 公司预计国际业务在未来将占年度总净销售额的约20% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户和合作伙伴表示,2024年消费者支出和卡发行机构营销投资预计将继续增长,支持高端支付卡市场的持续增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年支持了超过150个新增和正在进行的卡计划,较2022年的125个有所增加 [13] - 2023年12月,ABI Research将公司评为金属支付卡市场的领导者 [13] - 公司推出了创新产品如Echo Mirror卡,获得客户的广泛欢迎 [16] - 公司的Arculus产品正在获得金融科技公司的关注和应用,为公司带来新的增长机会 [17][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年净销售额为$408-$428百万,调整后EBITDA为$147-$157百万,反映了业务的持续强劲 [14] - 公司董事会批准了一项最高达$40百万的股票回购计划,以应对公司目前被认为被低估的估值 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Todaro 提问** 询问Arculus业务的发展情况和需要的市场环境 [46][47] **Jon Wilk 回答** 公司正在看到Arculus业务的一些积极执行案例,但暂不披露具体指标。公司预计Arculus的净投资将在2025年转为正数 [47][48] 问题2 **Hal Goetsch 提问** 询问公司库存水平及其变化 [51][52] **Jon Wilk 回答** 公司提高了库存水平,以确保能够满足2024年的客户需求。公司认为当前的库存水平是合适的 [52][53] 问题3 **Mark Palmer 提问** 询问2024年销售和EBITDA指引的主要影响因素,以及宏观环境的影响 [57][58] **Jon Wilk 回答** 公司的指引主要基于对大客户的可见性和其他已识别的机会,宏观环境只是其中一个因素 [58]

财务表现 - CompoSecure, Inc. (CMPO)在最新季度每股收益为0.26美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.22美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - CompoSecure, Inc.在2023年12月结束的季度实现了9990万美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的4.21%[3]