财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收26.6亿美元，按固定汇率计算增长47%，主要受ProQuest收购推动；有机营收增长2.6%；订阅和经常性收入占比近80%，有机增长4% [41] - 2022年第四季度净收入3.04亿美元，较上年同期增加4.34亿美元；全年亏损40亿美元，主要归因于第三季度的非现金商誉减值费用 [51] - 2022年调整后稀释每股收益为0.85美元，较2021年增加0.13美元或18%；经营现金流为5.09亿美元，较去年增加1.85亿美元 [78] - 2022年自由现金流超3亿美元，较2021年增加超1亿美元；调整后自由现金流为5.22亿美元，接近指引范围中点 [80] - 预计2023年有机营收增长率从2.6%提升至3.25%，营收达26.8亿美元；自由现金流达5亿美元，较上年增加近2亿美元；调整后稀释每股收益为0.8美元，较去年减少0.05美元 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 学术与政府（A&G） - 2022年有机增长2%，与前三年复合年增长率一致；8月获得新加坡全国图书馆系统软件大单 [43] - Rialto采购市场已获超300所大学客户，覆盖24个国家 [44] 生命科学与医疗保健 - 2022年有机增长4%，为近期最低增速，主要因专业服务收入下降 [72] - 与多家制药公司合作，开展数字健康和AI相关项目 [73] 知识产权（IP） - 2022年有机增长略超2%，略低于三年累计增长率3%，主要因商标服务短期回调 [46] - 第四季度在日本达成数笔数百万美元的IPfolio软件及服务交易 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的可寻址市场规模约250亿美元，预计有机增长率约6% [54] - 美国美元相对英镑和欧元的强势在过去几个月有所减弱，预计全年外汇对营收无重大影响，但上半年有逆风，下半年有顺风；预计不会重复去年末的交易收益，将产生近1500万美元利润逆风 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施组织变革，按三个业务板块重组，任命各板块总裁以加速决策和服务客户 [42][70] - 增强各业务板块产品开发投资，推动有机增长向市场增长率靠拢 [43] - 从成本协同转向收入协同，继续再投资以推动产品创新和营收增长 [47] - 举办投资者日，分享投资理念和加速增长的详细计划 [36][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境充满挑战，高通胀和经济不确定性增加，但公司业务仍保持增长和韧性 [40] - 预计2023年有机增长加速，运营变革和执行计划将推动增长；自由现金流增加，有助于降低净杠杆率 [47][48] - 业务受宏观环境影响，但大部分业务对宏观逆风有一定抵抗力 [103][104] 其他重要信息 - 2022年ProQuest整合实现7400万美元成本协同，超计划2400万美元；出售非核心资产MarkMonitor，所得款项用于偿还债务，降低净杠杆率 [69] - 预计2023年工作资本需求稳定，运营现金流改善约2.3亿美元；计划增加资本支出3500万美元以加速有机增长 [58] - 2023年将继续支付约7500万美元优先股现金股息，剩余自由现金流用于偿还浮动利率债务，年底前将杠杆率降至4倍以下 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年展望中交易业务和订阅业务的假设情况 - 预算是基于新的业务板块战略，按产品自下而上构建，并非激进的指引；生命科学与医疗保健业务的真实世界证据销售积累了订单，降低了该业务的风险和波动性 [61][62] 问题2: 产品投资的最新进展 - 投资涵盖三个业务板块，生命科学与医疗保健围绕药物警戒和真实世界数据平台；A&G对Web of Science进行界面和功能改进；IP专注于Derwent解决方案 [63] 问题3: 对Web of Science和Derwent等传统产品的市场定位及投资策略 - Web of Science仍是行业黄金标准，但界面和分析功能有待提升，公司正进行相关投资；Derwent在高端IP用户中仍是首选，但易用性不足，公司正制定改进计划 [96] 问题4: 预算是否合理及订阅增长的关键因素 - 预算考虑了同比比较中的结构性因素，上半年有挑战，下半年较容易；订阅增长方面，产品功能增强和新内容引入得到了市场较好的反馈 [97][98] 问题5: ProQuest业务的预计轨迹 - ProQuest去年表现符合预期，2023年将纳入有机增长计算，有望推动增长；新加坡ILS项目将在年底进入订阅基础，与Web of Science的改进共同助力A&G业务销售 [101] 问题6: 达到业绩指引低端或高端的因素 - 达到低端需生命科学业务出现重大意外放缓；达到高端则需宏观环境好于预期，生命科学交易支出加速，A&G收款业务表现更好 [28][29] 问题7: 交易业务和订阅业务的风险及订阅收入增长的驱动因素 - 交易业务中，80%为经常性业务，20%为交易性业务，生命科学与医疗保健业务的真实世界数据订单降低了部分风险；订阅业务方面，Web of Science的新功能和内容将推动增长 [112][116] 问题8: 2023年各业务板块的有机营收增长预期 - 预计全年有机营收增长将以4%收尾，将在后续提供季度增长的详细信息 [123] 问题9: 增长的组成部分（定价、交叉销售、销量） - 增长较为均衡，约三分之一归因于定价，其余三分之二来自销量；销量增长的关键在于提高客户留存率 [126]

年度续约率情况 - 公司2020 - 2022年的年度续约率分别为91.2%、90.6%和91.3%[3] 商誉减值相关 - 2022年第三季度，公司记录了4407.9百万美元的商誉减值费用，其中ProQuest报告单元1745.8百万美元，前IP管理报告单元2569.1百万美元，前专利报告单元93.0百万美元[21] - 2022年9月30日止九个月商誉减值44.49亿美元，全年商誉减值44.49亿美元[137] 加权平均资本成本（WACC）情况 - 2022年9月30日进行的临时定量商誉减值评估中，旧结构下科学集团、商标、专利和域名报告单元的加权平均资本成本（WACC）为9.5%，IP管理报告单元为10.5%[22] - 新结构下，Web of Science Group和生命科学与医疗保健报告单元的WACC为9.5%，ProQuest和知识产权报告单元为10.0%[23] 知识产权报告单元商誉余额及敏感性分析 - 截至2022年12月31日，知识产权报告单元的商誉余额为590.3百万美元[25] - 对估计公允价值超过账面价值的报告单元进行敏感性分析，将折现率提高100个基点或公允价值降低10%后，知识产权报告单元的公允价值约等于其账面价值，其他报告单元的公允价值至少超过账面价值40%[25] 商誉及无形资产减值测试 - 2022年第四季度，公司对四个报告单元进行年度商誉定性减值测试，结论是报告单元的公允价值不太可能低于其账面价值[29] - 公司对与商标名称相关的indefinite - lived无形资产进行年度减值测试，2022年第四季度定性评估结论是这些无形资产不太可能减值[30][32] 股份支付费用构成 - 股份支付费用包括授予某些关键管理人员的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关成本[33] 自由现金流定义 - 公司定义自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出，调整后自由现金流为自由现金流减去特定一次性支出[5] 订阅收入占比情况 - 2020 - 2022年订阅收入占比分别为78.9%、79.3%和77.5%[38] 年度合同价值（ACV）情况 - 2022、2021和2020年ACV分别为15.819亿美元、16.118亿美元和9.065亿美元，2022年较2021年下降1.9%，2021年较2020年增长77.8%[41] 强制可转换优先股股息计算 - 强制可转换优先股股息按每股清算优先权100美元的年利率5.25%计算[65] 净收入情况 - 2022年净收入为26.598亿美元，较2021年的18.769亿美元增加7.829亿美元，增幅41.7%；按固定汇率计算，净收入增加8.799亿美元，增幅46.9%[67] - 2021年净收入187690万美元，较2020年的125410万美元增加62280万美元，增幅49.7%；按固定汇率计算，净收入增加60630万美元，增幅48.3%[68] - 2022年与2021年相比，净收入总变化为78290万美元，增幅41.7%，其中收购贡献84460万美元，增幅45.0%；处置减少1250万美元，降幅0.7%；外汇换算减少9700万美元，降幅5.2%；有机业务增加4780万美元，增幅2.6%[68] - 2022年公司净收入为26.598亿美元，较2021年的18.769亿美元增长41.7%[88] 经常性收入情况 - 按固定汇率计算，经常性收入增加2350万美元，增幅5.2%，有机经常性收入增长主要因专利续期量增加和单案收益率提高[71] - 2022年经常性收入44190万美元，较2021年的45320万美元减少1130万美元，降幅2.5%[75] - 2021年经常性收入45320万美元，较2020年的11190万美元增加34130万美元，增幅305.0%，主要因CPA Global交易带来九个月的收购增长[79] 各类型收入情况 - 2022年订阅收入161980万美元，较2021年的103440万美元增加58540万美元，增幅56.6%；按固定汇率计算，增加63560万美元，增幅61.4%[75] - 2022年交易及其他收入59910万美元，较2021年的39330万美元增加20580万美元，增幅52.3%；按固定汇率计算，增加21780万美元，增幅55.4%[75][76] 各地区收入情况 - 2022年美洲地区收入146360万美元，较2021年的92870万美元增加53490万美元，增幅57.6%；按固定汇率计算，增加55400万美元，增幅59.7%[82][83] - 2022年欧洲/中东/非洲地区收入69810万美元，较2021年的55580万美元增加14230万美元，增幅25.6%；按固定汇率计算，增加18870万美元，增幅34.0%[82][83] - 2022年亚太地区收入49910万美元，较2021年的39640万美元增加10270万美元，增幅25.9%；按固定汇率计算，增加13420万美元，增幅33.9%[82][83] - 2021年美洲、欧洲/中东/非洲、亚太地区净收入分别为92870万美元、55580万美元、39640万美元，较2020年增长47.1%、52.0%、41.4%[84] 各板块净收入情况 - 2022年学术与政府、生命科学与医疗保健、知识产权板块净收入分别为12.801亿美元、4.526亿美元、9.281亿美元，较2021年变动161.6%、9.5%、 - 5.1%[88] - 按固定汇率计算，2022年学术与政府板块收入增长8.149亿美元，增幅166.5%[89] - 按固定汇率计算，2022年生命科学与医疗保健板块收入增长5260万美元，增幅12.7%[90] - 按固定汇率计算，2022年知识产权板块收入增长940万美元，增幅1.0%[91] 运营费用情况 - 2022年运营费用中，收入成本为9.54亿美元，较2021年增长52.4%；销售、一般及行政成本为7.299亿美元，较2021年增长13.5%[97] - 2022年折旧和摊销费用为7.105亿美元，较2021年增长32.1%[97] - 2022年总收入成本和销售、一般及行政成本占收入的63.3%，低于2021年的67.6%[97] - 按固定汇率计算，2022年收入成本增长3.563亿美元，增幅56.9%，占净收入比例从33.4%增至35.9%[98] - 2021年全年，按固定汇率计算，收入成本增加1.829亿美元，增幅41.7%，占净收入百分比从2020年的35.0%降至33.4%，下降1.6%[99] - 2022年全年，按固定汇率计算，销售、一般和行政费用增加1.101亿美元，增幅17.1%，占净收入百分比从2021年的34.3%降至27.4%，下降6.9%[100] - 2021年全年，按固定汇率计算，销售、一般和行政费用增加9340万美元，增幅17.1%，占净收入百分比从2020年的43.4%降至34.3%，下降9.1%[102] - 2022年全年，折旧和摊销费用占净收入百分比从2021年的28.7%降至26.7%，下降2.0%[103] 重组和减值费用情况 - 2022年重组和减值费用为6.67亿美元，较2021年的12.95亿美元减少6.28亿美元，降幅48.5%；2021年较2020年的5.61亿美元增加7.34亿美元，增幅130.8%[104] - 2021年重组和减值费用为1.295亿美元，较2020年的5610万美元增加7340万美元，增幅130.8%[136] 公司股权及市值情况 - 截至2022年6月30日，公司非关联方持有的约4.035亿股普通股总市值为56亿美元，基于当日收盘价每股13.86美元[112] - 截至2023年1月31日，公司流通在外的普通股数量为6.74428406亿股[112] 外汇合约及相关费用情况 - 2022年、2021年和2020年，公司在其他经营（收入）费用净额中分别确认外汇合约按市值计价调整损失（收益）120万美元、690万美元和 - 2080万美元[118] - 截至2022年和2021年12月31日，未到期外汇合约本金分别为16.51亿美元和21.67亿美元[120] - 2022年、2021年和2020年，公司收入中美元占比分别为72%、66%和74%；直接费用中美元占比分别为67%、57%和69%[116] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，未到期外汇合约价值分别为1.651亿美元和2.167亿美元[120] 其他经营（收入）费用净额情况 - 2022年其他经营（收入）费用净额为 - 3.248亿美元，较2021年的2750万美元减少3.523亿美元，降幅1281.1%；2021年较2020年的 - 5240万美元增加7990万美元，增幅152.5%[138] 金融工具按市值计价情况 - 2022年金融工具按市值计价（收益）损失为 - 2.068亿美元，较2021年的 - 8130万美元减少1.255亿美元，降幅154.4%；2021年较2020年的2.051亿美元减少2.864亿美元，降幅139.6%[139] 资产出售情况 - 2022年10月31日，公司以2.961亿美元出售MarkMonitor域名管理业务，确认收益2.785亿美元[142] - 2020年11月6日，公司以4280万美元出售Techstreet部分非核心资产和负债，确认收益2810万美元[143] 股权及债券发行情况 - 2021年6月，公司完成4420万股普通股公开发行，发行价26美元/股；同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股公开发行[144][145] - 2021年6月，公司发行10亿美元2028年到期的高级担保票据和10亿美元2029年到期的高级票据，利率分别为3.875%和4.875%[146] 票据置换情况 - 2021年8月，公司进行交换要约，9.212亿美元旧高级担保票据和9.214亿美元旧高级无担保票据被有效投标并接受交换，发行等额新票据[149] - 置换后，7880万美元旧有担保票据和7860万美元旧有无担保票据仍未偿还，公司按本金100%赎回并支付自2021年6月24日至赎回日的应计未付利息[149] - 公司发行9.212亿美元新担保票据和9.214亿美元新无担保票据，自2021年12月30日起每年6月30日和12月30日向持有人支付半年利息[149] - 置换要约结算时，公司将各系列新票据本金存入隔离托管账户，直至2021年12月1日满足托管释放条件，托管资金用于支付ProQuest收购部分价款及相关费用[150] ProQuest收购情况 - 2021年12月1日完成ProQuest收购，新票据由科睿唯安间接子公司共同及个别担保，新担保票据与现有信贷安排和高级担保票据享有同等第一留置权，新无担保票据为发行人及担保人的无担保债务[151] 金额列报调整情况 - 本年度公司将美元金额列报从千改为百万，并对以前年度披露金额进行必要的四舍五入调整[156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.36亿美元，较去年同期增加1.94亿美元，主要受ProQuest收购带来的无机增长以及1.2%的有机增长推动，但因美元兑英镑和欧元大幅升值，外汇换算产生重大不利影响 [35] - 第三季度运营和净亏损44亿美元，完全归因于主要为CPA Global和ProQuest收购记录的非现金商誉减值费用 [36] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.20美元，较去年第三季度增加0.04美元，年初至今为0.63美元，较去年前9个月增加0.14美元 [37] - 第三季度运营现金流为2.08亿美元，较2021年第三季度增加1.64亿美元，前9个月为3.72亿美元，较去年同期增加6600万美元 [37] - 预计全年有机增长率约为2.5%，营收中点为26.3亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润约为10.75亿美元，调整后自由现金流中点为5.25亿美元，调整后摊薄收益每股增加0.80美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 有机订阅收入在本季度增长4.3%，是今年以来最好的季度订阅表现 [10] - 生命科学与医疗保健业务的交易性收入，特别是一次性交易，表现不佳，主要是由于本季度后期真实世界数据销售管道转化率较低 [11] - LS&H产品在去年和今年迄今的有机增长率约为6%，但业务波动较大；IP部门一直保持约3%的有机增长；A&G（不包括ProQuest）的有机增长率在2% - 4%之间 [43][44] - A&G在ProQuest收购前利润率最高，预计2023年实现成本协同效应后，利润率将提高至40%多；IP的利润率在过去两年稳步提高；LS&H是最小的部门，利润率反映了其相对规模 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在可服务的目标市场中实现约26亿美元的营收，该市场规模接近250亿美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将围绕5个优先支柱制定扩展战略，包括执行以行业为重点、以客户为中心的市场进入模式，整合不同内容集，在核心内容上提供洞察和预测分析，通过工作流解决方案支持客户业务流程和决策，以及作为值得信赖的合作伙伴提供增值服务和战略指导 [27][28][29] - 为解决生命科学与医疗保健业务交易收入的波动性，公司投资建设基于网络的平台和直观的自助分析工具，以及新的药物警戒平台，预计中期内这两项投资可使营收增长率提高超过100个基点 [30][31][33] - 公司将从2022年第三季度开始按3个不同的细分市场进行报告，分别是学术与政府、生命科学与医疗保健和知识产权，以提高运营结果的透明度 [23][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境充满挑战，但公司业务仍具韧性，关键财务指标同比增长，显示出解决方案的重要性和稳定性 [8] - 公司认为目前业务表现未达市场机会水平，主要受少数产品影响，公司正在对这些产品进行投资和改进，有望实现市场增长 [25][26] - 预计2023年美元持续走强和MarkMonitor业务剥离将对营收产生不利影响，但有机增长有望改善，不过整体营收可能相对持平，利润率扩张将较为温和，自由现金流转化率预计接近翻倍 [61][62][63] 其他重要信息 - 第三季度公司宣布剥离MarkMonitor业务，并于10月31日完成，所得净收益用于偿还部分定期贷款，降低了杠杆率 [19] - 公司在季度内对约7.5亿美元的浮动利率定期贷款进行了利率互换，结合第四季度的去杠杆化，将使浮动利率债务占年度息票的比例从45%降至25% [58] - 公司债务在未来4年内无到期或强制提前还款情况，当前预计总加权平均债务成本峰值约为5.5%，处于历史较低水平 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年实现市场增长率6%所需时间和措施 - 公司预计2023年有机增长将取得进展，具体数字将在第四季度末的指引电话会议中公布；实现6%市场增长率的时间预计为几年，更精确的时间将在投资者日提供 [68][69][70] 问题2: 如何监测交易性业务季度内情况，以及第四季度和明年该业务如何恢复 - 交易性业务表现不佳主要是由于少数几笔大交易决策延迟，并非输给竞争对手；公司将通过投资新解决方案来改变业务结构，平滑收入可预测性，并从指引中剔除部分大交易，可能带来超预期表现 [72][73][75] 问题3: 明年利润率扩张是否会将有机利润重新投入LS&H或其他增长计划 - 明年外汇逆风、MarkMonitor业务剥离将抵消有机增长带来的美元收入增长；利润率会有一定扩张，主要得益于ProQuest成本协同效应，具体细节将在2月公布年终业绩时提供 [79][80] 问题4: 从指引中剔除真实世界数据大交易对营收的影响 - 公司将在第四季度末的电话会议中提供更多细节；目前来看，第四季度该业务预计有机持平，若部分交易在季度内完成，将带来上行空间；2023年的具体情况将在明年初提供指引时公布 [82][85][86] 问题5: 生命科学与医疗保健交易收入未达成交易的原因及提高收入可预测性的措施 - 大交易未完成主要是因为销售对象多为数据聚合商，交易复杂且依赖终端客户需求和时间；未受宏观经济压力影响；公司将构建真实世界数据平台，提供基于用例的分析，使数据更易消费、可与客户自有信息结合，并提高收入可预测性 [88][90][93] 问题6: 下半年定价环境及2023年预期 - 定价方面表现符合预期，是推动订阅增长的亮点之一；公司通过产品投资获得了经济回报；2023年公司会谨慎考虑整体环境，但定价仍将有助于支撑经常性业务 [97][98][99] 问题7: 是否考虑对交易性业务中的数据销售进行产品重新包装以平滑波动 - 公司认为这是一个很好的机会，正在进行的两项投资将对公司整体有机增长率产生重大影响，通过产品化和添加分析，可使收入和增长更加平稳 [101][102][103] 问题8: ProQuest整合情况及Web of Science表现，以及是否还有非核心资产待剥离 - ProQuest整合非常成功，团队表现出色，业务在营收和效率方面都令人满意；Web of Science与ProQuest结合自然，但部分遗留产品需要改进，公司已宣布相关投资计划；成本协同效应超预期，公司将继续寻找机会剥离非核心资产以释放资本 [106][107][112] 问题9: 预计增加的1500万美元资本支出的预期收益和时间线 - 增加的资本支出主要用于启动生命科学与医疗保健业务的投资项目，预计明年开始看到收益，具体情况将在第一季度提供明年指引时详细说明 [114]

公司股权与融资活动 - 2021年12月1日公司以50.023亿美元（净现金收购额5250万美元）收购ProQuest，其中10.949亿美元通过向卖方集团发行4690万股普通股支付，约39.599亿美元以现金支付[188] - 2021年6月公司完成4420万股普通股的包销公开发行，发行价26美元/股，其中2880万股由公司发行出售，1540万股由出售股东出售[189] - 2021年6月公司同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的包销公开发行[190] - 2021年6月24日，公司发行2028年到期高级担保票据和2029年到期高级票据，本金均为10亿美元，年利率分别为3.875%和4.875%[274] - 2021年8月，公司董事会授权最高2.5亿美元的股票回购计划，2022年2月批准最高10亿美元的回购计划，取代之前的计划[277] - 2022年3月31日，公司子公司将循环信贷承诺总额增加4亿美元至7.5亿美元，到期日延长至2027年3月31日[289] - 2022年3月31日，循环信贷安排总承诺额增加4亿美元至7.5亿美元，到期日延长至2027年3月31日[100] 收入相关关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，订阅和经常性收入分别占总收入的80.4%和80.7%；九个月分别占78.1%和80.7%[202] - 2022年9月30日年化合同价值（ACV）为16.471亿美元，较2021年的9.367亿美元增加7.104亿美元，增幅75.8%，主要因收购ProQuest，有机ACV增长3.9%[205] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，年度收入续订率分别为92.0%和90.6%[208] - 2022年截至9月30日的三个月，净收入6.357亿美元，较2021年的4.421亿美元增加1.936亿美元，增幅43.8%；按固定汇率计算，增加2.251亿美元，增幅50.9%[215] - 2022年截至9月30日的九个月，净收入19.845亿美元，较2021年的13.162亿美元增加6.683亿美元，增幅50.8%；按固定汇率计算，增加7.388亿美元，增幅56.1%[215] - 2022年第三季度，订阅收入4.083亿美元，较2021年同期的2.465亿美元增长65.6%，按固定汇率计算增长72.6%[217] - 2022年前三季度，订阅收入12.207亿美元，较2021年同期的7.289亿美元增长67.5%，按固定汇率计算增长72.5%[220] - 2022年第三季度，经常性收入1.027亿美元，较2021年同期的1.104亿美元下降7.0%，按固定汇率计算增长2.4%[217] - 2022年前三季度，经常性收入3.292亿美元，较2021年同期的3.336亿美元下降1.3%，按固定汇率计算增长6.1%[220] - 2022年第三季度，交易及其他收入1.25亿美元，较2021年同期的0.853亿美元增长46.5%，按固定汇率计算增长51.1%[217] - 2022年前三季度，交易及其他收入4.355亿美元，较2021年同期的2.582亿美元增长68.7%，按固定汇率计算增长72.3%[220] - 2022年第三季度，美洲地区收入3.492亿美元，较2021年同期的2.178亿美元增长60.3%，按固定汇率计算增长62.8%[223] - 2022年前三季度，美洲地区收入10.94亿美元，较2021年同期的6.424亿美元增长70.3%，按固定汇率计算增长72.3%[226] - 2022年第三季度，欧洲/中东/非洲地区收入1.676亿美元，较2021年同期的1.311亿美元增长27.8%，按固定汇率计算增长39.7%[223] - 2022年前三季度，欧洲/中东/非洲地区收入5.237亿美元，较2021年同期的3.967亿美元增长32.0%，按固定汇率计算增长40.6%[226] - 第三季度净收入6.357亿美元，较2021年同期的4.421亿美元增长43.8%；前九个月净收入19.845亿美元，较2021年同期的13.162亿美元增长50.8%[228][232] - 学术与政府部门第三季度收入3.071亿美元，较2021年同期增长200.2%；前九个月收入9.516亿美元，较2021年同期增长213.7%[228][232] - 生命科学与医疗保健部门第三季度收入1.036亿美元，较2021年同期增长5.2%；前九个月收入3.277亿美元，较2021年同期增长12.6%[228][232] - 知识产权部门第三季度收入2.253亿美元，较2021年同期下降6.7%；前九个月收入7.061亿美元，较2021年同期下降2.8%[228][232] - 2022年前三季度总净收入为198.45亿美元，2021年同期为131.62亿美元[112] - 2022年第三季度和前三季度总净收入分别为6.357亿美元和19.845亿美元；2021年第三季度和前三季度分别为4.421亿美元和13.162亿美元[153] 成本与费用相关指标变化 - 第三季度运营成本3.932亿美元，较2021年同期增长37.7%；前九个月运营成本12.663亿美元，较2021年同期增长41.2%[236] - 第三季度折旧与摊销费用1.697亿美元，较2021年同期增长29.8%；前九个月折旧与摊销费用5.217亿美元，较2021年同期增长32.9%[236] - 第三季度成本收入比为35.2%，较2021年同期增加3.4%；前九个月成本收入比为36.1%，较2021年同期增加2.8%[237][241] - 第三季度销售、一般和行政成本占净收入的比例降至26.7%，较2021年同期减少6.1%；前九个月降至27.7%，较2021年同期减少7.2%[242][243] - 第三季度折旧与摊销费用占净收入的比例降至26.7%，较2021年同期减少2.9%；前九个月降至26.3%，较2021年同期减少3.5%[244] - 第三季度重组和减值费用为2600万美元，较2021年同期增长266.2%；前九个月为5690万美元，较2021年同期下降54.7%[245] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司商誉减值44.486亿美元，主要因市场和宏观经济条件恶化及股价下跌[250] - 2022年9月30日止三个月和九个月，其他经营净收入分别为 - 2.66亿美元和 - 6.49亿美元，较2021年同期变动3.1亿美元（704.5%）和8.46亿美元（429.4%），主要受外币资产和负债重估影响[251] - 2022年9月30日止三个月和九个月，金融工具按市值计价损益分别为 - 5.33亿美元和 - 20.27亿美元，较2021年同期变动2.97亿美元（ - 35.8%）和8.95亿美元（79.1%），受股价变动影响[252] - 2022年9月30日止三个月和九个月，利息费用和债务折价摊销净额分别为7.15亿美元和19.33亿美元，较2021年同期增加6200万美元（9.5%）和5.21亿美元（36.9%），归因于2021年二、三季度的债券发行和交换要约[255] - 2022年9月30日止三个月和九个月，所得税拨备分别为2.21亿美元和4.89亿美元，较2021年同期增加1.84亿美元和3.67亿美元，有效税率从2021年九个月的8.3%降至2022年的1.2%[256] - 2022年9月30日止三个月和九个月，优先股股息分别为1.89亿美元和5.63亿美元，较2021年同期变动 - 3500万美元（ - 15.6%）和3.39亿美元（151.3%），九个月变动因强制可转换优先股股息累积[257] - One Clarivate计划已发生成本3.37亿美元，未来预计发生1.5亿美元；ProQuest收购整合计划已发生成本4.51亿美元，未来预计发生1.5亿美元；其他重组计划已发生成本17.93亿美元[249] - 2022年和2021年第三季度，公司分别记录了2300万美元和800万美元的使用权资产非现金减值费用；前九个月分别为8500万美元和5.1亿美元[91][92] - 2022年前三季度公司在所得税前亏损42.347亿美元，确认所得税费用4890万美元；2021年前三季度所得税前亏损1.469亿美元，确认所得税费用1220万美元，有效税率分别为1.2%和8.3%[135] - 2022年第三季度公司在所得税前亏损43.934亿美元，确认所得税费用2210万美元；2021年第三季度所得税前收入3210万美元，确认所得税费用370万美元，有效税率分别为0.5%和11.5%[135] 财务指标与业绩评估 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、调整后EBITDA利润率、自由现金流和调整后自由现金流等非GAAP财务指标评估业绩，但这些指标不能替代GAAP财务指标[193] - 2022年9月30日止三个月和九个月，调整后EBITDA分别为27.16亿美元和80.83亿美元，调整后EBITDA利润率分别为42.7%和40.7%，2021年同期分别为19亿美元、54.38亿美元和43%、41.2%[264] - 公司使用自由现金流和调整后自由现金流进行运营和财务决策，认为对投资者有用，但不代表可用于满足资金需求的流动性或可自由支配现金[265] 现金流与资金状况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为4.46亿美元和4.309亿美元，受限现金从2021年12月31日的1.567亿美元降至2022年9月30日的860万美元[272] - 截至2022年9月30日，公司总债务为55.443亿美元，包括定期贷款27.974亿美元、2029年到期高级票据9.214亿美元、2028年到期高级担保票据9.212亿美元、2026年到期高级担保票据7亿美元、循环信贷安排借款1.75亿美元和融资租赁2930万美元[272] - 2022年和2021年九个月，公司经营活动提供的净现金分别为3.724亿美元和3.055亿美元，增长6690万美元[278] - 2022年和2021年九个月，公司投资活动使用的净现金分别为1.708亿美元和1.005亿美元，增加7030万美元[278] - 2022年和2021年九个月，公司融资活动使用（提供）的净现金分别为2.675亿美元和38.65亿美元[278] - 2022年九个月，公司回购1070万股普通股，总账面价值1.75亿美元，截至2022年9月30日，该计划剩余可用额度约8.25亿美元[277] - 2022年和2021年九个月，公司自由现金流分别为2.159亿美元和2.193亿美元，调整后自由现金流分别为4.147亿美元和3.156亿美元，增长9910万美元[285] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司净营运资本分别为 - 1.807亿美元和 - 2.648亿美元[282] - 截至2022年9月30日，循环信贷安排下的信用证总额为920万美元，公司还有1.05亿美元的无担保公司担保和80万美元的现金抵押信用证[103] - 截至2022年9月30日，定期贷款安排未偿还金额为27.974亿美元[104] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为7.486亿美元，较年初减少1.578亿美元；当前递延收入部分为8.578亿美元，较年初减少1.726亿美元；非流动递延收入为3770万美元，较年初减少1650万美元[113] - 截至2022年9月30日，约1.167亿美元的收入预计将从剩余履约义务中在未来确认，其中约54%预计在未来12个月内确认[114] - 截至2022年9月30日，未偿债务总额为55.443亿美元，较2021年12月31日的55.672亿美元略有下降[93] 股份与股权相关情况 - 截至2022年9月30日，公司已发行6.742亿股普通股，流通股为6.738亿股，库存股为40万股[116] - 2021年6月，公司完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的公开发行，股息按清算优先权每股100美元的年利率5.25%支付[118] - 截至2022年9月30日，公司在应计费用和其他流动负债中确认了620万美元的应计优先股股息[119] - 2022年前三季度，公司回购1070万股普通股，总账面价值为1.75亿美元，剩余约8.25亿美元的回购额度[123][125] - 截至2022年9月30日，约3120万股公司普通股可用于股份奖励[131] - 2022年前三季度，公司股份支付总费用为7850万美元，2021年同期

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.87亿美元，较去年同期增加2.41亿美元，主要受ProQuest收购带来的无机增长和4.8%的有机增长推动，但受美元大幅升值带来的外汇逆风部分抵消；上半年营收13.5亿美元，增加4.75亿美元，增幅54% [32] - 第二季度EBIT为1.35亿美元，较上年增加2.2亿美元；上半年为2.81亿美元，增加3.84亿美元 [33] - 第二季度归属于普通股股东的净利润为4400万美元，较去年同期增长1.76亿美元；上半年为9500万美元，较上年增加2.82亿美元 [33] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.22美元，较去年第二季度增加0.05美元；上半年为0.43美元，较去年上半年增加0.12美元 [34] - 第二季度经营现金流为9700万美元，较去年同期增加900万美元；上半年为1.65亿美元，较去年下降9700万美元，主要因CPA股权计划从受限现金中支付1.5亿美元以及ProQuest业务正常季节性带来的营运资金需求增加 [34] - 第二季度调整后自由现金流为6700万美元，较去年同期减少2900万美元；上半年为2.58亿美元，与2021年基本持平 [42] - 因美元大幅升值和宏观经济背景恶化，公司下调全年营收指引中点1.1亿美元，其中约7000万美元归因于外汇因素；预计全年有机增长率与去年和今年上半年基本持平，约为4.5%，营收中点为27.3亿美元；预计维持原利润率指引在41% - 42%，调整后EBITDA约为11.4亿美元；调整后自由现金流预计为6.25亿美元，较之前指引减少7500万美元；调整后摊薄收益预计为每股0.85美元 [44][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健领域第二季度实现创纪录的真实世界数据销售，超过1600万美元，团队还完成了有史以来最大的真实世界数据销售，总合同价值超过1200万美元，跨越多个季度 [13] - ProQuest业务在第二季度表现超预期，因学年末交易性销售增加，有机增长超过4%，数字馆藏和电子书交易表现出色 [86][87] - 知识产权业务中，品牌和商标注册业务在第二季度开始出现疲软，专利搜索领域也有一定疲软；咨询服务业务在下半年可能因宏观环境不确定性出现项目规模变小、利用率下降等情况；新订阅和其他交易性业务在下半年也面临不确定性 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推行One Clarivate战略，推动交叉销售，目前已初见成效，如Web of Science销售给不同领域客户，生命科学产品也在非传统领域实现销售，但当前宏观环境可能影响短期交叉销售加速 [11][12] - 公司拥有领先品牌产品，为全球广泛客户提供关键信息和洞察，产品续订率超90%，约80%的收入来自订阅和经常性销售，具有较强稳定性和增长潜力；公司通过“一次构建、多次销售”的产品开发方式实现高利润率和运营杠杆 [56][57] - 公司未来将聚焦完成整合以实现潜力，包括通过产品创新为客户创造新价值、改进上市计划和流程支持商业团队、消除内部业务系统障碍以及打造单一团队以释放One Clarivate价值 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式稳定，约80%为订阅和经常性收入，续订率超91%，在经济压力时期表现良好，当前从产品和运营角度看处于历史最佳位置，有较高利润率和现金流，具备投资价值 [9][10] - 尽管面临美元走强和经济环境恶化的短期逆风，但公司对未来充满信心，预计收入增长、利润率和每股收益扩张、自由现金流显著改善，业务有望实现近三倍的营收增长，利润率达到40%以上，接近每股1美元的调整后摊薄收益和自由现金流 [55] 其他重要信息 - 公司在5月完成2022年首次同事参与度和客户满意度调查，同事参与度调查中85%的同事回应并提供数千条书面评论；全球超1.8万客户参与主要客户满意度调查，得分78分，较2021年基线提高3分，符合2022年目标；产品和服务质量得分87分，信息和洞察得分85分，ProQuest结果从77分提高到80分，“易于开展业务”方面得分57分，是最大改进机会领域 [15][16][18] - 公司在可持续发展方面取得进展，5月发布第二份年度报告，通过重要性映射工作量化对联合国17个可持续发展目标的贡献，并确定关键重点领域；目标包括到2024年实现碳中和，加入商业雄心运动以实现净零未来，并承诺设定科学目标 [19][20][21] - 公司首席执行官Jerre Stead将于8月底退休，Jonathan Gear自9月1日起接任首席执行官 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IP业务和咨询业务的影响及下半年情况 - 第二季度品牌和商标业务开始出现疲软，下半年因不确定性增加，咨询服务、新订阅和交易性业务可能出现疲软，但目前季度影响较小，下半年是保守预期 [61] - 品牌商标交易表现有一定疲软，专利搜索领域也有部分疲软，咨询业务主要是项目时间和范围方面的问题 [62] 问题: 2022年有机营收增长指引从6.5%下调到4.5%的原因及后续有机增长看法 - 俄罗斯业务暂停约占下调幅度的四分之一，即约50个基点；商标和品牌注册业务疲软、咨询服务业务在疲软环境下项目规模变小和利用率下降、新订阅和其他交易性业务在不确定环境下的预期转换问题，这三方面影响与俄罗斯业务暂停影响相当 [65][66][67] - 俄罗斯业务是特殊情况，商标业务、交易性和咨询业务与经济和可自由支配支出相关，宏观环境改善后有望恢复正常 [68][70] 问题: 传统生命科学业务和Cortellis产品的表现 - 生命科学和医疗保健业务表现良好，符合预期，多个领域持续强劲增长，Cortellis表现出色，是领先的平台和旗舰产品，公司会保持其先进性以领先竞争对手 [72][73] - 生命科学和医疗保健业务需求强劲，第二季度医疗保健数据销售创纪录，有很多多年期交易，为未来带来递延收入，Cortellis也包含在内 [74] - 这些交易的规模和未来数据交付有助于降低交易业务的波动性，对未来季度表现感到鼓舞 [75] - Cortellis是公司长期增长的创新支柱之一，Q1和Q2都有基于其数据的创新举措，未来有望带来更多好消息 [77][78] 问题: 有机增长中点在三四季度的可见性及对2023年的影响 - 第四季度同比基数较低，业务管道持续建立，第二季度医疗保健数据销售创纪录，部分交易将在下半年交付数据，虽有宏观压力，但在4.5%的中点水平上实现增长的可能性较高，三四季度可能有改善的环比增长 [81] - 由于宏观经济环境的不确定性，建议等到11月讨论2023年计划时再看，希望届时能克服部分宏观压力，将其作为2023年的起点 [82] 问题: ProQuest业务本季度有机增长情况及未来增长预期 - 第二季度学术业务交易性表现重要，ProQuest各产品在该季度表现强劲，数字馆藏和电子书交易出色，有机增长超过4%，团队为三四季度建立了强大的业务管道 [86][87] - 从长远看，ProQuest业务将是公司有机增长的重要贡献者，未来将扩大市场份额，进行交叉销售，并发展政府业务 [87] 问题: 续约率和交叉销售未明显提升的原因及改进措施 - 续约率主要受俄罗斯业务取消影响，若排除该因素，续约率接近预期；公司在数字销售团队的投资和对现场销售代表的关注已开始见效 [91] - 交叉销售方面，已看到Web of Science等产品在不同领域的销售成果，预计下半年会有更好的结果；公司正在进行的整合和客户关系拓展工作将在下半年更系统地推动交叉销售增长，为2023年的增长奠定基础 [92][94][97][98]

公司股权交易与发行 - 2021年12月1日公司100%收购ProQuest，总对价49.943亿美元，净现金收购5250万美元，包括发行4690万股普通股（价值10.949亿美元）和支付约39.599亿美元现金[178] - 2021年6月公司完成4420万股普通股公开发行，发行价26美元/股，其中公司发行2880万股，出售股东出售1540万股（含承销商额外购买的580万股）[179] - 2021年6月公司同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股公开发行（含承销商额外购买的190万股）[180] - 2021年3月，因DRG收购向Piramal Enterprises Limited发行290万股普通股[108] - 2021年6月，公司完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股的公开发行，股息按清算偏好每股100美元的年利率5.25%支付[109] - 2022年12月1日，公司完成从CIG等收购ProQuest，总对价包括向卖方集团发行4690万股普通股，价值10.949亿美元[158] - 收购DRG时，公司同意支付最多290万股作为或有股票对价，收购结束日价值5890万美元，2021年3月发行290万股，总价6160万美元[147] - 收购CPA Global时，公司同意支付最多150万股作为或有股票对价，收购结束日价值4650万美元，2021年1月发行150万股，总价4390万美元[148] 公司业务结构 - 公司通过科学和知识产权（IP）两个可报告部门提供信息和分析产品及解决方案，科学部门包括学术和政府产品线及生命科学产品线，IP部门包括专利、商标、域名和IP管理产品线[176] - 公司有科学和知识产权两个运营部门，首席运营决策官主要根据收入和部门调整后息税折旧及摊销前利润评估部门绩效[134][137] 公司关键绩效指标监控 - 公司定期监控关键绩效指标，包括收入增长、调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、调整后EBITDA利润率、年化合同价值、年度收入续约率、自由现金流和调整后自由现金流等[183] 收入相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，订阅和经常性收入分别占公司总收入的75.6%和79.9%（三个月）、76.9%和80.2%（六个月）[194] - 截至2022年6月30日，年化合同价值（ACV）为16.259亿美元，较2021年的9.244亿美元增加7.015亿美元，增幅75.9%，主要因收购ProQuest，有机ACV增长3.8%[197] - 2022年和2021年上半年年度收入续约率分别为91.3%和90.8%[199] - 2022年Q2净收入6.866亿美元，较2021年Q2的4.457亿美元增加2.409亿美元，增幅54.0%，按固定汇率计算增加2.668亿美元，增幅59.9%[205] - 2022年上半年净收入13.488亿美元，较2021年上半年的8.741亿美元增加4.747亿美元，增幅54.3%，按固定汇率计算增加5.137亿美元，增幅58.8%[205] - 2022年Q2订阅收入4.074亿美元，较2021年同期2.434亿美元增长67.4%，按固定汇率计算增长72.8%[207] - 2022年上半年订阅收入8.112亿美元，较2021年同期4.824亿美元增长68.2%，按固定汇率计算增长72.1%[210] - 2022年Q2经常性收入1.12亿美元，较2021年同期1.137亿美元下降1.5%，按固定汇率计算增长6.7%[207] - 2022年上半年经常性收入2.265亿美元，较2021年同期2.232亿美元增长1.5%，按固定汇率计算增长8.0%[210] - 2022年Q2交易及其他收入1.68亿美元，较2021年同期9000万美元增长86.7%，按固定汇率计算增长90.6%[207] - 2022年上半年交易及其他收入3.117亿美元，较2021年同期1.729亿美元增长80.3%，按固定汇率计算增长83.4%[210] - 2022年Q2美洲地区收入3.845亿美元，较2021年同期2.214亿美元增长73.7%，按固定汇率计算增长75.8%[213] - 2022年上半年美洲地区收入7.448亿美元，较2021年同期4.246亿美元增长75.4%，按固定汇率计算增长77.2%[217] - 2022年Q2欧洲/中东/非洲地区收入1.786亿美元，较2021年同期1.335亿美元增长33.8%，按固定汇率计算增长43.1%[213] - 2022年上半年欧洲/中东/非洲地区收入3.561亿美元，较2021年同期2.656亿美元增长34.1%，按固定汇率计算增长41.1%[217] - 2022年Q2科学板块营收4.482亿美元，较2021年同期的2.023亿美元增长2.459亿美元，增幅121.6%；知识产权板块营收2.392亿美元，较2021年同期的2.448亿美元减少0.056亿美元，降幅2.3%；净营收6.866亿美元，较2021年同期的4.457亿美元增长2.409亿美元，增幅54.0%[219] - 2022年上半年科学板块营收8.686亿美元，较2021年同期的3.936亿美元增长4.75亿美元，增幅120.7%；知识产权板块营收4.808亿美元，较2021年同期的4.849亿美元减少0.041亿美元，降幅0.8%；净营收13.488亿美元，较2021年同期的8.741亿美元增长4.747亿美元，增幅54.3%[223] - 2022年第二季度总净收入为6.866亿美元，2021年同期为4.457亿美元；2022年上半年总净收入为13.488亿美元，2021年同期为8.741亿美元[103] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，科学部门收入分别为4.482亿美元和2.023亿美元，知识产权部门收入分别为2.384亿美元和2.434亿美元；六个月科学部门收入分别为8.686亿美元和3.936亿美元，知识产权部门收入分别为4.802亿美元和4.805亿美元[138] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司总收入分别为6.866亿美元和4.457亿美元；六个月分别为13.488亿美元和8.741亿美元[138] - 2022年第一季度和上半年净收入分别为6240万美元和1.319亿美元，2021年同期分别亏损1.315亿美元和1.875亿美元[140] 运营费用相关数据 - 2022年Q2运营费用中，收入成本2.441亿美元，较2021年同期的1.497亿美元增长0.944亿美元，增幅63.1%；销售、一般和行政成本1.861亿美元，较2021年同期的1.797亿美元增长0.064亿美元，增幅3.6%；折旧和摊销费用1.756亿美元，较2021年同期的1.303亿美元增长0.453亿美元，增幅34.8%[226] - 2022年上半年运营费用中，收入成本4.933亿美元，较2021年同期的2.976亿美元增长1.957亿美元，增幅65.8%；销售、一般和行政成本3.798亿美元，较2021年同期的3.14亿美元增长0.658亿美元，增幅21.0%；折旧和摊销费用3.52亿美元，较2021年同期的2.619亿美元增长0.901亿美元，增幅34.4%[226] 各板块营收增长原因 - 2022年Q2科学板块按固定汇率计算，营收增长2.559亿美元，增幅126.5%，主要源于收购增长和有机订阅及其他收入增长[220] - 2022年上半年科学板块按固定汇率计算，营收增长4.894亿美元，增幅124.3%，主要由于收购增长以及有机订阅和交易及其他收入增长[224] - 2022年Q2知识产权板块按固定汇率计算，营收增长0.103亿美元，增幅4.2%，有机收入增长主要由于经常性收入和交易及其他收入增长[221] - 2022年上半年知识产权板块按固定汇率计算，营收增长0.205亿美元，增幅4.2%，有机收入增长主要源于专利续期量和收益率带来的经常性收入增长以及订阅收入增长[225] 重组和减值费用 - 2022年Q2和上半年重组和减值费用分别为1920万美元和3090万美元，较2021年同期分别减少3150万美元和8770万美元，降幅分别为62.1%和73.9%[233] 计划成本 - One Clarivate计划已发生成本3120万美元，预计未来发生成本500万美元；ProQuest收购整合计划已发生成本2210万美元，预计未来发生成本3000万美元[236] 其他经营（收入）费用净额 - 其他经营（收入）费用净额，2022年第二季度为2370万美元，较2021年同期增长2633.3%；2022年上半年为 - 3830万美元，较2021年同期增长350.3%[237] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，其他经营（收入）费用净额分别为 - 2460万美元和 - 90万美元；六个月分别为 - 3830万美元和1.53亿美元[133] 金融工具按市值计价（收益）损失 - 金融工具按市值计价（收益）损失，2022年第二季度为 - 4900万美元，较2021年同期增长333.3%；2022年上半年为 - 1.494亿美元，较2021年同期增长394.7%[238] 利息费用和债务折价摊销净额 - 利息费用和债务折价摊销净额，2022年第二季度为6230万美元，较2021年同期增长61.8%；2022年上半年为1.218亿美元，较2021年同期增长60.5%[239] 所得税拨备 - 2022年第二季度所得税拨备为1050万美元，较2021年同期增加230万美元；2022年上半年所得税拨备为2680万美元，较2021年同期增加1830万美元，有效税率为16.9%[240] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司分别确认所得税费用1.05亿美元和0.82亿美元，对应税前利润7.29亿美元和税前亏损12.33亿美元；六个月分别确认所得税费用2.68亿美元和0.85亿美元，对应税前利润15.87亿美元和税前亏损17.90亿美元[122] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，有效税率分别为16.9%和4.7%；三个月分别为14.4%和6.7%[122] - 2022年上半年有效税率为4.7%，较2021年同期有所上升[242] 优先股股息 - 优先股股息，2022年第二季度为1870万美元，较2021年同期增长100%；2022年上半年为3740万美元，较2021年同期增长100%[243] 调整后EBITDA及相关指标 - 2022年第二季度调整后EBITDA为2.744亿美元，2021年同期为1.89亿美元；2022年上半年调整后EBITDA为5.367亿美元，2021年同期为3.538亿美元[250] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为39.9%，2021年同期为42.3%；2022年上半年调整后EBITDA利润率为39.8%，2021年同期为40.3%[250] - 2022年第一季度和上半年科学部门调整后EBITDA分别为1.752亿美元和3.264亿美元，2021年同期分别为1.007亿美元和1.913亿美元；知识产权部门调整后EBITDA分别为0.992亿美元和2.103亿美元，2021年同期分别为0.883亿美元和1.625亿美元；总调整后EBITDA分别为2.744亿美元和5.367亿美元，2021年同期分别为1.89亿美元和3.538亿美元[140] 归属于普通股股东的净收入 - 2022年第二季度归属于普通股股东的净收入为4370万美元，2021年同期为 - 1.315亿美元；2022年上半年归属于普通股股东的净收入为9450万美元，2021年同期为 - 1.875亿美元[250] 折旧和摊销 - 2022年第二季度折旧和摊销为1.756亿美元，2021年同期为1.303亿美元；2022年上半年折旧和摊销为3.52亿美元，2021年同期为2.619亿美元[250] 现金及现金等价物与受限现金 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为3.597亿美元和4.309亿美元，受限现金从2021年12月31日的1.567亿美元降至2022年6月30日的0.132亿美元[257] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司总债务为55.519亿美元，包括定期贷款28.045亿美元、2029年到期优先票据9.214亿美元、2028年到期优先担保票据9.212亿美元、2026年到期优先担保票据7亿美元、循环信贷安排借款1.75亿美元和融资租赁相关债务0.298亿美元[257] - 2021年6月24日，公司发行了10亿美元2028年到期的优先担保票据和10亿美元2029年到期的优先票据，利率分别为3.875%和4.875%[259] - 截至2022年6月30日和

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达6.62亿美元，较去年同期增加2.34亿美元，主要受ProQuest收购带来的无机增长以及4.4%的有机增长推动 [10][28] - 调整后EBITDA为2.62亿美元，较2021年第一季度增加近1亿美元，利润率接近40%，较上年同期扩大140个基点 [29] - 归属于普通股的净收入为5100万美元，较去年同期增长1.07亿美元 [29] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.21美元，较去年第一季度增加0.07美元 [29] - 运营现金流为6700万美元，较去年同期下降1.07亿美元，主要归因于CPA幻影股份计划从受限现金中支出1.5亿美元 [30] - 调整后自由现金流为1.91亿美元，较去年第一季度增长17% [30] - 全年营收预计增长近10亿美元至28.4亿美元（区间中点），受ProQuest收购和约6.5%的有机增长推动 [36] - 调整后EBITDA预计接近12亿美元（区间中点），利润率在41% - 42%之间 [37] - 调整后自由现金流预计达到7亿美元（区间中点），转化率接近60% [37] - 调整后摊薄收益预计为每股0.90美元（区间中点） [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度有机增长4.4%，为营收增加1900万美元，为利润增加1100万美元，利润转化率为58%，续订率与去年持平，有机ACV增长与第一季度有机增长率一致 [31][32] - 无机增长贡献2.28亿美元营收和6900万美元利润，利润转化率为30%（成本协同效应影响前），主要归因于ProQuest收购 [32] - 成本协同效应（扣除实现所需的某些运营费用后）贡献2600万美元增量利润 [32] - 外币子公司的汇率转换影响扣除1300万美元营收和800万美元利润 [33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推行One Clarivate战略，以客户为中心，聚焦四个客户垂直领域，已开始取得早期交叉销售成果，如Web of Science平台被多个行业公司购买 [10][12][14] - 持续投入新产品开发和技术改进，2021年推出超90款新产品和改进产品，2022年预计资本支出约1.85亿美元，约75%用于研发项目 [17] - 加速ProQuest整合，已在四个月内实现超1亿美元目标节省中的3300万美元，完成多项产品整合 [19] - 注重可持续发展，将其融入业务战略，46%的收入与联合国可持续发展目标（SDGs）相关，51%的道琼斯可持续发展世界指数公司与公司合作 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年开局良好，得益于运营改进和收购，业务模式具有韧性，约80%的收入来自订阅和经常性销售，续订率超92%，有能力提价抵消通胀 [9][10][11] - 尽管面临宏观经济和地缘政治挑战，但对全年加速增长前景乐观，预计有机增长将加速至6.5%，各业务指标将持续改善 [36][38] 其他重要信息 - 公司将于5月10日开展年度首次客户满意度调查，结果将在下一次季度财报电话会议分享 [16] - 公司在第一季度启动股票回购计划，过去两个月投入1.75亿美元回购近1100万股股票，平均价格略高于每股16美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度有机增长驱动因素中除定价外其他三项未达目标，后续如何加速增长以及实现全年有机增长目标的最大风险是什么 - 若不是俄罗斯业务取消或退出的影响，续订率本可接近目标，且该影响集中在年初，后续会改善 [59] - 交叉销售年初未达预期增长水平，销售团队已完成组织架构调整，预计第二季度及以后加速增长 [60] - 交易业务受去年高基数影响仍疲软，但随着销售团队重新定位和新数据上线，预计第二、三季度加速增长 [61] 问题2: 第一季度订阅有机收入增长2.8%，较第四季度的4.5%有所放缓，能否描述订阅收入的正负趋势及影响因素 - 第一季度是续订旺季，新订阅销售通常随时间加速，存在季节性影响 [66] - 订阅业务在定价和经常性业务方面表现良好，且新产品在不同客户类别中的销售情况令人鼓舞，预计订阅业务将继续加速增长 [67][68] 问题3: 收购ProQuest约六个月，主要学习经验、本季度增长情况及收入季节性如何 - ProQuest整合进展顺利，已完成约三分之一的成本削减目标，产品整合令人兴奋，第一季度业绩基本符合预期 [73][74] - 领导团队整合良好，未来将推出针对特定垂直领域的解决方案 [76][77] 问题4: 从第一季度到第二季度，业务的订阅、经常性和交易部分如何改善 - 定价改善预计与第一季度一致，续订率将更接近50个基点的改善目标，交叉销售预计在第二季度提高20 - 30个基点，交易业务预计在第二季度与去年持平，下半年转正 [81] 问题5: 关于资本分配，今年剩余时间可用于回购的自由现金流金额以及实现长期财务目标所需的并购规模 - 今明两年预计产生的15亿美元现金中，约10亿美元可用于股票回购，今年最多可完成一半的回购计划，后续会根据情况更新进展 [85][86] 问题6: 俄罗斯和中国市场的地理挑战，俄罗斯影响为何在第一季度后消散或下降，是否从有机收入增长计算中排除，以及中国市场的收入和疫情封锁影响 - 俄罗斯业务退出在第一季度对订阅和交易销售产生较大影响，但随着时间推移，订阅和续订表现将改善，且不会对有机增长计算进行调整 [92][93] - 中国市场规模较小，目前未看到疫情封锁的直接影响，且公司关注员工关怀，同时认为中期在中国有增长机会 [94][95][96] 问题7: 上季度提到的提高销售生产力进展如何，是否有第四季度业务滑入第一季度推动本季度增长 - 约300万美元业务从第四季度流入第一季度，且仍有业务在管道中 [99] - 公司在One Clarivate战略下对业务有更好的洞察和规划能力，能够更好地预测业务和分配资源，目前首要任务是增加销售产能 [100][101] 问题8: 幻灯片和新闻稿中交易收入数据存在差异的原因，以及本季度未看到ACV有机增长率数据的原因 - 幻灯片左下角比较的是交易销售增长速度的加速情况，交易销售较去年有所增长，但与去年全年增长率相比下降约70个基点，预计后续会改善 [103][104] - ACV有机增长率与本季度有机增长率一致，约为4.5% [103]

公司收购与股权发行 - 2021年12月1日公司100%收购ProQuest，总代价49.943亿美元，净现金收购5250万美元，代价包括向卖方发行4690万股普通股（价值10.949亿美元）和支付约39.519亿美元现金[164] - 2021年6月公司完成4420万股普通股公开发行，发行价26美元，其中公司发行2880万股，出售股东出售1540万股（含承销商额外购买的580万股）[165] - 2021年6月公司同时完成1440万股5.25% A系列强制可转换优先股公开发行，含承销商额外购买的190万股[166] - 2021年6月，公司完成普通股和5.25% A系列强制可转换优先股（MCPS）的承销公开发行，分别获得净收益约7.281亿美元和13.927亿美元，用于部分支付ProQuest收购的购买价格[248][249] 收入结构占比变化 - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，订阅和经常性收入分别占总收入的78.3%和80.5%[180] 年化合同价值变化 - 2022年3月31日年化合同价值（ACV）为16.065亿美元，较2021年3月31日的9.094亿美元增加6.971亿美元，增幅76.7%[183] 年度收入续订率情况 - 2022年和2021年第一季度年度收入续订率均为92.5%[185] 净收入变化 - 2022年第一季度净收入6.622亿美元，较2021年第一季度的4.284亿美元增加2.338亿美元，增幅54.6%；按固定汇率计算，净收入增加2.469亿美元，增幅57.6%[191] - 2022年第一季度净收入6.622亿美元，较2021年同期的4.284亿美元增长2.338亿美元，增幅54.6%[193][198][200] 各类型收入变化 - 2022年第一季度订阅收入4.038亿美元，较2021年同期的2.39亿美元增长1.648亿美元，增幅69.0%；按固定汇率计算，增长1.708亿美元，增幅71.5%[193][194] - 2022年第一季度经常性收入1.145亿美元，较2021年同期的1.095亿美元增长500万美元，增幅4.6%；按固定汇率计算，增长1020万美元，增幅9.3%[193][195] - 2022年第一季度交易及其他收入1.437亿美元，较2021年同期的8290万美元增长6080万美元，增幅73.3%；按固定汇率计算，增长6270万美元，增幅75.6%[193][196] 各地区收入变化 - 美洲地区2022年第一季度收入3.603亿美元，较2021年同期的2.032亿美元增长1.571亿美元，增幅77.3%；按固定汇率计算，增长1.598亿美元，增幅78.6%[198] - 欧洲/中东/非洲地区2022年第一季度收入1.775亿美元，较2021年同期的1.321亿美元增长4540万美元，增幅34.4%；按固定汇率计算，增长5160万美元，增幅39.1%[198] 各板块收入变化 - 科学板块2022年第一季度收入4.204亿美元，较2021年同期的1.913亿美元增长2.291亿美元，增幅119.8%；按固定汇率计算，增长2.335亿美元，增幅122.1%[200][201] - 知识产权板块2022年第一季度收入2.416亿美元，较2021年同期的2.401亿美元增长150万美元，增幅0.6%；按固定汇率计算，增长1020万美元，增幅4.2%[200][202] 成本与费用变化 - 2022年第一季度收入成本2.492亿美元，较2021年同期的1.479亿美元增长1.013亿美元，增幅68.5%；按固定汇率计算，增长1.046亿美元，增幅70.7%[204][205] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用1.937亿美元，较2021年同期的1.343亿美元增长5940万美元，增幅44.2%；按固定汇率计算，增长6200万美元，增幅46.2%[204][206] - 2022年第一季度重组和减值费用为1.17亿美元，较2021年同期的6.79亿美元减少5.62亿美元，降幅82.8%[210] - 2022年第一季度其他经营收入为1.37亿美元，较2021年同期的1.62亿美元其他经营费用增加2.99亿美元，增幅184.6%[213] - 2022年第一季度金融工具按市值计价收益为10.04亿美元，较2021年同期的5.12亿美元增加4.92亿美元，增幅96.1%[214] - 2022年第一季度利息费用和债务折价摊销净额为5.95亿美元，较2021年同期的3.74亿美元增加2.21亿美元，增幅59.1%[217] - 2022年第一季度所得税拨备为1.63亿美元，较2021年同期的0.03亿美元增加1.6亿美元，有效税率从0.5%升至19.0%[218] - 2022年第一季度优先股股息为1.87亿美元，较2021年同期增长100%[219] 调整后EBITDA情况 - 2022年第一季度调整后EBITDA为26.23亿美元，2021年同期为16.48亿美元，调整后EBITDA利润率分别为39.6%和38.2%[226] 计划成本情况 - One Clarivate计划已发生成本2.57亿美元，预计未来发生1.43亿美元；ProQuest收购整合计划已发生成本0.8亿美元，预计未来发生4.29亿美元[212] 偿债与流动性情况 - 公司认为未来12个月经营活动现金流、手头现金和循环信贷额度足以偿债、满足流动性需求和必要资本支出[232] 经营现金流季节性 - 公司经营现金流具有季节性，上半年尤其是第一季度经营现金流入较多[231] 现金及债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物分别为5.002亿美元和4.309亿美元，受限现金从2021年12月31日的1.567亿美元降至2022年3月31日的0.155亿美元[233] - 截至2022年3月31日，公司债务约为55.596亿美元，主要包括定期贷款安排借款28.117亿美元、2029年到期优先票据未偿本金9.214亿美元等[233] 债券发行情况 - 2021年6月24日，公司发行2028年到期优先担保票据和2029年到期优先票据，本金均为10亿美元，年利率分别为3.875%和4.875%[235] 股票回购计划 - 2022年2月，公司董事会批准在2023年12月31日前通过公开市场购买最多10亿美元普通股，截至2022年3月31日，该计划剩余可用额度约为9.336亿美元[239] 各活动现金流变化 - 2022年和2021年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为6740万美元和1.74亿美元，减少1.066亿美元[240][242] - 2022年和2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为4270万美元和3260万美元，增加1010万美元[240][245] - 2022年和2021年第一季度，公司融资活动使用的净现金分别为8880万美元和660万美元，增加8220万美元[240][247] 优先股股息情况 - MCPS股息按累计基础支付，年利率为清算优先权每股100美元的5.25%，公司可选择以现金、普通股或两者组合支付[250] - 2022年2月，公司董事会宣布对其5.25% A系列MCPS每股派发季度股息1.3125美元，于2022年3月1日以现金支付，截至2022年3月31日，公司在应计费用和其他流动负债中确认应计优先股股息640万美元[252] - 强制可转换优先股股息按清算偏好100.00美元/股的年利率5.25%支付，可现金或普通股支付[262] 自由现金流情况 - 2022年第一季度自由现金流为26.0百万美元，2021年同期为141.0百万美元，主要因支付CPA Global股权计划款项和资本支出增加而减少[253] - 2022年第一季度调整后自由现金流为191.3百万美元，2021年同期为163.2百万美元，因运营业绩提升而增加[254] 信贷协议情况 - 2022年3月31日，公司信贷协议下总循环信贷承诺增加400.0百万美元至750.0百万美元，到期日延至2027年3月31日[258] - 截至2022年3月31日，公司综合覆盖率为6.62:1.00，综合杠杆率为4.18:1.00，符合信贷协议契约[259] 汇率变化情况 - 2022年第一季度，1美元兑换英镑汇率为0.75，较2021年同期增长3% [271] - 2022年第一季度，1美元兑换欧元汇率为0.89，较2021年同期增长7% [271] - 2022年第一季度，1美元兑换日元汇率为116.28，较2021年同期增长10% [271] 浮动利率债务情况 - 截至2022年3月31日，公司有2986.7百万美元浮动利率债务，其中449.0百万美元进行了利率互换套期保值[272] 基准利率影响情况 - 信贷协议适用基准利率变动0.125个基点，会对2022年第一季度现金利息费用产生0.4百万美元影响[272]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收超5.6亿美元，较2020年同期增加超1亿美元，主要受ProQuest收购和4%的有机增长推动，但有机增长低于预期 [25] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.57亿美元，利润率接近46%，较上一年同期增加超300个基点；普通股净亏损1.3亿美元，调整后摊薄每股收益为0.23美元，较2020年第四季度增加0.01美元 [25] - 2021年全年营收接近11.8亿美元，较2020年增长超6亿美元，有机增长4.5%；调整后EBITDA为8亿美元，较上一年增加超3亿美元，利润率扩大450个基点；普通股净亏损3.12亿美元，较2020年改善近4000万美元；调整后摊薄每股收益为0.72美元，较2020年增加0.08美元；调整后自由现金流为4.59亿美元，较2020年增加1.58亿美元，增长超50% [26] - 预计2022年营收增长近10亿美元至28.4亿美元（中点），受ProQuest收购和6.5%的有机增长推动；调整后EBITDA接近12亿美元（中点），利润率约42%；调整后自由现金流达到7亿美元（中点），转化率接近60%；调整后摊薄每股收益为0.9美元（中点） [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年有机增长4.5%，主要由3.5%的订阅增长和近8.5%的经常性增长驱动，但交易性增长低于预期，仅略低于6% [27] - 2022年预计有机增长加速至6.5%，增长来自于提价、更高的续约率、跨产品线交叉销售和改善的交易性销售 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司可触达市场规模超1000亿美元，目前市场占有率不到3% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施One Clarivate战略，以客户为中心，聚焦四个客户垂直领域，提供端到端解决方案 [13][14] - 公司通过收购ProQuest，提供多学科内容和SaaS软件解决方案，服务全球客户 [12] - 公司计划在未来两年实现超1亿美元的成本协同效应，其中5000万美元预计在2022年改善EBITDA [12][16] - 公司计划利用现金流偿还债务、完成ProQuest整合、回购股票，以实现去杠杆和提升每股收益 [38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是富有成效但充满挑战的一年，公司在业务转型、产品创新和客户战略方面取得进展，但年末面临逆风 [9] - 公司对未来充满信心，董事会授权在未来两年内回购至多10亿美元的普通股 [10] - 公司将继续投资产品研发，提供优质产品和服务，以满足客户需求 [15] - 公司将密切关注通胀对成本和客户购买习惯的影响，寻找提高运营效率的机会 [17] 其他重要信息 - 公司自2019年上市以来，已削减2.15亿美元成本，完成CPA的1亿美元成本协同工作 [16] - 2021年公司发布首份年度可持续发展报告，在环境、社会和治理方面取得进展 [18] - 公司进行了一系列管理层变动，设立首席产品官职位，以推动业务增长和客户解决方案 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年有机增长加速200个基点的原因及可见性 - 公司认为已对2021年第四季度的失误进行了纠正，内部销售模式将推动定价和续约率提升，One Clarivate模式将促进新订阅和交易性销售增长，同时交叉销售和续约情况也在改善 [46][47][48] 问题: 公司规模扩大、管理变革等是否对执行和有机增长造成干扰，未来执行能否改善 - 公司认为这些变革已进行多年，并非突然发生，ProQuest整合进展顺利，One Clarivate战略有助于业务发展，且公司已吸引到优秀人才，执行能力将得到提升 [54][56][58] 问题: 2022年调整后EBITDA利润率指导低于去年，高40%的利润率目标是否仍是近期展望，何时能实现 - 2022年利润率受ProQuest收购成本协同效应未完全体现的影响，预计随着成本协同效应的释放和业务增长，利润率将在明年提升至中高40% [65][66] 问题: 交易性收入受通胀、Omicron和劳动力市场影响，如何应对这些挑战，为何认为今年交易性收入表现会改善 - 公司将与客户更好地规划支出周期，提前推动销售，招聘更多员工以填补空缺职位，同时人力资源管理的改善和成本节约带来的内部招聘也将有助于业务发展 [69][70][71] 问题: 美元走强对公司以美元计价的国际收入的留存率和定价实现有何影响，如何管理需求弹性 - 公司会关注部分货币与美元的汇率变化，与客户合作应对，但认为对整体业务影响不大 [76][77] 问题: 2021年到2022年有机增长率提升的四个领域各贡献约50个基点，这些估计是如何得出的 - 这些估计是基于自下而上的详细分析得出的，包括价格实现、续约率、交叉销售和交易性销售等方面的考虑 [81][82]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年公司营收约为1876894美元，其中经常性收入占比79.1%[21] - 2021年公司收入增长49.7%，订阅收入增长17.9%，交易收入增长36.8%，ACV增长77.8%，留存率为90.6%[55] - 2021年公司净亏损311,956美元，净亏损减少11.0%，调整后EBITDA利润率为42.6%，调整后EBITDA利润率提升450.0个基点，调整后EBITDA增长64.5%[55] - 2021年约55.0%的收入来自年度或多年期订阅协议，约24.1%来自经常性交易收入，过去三年年收入续约率超90%[71] - 2021年公司按地区划分的收入分布为：美洲49.4%，欧洲/中东/非洲29.6%，亚太地区21.0%[72] - 2019 - 2021年，订阅和经常性收入分别占公司总收入的82.6%、76.9%和79.1%[252] - 2021年、2020年和2019年的年度化合同价值分别为1611837000美元、906554000美元和793727000美元，2021年较2020年增长77.8%，2020年较2019年增长14.2%[255] - 公司2021年、2020年和2019年的年度收入续约率分别为90.6%、91.2%和90.1%[258] - 2021年净收入为1876894000美元，较2020年的1254047000美元增加622847000美元，增幅49.7%；按固定汇率计算，增加606296000美元，增幅48.3%[309][311] - 2021年调整后收入为1880845000美元，较2020年的1277148000美元增加603697000美元，增幅47.3%；按固定汇率计算，增加587110000美元，增幅46.0%[312] - 2020年净收入为1254047000美元，较2019年的974345000美元增加279702000美元，增幅28.7%；按固定汇率计算，增加276176000美元，增幅28.3%[309][313] - 2020年调整后收入为1277148000美元，较2019年的974783000美元增加302365000美元，增幅31.0%；按固定汇率计算，增加298839000美元，增幅30.7%[313] - 2021年总运营费用为1963874000美元，较2020年的1290394000美元增加52.2%[309] - 2021年净亏损为270448000美元，较2020年的350625000美元减少22.9%[309] - 2021年净收入为187689.4万美元，较2020年的125404.7万美元增加62284.7万美元，增幅49.7%[318] - 2021年订阅收入为103435.6万美元，较2020年的87765.9万美元增加15669.7万美元，增幅17.9%[318] - 2021年经常性收入为45324.2万美元，较2020年的11192.9万美元增加34131.3万美元，增幅304.9%[318] - 2021年交易及其他收入为39324.7万美元，较2020年的28756万美元增加10568.7万美元，增幅36.8%[318] - 2020年净收入为125404.7万美元，较2019年的97434.5万美元增加27970.2万美元，增幅28.7%[322] - 2020年订阅收入为87765.9万美元，较2019年的80551.8万美元增加7214.1万美元，增幅9.0%[322] - 2020年经常性收入为11192.9万美元，较2019年增加11192.9万美元，增幅100.0%[322] - 2020年交易及其他收入为28756万美元，较2019年的16926.5万美元增加11829.5万美元，增幅69.9%[322] - 2021年美洲地区收入为92869万美元，较2020年的63122.2万美元增加29746.8万美元，增幅47.1%[325] - 2021年欧洲/中东/非洲地区收入为55580.4万美元，较2020年的36559.9万美元增加19020.5万美元，增幅52.0%[325] 各业务线数据关键指标 - 2021年科学板块收入占比48%，知识产权板块收入占比52%[23][35] - 科学板块学术与政府产品线拥有超21亿条引用、超1.87亿条索引记录的数据库，客户超9000家[26] - 科学板块生命科学与医疗保健产品线拥有超84000条药物项目记录、超49.5万条临床试验记录[26][33] - 知识产权板块专利产品线数据库有超1.03亿条专利申请记录，来自50多个专利局[38] - 知识产权板块商标产品线整合超180个专利和商标局、超65个工业设计数据库和70个制药在用数据库的数据[38][44] - 知识产权板块域名产品线管理着46%的前50大流量企业网站域名组合[38] - 知识产权板块IP管理产品线每年处理超350万条专利和商标续展业务，拥有12000个直接和间接客户[38] 公司战略与运营 - 公司实施转型战略，聚焦核心能力和增长机会、简化组织和流程、推动战略和增长计划执行[50][52][53] 公司客户情况 - 过去三年公司年度收入续约率均超90%，2021年十大客户收入占比仅9%[21] - 截至2021年12月31日，公司服务超50,000个客户，分布在约180个国家，前10大客户仅占2021年营收的9%[72] - 公司与前50大客户的合作关系平均超15年[72] - 截至2021年12月31日，公司服务超过5万家客户，分布在约180个国家，前10大客户在2021年、2020年和2019年分别占收入的9%、6%和5%[92] 公司收购与出售情况 - 2017 - 2021年公司完成9笔小型附加收购和3笔重大收购[61] - 2021年12月1日，公司以4,994,334美元（扣除52,514美元收购现金）收购ProQuest 100%股权[82] - 2020年10月1日，公司以854.09万美元收购CPA Global 100%的资产、负债和股权权益，其中包括向Redtop Holdings Limited发行价值656.55万美元的股票，占公司约35%的预估完全摊薄所有权，以及支付约207.81万美元现金用于偿还债务和支付费用[83] - 2020年2月28日，公司以96.50万美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，包括90万美元现金和价值5.89万美元的或有股票[87] - 2020年2月20日，公司宣布赎回所有未行使的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元，行使认股权证的持有人每份获得0.4626股普通股，共发行474.74万股普通股，4649份认股权证被赎回[88] - 2020年11月6日，公司出售IP部门的非核心资产和负债，总购买价格为4.28万美元，确认收益2.81万美元[90] - 2021年和2020年，公司完成三项重大收购，包括ProQuest、DRG和CPA Global，过去五年完成小型附加收购[104] 公司人员情况 - 公司内容策划和编辑团队超1,400名员工[69] - 截至2021年12月31日，公司拥有约11095名全职员工和258名兼职员工，分布在43个国家，其中美洲3391人、亚太地区4940人、欧洲中东非洲地区3022人[115] - 2021年10月公司员工敬业度得分达75分（满分100分）[124] 公司可持续发展情况 - 2021年公司首份可持续发展报告在标准普尔全球企业可持续发展评估中位居第76百分位[128] - 2021年公司公布了超75%设施的环境指标，并首次向CDP报告[131] - 公司邀请100家顶级供应商参与ESG评估，超30%供应商支出已完成评估[131] - 2021年公司在可持续发展报告中首次公布许多人力资本指标[132] - 公司拥有超80个全球和本地可持续发展团队及同事资源小组[132] - 公司通过志愿者网络在全球社区贡献超14000小时服务时间[132] 公司业务模式与财务核算 - 公司主要通过直接销售和合作伙伴销售产品和服务，部分销售和营销工作集中在数字渠道，以扩大客户范围和降低成本[111] - 公司签订的外汇合约期限通常不超过180天[242] - 公司收入主要基于订阅，具有高可预测性，保留现有订阅客户的能力是关键绩效指标[256] - 年度收入续约率通过特定公式计算，“开放续约”不纳入计算[257] - 公司将收入按收入确认模式分类，包括基于订阅、经常性、交易性和其他收入[259] - 成本包括收入成本、销售及一般管理成本、折旧、摊销等[266][267][268][269] - 其他经营收入（费用）净额包括资产处置损益、资产减值等[274] - 收入确认涉及可变对价估计和交易价格分配[283][284] - 企业合并采用收购法，需对资产和负债公允价值进行估计[285] - 长期资产需评估减值，商誉和不确定寿命无形资产每年进行减值测试[288][291] 公司资产减值评估情况 - 2021年第四季度，公司对三个报告单元进行商誉定性评估，两个进行定量评估，截至2021年10月1日，商誉未减值[293] - IP管理报告单元估计公允价值超出账面价值7%，截至2021年12月31日，分配的商誉金额为3046906美元[294] - 公司对IP管理报告单元使用DCF模型估计公允价值，采用的折现率为7.0%[294][296] - 2021年第四季度，公司对 indefinite - lived intangible assets 进行定量评估，结果显示未减值[300] 公司可转换优先股情况 - 公司可转换优先股股息按每股清算偏好100美元的年利率5.25%计算[279] 公司市场规模情况 - 公司可触达市场规模超1000亿美元[63] 公司多元化与包容性情况 - 公司致力于推动多元化、公平、包容和归属感，将这些原则融入企业文化，加速创新和行动以支持更具多样性和包容性的员工队伍[118] 公司商标、专利及域名情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约1786个注册商标、98个商标申请、5037个域名、169项已授予专利和59项专利申请[100]