业绩总结 - 2023年第二季度总收入较2023年第一季度增长31%，主要由于制造产出改善导致积压订单的发货增加[6] - 2023年第二季度GAAP净亏损为840万美元，非GAAP净亏损为680万美元[28] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为620万美元的亏损[28] - 2023年第二季度GAAP运营支出同比减少约29%，环比减少9%[17] 现金及投资状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及投资约为2210万美元[7] 未来展望 - 预计2023年下半年收入表现将改善，因公司正在努力缓解近期因诉讼影响和制造量限制带来的压力[9] 新产品及技术研发 - 公司在过去12个月内推出了7款新产品，并拥有84项已授予的专利[36] - 预计BMA 360D麦克风阵列天花板瓦片将在2023年第三季度发货[7] - DIALOG UVHF无线麦克风系统计划在2023年第四季度发货[8] - CHAT 150 BT USB和蓝牙扬声器电话将在2023年第三季度发货[22]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司毛利润率从2022年同期的38.1%降至33.7%，2023年前六个月从2022年同期的37.7%降至32.7%[106] - 2023年6月30日递延产品收入降至5.2万美元，而2022年12月31日为6.3万美元[110] - 年初流通在外期权数量为488,477股，加权平均行权价格为6.48美元；2023年6月30日流通在外期权数量为645,685股，加权平均行权价格为5.14美元[119] - 2023年6月30日可执行期权数量为405,400股，加权平均行权价格为7.30美元[119] - 2023年6月30日，公允价值计量中，共同基金为116.6万美元，美国国债为375.7万美元，存单为109.9万美元，公司债券和票据为97.2万美元，总计699.4万美元[123] 票据相关信息 - 票据将于2023年12月17日到期，按可变利率计息，利率为（x）5.25%和（y）《华尔街日报》公布的优惠利率中较高者再加2.5%[111] - 票据初始转换价格为每股2.11美元，即2019年12月6日公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价的120%[111] - 扣除34.6万美元的原始发行折扣和发行成本后，票据净收益约为265.4万美元[112] 期权定价模型假设 - 期权定价模型假设的平均无风险利率为3.91%，平均预期期权寿命为5年，平均预期价格波动率为91.47%，预期股息收益率为0%[119] 业务线产品动态 - 2023年5月公司推出8款新的COLLABORATE® Versa®打包硬件系统[103]

总体财务表现 - 公司在2023年第一季度的总收入较2022年同期下降45%[56] - 净亏损从2022年第一季度的200万美元降至2023年第一季度的80万美元[48] - 毛利率从2022年第一季度的37.3%下降至2023年第一季度的31.5%[59] 费用情况 - 2023年第一季度，公司的营销费用、研发费用和行政费用总计为350.4万美元[61] - 2023年第一季度销售和营销费用从2022年第一季度的1.6百万美元减少至1.2百万美元[63] - 2023年第一季度研发费用从2022年第一季度的1.4百万美元减少至1.0百万美元[65] - 2023年第一季度总务和行政费用从2022年第一季度的1.8百万美元减少至1.3百万美元[67] 产品销售情况 - 公司在2023年第一季度的收入主要下降是由于麦克风、视频产品和音频会议产品的销售额大幅下降[56] - 公司长期库存中包括大约50万美元的无线麦克风相关成品和组件、30万美元的Converge Pro和波束成型麦克风阵列产品、100万美元的视频产品以及90万美元的原材料[60] 资金状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物约为5900万美元，较2022年12月31日的100万美元增加[71] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金约为6030万美元，较2022年第一季度的净现金使用额100万美元增加[72] - 2023年第一季度投资活动中的净现金使用额为100万美元，较2022年第一季度的净现金提供额180万美元减少[73] - 2023年第一季度融资活动中的净现金使用额为220万美元，主要包括还款200万美元的桥梁贷款和支付20万美元的首次可转换债务本金[74]

公司概况 - 公司主要从事音频会议、专业麦克风和视频协作等产品的设计、开发和销售[8][9] - 公司是全球专业安装式音频会议市场的领导者，产品广泛应用于企业、医疗、教育、政府等领域[9] 融资情况 - 公司于2021年9月完成了1000万美元的股权融资[11] - 公司于2021年7月获得200万美元的桥贷,并于2022年1月通过股权融资的方式偿还了该笔贷款[12][13] 主要产品线 - 公司的CONVERGE Pro 2系列是其专业安装式音频会议产品的旗舰产品线,具有多项创新功能[23][24][25][26] - 公司推出了CONVERGENCE AV Cloud远程管理服务,为AV系统集成商提供增值服务机会[28] - 公司于2022年7月推出了CONVERGENCE InSite硬件设备,用于远程管理ClearOne的专业音频产品[29] - 公司的中端会议产品线包括CONVERGE Huddle和INTERACT系列,针对中小型会议室和中小企业市场[30] - 公司的CHAT系列个人和群组扬声器产品提供优质的全双工音频性能[31][32] - 公司推出了新一代的Beamforming Microphone Array 2产品,具有显著增强的回声消除和声学智能等新功能[35][36] - 公司推出了Beamforming Microphone Array Ceiling Tile(BMA CT)产品,可以简化系统设计和安装,并支持多阵列级联[37][38] - 公司推出了COLLABORATE Versa Room CT和COLLABORATE Versa Lite CT两款基于BMA CTH的云会议解决方案[39] - 公司推出了BMA 360顶级天花板阵列产品,具有FiBeam、DsBeam和6G回声消除等创新技术[40][41][42][43] - BMA 360新增了语音扩展功能,可以为大型会议室和讲堂提供优质的声音覆盖[44][45] - 公司的天花板阵列产品线进一步丰富,包括Analog-X系列和Dante网络系列[46][47] - 公司的无线麦克风系统包括WS800系列和DIALOG 20/10 USB系列[48][49][50] - 公司的视频协作产品线包括COLLABORATE Live系列和COLLABORATE Space云协作平台[52][53][54][56][58][59][60] - COLLABORATE Space新增了网络研讨会和Web RTC功能[61] - COLLABORATE Versa系列提供一体化的视频会议解决方案[62] - COLLABORATE Versa Pro系列提供专业的音频体验和全向麦克风阵列[64,66] - UNITE系列摄像头提供高清视频、自动跟踪和广角拍摄等功能[67,68,70,71,74,75,76] - VIEW Pro和VIEW Lite系列提供基于IP的音视频分发和控制解决方案[76,77,78,79,80,81] - 公司推出了Aura系列面向家庭办公市场的专业音视频解决方案[82,83] 销售渠道 - 公司采用两级渠道模式销售商业产品[85] - 公司通过约300家分销商和直销商在全球范围内销售产品[87] - 系统集成商、经销商和增值经销商会为公司产品增值并销售给最终用户[88,89] - 公司主要客户为分销商和增值经销商,无单一客户占总收入10%以上[91] 行业竞争与风险 - 公司面临激烈的行业竞争,需要持续推出新产品和服务以保持竞争力[93,116] - 公司持续投入研发以保持技术领先优势[106,107] - 公司依赖知识产权保护自身技术优势,但存在被侵犯的风险[108,109,119] - 公司面临原材料供应和成本上升的挑战[101,102,103] - 公司可能面临专利诉讼风险,包括对公司专利有效性和可执行性的质疑[122,123] - 公司部分业务收入依赖于政府资金和监管,如果政府资金减少或新法规出台可能会对公司销售产生负面影响[124,125] - 公司2017年度存在内部控制重大缺陷,后续采取了补救措施并认为已完成整改,但未来仍可能出现新的内部控制缺陷[126,127,128] - 公司存在两项内部控制重大缺陷,主要是账户权限管理和用户访问审计方面的问题,虽然采取了缓解措施但尚未完全解决[131] - 公司依赖分销渠道销售产品,分销商和经销商的支持程度和库存情况会对公司收入和利润率产生影响[132,133,134,135] - 公司新产品开发和推出存在一定风险,可能会面临技术问题和市场接受度不佳等挑战[139,140,141] - 公司采用外包制造模式,面临供应链和原材料价格波动的风险,可能会影响产品供应和公司业绩[142,143,144,145,146,147] - 原材料供应和"冲突矿物"的可获得性受到严重限制,可能导致价格持续上升[148] - COVID-19导致毛利率出现意外波动,从而影响经营业绩[149] - 毛利率受多方面因素影响,如客户需求、竞争、产品定价、产品生命周期、产品组合、新产品推出、单位销量、收购和剥离、原材料和供应链成本、产能利用率、地域销售结构、汇率、贸易政策和关税等[150,151,152,153,154] - 这些因素导致毛利率的不确定性波动,从而影响公司的整体经营业绩和股价[155] - 全球经济状况恶化可能导致客户资本支出减少、销售周期延长、客户推迟或延迟采购承诺、竞争加剧等不利影响[156,157,158] - 俄罗斯入侵乌克兰可能对区域和全球经济市场产生负面影响[159,160] - 作为一家较小的公司,可能更容易受到市场波动和其他不利事件的影响,如政府和企业客户支出减少、供应商议价能力较弱等[161,162] - 未来收购整合存在风险和挑战,可能对业务产生不利影响[163] 财务状况 - 截至2022年12月31日,公司拥有约100万美元的现金及现金等价物[180] - 公司预计未来12个月内有足够的现金来维持运营,但如果未来现金流不如预期,可能需要额外的债务或股权融资[180] 公司治理 - 公司创始人Edward D. Bagley持有公司约43%的股份,对公司事务有重大影响力[181][182] - 公司股价可能受到多方面因素的影响而出现大幅波动[185] - 公司有未偿还的期权、认股权证和可转换工具,可能会对公司融资产生不利影响[186] - 公司已暂停派发普通股股息,未来是否恢复派息取决于董事会决定[189][190] - 公司章程规定了特定诉讼的专属管辖法院,可能会增加公司的诉讼成本[193][194][195]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度整体收入较2021年同期下降10%，前九个月较2021年同期下降3%[84] - 2022年第三季度毛利率从2021年同期的40.8%微增至41.0%，前九个月从2021年同期的42.6%降至38.7%[85] - 2022年第三季度净亏损从2021年同期的220万美元降至120万美元，前九个月从2021年同期的540万美元降至350万美元[86] - 2022年第三季度营收626.4万美元，较2021年第三季度的699.2万美元下降10%；2022年年初至今营收2118.4万美元，较2021年年初至今的2176.5万美元下降3%[103] - 2022年第三季度毛利润率从2021年第三季度的40.8%增至41.0%，2022年年初至今从2021年年初至今的42.6%降至38.7%[101][102] - 2022年第三季度总运营费用370万美元，较2021年第三季度的490万美元增长24%；2022年年初至今为1282.5万美元，较2021年年初至今的1429.7万美元增长10%[103][105] - 2022年第三季度净亏损124.8万美元，较2021年第三季度的216.9万美元收窄42%；2022年年初至今净亏损347.2万美元，较2021年年初至今的541万美元收窄36%[103] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物约为150万美元，高于2021年12月31日的110万美元；营运资金为1930万美元，高于2021年12月31日的1800万美元[116][122] - 2022年年初至今经营活动使用的净现金约为210万美元，较2021年年初至今提供的150万美元现金增加60万美元[117][122] - 2022年年初至今投资活动提供的净现金为230万美元，而2021年年初至今使用的净现金为420万美元，现金流变化为640万美元[118] - 2022年年初至今融资活动提供的净现金为20万美元，而2021年年初至今为1100万美元[119] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度收入降至630万美元，较2021年同期的700万美元，视频产品下降59%、麦克风下降7%，音频会议增长10%[97] - 2022年前九个月收入从2180万美元降至2120万美元，视频产品下降36%、麦克风增长4%、音频会议增长9%[98] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度美洲收入下降5%、亚太地区下降5%、欧洲和非洲下降31%[97] - 2022年前九个月美洲收入下降4%、亚太地区增长7%、欧洲和非洲下降12%[98] 其他财务数据 - 2022年9月30日递延产品收入增至7.3万美元，高于2021年12月31日的5.4万美元[93] - 截至2022年9月30日，公司有未完成采购订单约220万美元，库存总计1270万美元，其中非流动资产为300万美元[124] - 截至2022年9月30日，公司的合同义务总计550万美元，其中1年内到期的为370万美元，1 - 3年到期的为180万美元[127] 公司业务战略 - 公司主要从音频会议产品和麦克风获得大部分收入，2021年国际业务收入占比约51%[72][91] - 公司通过战略技术收购和内部产品开发，将目标市场从音频会议市场扩展到相邻互补市场[72]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度整体收入较2021年同期下降5%，2022年前六个月整体收入较2021年同期增长1%[86] - 2022年第二季度毛利润率从2021年同期的44.3%降至38.1%，2022年前六个月毛利润率从2021年同期的43.5%降至37.7%[87] - 2022年第二季度净亏损从2021年同期的160万美元降至30万美元，2022年前六个月净亏损从2021年同期的320万美元降至220万美元[88] - 2022年第二季度收入为740万美元，较2021年第二季度的770万美元下降5%；2022年上半年收入为1490万美元，较2021年上半年的1480万美元增长1%[98] - 2022年第二季度商品销售成本为456.8万美元，较2021年第二季度的431.1万美元增长6%；2022年上半年商品销售成本为929.7万美元，较2021年上半年的834.6万美元增长11%[98] - 2022年第二季度毛利润率从2021年第二季度的44.3%降至38.1%；2022年上半年毛利润率从2021年上半年的43.5%降至37.7%[103][104] - 2022年第二季度总运营费用为450万美元，较2021年第二季度的490万美元下降9%；2022年上半年总运营费用为910万美元，较2021年上半年的940万美元下降3%[98] - 2022年第二季度净亏损为25.7万美元，较2021年第二季度的158.6万美元减少84%；2022年上半年净亏损为222.4万美元，较2021年上半年的324.1万美元减少31%[98] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为120万美元，较2021年12月31日的110万美元有所增加；营运资金为2020万美元，较2021年12月31日的1800万美元有所增加[117] - 2022年上半年经营活动使用的净现金约为270万美元，较2021年上半年经营活动提供的100万美元现金增加370万美元[118] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为240万美元，较2021年上半年投资活动使用的250万美元现金增加490万美元[119] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为40万美元，较2021年上半年融资活动使用的20万美元现金有所增加[120] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为1203美元，2021年12月31日为1071美元[123] - 截至2022年6月30日，公司营运资金为20162美元[123] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为2692美元，较2021年上半年经营活动提供的现金985美元增加了3677美元[123] 业务产品相关动态 - 2022年1月推出DIALOG 10 USB无线麦克风系统，获多个奖项[72] - 2022年1月公司家庭办公产品Aura™ Xceed™ BMA获CES Picks奖[73] - 2022年2月Versa Lite CT获Google Meet认证[74] - 2022年2 - 4月公司获得多项与波束成形麦克风阵列相关的专利[75][77][78] - 2022年5月ClearOne BMA 360麦克风第六次获ISE最佳市场奖[79] 业务收入结构 - 公司2021年约51%的收入来自国际业务，预计未来这一趋势将持续[93] 公司战略举措 - 公司继续通过诉讼阻止战略专利侵权，并开展成本削减和产品开发加速计划[80][85] 递延产品收入变化 - 递延产品收入从2021年12月31日的5.4万美元降至2022年6月30日的4.3万美元[95] 专利诉讼费用 - 2016年至2022年6月30日，公司在专利诉讼上已花费约28653美元[123] 公司股份发行 - 2022年1月，公司发行了价值2000美元的普通股用于注销短期票据[123] 未完成采购订单情况 - 截至2022年6月30日，公司未完成采购订单约为640万美元，主要用于采购库存[125] 库存情况 - 截至2022年6月30日，公司库存总计1280万美元，其中非流动资产库存为300万美元；2021年12月31日总库存为1360万美元，非流动资产库存为360万美元[125] 公司流动性预期 - 公司认为核心策略及营运资金有效管理将至少在2023年8月12日前提供满足运营需求的流动性[124] 表外安排情况 - 公司无对财务状况等有重大影响的表外安排[127] 会计政策情况 - 公司关键会计政策自2021年年报以来无变化[128]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司整体收入同比增长7%，主要因麦克风收入显著增加，音频会议产品收入也有所增加，但视频产品收入下降部分抵消了增长[87] - 2022年第一季度公司毛利率从2021年第一季度的42.7%降至37.3%，净亏损从2021年第一季度的170万美元增至2022年第一季度的200万美元[88] - 2022年第一季度营收为754.5万美元，较2021年第一季度的703.8万美元增长7%，主要因麦克风增长23%和音频会议产品增长13%，部分被视频产品下降22%抵消[98][99] - 2022年第一季度毛利润率从2021年第一季度的42.7%降至37.3%，主要受供应链约束致材料成本增加、运费和关税成本上升影响[102] - 2022年第一季度总运营费用为466.9万美元，较2021年第一季度的452.7万美元增长3%，销售和营销费用基本不变，研发和行政费用略有增加[98][105] - 2022年第一季度净亏损为196.7万美元，较2021年第一季度的165.5万美元增长19%[98] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物约为140万美元，较2021年12月31日的110万美元有所增加；营运资金为1930万美元，较2021年12月31日的1800万美元有所增加[115] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量约为100万美元，较2021年第一季度增加约100万美元[116] - 2022年第一季度投资活动提供净现金180万美元，而2021年第一季度投资活动使用净现金170万美元，现金流变化为340万美元[117] - 2022年第一季度融资活动使用净现金40万美元，主要为偿还高级可转换票据和薪资保护计划贷款本金[118] - 截至2022年3月31日，公司有未完成采购订单约480万美元，主要用于采购库存；库存总计1310万美元，其中非流动资产为320万美元[122][123] - 截至2022年3月31日，公司的合同义务总计940万美元，包括高级可转换票据、薪资保护计划贷款、经营租赁义务和采购义务[125] 公司业务收入地域分布 - 截至2021年12月31日，公司约51%的收入来自国际业务，预计未来这一趋势将持续[93] 公司递延产品收入变化 - 2022年3月31日，公司递延产品收入降至4.6万美元，而2021年12月31日为5.4万美元[95] 公司产品获奖情况 - 2022年1月，公司推出DIALOG 10 USB无线麦克风系统，并获2022年NSCA产品创新卓越奖[76] - 2022年1月，公司家庭办公产品Aura™ Xceed™ BMA获CES Picks奖[77] 公司产品认证情况 - 2022年2月，公司Versa Lite CT麦克风获Google Meet认证[78] 公司专利相关情况 - 2022年2月，公司获得两项与波束形成麦克风阵列系统相关的专利[79] - 2022年2月，美国专利审判和上诉委员会确认公司美国专利No. 10,728,653的可专利性[84] 公司专利侵权诉讼情况 - 公司继续通过诉讼阻止战略专利侵权，认为2019年美国地方法院阻止舒尔侵权的初步禁令裁决有价值，但认为舒尔仍在侵权[81]

公司基本信息 - 公司成立于1983年，总部位于犹他州盐湖城，在佛罗里达州、得克萨斯州、西班牙、印度和阿联酋等地设有其他办事处[12] 股权发行情况 - 2020年9月13日，公司以每股2.4925美元的价格发行并出售2116050股普通股，获得约527.5万美元的总收益（扣除发行成本后为476.4万美元），同时发行可认购1058025股普通股的认股权证，行权价为每股2.43美元[16] - 2021年9月12日，公司以每股2.76美元的价格发行3623189股普通股，获得约1000万美元的总收益，扣除费用后净收益为928.8万美元，同时发行可认购3623189股普通股的认股权证，行权价为每股2.64美元[17] 各业务线收入占比 - 音频会议产品在2021年和2020年分别占公司合并收入的40%和38%[29] - 麦克风在2021年和2020年分别贡献公司合并收入的38%和31%[40] - 视频产品在2021年和2020年分别贡献公司合并收入的22%和31%[53] 产品相关信息 - 公司的产品主要分为音频会议、专业麦克风和视频产品三大类[27] - 公司是专业安装音频会议市场的全球领导者，旗舰产品包括CONVERGE Pro 2和CONVERGE Pro产品线[30][31] - CONVERGE Pro 2产品具有多种先进功能，如一流的音频处理、强大的架构和可扩展性等[33] - 2020年10月，公司宣布CONVERGENCE AV Network Manager软件的最新更新，新更新有支持最多2048个组合设备和用户的组织门户，包括LDAP支持和两级访问[34] - 2021年5月，公司宣布CONVERGENCE AV Cloud软件立即可用，可显著扩大AV从业者远程实时管理即服务的经常性收入机会[34] - MAX Wireless可在距离基站150英尺的房间内移动[39] - MAX EX和MAXAttach有线电话以及MAX IP和MAXAttach IP电话均可串联，最多串联4部[39] - BMA 360可通过P - Link串联多达3块天花板瓷砖[46] - 每个BMA 360最多可有4个Voice Lift区域[47] - COLLABORATE Live 300包含90天免费的COLLABORATE Space网络会议订阅[54] - COLLABORATE Live 600提供90天免费的COLLABORATE Space试用订阅[55] - COLLABORATE Live 200包含90天免费的COLLABORATE Space订阅[56] - Ceiling Microphone Array Analog - X系列产品高度可在0到7英尺之间调节[49] - 2020年COLLABORATE Space新增网络研讨会主持和Web RTC两个功能，Pro和Enterprise会议计划升级后可支持最多1000名参与者的视频和音频演示[63] - COLLABORATE Versa系列捆绑90天Spontania云视频、音频和网络会议订阅服务，目标市场为小型会议室和中型会议室[63] - COLLABORATE Versa 50和Versa Pro 50提供90天COLLABORATE Space免费试用[64][65] - 购买COLLABORATE Versa Pro 150可升级为具有12倍光学变焦的1080p30 UNITE® 150 PTZ相机[65] - 2020年4月推出UNITE 20 Pro网络摄像头，可提供1080p30图像，视角达120°[72] - 2021年第一季度推出UNITE 10和UNITE 50 4K AF相机，UNITE 10支持最高1080p视频质量，视角达87°；UNITE 50 4K AF具有4K视频质量、自动对焦和4倍数字变焦，视角达110°[73] - 2021年7月推出UNITE 180 ePTZ专业相机，视角达180°，有六种观看模式选项和4倍变焦[74] - 2021年7月推出Versa Mediabar，集成4K超高清相机和四元素麦克风阵列，视角达110°，支持360°语音拾取[77] - VIEW Pro解决方案提供1080p60、H.264高清HDMI视频音频输出，有多种编码器和解码器产品及多种许可证选项[80] - 2020年11月推出Aura系列，提供企业级音视频解决方案和免费的COLLABORATE® Space终身订阅服务[85] 市场区域收入情况 - 2021年美国市场收入1420万美元，占比49%；国际市场收入1480万美元，占比51%；2020年美国市场收入1800万美元，占比62%，国际市场收入1110万美元，占比38%[88] 销售与市场相关 - 2021年公司直接向约319家经销商和直接转售商销售产品，产品销售至全球约58个国家[88][89] - 公司通过两层渠道模式销售产品，也直接向部分经销商、系统集成商、增值转售商和终端用户销售[87] - 公司主要通过渠道合作伙伴进行营销，也参加行业论坛和贸易展[93] 订单情况 - 截至2021年和2020年12月31日，已完成但未确认收入的订单均为10万美元；积压未完成订单分别约为140万美元和100万美元[95] 研发支出情况 - 2021年和2020年研发支出分别约为580万美元和550万美元[111] 专利情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约82项专利和15项待批专利申请[114] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有107名全职员工，其中62人在美国，45人在其他地区[117] 公司业务战略 - 公司的业务战略包括继续产品创新、削减成本和通过诉讼捍卫知识产权[22] 公司面临的竞争 - 公司在各产品市场面临激烈竞争，如专业音频会议系统、USB扬声器电话等市场[100][101] 公司营收影响因素 - 公司营收受终端用户需求影响，难以准确预测，大量客户订单在季度最后一个月收到[121] 知识产权相关风险 - 公司依赖多种方式保护知识产权，但目前专利数量有限，且面临专利诉讼，可能产生高额费用[123][126] 产品销售监管风险 - 公司音频会议产品销售依赖政府资金，产品受政府监管，新法规可能对销售产生不利影响[129] 环境法规风险 - 环境法律法规使公司面临风险，可能导致成本增加和营收受影响[130] 财务报告内部控制情况 - 2017年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，2019 - 2021年完成整改，2020和2021年内部控制有效，但未来仍可能出现问题[132][133] - 2021年公司财务报告内部控制存在两项重大缺陷，可能影响普通股股价[138] 分销渠道风险 - 公司产品主要通过分销渠道销售，分销协议非独家、可随时终止，分销商可能销售竞品，价格保护政策也可能影响营收和利润率[139][140][141] 销售团队风险 - 公司依赖销售团队执行销售策略，招聘、培训和留住销售人才存在竞争，组织和薪酬结构不合理可能影响业绩[143] 产品开发风险 - 产品开发可能出现延迟或缺陷，受多种因素影响，新产品推出的成功也受多方面因素制约[145][148] 外包制造风险 - 公司采用外包制造策略，面临商品和劳动力价格波动、供应链中断等风险，更换制造商困难且成本高[150][151] 库存风险 - 公司持有约360万美元的长期库存，可能无法成功变现[172] 现金情况 - 截至2021年12月31日，公司约有110万美元的现金及现金等价物[196] 股票交易风险 - 公司普通股交易价格低于1美元，可能会被纳斯达克资本市场摘牌[197] - 2022年2月7日起公司普通股收盘价低于1美元，3月30日收盘价为0.89美元/股，需在180天（至2022年9月19日）内连续10个交易日收盘价达到或高于1美元以符合继续上市要求，否则将被摘牌[198] - 公司普通股若从纳斯达克资本市场摘牌，可能在场外市场交易，会对交易量、流动性和市场价格产生重大负面影响[199] 股东持股情况 - Edward D. Bagley实益拥有公司约45.5%已发行和流通的普通股，其家族成员和家族信托集体实益拥有额外15.6%的流通普通股[201] 股东影响 - Edward D. Bagley因大量持股能显著影响公司董事会成员构成和需股东批准事项的结果，可能阻碍第三方收购公司[201] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致全球经济和正常业务运营中断，可能影响公司产品需求、运营结果、财务状况和现金流，以及普通股交易价格[205] - COVID - 19导致公司毛利率和经营业绩出现意外波动[157] 股票价格影响因素 - 公司普通股市场价格受多种因素影响，包括券商或分析师的声明、业绩与预期差异等[207] 期权、认股权证和可转换工具影响 - 截至2021年12月31日，有未行使期权可按加权平均行权价6.47美元/股收购约831,071股普通股，有未行使认股权证和可转换工具可按加权平均行权价2.52美元收购约6,273,308股[208] - 未行使的期权、认股权证和可转换工具可能对公司获得额外融资的条款产生不利影响[208] 额外普通股出售影响 - 出售额外普通股可能对公司普通股市场价格产生负面影响[211] 普通股发行价格协议 - 根据2019年12月8日协议，公司发行普通股购买价格不得低于2.11美元/股，除非特定有限的特殊交易[201] 其他业务风险 - 公司与EMS供应商的长期预测合同限制了对实际需求的反应能力，可能导致库存过剩或短缺[153] - 原材料采购和供应受限，价格可能持续上涨，影响公司生产和财务状况[154] - 全球经济状况不佳影响公司业务，导致资本支出减少、销售周期延长等[165] - 公司规模较小，更易受市场波动、成本增加和采购条款不利影响[168] - 未来收购整合困难可能对公司业务、经营业绩和现金流造成损害[170] - 国际销售占公司净收入的很大一部分，面临多种国际业务风险[176]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度整体收入较2020年第三季度下降17%，2021年前九个月较2020年同期增长6%[78] - 2021年第三季度毛利润率从2020年的41.8%降至40.8%，前九个月从43.8%降至42.6%[80] - 2021年第三季度净亏损从2020年的130万美元增至220万美元，前九个月从500万美元增至540万美元[80] - 2021年9月30日递延产品收入降至5.7万美元，而2020年12月31日为12.3万美元[87] - 2021年第三季度收入降至700万美元，2020年第三季度为840万美元[91] - 2021年前九个月收入从2050万美元增至2180万美元[92] - 2020年第三季度毛利率为41.8%，2021年第三季度降至40.8%[95] - 2020年前九个月毛利率为43.8%，2021年前九个月降至42.6%[98] - 2021年第三季度总运营费用为490万美元，2020年第三季度为470万美元；2021年前九个月为1430万美元，2020年前九个月为1370万美元[100] - 2021年第三季度利息费用从2020年第三季度的10万美元增至15万美元；2021年前九个月从2020年前九个月的30万美元增至40万美元[107][108] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物约为920万美元，2020年12月31日为380万美元；营运资金分别为2370万美元和2220万美元[111] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量约为150万美元，较2020年前九个月的30万美元增加120万美元[112] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度视频产品收入受需求和原材料供应短缺影响下降，麦克风和音频会议产品收入有所增加[78][79] - 2021年第三季度视频产品收入下降55%，麦克风收入增长9%，音频会议收入增长4%[91] - 2021年前九个月麦克风收入增长27%，音频会议收入增长7%，视频产品收入下降19%[92] 产品推出与功能更新 - 2021年第一季度公司推出两款新相机UNITE 10和UNITE 50 4K AF[69] - 2021年2月公司为BMA 360波束成形麦克风阵列天花板瓷砖增加新的Voice Lift功能[71] - 2021年5月公司宣布CONVERGENCE AV Cloud即时可用[72] - 2021年7月公司推出UNITE 180 ePTZ专业相机和Versa Mediabar一体化音视频捕获设备[73][75] 专利相关情况 - 2021年前九个月公司继续通过诉讼阻止战略专利侵权[76] - 2021年第三季度公司花费210万美元用于专利辩护法律费用并全部资本化，专利剩余估计使用寿命为15至17年[115] - 2016年至2021年9月30日公司已花费约2570万美元用于专利诉讼[116] 公司战略与资金筹集 - 公司继续开展削减成本和加快产品开发的计划以重回增长轨道[77] - 2018年公司发行普通股筹集990万美元（扣除发行成本），2019年发行高级可转换票据筹集270万美元（扣除发行成本），2020年4月通过薪资保护计划借款150万美元，2020年9月发行普通股和认股权证筹集480万美元（扣除发行成本），2021年7月发行短期债务筹集200万美元，2021年9月发行普通股和认股权证筹集930万美元（扣除发行成本）[117] - 公司认为采取的措施和有效管理营运资金将提供至少到2022年11月12日满足运营需求所需的流动性[118] 库存与采购情况 - 截至2021年9月30日，公司有未完成采购订单约600万美元，主要用于采购库存[119] - 截至2021年9月30日，公司库存总计1250万美元，其中非流动资产库存为330万美元；而截至2020年12月31日，总库存为1510万美元，非流动资产库存为460万美元[119] 国际业务收入占比 - 2020年全年公司约38%的收入来自国际业务[85]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度整体收入同比增长22%，2021年上半年整体收入同比增长22%，主要因麦克风、音频会议产品及视频产品收入增加[81] - 2021年第二季度毛利率从2020年同期的41.2%增至44.3%，2021年上半年毛利率从2020年同期的45.1%降至43.5%[81] - 2021年第二季度净亏损从2020年同期的190万美元降至160万美元，2021年上半年净亏损从2020年同期的380万美元降至320万美元[81] - 递延收入从2020年12月31日的12.3万美元降至2021年6月30日的5.6万美元[89] - 2021年第二季度收入从2020年同期的640万美元增至770万美元，主要因麦克风收入增长70%、音频会议收入增长17%，视频产品收入下降22%部分抵消；2021年上半年收入从2020年同期的1210万美元增至1480万美元，各产品类别均增长，麦克风、视频产品和音频会议收入分别增长38%、25%和9%[93][94] - 2021年第二季度毛利率从2020年同期的41.2%增至44.3%，主要因运费、关税和库存陈旧成本占收入比例下降，材料和间接成本占比上升部分抵消；2021年上半年毛利率从2020年同期的45.1%降至43.5%，主要因材料、运费和关税成本占比上升，库存陈旧成本占比下降部分抵消[97][98] - 2021年第二季度总运营费用从2020年同期的450万美元增至490万美元；2021年上半年从2020年同期的900万美元增至940万美元[99][102] - 2021年第二季度净亏损从2020年同期的193.7万美元降至158.6万美元；2021年上半年从2020年同期的378.4万美元降至324.1万美元[99] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物约为210万美元，低于2020年12月31日的380万美元；营运资金分别为1760万美元和2220万美元[113] - 2021年上半年经营活动提供的净现金约为100万美元，较2020年同期的10万美元增加90万美元[114] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为250万美元，低于2020年同期的350万美元[115] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为20万美元，2020年同期为提供150万美元[116] 产品业务线发展动态 - 2021年第一季度公司推出两款新相机UNITE 10和UNITE 50 4K AF，UNITE 10支持1080p视频质量、自动对焦，视野达87度；UNITE 50 4K AF具备4K视频质量、自动对焦、4倍数字变焦等功能，视野达110度[75] - 2021年2月公司为BMA 360波束成形麦克风阵列天花板瓷砖增加新的Voice Lift功能，还推出10英寸触摸面板控制器[77] - 2021年5月公司宣布CONVERGENCE AV Cloud即时可用，可显著拓展AV从业者远程实时管理即服务（MaaS）的经常性收入机会[78] 专利与诉讼情况 - 公司2021年上半年继续通过诉讼阻止战略专利侵权，认为2019年8月美国地方法院阻止舒尔侵权的初步禁令裁决有价值，但认为舒尔仍在侵权[79] - 2021年第二季度公司花费160万美元用于专利辩护法律成本并全部资本化，2016年至2021年6月30日已花费约2360万美元用于相关诉讼[117][118] 市场环境与竞争状况 - 公司约38%（2020年12月31日财年）的收入来自国际业务，预计未来仍将保持这一趋势，大部分美国以外收入以美元结算，美元走强会使产品价格竞争力下降[87] - 新冠疫情使安装式音频会议市场受负面影响，但增加了视频产品和个人会议产品需求，其对公司运营和财务表现的影响取决于疫苗接种率等不确定因素[88] - 公司所在行业竞争激烈、技术发展迅速，安装式专业音频会议产品虽领先但面临市场规模和定价压力，视频产品和波束成形麦克风阵列面临激烈竞争[84][85][86] 库存与采购情况 - 截至2021年6月30日，公司未完成采购订单约为180万美元，主要用于采购库存[121] - 截至2021年6月30日，公司库存总计1320万美元，其中非流动资产库存为400万美元[121] - 截至2020年12月31日，公司总库存为1510万美元，非流动资产库存为460万美元[121] 财务报表与会计政策 - 公司对经营成果和财务状况的分析基于未经审计的简明合并财务报表，遵循美国公认会计原则[124] - 公司定期审查用于报告财务结果的会计政策，关键会计政策自2020年12月31日以来无变化[124] - 关于近期会计声明的讨论可参考本10 - Q表第1项中未经审计的简明合并财务报表附注[125] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[126] 表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司无对财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[123]