文章核心观点 公司将在2024年8月1日收盘后公布2024年第三季度（截至6月30日）财报，并于同日举办电话会议与投资界讨论财务结果 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司2024年第三季度财报将于8月1日收盘后发布 [1] - 公司将在东部时间8月1日下午5点（中部时间下午4点）举办电话会议讨论财务结果 [1][7] - 财务结果和财报演示将在公司网站投资者关系板块公布 [2] - 电话会议将进行网络直播并提供回放 [3] - 电话会议美国拨入号码为1 - 877 - 407 - 0792，国际拨入号码为1 - 201 - 689 - 8263 [7] - 电话会议音频回放将于东部时间8月1日晚上8点后提供，至8月15日 [7] - 美国回放拨入号码为1 - 844 - 512 - 2921，国际回放拨入号码为1 - 412 - 317 - 6671，回放ID为13747389 [1] 分组2：公司介绍 - 公司是社区宽带光纤连接领域的领导者，每年部署超百万个光纤端口 [1][5] - 公司设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品 [8] - 公司“光纤到任何地方”平台服务于传统运营商、替代运营商和有线电视公司，也满足公用事业/市政、企业、数据中心和军事市场的宽带需求 [8] - 公司总部位于明尼阿波利斯，投资者关系联系人是Greg McNiff，联系电话773 - 485 - 7191，邮箱clearfield@blueshirtgroup.com [8]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度所得税费用较2023财年同期减少505.7万美元，费用率从22.3%升至26.1%[148] - 2024年3月31日止六个月净销售额为7114万美元，较2023年同期减少约55%，即8661.1万美元[149] - 2024财年第二季度净销售额为3691万美元，较2023财年同期减少约49%，即3489万美元[160] - 2024财年第二季度销售成本为3407.8万美元，较2023财年同期减少1416.8万美元，即29%[164] - 2024财年第二季度销售、一般和行政费用为1257.3万美元，较2023财年同期增加106.5万美元，即9%[165] - 2024年3月31日止季度净投资收入为184.9万美元，较2023财年同期增加[166] - 2024年3月31日止三个月公司净亏损591.1万美元，2023年同期净收入为1036.4万美元[167] - 2024年3月31日止六个月销售、一般和行政费用为2543.2万美元，较2023财年同期增加116.6万美元，即5%[170] - 2024年3月31日止六个月公司净亏损1117.9万美元，2023年同期净收入为2461.9万美元[173] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计1.42907亿美元，较2023年9月30日的1.68113亿美元减少；长期投资为652.3万美元，较2023年9月30日的634.3万美元增加[182] - 2024年3月31日止季度，公司运营亏损974.1万美元，较2023财年同期的运营收入1205.5万美元减少约181%[185] - 2024年3月31日止六个月，公司销售成本为6361.1万美元，较2023财年同期减少3992.8万美元，即39%；毛利润为752.9万美元，较2023财年同期减少4668.3万美元，即86%[189] - 2024年3月31日止六个月，公司运营亏损1790.3万美元，较2023财年同期的运营收入2994.6万美元减少约160%[190] - 2024年3月31日止六个月，公司经营活动提供的净现金为459.7万美元，主要包括净亏损1117.9万美元、折旧和摊销等非现金费用[194] - 2024年3月31日止六个月，公司在公开市场回购2781.4万美元普通股，通过员工股票购买计划（ESPP）获25万美元，支付限制性股票授予预扣税24万美元，无现金行使股票期权相关费用9000美元[206] - 2023年3月31日止六个月，公司发行普通股获净收益1.30262亿美元，偿还信贷额度本金1670万美元，通过ESPP获29.9万美元，股票发行支付激励薪酬获95.4万美元，无现金行使股票期权相关费用47.1万美元，支付股票授予预扣税95.4万美元，未进行股票回购[206] - 若欧元相对美元升值或贬值10%，2024年3月31日止三个月运营费用将增加或减少约16万美元，2024年3月止六个月将增加或减少约38万美元，约占1%[197] - 2024年3月31日止三个月，公司净外部销售为931万美元，净亏损93.6万美元；2023年同期净外部销售为1135.8万美元，净亏损3.1万美元[200] - 2024年3月31日止六个月，公司净外部销售为1543.9万美元，净亏损291万美元；2023年同期净外部销售为1894.5万美元，净亏损49.4万美元[200] - 2024年3月31日止六个月，公司投资证券到期获5329.3万美元，购买投资证券花费4774.8万美元，购买物业、厂房和设备及无形资产花费438.9万美元[203] - 2023年3月31日止六个月，公司投资到期获1.00743亿美元，购买投资证券花费9912.6万美元，购买物业、厂房和设备及无形资产花费479.8万美元[204] 订单积压数据变化 - 2024年第二季度订单积压为4717.9万美元，较2023年12月31日增加9%，较2023年3月31日减少56%，即6040.7万美元[162] 各业务线净销售额占比变化 - 2024年和2023年3月31日止三个月，Clearfield部门净销售额分别占公司总净销售额的75%和84%；2024年和2023年3月31日止六个月，分别占78%和88%[175] - 2024年和2023年3月31日止三个月，Nestor Cables部门净销售额分别占公司总净销售额的25%和16%；2024年和2023年3月31日止六个月，分别占22%和12%[177] 各业务线净销售额及净收入（亏损）变化 - 2024年3月31日止三个月，Clearfield部门净销售额下降54%，即3285.1万美元；2024年3月31日止六个月，下降60%，即8310.6万美元[178] - 2024年3月31日止三个月，Clearfield部门净收入（亏损）下降148%，即1537万美元；2024年3月31日止六个月，下降133%，即3338.2万美元[179] - 2024年3月31日止三个月，Nestor Cables部门净销售额下降18%，即204.8万美元；2024年3月31日止六个月，下降19%，即350.6万美元[181] 公司资金状况及需求评估 - 公司管理层认为现有现金等价物、短期投资、信贷额度及运营现金流足以满足未来12个月以上的营运资金和投资需求[202] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计包括投资公允价值、基于股票的薪酬、存货估值、长期资产、有限寿命无形资产和商誉估值，2024年第一季度未作更改[207][208] 公司披露控制和程序评估 - 2024年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效[199]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为3,690万美元,高于指导范围,但较去年同期下降49% [19] - 毛利率下降至7.7%,受未吸收的制造费用和增加的库存准备金影响 [28][29] - 净亏损590万美元,受销量下降和库存准备金影响 [32] - 现金、短期和长期投资为1.49亿美元,仅有200万美元债务 [33] - 库存从第一季度的9,500万美元下降至8,400万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区宽带业务销售额16.1百万美元,占总销售额43%,同比下降52%但环比增长32% [23][24] - MSO业务销售额5百万美元,占总销售额13%,同比下降50% [25] - 大型区域服务商业务销售额3.2百万美元,占总销售额9%,同比下降75% [25] - 国家运营商业务销售额2.1百万美元,占总销售额6%,基本持平 [26] - 国际业务销售额9.9百万美元,占总销售额27%,同比下降24% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业预测未来5年内将有多达5,900万户新增光纤覆盖,年复合增长率12.5% [17] - 预计未来将有三分之一的家庭拥有两家以上光纤提供商,这将扩大公司的总地址市场 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出新款FiberFlex 600小型机柜,以满足部署光纤宽带的灵活性需求 [13][14] - 公司产品将符合BABA法案要求,以满足BEAD计划的合规性 [15] - 公司推出基于BILT平台的3D互动培训工具,提高安装效率和吸引新一代技术人员 [41][42][43][44] - 公司相信长期光纤需求依然强劲,并有能力满足这一需求 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年被视为过渡年,第二季度代表逐步复苏的开始,客户库存消化有望在下半年改善 [10][11][12][36] - 预计第三季度销售额将在4,000万至4,400万美元之间,净亏损每股0.31美元至0.38美元 [35] - 公司有信心长期机会未变,增加了股票回购授权额度至6,500万美元 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 库存准备金计提的原因和对毛利率的影响 [47][48] **Dan Herzog 回答** 准备金计提是由于销量下降导致的存货过剩,而非存货陈旧。如不计提准备金,毛利率应在19%左右 [48] 问题2 **Scott Searle 提问** 大型区域运营商和MSO客户的订单趋势 [55][56][57][58] **Cheri Beranek 回答** 大型区域运营商和MSO客户是最大的不确定因素,他们的部署进度和资本支出计划与用户增长挂钩。公司正在密切关注这些客户的动态 [56][57][58][59][60] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** Nestor产品组合的交叉销售进展 [64][65][66] **Cheri Beranek 回答** 目前还处于探索阶段,重点是建立合作伙伴关系,拓展分销渠道,而非立即带来收入 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度 - 2024财年第二季度净销售额为3690万美元，较2023年同期的7180万美元下降49%[4] - 2024财年第二季度毛利润为280万美元，较2023年同期的2360万美元下降88%；毛利率为7.7%，较2023年同期的32.8%下降25.1个百分点，降幅77%[4] - 2024财年第二季度经营亏损970万美元，2023年同期经营收入为1210万美元，同比下降181%[4] - 2024财年第二季度运营费用增至1260万美元，较去年同期的1150万美元增长9.3%，占净销售额的34.1%，去年同期占比为16.0%[7] - 2024财年第二季度净亏损590万美元，摊薄后每股亏损0.40美元，去年同期净利润为1040万美元，摊薄后每股收益0.67美元[33] 财务数据关键指标变化 - 2024财年年初至第二季度累计 - 2024财年年初至第二季度累计净销售额为7.11亿美元，较2023年同期的15.78亿美元下降55%[19] - 2024财年年初至第二季度累计毛利润为750万美元，较2023年同期的5420万美元下降86%；累计毛利率为10.6%，较2023年同期的34.4%下降23.8个百分点，降幅69%[19] - 2024财年年初至第二季度累计经营亏损1790万美元，2023年同期经营收入为2990万美元，同比下降160%[19] 订单积压情况 - 截至2024年3月31日，订单积压为4720万美元，较2023年12月31日增加370万美元，增幅8.6%；较2023年3月31日减少6040万美元，降幅56.1%[6] 公司业绩预测 - 公司预计2024财年第三季度净销售额在4000万 - 4400万美元之间，摊薄后每股净亏损在0.31 - 0.38美元之间[8] 股票回购计划 - 董事会将股票回购计划授权从4000万美元提高到6500万美元[32] - 本季度公司根据股票回购计划回购了约1550万美元的股票，截至2024年3月31日，还有540万美元可用于未来回购，额外授权后还有3040万美元可用于回购[33] - 公司董事会将股票回购授权从4000万美元增加到6500万美元[36] 订单策略与预期 - 公司预计进入建设季节后订单将逐渐增加，未完成订单的连续增长是订单行为正常化的积极指标[36] - 公司与客户合作，使订单与部署计划保持一致，以应对行业不确定性[36] 财产、厂房和设备净值变化 - 公司的财产、厂房和设备净值为22434（未提及单位），之前为21527（未提及单位）[38]

文章核心观点 Clearfield推出与BILT移动应用合作打造的3D互动工具，可简化光纤安装流程，提升工人生产力和安装质量，有望增强竞争力和商业前景，同时还介绍了几只值得考虑的股票 [1][6] 分组1：Clearfield 3D互动工具情况 - 公司与BILT移动应用合作推出3D互动工具，通过该应用为光纤技术人员提供产品互动说明，应用免费且有语音和文字指导，支持多种语言 [1] - 推出行业首个3D互动功能旨在吸引新一代技术工人，简化入职和培训程序 [2] - 该动画3D视觉指南可提供分步说明，减少安装过程的复杂性，解决部署速度加快带来的问题 [4] 分组2：3D互动工具的作用 - 技术人员可随时获取关键信息，该工具能减少安装错误和现场问题，提高工人生产力 [5] - 工具确保安装更准确和高质量，可能提高客户满意度，使公司获得竞争优势和改善商业前景 [6] 分组3：Clearfield公司概况 - 公司是通信网络、电信服务和支持解决方案的领先提供商，需求环境强劲，受农村宽带运营商和二级运营商推动 [7] - 公司股票在过去一年下跌52%，而行业增长15.1% [7] 分组4：其他值得考虑的股票 - NVIDIA Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上一季度为13.41%，是全球视觉计算技术领导者 [9][10] - InterDigital, Inc.目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为170.50%，上一季度为16.53%，是先进移动技术先驱 [12][13] - Ubiquiti Inc.目前Zacks排名为2，是行业关键选择，提供全面网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台并致力于降低运营成本 [14][15]

文章核心观点 公司作为社区宽带光纤连接领域的领导者，推出通过BILT移动应用程序提供的3D交互式产品安装说明，可简化安装过程、减少错误和现场问题，有助于提高安装效率和质量，还能助力行业吸引和培养新一代技术人员 [1][2][3] 产品相关 - 公司宣布通过BILT移动应用程序提供Clearfield产品的3D交互式安装说明，且不收取额外费用 [1] - 动画指南是应客户需求开发，能确保光纤技术人员随时获取所需信息，减少安装错误、时间和现场问题 [1] - 客户可先使用BILT应用程序安装YOURx、SeeChange终端、Clearview盒式磁带、PON机柜和家庭部署套件，后续计划整合其余产品线 [2] - 应用程序提供Clearfield产品的语音和文本指导，有英语、西班牙语和德语版本，后续计划增加其他语言 [4] - 客户可从全球的App Store或Google Play下载BILT应用程序 [4] 行业影响 - 光纤技术人员预计每天完成多达四次安装，随着NTIA BEAD资金开始流动，这一速度可能会加快 [2] - 该应用程序能使安装人员更高效，符合当今技术熟练、数字化导向的劳动力学习和获取信息的方式 [2][3] - 公司是首个将BILT应用程序引入市场的电信设备制造商，认为其将对客户提高安装时间和质量的能力产生直接影响 [3] - 应用程序的推出是公司改善劳动力发展实践和工具承诺的一部分，有助于行业吸引和培养新一代技术人员 [3] 公司介绍 - 公司设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [5] - 公司的轻劳动力、便于施工的平台受社区宽带、MSO、现有服务提供商、ISP、数据中心、军队、市政当局和合作社等使用 [5] - 公司总部位于明尼阿波利斯，每年部署超过一百万个光纤端口 [5]

产品创新 - Clearfield Inc. 最近推出了最新的创新产品FieldSmart FiberFlex 600，该产品承诺革新光纤部署的灵活性[1] - FiberFlex 600的紧凑设计有助于克服许可挑战和权利问题，特别是在人口较少的地区，确保运营商能够有效扩展网络以满足不断变化的需求[2] 产品特点 - FiberFlex 600活动柜符合Build America Buy America标准，具有多达72个内部馈线光纤分布端口和可选的集成交流负载中心，设计灵活多样，易于在任何应用中放置[3]

文章核心观点 Clearfield宣布推出FieldSmart® FiberFlex 600，其小尺寸设计适用于多种应用，为运营商提供新的部署选择，且该产品具有多种优势和特点 [1][2] 产品介绍 - 推出FieldSmart® FiberFlex 600，小尺寸设计可用于多种应用，是FiberFlex系列最新最小尺寸选项 [1] - 能帮助客户在外部工厂部署时更灵活，克服许可挑战和路权影响，适用于向人口较少地区部署光纤宽带 [2] - 在美国制造，符合Build America Buy America标准，提供多达72个内部馈线光纤分配端口，支持下游无源FDH [2] - 提供可选集成AC负载中心和发电机插头用于备用电源，通过一或两组电池供电 [2] - 一体化设计可集成光纤和有源设备，由交流电源转换器或直流整流供电，有19英寸垂直设备机架，提供多达6RU设备机架空间 [2] - 有多种安装选项，如垫板、杆式或地窖安装，便于应用于任何场景 [2] 产品理念与信息获取 - FieldSmart®有源机柜体现模块化和灵活性理念，经测试批准，满足多媒体环境下信息、通信和环境服务的严格要求 [3] - 可通过介绍视频、数据表和www.seeclearfield.com获取FieldSmart FiberFlex 600有源机柜更多信息 [3] 公司概况 - Clearfield设计、制造和分销光纤管理、保护和交付解决方案，助力宽带运营商缩小数字鸿沟 [4] - 其平台受社区宽带、MSO、 incumbent服务提供商等多类客户使用，能更高效连接家庭 [4] - 总部位于明尼阿波利斯，每年部署超一百万个光纤端口，更多信息可访问www.SeeClearfield.com [4]

Clearfield公司订单情况 - Clearfield公司在2022年和2023年因全球经济复苏和BEAD项目的预期需求增加而增加了订单，导致客户现在面临过剩库存[2] - 由于BEAD项目暂停，Clearfield面临订单大幅下降的挑战，但预计2025年将有所好转[3] Clearfield公司财务状况 - 公司拥有强大的资产负债表和高库存，可以应对当前情况并满足中期需求增长[4] - 公司开始回购股票，以较低价格回购，为当前预期的市场风险做好准备[32] Clearfield公司利润情况 - Clearfield公司面临严重的收入下降，尚未有足够时间减少员工人数，但随着预期的劳动力减少和需求回升，未来季度应该会报告更好的利润率[33]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度（截至2023年12月31日）净销售额为3423万美元，较2023财年第一季度的8594.2万美元下降约60%，即5171.2万美元[124] - 2023年12月31日止季度运营亏损816.2万美元，2023财年同期运营收入为1789万美元，减少约146%[126] - 2023年12月31日止季度利息支出为12.6万美元，2023财年同期为24.3万美元[127] - 2022年12月31日止三个月，公司记录所得税费用369.5万美元，有效税率为20.6%[138] - 截至2023年12月31日，公司租赁负债的现值为1378.4万美元，租赁加权平均期限和加权平均折现率分别为4.94年和3.79%，2022年12月31日分别为3.79年和3.22%[144][145] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷额度的未偿还余额为零，利率为7.19%，且遵守所有契约[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年第一季度对宽带服务提供商的净销售额为3191.5万美元，2023财年同期为8362.6万美元；对其他客户的净销售额为237.6万美元，2023财年同期为231.5万美元；国际销售额为666.9万美元，2023财年同期为1020.4万美元。2024财年和2023财年第一季度国际销售额分别占总净销售额的19%和12%[124] - 2024财年第一季度，Nestor Cables部门净销售额占公司总净销售额的18%[129] 应收账款客户占比情况 - 截至2023年12月31日，两名客户分别占应收账款的23%和18%；截至2023年9月30日，三名客户分别占应收账款的16%、13%和11%[130] 公司专利情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有48项已授予专利，美国国内外均有多项待申请专利[132]