财务数据和关键指标变化 - 第三季度时租等效率(TCE)为每天82,400美元,较上季度的81,100美元有所提升 [10][30] - 第三季度EBITDA为6,280万美元,较上季度的5,990万美元有所增加 [36] - 公司2023年前三季度收入几乎翻倍,主要由于续约率提高和去年11月新增4艘船舶 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有1艘船舶参与现货市场运营,以等待合适的长期租约机会 [11] - 公司的浮动费率合同和固定费率中长期租约为公司带来了季节性收益 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于罢工和地缘政治事件,第三季度天然气价格保持坚挺,减少了套利交易的机会 [7] - 高天然气价格也减少了东西向套利和远程货运的数量 [8] - 巴拿马运河水资源短缺正成为一个真正的瓶颈,货物被迫绕道好望角,增加了航行时间和对船舶的需求 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司新船订单尚未全部固定,正在积极寻求长期租约 [23][25] - 公司新船订单的预期租金水平为每天95,000-100,000美元左右,与公司的低成本优势相匹配 [23][24] - 公司正密切关注2024年影响LNG航运需求的几个关键因素,包括需求弹性、巴拿马运河瓶颈以及俄罗斯LNG新增产能 [16][17][18][20] - 蒸汽轮船的退出将有助于缓解市场供需平衡 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然今年冬季来得较晚,但天然气价格在第三季度保持坚挺,为公司带来了积极影响 [7] - 公司对2024年的市场前景持乐观态度,预计将需要更多船舶来满足不断增长的LNG供应和航运距离 [16][17][18][19] - 公司认为蒸汽轮船的退出将有助于缓解市场供需平衡 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frode Morkedal 提问** 询问Kool Husky在现货市场的近期表现 [56][57] **Richard Tyrrell 回答** Kool Husky的表现基本符合市场报价水平,具体取决于每次航次的长度 [57] 问题2 **Frode Morkedal 提问** 询问公司对2024年部分船舶到期后的再次租约预期 [58][59][60] **Richard Tyrrell 回答** 公司会根据具体情况考虑短期和长期租约,短期租约可能面临来自分租船舶的竞争,但公司仍有信心在合适的时机获得较好的租约 [59][60] 问题3 **Peter Hogan 提问** 询问公司新船订单的固定情况及巴拿马运河限制对市场的影响 [79][80][82][83][84][85] **Richard Tyrrell 回答** 公司正在同时考虑短期和长期租约,但短期租约可能受到来自分租船舶的竞争。巴拿马运河限制已经导致更多船舶绕道好望角,增加了航行时间和对船舶的需求 [79][82][83]

业绩总结 - 3Q23季度平均每日TCE为82400美元[1] - 3Q23季度净债务为10.09亿美元[2] - 3Q23季度调整后EBITDA为6280万美元[3] - 3Q23季度净收入为3920万美元[4] - 3Q23总营收为92.9亿美元，较2Q23的90.3亿美元增长[12] - 3Q23净利润为39.2亿美元，较2Q23的44.6亿美元下降，主要是由于3Q23未实现的利率互换收益较2Q23低[12] - 3Q23调整后的EBITDA为62.8亿美元，较2Q23的59.9亿美元增长[12] - Q3 2023 CF桥接显示，Q3净收入除非现金项目为39.2亿美元，较Q2 2023的23.4亿美元增长[13] - Q3 2023自由现金流向股东为28亿美元，用于支付22亿美元的股息[14] 订单和市场展望 - 3Q23季度固定合同和浮动合同的订单金额合计约15亿美元[5] - TFDE船舶租金水平正在盈利水平上稳定[6] - 新的LNG船运供应趋势将导致更多船舶需求[8] - 预计蒸汽涡轮机船舶退出将有助于平衡市场[9] - 新造船价格保持在每日95000-100000美元的支持水平[10] - 通过2026年已签订的订单，公司的净债务有望被订单现金流覆盖[11] 未来展望和新产品 - 预计Q4 2023总营收将达到95亿美元左右，主要因两艘船以有吸引力的现货/浮动费率运营[17] - Kool Tiger和Kool Panther新船预计将于2024年下半年交付给CoolCo[16] 其他信息 - 截至2023年9月30日，固定债务占净债务的85%，未对冲债务占净债务的9%[15] - CoolCo具有平衡的短期和长期租约组合，致力于减少排放并具有强大的股东支持[18] - 调整后的EBITDA是管理和投资者用作衡量总体财务表现的补充指标[19]

分组1 - 公司在第二季度实现了另一笔0.41美元/股的股息派发,并对未来前景感到兴奋 [6] - 欧洲天然气储备已满,公司看到客户再次使用LNG船舶进行浮动储存 [6][7] - 即将到来的供暖季和远期交易市场引起关注,LNG船舶现货运价正在上涨,公司的Kool Husky船舶将在此强劲市场中投放 [7][12][13] - 公司在第二季度完成了两艘新造船的融资,并将利用新增的70百万美元银行融资为2024-2025年的LNGe升级项目提供资金 [8] 分组2 - 第二季度时租等效率(TCE)略有下降,主要是由于公司一艘船舶的可变利率合同受到季节性影响 [9] - 第二季度EBITDA下降至59.9百万美元,主要是由于船队规模从12艘减少到11艘,以及新购入的船舶缺少备件导致成本上升 [9][10] - 公司的长期合同订单量有所增加,体现了客户对公司船舶的青睐 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Tsung 提问** 对于Kool Husky船舶,公司是否考虑在现货市场进行交易,而不是签订长期合同? [49] **Richard Tyrrell 回答** 公司既可以选择现货交易,也可以选择长期合同,具体取决于各自市场的情况 [50] 问题2 **Liam Burke 提问** 公司如何看待未来老旧蒸汽轮机船舶的退出对供给端的影响? [61] **Richard Tyrrell 回答** 公司预计未来每年会有15-20艘左右的老旧蒸汽轮机船舶在到达20年使用年限时退出市场 [62][63] 问题3 **Frode Morkedal 提问** 公司对新造船舶的长期租约谈判进展如何?是否由于当前市场环境而未能达成理想的租金水平? [69] **Richard Tyrrell 回答** 公司正在等待达成一个能够反映当前新造船价格的租金水平,这需要一定时间,但公司有信心最终能够达成理想的租约条款 [70]

资产出售与获利 - 2023年2月公司签订协议出售Golar Seal，3月22日交易完成，售价1.843亿美元，获利4250万美元[229] - 2023年上半年，公司以1.843亿美元出售Golar Seal，实现净收益4250万美元[140] 融资活动 - 高级有抵押可持续性定期贷款安排获得额外所得款项7000万美元，另有5.7亿美元所得款项用于为六艘原始船舶再融资[39][40] - 私募配售完成后股权融资净所得款项为2.671亿美元[40] - 2022年2月，公司通过私募配售出售2750万股普通股，筹集净收益2.667亿美元[88] - 2022年1月26日，公司与Golar签订多项协议，包括以每艘1.45亿美元的价格收购9家子公司[81][82] - 2022年2月17日，公司获得5.7亿美元的高级有担保可持续发展挂钩分期偿还定期贷款[87] - 2022年6月30日，公司与Golar签订ManCo SPA，收购其LNG运输船和FSRU管理组织[89] - 2022年11月公司完成私募配售，发行1367.8462万股新股，募资约1.7亿美元（净额1.66亿美元），Golar出售804.6154万股旧股获约1亿美元[98] 债务偿还 - 债务偿还额为5.237亿美元，其中包括前期向出租人可变利益实体偿还4.988亿美元以终止七项售后回租安排中的五项，以及前期偿还母公司资金1.364亿美元，后期高级有抵押可持续性定期贷款安排初始融资费用610万美元[41] 利息敞口对冲 - 截至2023年6月30日，高级有抵押可持续性挂钩分期偿还定期贷款的利息敞口已按3.37%的平均固定利率完全对冲，总名义本金为5.044亿美元，掉期协议于2027年2月到期[44] 汇率变动影响 - 基于2023年挪威克朗行政费用，若美元兑挪威克朗贬值10%，公司费用将增加60万美元[46] - 基于2023年船员成本，若美元兑欧元贬值10%，公司2023年船员成本将增加120万美元[46] 现金存放情况 - 公司大部分现金及现金等价物和受限现金存于Nordea Bank of Finland PLC、DNB ASA、Danske Bank A/S和花旗银行[48] 运营风险 - 公司运营的液化天然气运输船面临海洋灾害、恶劣天气、机械故障等运营风险[49] - 若液化天然气运输船受损需在干船坞维修，维修成本不可预测且可能很高，维修期间的收入损失和维修成本可能对公司业务和财务状况产生不利影响[50] 2023年上半年财务关键指标 - 2023年上半年公司总运营收入为188,965千美元，运营收入为97,506千美元，净利润为114,778千美元[56] - 2023年上半年公司时间和航次租船收入为173,239千美元，较2022年同期的49,822千美元增长约248%[56] - 2023年上半年公司vessel和其他管理费用收入为7,133千美元，2022年同期无此项收入[56] - 2023年上半年公司无形资产和负债摊销净额为8,593千美元，2022年同期为7,070千美元[56] - 2023年上半年公司vessel运营费用为37,423千美元，较2022年同期的13,302千美元增长约181%[56] - 2023年上半年公司利息收入为4,308千美元，较2022年同期的59千美元增长约7192%[56] - 2023年上半年公司利息费用为39,348千美元，较2022年同期的6,672千美元增长约489%[56] - 2023年上半年公司净收入为1.13835亿美元[71] - 2023年上半年，公司当期所得税费用为13.4万美元，2022年同期为36.6万美元；递延所得税费用2022年同期为1.9万美元，2023年无此项费用；总所得税费用2023年上半年为13.4万美元，2022年同期为38.5万美元[142] - 2023年上半年，衍生工具收益为1070.4万美元，其他金融项目净亏损为80.7万美元[145] - 2023年上半年，经营租赁收入为17323.9万美元，2022年同期分别为4982.2万美元和3728.9万美元[153] - 2023年和2022年上半年折旧费用分别为3750万美元和1500万美元，2022年前身期间折旧费用为570万美元[161] - 2023年上半年，与关联方交易中船舶管理费用收入45.5万美元，船舶管理和行政服务费用支出68.7万美元，债务担保补偿支出16.9万美元[194] 2023年6月30日财务关键指标 - 2023年6月30日公司总资产为2,203,181千美元，总负债为1,415,180千美元，总权益为788,001千美元[62] - 2023年公司经营活动产生的净现金为117,581千美元，投资活动产生的净现金为182,996千美元，融资活动使用的净现金为120,207千美元[65] - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为309,419千美元，较2022年12月31日的129,135千美元增长约140%[62] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.13447亿美元[67] - 截至2023年6月30日，公司所有者权益为7.18102亿美元，较2022年12月31日的6.46557亿美元有所增长[71] - 截至2023年6月30日，公司拥有11艘LNG运输船，为第三方管理18艘船只[80] - 截至2023年6月30日，无形资产成本为2813.8万美元，累计摊销1699.7万美元，账面价值为1114.1万美元[143] - 截至2023年6月30日，其他流动资产为402.8万美元，2022年12月31日为375.8万美元[154] - 截至2023年6月30日，船舶和设备净值为173379.9万美元，2022年12月31日为189340.7万美元[159] - 截至2023年6月30日，其他非流动资产为2002.4万美元，2022年12月31日为1049.4万美元[162] - 截至2023年6月30日，公司长期和短期债务总计106390.1万美元，其中长期债务为90416.2万美元[165] - 2022年11月10日，公司承担5.2亿美元定期贷款安排，截至2023年6月30日，未偿还余额为4.813亿美元[168] - 2023年6月30日与2022年12月31日相比，其他流动负债从4.3047亿美元增至5.2464亿美元，其他非流动负债从1.05722亿美元降至0.98669亿美元[171][178] - 截至2023年6月30日，利率互换名义金额为6.8616亿美元，到期日为2027年2月至2029年5月，固定利率为2.69% - 3.99%[174] - 截至2023年6月30日，应付关联方款项中应付QPSL及其附属公司1.14144亿美元，而2022年12月31日应付Golar及其子公司39.5万美元[196] - Golar为两艘LNG运输船相关债务提供担保，截至2023年6月30日，未偿本金余额1.938亿美元，担保费为0.5%，上半年补偿金额为20万美元[199] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期贷款担保的船舶账面价值分别为17.33042亿美元和18.93116亿美元[204] - 2023年1月1日至6月30日，归属于Cool Company Ltd.所有者的净收入为113,835千美元，加权平均流通股数为53,688,462股，基本和摊薄后每股收益为2.12美元[207] 2022年上半年财务关键指标 - 2022年上半年公司净收入为1503.8万美元[75] - 2022年上半年，公司收到Golar Ice的停租保险赔款440万美元[141] - 2022年1月27日至6月30日，归属于Cool Company Ltd.所有者的净收入为16,848千美元，加权平均流通股数为40,010,000股，基本和摊薄后每股收益为0.42美元[207] - 2022年1月1日至6月30日，归属于前任母公司的净收入为15,038千美元，加权平均流通股数为1,010,000股，基本和摊薄后每股收益为14.89美元[207] 收购活动 - 公司按资产收购处理Vessel SPA和ManCo SPA收购，收购净购买对价为3.462亿美元，其中Vessel SPA购买价为11.6亿美元，ManCo SPA对价为660万美元[91][93][95] - 公司从Quantum Crude Tankers Ltd收购四艘LNG运输船，总价约6.628亿美元，净现金对价1.352亿美元[97][99][100] - 公司与EPS附属公司签订期权协议，以每艘约2.34亿美元收购两艘2冲程LNG运输船新造船合同，2023年6月28日行使期权[101] - 收购Vessel SPA相关资产中，船舶和设备净值前期为13.873亿美元，调整后为11.651亿美元，最终确认为11.93亿美元[93] - 收购Vessel SPA相关负债中，长期债务当期部分前期为1.545亿美元，调整后为1.5亿美元[93] - 收购MSA相关资产中，船舶收购时合计金额为6.406亿美元，调整后为7.903亿美元，最终确认为7.446亿美元[99] - 收购MSA相关负债中，长期债务为5.2亿美元[99] - 2023年6月28日，公司行使选择权，以约2.34亿美元/艘的价格从EPS Ventures Ltd的关联方收购两艘新造2冲程LNG运输船，预计2024年9月和12月交付[155][156] 每股收益计算方式 - 前任期间基本和摊薄每股收益计算方式为：前任母公司归属净利润除以101万股前任母公司流通普通股[115] - 继任期间基本每股收益计算方式为：Cool Company Ltd.所有者归属净利润除以加权平均流通普通股股数[110] 会计准则采用 - 公司于2023年1月1日起采用ASU 2021 - 08，对合并财务报表无影响[117] - ASU 2022 - 03将于2024年1月1日起采用，预计对公司无影响[118] 售后回租安排 - 2022年4月完成所有船舶收购后，仅两项售后回租安排由公司承担，五项由GSVM回购并再融资，导致五项出租方VIE从合并报表中剔除，对应非控股权益为1.154亿美元[131] - 截至2023年6月30日，公司从出租方VIE租赁两艘船舶，相关权益计入非控股权益[132][133] - 2021年7月，GSVM为每项售后回租安排预付1500万美元，并提前回购Golar Glacier和Golar Snow至2023年4月[135] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，出租方VIE受限现金及短期存款分别为355.4万美元和343.5万美元[138] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，出租方VIE流动负债分别为8483.9万美元和1.0347亿美元[138] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，出租方VIE应计费用分别为3649.6万美元和3436.7万美元[138] 债务协议与管理 - 公司债务协议包含运营和融资限制及契约，要求遵守特定财务比率，截至2023年6月30日，公司遵守现有债务和租赁协议的所有契约[170][176] - 公司使用美元利率互换协议管理债务组合，以实现固定和浮动利率的总体理想头寸[181] 担保权益与遗留问题 - 2021年4月15日起金融机构对Golar Frost拥有第二优先担保权益，该权益于2022年3月解除，相关遗留索赔于2022年4月解决[206] 公司更名与股息支付 - 2023年8月9日，Golar Hull M2027 Corporation更名为Kool Husky Corporation，其光船租赁和运营的船只于8月19日由Golar Bear更名为Kool Husky[208] - 2023年7月1日，Golar Hull M2022 Corporation更名为Kool Crystal Corporation[212] - 2023年8月31日，公司宣布向9月11日登记在册的普通股股东支付截至6月30日三个月的现金股息，每股0.41美元，将于9月18日左右支付[213] 循环信贷安排 - 2023年5月28日，公司终止了与Golar的2500万美元循环信贷安排[83] - 公司从Golar获得2500万美元的两年期循环信贷安排，固定利率和未提取贷款承诺费分别为5%和0.5%，该安排于2023年5月28日终止[200]

公司风险 - 公司主要面临的风险包括：经济、政治和商业环境的变化、LNG市场条件波动、需求变化、运营费用变化、政府法规遵从、外汇汇率和利率波动等[18] - 公司的运营和财务状况取决于对LNGC的需求，受多种因素影响，包括天然气、LNG、原油和石油产品价格和供应、全球和地区经济政治状况、气候变化等[19] - 全球气候变化可能导致天气事件频率和严重性增加，对公司经济产生负面影响[21] - 公司的业务依赖于客户履行当前租约或未来租约的表现，如果客户由于任何原因未能履行合同义务，公司可能会受到重大不利影响[26] - 公司与客户的合同可能在特定情况下终止，如果当前或未来的合同在期满前终止，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[27] - 公司的船舶运营存在固有风险，任何涉及船舶的健康、安全、财产或环境后果的事件都可能损害公司的声誉、业务和财务状况[28] - 公司的船舶和船上的液化天然气和天然气可能会因海难、海盗、环境事故、恶劣天气、机械故障、搁浅、火灾、爆炸、碰撞、人为错误、战争和恐怖主义等事件而受损或丧失，可能导致多种后果，包括损失、罚款、声誉受损等，对公司的业务、财务状况和运营结果可能产生重大不利影响[29] - 公司可能会遇到船舶运营问题，可能导致收入减少、成本增加或客户合同终止[30] - 公司面临与购买新船舶和船舶收购相关的风险，包括与船舶购买相关的债务风险、船舶租约风险和交付延迟风险[30] - 公司面临与购买新船舶合同的风险，包括未能获得任何债务融资或船舶租约的风险[31] - 公司可能在未来通过新建船舶和船舶收购进一步扩大船队时遇到困难[31] - 公司可能会面临液化天然气船舶租金波动的风险，低租金可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[33] - 公司的船只需要进行干船坞维修，这可能会导致业务、财务状况和运营结果受到不利影响[34] - 公司依赖第三方提供外包的行政服务，如果这些提供者表现不佳或终止与公司的关系，公司的成本可能会增加，业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响[35] - 公司在LNG运输领域运营，如果未能获得和保持政府和监管机构的批准和许可，可能会影响运营并对公司产生重大不利影响[36] - 通货膨胀可能导致运营成本和融资成本增加，对公司的运营结果和普通股市场价格产生重大不利影响[37] - 公司的船只租约大多在2023年至2028年到期，未能为这些船只找到有利可图的工作可能会对运营产生不利影响[38] - 公司在2022年初收购了初始船队和管理公司，这使得评估公司业务和未来前景变得困难，可能增加对公司的投资风险[39] - 突发流行病和大流行病以及政府对此的应对可能对公司业务产生不利影响[39] - 公司可能面临诉讼、仲裁或其他索赔，这可能对公司产生重大不利影响[39] - 公司的保险可能不足以覆盖可能发生的损失，这可能对公司的业务和财务状况产生不利影响[40] 公司运营 - 公司的主要业务目标是利用其现有船队获得收益，满足LNG运输需求增长，并成为纯粹的LNG航运领域的资本市场领导者[95] - 公司目前拥有7艘现代TFDE LNGC船舶和4艘其他类型船舶[101] - 公司计划到2030年将船队的碳排放强度降低25%[101] - 公司通过Cool Pool优化船舶运营，提供灵活的解决方案[101] - 公司管理着9艘LNGC和9艘FSRU[102] - 公司提供船舶租赁服务，客户主要是LNG生产商和商品交易商[103] - 公司的船舶租赁期限从2023年到2027年不等[104] - 公司的租赁合同中包含各方的终止权利[105] - 公司的船舶租金根据不同合同方式确定，包括固定费用和变动费用[106] - 公司的船舶在维护期间可能被视为脱租状态[107]

报告时间信息 - 报告日期为2023年4月[4] - 公司于2023年4月21日发布新闻稿[6][7] 公司管理层信息 - 公司首席执行官为Richard Tyrrell[2] 公司地址及报告格式信息 - 公司主要行政办公室地址位于百慕大汉密尔顿[5] - 公司按Form 20 - F格式提交年度报告[5]