DALLAS, Feb. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- CECO Environmental Corp. (Nasdaq: CECO), a leading environmentally focused, diversified industrial company whose solutions protect people, the environment and industrial equipment, today announced that it will report its fourth quarter and full year 2023 financial results on March 5, 2024, premarket and will also host a webcast and conference call at 8:30 a.m. Eastern Time. The Company’s financial results and presentation will be posted on its website at www.cecoenv ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入创历史新高,达1.494亿美元,同比增长38% [21][23] - 第三季度调整后EBITDA为1510万美元,同比增长64%,EBITDA利润率为10.1%,同比提升155个基点 [24][57] - 第三季度调整后每股收益为0.22美元,同比有所改善 [25] - 第三季度自由现金流达2850万美元,创历史新高 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业空气业务持续保持领先地位,通过收购Wakefield Acoustics和Transcend Solutions等公司进一步扩大了在该领域的影响力 [29][72] - 工业水处理业务占公司整体业务的近1/3,通过收购Kemco Systems等公司不断增强在该领域的竞争力 [30][31][72] - 能源转型业务方面,Transcend收购有助于公司提供新的解决方案,如天然气分离和过滤、碳捕集等,开拓高利润的工程服务、设备租赁等新业务模式 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在防御、环保和工业设备保护等领域持续保持领先地位,在航空、金属制造、天然气管道等行业获得了新的重大订单 [35][36][37] - 公司正在积极拓展新的垂直行业和地理市场,如国防等,以实现更广泛的多元化发展 [36][37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续投资于人才、流程和解决方案,以确保满足客户不断变化的需求 [10][17][96] - 公司通过有机增长和战略性收购不断扩大在工业空气、工业水处理和能源转型等领域的领导地位,实现更加平衡和多元化的业务布局 [29][30][32][33] - 公司正在积极拓展新的垂直行业和地理市场,如国防、数据中心等,以把握行业发展的新机遇 [36][37][38][156][157] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,预计2023年和2024年将实现双位数的收入和利润增长 [39][43][44][47] - 管理层认为公司目前的订单状况、销售渠道和行业发展趋势为未来可持续增长奠定了良好基础 [13][14][45][46] - 管理层表示将继续保持高水平的资本投入和人才培养,以提升公司的运营效率和盈利能力 [17][96][154][155] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问公司是否存在订单取消或推迟的情况,以及各业务线的订单情况 [101][102][103][104][105] **Todd Gleason 回答** 公司几乎没有订单取消的情况,即使在疫情期间也是如此。各业务线的订单情况总体保持良好增长态势 [101][102][103][104][105] 问题2 **Rob Brown 提问** 询问公司未来的利润率水平目标和实现路径 [120][121][122][123][124] **Todd Gleason 回答** 公司未来3年内有望将EBITDA利润率提升至中高teens水平,主要通过提高销售规模、毛利率和生产效率等方式实现 [120][121][122][123][124] 问题3 **Amit Dayal 提问** 询问公司2024年指引中是否包含未来收购的贡献,以及当前利率环境对收购的影响 [139][140][141][142][143] **Peter Johansson 回答** 2024年指引未包含未来收购的贡献。当前利率环境下,公司在评估收购时会更加关注交易的经济价值,但仍将继续保持积极的收购策略 [139][140][141][142][143]

净销售额及毛利润 - CECO环境公司在2023年第三季度的净销售额为1.494亿美元，同比增长37.8%[108] - 2023年前九个月CECO环境公司的净销售额为3.911亿美元，同比增长27.7%[109] - 2023年第三季度CECO环境公司的毛利润为4,310万美元，同比增长33.0%[110] - 2023年前九个月CECO环境公司的毛利润为1.178亿美元，同比增长30.2%[111] 营业收入 - 2023年第三季度CECO环境公司的营业收入为790万美元，同比增长5.1%[115] - 2023年前九个月CECO环境公司的营业收入为2,190万美元，同比增长8.2%[116] - 2023年第三季度CECO环境公司的非GAAP营业收入为1,280万美元，同比增长74.0%[117] - 2023年前九个月CECO环境公司的非GAAP营业收入为3,170万美元，同比增长33.6%[118] 利息支出 - 2023年第三季度CECO环境公司的利息支出为330万美元，同比增长[119] - 2023年前九个月CECO环境公司的利息支出为950万美元，同比增长[120] 工程系统部门 - 工程系统部门三个月截至2023年9月30日的净销售额为1.05亿美元，同比增长39.9%，其中86%为有机收入[124] - 工程系统部门九个月截至2023年9月30日的净销售额为2.675亿美元，同比增长77.6%，其中87%为有机收入[125] - 工程系统部门三个月截至2023年9月30日的营业利润为1,575.9万美元，同比增长6.8%[126] - 工程系统部门九个月截至2023年9月30日的营业利润为3,960.1万美元，同比增长15.1%[127] 工业过程解决方案部门 - 工业过程解决方案部门三个月截至2023年9月30日的净销售额为438.5万美元，同比增长1.1%[128] - 工业过程解决方案部门九个月截至2023年9月30日的净销售额为1.236亿美元，同比增长7.3%，其中98%为有机收入[129] - 工业过程解决方案部门三个月截至2023年9月30日的营业利润为556万美元，同比增长0.4%[130] - 工业过程解决方案部门九个月截至2023年9月30日的营业利润为1,580万美元，同比增长1.0%[131] 公司及其他部门 - 公司及其他部门三个月截至2023年9月30日的营业费用为1,350万美元，同比增长2.1%[132] - 公司及其他部门九个月截至2023年9月30日的营业费用为3,350万美元，同比增长7.9%[133] 公司财务及债务情况 - 公司在2023年9月底的长期债务和长期债务到期的总账面价值为1.411亿美元[151] - 公司的债务利息大部分与SOFR市场利率挂钩，预计在2023年9月30日估计的加权平均借款利率上升（下降）10%的情况下，每年的影响为110万美元[151] - 公司在荷兰、加拿大、中国、墨西哥、英国、新加坡、印度、阿联酋和韩国等多个国家拥有全资子公司[152]

业绩总结 - 2023年第二季度订单达到1.63亿美元，同比增长43%[9] - 2023年第二季度销售额为1.29亿美元，同比增长23%[9] - 调整后EBITDA为1370万美元，同比增长29%[9] - 2023年第二季度毛利率为30.8%，同比提升80个基点[24] - 公司在2023年第二季度实现了创纪录的收入，成为公司历史上最高的季度收入[41] - 2023年第二季度的调整后每股收益为0.15美元，同比下降0.03美元[29] - 2023年全年的业绩展望上调，这是自2022年第四季度以来的第三次上调[5] - 2023财年收入预期上调至5亿至5.25亿美元，同比增长约21%[60] - 2023财年调整后EBITDA预期为5,000万至5,500万美元，同比增长约25%[60] 用户数据与市场表现 - 2023年第二季度的Book-to-Bill比率超过1.25，为连续第三个季度保持在该水平[5] - 记录的未完成订单（Backlog）环比增长约10%，同比增长35%（超过1亿美元），预计2023年将有60%以上的订单转化[43] - 过去12个月（TTM）订单总额为5.62亿美元，收入为4.67亿美元，B2B比率约为1.20x，显示未来增长潜力[43] 现金流与资本管理 - 2023年第二季度自由现金流为1000万美元，较去年同期减少910万美元[9] - 截至2023年6月30日现金为4,860万美元，负债总额为1.369亿美元[54] - 2023年第二季度的TTM调整后自由现金流为10400万美元，TTM EBITDA为45700万美元，FCF/EBITDA转化率为22.8%[80] - 2023年截至目前的年初至今自由现金流为负60万美元[80] 收购与战略 - 公司在2023年上半年完成了两项战略收购，推动未来增长[5] - 这两项收购分别为年收入约1,500万美元和1,200万美元的公司[48] - 公司在过去18个月内用于收购和股票回购的资本约为8,000万美元[51] 负面信息 - 2023年第二季度的基本每股收益为0.68美元[79] - 2023年第一季度调整后的自由现金流为负1200万美元，第二季度为1140万美元[80] - 2023年第二季度的TTM FCF/EBITDA转化率为10.1%[80]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下历史最高的订单额163.9百万美元,同比增长43% [21][41] - 公司在第二季度创下历史最高的收入129.2百万美元,同比增长23%,其中16个百分点来自有机增长 [23] - 公司第二季度毛利率为38.8%,同比增加80个基点,毛利额达到创纪录的39.8百万美元 [43][56] - 公司第二季度调整后EBITDA为13.9百万美元,同比增长29%,EBITDA利润率为10.6%,同比增加55个基点 [23][44][45] - 公司第二季度调整后每股收益为0.15美元,符合预期 [25] - 公司第二季度自由现金流为10百万美元,较第一季度有所回升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司工业空气、工业水和能源转型业务线占订单和收入的大部分,呈现良好的多元化发展 [29][30][31] - 公司在工业水领域获得了历史最大的9百万美元的售后服务订单,毛利率较高,体现了公司在该领域的投资成果 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中东、印度、中国和东南亚等高增长市场的收入预计将在2023年达到100百万美元,较几年前增长一倍多,增长势头良好 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去3年进行了组织架构和业务重塑,使业务组合更加多元化、微调和平衡,以实现可持续的财务业绩 [12][15] - 公司在过去18个月内开始进行战略性并购,并完成了2023年的两笔收购,以增强在工业空气、工业水和能源转型领域的领导地位 [13][14] - 公司正在受益于制造业回流、基础设施投资和能源转型等行业大趋势 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持高度信心,第三次提高全年业绩指引,预计全年收入将达到500-525百万美元,调整后EBITDA将达到50-55百万美元 [17][80][81] - 公司认为,通过持续投资销售和运营能力,以及战略性并购,将实现更高的利润率和可持续的高增长 [172][173][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Brown 提问** 询问公司订单环境的广泛性以及各个市场的增长情况 [97][98] **Todd Gleason 和 Peter Johansson 回答** 公司订单增长广泛分布于各个业务线和区域市场,受益于制造业回流、基建投资和能源转型等行业大趋势 [99][100][101][102][103] 问题2 **Aaron Spychalla 提问** 询问公司毛利率和EBITDA利润率提升的具体措施 [115][116] **Peter Johansson 回答** 公司正在通过提升供应链管理、集中采购、提高项目管理能力等措施来提升毛利率和EBITDA利润率 [119][120][121][122][123][124] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问公司并购后业务快速增长的原因,以及未来EBITDA利润率提升的路径 [166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183] **Todd Gleason 回答** 公司并购后业务快速增长一方面是由于被收购公司自身的良好发展势头,另一方面是公司能够为其提供资源和渠道支持。未来公司将通过稳定管理费用、提升毛利率等措施来实现EBITDA利润率的持续提升 [179][180][181][182][183][184][185][186][187][188][189]

订单额数据变化 - 2023年第二季度订单额为1.629亿美元，较2022年同期增加4940万美元，增幅43.5%；上半年订单额为3.09亿美元，较2022年同期增加3460万美元，增幅12.6%[132][133] - 截至2023年6月30日，积压订单增至3.91亿美元，较2022年12月31日的3.117亿美元增加，其中4990万美元（63%）归因于有机增长[166] 净销售额数据变化 - 2023年第二季度净销售额为1.292亿美元，较2022年同期增加2380万美元，增幅22.6%；上半年净销售额为2.417亿美元，较2022年同期增加4390万美元，增幅22.2%[134][135] - 2023年第二季度总净销售额为1.29181亿美元，2022年同期为1.05375亿美元；2023年上半年总净销售额为2.41744亿美元，2022年同期为1.97811亿美元[152] 毛利润数据变化 - 2023年第二季度毛利润为3980万美元，较2022年同期增加810万美元，增幅25.6%；上半年毛利润为7470万美元，较2022年同期增加1660万美元，增幅28.6%[137][138] 销售及管理费用数据变化 - 2023年第二季度销售及管理费用为2840万美元，2022年同期为2300万美元；上半年销售及管理费用为5560万美元，2022年同期为4160万美元[139][140] 摊销及或有对价费用数据变化 - 2023年第二季度摊销及或有对价费用为230万美元，2022年同期为150万美元；上半年摊销及或有对价费用为400万美元，2022年同期为290万美元[141][142] 营业收入数据变化 - 2023年第二季度营业收入为860万美元，较2022年同期增加290万美元；上半年营业收入为1410万美元，较2022年同期增加310万美元[143][144] - 2023年第二季度总运营收入为860.3万美元，2022年同期为574.6万美元；2023年上半年总运营收入为1406.4万美元，2022年同期为1095万美元[154] 非GAAP营业收入数据变化 - 2023年第二季度非GAAP营业收入为1140万美元，2022年同期为870万美元；上半年非GAAP营业收入为1910万美元，2022年同期为1650万美元[145][146] 利息费用数据变化 - 2023年第二季度利息费用为380万美元，2022年同期为110万美元；上半年利息费用为620万美元，2022年同期为190万美元[147][148] 所得税费用及税率数据变化 - 2023年第二季度所得税费用为100万美元，2022年同期为190万美元；上半年所得税费用为100万美元，2022年同期为300万美元[149] - 2023年第二季度实际所得税率为19.8%，2022年同期为28.3%；上半年实际所得税率为13.3%，2022年同期为28.3%[149] 工程系统部门净销售额数据变化 - 工程系统部门2023年第二季度净销售额增至8752.2万美元，较2022年同期增加2020万美元；2023年上半年净销售额增至1.61977亿美元，较2022年同期增加3770万美元[152][155][156] 工业流程解决方案部门净销售额数据变化 - 工业流程解决方案部门2023年第二季度净销售额增至4165.9万美元，较2022年同期增加370万美元；2023年上半年净销售额增至7976.7万美元，较2022年同期增加630万美元[152][159][160] 现金及现金等价物数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为4760万美元和4550万美元[169] 营运资金及流动资产与流动负债比率数据变化 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为1.028亿美元，2022年12月31日为9400万美元；2023年6月30日流动资产与流动负债比率为1.55:1，2022年12月31日为1.64:1[174] 经营活动净现金数据变化 - 2023年上半年经营活动净现金使用61.1万美元，2022年同期提供1869.1万美元，同比多使用1930万美元[177] 投资活动净现金数据变化 - 2023年上半年投资活动净现金使用2806.1万美元，2022年同期使用3879.7万美元[177][178] 融资活动净现金数据变化 - 2023年上半年融资活动提供2949.8万美元，2022年同期提供2665.5万美元，增加280万美元[177][181] 关键会计政策和估计情况 - 截至2023年6月30日的六个月内，公司关键会计政策和估计无变化[183] 财报前瞻性陈述情况 - 公司财报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险与陈述有重大差异[184] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要是利率变化，不持有用于交易或投机的衍生品等金融工具[188] 长期债务账面价值及利率影响 - 2023年6月30日，公司长期债务及当期到期长期债务账面价值为1.428亿美元[189] - 假设2023年6月30日估计加权平均借款利率变动10%，预计年度影响为120万美元[189] 外汇风险及交易损益情况 - 公司在多个国家有全资子公司，过去未对冲外汇风险，汇率波动未实质影响经营结果[190] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，交易损益分别为30万美元和 - 160万美元[190] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，交易损益分别为80万美元和 - 130万美元[190]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额约1.13亿美元，创历史新高，同比增长22% [5] - 第一季度调整后EBITDA近1000万美元，同比增长2%，调整后EBITDA利润率为8.6%，低于上年同期 [5][8] - 第一季度GAAP和调整后每股收益同比下降，但排除一次性保险结算后，2023年第一季度每股收益将高于上一时期 [106] - 第一季度毛利润3490万美元，利润率31%，同比提高32%，连续两个季度实现该增长，虽销售额略有下降致环比下降7%，但该毛利润是公司历史上第一季度最佳，也是第三高季度，比去年同期高出240个基点 [36] - 第一季度订单1.46亿美元，是公司历史上第三高季度预订水平，TTM订单超5亿美元 [93][97] - 第一季度末积压订单达3.56亿美元，创历史新高，较2022年第一季度末增长26%，较2022年末增长14%，其中有机增长3300万美元，收购带来1100万美元 [136][137] - 第一季度末现金4220万美元，较去年底略有下降，但较2022年同期增加近1200万美元，运营现金流为负1200万美元，循环信贷安排净借款3400万美元 [140] - 公司提高2023年全年营收和调整后EBITDA指引，预计全年营收至少4.85亿美元，较2022年增长约15%，调整后EBITDA至少5000万美元 [40][112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程系统业务收入同比增长率接近30% [85] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取平衡的资本部署策略，通过并购和投资实现业务增长，2023年至今完成两笔收购，过去15个月共完成六笔交易 [6][130] - 公司专注于工业空气、工业水和能源转型领域，通过收购加强在这些领域的领导地位，如收购Wakefield Acoustics和Transcend Solutions [6][103] - 公司持续推出新产品，在印度扩大员工规模，以支持全球业务发展 [16] - 公司将继续执行运营卓越计划，提高生产力和毛利率，实现可持续的双位数有机增长 [7][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在通胀和金融紧缩等逆风因素，但公司受益于一系列重要增长驱动因素，如北美工业战略投资的回流和更新、全球基础设施投资增加、能源转型的绿色投资等 [15][113] - 公司对2023年全年业绩充满信心，预计订单和收入将继续增长，利润率将逐步扩大 [4][112] - 公司认为未来市场机会广阔，将继续寻找并购机会，提升市场份额和竞争力 [52][69] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次会议中的前瞻性陈述基于一定估计和预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有所不同 [2] - 会议中提及的非GAAP财务指标，公司已在新闻稿和幻灯片补充表格中提供了可比的GAAP和非GAAP数据及非GAAP调节项 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到宏观因素，对第二季度订单的初步看法 - 公司认为第二季度订单情况良好，订单管道规模庞大，超过20亿美元，对第二季度和下半年的订单增长充满信心 [45][47] 问题2: 第一季度有机销售增长率是多少 - 公司表示有机销售增长率约为15% - 16%，约占总销售额增长的75%，将提供确切数字 [56][58] 问题3: 2023年EBITDA和EBITDA利润率的潜在上行空间来自哪里 - 公司认为上行空间来自订单量增长，当前对积压订单执行的投资将带来收入增长，进而转化为利润，同时项目业务利润率的改善、生产力计划的实施和并购目标的高利润率也将提升EBITDA利润率 [59][60] 问题4: 公司对积压订单的转化能力、运营结构、人员配置和劳动力情况如何，通胀压力是否缓解 - 公司表示对积压订单的转化能力有信心，运营结构和人员配置能够支持业务执行，通胀压力趋于稳定，公司能够通过定价转移成本 [61] 问题5: 公司的并购活动管道情况如何，未来18个月将如何发展 - 公司表示并购活动管道稳定，会关注符合公司转型和财务健康的交易，有大项目和小项目可供选择，对并购策略有信心 [69] 问题6: 订单管道转化为积压订单的情况是否改善，积压订单是否会在未来四个季度稳定 - 公司表示订单管道增加，积压订单增长得益于平台组织发现更多市场相邻机会，对积压订单转化能力有信心，预计未来三个季度的订单与账单比率平均大于1 [77][84] 问题7: 工程系统业务收入的增长是否影响了毛利率 - 未提及明确回答 [85] 问题8: 客户是否仍在推动更快地将报价转化为订单 - 公司表示客户仍在推动报价流程的速度，这与公司所处的增长市场有关，第一季度有部分订单推迟到第二季度，预计第二季度也会有类似情况 [117][118] 问题9: 达到15%以上EBITDA利润率所需的毛利率水平及驱动因素是什么 - 公司认为通过提高生产力和进行高毛利率的并购，毛利率可提高到33% - 35%或更高 [120] 问题10: 对订单环境的信心和可见性是否有变化 - 公司表示与去年同期相比，对订单环境的信心水平相似，由于公司的并购活动，有更多卖家主动寻求合作 [124][127]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为1.126亿美元，同比增长约30.9%[24] - 2023年第一季度的毛利为3220万美元，毛利率为32.4%[16] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为970万美元，EBITDA利润率为8.6%[16] - 2023年第一季度的非GAAP净收入为360万美元，非GAAP每股收益为0.10美元[26] - 2023年第一季度的基本每股收益为0.06美元，稀释每股收益为0.06美元[26] - 2023年第一季度的有机收入为1.0亿美元，较2022年第一季度增长约57%[13] - 2023年第一季度的毛利率为31.0%，同比提升240个基点[67] - 2023年第一季度的自由现金流为-1450万美元，较去年同期下降1360万美元[69] - 2023年第一季度的现金余额为42.2百万美元[123] - 2023年第一季度的净借款为34百万美元[123] 用户数据与市场需求 - 2023年第一季度的订单增长强劲，订单与发货比率为1.3倍，连续第二个季度保持在1.0以上[15] - 2023年第一季度的机会管道超过25亿美元，支持持续的订单增长[15] - 2023年第一季度的订单总额为513百万美元，未出现取消订单[105] - 记录的订单积压同比增长26%，预计60%将在2023年转化为收入[89] - 2023年第一季度的Book-to-Bill比率超过1.3x，显示出强劲的市场需求[68] 未来展望 - 2023年的总收入预计将超过6亿美元，EBITDA利润率超过15%[78] - 公司2023年全年的收入预期提高至485百万美元，同比增长约15%[111] - 调整后的EBITDA预期为50百万美元，同比增长约18%[111] - 2023年第一季度的自由现金流预计为EBITDA的50%至70%[111] 新产品与收购 - 2023年至今完成两项战略收购，预计将增加约1200万美元的年化收入[34] - 公司在过去18个月内投入约80百万美元用于收购和股票回购[109] 其他信息 - 2022年完成约700万美元的股票回购[18] - 2023年第一季度的年化收入约为1000万美元[121]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.126亿美元，较2022年同期的9240万美元增长2020万美元，增幅21.9%[28][30] - 2023年第一季度毛利润为3490万美元，较2022年同期的2640万美元增长850万美元，增幅32.2%，占销售额的百分比从28.6%增至31.0%[28][30] - 2023年第一季度订单预订量为1.461亿美元，较2022年同期的1.609亿美元减少1480万美元，降幅9.2%[29] - 2023年第一季度非GAAP运营收入为770万美元，较2022年同期的780万美元略有下降，占销售额的百分比从8.4%降至6.8%[36] - 2023年第一季度利息费用增至240万美元，较2022年同期的80万美元增加160万美元，主要因债务余额增加和利率上升[37] - 2023年第一季度所得税费用为零，有效所得税税率为0.4%，而2022年同期所得税费用为110万美元，有效所得税税率为28.3%[38] - 2023年第一季度经营活动使用现金1200万美元，上年同期为20万美元，同比多使用1180万美元；投资活动使用现金2665.5万美元，上年同期为2024.1万美元；融资活动提供现金3435.9万美元，上年同期为1985.9万美元[57] - 2023年和2022年第一季度，交易收益分别为40万美元和60万美元[65] 各业务线数据关键指标变化 - 工程系统部门2023年第一季度净销售额增至7450万美元，较2022年同期的5700万美元增加1750万美元，运营收入增至980万美元，较2022年同期的650万美元增加330万美元[40][41][42] - 工业流程解决方案部门2023年第一季度净销售额增至3810万美元，较2022年同期的3550万美元增加260万美元，运营收入增至550万美元，较2022年同期的410万美元增加140万美元[40][44][45] - 企业及其他部门2023年第一季度运营费用增至990万美元，较2022年同期的540万美元增加450万美元[40][46] 积压订单与营运资金变化 - 截至2023年3月31日，积压订单增至3.561亿美元，较2022年12月31日的3.117亿美元增加4440万美元[47] - 2023年3月31日公司营运资金为1.039亿美元，高于2022年12月31日的9400万美元；流动资产与流动负债比率为1.61:1，低于2022年12月31日的1.64:1[50] 现金及现金等价物变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为4120万美元和4550万美元；其中非美国子公司持有的外币现金及现金等价物分别为2390万美元和3170万美元[51] 借款与信贷额度变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还借款总额分别为1.45269亿美元和1.11204亿美元，扣除流动部分后债务分别为1.41415亿美元和1.07625亿美元[53] - 现有信贷安排下，2023年3月31日和2022年12月31日总未使用信贷额度分别为2740万美元和5980万美元，基于借款限制的可用额度分别为2250万美元和5980万美元[56] 投资与融资活动现金流向 - 2023年第一季度投资活动使用的现金中，1960万美元用于收购，70万美元用于购置物业和设备[61] - 2023年第一季度融资活动提供的现金中，3480万美元用于循环信贷额度净借款，80万美元用于偿还长期债务，60万美元来自行使股票期权所得款项；上年同期分别为1060万美元、1040万美元和90万美元[62] 长期债务风险 - 2023年3月31日公司长期债务及一年内到期的长期债务账面价值为1.465亿美元，假设加权平均借款利率变动10%，预计年度影响为110万美元[74] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要是利率变动风险，目前不持有用于交易或投机目的的衍生品或其他金融工具[73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单增长46%，2021年为29% [5] - 2022年第四季度订单1.51亿美元，同比增长66%，为公司历史第二高季度订单水平 [42] - 2022年全年销售增长30%，第四季度销售增长24% [42] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1300万美元，同比增长38%，利润率超11%；全年调整后EBITDA增长65%，利润率提升210个基点 [15] - 2022年第四季度GAAP EPS为0.21美元，2021年第四季度为0.03美元 [48] - 2022年全年自由现金流为2720万美元，第四季度为900万美元，EBITDA转化为自由现金流的比率为69% [48] - 2022年底毛债务为1.049亿美元，较2021年底增加3940万美元；净债务为5830万美元，杠杆率为1.37倍 [52] - 2022年底现金为4660万美元，同比增加1460万美元；经营活动现金流量为2960万美元，约占收入的7% [129] - 公司将2023年全年收入展望提高至4.6亿 - 4.85亿美元，此前范围各低约1000万美元 [128] - 公司将2023年调整后EBITDA范围上限提高至5000万美元，新范围为4500 - 5000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年公司8个业务平台中，6个实现了订单同比增长 [43] - 工业水业务已占公司销售额的约25%，2022年的两次收购有助于巩固细分市场领导地位 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年底公司积压订单达到创纪录的3.12亿美元，较2021年底增长46%，全年订单出货比为1.25倍 [50] - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元 [112] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机和无机方式实现增长，包括投资于人员、流程、市场、营销和业务发展 [73] - 公司计划在工业空气领域巩固领导地位，在工业水领域加强细分市场领导地位，并在能源转型领域寻找机会 [39][70] - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50% [105] - 公司将继续进行股票回购，目前多期股票回购授权还剩约1300万美元 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为有多个积极的领先指标，如美国政府的基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等项目，将推动公司增长 [36] - 公司预计2023年订单出货比将保持大于1倍，这是未来增长的积极领先指标 [50] - 公司认为目前通胀环境比过去更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动 [120] 其他重要信息 - 2022年公司完成了4项战略收购，2023年1月又完成了一项交易 [14] - 公司在印度的资源在一年多的时间里增加了一倍多，并预计将继续增长 [19] - 公司在2021年下半年开始股票回购计划，2021年回购了价值500万美元的股票，2022年以平均每股6.80美元的价格回购了价值700万美元的股票 [9] - 公司在2022年发布了首份ESG报告，并提高了ESG评分 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年毛利率的展望和节奏，以及长期毛利率的情况 - 2022年第四季度毛利率回升至历史范围32%左右，这是高利润率订单和良好供应链、定价及生产率的结果 公司将继续投资于精益和卓越运营计划，以提高毛利率 目前仍处于波动时期，短期内毛利率可能维持在30%左右，但目标是通过相关计划和收购将毛利率提高到历史范围之上 [34][62] 问题: 回流制造业是否推动了公司的增长，以及何时能看到其带来的好处和对业务的影响 - 回流制造业和北美地区的工业投资增加对公司业绩有积极影响 此外，美国政府的多个项目，如基础设施发展、半导体研究和生产、清洁技术和能源转型等，也为公司带来了增长机会 [35][36] 问题: M&A管道的活跃程度，以及在哪些领域有机会拓展平台 - M&A管道活跃，公司将保持计划性 工业水领域仍在建立细分市场领导地位，能源转型领域也有机会 公司会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行大型交易 [69][70] 问题: 工业水业务在3 - 5年后的发展情况 - 若各项战略计划和活动按预期进行，有机和无机增长都能实现，未来几年空气、水和能源转型业务可能各占公司业务的三分之一 [72] 问题: 管道业务和流化床旋风分离器业务是否滞后，2023年是否会有更多订单增长 - 公司认为这两个业务在2023年将有良好的订单增长 [74] 问题: 从利润率或收入角度看，积压订单和收入展望中是否有某些业务板块权重更高 - 公司对积压订单的利润率情况感到满意，积压订单的执行情况与往年类似，第一季度项目管理天数较少，利润率较低，第二至第四季度会逐渐上升 目前各业务板块的平衡情况良好 [76][77] 问题: 是否会考虑比去年更大规模的收购机会 - 公司一直会关注大型机会，但会根据资金、执行和创造价值的能力来决定是否进行交易 过去两年的收购交易是合适的，如果大型交易对公司和股东有利，公司会考虑进行 [78] 问题: 中国市场开放对公司供应链和收入的影响 - 从收入角度看，公司在中国市场的规模不大 中国市场开放对供应链稳定和再投资有积极影响，但也可能导致原材料价格上涨和供应可用性问题 中国对液化天然气和其他进口加工商品的需求对公司有利 [79][97][99] 问题: 目前短期和长期业务的收入情况，以及SG&A占收入的百分比是否还有下降空间 - 公司目标是将业务模式混合为短期和长期业务各占50%，但由于中长周期项目的增长，可能在未来几年内难以实现 从调整后的SG&A角度看，各季度会有波动，进行收购时需要考虑投资以实现增长最大化 [105][106] 问题: 请量化2022年12月底与2021年12月31日潜在订单管道的情况 - 2021年底公司潜在订单管道为18 - 20亿美元，2022年底增至21 - 24亿美元，2022年11月公司投标的订单金额创历史新高 [112] 问题: 订单管道增长10% - 15%，订单大幅增长，是否意味着赢单率提高 - 公司各部门协作更好，商业团队更积极地追求业务，且有信心获得资源支持，这可能提高了赢单率，同时也带来了更多机会 [113][114] 问题: 通货膨胀压力在第四季度的影响，以及2023年定价是否会成为顺风因素 - 第四季度公司定价基本赶上成本，毛利率回升至32%以上 目前通胀环境更稳定，但利率上升和通胀成本仍存在波动，公司在生产率和定价方面还有提升空间 [119][120] 问题: 第三季度在碳捕获领域的项目是否有后续进展 - 公司在碳捕获和乙醇领域赢得了约400万美元的项目，正在该领域和其他行业寻找更多机会 公司正在与EPC合作参与墨西哥湾沿岸的两个大型项目的前期研究，结果积极，技术应用明确 [121][122]