公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为3440067美元，较2018年12月31日的2753221美元增长24.95%[15] - 截至2019年3月31日，公司总负债为3790195美元，较2018年12月31日的2558885美元增长48.12%[15] - 截至2019年3月31日，股东权益为 - 350128美元，较2018年12月31日的194336美元下降280.17%[15] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货净额分别为740,291美元和935,886美元[79] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，财产和设备净额分别为472,716美元和520,321美元[80] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付账款和应计负债总额分别为1,945,764美元和1,917,087美元[81] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为46.5万美元，较2018年12月31日的25.3万美元增加21.2万美元[160] - 截至2019年3月31日，公司营运资金赤字为162.8万美元，较2018年12月31日的103.1万美元增加[162] 公司季度经营成果关键指标变化 - 2019年第一季度，公司净收入为1771230美元，较2018年同期的2054728美元下降13.79%[19] - 2019年第一季度，公司毛利润为490073美元，较2018年同期的382014美元增长28.29%[19] - 2019年第一季度，公司运营费用为1412145美元，较2018年同期的2287104美元下降38.25%[19] - 2019年第一季度，公司运营亏损为922072美元，较2018年同期的1905090美元收窄51.60%[19] - 2019年第一季度，公司净亏损为900195美元，较2018年同期的1883544美元收窄52.21%[19] - 2019年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.004美元，较2018年同期的0.009美元收窄55.56%[19] - 2019年第一季度，基本和摊薄后普通股加权平均流通股数为226860462股，较2018年同期的210142557股增长7.95%[19] - 2019年第一季度净亏损900,195美元，2018年同期为1,883,544美元[20][24] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为211,973美元，2018年同期使用的净现金为1,525,392美元[24] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为0美元，2018年同期为73,259美元[24] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为0美元，2018年同期为11,448美元[24] - 2019年第一季度现金净增加211,973美元，期末现金为465,360美元；2018年同期现金净减少1,587,203美元，期末现金为880,996美元[24] - 2019年折旧和无形资产摊销费用为48,859美元，2018年为26,872美元[24] - 2019年以权益支付的薪酬为355,731美元，2018年为640,621美元[24] - 2019年应收账款变动为减少28,056美元，2018年为增加172,395美元[24] - 2019年存货变动为增加191,503美元，2018年为减少29,971美元[24] - 2019年第一季度，公司确认与2019年1月1日递延收入相关的收入为393,756美元，2018年同期为826,083美元[45] - 2019年第一季度，设备销售、工程及其他服务、运输和处理的收入分别为1,492,530美元、222,409美元、56,291美元，总收入为1,771,230美元；2018年同期分别为1,751,636美元、243,691美元、59,401美元，总收入为2,054,728美元[53] - 2019年第一季度公司毛利润率从20.4%提升至27.7%，提高7.3个百分点[131] - 2019年第一季度公司经营活动产生现金流21.2万美元，调整后经营亏损从83万美元降至53.4万美元，改善29.6万美元或36%[132] - 2019年第一季度公司净预订量从183.8万美元增至478.5万美元，增长294.6万美元或160%，但收入从219.5万美元降至177.1万美元，减少42.4万美元或19%[139] - 2019年第一季度公司商业规模项目预订平均合同价值升至90.4万美元，2018年为40.8万美元，2017年为33.2万美元[136] - 2019年第一季度公司预订三个新建设项目、一个扩建项目和一个改造项目，合同价值均超10万美元[133] - 2019年第一季度公司新建设项目净预订313.4万美元，扩建项目13.5万美元，改造项目125.1万美元[134] - 2019年第一季度收入为177.1万美元，较2018年同期的205.5万美元减少28.4万美元，降幅14%[148] - 2019年第一季度成本收入为128.1万美元，较2018年同期的167.3万美元减少39.2万美元，降幅23%[149] - 2019年第一季度毛利润为49万美元，较2018年同期的38.2万美元增加，毛利率从19%提升至28%[150] - 2019年第一季度运营费用降至141.2万美元，较2018年同期的228.7万美元减少87.5万美元，降幅38%[153] - 2019年第一季度运营亏损为92.2万美元，较2018年同期的190.5万美元减少98.3万美元，降幅52%[157] - 2019年第一季度净亏损为90万美元，较2018年同期的188.4万美元减少98.4万美元，降幅52%[159] - 2019年第一季度经营活动提供现金21.2万美元，较2018年同期使用现金152.5万美元减少现金使用173.7万美元[167] 公司剩余履约义务情况 - 截至2019年3月31日，公司剩余履约义务（积压订单）为11,543,000美元，其中8,069,000美元（占比70%）来自仅支付工程服务预付款的客户合同[50] - 预计到2021年确认的剩余履约义务中，仅支付工程服务预付款的合同为8,069,000美元，部分支付设备款的合同为3,474,000美元，总计11,543,000美元[51] - 截至2019年3月31日公司积压订单为1154.3万美元，较2018年12月31日增加301.3万美元或35%[140] - 截至2019年3月31日公司积压订单中70%为仅支付工程服务预付款的合同，2018年12月31日为82%[144] - 公司预计2019年确认约59%的2019年第一季度积压订单收入，约24%预计2021年确认甚至可能无法确认[145] 公司股份相关情况 - 截至2019年3月31日，公司普通股发行或待发行数量为227,536,638股，股东权益赤字为350,128美元；截至2018年3月31日，普通股发行数量为214,976,478股，股东权益为860,727美元[20] - 2017年股权计划分配5000万股用于发行股权奖励[94] - 2019年第一季度，公司按计划发行普通股，包括向独立董事发行986844股、向员工发行100万股、按特别激励股票奖金发行56万股[95] - 截至2019年3月31日，2298.5万股奖励仍未兑现[96] - 2019年3月31日，未归属非合格股票期权、受限股票单位和股票奖金奖励的未确认薪酬费用为529808美元，将在约2.0年内确认；基于业绩的奖励未确认薪酬费用为245553美元[97] - 截至2019年3月31日，非合格股票期权情况：未偿还1253.5万股、可行使4210004股、已归属且预计归属1013.5万股、基于2019年收入门槛的绩效期权240万股[99] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别记录与授予员工和顾问的已归属期权相关的薪酬费用172778美元和15363美元[101] - 截至2019年3月31日，受限股票单位情况：未偿还955万股、已归属但未结算675万股、预计归属280万股[103] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司分别记录与授予员工、董事和顾问的已归属受限股票单位相关的薪酬费用92755美元和358123美元[105] - 2019年3月31日后，公司向一名员工发行12万股普通股，以结算2019年第一季度归属的某些受限股票单位[113] - 因接收方未支付限制性股票单位所需预扣税，公司对其提起诉讼，涉及6,750,000个受限股单位[88] - 因未支付所需预扣税，有675万股受限股票单位未结算，公司已对接收方提起诉讼要求取消这些受限股票单位[195] 公司会计政策与准则相关 - 2017年公司将递延租金负债重新分类至应付账款和其他应计费用，对净亏损、总资产和负债或权益无影响[29] - 2018年1月1日，公司采用ASC 606收入确认准则，并选择了修改后的追溯调整法[35] - 公司在确认商品销售时，主要在发货时确认收入，不记录退货准备金，收入按扣除销售税后的净额确认[40] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则ASC 842，确认制造和办公场地租赁使用权资产714,416美元和租赁负债822,374美元[68][69] - 自2018年9月1日起，租赁场地月租金每年9月1日递增3%，截至2019年1月1日，剩余递延租金26,477美元重新分类至租赁负债[72] - 截至2019年3月31日，租赁场地使用权资产为670,269美元，租赁负债（流动）为204,604美元，租赁负债（长期）为569,202美元，剩余租赁期限3.4年，折现率5.00%[76] 公司其他事项 - 自2006年以来公司已为超800个种植设施提供服务[119] - 2019年第一季度授予期权奖励时，确定公允价值的估值假设为：预期股价波动率114.97%，预期期限5.1年，无风险利率2.37%[57] - 2014年7月收购Hydro时记录了商誉，2019年3月31日未发现商誉减值[34] - 公司与Sterling的设备租赁协议，季度净收款6,330美元，2019年第一季度记录租赁收入18,330美元，计入应收账款54,990美元[85][86] - 2019年第一季度记录演示和测试费用12,000美元，计入应付账款36,000美元[87] - 截至2018年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损约为1562.6万美元，2017年12月31日后产生的净运营亏损不会过期，但只能用于抵扣80%的应纳税所得额[111] - 2019年4 - 5月，公司与一家多设施运营商签订两份销售合同，用于其室内大麻种植设施两阶段扩建[182] - 第一阶段为40,000平方英尺的扩建，合同价值250万美元，已收款75万美元，预计2019年Q2 - Q3确认全部收入[183] - 第二阶段同样是40,000平方英尺的扩建，合同价值250万美元，2019年5月签订，已收预付款50万美元，预计2019年Q3确认全部收入[184] - 截至2019年3月31日，公司无资产负债表外安排，该季度除上述合同付款义务和合并财务报表附注7中反映的内容外，未进行其他资产负债表外融资活动[181] - 由于财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2019年3月31日，公司的披露控制和程序无效[189] - 因会计人员专业能力不足、职责分离不充分、对电子表格准确性和完整性验证不足，公司未对财务报告流程某些方面保持有效控制[190] - 除上述诉讼外，公司目前未参与重大法律诉讼，也未发现可能产生重大不利影响的未决或潜在诉讼[196] - 2019年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[192] - 公司认为需将业务规模扩大2 - 4倍，使收入达到2000 - 4000万美元，才能实现财务可持续[174] - 截至2019年3月31日，公司的合同付款义务为一项建筑租赁，2018年1月2日租赁面积扩大至18,600平方英尺，月租金涨至18,979美元，自2018年9月1日起每年月租金增长3%[178] - 公司自成立以来持续亏损，预计未来经营活动将产生额外亏损和现金流出，现金余额和经营现金流不足以支持未来12个月的运营[30]

财务数据和关键指标变化 - 2018年公司营收960万美元创历史记录，但Q4营收220万美元，较Q3的330万美元下降34% [9] - 2018年和2017年毛利率分别为25.6%和26.5%，公司认为需提升至接近2016年的30% [11] - 2018年和2017年扣除非现金股权补偿和非现金债务相关项目后净亏损分别为270万美元和210万美元 [12] - 2018年净预订额为1370万美元，高于2017年的900万美元；年末积压订单从2017年底的450万美元增至850万美元 [14] - 截至2018年12月31日，公司现金为25.3万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新设施建设项目营收不稳定且不可预测，受许可、融资和施工延误等因素影响 [9][10] - 2018年公司面临毛利率压力，主要因项目管理成本增加，但2019年1月实施的裁员和减薪措施有望改善这一情况 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划开发和销售更多产品和服务，满足种植者设施全生命周期的环境控制需求，以产生更稳定和持续的收入流 [17] - 公司将业务拓展至设施生命周期的四个阶段，包括预建、建设、启动和运营，此前仅涉及其中两个阶段 [18][19] - 公司具体举措包括扩展系统产品、推出新的风扇盘管单元、在拉斯维加斯大麻会议上推出传感器和自动化产品、关注现有一代种植设施的改造项目、开发设施评估分析和咨询服务、提供公用事业回扣咨询服务以及与潜在战略合作伙伴进行初步讨论 [20][22][23][25][27][28][29] - 公司认为自身优势在于拥有专业工程知识和经验、与客户的早期合作关系以及一系列专有环境控制产品，主要竞争对手为当地承包商和机械工程师 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前未实现盈利，也未产生正的经营现金流，需全面调整业务以扭转经营结果 [12] - 公司预计这需要时间，过程中会遇到挫折，但相信已取得进展，希望2019年及以后的业绩能反映新战略 [13] 其他重要信息 - 公司计划未来定期举行季度财报电话会议，为股东和投资界提供提问机会 [4] - 2018年第四季度起，公司采取措施保存现金资源，过去四个月将年化薪资相关成本削减近30%，即每年节省90万美元 [34][35] - 公司需在2019年筹集资金以执行新战略、改善营运资金和推动增长，但暂无立即筹资计划，筹资时间取决于营运资金管理能力、季度经营结果改善情况、战略举措执行情况以及潜在资本的类型和金额等因素 [34][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论前CEO Bechtel任期亮点，解释新战略如何制定，董事会在新战略中扮演什么角色 - 前CEO Bechtel在任时领导了多次股权融资，并启动了多个新产品计划；现任CEO上任后，高级管理团队对业务进行全面审查，制定了未来两年的公司愿景，当前业务战略基于此愿景制定，目标是为客户提供更多产品和服务，实现收入多元化；董事会为公司愿景、战略和目标提供了反馈 [44][45] 问题2: 2019年Q1营收与2018年Q1相比有何指引 - 公司不提供未来营收和盈利指引，但会在5月15日前提交10 - Q报告，并举行投资者电话会议讨论Q1业绩和战略进展 [46] 问题3: 公司目前是否与大型公开交易的垂直整合大麻公司合作 - 公司目标市场不是大型公开交易的大麻公司，而是专注于面积在1万至10万平方英尺的种植者，但认为大型设施也存在改造机会 [47] 问题4: Surna一次能进行多少改造项目 - 改造项目包括评估咨询服务和/或设备销售，目前公司有资源提供服务，但因人员有限未积极推广；预计到第三季度末能更好地确定和说明改造能力 [48] 问题5: 新的市场策略如何影响科罗拉多州的制造工厂，是否会过时 - 制造工厂近期已升级，可满足组装和仓储需求；公司在美国和中国都有制造合作伙伴，并将在实施新战略时继续拓展合作关系 [49] 问题6: 是否有通过收购、合并、合资或授权进入零售贸易的计划 - 公司目前处于制定零售战略和执行计划的早期阶段，预计到2020年Q1全面实施，会随时更新进展 [50] 问题7: 对于持有公司股票四年的股东有何建议 - 公司认为已制定全面战略以增加营收并实现经营现金流盈亏平衡，但过程中会有挫折；公司已在成本削减和新产品服务方面取得进展，会持续提供更新，希望股东对计划保持信任和耐心 [51] 问题8: 未来进行资本筹集时，对反向股票分割的看法 - 公司将制定全面的资本市场战略，评估业务目标和资本需求，同时考虑资本结构；目前董事会尚未讨论反向股票分割，但会综合考虑流通股总数、股价和上市升级要求等因素 [54][55] 问题9: 公司的核心价值是什么 - 公司认为自身优势在于拥有行业内最丰富的经验，在商业规模设施建设方面领先；拥有知名品牌，客户认可度高；拥有独特的HVAC环境控制产品线，能解决种植设施的复杂工程问题 [59] 问题10: 公司是否考虑与其他公司合并 - 董事会已积极讨论并将继续全面探索合并的可能性，认为应考虑所有能为股东创造最大价值的选项 [61] 问题11: 公司是否与战略投资者进行过沟通，筹集多少资金能使公司走上可持续发展道路 - 公司会平衡作为上市公司的信息披露需求，同时探索所有可能的选择；欢迎股东和其他人士提供建议和想法 [64] 问题12: 公司是否考虑开发水培技术 - 水培技术超出公司业务范围，公司专注于设施和机械工程以及环境控制领域 [67] 问题13: 公司设备产品线扩展有哪些预期 - 公司正在扩展HVAC产品线，包括推出新的风扇盘管和空气处理机组；建议查看公司网站投资者关系页面上的产品路线图矩阵 [68]

公司历史与基本信息 - 公司于2009年10月15日在内华达州成立，2014年7月25日收购Hydro Innovations 100%的会员权益[21] - 公司租赁位于科罗拉多州博尔德市55街1780号的制造和办公空间，面积约1.86万平方英尺，租赁期限从2017年9月29日至2022年8月31日[213] - 公司普通股在场外交易市场OTCQB报价，代码为“SRNA”[219] 公司业务范围与经验 - 公司自2006年以来参与超800个种植设施的咨询、设备销售和/或全面设计工作[23] - 公司核心资产包括与客户和行业内其他方的多年关系、为超200家持牌商业大麻种植者设计环境控制系统积累的专业工程知识和经验、一系列专有环境控制产品[27] 能源相关数据 - 公司客户的能源成本中90%与HVAC和照明系统相关[26] - 2017年美国合法大麻种植消耗约110万兆瓦时电力能源，预计到2022年将增长162%，HVAC和照明分别占设施能源使用的约50%和40%[43] 业务损失风险 - 对于1万平方英尺的室内植物冠层设施，假设批发价为每磅1500美元，一次完整的大麻作物损失（每年通常收获五次）可能导致60万至180万美元的收入损失[50] 团队人员情况 - 公司工程和技术销售团队目前有11人[51] - 公司目前有25名全职员工，未来可能根据需求招聘更多员工[107] 产品与服务推出计划 - 公司将在未来18个月推出一系列新的、更高效的专有产品[55] - 2019年第二季度计划推出两款标准尺寸和定制空气处理产品[57] - 2019年4月2日将在拉斯维加斯大麻会议技术馆推出SCA产品，已向约10个潜在客户报价[69] 业务项目进展 - 公司近期向两个项目交付新风机盘管机组，另有三个项目已签约[56] - 公司完成首个改造咨询项目后，获超100万美元设备供应订单，预计2019年二或三季度确认收入[61] - 2019年下半年起，SCA产品预计在至少25%的工程项目中销售，2019年至少完成四个项目安装[70] 市场规模与增长 - 美国33个州和哥伦比亚特区已将医用大麻合法化，10个州和哥伦比亚特区将娱乐用大麻合法化，超2400万人（占18岁以上成年人9.9%）经常消费大麻，1.15亿人（48%）曾消费过[75] - 美国合法州医用和娱乐用大麻销售额预计从2019年的129亿美元增长到2025年的263亿美元[76] - 2018年美国有240万注册医用大麻患者，自2014年以来增长71%[77] 订单数据 - 2018年公司预订32个新建设商业规模项目订单，高于2017年的20个和2016年的18个，平均合同价值为40.8万美元，高于2017年的33.2万美元[78][79] 营销相关 - 2019年营销将针对加州、密歇根州、密苏里州、俄克拉荷马州、犹他州和宾夕法尼亚州的大麻生产商[83] - 公司预计2019年第三季度制定零售店销售和营销策略，2020年全面实施[89] - 公司营销渠道包括杂志广告、网站和行业展会[90] 业务周期 - 公司新建设商业项目销售周期为6个月至2年[97] - 工程设计阶段通常需要6至8周完成[100] - 工程设计阶段完成后，客户平均需要6至12个月完成设施建设[101] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商标权、商业秘密等保护知识产权，有多个待决专利申请[106] 业务风险 - 公司可能无法及时或完全将积压订单转化为收入和利润，新项目规模变大且更复杂，易因许可、资金等问题导致延迟[121] - 公司未来可能向客户提供信贷，若无法收回应收账款，将对盈利能力产生不利影响[122] - 公司目前财务报告内部控制无效，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响投资者信心和股价[124] - 公司无法有效管理业务增长，可能损害业务并对经营成果和财务状况产生重大不利影响[129] - 公司经营业绩可能因客户接受度、行业不确定性等因素大幅波动，季度间比较难以反映未来表现[132] - 公司若不能成功开发和商业化新产品和服务，可能失去收入机会[134] - 公司若无法扩大客户群，将对业务造成重大损害[137] - 供应商可能无法履行订单，导致业务中断、成本增加、声誉受损和市场份额流失[139] - 国际贸易争端可能导致关税和保护主义措施，对公司业务产生不利影响[141] - 公司作为上市公司承担重大成本，增加了实现盈利的难度[155] - 公司制造和销售用于种植大麻的设备可能被视为协助非法活动或产品被视为“毒品用具”，存在被执法部门采取行动的风险[180] - 公司向大麻行业公司提供产品和服务，可能影响其筹集足够资金用于未来扩张的能力，阻碍增长潜力及营收和盈利[183] - 《银行保密法》要求公司报告超过1万美元的货币交易，以及超过5000美元且涉及非法活动资金或旨在逃避联邦法规或报告要求的可疑交易[188] - 由于大麻在联邦层面非法，许多银行不向大麻企业提供服务，导致很多大麻企业仍以现金交易，影响公司业务[187] - 多数客户受《国内税收法》第280E条影响，该条限制大麻公司某些费用扣除，影响其盈利能力和购买公司产品服务的能力[191][193] 财务数据 - 截至2018年12月31日，公司营运资金赤字约为92.3万美元，现金余额为25.3万美元[115] - 2017年和2018年，公司向合格投资者完成私募单位发行，筹集总收益为566.3万美元[115] - 公司认为未来12个月现金余额和经营现金流不足以支持运营和增长[115] - 截至2018年12月31日，公司联邦和州净运营亏损结转额为1562.6万美元，2017年12月31日前产生的亏损若未使用将在2034 - 2037年到期，2017年12月31日后产生的亏损无到期日但只能抵扣80%应税收入[157] - 公司获授权发行3.5亿股普通股和1.5亿股优先股，截至2018年12月31日，已发行并流通的普通股为2.24989794亿股，优先股为4203.0331万股[206] - 因接收方未支付基于归属时基础股票价值所需的预扣税，有675万股受限股票单位未结算，公司已提起诉讼要求取消这些受限股票单位[214] - 公司目前未盈利，预计近期也不会盈利，不打算支付现金股息，计划将资金用于增加收入[209] 股票相关 - SEC规则将市场价格或行使价格低于5美元的股票定义为“低价股”，交易此类股票有额外要求，可能使投资者难出售公司普通股并导致股价下跌[202][205] - 公司股票价格波动受整体股市、投资者需求、行业竞争、经营业绩、法规变化等多种因素影响[196] 法规政策 - 2018年12月，《2018年农业改进法案》将含四氢大麻酚（THC）低于0.3%的“大麻”从《管制物质法》中移除，大麻种植不再受联邦法律禁止[161] - 2018年1月4日，《科尔备忘录》被撤销，美国检察官在起诉遵守州法律的个人和公司违反《管制物质法》方面有更大自由裁量权[165] - 《罗赫拉巴赫 - 法尔修正案》禁止美国司法部使用联邦拨款阻止有医用大麻法律的州实施相关法律，该修正案需每年两党共同续签，目前有效期至2019年9月30日[167][168] - 2018年6月提出的《STATES法案》若成为法律，将修订《管制物质法》，豁免遵守州法律的个人或公司不受联邦执法限制[170] - 2014年12月，内布拉斯加州和俄克拉荷马州总检察长向美国最高法院起诉科罗拉多州，2016年3月最高法院以6 - 2投票拒绝审理此案[175] - 目前有10个州和哥伦比亚特区已将大麻娱乐用途合法化，多个州立法机构正在考虑，2019年可能会有关于娱乐用途的投票措施提交选民[179] - 公司为加拿大的大麻种植者销售产品和服务，加拿大自2018年起联邦和省级层面（CBD有一定限制）将医用和娱乐用大麻合法化[173] 新业务战略 - 新业务战略预计需超两年全面实施，目标包括使销售多元化、实现收入增速高于运营费用增速、提高毛利率[30] 业务模式转变 - 公司此前主要在设施生命周期的预建和建设两个阶段提供一次性工程/设计和设备包，未来将尝试在整个4阶段设施生命周期提供产品和服务[33]