文章核心观点 - 公司计划将美国存托股票(ADSs)与普通股A类股票的比例从1:3调整为1:30 [1] - 此次比例调整将导致每10股ADSs将被交换为1股新ADSs [2] - 此次比例调整不会影响公司普通股A类股票的数量,也不会发行或注销任何普通股 [3] - 此次比例调整预计将导致公司ADSs交易价格大幅上涨,但公司无法保证调整后的价格一定高于调整前10倍 [4] 公司概况 - 公司是一家专注于癌症诊疗、研究、教育和预防的医疗服务提供商 [5] - 公司通过自有医疗机构和合作医院,为患者提供全方位的肿瘤医疗服务 [5][6] - 公司在自有医疗机构提供包括精准放疗在内的全程肿瘤医疗服务 [6] - 公司还为广泛的医院客户提供医疗设备、软件及相关服务 [6]

公司报告信息 - 康达医疗服务控股有限公司子公司康达医疗集团于2024年4月19日提交截至2023年12月31日的年度报告[4] - 康达医疗在港交所的年度报告信息可通过港交所网站www.hkexnews.hk获取[4] 公司上市信息 - 公司曾于2024年1月9日宣布康达医疗H股在港交所上市[4]

公司业务风险 - 公司主要业务在中国展开，面临着复杂和不断变化的法律和监管风险[17] - 公司需获得中国政府相关部门颁发的许可证、批准和审批，以便经营业务[17] - 公司可能需要在未来获得额外的许可证、批准或审批，以确保业务的正常运作[17] - 公司在中国面临着监管审批、网络安全和数据隐私方面的风险，可能影响业务运作[18] - 公司通过中国子公司进行主要业务运营，财务状况和前景可能受到子公司分红的影响[19] - 公司在2021年至2023年通过资本贡献或贷款向中国子公司提供资金[20] - 公司在中国和香港的税务政策下，向股东支付股息可能会受到一定的扣税影响[20] 财务状况风险 - 公司在2021年、2022年和2023年分别出现净亏损，经营活动现金流为负，净流动负债，存在无法持续经营的重大疑虑[43] - 公司在2023年12月31日短期借款为4.50亿美元，当前长期银行及其他借款为10.18亿美元[44] - 公司在2023年12月31日的净固定资产价值中，11.0%被用于抵押[44] - 公司的银行借款存在限制性契约，可能对经营产生不利影响[45] 市场风险 - 公司可能因为市场变化快速而难以确定和抓住增长机会，未来增长面临不确定性[38] - 公司可能因为医院有能力直接购买医疗设备而无法与新医院合作伙伴签订协议或续签现有医院合作伙伴的协议[40] 收入风险 - 公司历史上大部分收入来自少数医院合作伙伴，存在收入集中风险[48] - 公司的前五大医院合作伙伴在2021年、2022年和2023年分别贡献了总收入的17.1%、15.9%和6.0%[48] - 公司的合作中心位于北京、重庆和内蒙古自治区，分别占2021年总收入的43.0%、12.3%和6.9%[48] 技术风险 - 公司的放射治疗设备技术在国际医学界尚未得到大量同行评审文献支持，可能会影响其在中国的接受度[80] - 公司自主开发的技术可能存在未被发现的错误或运行不正常，可能会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[84] 法律合规风险 - 公司根据HFCAA和相关规定被美国证券交易委员会确定为“委员会确定的发行人”，可能导致股票在美国交易所停牌[23] - 公司的财务报表已由位于中国的注册会计师事务所审计，可能受到PCAOB的检查和调查限制的影响[25] - 公司可能被视为被动外国投资公司，可能导致美国股东面临不利的联邦所得税后果[96]

公司合规性 - 公司收到纽约证券交易所的通知，因为美国存托股票的交易价格低于标准，需要在截止日期前恢复合规性[1] - 公司必须在通知接收后的适用疗程期内将ADS交易价格和平均ADS交易价格提高至1.00美元以上，否则将面临暂停和摘牌程序[2] 市场监测与解决方案 - 公司打算监测其上市证券的市场状况，并仍在考虑解决方案[3]

公司上市信息 - 康和医疗在香港联交所上市了其子公司康和医疗集团有限公司的少数股权[1] - 康和医疗集团在香港联交所的首次公开发行募集了约5.629亿港元的总收益[1] - 康和医疗集团的H股在香港联交所开始交易[1] - 康和医疗集团的H股上市信息可通过香港联交所网站获取[2] 募集资金用途 - 康和医疗集团将使用募集的净收益的约59.4%用于偿还部分银行借款，约30.6%用于上海康和癌症中心的建设，约10.0%用于营运资金和其他一般公司用途[1] 公司业务介绍 - 康和医疗是一家提供全方位优质肿瘤服务的医疗机构，专注于提供多学科癌症护理服务，并配备先进的技术设备，如最先进的质子疗法系统[3] - 康和医疗通过自有癌症医院和诊所网络以及中国各地合作医院，努力提高癌症护理的质量和可及性[3] - 康和医疗集团是中国的一家肿瘤医疗服务提供商，为癌症患者提供全方位的肿瘤医疗服务，利用其多学科团队专家和精准放射治疗的诊断和治疗能力[3] 前瞻性声明 - 本公告包含前瞻性声明，这些前瞻性声明可能受到公司无法控制的不确定性和情况的影响，基于对未来业务决策的假设，这些假设可能会发生变化[4]

公司发展计划 - 公司计划在中国建立质子中心、癌症医院和诊所，这将面临重大风险[15] - 公司计划建立和运营互联网医院，这也存在重大风险[17] - 公司正在进行多个大型医院建设项目，需要大量资本支出和其他资源[19] - 公司的发展和新癌症医院和诊所的推出时间可能会对短期财务表现产生波动[22] - 公司的增长计划包括建立质子中心、癌症医院和诊所，如果无法在快速变化的市场中抓住增长机会，未来增长将面临不确定性[23] 财务状况 - 公司在2020、2021和2022年分别出现了净亏损，2022年的净亏损为7.69亿元人民币（约合1.11亿美元）[26] - 公司在2023年1月和3月分别与南京银行和上海前来实业有限公司签订了两份贷款协议，总额为6,850万元人民币（约合990万美元）[27] - 公司在2022年底的短期借款余额为1.686亿元人民币（约合2,440万美元），当前长期银行和其他借款的当前部分余额为3.44亿元人民币（约合4,990万美元）[28] 收入来源 - 公司历史上的大部分收入来自于少数几家医院合作伙伴，2022年最大的医院合作伙伴占总收入的5.0%[34] - 公司的收入高度集中，前五大医院合作伙伴贡献了2022年12月31日总网络应收账款的39.8%[35] - 公司与医院合作伙伴之间的合作关系和支付问题可能对财务状况产生重大影响，2021年和2022年12月31日，公司从医院合作伙伴处的总应收账款分别为1.206亿和1.118亿美元[36] - 公司的收入主要来自上海和广州的癌症医院和诊所，未来收入高度依赖于这些地区，2022年，上海和广州的癌症医院和诊所的净收入占总净收入的42.4%[37] 监管和政策风险 - 公司的医疗服务和产品受到监管价格控制的影响，中国政府对医疗机构提供的各种服务和产品实施价格控制和价格上限[38] - 公司的未来收入可能受到中国政府和公共保险机构提供的放射治疗和诊断成像服务的覆盖范围和报销水平的影响[42] 商业风险 - 公司依赖医院合作伙伴获取相关许可和授权，以运营医疗设备，未能获得相关许可可能导致设备安装延迟或中断运营[48] - 公司可能需要额外资金来支持运营，无法获得可接受的融资条件可能对投资价值产生负面影响[49] - 公司与战略合作伙伴的关系稳定性对业务、声誉、运营结果和财务状况至关重要[50] 技术和安全风险 - 公司的自主技术可能存在未发现的错误或运行不正常，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[72] - 公司依赖技术提供在线服务，但技术运营容易受到人为错误、自然灾害、计算机病毒等事件的干扰，可能严重损害业务和声誉[73] 法律和合规风险 - 公司可能因涉及诉讼、法律或合同纠纷、政府调查或行政诉讼而分散管理注意力，产生巨额成本和责任[79] - 公司可能受到中国医疗行业腐败行为的竞争劣势影响，损害声誉[81] - 公司的章程包含可能对普通股和ADS持有人权利产生不利影响的反收购条款[82]

公司管理层人事变动 - 叶耀江因退休卸任公司首席财务官兼总裁，9月30日生效，后续将继续为公司提供建议[1] - 张博勋9月29日因个人原因辞去公司独立董事及董事会相关职务，9月30日起担任公司首席财务官[1][2] - 尹伟波9月29日因个人原因辞去公司独立董事及董事会相关职务[2] - 韦恩·余9月30日被任命为公司新独立董事，同时担任董事会审计委员会成员兼主席、薪酬委员会成员[3] - 刘洪钟9月30日被任命为公司新独立董事，同时担任董事会审计委员会成员[3] - 马修·D·卡利斯特9月30日因个人原因辞去公司首席医疗官职务[6] 新独立董事履历情况 - 刘洪钟主持过15个重要项目，包括国家社会科学基金支持的重大项目[5]

汇率与利率风险影响 - 2020年12月31日，人民币兑美元汇率变动10%，公司现金总额将增减150万元人民币（20万美元）[765] - 基于2020年12月31日未偿还借款，利率变动10%，公司2020年利息费用总额将增减2.12亿元人民币（3250万美元）[768] - 基于2020年12月31日未偿还生息工具，利率变动10%，公司2020年利息收入总额将增减约2.53亿元人民币（3880万美元）[768] 银行借款利率 - 2020年，公司人民币短期和长期银行借款加权平均年利率分别为10.11%和6.99%[767] 通货膨胀率 - 2018 - 2020年中国整体通货膨胀率分别约为2.1%、2.9%和2.5%[769] 存托机构费用与收入 - 存托机构对每100份美国存托股份（ADS）的发行、交付、减少、取消或交回收取5美元费用[770] - 2018 - 2020年公司从存托机构获得与ADS相关的付款或报销分别为5.008亿美元、3.55亿美元和1.637亿美元，含30%预扣税[774] 收购公司财务占比 - 2020年4月21日收购的两家公司在2020年12月31日合并财务报表中占总资产的1.0%和当年收入的0.3%[779] 财务报告内部控制 - 截至2020年12月31日，公司因缺乏精通美国公认会计原则的资源，未保持有效的财务报告内部控制[782] - 公司已采取措施解决财务报告内部控制重大缺陷，包括为财务报告团队提供培训和聘请第三方顾问[784]

汇率变动对现金的影响 - 2019年12月31日，人民币兑美元汇率变动10%，公司现金总额将增减220万元人民币（30万美元）[947] 银行借款年利率 - 2019年，公司人民币短期和长期银行借款加权平均年利率分别为7.73%和11.49%[950] 利率变动对利息费用和收入的影响 - 基于2019年12月31日未偿还借款，利率变动10%，2019年度利息费用总额将增减1270万元人民币（180万美元）[951] - 基于2019年12月31日未偿还生息工具，利率变动10%，2019年度利息收入总额将增减约3.2万元人民币（0.5万美元）[951] 中国通货膨胀率 - 2017 - 2019年中国整体通货膨胀率分别约为1.6%、2.1%和2.9%[952] 存托机构费用 - 存托机构对每发行、交付、减少、取消或交出100份美国存托股份（ADS）收取5美元费用[952] 公司与ADS相关付款或报销金额 - 2017 - 2019年公司从存托机构获得的与ADS相关付款或报销金额分别为0、500794美元和354957美元，含30%预扣税[958] 收购公司财务数据 - 2019年11月18日收购公司在2019年12月31日总资产为1.521亿元人民币，当年收入为40万元人民币[962] 公司财务报告内部控制有效性 - 管理层认为截至2019年12月31日公司财务报告内部控制有效[964] 公司财务报告内部控制变化情况 - 管理层认为本年报涵盖期间公司财务报告内部控制无重大变化[966]