研究团队背景 - 由拥有多年结构化金融和银行业经验的注册会计师运营 [1] - 采用价值导向投资策略 遵循沃伦·巴菲特 查理·芒格和沃尔特·施洛斯的长期成功标准 [1] 研究覆盖范围 - 重点关注市场分析和宏观经济趋势 [1] - 覆盖大型蓝筹公司及机构投资者通常回避的深度低估微盘股和小盘股 [1] - 涉及科技与市场新闻领域 [1] 持仓披露 - 通过股票所有权、期权或其他衍生工具对CBNA持有长期多头仓位 [1] - 研究内容独立完成且未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 [1] - 与涉及公司不存在业务关联关系 [1]

公司业绩展望 - Chain Bridge Bancorp公司盈利前景显著改善 近期股价表现强劲 分析师持续上调盈利预期 [1] - 盈利预期上调趋势反映分析师对公司前景的乐观情绪 这与短期股价走势存在强相关性 [2] - 覆盖该公司的分析师对上调盈利预期达成强烈共识 推动下季度及全年一致预期大幅提升 [3] 盈利预测数据 - 当前季度每股收益预期为0.70美元 同比下滑57.3% 但过去30天共识预期上调36.28% 两项预测被上调且无负面修正 [5] - 全年每股收益预期3.08美元 同比下滑26.1% 过去一个月两项预测被上调且无负面修正 推动共识预期增长26.75% [6][7] 投资评级表现 - 公司获Zacks Rank 1(强力买入)评级 该评级系统自2008年以来1评级股票年均回报率达+25% [3][8] - 过去四周公司股价累计上涨5.8% 显示投资者对其盈利修正趋势的认可 [9] 技术指标 - 12个月远期Zacks共识EPS预估呈现上升趋势 [4]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number 001-42302 _________________________ (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (70 ...

公司评级升级 - Chain Bridge Bancorp Inc (CBNA) 近期被Zacks评级上调至"强力买入"(Zacks Rank 1) 反映其盈利预期的上升趋势 这种趋势是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级唯一依据是公司盈利预期的变化 系统追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期(Zacks Consensus Estimate) [2] - 该评级系统能有效解决个人投资者难以实时跟踪华尔街分析师主观评级的问题 因盈利预期变化与短期股价走势存在强相关性 [3] 盈利预期与股价关系 - 机构投资者通过盈利预期计算股票公允价值 盈利预期上调会直接导致估值模型中的公允价值提升 从而引发机构买入行为并推动股价上涨 [5] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价波动存在强相关性 跟踪这类修正对投资决策具有实际意义 [7] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达+25% 该系统将4000余只股票分为5档 仅前5%能获得"强力买入"评级 [8][10] Chain Bridge Bancorp具体数据 - 2025财年预期EPS为2.81美元 与去年同期持平 但过去三个月Zacks共识预期已上调15.4% [9] - 本次评级上调使该公司进入Zacks覆盖股票的前5% 表明其盈利预期修正特征优异 有望在短期内跑赢市场 [11]

核心业绩表现 - 第二季度GAAP每股收益0.70美元超出市场预期0.53美元 但较去年同期1.27美元下降44.9% [1][2] - 季度营收1201万美元略超1199万美元预期 但较去年同期1320万美元下降9.0% [1][2] - 净利润从去年同期的580万美元降至460万美元 同比下滑20.7% [1][2] 存款与流动性状况 - 因政治客户集中提款导致单日流出5.065亿美元 季度末存款总额回升至13亿美元 [5] - 流动性比率达88.21% 显示现金及易变现证券占比极高 [8] - 资本充足率远超监管要求 受益于IPO资金补充 [8] 净息差与利息收入 - 净利息收入1180万美元同比增长11.3% 受益于高收益投资和利差管理策略 [2][6] - 净息差从去年同期的3.43%降至3.39% 主要受美联储降息和生息资产规模收缩影响 [2][6] 非利息业务表现 - 非利息收入从去年260万美元骤降至82.8万美元 因减少同业存款安排服务 [7] - 信托与财富管理业务管理资产增至4.454亿美元 相关费用收入微升至30.5万美元 [8] - 非利息支出增至720万美元 效率比率从45.5%恶化至56.7% [7] 业务模式特征 - 专注政治领域客户及财富管理 采用纯线上银行模式降低运营成本 [3] - 业务高度依赖政治选举周期 客户集中度风险显著（单客户占比超30%） [4][9] - 技术基础设施投入和合规成本因上市而增加 [4][7] 未来经营展望 - 政治组织存款通常在联邦选举后季度逐步重建 但2025年初资金流入模式异于以往周期 [9] - 信托与财富管理业务扩张及非利息收入多元化将成为重要发展方向 [9]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收为1262万美元 与去年同期持平 [1] - 每股收益(EPS)为070美元 去年同期为0美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1129万美元 超出幅度达1185% [1] - EPS超出共识预期044美元 超出幅度达5909% [1] 关键运营指标 - 净息差为34% 与分析师平均预期一致 [4] - 平均生息资产总额为14亿美元 高于分析师预估的124亿美元 [4] - 存款服务收入为016万美元 低于分析师平均预期的022万美元 [4] - 非利息总收入为083万美元 略高于分析师预估的08万美元 [4] - 净利息收入为1179万美元 显著高于分析师预估的1047万美元 [4] - 其他收入为009万美元 高于分析师预估的004万美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨29% 同期标普500指数上涨49% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3]

Exhibit 99.1 Chain Bridge Bancorp, Inc. Reports Second Quarter 2025 Financial Results McLean, Virginia — July 28, 2025 Chain Bridge Bancorp, Inc. (NYSE: CBNA) (the "Company"), the holding company for Chain Bridge Bank, N.A. (the "Bank"), today announced financial results for the second quarter of 2025 and the six months ended June 30, 2025. Peter G. Fitzgerald, Chairman of Chain Bridge Bancorp, Inc., commented: "The second quarter began with deposit outflows from political organization accounts, as describe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number 001-42302 _________________________ Chain Bridge Bancorp, Inc. (Exact name of registrant a ...

Exhibit 99.1 Chain Bridge Bancorp, Inc. Reports First Quarter 2025 Financial Results McLean, Virginia — April 28, 2025 Chain Bridge Bancorp, Inc. (NYSE: CBNA) (the "Company"), the holding company for Chain Bridge Bank, N.A. (the "Bank"), today announced financial results for the first quarter of 2025. Peter G. Fitzgerald, Chairman of Chain Bridge Bancorp, Inc., commented: "The first quarter of 2025 was the Company's first full reporting period following its initial public offering. During the quarter, the C ...

公司上市与股权变动 - 2024年10月4日公司A类普通股在纽交所上市，发行1992897股，每股22美元，净收益3650万美元，10月10日偿还1000万美元短期借款，截至2024年12月31日，一级杠杆、一级风险和总风险资本比率分别为11.48%、38.12%和39.30%[37] - 2024年10月3日公司重新分类普通股，将现有普通股转换为170股B类普通股，优先股授权股数从100000股增至10000000股[38] - 2024年10月3日公司重新分类并转换普通股，每一股现有普通股转换为170股B类普通股，同时授权发行2000万股A类普通股和1000万股优先股[547] - 截至2024年12月31日，A类普通股流通股数为30000股，B类普通股为35000股，总股本为65000股；截至2023年12月31日，A类无流通股，B类为46000股，总股本为46000股[557] 公司业务模式与客户情况 - 公司业务模式无传统分行网络，截至2024年12月31日仅在总部提供面对面服务，客户倾向电子交易[52] - 公司估计部分时间至少多数存款余额来自政治组织，还为竞选和选举行业企业提供存款账户[56][57] - 公司存款受联邦选举周期影响，选举前增加，选举后减少，总统选举前增长更强，为降低季节性风险，维持较高现金储备[58][59] - 银行采用无分行运营模式，将数字银行渠道与弗吉尼亚州麦克莱恩总部的面对面服务相结合，提供广泛商业和个人银行服务[564] - 银行向全国个人、家庭、企业、非营利组织和政治组织提供量身定制金融解决方案，大量存款来自政治组织，存款水平随联邦选举周期波动[565] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，公司利率敏感资产与利率敏感负债的一年累计缺口分别为6.165亿美元和3.194亿美元[530] - 2024年12月31日，利率变动（渐进）-400bps至+400bps时，净利息收入预期变动百分比为-18.05%至17.91%；2023年同期为-16.22%至16.11%[534] - 2024年12月31日，利率变动（立即）-400bps至+400bps时，净利息收入预期变动百分比为-48.48%至47.20%；2023年同期为-34.76%至33.27%[534] - 2024年12月31日，利率变动-400bps至+400bps时，股权公允价值预期变动百分比为-5.48%至2.12%；2023年同期为14.25%至-15.45%[536] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为14.01124亿美元和12.05202亿美元[546] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总负债分别为12.56878亿美元和11.21765亿美元[546] - 截至2024年和2023年12月31日，公司股东权益分别为1.44246亿美元和0.83437亿美元[546] - 2024年总利息和股息收入为4.8075亿美元，2023年为3.1789亿美元；2024年净利息收入为4.4372亿美元，2023年为2.7743亿美元[550] - 2024年总非利息收入为8580万美元，2023年为3281万美元；2024年总非利息费用为2.6845亿美元，2023年为1.9477亿美元[550] - 2024年净收入为2.0949亿美元，2023年为8831万美元；2024年基本和摊薄每股收益为4.17美元，2023年为1.93美元[550] - 2024年综合收入为2.4269亿美元，2023年为1.4914亿美元[554] - 2024年经营活动提供的净现金为2.1797亿美元，2023年为1.2812亿美元；2024年投资活动使用的净现金为9.7275亿美元，2023年提供的净现金为4.6221亿美元[560] - 2024年融资活动提供的净现金为16.945亿美元，2023年为15.9071亿美元；2024年现金及现金等价物净增加9.3972亿美元，2023年为21.8104亿美元[560] - 2024年现金支付利息为3718万美元，支付税款为6411万美元；2023年现金支付利息为4005万美元，支付税款为2047万美元[560] - 2024和2023年12月31日，银行现金存款与联邦基金销售总额超出联邦保险限额分别为73万美元和65.7万美元[573] - 2024和2023年12月31日，持有至到期债务证券应计利息应收款均为160万美元[582] - 2024和2023年12月31日，可供出售债务证券应计利息应收款分别为130万美元和160万美元[589] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司在49个州、哥伦比亚特区和波多黎各服务存款客户，93.3%的总存款为交易账户存款，2024年资金成本为0.31%[45][47] - 截至2024年12月31日，交易账户存款余额占总存款的93.3%，约23.62%的总存款和单向出售存款来自哥伦比亚特区，约33.44%来自弗吉尼亚州[63][64] - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中67.2%为住宅房地产贷款，17.1%为商业房地产贷款，8.9%为商业贷款，6.8%为消费贷款，约83.4%的贷款发放给华盛顿特区大都会地区的借款人[65] - 截至2024年12月31日，银行持有55笔非合规单户住宅巨额抵押贷款，总余额9880万美元，占单户住宅抵押贷款组合的46.88%[66] - 2023年第四季度推出自有品牌商业信用卡计划，截至2024年12月31日，商业信用卡未偿还余额微不足道[69] - 信托与财富管理部门于2020年第三季度开始运营，2023年启动Black Diamond财富平台试点并已完成对现有客户的初步推广[78][79] 公司风险评估与管理 - 公司评估和监控信用、利率、流动性、价格、操作、合规和战略等七类风险，并积极监测网络风险[82][83][85] - 公司制定了利率风险政策并建立监测系统，但利率显著变化仍可能影响公司收益、流动性和资本状况[529] - 公司使用利率风险模型和利率冲击模拟评估利率风险，实际结果可能与模拟结果不同[532] - 公司ALCO由CEO和至少两名独立董事组成，至少每季度开会管理利率风险，董事会每月接收利率风险测量结果[531] 公司商标与员工情况 - 公司拥有“Chain Bridge Bank”等多种已在美国专利商标局注册的商标[87] - 截至2024年12月31日，公司雇佣84名全职员工，无员工参与集体谈判协议[88] - 公司提供短期和长期现金激励补偿计划，激励员工并促进团队合作[89] 公司监管与法规要求 - 公司是特拉华州法律下的银行控股公司，向美联储注册并受其监管，未计划成为金融控股公司[94][95] - 银行是美国法律下的国民银行，受货币监理署（OCC）监管，需按季度向联邦金融机构检查委员会（FFIEC）提交报告[96] - 银行是联邦存款保险公司（FDIC）成员，接受FDIC保险存款，受其额外监管[97] - 存款机构受广泛联邦法规影响，监管机构有权禁止不安全和不健全的银行业务[98] - 银行需认购相当于其资本和盈余6%的美联储股票，其中3%在成为成员时支付，3%作为储备由美联储可随时调用[99] - 2018年5月24日生效的EGRRCPA为资产少于100亿美元的金融机构提供资本要求减免，将符合条件的银行控股公司可拥有的合并资产上限从10亿美元提高到30亿美元[101] - 2023年第一季度起，FDIC将基础存款保险评估费率统一提高2个基点，新费率将持续到DIF储备比率达到或超过2% [104] - 公司作为合并资产少于30亿美元的银行控股公司，目前被视为“小银行控股公司”，可豁免美联储的合并风险资本和杠杆规则[106] - 银行需遵守巴塞尔III资本规则，包括普通股一级资本与风险加权资产比率至少4.50%加2.50%资本保护缓冲（即7.00%）等多项最低资本比率要求[107] - 银行要达到资本充足，需满足普通股一级资本比率至少6.50%等多项最低资本比率要求[108] - 2020年1月1日生效的规则允许合并资产少于100亿美元的合格银行和银行控股公司选择适用9%的杠杆比率[109] - 公司支付股息或回购普通股受DGCL限制，美联储对银行控股公司支付股息有相关政策要求[112] - 银行向公司支付股息受法定和监管限制，一般情况下股息金额不得超过当年至今净收入与前两个日历年留存净收益之和[113] - 银行控股公司进行银行收购等涉及控制权变更的行为，需获得美联储或OCC的事先批准[117][118] - 公司和银行资产少于100亿美元，多德 - 弗兰克法案的消费者保护方面主要由美联储和货币监理署（OCC）执行，消费者金融保护局（CFPB）可能参与监管检查并要求合规报告[128][129] - 银行在2021年12月6日的社区再投资法案（CRA）评估中获“杰出”评级，2023年10月24日发布的修订规则若实施，可能使银行维持评级更具挑战或成本更高，规则重大方面2026年1月1日生效，数据报告要求2027年1月1日生效[131][132] - 对于资产超8.5亿美元且少于15亿美元的银行，如银行，需在2030年4月1日前遵守CFPB 2024年10月通过的支付账户或产品数据提供规则[138] - 多德 - 弗兰克法案要求资产至少10亿美元的指定受监管实体，其基于激励的薪酬安排需遵循相关规则，联邦银行监管机构2011年3月发布拟议规则，2016年6月发布修订拟议规则[140] - 合格抵押贷款的消费者支付的点数和费用不能超过贷款总额的3%，银行主要发放合规的合格抵押贷款[143] - 2022年4月1日起，银行组织发现达到“通知事件”级别的“计算机安全事件”后，需尽快且不晚于36小时通知其主要联邦监管机构，银行服务提供商在确定发生重大事件后需尽快通知受影响银行[146] - 美联储政策要求银行控股公司为子银行提供财务和管理支持，多德 - 弗兰克法案将此政策法定化[121] - 联邦存款保险公司改进法案（FDICIA）下，联邦银行监管机构对保险存款机构有广泛的迅速纠正行动权力，权力范围取决于机构的资本状况[122] - 联邦储备法第23A和23B节及W条例对银行与其关联方的交易设定定量限制和其他要求[125] - 银行向拥有、控制或有权投票超过银行任何类别有表决权证券10%的人及其相关利益方提供贷款，需遵循联邦储备法第22(g)和22(h)节及O条例[126] 公司其他财务相关情况 - 截至2024年12月31日，公司自2012年6月30日以来无不良资产，自2017年第三季度以来无贷款冲销，自成立以来累计净贷款冲销为26.5万美元[43] - 银行贷款组合主要由华盛顿特区都会区的住宅和商业贷款组成，贷款客户履行义务的能力取决于该地区房地产市场和总体经济状况[591] - 贷款逾期90天停止计提利息，除非信用状况良好且处于催收过程中，管理层也可在贷款逾期90天前将其列为非应计状态[593] - 所有贷款在承销过程中都会被分配贷款风险分类等级，商业贷款根据借款人偿债能力分类，消费贷款根据贷款类型评级[595][597] - 银行投资于各行业实体发行的债务证券，仅允许投资“投资级”证券，有相关政策和程序确保合规[575] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，无需为表外信贷计提准备金[606] - 2024年和2023年年底，银行没有对财务困难借款人进行重大合同现金流变更的贷款修改[607] - 2024年和2023年年底，银行没有止赎资产[609] - 2024年和2023年年底，银行认为利率锁定承诺相关损益不重大[611] - 家具、固定装置和设备估计使用寿命为3至8年，改良为10年，建筑物为40年[608] - 贷款承诺发放到贷款结清和出售的时间一般为30至120天[610] - 银行采用加权平均剩余期限法计算集体评估贷款类别的定量准备金[601] - 银行调整信用损失准备金时考虑一年的合理可支持预测期[602] - 银行对无共同风险特征的贷款进行单独评估[604] - 银行对抵押依赖型贷款采用按抵押物公允价值计算准备金的简化方法[605] 公司基本信息 - 公司是特拉华州公司和上市银行控股公司，A类普通股在纽约证券交易所上市，旗下全资子公司Chain Bridge Bank于2007年开始运营[562][563] - 合并财务报表包括Chain Bridge Bancorp及其全资子公司Chain Bridge Bank的账户，所有重大公司间余额和交易在合并时予以消除[567]