A类优先股基本信息 - 公司将125,000股授权但未发行的A类普通股重新指定为A系列可转换优先股，授权股本仍为50,000美元，股份总数为1,000,000,000,000股，其中A类普通股变为999,643,250,556股，B类普通股为356,624,444股，A系列可转换优先股为125,000股[1] - A类普通股和B类普通股的面值均为每股0.00000005美元[117] - A类优先股每股设定价值为1072.80美元[148] - 公司A类可转换优先股每股面值为0.00000005美元[159] A类优先股赎回条款 - 若A系列优先股在到期日仍发行在外，公司将以相当于转换金额105%的现金赎回[2] - 清算事件发生时，A系列优先股持有人有权先于其他低级股份持有人获得现金支付，金额为转换金额和按替代转换价格转换为A类普通股应得金额中的较高者[3] - 触发事件发生后，公司需在1个工作日内发通知，持有人可要求赎回A类优先股，赎回价为转换金额与相关计算值中较大值的115%[50] - 破产触发事件发生时，公司应立即按适用的触发事件赎回价赎回所有已发行的A类优先股[51] - 控制权变更前20至15天，公司需发通知，持有人可在规定时间要求赎回A类优先股，赎回价为转换金额与相关计算值中较大值的115%[58] - 若总负债与近10个交易日市值均值的比率达到或超过25%，公司需在2个工作日内通知持有人，持有人有权要求公司赎回部分A类优先股使该比率降至15%[62] - 若发生要约回购事件，公司需在事件完成或发生前3个工作日通知持有人，并以要约回购事件赎回溢价乘以相关金额确定的价格回购持有人的A类优先股[64] A类优先股转换条款 - A系列优先股可在适用发行日期后的任何时间按规定条款和条件转换为可存入存托机构以发行美国存托股票的A类普通股[9] - 转换价格为以下两者中的较低值：转换的A系列优先股适用发行日期前一交易日美国存托股票加权平均价格的120%（固定转换价格）和适用确定日期的市场价格[12] - 转换率通过将转换金额除以转换价格减去发行费用来确定[11] - 持有人在转换日期纽约时间晚上11:59之前交付转换通知副本给公司，若需要，尽快将代表A系列优先股的原始证书交给公司[14] - 公司在收到转换通知后的第一个工作日通过电子邮件向持有人和转让代理及存托机构发送确认收到通知，在持有人交付转换通知后的第六个工作日（若有更新转换通知可能延长），让存托机构将持有人有权获得的美国存托股票记入其账户[15] - 若公司转换失败持续5个连续交易日，需自第6个交易日起按未发行ADS数量与选定交易价格乘积的1.5%向持有人支付每日赔偿[17] - 公司有两次机会，可在转换失败的5个交易日宽限期后额外获得10个交易日交付ADS，且不适用交付失败费用[17] A类优先股股息条款 - 从适用发行日期起，A系列优先股持有人有权在董事会宣布时获得每股股息[6] - A系列优先股持有人除上述股息外，还能按转换为美国存托股票或A类普通股的同等程度获得支付给美国存托股票或A类普通股持有人的股息和分配[7] A类优先股转换价格调整条款 - 若公司进行摊薄发行，固定转换价格将降至新发行价格[26] - 若公司授予或出售期权，且行使期权或转换相关证券时每股最低价格低于适用价格，该ADS或A类普通股视为已按此价格发行和出售[28] - 授予或出售期权时对固定转换价格进行调整后，实际发行ADS、A类普通股或可转换证券时不再调整[28] - 若公司发行可转换证券，且转换等情况下每股美国存托股份（ADS）或A类普通股的最低发行价格低于适用价格，该ADS或A类普通股将被视为已发行[30] - 若期权购买或行使价格、可转换证券转换等相关价格或比率发生变化，固定转换价格将相应调整[31] - 若期权与其他证券作为一个整体交易发行，期权按期权价值计算，其他证券按总对价减去期权价值计算[33] - 若触发固定转换价格调整的摊薄发行未发生等情况，固定转换价格将重新调整[36] - 若公司对ADS或A类普通股进行细分，固定转换价格将成比例降低；若进行合并，固定转换价格将成比例提高[37] - 公司经必要持有人事先书面同意，可随时降低当前固定转换价格[38] - 若ADS与A类普通股的比率发生变化，相关转换数量和价格将适当调整[38] 触发事件相关条款 - 触发事件发生后，持有人可选择将适用转换金额按替代转换价格转换为ADS [41] - 以下情况构成触发事件：ADS连续5个交易日或365天内累计超过10个交易日暂停交易等；公司未在10个工作日内治愈转换失败等；公司或子公司未支付2500万美元以上债务本金等；公司或子公司面临超过500万美元的未解决判决等[45][47] 重大交易相关条款 - 公司进行重大交易前，需在30天前或首次知悉潜在重大交易后的首个交易日发通知[53] - 重大交易完成后，公司和继任实体需向持有人交付确认，表明转换A类优先股可获得相应证券等[54] - 公司进行公司事件相关重大交易前，需确保持有人有权按规定获得相应证券等[56] - 重大交易涉及公司合并、资产处置、股份收购等，多个情况需满足收购至少50%已发行和流通的A类普通股等条件[129] 股份预留与交付条款 - 公司应始终预留足够的A类普通股用于A类优先股转换，预留数量不少于A类优先股按替代转换率转换所需A类普通股最大数量的175%[67] - 若公司授权的未发行A类普通股不足以满足预留要求，需在60天内召开股东大会批准增加授权股数[69] - 若A类优先股转换时公司无足够授权股交付，持有人可要求公司在2个交易日内支付现金，金额为无法交付的美国存托股份数量乘以特定期间内美国存托股份的最高收盘价[69] 赎回支付相关条款 - 公司需在收到触发事件赎回通知后3个工作日内向持有人交付适用的触发事件赎回价格，破产触发事件按第4(c)条交付[70] - 若持有人提交控制权变更赎回通知，公司在控制权变更完成前收到通知则在变更完成时交付赎回价格，否则在收到通知后3个工作日内交付[70] - 公司收到其他持有人赎回通知后，需在1个工作日内转发给每个持有人[72] - 若公司在特定7个工作日内收到赎回通知和其他赎回通知且无法全部赎回，将按比例从每个持有人处赎回[72] - 若赎回日公司资产不足以支付赎回价格，应采取措施最大化可用资产，按比例赎回并在有额外资产时支付余额[73] 公司限制与报告条款 - 公司在所有A类优先股转换、赎回或全额清偿前，未经必要持有人书面同意不得产生除允许债务外的债务[75] - 公司需在每个日历季度结束后90天内报告上一季度“现金运营费用”，并保持不少于该金额的无限制现金存款[78] - 公司发生触发事件、DTM失败或未满足最低现金储备要求时，需书面通知持有人[78] - 公司修改或废除章程、增减A类优先股授权数量等需必要持有人的肯定投票或书面同意[80] 其他条款 - A类优先股转换、回购或赎回后将自动立即注销，不得重新发行、出售或转让[85] - 若公司未按时支付规定金额，需支付年利率15.0%的逾期费用[91] - 公司需在收到转换通知或赎回通知等引发争议事件的1个工作日内，提交有争议的收盘价或算术计算给持有人[88] - 投资银行或会计师需在收到有争议的收盘价或算术计算后的5个工作日内完成计算并通知公司和持有人[88] - 公司需在固定转换价格调整时立即书面通知持有人，并详细说明调整计算[90] - 公司需在关闭账目或进行记录的至少10个工作日之前，书面通知持有人有关股息、分配、认购要约、重大交易或清算事件的投票权利等事项[90] - 公司需在收到有关损失、盗窃、销毁或损坏优先股证书的合理证据后，补发新证书，但持有人同时要求转换为美国存托股份的情况除外[94] - 公司需在收到或交付通知后，若通知内容构成重大非公开信息，需同时进行公开披露[95] - 公司需在书面要求后的10个日历日内，赔偿持有人支付的任何税款或其他税费[104] - 所有规定的现金支付金额需以美元支付，其他货币金额需按计算日汇率转换为美元[100] - 若需将美元金额转换为判决货币，转换汇率按实际支付日期或外国法院确定日期前一个工作日的汇率计算[105] - 1份美国存托股份（ADSs）代表15股A类普通股[108] - 替代转换价格为特定条件下的最低价格，涉及适用转换价格、ADSs加权平均价格等的80%[109] - 回购要约事件（i）对应的可用现金为该事件产生的总现金收益的30%，事件（ii）为支付给允许的有担保贷款人的现金总额的100%[113] - DTM触发日期为DTM失败发生后90天，前提是当时不存在触发事件或DTM失败[122] - 公司与B. Riley Securities, Inc.的B. Riley ATM协议修订后，公司出售ADSs的总价格不得超过1.48亿美元[127] - 市场价格为适用转换日期前连续五个交易日美国存托股票最低每日加权平均价格的92.50%[136] - 回购要约事件赎回溢价方面，定义中第(i)项为115%，第(ii)项为100%[137] - 期权价值计算中预期波动率取100%和彭博HVT函数得出的100天波动率中的较大值[138] - 允许的有担保债务指公司和/或其子公司在一个或多个基于资产的信贷安排下产生的债务，任何时候未偿还本金总额不超过2500万美元[144] - 所需持有人指代表当时已发行和流通的A类优先股至少多数的持有人，包括主要投资者[147] - 认购日期为2023年11月27日[150] - 每份美国存托股份代表15股A类普通股[159] - 本指定证书由公司首席执行官张楠赓于2023年11月27日签署[158]

业绩总结 - 本季度总收入为7390万美元，比预期的7200万美元高出33.7%[30] - 本季度挖矿收入达到1590万美元，占总收入的20%以上[30] - 第二季度收入为7390万美元，较2022年同期的2.459亿美元有所下降，毛利润为负7010万美元[43] 产品和技术 - A13系列产品的出货量创下历史新高，计算能力超过A12系列[12] - 本季度销售的挖矿机总计算力为610万T/秒，环比增长44.2%[31] 市场扩张和合作 - 在北美市场迅速扩张，与Cipher和Stronghold等重要客户合作，获得重大订单[16] - 公司正在全球探索更有价值的矿业合作机会，业务已经涉足许多之前未涉足的地理区域，但不同地方的政治经济环境、法律政策和基础设施条件复杂且易变，带来了挑战[55] 财务状况 - 截至6月30日，现金及现金等价物为6600万美元，较3月底的7200万美元减少600万美元[39] - 公司持有比特币资产747枚，较3月底的623枚增加124枚，预计第三季度收入为3000万美元[41]

股本变动 - 公司将125,000已授权但未发行的A类普通股重新指定为125,000美元面值为0.00000005美元的A系列可转换优先股[1] - 公司的授权股本从50,000美元重新指定为1,000,000,000,000股，包括999,643,250,556股A类普通股、356,624,444股B类普通股和125,000股A系列可转换优先股[1] 转换和赎回 - 在到期日，公司将以105%的转换金额赎回任何未发行的A系列可转换优先股[2] - 持有者有权在董事会宣布的情况下获得每股A类优先股的股息[5] 转换细则 - A类优先股可转换为ADS，转换率由转换金额除以转换价格减去发行费确定[7] - 转换日期前需提交转换通知和原始证书[9] 赎回条款 - 公司应在1个工作日内向持有人发送触发事件通知，持有人可以要求公司以115%的价格赎回其A系列优先股[36] - 公司在变更控制完成前20至15天内应向持有人发送书面通知，持有人可要求公司赎回其A类优先股，赎回价格为转换金额的115%[44] 公司义务 - 公司应当保持所有必要或建议的知识产权的完整有效性[65] - 公司应当购买足够金额的保险，包括董事和高管保险，以确保业务的进行[65] 其他条款 - 公司不得参与基本交易，除非继任实体书面承担公司在本设计说明书和其他交易文件中的所有义务[38] - 公司应在任何现金支付时提前提供书面通知，并以美国合法货币通过电汇支付[79]

分组1 - 公司坚持长期的研发和产能投资 [17][20] - 公司持续开发和完善多元化的销售系统以连接和服务全球客户 [15][22][27][28] - 公司坚持自身的采矿策略,克服困难并继续扩大采矿部署 [30][31][32][33] - 公司维持稳健的现金流和积累具有强大增长潜力的资产 [34][36][37][38] 分组2 - 公司第一季度总收入为5520万美元,未达到6500万美元的指引 [48] - 公司第一季度矿机销售收入为4370万美元,同比下降7.6% [49] - 公司第一季度采矿收入为1100万美元,创新高但未达预期 [50][51] - 公司第一季度研发费用为1910万美元,同比增长 [54] - 公司第一季度净亏损为8440万美元,同比收窄 [56][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Dede 提问** 询问公司自有采矿算力目标和地区销售情况 [68] **Nangeng Zhang 和 James Cheng 回答** 公司目前自有算力超过5EH/s,预计第二季度将达到4.5EH/s左右 [69][72][73] 公司销售主要集中在北美市场,但正在积极开拓东南亚、中东和南美等新兴市场 [72][73] 问题2 **Shuang Sun 提问** 询问公司AI边缘计算芯片的最新进展和应用场景 [81] **Nangeng Zhang 回答** 公司正在调整AI业务方向,将产品定位于为大语言模型提供数据输入和处理的功能 [82][83] 问题3 **Jiaer Zhu 提问** 询问A13系列产品的收入贡献和定价策略 [101][102] **James Cheng 回答** A13系列在第一季度已占总机销收入的47%,预计全年占比将达70%-80% [102][103] 公司将在第三季度适当提高A13系列产品价格 [103]

销售情况 - 2023年第二季度总销售计算能力达到610万Thash/s，环比增长45.2%[1] - 比特币挖矿收入达到1590万美元，环比增长43.3%[1] 营收情况 - 2023年第二季度营收为7390万美元，较2023年第一季度的5520万美元和2022年同期的24590万美元有所增长[3] - 2023年第二季度产品收入为5790万美元，较2023年第一季度的4410万美元和2022年同期的23810万美元有所增长[9] - 2023年第二季度挖矿收入为1590万美元，较2023年第一季度的1110万美元和2022年同期的780万美元有所增长[10] 成本情况 - 2023年第二季度总营业成本为14390万美元，较2023年第一季度的10280万美元和2022年同期的10760万美元有所增长[11] - 2023年第二季度研发费用为1790万美元，较2023年第一季度的1910万美元和2022年同期的1560万美元有所减少[16] - 2023年第二季度销售和市场费用为240万美元，较2023年第一季度的150万美元和2022年同期的320万美元有所增加[17] 资产情况 - 截至2023年6月30日，公司持有的加密货币资产主要包括1125枚比特币，总账面价值为2880万美元[28] 预测和计划 - 公司预计2023年第三季度总收入约为3000万美元，考虑到行业内的挑战性市场条件[39] - 公司未利用ATM筹集资金，但未来计划利用ATM计划作为灵活的融资机制[37] 财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业务，包括调整后的营业收入和调整后的净收入[45] 财务表现 - 公司在2023年第二季度录得总收入为7385.3万美元，毛利润为-7007.5万美元[49] - 公司在2023年第二季度的净亏损为1.10669亿美元，较去年同期有所下降[49]

公司业务运营 - 公司通过其中国运营子公司进行主要业务操作[17] - 公司主要通过其中国运营子公司进行业务[22] - 公司的中国运营子公司在向公司支付股息或转移任何净资产方面受到一定限制[23] - Canaan Inc. 自成立以来未向普通股股东宣布或支付任何股息[24] 法律和监管风险 - 公司面临与在中国设立或部分业务在中国的法律和操作风险相关的各种法律和操作风险和不确定性[17] - 公司可能需要未来获得额外许可证、许可证、备案或批准[19] - 公司面临来自中国、美国、新加坡和中亚等国家和地区监管政策的风险[61] - 中国政府对比特币挖矿和交易进行了打击，可能会对公司的销售产生负面影响[61] - 中国政府对加密货币挖矿活动实施了限制，可能导致公司的销售受到影响[62] - 公司在香港、新加坡和美国的运营子公司具有有限的经营历史，难以评估其未来前景[63] 财务状况和风险 - 未来如果比特币价格大幅下降，将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响[56] - 公司在2022年录得了6.294亿人民币的存货减值、预付款减值和库存采购承诺准备[58] - 公司在2020年承认了1150万人民币的价格让步[58] - 公司在2020、2021和2022年的收入中，94.4%、99.1%和94.8%分别来自比特币挖矿机销售[60] - 公司AI业务在2020、2021和2022年分别为490万人民币、1700万人民币和930万人民币[60] - 公司计划与合作伙伴共同开发新市场趋势，增加研发资源，招聘更多员工[60] - 公司需不断创新，提供符合客户期望的产品，以吸引新客户和保留现有客户[60] - 公司在2020年经历了运营活动现金流的负数和净亏损，2021年实现了42.3亿元人民币的运营活动现金流，2022年实现了1,438.9亿元人民币的运营活动现金流和2,000.3亿元人民币的净收入[73] - 公司的财务状况受到产品组件短缺或价格上涨的影响，可能会对业务产生不利影响，包括生产成本增加、交付延迟、组件短缺等[74] 生产和供应链风险 - 公司依赖有限数量的第三方晶圆厂合作伙伴供应，任何未能从这些第三方晶圆厂合作伙伴获得足够的晶圆容量将严重延迟我们产品的发货[67] - 公司依赖有限数量的第三方进行产品包装和测试，这带来了一系列风险，包括交付时间、质量保证、生产成本等方面的控制不足[72] - 公司产品质量对业务成功至关重要，但快速追随市场趋势和采用新技术可能导致产品质量不达标[77] 其他风险 - 公司可能会进行收购或战略联盟，可能会对业务造成干扰，增加费用，减少财务资源，并对股东造成稀释[86] - 美国和中国之间的政治紧张局势可能对公司业务产生不利影响[88] - 公司面临自然灾害、健康流行病等风险，可能会显著干扰公司运营[88] - 公司面临网络安全事件的风险，可能会损害公司声誉或使公司承担责任[89] - 公司面临关于数据隐私和网络安全的中国法律和法规的挑战[90]

现金及资产 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的现金及现金等价物为707,261千元人民币，较2021年12月31日的2,684,342千元人民币有所下降[1] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总资产为4,774,038千元人民币，较2021年12月31日的5,632,257千元人民币有所下降[1] 收入情况 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的产品收入为319,558千元人民币，较2021年12月31日的2,168,908千元人民币有所下降[2] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总收入为391,926千元人民币，较2021年12月31日的2,184,555千元人民币有所下降[2] 费用支出 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的研发费用为223,479千元人民币，较2021年12月31日的112,017千元人民币增加[2] 利润情况 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的净利润为-610,220千元人民币，较2021年12月31日的1,196,529千元人民币下降[2] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的非GAAP调整后的净利润为-513,672千元人民币[3] - 2022年12月31日，CANAAN INC.的每股基本净利润为-24.26分，较2021年12月31日的45.98分下降[2] 综合收入 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的总综合收入为-657,446千元人民币[2] 股东权益 - 2022年12月31日，CANAAN INC.的股东权益为4,235,727千元人民币，较2021年12月31日的3,458,690千元人民币增加[1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为人民币3.92亿元,超出之前指引的人民币3.1亿元 [62] - 公司第四季度毛亏为人民币2.31亿元,主要由于销售价格下降和成本上升 [49][50][51] - 公司第四季度净亏损为人民币4.38亿元,主要由于折旧费用增加、存货减值和研发投入增加 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机销售收入为人民币3.18亿元,表现优于预期 [41] - 矿机销售毛亏为人民币1.37亿元,主要由于存货减值人民币2.05亿元 [49] - 矿机销售扣除存货减值后毛利为人民币0.687亿元 [50] - 矿机业务毛亏为人民币0.77亿元,主要由于电力和托管成本增加以及折旧费用增加 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场需求恢复最快,北美市场需求恢复较慢 [68][69] - 公司在北美设有多功能团队,负责仓储物流、销售和售后服务 [116][117] - 公司在北美的矿机项目占总算力的40%以上 [118] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资研发和产能扩张,为未来市场恢复做准备 [18][56][58] - 公司积极发展自有矿机业务,利用库存机器进行挖矿获取比特币收益 [42][43][44][45][46][47] - 公司认为比特币行业经历了最艰难的时期,未来有望复苏 [23][24][25][26][27][28][34] - 公司将继续迭代产品,为矿工提供优质服务,支持比特币生态发展 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度市场环境非常艰难,比特币价格大幅下跌,矿机需求疲软 [12][13][14][15] - 公司对未来市场复苏持乐观态度,预计第一季度收入约人民币45亿元 [35] - 公司认为比特币行业经历了最艰难的时期,未来有望复苏 [23][24][25][26][27][28][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Donovan 提问** 机器需求和价格情况如何?公司如何平衡自有矿机业务和销售机器业务? [67][68][69][70][71][72] **Nangeng Zhang 和 James Cheng 回答** - 需求有所恢复,但总量仍较小,价格受限于市场库存情况 [68][69][70][71] - 公司将灵活调整价格策略,同时积极发展自有矿机业务以利用库存 [78][79][80][81][82] 问题2 **Jiaer Zhu 提问** 公司是否有股权激励计划和分红计划? [83][84][85][86] **James Cheng 回答** - 公司有员工股权激励计划,会继续讨论优化 [84] - 目前没有分红计划,会继续投入研发和业务拓展 [85][86] 问题3 **Chris Brendler 提问** 公司在AI芯片业务方面的进展如何? [109][110][111] **Nangeng Zhang 回答** - 公司目前AI芯片主要集中在计算机视觉等领域,未来会继续研究新兴AI技术 [109][110]

销售情况 - 2022年第四季度总销售计算能力为1.9百万Thash/s，较2022年第三季度的3.5百万Thash/s下降45.8%[2] - 2022年全年总销售计算能力为15.1百万Thash/s，较2021年的22.3百万Thash/s下降32.4%[5] 收入情况 - 2022年第四季度总收入为3.919亿人民币（约合0.568亿美元），较2022年第三季度的9.782亿人民币下降59.9%[3] - 2022年第四季度矿业收入为7.22千万人民币（约合1.05千万美元），较2022年第三季度的6.2千万人民币增长16.3%[4] - 公司在2022年第四季度取得了超出预期的总收入，矿业收入进一步增长至7.2千万人民币，占季度总收入的18.4%[8] - 2022年全年总收入为43.789亿人民币（约合6.349亿美元），较2021年的49.867亿人民币下降12.2%[5] 费用支出 - 2022年第四季度研发费用为2.235亿人民币（约合0.324亿美元），较2022年第三季度增长89.3%[15] - 2022年第四季度总营业费用为3.935亿人民币（约合0.57亿美元），较2022年第三季度增长43.1%[14] - 2022年全年总营业费用为11.901亿人民币（约合1.726亿美元），较2021年增长16.5%[33] - 2022年全年研发支出增长64.2%，达到5.466亿人民币（约合7930万美元）[34] - 2022年全年销售和营销支出下降至6.3亿人民币（约合910万美元）[35] - 2022年全年总部和行政支出下降至5.805亿人民币（约合8420万美元）[36] 净收入情况 - 2022年第四季度净亏损为4.383亿人民币（约合0.636亿美元），较2022年第三季度的净收入46.1百万人民币下降[23] - 2022年全年营业收入为5.578亿人民币（约合8090万美元），较2021年下降[37] - 2022年全年非GAAP营业收入为9.652亿人民币（约合1.399亿美元），较2021年下降[38] - 2022年全年加密货币减值为5.3亿人民币（约合770万美元），较2021年有所增加[39] - 2022年全年外币翻译调整净收入为9.71亿人民币（约合1.41亿美元），较2021年有所增加[40] - 2022年全年归属于普通股股东的净收入为6.582亿人民币（约合9540万美元），较2021年下降[41] - 2022年全年非GAAP调整后净收入为10.41亿人民币（约合1.509亿美元），较2021年下降[42] - 2022年全年每股基本净收益为3.86人民币（约合0.56美元），较2021年下降[43] 其他财务数据 - 截至2022年12月31日，CANAAN INC.的总资产为706,095万美元[63] - 2022年第四季度，CANAAN INC.的总收入为56,825万美元，毛利润为-33,477万美元[64] - 2022年第四季度，CANAAN INC.的非GAAP调整后净收入为-49,553万美元[65] - 2022年全年，CANAAN INC.的总收入为634,882万美元，净收入为95,436万美元[66] - 2022年全年，CANAAN INC.的非GAAP调整后净收入为150,938万美元[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9.782亿元人民币（1.375亿美元），较2022年第二季度的16.527亿元人民币下降48.8%，较2021年同期的13.176亿元人民币下降25.8% [27] - 第三季度毛利润2.342亿元人民币（3290万美元），较2022年第二季度的9.297亿元人民币下降74.8%，较2021年同期的7.417亿元人民币下降68.4% [27] - 第三季度总运营费用2.75亿元人民币（3870万美元），较2022年第二季度的2.705亿元人民币增加1.7%，较2021年同期的2.784亿元人民币下降1.2% [27] - 第三季度归属于普通股股东的净利润6110万元人民币（860万美元），较2022年第二季度的6.089亿元人民币下降19.0%，较2021年同期的5.125亿元人民币下降88.1% [28] - 第三季度非GAAP调整后净利润1.663亿元人民币（2340万美元），较2022年第二季度的6.882亿元人民币下降75.8%，较2021年同期的5.875亿元人民币下降71.7% [28] - 第三季度基本和摊薄后每ADS净收益均为0.36元人民币（0.05美元） [29] - 截至2022年9月30日，合同负债为3亿元人民币（4200万美元），低于2021年12月31日的13.407亿元人民币 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币矿机销售业务 - 第三季度交付总算力350万太哈希每秒，比特币矿机销售额降至9400万元人民币 [20] - 截至第三季度末，待交付的总算力降至101万太哈希每秒 [11] 挖矿业务 - 第三季度挖矿业务收入6200万元人民币，环比增长19% [13][20] - 截至第三季度末，挖矿业务总在线算力约3.2艾哈希每秒 [13][21] - 截至第三季度末，持有比特币535.5枚，较上季度末增加188.7枚 [13][21] AI芯片业务 - 第三季度AI芯片业务收入240万元人民币，环比增长52% [14][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场矿机库存水平相对较高，消化库存可能至少需要六个月，主要取决于电力成本下降和挖矿设施建设速度 [56] - 比特币网络总算力近期呈上升趋势，但比特币价格已在2万美元左右徘徊超一个季度，且有进一步下降趋势 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，提升产品算力和能源效率，于10月下旬推出新一代矿机Avalon Made A13系列 [7][8] - 推进国际化，在新加坡设立全球总部，建立研发、运营、财务、供应链等职能，东南亚供应链表现良好 [9][10] - 加强挖矿业务运营，推动海外市场挖矿业务发展，实现矿机销售和挖矿业务的协同效应 [12] - 维护与行业领先合作伙伴的合作，以灵活方式服务中小客户，通过线上商店拓展销售渠道 [11] - 密切关注市场动态，探索挖矿业务的地理多元化，降低集中风险 [13] - 继续执行股票回购计划，向股东传递对公司的信心 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2022年第三季度初以来，加密货币和区块链行业面临严峻市场条件，比特币价格受美联储加息和市场预期影响持续下跌，矿工收入减少，行业信心受挫 [6] - 行业短期内不可避免地会出现动荡，但公司有信心度过比特币周期，当前经历将成为行业发展的宝贵经验 [7] - 预计未来两个季度公司业绩将面临更大压力，2022年第四季度总营收预计约为3.1亿元人民币 [17] - 尽管行业处于困境，但公司将专注于现金流稳定，减少不必要开支，持续投资新产品研发 [12] 其他重要信息 - 第三季度因人民币兑美元贬值，录得1.01亿元人民币的外汇收益；若未来人民币升值，将相应产生外汇损失 [24] - 第三季度对部分旧型号矿机降价销售，导致库存减值2.211亿元人民币，使毛利率进一步压缩至23.9%；若未进行库存减值，第三季度销售毛利率将为46.5% [23] - 自2022年8月12日至11月4日，公司已回购340万份ADS，总计1120万美元；截至2022年11月4日，已回购超620万份ADS，总计2150万美元，平均价格为每份ADS3.46美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑成为完全的外国公司 - 公司是一家美国业务公司，全球化旨在更好地服务客户；在新加坡设立总部是因其商业环境、研发资源和对数字货币的开放态度；公司目标是发展成为一家在新加坡、美国和东南亚等地运营的国际公司，利用各市场地理优势为全球客户服务并为股东创造价值 [31] 问题: 考虑到比特币价格近期下跌，库存减值何时发生 - 第三季度已记录2.211亿元人民币的库存减值，原因是后续订单销售价格降低，与比特币价格下跌和市场需求疲软有关；若比特币价格在未来几个季度继续下跌，可能需要进一步降低销售价格，导致额外的库存减值和利润表受影响；若能以高于成本的价格出售库存，将增加当期毛利 [33][34] 问题: 公司总销售和未来合同销售的比例如何 - 目前绝大多数销售为未来合同销售，数量相对较少；新一代矿机正迈向大规模生产，预计新矿机销售主要为合同销售，公司已为明年的新一代矿机确保了生产能力 [36] 问题: 与代工厂的合作进展如何 - 公司积极与代工厂保持合作，通过预付款和订单支持其运营，代工厂则与公司合作优化产品制造、研发和生产；合作是双赢的，公司将继续提前采购以抓住更多市场机会和提高市场份额 [37] 问题: 现金下降有多少归因于代工厂预付款，第三季度向客户和公司自挖矿的发货量分别是多少 - 难以提供代工厂预付款的确切数字，公司通过预付款确保代工厂的生产能力；第三季度在美国开始挖矿运营，与当地矿业公司合作使首批超2000台矿机上线；与算力销售相比，公司的挖矿业务规模仍相对较小；公司在中亚和北美开展挖矿业务，并在探索其他能源价格和市场动态有利的地区 [40][41][42] 问题: 公司对年底内部挖矿算力是否有目标 - 市场需求低迷，公司可能会将更多矿机从销售转向自挖矿，但目前没有确切的年底目标 [44] 问题: 公司在浸没式技术方面的立场如何，以及如何在研发中开发适合该应用的矿机 - 公司已向客户提供模块进行评估，若有订单可进行大规模生产；浸没式设计在困难条件下性能更稳定，每芯片单位的算力可能提高30% - 50%，部分客户会超频以获得更高算力；总体采购成本也是客户选择浸没式和风冷式产品的重要因素 [46] 问题: 比特币链在下行周期的情况如何 - 短期内，比特币价格受美联储加息压力影响；比特币价格的近期下跌是事件驱动的，经历低谷是每个周期的必要部分；长期来看，比特币作为最重要的加密货币，用户基础不断扩大，且供应将低于市场需求，因此对其长期前景充满信心；公司目前的工作是为未来一两年的潜在业务机会做准备 [48] 问题: 如何看待近期行业事件，以及公司如何应对这种情况 - 加密货币为人们提供了去中心化和无追踪的资产持有方式，但由于普通人持有和交易加密货币存在技术障碍，许多人倾向于使用中心化加密货币交易所；这种基于交易所的交易对交易所的管理能力提出了严格要求；希望通过这一轮动荡，市场能回归到加密货币的去中心化本质，行业将得到更好发展 [50][51] 问题: 能否提供下一季度矿机平均销售价格、算力销售和毛利率的指导 - 第三季度毛利率下降部分原因是为应对市场情况降低了一些低算力矿机型号的销售价格，部分型号或销售套餐以低于成本的价格出售；10月推出的新一代矿机已开始接受预订，部分机器可能在第四季度交付，但目前无法提供具体指导；预计第四季度毛利率可能较第三季度下降，平均销售价格可能略低于第三季度 [53] 问题: 目前行业的库存水平如何，市场消化库存需要多长时间 - 目前美国市场的矿机库存相对较高，消化库存可能至少需要六个月，主要取决于电力成本下降和挖矿设施建设速度；比特币网络总算力近期呈上升趋势，但比特币价格有进一步下降趋势，这将加速市场淘汰旧型号矿机；当比特币价格未来回升时，库存去化速度将加快 [56][57] 问题: 是否开始与客户就新一代A13矿机进行接触，美国客户的初步反馈如何 - A13系列矿机于10月推出，仍处于大规模生产前阶段，尚未大量发货；目前正在向市场推广新产品，并已获得小批量预订；预计今年年底增加110太哈希型号的生产，明年年中生产将集中在110 - 120太哈希型号；随着制造技术的改进和成本降低，超过130太哈希的机器有望成为主流产品；新一代矿机性能参数与同行主流产品相似，是挖矿的不错选择；北美是重要市场，但公司在该地区的市场份额较小，需要时间建立品牌知名度；当地矿工面临融资和运营成本压力，市场竞争格局可能发生变化；公司也在积极探索东南亚和中东等其他地区的机会 [59][60] 问题: 基于Avalon Made工艺节点的A13系列技术路线图，考虑到8月宣布在3纳米EDA工具上的投入，如何确保新技术过渡和产品持续发展 - 美国投入的影响尚不清楚，目前未影响现有和新一代矿机的研发；新一代矿机的制造技术与同行主流产品处于同一水平，公司已确保了一定的晶圆节点生产能力；将继续监测和评估影响，作为上市公司，将遵守相关法律法规，寻求与产品设计和制造商战略相契合的解决方案 [62] 问题: 在行业疲软期间，公司的资本分配策略是什么，如何看待2024年减半事件对挖矿和矿机需求的影响 - 2024年比特币减半将在短期内导致比特币总算力显著下降，但影响不会持续很久；从长期来看，减半有助于比特币价格上涨，促使矿工升级设备，公司作为矿机制造商需要不断升级技术和产品以满足需求 [65][66] - 截至季度末，公司现金余额为20亿元人民币，无有息债务；未来，公司将根据计划部署一定现金确保晶圆产能，以满足客户需求并与代工厂保持密切合作；继续投资研发以开发更先进的产品；谨慎开展挖矿合作并探索不同地区的业务机会；仍会使用部分现金进行股票回购以展示对业务的长期信心 [67][68]