CalAmp公司股权奖励 - 首席执行官获得65,218股限制性和绩效股票单位奖励[1][2] - 奖励根据2023年就业激励奖计划授予，限制性股票单位奖励三年内解锁，绩效股票单位奖励需达到股价目标[1][2] CalAmp公司业务概况 - 公司提供灵活解决方案，帮助全球组织监控、跟踪和保护重要资产[3] - 拥有超过10百万活跃设备和275+专利[3]

信息技术行业超卖股票机会 - 信息技术行业中超卖的股票提供了买入被低估公司的机会 [2] - RSI（相对强弱指数）低于30通常被认为是超卖信号 该指标通过比较股票在上涨日和下跌日的表现 帮助交易者判断短期走势 [3] eGain Corporation (EGAN) - 公司第二季度财务业绩超预期 主要得益于AssistGPT产品赢得新客户 管理层看好知识管理作为生成式AI在客户服务中应用的基础 [4] - 过去5天股价下跌约23% 52周低点为5.5美元 [4] - RSI值为22.45 处于超卖区间 周一收盘上涨2.8%至5.94美元 [5] WiSA Technologies (WISA) - 公司完成1000万美元公开募股 发行1.5384亿单位 每股0.065美元 [6] - 过去5天股价下跌41% 52周低点为0.0445美元 [6] - RSI值为17.71 处于超卖区间 周一收盘下跌36.9%至0.0501美元 [7] CalAmp Corp. (CAMP) - 公司第三季度销售疲软 工业及联网汽车业务表现强劲 但TSP业务需求疲软导致整体收入及调整后EBITDA低于预期 [8] - 过去5天股价下跌23% 52周低点为2.29美元 [8] - RSI值为14.44 处于超卖区间 周一收盘上涨1.8%至2.81美元 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5.36亿美元,同比下降32%,环比下降13% [17] - 经常性应用订阅收入为1.78亿美元,环比下降900万美元 [18] - 综合毛利率为33%,环比下降3个百分点,主要受到产品组合不利、销量下降以及计提较高的库存跌价准备和质量保证费用的影响 [19] - 第三季度调整后EBITDA为100万美元,占收入2% [20] - 第三季度末现金及现金等价物为3.82亿美元,环比下降400万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场分部收入持续强劲,尤其是大型OEM客户 [10] - 国际连网汽车业务继续良好执行,获得丰田和捷豹路虎的认证和支持 [11] - 教育和商业车队应用的Vision 2.1产品升级推出,提供更多功能 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信服务提供商(TSP)客户需求疲软,主要受到供应链调整和竞争加剧的影响 [6][17] - 工业市场分部收入预计将从近期高位回落至正常水平 [24] - TSP客户需求有望在第四季度恢复,但恢复进程将较为缓慢 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在集中资源于最有增长潜力的细分市场,并采取大幅成本削减措施,预计可实现约1600万美元的年度成本节约 [12] - 新的45亿美元贷款为公司提供了财务灵活性,支持业务转型 [13] - 公司将迎来新任CEO Chris Adams,他将带领公司实现转型和价值创造 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对TSP客户需求恢复持谨慎乐观态度,预计将是缓慢过程 [29] - 管理层对工业市场和国际连网汽车业务的未来前景保持乐观 [10][11] - 管理层认为公司具有优秀的产品、客户群和市场机遇,有信心实现盈利增长和市场领导地位 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Beavis 提问** 询问TSP市场需求恢复的具体情况和公司整体收入增长的时间节点 [28] **Jason Cohenour 回答** 公司看到TSP客户订单有所回升,预计第四季度将有所恢复,但恢复进程将较为缓慢。对于整体收入增长的时间节点,公司目前保持谨慎态度 [29] 问题2 **Adam Beavis 提问** 询问公司应对2025年可转债到期的策略 [30] **Jikun Kim 回答** 公司将通过提升经营业绩、增加盈利和现金流来获得更多灵活性,为偿还或再融资提供支持 [31] 问题3 **Adam Beavis 提问** 询问公司新推出应用和解决方案的收入增长情况 [32] **Jason Cohenour 回答** Vision 2.1产品在教育和商业车队应用中取得进展,国际连网汽车业务也有望通过拓展地域市场实现增长 [33]

公司概况 - 公司总部位于加利福尼亚的尔湾，拥有约1000万设备连接到云平台，全球约160万软件和订阅服务订户[74] 财务表现 - 软件和订阅服务部门的收入在2023年11月30日的三个月内同比下降30.1%，主要是由于新产品发货减少，部分抵消了国际车辆恢复业务收入增加[80] - 软件和订阅服务部门的毛利润在2023年11月30日的三个月内同比下降34.0%，主要是由于收入减少和毛利率下降[81] - 研发支出在2023年11月30日的三个月内同比下降26.1%，主要是由于在2023财年末进行的重组活动后研发项目减少[82] - 调整后的EBITDA在2023年11月30日的三个月内同比下降78.1%，软件和订阅服务部门的调整后EBITDA减少了61.3%，而车载产品部门的调整后EBITDA增加了52.4%[84] - 公司实施了节约成本和提高效率措施，预计将继续对调整后的EBITDA结果产生积极影响[86] 财务数据 - 2023年11月30日的九个月内，软件和订阅服务的收入为11,976.6万美元，占总收入的64.3%；而车载追踪产品的收入为6,646.4万美元，占总收入的35.7%[88] - 软件和订阅服务的毛利为5,151.7万美元，占总毛利的43.0%；而车载追踪产品的毛利为1,546.2万美元，占总毛利的23.3%[89] - 研发支出、销售和营销支出、一般和行政支出分别比去年同期减少了4,543万美元、7,173万美元和8,382万美元[90] 现金流 - 截至2023年11月30日的前九个月，公司经营活动产生的净现金流为6.0百万美元，净亏损为93.3百万美元[100] - 公司前九个月的投资活动中，主要投资活动是资本支出，净现金流为6.2百万美元[101] - 公司前九个月的融资活动中，净现金流为0.4百万美元，主要用于支付与已获授的股权奖励相关的税款[102] 风险和不确定性 - 公司对未来展望中提到了一些风险和不确定性，包括不利和不确定的经济条件、现金和等价物的充足性、产品需求、竞争压力、价格下降、新产品设计的客户批准时间、知识产权侵权索赔、全球零部件供应短缺、ERP系统的分阶段实施、关税对中国和其他国家出口的影响、COVID-19大流行的持续影响等[103] 风险管理 - 公司在外汇风险方面存在市场风险，截至2023年11月30日，公司外国子公司的累计外汇翻译损失为220万美元[106] - 公司对利率风险的敞口主要涉及投资组合，目前投资组合的大部分是短期性质，不认为利率的突然变化会对投资组合的公允价值产生重大影响[107]

业务规模 - [公司拥有约1000万台设备接入云平台，全球软件和订阅服务用户约160万][27] 利息费用 - [2023年8月31日止三个月，美国利息费用为32585000美元，EMEA为13847000美元，LATAM为5252000美元，APAC为7642000美元，其他为2388000美元；六个月数据分别为71987000美元、30850000美元、12350000美元、13798000美元、3620000美元][29] - [2023年8月31日止三个月，投资收入从 - 100000美元增至300000美元，利息费用从1500000美元增至1600000美元，其他非运营收入为700000美元，去年同期为 - 500000美元][47] 运营费用 - [2023年8月31日止三个月，运营费用中成本为30000美元，研发为312000美元，销售和营销为508000美元，一般和行政为874000美元；六个月数据分别为65000美元、684000美元、1147000美元、2006000美元][34] 净亏损与EBITDA - [2023年8月31日止三个月，GAAP基础净亏损为4200000美元，去年同期为7500000美元][48] - [2023年8月31日止三个月，软件与订阅服务调整后EBITDA为7615000美元，同比增加15.0%；远程信息处理产品为 - 466000美元，同比增加 - 62.5%；公司费用为 - 1275000美元，同比增加 - 108.0%；总调整后EBITDA为5874000美元，同比增加23.2%][49] 所得税费用 - [2023年8月31日止三个月，所得税费用为400000美元，主要来自一家外国子公司][52] 收入情况 - [2023年8月31日止六个月，软件与订阅服务收入为85310000美元，同比增加1.5%；远程信息处理产品收入为47295000美元，同比减少11.6%；总收入为132605000美元，同比减少3.6%][53] - [2023年8月31日止六个月，软件与订阅服务客户过渡贡献收入25600000美元，去年同期为22200000美元，活跃用户同比增加35%][53] - [远程信息处理产品收入减少主要因部分MRM远程信息处理硬件客户转为多年订阅合同，合同生效后相关收入归类到软件与订阅服务收入][53] 毛利润与毛利率 - [2023年6个月内，公司综合毛利润减少530万美元，降幅9.6%，主要因收入减少；综合毛利率下降240个基点，主要因远程信息处理产品和软件及订阅服务毛利率降低，以及工业产品在收入组合中占比提高][72] - [2023年6个月内，软件及订阅服务毛利润减少120万美元，降幅3.0%，主要因收入减少；毛利率下降210个基点，主要因订阅组合问题][72] - [2023年6个月内，远程信息处理产品毛利润减少410万美元，降幅25.9%，因收入和毛利率降低，主要受产品组合影响][72] - [截至2023年8月31日的三个月内，公司综合毛利润减少670万美元，降幅23.0%，主要因收入和毛利率下降；综合毛利率下降360个基点，主要因远程信息处理产品和软件及订阅服务毛利率降低，以及工业产品在收入组合中占比提高][64] - [截至2023年8月31日的三个月内，软件及订阅服务毛利润减少320万美元，降幅15.3%，因收入和毛利率下降；毛利率下降310个基点，主要因订阅组合和产品成本上升][65] - [截至2023年8月31日的三个月内，远程信息处理产品毛利润减少350万美元，降幅42.6%，主要因销量和毛利率降低，受产品组合驱动][65] 费用减少情况 - [截至2023年8月31日的三个月内，公司研发费用减少200万美元，降幅29.0%，因2023财年末重组活动后研发计划减少][67] - [截至2023年8月31日的三个月内，公司销售和营销费用减少310万美元，降幅24.5%，主要因2023财年末重组活动和激励薪酬达标率降低][67] - [截至2023年8月31日的三个月内，公司一般及行政费用减少350万美元，降幅26.0%，主要因2023财年末重组活动和基于股票的薪酬降低][67] 上市合规问题 - [2023年8月22日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，不符合继续上市的最低出价要求；公司有180个日历日（至2024年2月20日）恢复合规，若在此期间连续10个工作日收盘价达到或超过每股1美元，可解决此问题；若未在初始180天内恢复合规，可能有额外180天合规期，但需满足其他条件][71] 普通股情况 - [截至2023年9月29日，公司普通股流通股数量为37,903,632股][74] 财务状况 - [截至2023年8月31日，公司现金及现金等价物为3.8562亿美元，较2月28日的4.1928亿美元有所减少][81] - [截至2023年8月31日，公司应收账款净额为7.1385亿美元，较2月28日的8.2946亿美元有所减少][81] - [截至2023年8月31日，公司存货为2.9822亿美元，较2月28日的2.3902亿美元有所增加][81] - [截至2023年8月31日，公司总资产为36.3918亿美元，较2月28日的38.0120亿美元有所减少][81] - [截至2023年8月31日，公司总负债为35.3354亿美元，较2月28日的36.5813亿美元有所减少][81] - [截至2023年8月31日，公司股东权益为1.0564亿美元，较2月28日的1.4307亿美元有所减少][81] 申报情况 - [公司为加速申报公司][86][87] - [公司已提交过去12个月内《1934年证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告，并已在过去90天内遵守此类提交要求][86] - [公司已在过去12个月内以电子方式提交了《S - T条例》第405条要求提交的每个交互式数据文件][86]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为6170万美元，低于指引范围，同比下降15%，环比下降13% [28][34] - 第二季度调整后EBITDA为590万美元，占收入的9.5%，与上一季度基本持平，同比增加110万美元 [36] - 第二季度GAAP运营费用环比下降390万美元，同比下降880万美元 [14] - 第二季度末，总现金及现金等价物为3850万美元，较上一季度增加360万美元；运营现金流为710万美元 [36] - 第二季度末，未提取资产支持信贷额度为3270万美元；2.3亿美元、2%票面利率的可转换票据将于2025年8月1日到期 [37] - 递延收入和硬件积压在本季度末分别为1.94亿美元和140万美元，环比分别下降2400万美元和60万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - TSP客户业务受库存再平衡和竞争压力影响，收入低于预期，拖累整体收入；工业和国际联网汽车业务收入增长，部分抵消了TSP客户收入的下降 [13][27] - 本季度经常性应用订阅收入为1870万美元，环比下降50万美元；其中有40万美元是对以往会计错误的纠正 [13][20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续评估业务聚焦、简化和精简的机会，实施成本节约举措，预计下半年会有更多费用削减 [7] - 推进多个产品计划，如推出电子日志设备（ELD），与Transportes Castores合作优化车队管理；本季度开始商业发货新的Vision 2.0行车记录仪解决方案，并实现首次成功安装 [8][29] - 国际联网汽车业务表现强劲，得益于与大型汽车OEM和租赁客户的合作拓展，特别是在欧洲市场；预计该业务将持续增长，并开拓新的地理市场，如西班牙 [9] - 公司正在进行CEO招聘，对该职位的兴趣很高；同时也在探索战略替代方案，但目前暂无新进展 [10] - TSP客户面临竞争压力，公司正与客户合作，帮助其调整库存水平以匹配需求 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩喜忧参半，TSP客户需求疲软，但国际联网汽车和大型工业OEM客户业务表现强劲 [27] - 预计TSP客户的库存再平衡过程将比之前预期的更长；预计2024财年第三季度收入和调整后EBITDA将环比略有下降 [13][38] - 未来EBITDA运行率的增长将受到多个因素和举措的推动，包括TSP收入的正常化、新解决方案带来的经常性收入增长、毛利率的改善以及持续的成本管理 [16] 其他重要信息 - 公司首席收入官离职，公司提拔了两名高素质人员领导该关键职能，过渡顺利 [9][31] - 公司对Jeff Gardner的离世表示哀悼，他为公司做出了重要贡献 [5][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待自由现金流轨迹，以及业务正常化后的自由现金流转化率和实现时间 - 公司需要确保收入恢复到应有水平并能进行未来预测；目前公司有很强的成本管理能力，会尽力管理成本并持续产生现金流，但由于营运资金的变化，难以给出确切答案 [40] 问题：软件和订阅业务中每用户平均收入（ARPU）环比下降的原因及未来趋势 - 完成转换会增加订阅用户数量，但TSP客户的ARPU较低，会对整体ARPU产生影响；公司希望通过新应用（如Vision和ELD）赢得更高ARPU的新客户，从而提升ARPU [58][59] 问题：2024财年第三季度收入和调整后EBITDA环比略降的各业务板块情况 - 公司未细分收入组成，但TSP业务对整体业务影响较大，目前看到客户仍在进行库存再平衡；对于经常性收入，希望能有更好表现 [60] 问题：TSP业务的正常化水平以及运营费用（OpEx）后续的绝对下降数值 - TSP业务在第二季度表现疲软，远低于第一季度和历史运行率，公司正在应对库存再平衡问题，同时关注TSP客户所处的竞争环境；OpEx方面，大部分成本削减措施在年初已实施，后续会有小幅下降，但不会像之前那样每季度下降380万美元 [64][65] 问题：可转换债务的再融资选项及考虑因素 - 公司需要提高收入和产生可持续、充足的EBITDA，EBITDA越高，再融资的选择就越多；理想情况下，希望将部分2%票面利率的可转换票据持有至到期并偿还，同时在EBITDA足够高时，可能会有定期贷款等不同类型的金融工具可供选择 [72]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度公司实现收入7090万美元，同比增长10%，但较上一季度的7850万美元下降10%，收入环比下降主要受远程信息处理设备和租赁收入影响 [58] - 第一季度综合毛利率为38%，上一季度为35%，毛利率持续从2023财年第三季度的低点回升，主要得益于产品组合优化和采购价格差异显著降低 [59] - 第一季度GAAP运营费用（不包括重组费用）环比增加10万美元，主要因研发、销售和营销活动增加，部分被一般及行政费用减少抵消 [59] - 2024财年第一季度调整后EBITDA为600万美元，占收入的9%，上一季度为680万美元，同比增加410万美元 [23] - 截至2024财年第一季度末，公司现金及现金等价物约为3500万美元，上一季度为4200万美元，现金减少主要因本季度营运资金偿还和资本支出 [23] - 第一季度自由现金流为负300万美元，若剔除营运资金变动影响，运营产生的现金流将为正410万美元，较上一季度改善350万美元 [51][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除汽车租赁影响，经常性应用订阅收入为1920万美元，环比增加10万美元；净订阅用户数环比增长6%，达到169万用户 [22] - 软件与订阅服务（S&SS）剩余履约义务（RPO）和硬件积压订单在本季度末分别为2.17亿美元和2000万美元，环比分别下降1700万美元和900万美元，RPO下降因客户合同修改，硬件积压订单下降因TSP和渠道客户进行库存调整 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 大客户方面，大型工业客户在第一季度表现强劲，该客户带来约1660万美元收入，公司预计未来能满足其需求，该表现将持续 [33] - 国际市场上，消费者汽车业务本季度持续表现良好，实现盈利性增长，公司预计与宝马的合作在今年剩余时间及2025财年将继续推动收入增长，与宝马及其他顶级汽车品牌的合作将推动该业务板块的综合和经常性收入增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，将已安装设备客户转换为订阅模式，销售团队专注于销售全栈解决方案，设立客户成功团队以提高客户留存率和追加销售，重组业务以改善现金流和盈利能力 [13] - 销售团队将投入更多精力开发新客户，随着第一季度将设备客户转换为订阅合同的工作完成，有望加速收入增长 [16] - 推出新销售薪酬计划，奖励销售人员获取新客户的订单价值，奖励客户成功人员实现净收入留存目标 [18] - 各地区运营模式由单一领导统一管理，以提高成本效率和运营效果，已初见成效并将持续 [19] - 行业竞争方面，公司认为TSP业务独特，与Geotab和Samsara不同，将TSP客户转换为订阅模式后业务会更稳定；公司正转向全栈客户，销售团队将专注于此，在高端市场与大车队、长途运输客户竞争，凭借工程和运输物流专业知识具备竞争力 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 远程信息处理服务提供商（TSP）和渠道客户需求在本季度表现疲软，因他们调整订单量和库存策略以适应更正常的运输环境，预计库存调整需几个季度完成 [14][41] - K - 12业务硬件安装暂时放缓，预计后续会反弹 [41][97] - 公司对费用控制取得的进展满意，尽管收入未达预期，但盈利能力证明了成本控制举措的有效性 [35] - 未来EBITDA运行率增长将受多因素驱动，包括2024财年下半年远程信息处理设备收入正常化、新解决方案推动经常性收入增长等 [24] - 公司目标是在财年末实现高质量、强劲的EBITDA运行率，为解决2025年8月1日到期的2.3亿美元2%可转换优先票据提供融资选择 [43] 其他重要信息 - 公司在过去几周收到非邀约的主动咨询，董事会已聘请顾问并成立特别委员会，以探索公司所有战略替代方案，但暂不回答相关问题 [32] - 公司预计2024财年第二季度收入在6700万美元至7300万美元之间，调整后EBITDA在500万美元至900万美元之间 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 战略咨询是单次还是多次询问 - 是多次询问 [64] 问题: 何时实现自由现金流转正，本季度营运资金对现金流造成逆风的驱动因素及后续如何解决 - 目前自由现金流为负300万美元，但营运资金变动影响约700万美元；应收账款在过去两年增加2000万美元，应付账款在过去几个季度也增加约2000万美元；要解决现金流问题可选择偿还应付账款并保持应收账款稳定，或减少应收账款并保持应付账款稳定，公司正尝试从应付账款方面解决；实现自由现金流转正需要几个季度，主要因K - 12业务收入下降，该业务具有季节性，后续会回升 [51][52][72][73] 问题: 本季度递延收入环比下降的驱动因素是什么 - 未明确回答该问题，但提到季度末将最大的TSP客户转换为订阅模式，后续销售将有经常性收入成分 [53][54] 问题: 订阅用户数大幅增长但经常性应用订阅收入同比下降的原因 - 未明确回答该问题 [75] 问题: 客户留存率情况 - 未披露具体留存率数据，但K - 12业务订阅用户数在过去几个季度相对稳定，公司在该市场份额大，虽面临竞争但能保持自身地位，后续将通过视觉解决方案提高ARPU和市场份额 [78] 问题: 公司是否因组件采购、定价问题失去市场份额 - 在TSP业务方面，该业务独特，与Geotab和Samsara不同，将TSP客户转换为订阅模式后业务会更稳定；公司正转向全栈客户，销售团队将专注于此，在高端市场与大车队、长途运输客户竞争，凭借工程和运输物流专业知识具备竞争力；公司因产品可配置性仍能从客户处赢得业务，虽价格稍高但客户看重可配置性，更换供应商并非易事；第一、二季度TSP业务受库存调整影响较大，预计下半年TSP业务将恢复正常水平 [84][85][100] 问题: 5月和8月约7000万美元的收入水平在11月和2月是否会类似 - 未明确回答该问题 [86] 问题: 渠道和客户库存水平情况，以及对毛利率的预期，何时实现更正常化 - 预计第三和第四季度库存水平和毛利率将实现正常化；TSP客户库存情况特殊，他们从需提前六个月下单的环境转变为公司能提供精确交付时间，公司已完成大量积压订单交付，客户正在适应这种变化 [66][67] 问题: 第二季度毛利率趋势，以及长期来看18个月后EBITDA利润率达到中个位数的目标是否仍能实现 - 公司仍朝着实现中个位数EBITDA利润率的目标前进，费用改善是切实的且后续还有提升空间，目前只看到了部分节省效果 [68] 问题: K - 12业务疲软的原因 - 本季度安装设备数量减少，面临一定压力，但预计未来几个季度会反弹；公司在该业务市场处于领先地位，销售流程成熟，新的相机解决方案将有助于销售代表开展业务，且该解决方案在K - 12和车队业务中反响良好 [96][97] 问题: 回顾第一季度的指导范围及原因 - 第二季度指导范围与第一季度实际情况相对持平，略有下降，这反映了TSP业务的现状；预计下半年TSP业务将恢复 [103]

股东权益数据变化 - 截至2023年5月31日和2022年2月28日，股东权益总额期末余额分别为1.2444亿美元和2.8589亿美元[54] 存货数据变化 - 截至2023年5月31日和2023年2月28日，存货分别为2.4336亿美元和2.3902亿美元[58] 其他无形资产数据变化 - 截至2023年5月31日和2023年2月28日，其他无形资产分别为9.3427亿美元和9.3143亿美元[59] 无形资产摊销费用变化 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为120万美元和130万美元[60] 未来摊销费用估计 - 截至2023年5月31日，估计未来摊销费用总计2569.5万美元[61] 商誉数据变化 - 截至2023年5月31日和2023年2月28日，商誉分别为9.4708亿美元和9.4214亿美元[62] 其他资产数据变化 - 截至2023年5月31日和2023年2月28日，其他资产分别为3.6872亿美元和3.6078亿美元[64] 长期债务净额数据变化 - 截至2023年5月31日和2023年2月28日，长期债务净额分别为2.2769亿美元和2.27416亿美元[65] 所得税费用情况 - 2023年截至5月31日的三个月，所得税费用为10万美元[71] 摊薄每股亏损计算相关 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，所有未行使期权和受限股票单位均被排除在摊薄每股亏损计算之外[74] 未确认基于股票的薪酬成本 - 截至2023年5月31日，与未归属股权奖励相关的未确认基于股票的薪酬成本为1060万美元，预计在1.6年的加权平均剩余归属期内确认为费用[76] 客户收入与应收账款占比 - 工业设备行业的一个客户在2023年和2022年截至5月31日的三个月中分别占公司合并收入的23%和15%；在2023年5月31日和2023年2月28日分别占合并应收账款的15%和14%[77] 供应商库存采购与应付账款占比 - 2023年截至5月31日的三个月，供应商A、B、C、D的库存采购占比分别为16%、16%、23%、6%；2022年对应占比分别为11%、11%、25%、10%[78] - 2023年5月31日和2023年2月28日，供应商A应付账款占比分别为11%、10%；供应商B分别为12%、22%；供应商C分别为22%、12%；供应商D在2023年2月28日占比为9%[78] 期权与受限股数量变化 - 2023年2月28日至5月31日，期权数量从506000减少至0；受限股、PSU和RSU数量从3506000减少至2969000[81] 其他流动负债数据变化 - 2023年5月31日和2023年2月28日，其他流动负债分别为17523000美元和15865000美元[85] 递延收入数据变化 - 2023年5月31日和2023年2月28日，递延收入分别为13148000美元和11104000美元[86] 利息与所得税支付情况 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，利息费用支付分别为97000美元和50000美元；所得税支付净额分别为 - 1000美元和50000美元[88] 业务线收入与调整后EBITDA变化 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，软件与订阅服务收入分别为44952000美元和39557000美元；远程信息处理产品收入分别为25939000美元和25169000美元[91] - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，调整后EBITDA分别为6045000美元和1856000美元[91][93] 累计其他综合损失与外币交易汇率损失 - 截至2023年5月31日，合并资产负债表股东权益部分的“累计其他综合损失”包含与国外子公司相关的170万美元累计外币折算损失[147] - 2023年和2022年截至5月31日的三个月内，计入所得税前损失的外币交易汇率损失分别为20万美元和30万美元[147] 持续经营投资活动净现金使用情况 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月内，持续经营投资活动使用的净现金分别为200万美元和360万美元[149] 融资活动净现金使用情况 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月内，融资活动使用的净现金分别为30万美元和40万美元[150] 循环信贷安排情况 - 循环信贷安排下的未偿还贷款按彭博短期银行收益率加每年2.50%的利差或替代基准利率加每年1.50%的利差计息[158] - 截至2023年5月31日，循环信贷安排下无未偿还借款[158] 专利调查裁定情况 - 2022年4月1日，美国国际贸易委员会（ITC）行政法法官（ALJ）发布最终初步裁定，认定所主张的任何专利均未违反第337条[100] - 2022年7月6日，ITC维持未违反第337条的最终初步裁定，终止调查且上诉期限已过[100] 外汇汇率波动风险 - 公司国际业务增长会使外汇汇率波动风险增大，货币波动或美元走弱可能增加国际扩张和运营成本[154] 投资组合利率影响情况 - 公司认为投资组合大多为短期性质，利率即时升降不会对其公允价值产生重大影响[156]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7850万美元，符合预期，与上一季度持平，较去年同期的6840万美元增长15%；全年营收2.95亿美元，与上一年的2.96亿美元基本持平 [39][65] - 第四季度软件和订阅服务收入达创纪录的5140万美元，环比增长4%，同比增长25%；全年软件和订阅服务收入增长20%，达到1.85亿美元，占2023年总收入的53%，高于上一年的52% [32][39][65] - 第四季度调整后EBITDA为680万美元，环比增长44%，同比增长35%，约占收入的9%；全年调整后EBITDA为1810万美元，占收入的6%，低于上一年的2470万美元（占收入的8%） [40][69] - 第四季度综合毛利率环比提高160个基点至35.3%，但低于上一年的41%；全年毛利率为37%，低于上一年的41%，预计2024年毛利率将持续改善 [68][69] - 第四季度运营费用（不包括重组费用和无形资产摊销）环比下降2%，同比下降10%；全年运营费用（不包括重组费用和无形资产摊销）下降5% [69] - 第四季度末，公司现金及现金等价物约为4200万美元，低于上一季度的4500万美元，5000万美元资产支持信贷额度下无未偿还借款 [69] - 全年经常性软件应用订阅收入从9400万美元降至8000万美元，主要受汽车租赁业务终止和联网汽车业务外汇逆风影响 [51] - S&SS相关剩余履约义务在第四季度约为2.34亿美元，环比下降7%，同比增长17% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 软件和订阅服务业务 - 第四季度收入创纪录，增长得益于远程信息处理产品部门客户向设备管理CalAmp远程信息处理云（DMC TC）订阅业务模式的持续转变 [65] - 第四季度订阅用户基数环比增长9%，达到160万，同比增长51% [66] 远程信息处理产品业务 - 第四季度收入为2710万美元，环比下降8%，与去年同期持平；全年收入下降22%，至1.1亿美元，主要受供应短缺和客户向DMC TC订阅模式转变影响 [66][67] - 年末远程信息处理产品积压订单为2900万美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从领先的数据采集和传输远程信息处理设备提供商转型为提供软件和数据洞察的公司，具备先进的数据分析和AI能力 [41] - 已将78%的纯硬件客户转换为部署在云平台上的设备管理 recurring application subscription model（DM CTC） [42] - 未来将专注于提高高利润率订阅客户群的收入，通过向上销售更高级的软件订阅解决方案和获取新软件客户，实现更可预测、盈利和高增长的软件业务 [45][46] - 市场战略将基于增值硬件平台，结合应用程序软件和精选第三方解决方案，硬件开发将限于价值和利润率强劲且可持续的领域 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年充满挑战，但公司已扭转局面，目标是到2024财年末实现同比收入增长 [33] - 预计成本降低和供应链改善将使非GAAP毛利率恢复到历史正常水平，并实现更好的EBITDA利润率表现 [33] - 随着业务转型进入新阶段，公司将专注于推动全栈解决方案业务的价值，并通过新应用增加为全栈解决方案客户提供的价值 [60] - 预计在2025财年或26财年初进入转型的最后阶段，届时大部分收入将来自长期 recurring subscription contracts [61] 其他重要信息 - 公司将参加5月11日的Oppenheimer新兴增长会议，首席执行官Jeff Gardner将发言并回答问题 [3] - 公司预计在6月的2024年第一季度财报电话会议上更新进展 [3] - 1月下旬宣布进行重组，预计每年节省约1000 - 1200万美元现金，将在第一季度开始看到效益，第二季度及以后全面实现效益 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在转型期间实现正自由现金流的路径和时间 - 公司在第四季度末实施的现金流减少项目和毛利率的提高将对自由现金流产生积极影响，但从营运资金清理的角度来看，仍有一段路要走；若不考虑营运资金调整，预计下半年情况会有所改善 [8] 问题: 本季度收入展望环比下降约4.5%，能否按两个业务部门细分 - 公司不会在该层面拆解指引，如有其他问题可提供更多说明，但不会低于总体层面 [10] 问题: 成本节约计划中，节省最多的部分来自哪里，以及人员裁减主要集中在哪些方面 - 公司专注于降低传统硬件业务的费用；约800 - 1000万美元的年度现金流减少和支出节省中，约20%来自销售成本和资本支出，80%来自运营支出；人员裁减在销售和营销、一般及行政以及研发部门均有涉及，但规模较小 [15][16] 问题: 公司在联网设备方面的有机增长率目标、ARPU情况以及SNSS的总体目标收入增长率 - 公司对SNSS的长期经常性收入增长目标是10%，今年虽无法完全实现，但会取得进展；2024年将有更大比例的产品采用全栈解决方案，带来更高的毛利率 [20][21] 问题: 软件和订阅业务是否会在全年持续环比增长 - 公司目标是实现该业务的持续环比增长，在Mankato有良好的业务管道，特别是CalAmp应用程序和TNL产品 [23] 问题: 早期转换为DMC TC的客户的追加销售模式如何 - 客户已认识到DMC TC的价值，其边缘计算能力具有很大优势，未来有机会向TSP客户销售更多功能，明年全栈 recurring revenue业务将推动更多收入增长 [26] 问题: 1940万美元的经常性收入项目连续几个季度下降，主要是受汽车金融业务终止影响，还是已完全排除在数据之外，未来趋势如何 - 该项目受汽车金融业务终止和汽车业务外汇压力影响，同时过去一年公司资源主要集中在客户向DMC TC的转换上；2024财年，销售团队将100%专注于推动K12、车队、TNL和汽车领域的 recurring revenue业务 [74] 问题: 本季度实施了多少已宣布的重组措施，到本财年末预计每季度还会减少多少运营费用 - 重组成本削减措施在第四季度末才开始实施，并将在第一季度继续推进，预计第二季度才能看到全部影响；每年约节省800 - 1000万美元，第一季度会看到部分节省，大部分将从第二季度开始体现 [91] 问题: 能否提供经常性应用程序订阅收入的具体数字 - 第四季度为1940万美元，加上租赁收入860万美元 [85] 问题: 剩余22%的客户是否不会转换为DM - CTC模式 - 有两个大客户存在复杂的合同问题，公司希望确保对客户和自身都有利，这两个客户有大量嵌入式基础和高业务量，预计短期内完成转换，目前进展顺利 [87] 问题: 过去一个季度实施价格上涨以反映供应链成本上升的情况如何 - 本季度向客户收取了一些采购价格品牌（PPB）收入项目，由于供应链改善，减少了现货采购，从而提高了定价变化的影响 [88] 问题: 请按产品和软件及订阅服务细分，说明到本财年末毛利率正常化的情况，以及软件和订阅服务的长期毛利率目标 - 成本削减措施对运营费用的影响将在第二季度全面体现，每年约节省800 - 1000万美元；公司正朝着2021 - 2022年约40% - 41%的综合毛利率水平回归，长期来看，当 recurring software和应用程序收入在整体业务中占比更高时，目标是实现50%的综合毛利率 [81][91]

公司业务 - CalAmp Corp. 是一家成立于1981年的连接智能公司，总部位于加利福尼亚州尔湾[122] - 公司分为两个报告部门：软件和订阅服务以及远程监控产品[123] - 软件和订阅服务部门提供基于SaaS的解决方案，包括车队管理和供应链完整性[124] - 远程监控产品部门提供一系列先进的远程监控产品，包括资产追踪单元和移动远程设备[125] - 在2022财年下半年，公司启动了与客户的战略转变，将MRM远程监控设备转变为订阅服务[126] - 在2023财年，公司将MRM业务的大部分转变为多年订阅合同，导致软件和订阅服务业务增长，远程监控产品业务下降[127] - 公司于2021年3月15日出售了LoJack北美业务的某些资产和负债[128] 财务状况 - 营收主要来自软件和订阅服务以及远程监控产品[130] - 营收中包括设备销售和订阅服务的捆绑，以及专业服务的收入[130] - 成本包括人员成本、软件开发活动、基础设施成本等[131] 融资和合同 - 公司于2022年7月13日与JP Morgan Chase Bank, N.A.替换了循环信贷设施，并与PNC Bank, N.A.签订了一项新的信贷协议，提供了一个资产为基础的高级担保循环信贷设施，可借款总额高达5000万美元[165] - 公司于2021年3月14日与Spireon达成协议，出售LoJack北美业务的某些资产和转移某些负债，交易价格为800万美元，公司收到净收益约660万美元[166] - 公司于2020年4月16日从JPMorgan Chase Bank, N.A.获得了1000万美元的贷款，根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的小企业协会支付保护计划（PPP）[167] - 公司于2023年2月28日的合同现金义务总额为305381千美元，其中包括可转换的高级票据本金230000千美元和运营租赁5584千美元等[169] - 公司于2022年6月1日根据和Omega达成的和解协议支付了490万美元，双方签署了解决和解协议和不起诉协议[180]