Accessibility StatementSkip Navigation Cadence is named the official banking sponsor of the conference, furthering its vision of helping people, companies and communities prosper. ATLANTA, Sept. 25, 2025 /PRNewswire/ -- Cadence Bank (NYSE: CADE) has announced its sponsorship of the Southern Intercollegiate Athletic Conference (SIAC), underscoring its commitment to building strong relationships with Historically Black Colleges and Universities (HBCUs) and creating meaningful connections within the communitie ...

Accessibility StatementSkip Navigation HOUSTON and TUPELO, Miss., Sept. 22, 2025 /PRNewswire/ -- Cadence Bank (NYSE: CADE) will release its third quarter 2025 earnings on Monday, October 20, 2025, after the close of the financial markets. It will hold its earnings webcast on Tuesday, October 21, 2025, at 10 a.m. CT. The webcast will provide live coverage of Cadence management's conference call with analysts and can be accessed at https://ir.cadencebank.com/events. The session will be interactive for parti ...

评级升级与核心观点 - Cadence公司被上调至Zacks Rank 2（买入）评级 反映其盈利预期上升趋势 这是影响股价的最强大力量之一 [1] - 评级升级表明对公司盈利前景的乐观态度 可能转化为买入压力并推动股价上涨 [3] - Zacks评级系统完全基于公司盈利状况变化 通过追踪卖方分析师对当前及下年度的EPS预期形成Zacks共识预期 [1] 盈利预期修正机制 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势存在强相关性 机构投资者通过盈利预期计算公允价值 其大规模交易直接导致股价变动 [4] - 盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善 投资者应通过推高股价来回应这种改善趋势 [5] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价变动高度相关 跟踪这些修正对投资决策具有重要价值 [6] Zacks评级系统特性 - Zacks评级系统使用四个盈利预期相关因素 将股票分为五个等级 其中1等级股票自1988年以来实现年均25%回报率 [7] - 该系统保持覆盖范围内4000多只股票"买入"和"卖出"评级比例平衡 仅前5%获"强力买入"评级 接下来15%获"买入"评级 [9] - 进入前20%排名的股票表明其具有优异的盈利预期修正特征 有望在短期内实现超越市场的回报 [10] Cadence具体数据表现 - 该银行2025财年预计每股收益3美元 与去年同期持平 [8] - 过去三个月间 Zacks共识预期已上调6.6% 分析师持续提高其盈利预期 [8] - 本次评级上调使Cadence进入Zacks覆盖股票前20%行列 预示近期股价可能上涨 [10]

核心观点 - 动量投资策略关注股票价格趋势的延续性 通过短期价格表现和盈利预测修正等指标识别投资机会 Cadence银行凭借价格表现优于行业及大盘 盈利预测持续上调 获得Zacks动量评分B级和买入评级 被列为近期值得关注的动量投资标的 [1][4][12] 价格表现 - 过去一周股价上涨1.21% 显著超越东南地区银行行业同期0.36%的涨幅 [6] - 月度涨幅达7.51% 高于行业6.46%的表现 [6] - 季度涨幅19.32% 年度涨幅17.71% 分别超越标普500指数8.34%和14.94%的涨幅 [7] 交易量指标 - 20日平均交易量为1,398,599股 为价格趋势分析提供量价关系基准 [8] 盈利预测修正 - 过去两个月内4项全年盈利预测上调 无下修 共识预期从2.87美元提升至3.00美元 [10] - 下财年5项预测上调 同期无下修记录 显示持续向好趋势 [10] 评级与评分 - 获得Zacks买入评级（第2级） 研究显示配合A或B级动量评分的1-2级评级股票在未来一个月有超额收益 [4] - 动量风格评分B级 综合价格变动与盈利预测修正等多维度指标 [3][9]

期权市场动态 - Cadence Bank(CADE)的2025年9月19日到期、行权价15美元的看跌期权隐含波动率今日位居所有股票期权前列[1] - 高隐含波动率表明市场预期该股未来可能出现大幅波动 可能由即将发生的事件引发[2] 公司基本面 - Cadence Bank在Zacks银行-东南地区行业中排名前5% 当前获Zacks"强力买入"(Rank 1)评级[3] - 过去30天内 3位分析师上调当季每股收益预期 1位下调 共识预期从73美分升至76美分[3] 分析师与交易策略 - 期权交易者可能利用高隐含波动率出售期权溢价 通过时间衰减获利 期望股价实际波动小于预期[4] - 当前分析师情绪与期权市场信号结合 暗示潜在交易机会形成[4] 行业地位 - 公司所属的银行-东南地区行业在Zacks行业排名中位列前5%梯队[3]

投资组合回报 - 投资者追求通过股票、债券、ETF等证券组合获得高回报，但收入投资者更关注流动性投资产生的持续现金流 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资收益和股息，股息是公司盈利分配给股东的部分，通常以股息收益率衡量 [2] 股息的重要性 - 学术研究表明股息在长期回报中占很大比重，许多情况下股息贡献超过总回报的三分之一 [2] - 股息收益率是股息占当前股价的百分比，是投资者评估股息的重要指标 [2] Cadence公司股息表现 - 公司当前股息为每股0.28美元，股息收益率为3.11%，高于行业平均2.38%和标普500的1.5% [3] - 公司当前年度股息为1.10美元，较去年增长10%，过去5年平均每年增长8.47% [4] 股息增长与财务指标 - 公司股息增长取决于盈利增长和派息比率，当前派息比率为38%，即支付了最近12个月每股收益的38%作为股息 [4] - 公司2025年每股收益预计为2.99美元，同比增长9.12% [5] 行业与投资机会 - 大型成熟公司更倾向于派发股息，而科技初创公司或高增长企业很少派发股息 [6] - 高股息收益率股票在利率上升时期可能表现不佳，但公司股息吸引力强且投资机会突出，Zacks评级为1级（强力买入） [6]

公司战略扩张 - 公司在德克萨斯州The Woodlands开设新办公室 地址为1800 Hughes Landing Blvd Suite 175 该办公室现已开放并由高级财富顾问Nick Ibanez和财富顾问Matt Britton负责运营 [1] - 此次扩张基于2019年启动的长期战略计划 目标在精选市场发展 通过高接触度、基于团队的方法服务成功家庭、高管和企业主 [2] - 公司同步启动田纳西州纳什维尔市场布局 自2025年8月1日起 助理财富顾问Clay Jarrell将迁至当地Cadence银行办公点（3100 West End Ave Suite 300）开展业务 [3] 市场定位与服务 - The Woodlands市场具有独特社区特性且对面对面财务指导需求增长 纳什维尔市场则与亚特兰大、伯明翰和亨茨维尔现有团队形成协同效应 [2][3] - 新办公室将提供全面财富管理服务 包括财务规划、投资管理和遗产规划 并通过专业合作、慈善活动和本地活动深度融入社区 [4] - 公司采用ONE团队模式确保客户获得基于受托责任的协调性整体指导 顾问团队具备法律、投资、税务、会计和财务规划等多领域背景 [2][5] 企业背景与规模 - 公司成立于1971年 总部位于休斯顿 是Cadence银行（纽交所代码：CADE）全资子公司 采用仅收费模式运营 [5] - 目前办公网络覆盖阿拉巴马州伯明翰、亨茨维尔 佐治亚州亚特兰大 德克萨斯州奥斯汀和The Woodlands等地区 [5] - 母公司Cadence银行系规模550亿美元的区域银行 拥有超过390个网点 提供银行、投资、信托和抵押贷款等综合金融服务 [6]

公司获奖情况 - 公司获得2025年Coalition Greenwich最佳银行奖四项荣誉 包括最佳银行-美国中型市场银行总体满意度 最佳银行-美国小企业银行总体满意度 最佳银行-美国小企业银行现金管理满意度 最佳银行-美国南部小企业银行关系管理满意度 [1][6] - 奖项由Crisil Coalition Greenwich颁发 旨在表彰金融机构在中型市场和小企业银行领域提供优质建议 服务和价值方面的卓越表现 [2] - 获奖银行需通过严格评估流程 分析师访谈全美13,000家销售额100-1000万美元的小企业和12,000家销售额1000万-5亿美元的中型企业 仅不足10%的500多家参评银行能获此殊荣 [3] 公司战略与业务 - 公司强调以客户为中心的战略 将客户成功视为自身成功 商业和社区银行团队的努力是获奖关键因素 [2] - 公司通过建立客户关系 提供可信建议和解决方案 帮助企业发展壮大 这些能力获得评奖机构认可 [3] - 公司总资产达550亿美元 在南部和德克萨斯州拥有390多个网点 提供全面银行 投资 信托和抵押产品服务 [5] 行业地位与认可 - 公司被福布斯和美国新闻与世界报道评为全美最佳雇主之一 并入选福布斯2025年美国最佳银行榜单 [5] - 评奖机构Crisil Coalition Greenwich是金融服务行业战略基准分析领域的领先提供商 每年进行数千次企业高管访谈评估服务提供商 [3]

财务数据和关键指标变化 - 调整后净利润达1 375亿美元 每股收益073美元 调整后ROA为114% [9] - 税前拨备前净收入创历史新高 达206亿美元 环比增长8% [12] - 净息差下降6个基点至34% 剔除证券购买影响后实际上升2个基点 [14] - 贷款收益率上升1个基点至634% 新增贷款定价超7% [14] - 存款成本改善5个基点至23% 新增定期存款成本比存量低30个基点 [14] - 不良贷款减少500万美元 信贷成本24个基点符合预期 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额季度增长14亿美元 其中有机增长11亿美元 并购贡献3亿美元 [10][12] - 存款总额增长 核心客户存款增长376亿美元 抵消了437亿美元经纪存款和3亿美元公共资金流出 [12] - 非息收入增长1300万美元 环比增长15% 主要来自抵押贷款、财富管理和SBA收入 [15] - 非息支出增加1170万美元 主要源于并购整合和业务扩张 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州贷款增长最为强劲 占新增贷款主要部分 [10] - 通过收购Industry Bank和First Chatham Bank 显著扩大了乔治亚州和中德克萨斯州市场份额 [8][9] - 德克萨斯州存款占比提升至37% 贷款占比更高 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过两笔并购快速扩大东南部和中西部市场布局 平均交易完成周期仅83天 [7][8] - 出售Industry Bank 19亿美元市政债券组合 重新配置为收益率525%的证券 [19] - 新增55亿美元名义利率互换以对冲剩余债券组合利率风险 [19] - 维持积极并购策略 重点关注现有9个州的扩张机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计全年贷款增长11-15% 存款增长12-15% 营收增长10-12% [20] - 净息差有望继续改善 受益于贷款重新定价和存款成本下降 [27][28] - 信贷质量保持稳定 拨备覆盖率维持134% [18] - 资本充足 CET1比率122% 账面价值增至2294美元/股 [11] 其他重要信息 - 完成Industry Bank收购后立即优化其债券组合 实际处置损失低于预期 [40] - 计划下半年新增分支机构并推出新产品 进一步推动存款增长 [73] - 暂缓股票回购计划 优先支持并购和业务扩张 [79] 问答环节所有的提问和回答 关于净息差展望 - 管理层预计净息差将回升 主要驱动因素包括新增贷款高定价(7%+)、定期存款重定价优势(新定价比存量低30bps)以及证券组合优化 [27][28] 关于并购战略 - 公司保持积极并购态度 重点关注现有9个州的市场扩张机会 近期两笔交易平均完成周期仅83天显示高效执行能力 [31][32] 关于贷款增长可持续性 - 第二季度11亿美元有机贷款增长并非异常 业务线普遍反馈管道强劲 尤其德克萨斯州增长动能持续 [85][86] 关于存款成本趋势 - 定期存款重定价带来成本改善空间 新发行CD利率360% 远低于到期CD的400% 若利率稳定或下降将带来进一步改善 [69][70] 关于德克萨斯州业务集中度 - 德克萨斯州占存款37% 贷款占比更高 但管理层认为无需特别调整策略 该州持续贡献超额增长 [90] 关于Industry Bank整合进展 - 债券组合处置好于预期 实际损失仅约1% 显著低于预估的25% 对账面价值稀释小于预期 [40][100]

财务数据和关键指标变化 - 调整后持续经营净收入增至1.375亿美元，即每股0.73美元，本季度调整后资产回报率（ROA）为1.14% [7] - 税前预拨备净收入升至2.06亿美元，创历史新高，较上一季度增长超8% [10] - 第二季度总调整后收入达4.76亿美元，增加2800万美元，增幅6% [11] - 净利息收入增加1500万美元，增幅4%；净利息收益率（NIM）本季度下降6个基点至3.4% [11][12] - 调整后非利息收入增加1300万美元，增幅15%；调整后非利息支出环比增加1170万美元 [13] - 净冲销额为2100万美元，年化24个基点，略低于第一季度且符合预期 [14] - 有形账面价值增至每股22.94美元，CET1为12.2% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区银行、企业银行、私人银行和抵押贷款团队本季度均实现有机增长，业务管道强劲且不断扩大 [8] - 抵押贷款发起业务表现出色，MSR估值调整有所改善；财富管理团队因市场条件改善和季节性税收收入表现良好 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 有机核心客户存款以4.4%的年化速度增长，其中非利息存款增长最多 [9] - 有机贷款本季度增长11亿美元，年化12.6%，得克萨斯州增长最高 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Industry Bank股份，并完成对First Chatham Bank的收购，期望扩大在佐治亚州和德克萨斯州中部的业务 [6][7] - 公司看好所服务的九个州的业务范围，将继续寻找在这些州的增长机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年贷款需求稳定，全年贷款增长（包括收购）在11 - 15%之间，核心客户存款全年增长在12 - 15%之间，支持总收入增长10 - 12% [18] - 公司预计持续的经营杠杆，费用增长7 - 9%，稳定的信贷将推动全年每股收益（EPS）表现强劲 [18] 其他重要信息 - 公司出售Industry Bank大部分市政投资组合，变现19亿美元证券，将10亿美元重新投资于收益率超5.25%的证券，剩余9亿美元用于降低批发融资 [16] - 公司更新了指导，反映对First Chatham和Industry的收购 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入（NII）和重组后净利息收益率（NIM）的情况以及是否还有其他资产负债表重组计划 - 公司对净利息收益率持乐观态度，预计随着时间推移会有所改善，第一季度末和第二季度初的债券购买对NIM有负面影响，但对NII有积极影响，若排除证券购买，NIM本季度会增加几个基点 [24][27] - 目前没有迫切的资产负债表重组计划，但如果有机会，可能会剥离一些证券 [23] 问题2: 对当前并购活动增加的看法以及公司的定位 - 市场上并购活动活跃，有小型和大型交易公司认为自身有能力继续执行并购，看好现有业务范围，将继续在九个州寻找增长机会 [29][30] 问题3: 收入指引上调的原因以及收购的购买会计假设 - 收入指引上调是由于本季度贷款增长强劲、业务管道良好、新客户增加等因素带来的有机收入增长 [34][35] - 购买会计标记方面整体比原估计稍好，如证券的流动性标记实际处置情况优于预期 [37][39] 问题4: 新贷款收益率较高但整体贷款收益率仅上升1个基点的原因 - 贷款偿还和还款时间等因素影响了整体贷款收益率，公司预计随着贷款业务管道良好和利率表现，未来净利息收益率会提高 [41] 问题5: 贷款增长中新增贷款与还款活动的情况以及下半年展望 - 第一季度商业房地产（CRE）和中游能源领域还款较多，本季度有所减少，各业务线和地区贷款增长广泛，业务管道强劲 [49][50][52] - 借款人制定了策略，贷款管道保持强劲，审批转化率与以往相似 [51] 问题6: 出售Industry Bank债券对增值的影响 - 增值会略有减少，但对有形账面价值的影响较小，整体对每股收益有显著影响，贷款增长也带来积极变化 [53][55][58] 问题7: 核心存款增长情况以及活期存款账户（DDA）是否有持续增长趋势 - 团队在社区业务拓展方面表现出色，目前不能确定一个季度的增长是趋势，但公司看好当前情况 [63] 问题8: 定期存款（CD）成本是否有进一步下降空间 - 第二季度38亿美元新发行CD利率接近3.6%，2025年下半年约有54亿美元CD到期，若利率稳定或下降，CD成本有压缩空间 [64][65][66] 问题9: 信用方面批评和分类贷款迁移的情况 - 批评类贷款增加部分与First Chatham合并有关，大部分增加为特别提及类，属于正常信贷处理范围 [67] 问题10: 收购Industry Bank后贷款和存款的贝塔值预期以及对利率敏感性的影响 - 贝塔值无显著变化，利率敏感性基本一致，公司在这方面进行了处理，整体保持中性 [74][75] 问题11: 公司股票回购计划的使用情况 - 由于进行Industry Bank交易需要积累资本，除非情况发生重大变化，本季度不会进行大量股票回购 [77] 问题12: 第二季度贷款增长速度是否异常以及未来预期 - 公司认为这不是异常增长，是市场从之前的不确定性中恢复的表现，目前业务管道持续强劲，未看到放缓迹象 [83][84][86] 问题13: 德克萨斯州存款份额以及在该州的业务策略 - 收购后德克萨斯州存款份额将达到35%，公司在该州业务增长突出，将继续保持业务常态 [89][90] 问题14: 费用范围高端与贷款增长的关系 - 费用范围高端与更高的收入相关，因为收入增长会带来相关成本增加 [92] 问题15: 公司招聘策略以及有机增长视角下的招聘和贷款增长情况 - 公司不倾向大规模招聘团队，过去几个季度在多个地区有少量人员招聘，收购未导致人员流失，现有团队有增长能力 [98][99] 问题16: Industry收购对第三季度资本比率的影响以及9月30日的情况 - 由于收购时间较短，目前无法提供资本比率的具体情况，公司希望后续提供中期更新 [105][106]