公司动态 - Byrna Technologies Inc. (BYRN)股价在最近一个交易日上涨了8.2%，收于$8.89 [1] - 公司扩大了印第安纳州Fort Wayne工厂的制造能力，以满足不断增长的需求 [2] - 预计公司将在即将发布的季度报告中每股亏损$0.04，同比下降166.7%，营收预计为$15.59百万美元，同比下降2.7% [3] - 股价通常不会持续上涨，如果没有盈利预期修订的趋势，需要密切关注BYRN未来的走势 [5]

股价表现 - Byrna Technologies Inc. (BYRN)股价在最近一个交易日上涨了7%，收盘价为$6.45，这一举动得到了大量成交量的支持[1] 销售增长 - 公司重新调整的广告策略取得成功，导致Byrna.com、Byrna.ca、Amazon.com以及经销商/分销渠道的销售大幅增长[2] 财务预测 - 预计该公司在即将发布的季度报告中每股亏损$0.04，同比下降166.7%，预计营收为$15.59百万美元，较去年同期下降2.7%[3]

ANDOVER, Mass., Jan. 23, 2024 /PRNewswire/ -- Byrna Technologies Inc. ("Byrna" or the "Company") (Nasdaq: BYRN), a personal defense technology company specializing in the development, manufacture, and sale of innovative less-lethal personal security solutions, today announced its strategic partnership with Glenn Beck and his company, Blaze Media. This collaboration marks a significant extension of Byrna's marketing initiatives through radio and television platforms. Embracing the momentum of its expanded ma ...

Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) Q3 2023 Earnings Conference Call October 12, 2023 9:00 AM ET Company Participants Bryan Ganz - Chief Executive Officer, President and Director David North - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Sinderen - B. Riley Securities Operator Good morning. Welcome to the Byrna’s Fiscal Third Quarter 2023 Earnings Conference Call. My name is Rob and I’ll be your operator for today’s call. Joining us for today’s presentation are the Company’s CEO, Bryan Ganz, ...

净亏损情况 - 2023年和2022年期间净亏损分别为736.3万美元和775.2万美元[30] - 2023年1 - 8月9个月，净亏损分别为740万美元（2023年）和780万美元（2022年）[73] - 2023年和2022年净亏损分别为736.3万美元和775.2万美元；非GAAP调整后EBITDA分别为 - 221.5万美元和 - 224.2万美元[70] - 2023年和2022年前三个月，公司归属于普通股股东的净亏损分别为409.4万美元和153.4万美元；前九个月分别为736.3万美元和775.2万美元[127] - 2023年前9个月净亏损为7.4百万美元，较上年同期的7.8百万美元改善0.4百万美元[199] 股票薪酬费用 - 2023年和2022年股票薪酬费用分别为468.9万美元和406.1万美元[30] - 2023年1 - 8月9个月，非现金活动中，股份支付及相关激励补偿费用为470万美元（2023年）和410万美元（2022年）[73] - 2023年和2022年8月31日结束的九个月，股票薪酬总费用分别为470万美元和410万美元；三个月分别为170万美元和270万美元[116] - 2023年和2022年前九个月，公司分别记录了130万美元和170万美元的基于股票的薪酬费用；2023年和2022年前三个月分别为40万美元和170万美元[123] - 公司授予CTO 200,000份RSU，加速归属产生050万美元加速股票薪酬费用，2023年和2022年9个月RSU股票薪酬费用分别为090万美元和060万美元，3个月分别为050万美元和060万美元[146] 折旧和摊销 - 2023年和2022年折旧和摊销分别为92.1万美元和63.8万美元[30] - 2023年1 - 8月9个月，非现金活动中，折旧和摊销费用为90万美元（2023年）和60万美元（2022年）[73] - 2023年和2022年8月31日结束的九个月，折旧费用分别约为70万美元和40万美元；三个月分别约为30万美元和20万美元[97] 现金流量情况 - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为362.8万美元和1278.4万美元[30] - 2023年和2022年投资活动净现金使用量分别为241.8万美元和420.9万美元[30] - 2023年和2022年融资活动净现金使用量分别为45.6万美元和1454.3万美元[30] - 2023年和2022年现金及现金等价物净减少分别为641.4万美元和3194.3万美元[30] - 2023年和2022年期末现金及现金等价物分别为1365.4万美元和2445.7万美元[30] - 2023年1 - 8月9个月，经营活动使用现金360万美元，上年同期为1280万美元[73] - 2023年8月31日，公司现金及现金等价物总计1370万美元，较2022年11月30日的2000万美元减少640万美元[72] - 2023年和2022年9个月投资活动所用现金分别为240万美元和420万美元，2023年主要是合资企业投资及贷款，2022年是购买财产设备和收购Fox Labs [169] - 2023年前9个月融资活动使用现金0.4百万美元，2022年同期为14.5百万美元[170] 收购与投资 - 2023年1月公司以50万美元收购Byrna LATAM 51%的所有权权益[63] - 2022年5月25日，公司以220万美元现金收购Fox Labs International，收购资产公允价值总计217.3万美元，其中商誉144.2万美元[80][81] - 2023年1月，公司以50万美元获得Byrna LATAM 51%股权，采用权益法核算投资[82] - 2023年1 - 8月3个月和9个月，公司记录的合资企业亏损份额分别为30万美元和60万美元，截至2023年8月31日，合资企业投资账面价值为0美元[64] - 2023年1 - 8月9个月，Byrna LATAM累计净亏损超过权益法投资10万美元，贷款应收款账面价值从160万美元减至150万美元[64] - 2023年1月，公司向Byrna LATAM贷款160万美元，截至2023年8月31日，贷款利率为8.3%，3个月和9个月利息收入分别为4万美元和8万美元[85] - 2023年1月10日，公司与Fusady成立合资企业Uldawer S.A.（即将更名为Byrna LATAM），公司持股51% [166] 财务状况预测 - 管理层预计财务报表发布后一年以上的所有现金需求都能得到满足[36] 应收账款与递延收入 - 截至2023年8月31日、2023年5月31日、2022年11月30日、2022年5月31日和2021年11月30日，应收账款净额分别为360万美元、420万美元、590万美元、250万美元和170万美元[92] - 截至2023年8月31日和2022年，递延收入余额分别为80万美元和130万美元；2023年和2022年5月31日余额分别为60万美元和40万美元；2022年和2021年11月30日结束的年度余额分别为130万美元和110万美元[95] - 2023年8月31日和2022年11月30日，公司对Bersa S.A.的应收账款分别为220万美元和400万美元[133] 收入情况 - 2023年和2022年8月31日结束的三个月，公司收入分别为708.5万美元和1242.2万美元；九个月分别为2700.4万美元和3201.8万美元[96] - 2023年和2022年第三季度收入分别为710万美元和1240万美元，减少530万美元，电商销售减少330万美元，国内经销商销售减少010万美元（87%），加拿大销售增至020万美元，Fox Labs销售降至030万美元，国际销售减少180万美元 [167] - 2023年8月31日止3个月，美国、南非、美洲/亚洲、加拿大收入分别为6784000美元、115000美元、32000美元、154000美元，总计7085000美元；2022年分别为10347000美元、704000美元、1342000美元、29000美元，总计12422000美元 [149] - 2023年8月31日止9个月，美国、南非、美洲/亚洲、加拿大收入分别为24780000美元、326000美元、1239000美元、659000美元，总计27004000美元；2022年分别为27140000美元、2061000美元、2765000美元、52000美元，总计32018000美元 [150] - 2023年前9个月净收入为27.0百万美元，较上年同期的32.0百万美元减少5.0百万美元，降幅15.7%[190] 资产减值损失 - 2023年和2022年8月31日结束的九个月，公司对不再使用的某些机械设备资产记录了20万美元的减值损失[98] 供应商存款与存货 - 截至2023年8月31日和2022年11月30日，公司向供应商的存款分别为150万美元和230万美元[99] - 截至2023年8月31日和2022年11月30日，存货分别为1668.7万美元和1546.2万美元[100] - 2023年1 - 8月9个月，存货增加230万美元（2023年）和890万美元（2022年）[74] 无形资产净值 - 截至2023年8月31日和2022年11月30日，无形资产净值分别为365.5万美元和387.2万美元[102] 受限股票单位与期权授予 - 2023年和2022年8月31日结束的九个月，公司分别授予9805和376555个受限股票单位（RSUs）[118] - 2023年8月31日未归属且流通在外的受限股票单位（RSUs）为499,502个，2022年11月30日为1,314,909个[120] - 2023年和2022年前九个月，公司分别授予员工和董事购买249,999股和994,750股普通股的期权[123] - 截至2023年8月31日，未归属股票期权的未确认基于股票的薪酬成本为290万美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[124] 每股净亏损 - 2023年和2022年前三个月基本每股净亏损分别为0.19美元和0.07美元；前九个月分别为0.34美元和0.34美元[127] 特许权使用费与转租付款 - 2023年和2022年前九个月，公司向首席技术官支付的特许权使用费分别为1万美元和0美元；前三个月均不到1万美元[130] - 2023年和2022年前九个月，公司从首席执行官拥有和控制的公司收到的转租付款分别为6万美元和3万美元；前三个月均不到1万美元[132] - 2023年和2022年3个月和9个月CTO特许权使用费分别为001万美元和0 [146] 所得税费用（收益） - 2023年和2022年前三个月，公司的所得税费用（收益）分别为 - 10万美元和20万美元；前九个月分别为 - 20万美元和8万美元[144] 汇兑调整收益与损失 - 2023年8月31日止3个月和9个月，美国与南非兰特汇率变动，公司分别记录060万美元汇兑调整收益和060万美元损失，2022年分别为060万美元损失和060万美元损失 [153] 业务战略与市场计划 - 公司业务战略一是满足执法、惩教和私人安保市场对非致命产品的需求，二是为民用提供非致命自卫产品 [164] - 公司认为美国及全球对非致命产品需求激增，计划通过Byrna® SD量产分销和产品线扩展来应对 [165] 商品销售成本与毛利润 - 2023年第三季度商品销售成本为3.9百万美元，上年同期为5.5百万美元，减少1.6百万美元[172] - 2023年第三季度毛利润为3.2百万美元，占净收入44.6%，上年同期约为6.9百万美元，占净收入55.4%[175] - 2023年前9个月商品销售成本为12.4百万美元，上年同期为14.4百万美元，减少2.0百万美元[191] - 2023年前9个月毛利润为14.6百万美元，占净收入54.1%，上年同期约为17.6百万美元，占净收入55.0%[192] 运营费用与运营亏损 - 2023年第三季度运营费用为7.3百万美元，较上年同期的8.3百万美元减少1.0百万美元[176] - 2023年第三季度运营亏损为4.1百万美元，较上年同期的1.4百万美元增加2.7百万美元[178] - 2023年前9个月运营费用为21.5百万美元，较上年同期的25.1百万美元减少3.5百万美元[193]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入同比略有下降1%，从2022年第二季度的1160万美元降至1150万美元，主要因国际订单减少和Byrna LE产品生产延迟致在线销售暂时下降，但国内经销商销售额增加90万美元抵消部分降幅 [26] - 2023年第二季度毛利润从上年同期的610万美元增至620万美元，毛利率从52.7%提升至53.9%，主要因低利润率国际渠道销售占比下降，但季度初生产和供应链中断及客户组合和制造差异使毛利率环比下降 [20] - 2023年第二季度净亏损110万美元，较上年同期的300万美元改善64%，调整后EBITDA从2022年第二季度的亏损90万美元改善160万美元至盈利70万美元，主要源于利润率略升和运营费用降低 [21] - 运营费用为700万美元，较2022年第二季度的870万美元下降20%，主要因工资成本减少60万美元、营销支出减少60万美元以及专业费用和保险成本降低40万美元 [27] - 截至2023年5月31日，公司现金及现金等价物为1540万美元，高于2023年2月28日第一财季末的1440万美元，季度末库存为1750万美元，低于第一季度末的1800万美元，且保持无债务资产负债表 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 经销商销售 - 经销商销售额同比增长47%，增加90万美元，得益于Premier Dealer计划和Inside Sales计划 [13][31] - 新成立的Inside Sales团队专注开发小型自有经销商和拓展Side Hustle业务，目标是未来12个月将团队扩充至10人，每人年均销售额达100万美元以上 [36] - 去年Side Hustle经销商业务达120万美元，今年两名Side Hustle经销商进入前十大经销商，且该业务是Premier Dealer的“农场团队” [38] 国际销售 - 国际销售额同比下降53%，减少140万美元，主要因国际销售具有偶发性，且今年拉丁美洲销售按权益法核算未计入收入，预计第三季度弥补缺口 [40][41] DTC销售 - byrna.com和amazon.com季度销售额分别下降不到1%和6%，主要因Meta和Google禁止Byrna广告致网站流量下降，byrna.com日均流量从2023年前三个月的2.6万次降至后三个月的1.2万次，降幅55%，Amazon同期会话量下降10.4%，Byrna Canada会话量较年初下降80% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 阿根廷市场 - 公司在阿根廷获得三个大型执法机构订单，共订购3000支Byrna SD发射器及弹药，订单总额约500万美元，虽不计入公司收入，但提升了公司在执法机构的信誉和产品认可度 [15] 澳大利亚市场 - 第二季度公司获得澳大利亚新南威尔士惩教设施的首个执法合同，为公司在澳大利亚及亚太地区市场拓展奠定基础 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大Byrna LE生产并本周在亚马逊发布，认为制造和供应链挑战已解决 [9] - 推出Premier Dealer计划，已签约三家新经销商，首90天产生超18万美元新业务 [13][14] - 成立Inside Sales团队，专注开发小型自有经销商和拓展Side Hustle业务，目标是未来12个月扩充团队并提高销售额 [36] - 因Meta和Google广告禁令，公司将拓展其他电商平台如Target和Walmart，重定向广告支出至Twitter和小众市场网站，增加印刷媒体广告预算，通过Side Hustle经销商参加展会 [46] - 公司撤回2023财年业绩指引，因社交媒体广告禁令使DTC销售难以预测，待了解新广告平台效果后再进行预测 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度和第二季度初的生产和供应链问题已解决，不会对销售产生负面影响 [23] - 公司实施的结构变革和管理重组使运营费用降低，虽会增加产品开发、销售和营销岗位，但会合并其他岗位，净影响中性 [23] - 尽管面临社交媒体广告禁令挑战，但公司现金流为正，现金及现金等价物超1540万美元且无债务，有能力应对挑战并投资关键业务领域 [50] - 管理层对2023财年提升营收和利润表现持乐观态度，将定期更新重建网络会话和电商销售进展，致力于使Byrna成为非致命个人安全解决方案的领先供应商 [52] 其他重要信息 - 公司首席战略官Michael Wager上周因癌症去世，他对公司过去几年的发展很重要 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Meta禁止Byrna广告的原因及应对措施 - 公司认为Meta此举是应对投诉的简单处理方式，是纳什维尔学校枪击案后网站对武器广告的打击反应，公司通过广告牌等方式希望Meta重新考虑，认为长期来看有成功可能 [55][56] 问题2: 今年剩余时间的收入进展和未来几个季度毛利率进展预期 - 毛利率未来几个季度将改善，因季度初制造困难产生较大负差异，长期来看毛利率将提升，但目前因库存采用FIFO法，需先销售旧成本库存，预计未来两季度略有改善，Q3改善不大，Q4稍有改善，Q1开始体现新成本 [59][62] 问题3: 12 - gauge产品的进展情况 - 该产品在SHOT Show上成功，已接受经销商25万发订单并交付，有少量补货，虽处于新产品类别，但口碑良好，受到执法机构关注，因其能量低于现有产品，更安全 [63][65] 问题4: 替代网站广告成本和转化率与Meta的比较 - 公司正在接触替代平台，招聘数字广告专家管理，虽需向多个平台投入资金，但目标是针对特定客户群体，目前Facebook广告效果减弱，公司网站销售转化率提高，暂无足够信息评估替代平台效果 [71][72][92] 问题5: 毛利率预测是否受销售渠道组合变化影响 - 难以预测未来几个季度销售渠道组合变化，长期来看经销商销售占比将增加，会对毛利率有一定影响，但Premier Dealer和Side Hustle经销商业务利润率较高，影响小于直接用当前经销商利润率替代DTC利润率 [77][78][79]

股票期权与受限股票单位相关数据 - 2023年和2022年截至5月31日的六个月内，公司分别授予员工和董事购买249,999股和0股普通股的期权，对应股票薪酬费用分别为0.9百万美元和0.1百万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月内，对应费用分别为0.5百万美元和0.05百万美元[34] - 截至2023年5月31日，与未归属股票期权相关的未确认股票薪酬成本为3.8百万美元，预计在2.0年的加权平均期间内确认[35] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，公司与RSU相关的股票薪酬费用分别为0.4百万美元和0；三个月分别为0.2百万美元和0[47] - 股票期权估值中，无风险利率为3.63% - 3.79%，预期股息为0.0美元，预期波动率为76.1% - 77.0%，预期寿命为6.5年，授予日公司普通股市场价格为6.35 - 6.37美元[53] - 截至2022年11月30日，股票期权未行使数量为1,297,750，加权平均每股行使价格为6.75美元；2023年授予249,999，没收33,333；截至2023年5月31日，未行使数量为1,514,416，行使价格为7.06美元，可行使数量为567,387，行使价格为4.85美元[53] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月内，公司分别授予9805和626个受限股票单位，相关费用分别为200万美元和130万美元[129] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，股票薪酬总费用分别为300万美元和140万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，分别为150万美元和80万美元[143] 净亏损与每股净亏损数据 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为1,116美元和2,996美元；六个月的净亏损分别为3,269美元和6,217美元[36] - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，基本和摊薄每股净亏损分别为0.05美元和0.13美元；六个月分别为0.15美元和0.27美元[36] - 2023年前六个月净亏损326.9万美元，较2022年同期的621.7万美元减少了47.42%[61] - 截至2023年5月31日，公司累计亏损6470万美元，2023年前六个月营收1990万美元，净亏损330万美元[74] - 2023年前六个月，公司净营收1991.9万美元，营业亏损281.1万美元，净亏损326.9万美元[96] - 截至2023年5月31日，公司普通股加权平均流通股数（基本和摊薄）为2186.3263万股，每股净亏损（基本和摊薄）为0.15美元[96] - 2023年上半年净亏损为330万美元，较2022年上半年的620万美元改善300万美元；2023年第二季度净亏损为110万美元，较2022年第二季度的300万美元改善190万美元[155][163] 销售与应收账款数据 - 2023年截至5月31日的三个月和六个月，公司向Bersa S.A.的销售额分别低于0.05百万美元和0.1百万美元；截至2023年5月31日和2022年11月30日，公司对Bersa S.A.的应收账款分别为2.7百万美元和4.0百万美元[37][38] - 截至2023年5月31日、2月28日、2022年11月30日、2月28日和2021年11月30日，应收账款净额分别为420万美元、420万美元、590万美元、110万美元和170万美元[114] - 2023年第二季度收入从去年同期的1160万美元略降至1150万美元；电商销售从690万美元降至680万美元；国内经销商销售从200万美元增至290万美元，增幅45%；加拿大客户销售从2万美元增至20万美元；国际销售从270万美元降至120万美元；收购的Fox Labs增加30万美元胡椒喷雾销售[148] - 2023年上半年净收入1990万美元，较去年同期增加30万美元，增幅1.6%[170] 所得税数据 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，公司所得税费用分别为0.02百万美元和0.05百万美元，有效税率均为 -1.6%；六个月的所得税收益分别为0.04百万美元和0.07百万美元，有效税率分别为1.3%和1.1%[45] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，所得税收益分别为4万美元和7万美元，有效税率分别为1.3%和1.1%；2023年和2022年截至5月31日的三个月，所得税费用分别为2万美元和5万美元，有效税率均为 - 1.6%[154][162] 租赁负债数据 - 截至2023年5月31日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为2,630千美元，减去估算利息432千美元后，租赁负债总额为2,198千美元[43] 公司资产负债与权益数据 - 截至2023年5月31日，公司现金及现金等价物为1.536亿美元，较2022年11月30日的2.0068亿美元减少了23.46%[59] - 截至2023年5月31日，公司总资产为5342.3万美元，较2022年11月30日的5704.9万美元减少了6.35%[59] - 截至2023年5月31日，公司总负债为897.4万美元，较2022年11月30日的1105.5万美元减少了18.82%[59] - 截至2023年5月31日，公司股东权益为4444.9万美元，较2022年11月30日的4599.4万美元减少了3.36%[59] - 截至2023年7月5日，公司已发行2414.3014万股普通股，流通股为2197.7027万股[66] - 截至2023年5月31日，公司应收账款坏账准备约为1万美元[86] - 截至2023年5月31日，公司递延收入为60万美元，2023年前三个月和前六个月分别确认收入8万美元和10万美元[87] - 截至2023年5月31日和2022年11月30日，公司设备存款分别为190万美元和230万美元[89] - 截至2023年5月31日，公司原材料、在产品和产成品存货分别为805.2万美元、118.7万美元和822.7万美元，总计1746.6万美元[90] - 2023年5月31日和2022年11月30日，应付账款和应计负债总额分别为615.3万美元和770.8万美元[138] - 截至2023年5月31日，现金及现金等价物总计1540万美元，较2022年11月30日减少470万美元[181] 公司经营活动现金流量数据 - 2023年前六个月经营活动净现金使用量为236.2万美元，较2022年同期的1218.3万美元减少了80.61%[61] - 2023年前六个月投资活动净现金使用量为222.4万美元，较2022年同期的390.8万美元减少了43.09%[61] - 2023年前六个月，公司股票期权行权所得款项为0，2022年为45.8万美元[61] - 2023年前六个月，公司普通股回购金额为0，2022年为1500万美元[61] - 2023年上半年经营活动使用现金240万美元，去年同期为1220万美元[182] - 2023年上半年投资活动使用现金220万美元，去年同期为390万美元[184] - 2023年上半年融资活动使用现金为零，去年同期提供现金1450万美元[185] 公司收购与投资数据 - 2022年5月25日，公司以220万美元现金收购Fox Labs International，并获得10个商标[80] - 2023年1月，公司以50万美元获得Byrna LATAM 51%的股权，并向其贷款160万美元，贷款利率为LIBOR加3.0%，截至2023年5月31日为7.8%[81][82] - 2023年1月10日公司与Fusady S.A.成立合资企业，持有51%股份[102] - 2023年3月和6月公司记录合资企业亏损分别为0.2百万美元和0.3百万美元，5月31日投资账面价值为0.2百万美元[109] - 2023年1月，公司以50万美元收购Byrna LATAM 51%的股权，并向其贷款160万美元[191][192] 公司业务线营收数据 - 2023年前六个月，公司批发渠道营收696.8万美元，电商渠道营收1295.1万美元，总计1991.9万美元[88] 公司固定资产与减值数据 - 2023年第二季度公司对固定资产进行减值审查，记录减值损失0.2百万美元[116] 公司信贷额度与债务数据 - 2021年1月19日公司获得500万美元循环信贷额度，截至2023年5月31日利率为8.25%，到期日为2024年1月19日[122] - 截至2023年5月31日，循环信贷无未偿还余额，债务发行成本约为0.1百万美元[123] 公司股权相关决策数据 - 2022年股东大会批准将授权普通股数量从3亿股减少到5000万股，2020年股权计划授权发行股份增加130万股[124] - 2022年公司完成1000万美元和250万美元的股票回购计划[125][126] - 2022年5月公司完成500万美元的股票回购[141] - 2022年4月28日公司董事会批准额外回购价值500万美元普通股的计划，并于2022年5月完成全额回购[206] - 2022年10月6日公司董事会批准额外回购价值250万美元普通股的计划，并于2022年11月完成全额回购[206] 公司会计准则影响评估数据 - 2024年第一季度，若公司仍为较小报告公司，ASU 2017 - 04将生效，公司正评估其影响[107] 公司折旧与摊销费用数据 - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，公司折旧和摊销费用分别约为40万美元和30万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，分别约为20万美元和10万美元[134] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，无形资产摊销费用均为10万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，也均为10万美元[137] 公司毛利润与运营亏损数据 - 2023年第二季度毛利润为620万美元，占净收入的53.9%；去年同期约为610万美元，占净收入的52.7%[149] - 2023年第二季度运营亏损从260万美元降至80万美元，减少180万美元；2023年上半年从600万美元降至280万美元，减少320万美元[153][158] - 2023年上半年商品销售成本850万美元，较去年同期减少40万美元[171] - 2023年上半年毛利润1140万美元，占净收入的57.5%，去年同期约为1070万美元，占比54.8%[172] - 2023年上半年运营费用1430万美元，较去年同期减少250万美元[173] 公司内部控制数据 - 截至2023年5月31日，公司披露控制和程序有效，二季度内部控制无重大变化[195][196]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收840万美元，较去年同期的800万美元增长5.4% [47] - 毛利润从去年第一季度的460万美元增长13.7%至520万美元，毛利率从去年的57.8%提升至62.4% [47] - 运营费用较去年第一季度的800万美元下降9.8%，即80万美元，降至720万美元 [48] - 第一季度运营亏损20万美元，相比2022财年第一季度的340万美元运营亏损改善140万美元 [1] - 税后净亏损210万美元，去年第一季度净亏损为320万美元 [2] - 调整后EBITDA本季度亏损60万美元，去年第一季度亏损180万美元 [2] - 第一季度末现金及现金等价物为1440万美元，较2022财年末的2000万美元减少560万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Byrna LE发射器截至昨日已发货986台，昨日有704台待发货订单，还有6877名客户在等待名单上 [3] - Amazon销售额同比增长60%，加拿大市场销售额从2022年第一季度几乎为零增长至2023年第一季度的26.1万美元，超过2022年全年在加拿大的销售额 [4] - Byrna EP产品收入或订单仅占10%，而预计售价479美元的Byrna LE需求占比达40%，远超预期的10% [57][59] - 第一季度末Byrna LE等待名单约有5000名客户，按每台479美元的建议零售价和超过500美元的平均订单价值计算，代表200万美元的收入；预计25万发12号口径弹药，平均售价4美元，代表100万美元的递延收入 [65] - 拉斯维加斯零售店Q1销售额按年率计算为21.5万美元，去年全年为6.8万美元，Q2目前已攀升至30万美元，上周达到50万美元，且未进行本地广告宣传 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - Amazon和加拿大市场销售表现良好，未受Byrna LE和12号口径弹药无法发货的影响 [4] - 加拿大因去年第四季度禁止销售手枪，Byrna发射器的网络访问量和销售额显著增加 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与阿根廷枪械制造商Bersa S.A.的所有者成立合资企业，公司持有51%的股份，本季度51%的启动费用为16.7万美元 [63] - 计划在加拿大建立3PL运输设施，以更好地服务加拿大市场 [4] - 采用“好、更好、最佳”的营销战略，带来了比预期更好的升级销售效果 [9] - 计划在2024年推出使用新阀门技术的紧凑型发射器 [68] - 利用12号口径弹药开拓新的经销商业务，向全国各地的联邦枪支许可证持有人（FFL）邮寄弹药样品 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度扩大毛利率和降低运营费用的改善感到满意，但对销售增长仅为5.4%感到失望，销售未达预期主要是因为无法发货两款旗舰产品 [64] - 认为将Byrna LE和12号口径弹药推向市场的延迟是暂时的，两款产品需求强劲，且毛利率显著提高和费用得到控制，预计全年将持续，第一季度取得了显著进展 [89] 其他重要信息 - Byrna LE发射器的阀门对组件公差要求极高，初始生产的部分组件不符合规格，导致生产暂停 [52] - 12号口径弹药生产延迟是由于特定原材料短缺，目前已确保每月生产50万发弹药所需的原材料供应 [66][69] - 合资企业预计到年底实现自给自足，公司和合作伙伴的初始资本投入足以支持其实现现金流盈利 [12] - 公司和合作伙伴在合资企业中有相互买卖股份的权利，合作伙伴可能在3 - 10年内将股份出售给公司，交易价格将通过第三方估值确定 [14][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2的收入预期范围、毛利率影响以及年度指导是否有变化 - 基于现有订单和等待名单，约有7500个订单，假设平均订单价值500美元以上，约有350万美元的销售额；预计25万发12号口径弹药全部发货，约100万美元，总计约450万美元订单 [72] - 未提及毛利率和年度指导的具体变化情况 问题2: 投资合资企业和正常资本支出的全年资本要求 - 除12号口径弹药的有效载荷弹丸项目外，无其他重大资本项目 [80] 问题3: 是否满足经销商需求以及经销商的库存策略 - 所有经销商订单已发货，目前开始向线上客户发货，预计本季度末会有经销商再订购和新订单，将通过向FFL邮寄弹药样品开拓新经销商业务 [105] - 目前订单主要来自大型连锁商店，他们在多个地点少量铺货，以观察需求情况 [106] 问题4: Byrna LE等待名单的转化率和客户兴趣强度 - 等待名单上的客户兴趣较强，预计转化率较高，很多客户是Byrna的老用户，希望从SD升级到LE [87] 问题5: Byrna LE和12号口径弹药的首次引入渠道 - Byrna LE计划通过官网直接面向消费者（DTC）首次引入，12号口径弹药计划首先引入经销商渠道 [93] 问题6: 提高Byrna LE生产水平到目标水平需要做什么 - 一是对人员进行培训，二是让供应商生产符合规格的产品 [95] 问题7: Byrna LE开始生产的时间 - 1月23日开始生产 [78] 问题8: 合资企业股份交易的价格确定方式 - 通过第三方估值确定，双方各选一家估值公司，取两个估值的中点，若差距过大则引入第三家估值公司 [83]

财务报告内部控制情况 - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大影响变化[54] 股票回购计划 - 2022年4月28日董事会批准最高500万美元股票回购计划，同年5月完成[56][61] - 2022年董事会批准最高250万美元股票回购计划，同年11月完成[61] - 2022年2月15日公司董事会批准最高1000万美元股票回购计划，并于3月完成[110] - 2022年10月6日公司董事会批准最高250万美元股票回购计划，并于11月完成[135] - 2022年4月28日公司董事会批准回购至多500万美元普通股计划，2022年5月完成全部回购[164] - 2022年2月15日，公司董事会批准最高1000万美元的股票回购计划，2022年3月完成全部回购[204] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年2月28日，现金及现金等价物为14426美元，较2022年11月30日的20068美元减少[69] - 2023年和2022年2月28日止三个月现金及现金等价物净减少分别为564.2万美元和1169.9万美元[87] - 截至2023年2月28日，现金总计1440万美元，较2022年11月30日的2000万美元现金及受限现金减少560万美元[195] 负债情况 - 2023年2月28日总负债为9405美元，较2022年11月30日的11055美元减少[69] - 2023年2月28日贸易应付款为318.8万美元，2022年11月30日为380.4万美元；应计销售和使用税分别为76.4万美元和89.6万美元等，2023年2月28日总流动负债为578.5万美元，2022年11月30日为770.8万美元[161] 收入与亏损情况 - 2023年前三个月净收入为8411美元，高于2022年同期的7977美元[70] - 2023年前三个月净亏损为2153美元，小于2022年同期的3221美元[70] - 2023年前三个月综合亏损为2738美元，小于2022年同期的3215美元[70] - 2023年2月28日基本和摊薄后每股净亏损为0.10美元，小于2022年同期的0.14美元[70] - 2023年和2022年2月28日止三个月净亏损分别为215.3万美元和322.1万美元[87] - 截至2023年2月28日，公司累计亏损6350万美元，2023年前三个月收入840万美元，净亏损220万美元[116] - 2023年第一季度营收从去年同期的800万美元增至840万美元，本季度大部分收入（72.3%）来自高利润率的直销或亚马逊销售[187] - 2023年净亏损2153美元，2022年为3221美元；2023年Non - GAAP EBITDA为 - 2079美元，2022年为 - 3167美元；2023年Non - GAAP调整后EBITDA为 - 615美元，2022年为 - 1837美元[194] - 2023年2月28日止三个月经营活动使用现金340万美元，上年同期为840万美元；2023年和2022年2月28日止三个月净亏损分别为220万美元和320万美元[196] 公司运营设施情况 - 公司运营两个制造工厂，分别位于美国印第安纳州韦恩堡（30000平方英尺）和南非比勒陀利亚（20000平方英尺）[75] 股份发行情况 - 截至2023年4月1日，公司已发行普通股24,032,196股，流通股21,866,209股[82] - 2021年7月，公司发行并出售287.5万股普通股，净收益约5600万美元[92] 公司收购情况 - 2022年5月25日，公司以220万美元现金收购Fox Labs International[96] - 2023年1月，公司以50万美元收购Byrna LATAM 51%股权，并贷款160万美元，贷款利率7.8%[97][98] 应收账款与坏账准备情况 - 截至2023年2月28日，应收账款坏账准备约1万美元[102] - 2023年2月28日和2022年11月30日，应收账款净额分别为420万美元和590万美元[126] 供应商存款情况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司对供应商的存款分别为180万美元和230万美元[104] 未确认薪酬成本情况 - 截至2023年2月28日，未确认的基于股票的薪酬成本为320万美元，预计在1.6年的加权平均期内确认[113] 合资企业情况 - 2023年1月10日公司与Fusady成立合资企业，持有51%股份[115] - 2023年1月10日，公司与乌拉圭的Fusady S.A.成立新合资企业，公司持有合资企业Uldawer S.A.（即将更名为“Byrna LATAM”）51%的股份，Fusady持有49% [209] 折旧和摊销费用情况 - 2023年和2022年前三个月，折旧和摊销费用分别约为20万美元和10万美元[128] 存货情况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，存货总额分别为1799.4万美元和1546.2万美元[129] 股权授权情况 - 2022年公司股东批准将授权普通股数量从3亿股减少到5000万股，2020年股权奖励计划授权发行的普通股数量增加130万股至380万股[134] - 2020年Byrna Technologies Inc. 2020股权奖励计划可用发行普通股数量为250万股，2022年增加130万股至380万股[165] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年和2022年前三个月，基于股票的薪酬费用分别为100万美元和70万美元[137] - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别授予员工和董事购买249,999股和0股普通股的期权，分别记录股票薪酬费用50万美元和10万美元[167] - 2023年2月28日止三个月非现金活动中，基于股票的费用为150万美元，上年同期为130万美元；经营租赁成本为40万美元，上年同期为2万美元；合资企业投资损失为20万美元，上年同期为零[196] 成本与费用情况 - 2023年第一季度工资相关成本（不包括股票薪酬）从2022年第一季度的260万美元降至240万美元，营销费用从130万美元降至80万美元，监管费用因特许经营税成本降低减少30万美元[157] 所得税情况 - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别录得所得税收益6万美元和10万美元，有效税率分别为2.66%和3.59%，法定税率为21.0%[158][178] 汇兑调整损失情况 - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别录得与南非兰特相关的汇兑调整损失60万美元和6万美元[183] 办公和仓库租赁情况 - 公司在南非租赁的办公和仓库空间于2024年12月到期，基本租金约为每月7万美元[175] 经营活动现金使用情况 - 2023年和2022年2月28日止三个月经营活动净现金使用量分别为337.1万美元和843.2万美元[87] 投资活动现金使用情况 - 2023年和2022年2月28日止三个月投资活动净现金使用量分别为228.2万美元和91.5万美元[87] 融资活动现金情况 - 2023年2月28日止三个月融资活动使用现金为零，2022年同期提供现金230万美元，2022年主要为股票回购270万美元[197] 设备融资信贷额度情况 - 2021年1月19日公司与银行签订150万美元设备融资信贷额度，截至2023年2月28日三个月利率为7.75%，信贷额度于2024年1月19日到期[162]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1600万美元，较去年同期的1100万美元增长43.5%，毛利润从去年同期的570万美元增长52.0%至870万美元，毛利率从去年同期的51.1%提升至54.1% [4] - 2022年全年营收4800万美元，较上一年的4220万美元增长13.8% [5] - 2022年国际销售额增长570万美元（164%），经销商销售额增长160万美元（28.4%），亚马逊销售额增长460万美元（522.5%） [5] - 2022年全年毛利率为54.7%，与2021财年的54.3%基本持平 [12] - 2022年第四季度运营费用为870万美元，与去年同期的880万美元基本持平 [11] - 2022年全年运营费用从2021财年的2620万美元增至3370万美元，主要因营销支出增加330万美元、非现金股票薪酬费用增加230万美元以及可变销售费用因销量增加而增加120万美元 [86] - 2022财年净亏损790万美元，2021财年净亏损330万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损100万美元，2021财年盈利130万美元 [87] - 剔除2021年第二季度900万美元的“汉尼蒂效应”销售影响后，2022年上半年销售额同比增长47%，全年销售额同比增长45%，过去四年复合年增长率达272% [84] - 2022年第四季度净亏损接近盈亏平衡，为10万美元（每股0.01美元），2021财年第四季度净亏损320万美元（每股0.14美元） [85] - 2022年应收账款余额为590万美元，较上一年年末余额增加430万美元，主要因第四季度国际销售额较大 [83] - 2022年使用190万美元现金收购Fox Labs进入自卫喷雾市场，年末无流动或长期债务 [83] - 2022年使用1750万美元现金回购220万股股票，平均价格为每股8.08美元 [89] - 2022年库存水平从2021年末的660万美元增至1550万美元，增加了880万美元 [89] - 2022财年结束时，资产负债表上现金余额为2010万美元，远低于2021年末的5640万美元 [88] - 排除长期股票薪酬和一次性遣散成本后，2022年非GAAP调整后EBITDA为140万美元，连续第二个财季实现正非GAAP调整后EBITDA [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Byrna网站销售额下降660万美元（20.9%），但国际销售、经销商销售和亚马逊销售均有增长 [5][82] - 2022年Byrna.com上47%的销售来自回头客，高于2021年的40%和2022年的24% [98] - 第四季度弹药和配件的销售占比从以往的约25%升至接近30% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Byrna.com的网络会话同比增长32%，若包括亚马逊DTC会话，总访问量同比增长75%，超过1100万次，其中超半数流量为新用户 [32] - 加拿大禁售手枪后，Byrna在加拿大的销售额增长两倍多；美国俄勒冈等州出台更严格枪支法律，公司认为这是长期趋势，将使Byrna受益 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的“好 - 更好 - 最佳”手枪战略，包括Byrna EP和更强大的Byrna LE执法版 [33] - 计划推出Byrna Pepper 12 - gauge round、Byrna Max 12 - gauge round和Byrna Pro - training 12 - gauge round，并开发专用发射器Pump Action Launcher [91] - 2023年预计营收增长约20%，提供全年营收指引为5500万 - 6000万美元，预计全年调整后EBITDA实现盈利且现金流为正 [35][36] - 2023年将减少对折扣和特价促销的依赖，仅在特殊预先计划的MAP假期进行折扣，并提前与经销商分享相关信息 [37][38] - 建立南美合资企业Byrna LATAM，在阿根廷开设新生产设施，以进入阿根廷和巴西市场，降低运费和关税成本，提高利润率 [50][67][95] - 公司受益于暴力犯罪激增、民众对安全担忧增加以及枪支暴力引发的更严格枪支法律等社会趋势，这些趋势推动了对非致命性替代传统枪支产品的需求 [90][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2023年消费产品公司的经济环境将比2022年更困难，物价上涨和利率上升降低了高价非必需消费品的需求，因此降低了增长预期 [16] - 预计2023年全年毛利率至少提高5%，原因是从空运向海运的持续转变以及产品组合的改善 [37] - 尽管新产品推出和新设施开业可能会有波折，但新老产品和南美生产设施的结合将为公司开辟新市场和新机会 [39] - 恢复价格完整性可能在短期内对销售产生负面影响，但从长期来看是值得的，2023年第一季度前六周公司整体毛利率达到62%，比2022年第四季度的54%高出8个百分点 [115] 其他重要信息 - 公司在SHOT Show上推出的新12 - gauge round获得了积极反响，被评为最佳新产品之一 [14] - 首批25万发（25000盒）12 - gauge round已被经销商预订，公司已委托额外模具，预计到6月将使12 - gauge round产量翻倍 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍第四季度弹药销售情况、在总收入中的占比，以及新产品早期市场反馈、弹药利润率变化，还有payload shotgun projectiles的完成和推出时间及计划 - 首批12 - gauge round生产被授权经销商预订，公司承诺在有未完成订单时不向消费者销售，并优先处理经销商补货订单 [22] - 在线销售12 - gauge round的毛利率接近70%，目前售价为每盒10发50美元，若生产难以满足需求可能提价 [23] - payload rounds生产更复杂，设备预计6月到位，目前处于基本测试阶段，不确定其重要性，因Kinetic rounds有强大制止力 [24][45] - 随着回头客从40%增至47%，弹药销售增加，平均订单价值从2021年的345美元降至2022年的320美元，但利润率提高，预计未来弹药和配件销售占比将接近45% [26] 问题2: 12 - gauge round的需求在经销商中是普遍的还是集中在少数几家，以及对开拓新经销商的影响 - 经销商需求普遍，大经销商订购数千盒、数万发，小经销商也有订购，目前难以判断销售情况，需等待产品上架一段时间后观察 [53] - 通过向经销商销售12 - gauge round，可能吸引原本对CO2发射器不感兴趣的枪支经销商，拓展与实体经销商的关系 [69] 问题3: 2023年销售季节性与2022年相比如何 - 预计整体季节性保持不变，但预测2023年困难在于确定宏观经济因素对第四季度的影响，过去两年第四季度受宏观经济环境影响，难以判断对2023年的影响 [73] 问题4: 请介绍12 - gauge round的生产计划、Pump Action Launcher的推出时间，以及阿根廷工厂的生产安排和是否包括shotgun rounds - 本月晚些时候开始向经销商发货，预计4月向在线客户推出，payload rounds计划今年晚些时候发布 [114] - Pump Action Launcher有工作原型，但商业影响可能不如将相同弹丸放入12 - gauge casing，目前专注于12 - gauge round市场推广 [109][123] - 阿根廷工厂主要是为进入南美市场，并非转移生产，塑料部件在一处工厂生产，各地工厂添加推进剂，便于运输 [65][95] 问题5: 经销商对不销售传统弹药的经销商是否有兴趣 - 有一些原本难以合作的经销商因12 - gauge round主动联系公司，表示先从该产品开始合作，再看后续情况 [122] 问题6: Pump Action Launcher是否属于枪支 - 公司认为Pump Action Launcher不会被视为枪支，且商业影响不如将弹丸放入12 - gauge casing [109]