Berry (NasdaqGS:BRY) M&A Announcement September 15, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsJoanna Park - VP - IR & TreasurerFrancisco Leon - President, CEO & DirectorFernando Araujo - CEO & Board MemberJosh Silverstein - Managing DirectorDavid Deckelbaum - MD - Sustainability & Energy TransitionNate Pendleton - Vice PresidentMichael Furrow - Vice PresidentNoel Parks - MD - CleanTech and E&PConference Call ParticipantsKalei Akamine - Senior Equity Research AnalystBetty Jiang - Senior Equity Research Analyst - ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Halper Sadeh LLC, an investor rights law firm, is investigating whether the sale of Berry Corporation (NASDAQ: BRY) to California Resources Corporation for 0.0718 shares of California Resources common stock for each share of Berry common stock is fair to Berry shareholders. Halper Sadeh encourages Berry shareholders to click here to learn more about their legal rights and options or contact Daniel Sadeh or Zachary Halper at (212) 763-0060 or sadeh@halpersadeh.com or z. ...

交易与财务表现 - 交易价值为7.17亿美元，预计在2026年第一季度完成[12] - 预计交易完成后，年化协同效应将在交易价值的约10%至14%之间，预计每年可实现8,000万至9,000万美元的协同效应[13][14] - 预计2025年下半年每股自由现金流将从85.3百万美元提升至91.1百万美元[14] - 交易后，CRC的杠杆比率预计将低于1.0倍，保持强劲的资产负债表[12] - 预计在交易完成后的12个月内，约50%的协同效应将被实施[14] - 预计交易将增强CRC的财务灵活性和流动性[12] - 2025年第二季度调整后的EBITDAX为377百万美元，其中CRC为324百万美元，BRY为53百万美元[23] - 最近12个月的调整后EBITDAX为1640百万美元，其中CRC为1370百万美元，BRY为270百万美元[23] - 最近12个月的自由现金流为560百万美元，其中CRC为499百万美元，BRY为61百万美元[23] - 2025年第二季度净债务为1374百万美元，其中CRC为966百万美元，BRY为408百万美元[23] - 2025年第二季度的最近12个月杠杆比率为0.8x，其中CRC为0.7x，BRY为1.5x[23] 生产与储量 - Berry Corporation在加州的资产包括每日20,000桶油的生产能力，94%的净收益权益[12] - 2024年总已探明储量为652 MMBoe，其中CRC为545 MMBoe，BRY为107 MMBoe[23] - 2025年第二季度总净产量为161 MBoe/d，其中CRC为137 MBoe/d，BRY为24 MBoe/d[23] - 2025年第二季度净油产量占比为81%，CRC为80%，BRY为92%[23] - 预计CRC的2024年证明SEC储量预计将增长约20%[16] 市场对冲与价格预期 - 交易完成后，CRC将拥有约70%的2025年下半年预计的石油生产量对冲，平均布伦特油价底价为68美元每桶[12] - 2024年12月31日的已探明储量估计使用的油价为每桶80.42美元，天然气价格为每MMBtu 2.13美元[27] 企业价值与股本 - 预计2025年合并后的企业价值为717百万美元，假设发行580万股CRC普通股作为交易对价[27]

Strategic Bolt-On Combination California's Leading Energy Platform Forward-Looking / Cautionary Statements – Certain Terms Additional Information and Where to Find It In connection with the transaction, California Resources Corporation ("CRC") will file with the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") a registration statement on Form S-4 (the "registration statement"), which will include a proxy statement of Berry Corporation ("BRY") ("Berry") that also constitutes a prospectus of CRC, and any other ...

Highly Accretive Transaction Across Key Financial Metrics Enhances CRC’s Portfolio Combination to Create a Stronger, More Efficient Leader in California Energy LONG BEACH, Calif. and DALLAS, Sept. 15, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- California Resources Corporation (NYSE: CRC) (“CRC”) and Berry Corporation (NASDAQ: BRY) (“Berry”) jointly announced today their entry into a definitive agreement to combine in an all-stock transaction valuing Berry at approximately $717 million, inclusive of Berry’s net debt1. Under t ...

Accessibility StatementSkip Navigation Nutritious dairy staple from family-operated natural and organic retailer delivers on taste, texture and protein, with the perfect blend of sweetness at an Always Affordable price LAKEWOOD, Colo., Sept. 10, 2025 /PRNewswire/ -- From breakfast to midnight, nutritious snacking just got an upgrade with Natural GrocersBrand Organic Yogurt. With several flavors and sizes to choose from, these smooth, creamy new additions to the company's house brand are certified organic, ...

Bri-Chem Corp. Files Management Information Circular and Urges Shareholders to Vote Only the YELLOW Proxy for Bri-Chem's NomineesSeptember 04, 2025 8:42 PM EDT | Source: Bri-Chem Corp.Edmonton, Alberta--(Newsfile Corp. - September 4, 2025) - Bri-Chem Corp. (TSX: BRY) (OTCQB: BRYFF) ("Bri-Chem" or "Company"), a leading North American oilfield chemical distribution and blending company, announces that it has filed a management information circular (the "Information Circular") and proxy materials ...

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核心财务表现 - 2025年第二季度销售额达2053万美元 较去年同期1910万美元增长143万美元 增幅7% [2][4] - 调整后EBITDA为104万美元 较去年同期70.6万美元增长33.8万美元 增幅48% [2][5] - 经营收益为77.2万美元 较去年同期62万美元增长15.2万美元 增幅24% [2][5] - 净收益为15.7万美元 较去年同期净亏损48.8万美元改善64.5万美元 [2] - 调整后每股稀释收益为0.01美元 去年同期为每股亏损0.02美元 [2][5] 分区域业务表现 - 加拿大钻井液分销业务销售额170万美元 较去年同期增长61.1万美元 但加拿大活跃陆地钻机数同比下降5%至127台 [5][6] - 美国钻井液分销业务销售额1230万美元 较去年同期1140万美元增长7% 尽管美国活跃钻机数下降4%至556台 [5][6] - 加拿大混合包装业务销售额390万美元 较去年同期430万美元下降35.8万美元 主要因西部加拿大固井和增产活动减少 [7] - 美国混合包装业务销售额250万美元 较去年同期220万美元增长33.2万美元 主要受益于加州地区固井活动增加 [7] 财务结构变化 - 总资产5340万美元 较去年同期5919万美元减少578万美元 降幅10% [2] - 营运资本1114万美元 较去年同期1414万美元减少301万美元 降幅21% 主要因应收账款和存货显著减少 [2][5] - 长期债务640万美元 较去年同期662万美元减少22万美元 降幅3% [2] - 股东权益1940万美元 较去年同期2159万美元减少219万美元 降幅10% [2] 行业环境与展望 - 北美钻井活动呈现审慎态势 受商品价格波动、客户资本支出谨慎及政策法规变化影响 [9] - 贝克休斯预测加拿大和美国钻机活动年内将保持平稳或小幅下降 预计2026年初开始逐步复苏 [10] - 加拿大钻井液需求第三季度保持疲软 第四季度可能随客户准备2026年钻井计划而复苏 [11] - 美国流体分销销售预计保持稳定 二叠纪盆地等关键区域活动持续 加州和落基山地区逐步改善 [11] 公司战略定位 - 公司作为北美领先油田化学品分销和混合企业 通过战略收购和有机增长确立行业地位 [13] - 在加拿大和美国拥有23个战略仓库 提供钻井、完井、增产和生产化学流体的全方位产品 [13] - 管理重点保持营运资本效率、成本控制和利润率维护 通过主动财务管理和强大银行关系确保流动性 [12]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度营业收入同比下降15%至1.26亿美元，主因油价下跌（布伦特均价66.71→74.98美元/桶）及产量减少[178][196] - 公司2025年第二季度净收入为3360万美元，相比2024年同期的净亏损870万美元，增长超过100%[222] - 2025年第二季度净收入为3360.4万美元，而第一季度净亏损为9668万美元，同比2024年第二季度净亏损为876.9万美元[268] - 2025年上半年净亏损扩大29%至6307.6万美元[242] - 2025年上半年调整后净收入为900.6万美元，低于2024年同期的2506.5万美元[279] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度总费用为1.477亿美元，同比下降27%，减少5390万美元[222] - 公司2025年第二季度租赁运营费用为5319万美元，同比下降1%，减少69万美元[222][224] - 公司2025年第二季度服务成本（不含内部抵消）为1900万美元，同比下降24%，减少602万美元[222][225] - 公司2025年第二季度营销费用为35万美元，同比下降82%，减少154万美元[222][226] - 公司2025年第二季度折旧、损耗和摊销费用为3529万美元，同比下降18%，减少755万美元[222][229] - 公司2025年第二季度利息费用为1551万美元，同比增长54%，增加546万美元，主要由于借款利率上升[222][234] - 公司2025年上半年租赁运营费用下降4%至1.10475亿美元，主要由于外部服务、电力和油井服务成本降低[244][242] - 服务成本(不含内部交易)下降24%至3982.6万美元，主要由于业务活动减少[245][242] - 营销费用大幅下降90%至63.7万美元，主要由于天然气营销活动减少[249][242] - 收购成本下降92%至31万美元，主要由于交易相关法律和专业费用减少[250][242] - 利息支出增长60%至3068.5万美元，主要由于借款利率上升和递延融资成本摊销增加[258][242] 业务线表现（石油和天然气业务） - 2025年第二季度平均原油产量为22.0千桶/日，环比下降4.3%（23.0→22.0），同比下降6.0%（23.4→22.0）[178][184][185] - 2025年上半年原油总产量407.8万桶，同比下降4.9%（429.0→407.8万桶）[191][193] - 加利福尼亚产区2025年第二季度产量19.7千桶油当量/日，同比下降6.6%（21.1→19.7），环比下降3.4%（20.4→19.7）[183][184][185] - 2025年上半年总产量为4,402千桶当量，较2024年同期4,610千桶下降4.5%[282] 业务线表现（服务业务） - 服务收入下降4%至2300万美元，主要由于活动减少[198] - 服务成本下降9%至1900万美元，主要由于活动减少[204] 业务线表现（电力销售） - 电力销售持平为500万美元[198] - 电力销售增长32%至490万美元，主要由于运营量增加和资源充足性付款[218] - 公司2025年上半年电力销售额为985万美元，同比增长24%，增加192万美元[236][238] 地区表现（加利福尼亚） - 公司在2025年上半年在加利福尼亚钻探并完成了28口井，其中26口是热硅藻土侧钻井[130] - 公司在加利福尼亚的资产位于圣华金盆地，该盆地有150多年的生产历史，剩余大量石油储量[129] - 公司的C&J Well Services是加利福尼亚最大的上游井服务和废弃服务企业之一，专注于闲置井管理和减排[135] - 2025年预计投入1400万至2000万美元用于封井和废弃活动，上半年已支出1200万美元[175] - 加州炼油产能预计在2026年关闭两家炼厂后剩余130万桶/天，为2024年加州原油产量的四倍以上[157] - 克恩县2025年6月通过修订版油气许可条例，若获批每年可新增2,700口油井许可，但需法院批准SSREIR报告[168] 地区表现（犹他州） - 公司在犹他州Uinta盆地持有约10万英亩净面积，其中65%为石油资产[128][131] - 公司在2024年4月收购了Uteland Butte储层四口水平井的21%工作权益，初始产量超出预期[132] - 公司在2024年11月以17%工作权益交换了三口三英里钻井间距单元(DSUs)，换取一口两英里DSU的75%工作权益[132] - 公司在2025年第二季度签署了另一份农场协议，获得Uinta盆地Castle Peak储层一口水平井30%的工作权益，预计2025年第四季度投产[133] - 公司在犹他州的资本计划包括在Uinta盆地Uteland Butte储层钻探和完成四口水平井，深度范围为6,000至6,500英尺[134] 管理层讨论和指引 - 公司使用调整后EBITDA和自由现金流作为主要财务指标，用于评估运营绩效和资本分配决策[137][138] - 2025年全年E&P资本支出预算为1.1亿至1.2亿美元，其中40%将投入犹他州开发（2024年为25%），预计原油产量占比93%[174] - 公司通过商品对冲计划保护现金流，包括原油、天然气价格对冲及运输合约[300] 其他财务数据（现金流和资本支出） - 2025年第二季度资本支出为5400万美元，上半年累计8300万美元，其中勘探与生产(E&P)及公司支出分别为5400万美元和8200万美元[173] - 2025年上半年资本支出为8263.8万美元，高于2024年同期的5926万美元[273] - 2025年上半年自由现金流为-812.8万美元，相比2024年同期的3890万美元大幅下降[273] - 2025年第二季度运营现金流为2863.8万美元，低于第一季度的4587.2万美元和2024年同期的7089.1万美元[271] - 2025年上半年运营活动产生的现金流为7,451万美元，较2024年同期减少2,400万美元[318][319] - 2025年上半年投资活动现金流出为5,393.2万美元，资本支出为8,263.8万美元[320] 其他财务数据（衍生品和资产减值） - 2025年第二季度衍生品收益达5642万美元，环比增长930%（547→5642万美元）[196] - 2025年第二季度衍生品收益为5329.3万美元，显著高于第一季度的1116.6万美元收益和2024年同期的848.6万美元亏损[268] - 公司在2025年第一季度记录了1.58亿美元的非现金税前资产减值费用（税后1.13亿美元），涉及加利福尼亚非热硅藻土已探明资产[149] - 2025年第二季度油气资产减值支出为0美元，而第一季度为1.579亿美元，2024年同期为4398万美元[268] - 公司2025年上半年录得1.579亿美元非现金资产减值(税后1.13亿美元)，主要针对加州非热硅藻土已探明资产[254][242] 其他财务数据（流动性和债务） - 截至2025年6月30日，公司流动性为1.01亿美元，包括2000万美元现金、4900万美元可用信贷额度和3200万美元延迟提取贷款额度[292] - 2024年定期贷款余额为4.28亿美元，延迟提取贷款未使用额度为3200万美元[297] - 2024年循环信贷可用额度为4900万美元，信用证占用1400万美元，无未偿还借款[299] - 公司2025年6月30日现金及现金 equivalents为1,972.8万美元，较2024年12月31日减少1,058万美元[318][324] 其他财务数据（对冲和价格） - 2025年第二季度原油实现价格（含衍生品结算）为每桶67.54美元，达到布伦特基准价的101%，而第一季度为69.56美元（93%）[153] - 2025年第二季度天然气采购实现价格（含衍生品结算）为每mmbtu 4.69美元，达到西北落基山指数价格的215%，显著高于第一季度的121%[153] - 2025年上半年原油实现价格（含衍生品结算）为每桶68.57美元，达到布伦特基准价的97%，较2024年同期的88%有所改善[155] - 2025年第二季度犹他州原油平均实现价格为49.08美元/桶，较布伦特基准价低26%，而2024年同期为65.58美元/桶[158][160] - 2025年第二季度犹他州天然气销售实现价格为2.30美元/mmbtu，达到西北落基山指数价格的106%，高于第一季度的102%[162] - 2025年第二季度原油实现价格（含对冲）为67.54美元/桶，环比下降2.9%（69.56→67.54）[178] - 2025年6月30日，原油实现销售价格在衍生品结算前为61.26美元/桶，结算后为67.54美元/桶[309] 其他财务数据（资产和负债） - 公司2025年6月30日衍生工具资产为6,938.3万美元，较2024年12月31日增加5,316万美元[324] - 公司2025年6月30日应收账款为7,085万美元，较2024年12月31日减少770万美元[324][326] - 公司2025年6月30日剩余股票回购授权为1.9亿美元，累计已回购1,190万股，总金额为1.14亿美元[313][314] 其他重要内容（政策和市场环境） - 2025年7月颁布的《OBBBA法案》修订了折旧和利息限制条款，公司评估认为对2025年业绩无重大影响[170] - 2025年上半年通胀率趋于稳定，但关税政策可能带来新的成本压力，公司暂未出现重大成本结构变化[171] - 公司在落基山脉采购天然气量约为43,000 mmbtu/天，较此前48,000 mmbtu/天有所下降，加州采购量稳定在2,000 mmbtu/天[163]