文章核心观点 公司在2024年第三季度取得强劲回报，投资能力与零售年金平台为未来增长奠定基础，各项财务指标表现良好，同时宣布了定期分配计划 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产达1371.12亿美元，调整后股权为114.34亿美元，可分配运营收益为3.7亿美元（三个月）和9.47亿美元（九个月），净收入为6500万美元（三个月）和6.71亿美元（九个月），A类股每股净收入为0.08美元（三个月）和0.24美元（九个月） [2] - 2024年第三季度和前九个月，公司确认可分配运营收益分别为3.7亿美元和9.47亿美元，高于上年同期的1.82亿美元和4.87亿美元 [4] - 2024年第三季度和前九个月，公司净收入分别为6500万美元和6.71亿美元，上年同期分别为7700万美元和3.44亿美元 [5] 业务亮点 - 本季度在专有投资策略中发起约40亿美元投资，回报率超8% [3] - 实现40亿美元年金销售，年初至今总额达120亿美元 [3] - 对部分人寿保险业务进行再保险，锁定强劲回报并释放大量资本 [3] - 达成首笔英国再保险交易，再保险10.8亿英镑（14亿美元）养老金负债，预计未来几周完成 [3] 运营更新 - 可分配运营收益增加得益于近期收购，特别是AEL首个完整季度贡献，以及年金销售强劲和现有业务利差收入提高 [4] - 净收入受运营表现、可分配运营收益贡献以及股权证券未实现按市值计价收益影响，部分被季度内准备金不利变动抵消 [5] - 公司流动性状况良好，投资组合中有约310亿美元现金和短期流动资产，另有210亿美元长期流动资产 [6] 定期分配声明 - 董事会宣布A类股和B类股每季度资本返还为0.08美元，将于2024年12月31日支付给12月16日收盘时登记在册的股东 [7] 布鲁克菲尔德公司运营结果 - 2024年第三季度，合并业务净收入为15.18亿美元，归属布鲁克菲尔德股东净收入为6400万美元，可分配收益（未实现前）为12.59亿美元，可分配收益为13.25亿美元 [8] 公司信息 - 布鲁克菲尔德财富解决方案由布鲁克菲尔德公司于2020年12月10日成立，2021年6月28日完成分拆 [17] - 公司是领先财富解决方案提供商，专注为个人和机构提供财富保护、退休服务和定制资本解决方案 [19] 非GAAP和绩效指标 - 可分配运营收益定义为税后净收入，排除折旧和摊销、递延所得税等影响，用于评估运营业绩 [21] - 调整后股权代表公司通过A、B和C类股的总经济股权，排除累计其他综合收益和初级优先股，用于评估股权回报 [21]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司2024年第三季度财务业绩创纪录，可分配收益增长，业务表现良好，资本运作活跃，有望实现长期强劲盈利增长和股东回报 [1][2] 经营成果 - 未实现前可分配收益（DE）较上年同期增长19%，本季度达创纪录的13亿美元（每股0.80美元），过去十二个月为46亿美元（每股2.90美元） [1][3][8] - 本季度总合并净收入为15亿美元，过去十二个月为49亿美元；含实现收益的总DE本季度为13亿美元（每股0.84美元），过去十二个月为60亿美元（每股3.78美元） [5][7][8] - 资产管理业务费用相关收益较上年同期增长14%，得益于多元化策略的近期募资势头，主要来自信贷基金和保险资金流入 [5] - 财富解决方案收益较上年同期翻倍，受益于收购美国公平人寿、年金销售增加和强劲的投资表现 [6] - 运营业务现金流持续增长，可再生能源、基础设施和私募股权业务盈利稳健，核心房地产投资组合同店净营业收入（NOI）较上年同期增长4% [6] 运营亮点 资产管理 - 本季度DE为6.94亿美元（每股0.44美元），过去十二个月为26亿美元（每股1.64美元） [8] - 费用相关收益较上年同期增长14%，受费用承担资本在过去十二个月增长23%推动，截至2024年9月30日达5390亿美元；本季度资金流入210亿美元，过去十二个月为1350亿美元 [9] - 本季度完成与Castlelake的战略合作伙伴关系，并通过Pinegrove Capital Partners完成对SVB Capital的收购 [10] 财富解决方案 - 本季度可分配运营收益为3.64亿美元（每股0.23美元），过去十二个月为12亿美元（每股0.75美元） [10] - 保险资产增至超1150亿美元，本季度有机资金流入约45亿美元，主要由零售和机构年金销售推动；保险资产投资组合平均收益率为5.4%，比平均资本成本高1.8%；业务年化收益有望从目前约15亿美元短期内增至20亿美元 [11] - 旗下子公司达成14亿美元英国养老金负债再保险协议，这是首次在北美以外的交易；通过财富解决方案平台每月筹集近20亿美元零售资本 [12] 运营业务 - 本季度DE为3.56亿美元（每股0.23美元），过去十二个月为15亿美元（每股0.93美元） [12] - 运营业务现金分配受盈利稳健和基础表现强劲支撑；核心房地产投资组合持续增长，同店NOI较上年同期增长4%；本季度签署近600万平方英尺的办公和零售租约，新租约租金较到期租约约高10% [13] - 成熟资产变现收益本季度为6600万美元（每股0.04美元），过去十二个月为14亿美元（每股0.88美元）；过去几个月交易活动增加，完成或推进超170亿美元资产销售，预计将产生可观回报 [14] 财务状况 - 季度末累计未实现附带权益为115亿美元，较过去十二个月增长17%，今年迄今已确认2.95亿美元净实现附带权益 [17] - 季度末可用于新投资的资本超1500亿美元，包括公司、关联方和财富解决方案业务的660亿美元现金、金融资产和未提取信贷额度 [17][18] - 本季度通过定期股息和股票回购向股东返还2.03亿美元；过去十二个月回购约10亿美元股票，并计划继续进行股票回购 [18] - 资产负债表资本结构保守，公司债务加权平均期限为13年，到2025年底到期规模适中 [19] - 过去几个月完成超300亿美元融资，包括拉斯维加斯优质购物中心8.5亿美元贷款和工业投资组合约6亿美元融资，显示CMBS市场活跃 [20] 股息声明 - 董事会宣布布鲁克菲尔德公司季度股息为每股0.08美元，将于2024年12月31日支付给12月16日收盘时登记在册的股东；同时宣布优先股的定期月度和季度股息 [7] 公司概况 - 布鲁克菲尔德公司是全球领先投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，核心业务包括另类资产管理、财富解决方案以及可再生能源、基础设施、商业和工业服务、房地产等运营业务 [32] - 公司30多年来为股东实现15%以上年化回报，凭借保守管理的资产负债表、丰富运营经验和全球资源网络，持续获得独特投资机会；公司基于布鲁克菲尔德生态系统，各业务相互受益；公司在纽约和多伦多上市 [33] 非国际财务报告准则（Non - IFRS）指标 - 可分配收益（DE）定义为资产管理业务可分配收益、财富解决方案业务可分配运营收益、投资分配收入、实现附带权益和主要投资处置收益之和，扣除公司活动收益、优先股股息和基于股权的补偿成本；未实现前DE指扣除实现附带权益和主要投资实现处置收益之前的DE [36] - 运营资金（Operating FFO）定义为公司收入份额减去直接成本和利息费用，不包括实现附带权益和处置收益、公允价值变动、折旧和摊销以及递延所得税，并包括按完全摊薄基础计算的权益法核算投资运营活动FFO的比例份额 [40] - 净营业收入（NOI）指房地产业务运营收入减去直接费用，不考虑折旧和摊销影响，是衡量房地产运营绩效的关键指标 [41]

关于Brookfield Renewable股票情况 - 4月被给予强买入评级后股票回报达18%近期面临波动 [1] 关于High Yield Investor服务 - 是Seeking Alpha上增长最快的高收益寻求投资服务评级为5/5共180条评论 [2] - 成员从高收益策略中获利可享最低价格免费试用期间不收费 [2] - 采用平衡的基于证据的方法强调“为什么” [3] - 研究优秀有很多好想法聊天中有很棒的讨论 [4] - 努力识别相对未知的机会不只是推广知名高收益股票 [4] - 关注质量增长潜力价值不进行不可持续的收益追逐 [4] - 提供最好最完整的研究和建议 [5] - 能帮助退休人员保存资金并使其增长 [5]

财务表现 - 2024年第三季度公司实现FFO（运营资金）2.78亿美元，同比增长11%，主要受益于资产开发、近期收购和强劲的全面定价 [3] - 公司净亏损1.81亿美元，主要由于非现金折旧和某些对冲工具的市值计价影响 [3] - 截至2024年9月30日，公司拥有46亿美元可用流动性，资产负债表持续增强 [6][23] 资产回收与投资 - 2024年迄今通过资产回收获得23亿美元收益，投资资本回报率达2.5倍 [6][7] - 公司完成多项资产出售，包括Saeta（6年持有期回报3倍）、First Hydro（回报3.5倍）和Shepherds Flat风电项目（回报2倍） [8][9][10][11] - 2024年已承诺和部署15亿美元净股本投资，创年度投资新高 [13] 业务发展 - 本季度新增1,200兆瓦可再生能源装机容量，全年预计新增7,000兆瓦创纪录 [6] - 开发管道达200,000兆瓦，其中65,000兆瓦处于后期阶段 [22] - 水电业务获得6,100吉瓦时的增量发电合同，预计可带来5亿美元再融资收益 [6][19] 战略合作 - 与全球海上风电领导者Ørsted合作，以23亿美元企业价值收购英国3,500兆瓦运营容量12%权益 [15][16] - 与领先电子燃料制造商Infinium达成战略合作，承诺投资11亿美元（净2.2亿美元） [17] - 在印度完成首个完整周期投资，出售1,600兆瓦风电和太阳能资产组合 [12] 行业趋势 - 可再生能源行业受到企业需求加速推动，特别是全球科技公司为数据中心和AI发展采购清洁电力 [2] - 当前市场呈现分化：高质量、低风险资产获得强劲报价，而需要持续资本投入的大型企业面临资金短缺 [13] - 水电资产再定价环境改善，未来五年有6,000吉瓦时发电量可供重新签约 [20]

文章核心观点 - 2024年第三季度公司取得稳健财务成果，资本回收计划进展良好，为增长提供流动性，随着利率正常化，有望为投资者持续创造价值 [2] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度归属于单位持有人的净收入为3.01亿美元，上年同期净亏损4400万美元；每股有限合伙单位净收入为1.39美元，上年同期亏损0.20美元 [3] - 2024年前三季度归属于单位持有人的净收入为3.29亿美元，2023年同期净亏损1800万美元；每股有限合伙单位净收入为1.52美元，2023年同期亏损0.08美元 [3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8.44亿美元，上年同期为6.55亿美元 [4] - 2024年前三季度调整后EBITDA为19.12亿美元，2023年同期为18.83亿美元 [3] 各业务板块调整后EBITDA | 业务板块 | 2024年第三季度（百万美元） | 2023年第三季度（百万美元） | 2024年前三季度（百万美元） | 2023年前三季度（百万美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 工业 | 500 | 218 | 941 | 633 | | 商业服务 | 228 | 238 | 615 | 673 | | 基础设施服务 | 146 | 228 | 446 | 669 | | 公司及其他 | -30 | -29 | -90 | -92 | | 调整后EBITDA总计 | 844 | 655 | 1912 | 1883 | [5] 各业务板块调整后EFO | 业务板块 | 2024年第三季度（百万美元） | 2023年第三季度（百万美元） | 2024年前三季度（百万美元） | 2023年前三季度（百万美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 工业 | 356 | 152 | 742 | 377 | | 商业服务 | 245 | 123 | 499 | 455 | | 基础设施服务 | 61 | 106 | 209 | 280 | | 公司及其他 | -80 | -93 | -248 | -258 | [8] 战略举措 离岸石油服务 - 本周早些时候，公司离岸石油服务业务同意以约19亿美元出售其穿梭油轮业务，偿还债务后公司预计获得约2.65亿美元收益，交易预计2025年上半年完成 [9] 支付处理服务 - 9月公司完成对中东和非洲领先数字支付处理器Network International的收购，并将其与现有支付处理服务业务合并，公司额外投资1.56亿美元获得合并后业务11%的经济权益 [10] 单位回购计划 - 本季度公司母公司Brookfield Corporation根据正常发行人投标计划购买了428,511个公司有限合伙单位 [11] 流动性与分配 流动性 - 本季度末公司企业层面流动性约为15亿美元，包括7200万美元现金和流动性证券、2500万美元Brookfield Corporation剩余优先股承诺以及约14亿美元公司信贷安排额度；考虑已宣布和近期完成的交易后，企业流动性为16亿美元 [12] 分配 - 董事会宣布每股0.0625美元的季度分配，将于2024年12月31日支付给2024年11月29日收盘时登记在册的单位持有人 [13] 布鲁克菲尔德商业公司业绩 净收入 - 2024年第三季度归属于布鲁克菲尔德商业公司的净亏损为4.66亿美元，上年同期净收入为9700万美元；2024年前三季度净亏损为4.92亿美元，2023年同期净收入为6500万美元 [30] 股息 - 董事会宣布每股0.0625美元的季度股息，将于2024年12月31日支付给2024年11月29日收盘时登记在册的股东 [31]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴公司公布2024年第三季度财报，虽有净亏损但运营资金表现良好，各业务板块有不同表现，战略举措取得进展，还宣布了分红 [1][2][3] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度净亏损5200万美元，上年同期净利润1.04亿美元，主要因企业套期保值和大宗商品合约按市值计价亏损 [3] - 第三季度运营资金（FFO）为5.99亿美元，同比增长7%；每单位FFO为0.76美元，考虑股份增加后增长4%，剔除外汇影响后增长10% [4] 各业务板块业绩 - 公用事业板块FFO为1.88亿美元，可比基础上增长9%，有机增长得益于通胀指数化和资本投入 [5] - 运输板块FFO为3.08亿美元，同比增长50%，主要因收购全球多式联运物流业务和巴西铁路物流业务股份增加 [6] - 中游板块FFO为1.47亿美元，低于上年同期的1.63亿美元，主要因资本回收活动和融资成本增加 [7] - 数据板块FFO为8500万美元，同比增长29%，得益于业务表现和新投资，数据中心容量增加 [8] 战略举措 收购 - 9月12日完成收购印度7.6万个电信塔站点，成为印度最大、全球第二大电信塔运营商，总股权承诺1.4亿美元 [9] 资本回收 - 本季度获得约6亿美元资本回收收益，全年达20亿美元，完成目标 [10] - 同意出售墨西哥受监管天然气传输业务，预计2025年第一季度完成，净收益约5亿美元 [10] - 完成北美天然气存储平台资本重组，筹集12.5亿美元，提前分配7.7亿美元 [11] - 预计第四季度完成法国电信基础设施业务光纤平台出售，收益1亿美元 [11] 分红情况 - 董事会宣布每单位季度分配0.405美元，12月31日支付，较上年增长6% [12] - 同时宣布了优先股股息和资本利得股息 [12] 布鲁克菲尔德基础设施公司情况 - 是全球领先基础设施公司，拥有公用事业、运输、中游和数据等领域资产，投资者可通过BIP或BIPC投资 [17] - 是布鲁克菲尔德资产管理公司旗下旗舰上市基础设施公司，后者管理资产超1万亿美元 [18] 布鲁克菲尔德基础设施公司财务报表 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产1052.44亿美元，总负债和合伙资本1052.44亿美元 [24] 运营成果表 - 2024年第三季度收入52.7亿美元，直接运营成本38.97亿美元，净亏损5200万美元 [25][26] 现金流量表 - 2024年第三季度经营活动现金流入11.94亿美元，投资活动现金流出23.09亿美元，融资活动现金流入13.7亿美元 [27][28] FFO调节表 - 2024年第三季度合并运营资金14.37亿美元，归属非控股权益后FFO为5.99亿美元 [29] FFO每单位报表 - 2024年第三季度每单位FFO为0.76美元 [31] 布鲁克菲尔德基础设施公司情况 分红 - 董事会宣布每股季度股息0.405美元，12月31日支付，与BIP分配相同 [33] 业绩 - 2024年第三季度净亏损8.08亿美元，上年同期净利润10.09亿美元，剔除股份重估和外汇影响后，基础收益同比增长66% [37] 财务报表 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产241.31亿美元，总负债和权益241.31亿美元 [40] 运营成果表 - 2024年第三季度收入9.12亿美元，直接运营成本3.39亿美元，净亏损8.08亿美元 [41][42] 现金流量表 - 2024年第三季度经营活动现金流入4.64亿美元，投资活动现金流出3.35亿美元，融资活动现金流出3.51亿美元 [43]

文章核心观点 公司在2024年第三季度取得创纪录业绩，得益于过去一年强劲的募资、资金部署和战略合作伙伴关系，带动收费资本大幅增加，推动费用相关收益同比增长，且在关键战略领域巩固领先地位，未来有望在市场顺风下持续实现强劲盈利 [1][2] 经营成果 财务数据 - 本季度公开上市实体Brookfield Asset Management Ltd.（BAM）净收入达1.29亿美元（2023年为1.22亿美元），BAM持有资产管理业务约27%的权益，其余约73%由Brookfield Corporation持有 [3] - 费用相关收益本季度达6.44亿美元（每股0.39美元），过去12个月达24亿美元（每股1.45美元），分别较上年同期增长14%和6%；可分配收益本季度为6.19亿美元（每股0.38美元），过去12个月为23亿美元（每股1.41美元），分别较上年同期增长9%和3% [7] - 归属于Brookfield Asset Management的净收入本季度为5.44亿美元，过去12个月为18.54亿美元；2023年同期分别为4.94亿美元和19.69亿美元 [4] 收费资本 - 第三季度末收费资本（FBC）达5390亿美元，较去年增长近1000亿美元（23%），较上一季度增长超250亿美元（5%） [5] - 过去12个月募资1010亿美元，资金部署250亿美元，本季度FBC还受益于上市附属公司股价上涨以及与领先合作伙伴经理的战略举措执行 [6] 募资情况 - 2024年第三季度募资210亿美元 [8] - 信贷领域募资约140亿美元，包括Oaktree信贷基金和策略募资64亿美元、Brookfield Wealth Solutions募资45亿美元、美国一家人寿保险公司独立管理账户（SMA）募资10亿美元 [8] - 可再生能源领域募资22亿美元，其中Catalytic Transition Fund募资14亿美元 [9] - 基础设施领域募资14亿美元，超级核心基础设施战略募资超5亿美元，私人财富基础设施基金募资近8亿美元 [9] - 私募股权领域本季度募资20亿美元，10月还宣布沙特阿拉伯两家客户对中东合作伙伴基金的战略承诺 [10] - 房地产领域本季度募资16亿美元 [10] 重大交易 投资部署 - 第三季度部署或承诺约200亿美元资金投资多个优质企业和资产，近几个月还变现或同意出售超170亿美元投资 [11] - 完成以20亿美元股权资本收购Network International，收购后计划将其与阿联酋支付处理业务Magnati合并，打造中东领先支付平台 [11] - 以8亿美元股权资本（企业价值22亿美元）从American Tower Corp收购印度7.6万个电信站点组合 [12] - 季度结束后宣布与Ørsted达成新合作协议，以23亿美元收购英国3.5GW已签约运营海上风电资产优质组合的股份 [13] - 季度结束后提出以约7.3亿美元收购欧洲上市物流房地产投资信托基金Tritax EuroBox [13] 资产出售 - 房地产领域近几个月出售总计54亿美元资产，包括英国零售公园组合、美国制造住房组合和韩国首尔康拉德酒店 [13] - 可再生能源领域近几个月宣布总计32亿美元资产出售交易，包括西班牙和葡萄牙可再生能源资产开发商Saeta Yield、英国First Hydro以及俄勒冈州Shepherds Flat陆上风电组合50%的股份 [13] - 基础设施领域近几个月宣布总计26亿美元资产出售交易，包括出售两条墨西哥受监管天然气输送管道 [14] 未调用基金承诺和流动性 - 截至2024年9月30日，未调用基金承诺总计1060亿美元，其中500亿美元目前未产生费用，部署后每年将产生约5亿美元费用 [15] - 截至2024年9月30日，资产负债表上公司流动性为21亿美元，包括现金、短期金融资产和循环信贷安排未使用额度，其中8月筹集了5年期、无担保的7.5亿美元循环信贷安排，进一步增强流动性 [15][16] 近期战略交易 - 完成收购全球另类投资管理公司Castlelake 51%的权益并建立战略合作伙伴关系，该公司专注于航空和专业金融等基于资产的私人信贷业务 [17] - 通过与Sequoia Heritage共同组建的风险投资平台Pinegrove Venture Partners完成对SVB Capital的收购 [17] 定期股息宣告 - 公司董事会宣布每股0.38美元的季度股息，将于2024年12月31日支付给2024年11月29日收盘时登记在册的股东 [18] 非GAAP和业绩指标 - 公司提及可分配收益（DE），指费用相关收益、已实现附带权益、已实现本金投资、利息费用和一般及行政费用之和，不包括股权薪酬成本和折旧摊销，与净收入最直接可比，可洞察公司可供分配给普通股股东或再投资于业务的收益 [34] - 公司使用费用相关收益（FRE）和DE评估经营成果和业务价值，认为许多股东和分析师也认为这些指标有价值，但这些非GAAP财务指标不应作为唯一业绩衡量标准，可能与其他企业披露的指标不可比 [35][36]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司是可靠的财富创造者，计划为股东持续增值，未来五年有望继续为投资者提升价值，是值得购买的股票 [1][2][12] 公司过往表现 - 沃尔玛和伯克希尔·哈撒韦过去30年年化回报率分别为12%和13%，亚马逊过去25年年化回报率为18%，均跑赢标普500指数 [1] - 布鲁克菲尔德公司过去30年年化总回报率达18%，过去25年为19%，表现优于上述知名公司 [2] 公司长期策略 - 公司旨在为投资者实现长期15%以上的回报，计划通过投资优质企业、良好运营公司、明智分配多余自由现金流、使各方目标与长期目标一致、随环境变化而发展来实现投资者财富的长期复合增长 [3] - 公司与伯克希尔·哈撒韦有诸多相似之处，有保险业务，收购并控制运营企业，专注于基础设施、房地产和可再生能源等盈利有韧性、经常性现金流强劲的行业 [4] - 与巴菲特以合理价格购买优秀公司不同，公司常收购需要运营改善的公司，通过降低成本提高业务效率 [5] - 公司将运营企业产生的多余现金流进行明智分配，通常将75%的年度自由现金流再投资，剩余通过股息和股票回购返还 [6] - 公司使组织内各方目标与长期目标一致，聚焦明确目标，内部晋升并调整长期薪酬 [7] - 公司随环境变化而发展，创建上市实体，增加退休和财富解决方案业务，适应全球经济变化增加新资产类别 [8] 公司价值预估 - 公司预计未来五年每股现金流年增长率超20%，累计自由现金流约470亿美元，每股约30美元 [9] - 公司保守估计当前业务每股价值约84美元，远高于当前约55美元的股价，预计投资资本年化回报率为16%，到2029年每股内在价值将增至176美元，考虑股价与内在价值的差距，总回报潜力更高，达每年29% [10] - 假设股价达到公司预估价值，现在投资约5500美元，五年后约可增至17600美元 [11]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM）和布鲁克菲尔德公司（BN）宣布采取措施增强BAM的公司结构，使其更有可能被纳入美国等更广泛的股票指数 [1] 公司举措 - BAM将总部迁至纽约，BAM和BN达成协议，BAM将拥有并反映100%的资产管理业务，BN目前持有的73%资产管理业务权益将通过直接持有约73%的BAM公开交易股份来体现 [2] - BAM预计于2024年12月20日召开特别会议让股东审议并投票表决该协议，若获批准，预计2025年初完成交易，需经法院及其他常规成交条件批准，包括纽约证券交易所和多伦多证券交易所的上市批准 [3] 协议好处 - 简化资产管理业务的公司结构，便于投资者理解和评估证券价值，使BAM的市值能准确反映资产管理业务的总价值，按BAM A类股当前股价计算约为850亿美元，而目前BAM市值约230亿美元，仅反映27%的资产管理业务 [4] - 有望推动被动型机构投资者增加对A类股的持有，还会提高BAM在以这些指数为基准的广大主动型公众投资者中的知名度 [5] 协议细节 - BAM将从BN及其某些子公司收购约73%的布鲁克菲尔德资产管理有限责任公司（Asset Management Company）已发行普通股，该公司拥有并运营布鲁克菲尔德领先的全球另类资产管理业务 [6] - BAM将按一对一的方式向BN发行A类股，以换取BN及其子公司目前持有的所有普通股，同时BAM的章程将进行修订，确保只要BN持有多数有表决权股份，就能控制BAM [7] - 协议的完成需满足多项条件，包括在特别会议上获得A类股股东至少三分之二的投票、B类有限表决权股股东至少三分之二的投票，以及A类股公众股东（不包括相关利益方持有的股份）简单多数的投票 [8] - BN已向安大略证券委员会申请豁免救济，若获批，BN不打算就该协议寻求股东批准或进行正式估值 [9] 正式估值和公平性意见 - BAM董事会的治理、提名和薪酬委员会（BAM GNCC）选定毕马威（KPMG）作为独立估值师并要求其进行正式估值和提供公平性意见，毕马威报告称，截至2024年10月31日，Asset Management Company普通股的公平市场价值范围为每股46.35 - 51.67美元，A类股的公平市场价值范围为每股46.43 - 51.63美元，且该协议从财务角度对BAM公众股东是公平的 [10] BAM GNCC和BAM董事会批准情况 - BAM GNCC对协议进行全面审查和考虑后，一致认为该协议符合BAM的最佳利益，并建议BAM董事会批准该协议并建议股东在会议上投票支持 [12] - BAM董事会（BAM和BN的首席执行官布鲁斯·弗拉特弃权）基于BAM GNCC的建议，一致决定该协议符合BAM的最佳利益，批准该协议，并建议BAM股东在会议上对协议决议投赞成票 [13] 公司信息 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产约1万亿美元，业务涵盖可再生能源和转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供多种另类投资产品 [15] - 布鲁克菲尔德公司是全球领先的投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，拥有另类资产管理、财富解决方案和运营业务三大核心业务，过去30多年为股东实现了15%以上的年化回报率，在纽约和多伦多证券交易所上市 [16][17] 早期预警披露 - 本新闻稿根据相关规定发布，BN已在SEDAR+上提交早期预警报告，披露因协议导致的其对BAM证券所有权的变化 [20][21] - BN持有A类股用于投资，目前无明确计划或未来意向涉及收购、处置BAM证券等特定行动，但会持续评估投资选择，可能根据市场条件、适用证券法等因素买卖BAM证券 [22]

文章核心观点 - Ørsted与Brookfield达成合作协议，Brookfield将收购Ørsted四个英国海上风电场12.45%少数股权，交易企业价值23亿美元，预计2024年底完成，此交易对双方均有战略意义 [1][2][3] 交易详情 - Brookfield及其机构合作伙伴和上市子公司Brookfield Renewable将收购Ørsted四个英国海上风电场（Hornsea 1、Hornsea 2、Walney Extension和Burbo Bank Extension）12.45%少数股权，总装机容量约3.5GW [1] - 交易企业价值23亿美元，Brookfield Renewable净支付5.7亿美元，Brookfield通过全球最大基础设施基金Brookfield Infrastructure Fund V进行交易，预计2024年底完成，需常规监管批准 [2] 双方影响 - Ørsted在2月业务计划更新宣布的资产剥离计划上取得重大进展，同时确保交易中高价值留存，将保留37.55%所有权，继续控制和运营风电场 [3][4] - Brookfield有机会与全球最大海上风电企业Ørsted合作，投资规模化、全运营海上风电组合，是其拓展海上风电领域的一步 [3] 双方表态 - Ørsted集团总裁兼首席执行官Mads Nipper表示欢迎Brookfield成为合作伙伴，此次交易是业务计划资产剥离计划重要里程碑，支持对新资产再投资 [5] - Brookfield Renewable首席执行官兼Brookfield Asset Management总裁Connor Teskey称很高兴与Ørsted合作投资优质资产，这是Brookfield在英国海上风电首次投资，将支持英国清洁能源需求 [5] 协议条款 - 协议包含看涨期权，交易完成后2至7年，Ørsted有权按预先商定价格从Brookfield回购资产 [5] 公司情况 - Ørsted是英国领先海上风电开发商，目前运营超5GW海上风电容量，另有5GW在建或开发中，全球已安装15.4GW可再生能源，另有7.7GW在建 [6] - Brookfield Asset Management是全球领先另类资产管理公司，管理资产约1万亿美元，旗下Brookfield Renewable Partners是全球最大可再生能源和可持续解决方案上市平台之一，可再生能源组合超34000兆瓦，开发管道约200000兆瓦 [8][10]