卫星技术 - 公司拥有并运营着行业领先的低地球轨道（LEO）小卫星星座，目前有16颗卫星在轨，能够每60至90分钟拍摄特定地点的图像[59] - 公司的下一代卫星（Gen-3）预计将于2024年发射，设计用于进一步提高图像分辨率，并包括短波红外成像技术，以适应更广泛的成像条件[59] 收入来源 - 公司的收入主要来自销售通过Spectra AI平台提供的图像和软件分析服务，以及为战略客户提供专业和工程服务[61] - 图像和软件分析服务收入在2023年3月31日结束的三个月内较去年同期显著增长，主要受到现有客户订单增加和与新国内外客户签订的固定价格订阅合同的推动[75] - 专业和工程服务收入在2023年3月31日结束的三个月内较去年同期下降，主要是由于两项工程服务合同的完成百分比较去年同期降低[76] 费用和支出 - 2023年3月31日，专业和工程服务成本较2022年同期下降，主要是由于两项工程服务合同的成本减少，这是由于项目年度成熟度的增加导致的[78] - 2023年3月31日，销售、一般和行政费用较2022年同期下降，主要是由于股权补偿费用减少约660万美元，薪资和福利成本增加，信息技术和其他行政费用增加[79] - 2023年3月31日，折旧和摊销费用较2022年同期增加，主要是由于卫星和其他资产设备的折旧增加[80] - 衍生工具收益、股权法投资收益、利息收入、利息支出和其他收入(支出)等非经营性费用在2023年3月31日相比2022年同期有所变化[81] - 股权衍生工具的收益主要受公司股价波动影响，2023年3月31日和2022年同期均产生了收益[82] - 股权法投资收益与合资企业LeoStella的运营表现直接相关[83] - 利息收入在2023年3月31日结束的三个月内增加，主要是由于2022年第二季度购买的短期投资[84] - 利息支出在2023年3月31日结束的三个月内增加，主要是由于相关方贷款的较高有效利率[85] - 其他收入(支出)主要包括与新认股权证相关的交易成本，在2023年3月31日结束的三个月内为900万美元[86] 财务报表和评估 - 公司管理使用调整后的EBITDA作为评估经营绩效的非GAAP绩效指标，认为这一指标有助于投资者评估公司的经营表现[88] - 公司财务报表和相关附注的准备需要管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的判断、估计和假设[97] - 收入的确认和计量需要使用判断和估计，主要通过出售图像、数据、软件和分析以及专业和工程服务来产生收入[98] - 我们的固定价格合同通常包括多个承诺，需要在确定履约义务方面做出重大判断[99] - 我们根据履约义务的主要属性将收入分类为图像和软件分析服务以及专业和工程服务[100] - 每个客户采购订单规定了产品和服务的交易价格，公司估计任何可变考虑因素，并在合同签订时确定交易价格是否受限[101] - 图像收入按订阅期间或客户获得图像访问的时间点按比例确认[102] - 专业和工程服务收入主要来自时间和材料基础合同以及固定价格长期工程和建筑合同[103] 投资和现金流 - 上市公司在投资活动中赎回和到期的短期投资金额为38.1百万美元，部分抵消了在新金融机构购买的11.8百万美元[95] - 2023年3月私募股权和附带认股权证融资活动带来的现金流变化最显著，收到了2940万美元的款项[96] 股权估值 - 公司使用Black-Scholes期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值[108]

卫星资产情况 - 截至2022年12月31日，公司有14颗卫星在轨，能每60 - 90分钟对特定地点成像[244] - 公司下一代卫星Gen - 3预计2024年发射，将提升成像分辨率并具备短波红外成像技术[244] - 2021年公司因两颗卫星损失记录了1840万美元的卫星减值损失，2022年无卫星减值损失[275] - 2021年7颗卫星入轨后星座扩展及其能力提升，有助于满足客户对图像和分析订单的增长需求[295] 股权交易与融资情况 - 合并时，多方以每股10美元价格购买1800万股A类普通股，总价1.8亿美元[246] - 78993201股Osprey普通股用于交换Legacy BlackSky所有已发行和流通的股权[247] - 2021年9月13日，公司向Palantir Technologies直接出售A类普通股，每股10美元，筹集800万美元[247] - 2023年3月8日，公司完成私募配售，发行16403677股A类普通股及认股权证，总收益约2950万美元 [298] 合并财务收支情况 - 合并完成时公司获约2.83亿美元毛收入，含Osprey信托现金约1.03亿美元和PIPE股份销售所得1.8亿美元[247] - 合并时交易费用约3990万美元，合并后交易费用630万美元，偿还债务及应计利息约2140万美元，其他相关费用610万美元[247] - 合并、PIPE股份和Palantir融资的净现金收入，减去交易成本等，总计约2.236亿美元[247] 业务收入预期情况 - 预计2023年12月31日止年度，图像和软件分析服务收入因客户需求增加带来订单增长而继续增长[250] - 预计专业和工程服务收入将继续作出有意义的贡献[250] 整体财务关键指标变化 - 2022年总营收6.535亿美元，较2021年的3.4085亿美元增长91.7%[257] - 2022年运营亏损8654.9万美元，较2021年的1.20143亿美元收窄28.0%[257] - 2022年净亏损7417.2万美元，较2021年的2.45643亿美元收窄69.8%[257] - 2022年其他流动负债总计204.8万美元，较2021年的281.9万美元有所下降[261] - 2022年和2021年401(k)雇主匹配费用分别为90万美元和60万美元[261] - 2022年调整后EBITDA为 - 2948万美元，2021年为 - 4443.8万美元；2022年净亏损为 - 7417.2万美元，2021年为 - 24564.3万美元[289] - 2022年自由现金流为 - 8851.8万美元，2021年为 - 11778.1万美元；2022年经营活动使用的净现金为 - 4445.6万美元，2021年为 - 5387.2万美元；2022年购置财产和设备为 - 1167.7万美元，2021年为 - 126.6万美元；2022年卫星采购在制品为 - 3238.5万美元，2021年为 - 6264.3万美元[292] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别约为4450万美元和5387.2万美元，变化为减少941.6万美元 [304] - 2022年和2021年投资活动净现金使用量分别为8157.9万美元和6361.4万美元，变化为增加1796.5万美元 [304] - 2022年和2021年融资活动净现金使用量分别为505.3万美元和提供2.75017亿美元，变化为减少2.8007亿美元 [304] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）为3420万美元，短期投资为3800万美元；2021年分别为1.656亿美元和0 [297] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损5.451亿美元 [297] - 截至2022年12月31日，公司短期流动性为7500万美元 [300] 各业务线收入关键指标变化 - 2022年影像与软件分析服务营收4.7415亿美元，较2021年增长208.6%；专业与工程服务营收1.7935亿美元，较2021年下降4.2%[257] - 2022年图像和软件分析服务收入为4741.5万美元，较2021年的1536.5万美元增加3205万美元，增幅208.6%，占总收入的72.6%；专业和工程服务收入为1793.5万美元，较2021年的1872万美元减少78.5万美元，降幅4.2%，占总收入的27.4%；总收入为6535万美元，较2021年的3408.5万美元增加3126.5万美元，增幅91.7%[294] 各业务线成本关键指标变化 - 2022年影像与软件分析服务成本（不含折旧和摊销）为1446.2万美元，较2021年增长11.1%[257][266] - 2022年专业与工程服务成本（不含折旧和摊销）为2136.5万美元，较2021年下降1.7%[257][266] 费用关键指标变化 - 2022年销售、一般和行政费用为7967.2万美元，较2021年下降8.1%[257][270] - 2022年研发费用为73.9万美元，较2021年增长559.8%[257][273] - 预计2023 - 2026年RSU总费用为179.7万美元，其中2023年为90.4万美元[272] - 2022年卫星折旧费用为3305.3万美元，较2021年的1249.3万美元增加2056万美元，增幅164.6%；其他财产和设备折旧费用为204.7万美元，较2021年的45.5万美元增加159.2万美元，增幅349.9%；摊销费用为56.1万美元，较2021年的135.8万美元减少79.7万美元，降幅58.7%；折旧和摊销总额为3566.1万美元，较2021年的1430.6万美元增加2135.5万美元，增幅149.3%[274] 收益关键指标变化 - 2022年债务清偿收益为0，较2021年的405.9万美元减少405.9万美元；衍生品收益为1181.2万美元，较2021年的2388.5万美元减少1207.3万美元，降幅50.5%；权益法投资收益为208.7万美元，较2021年的102.7万美元增加106万美元，增幅103.2%；利息收入为111.6万美元，2021年无；利息费用为542.6万美元，较2021年的516.5万美元增加26.1万美元，增幅5.1%；其他收入（费用）净额为208.1万美元，较2021年的 - 14765.6万美元增加14973.7万美元，增幅101.4%[277] - 2022年终止经营业务净收益（损失）为70.7万美元，较2021年的 - 165万美元增加235.7万美元，增幅142.8%[284] 合同获取情况 - 2022年5月公司获得一份初始合同价值8580万美元的高级高频图像服务订阅合同，若未来选项全部行使，合同价值将超10亿美元，合同期限最长达10年[295] - 2022年公司还获得一份为国际政府提供按需卫星图像和分析的数百万美元合同，推动该年相关收入增长[295] 债务与承诺情况 - 截至2022年12月31日，公司现有债务工具未偿还本金为7710万美元，应计利息为120万美元，将于2024年10月到期 [311] - 截至2022年12月31日，公司未来数年办公室租赁和远程地面站服务运营承诺分别为630万美元和150万美元 [311] - 截至2022年12月31日，公司与发射服务提供商的发射和集成服务承诺为170万美元 [311] 股权奖励情况 - 公司在2021年、2014年和2011年股票激励计划下授予股权和基于股权的奖励，包括股票期权、受限股票奖励（RSAs）和受限股票单位（RSUs）[319] 估值模型使用情况 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值，对A类普通股认股权证估值时假设预期股息收益率为0 [321] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司将私募认股权证和发起人股份归类为长期负债，使用Black - Scholes期权定价模型和蒙特卡罗模拟模型分别记录其公允价值 [322] 商誉与资产减值评估情况 - 2022年10月1日，公司对与BlackSky报告单元相关的商誉余额进行年度定性评估，确定无触发事件需进行定量评估 [325] - 2022年10月1日分析显示，BlackSky报告单元的公允价值超过其账面价值（含商誉）34%以上 [325] - 截至2022年12月31日，公司认为BlackSky报告单元的估计公允价值仍超过其账面价值，不存在减值风险 [325] - 公司对长期资产（包括有限寿命无形资产、财产和设备等）进行减值评估，通过比较未折现现金流和相关账面价值判断是否减值 [326]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收超6500万美元，较2021年增长92%，达到指引上限 [20][48][79] - 2022年第四季度营收1940万美元，同比增长69%，创季度营收新高 [77] - 2022年全年调整后EBITDA亏损2950万美元，较上一年的4440万美元亏损有所改善，改善了1490万美元 [61] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损460万美元，较上一时期的1440万美元亏损有所改善，且环比优于上一年第三季度的660万美元亏损 [59] - 2022年全年 imagery and analytics 成本为1390万美元，较上一年的1120万美元略有增加，主要因业务固定成本结构和增量收入交付的边际成本有限 [34] - 2022年 imagery and analytics 业务实现92%的增量贡献利润率 [46][80] - 2022年 imagery and analytics 业务总毛利率约为71% [95] - 2022年第四季度资本支出为970万美元，全年资本支出为4410万美元，低于此前指引 [81] - 2022年底公司拥有7500万美元现金、受限现金和短期投资 [62] - 2023年公司预计全年营收在9000万 - 9600万美元之间，中点较2022年增长42% [63] - 2023年预计资本支出在4000万 - 4500万美元之间，与2022年支出大致相当 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度专业和工程服务收入为330万美元，与2022年第三季度持平 [32] - 2022年 imagery and analytics 收入增长至1620万美元，较上一年同期增长196%，主要因向新老客户交付的图像数量增加 [58] - 2022年全年 imagery and analytics 收入较2021年增长209%，预计2023年需求将持续强劲 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年国际政府业务贡献了约17.5%的总收入，随着赢得更多国际国防部类型合同，该比例有望上升 [8] - 美国太空部队2023年预算提高至超260亿美元，较2022年资金水平增长35%，大部分增加资金用于加速商业太空技术的使用 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为实时全球情报的首要提供商，为重要客户提供高频率图像和分析服务，通过多年合同确保收入可见性 [17][19][20] - 公司专注政府领域，扩大销售团队，以利用国防和情报领域的增长机会，该市场非周期性，受经济不确定性影响较小 [21][29] - 公司认为情报、监视和侦察市场正从机载系统向基于小卫星星座的太空技术转变，公司有望受益于这一趋势 [30] - 公司采用软件优先战略，通过平台API与第三方平台集成，提供按需服务，改变客户体验 [51] - 公司计划在未来一个月发射两颗第二代卫星，预计2024年开始发射第三代卫星，第三代卫星将具备更高分辨率和短波红外成像等新能力 [27][28] - 行业处于供应受限状态，公司是少数能提供可靠运营性能的受信任供应商之一，新进入者需多年证明性能和可扩展性才能获得重要合同 [104][121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的基础年，取得多项成就，为2023年的增长奠定基础，有望实现盈利增长 [17][22] - 市场对公司产品和服务需求强劲，特别是在政府、国防和情报领域，预计2023年需求将持续，推动收入增长和运营杠杆提升 [21][63] - 公司有信心实现2023年的财务目标，包括全年营收在9000万 - 9600万美元之间，第四季度实现正调整后EBITDA [63][83] 其他重要信息 - 公司宣布获得一份价值超1.5亿美元的多年期合同，为国际国防客户提供下一代太空战术地理空间情报服务 [23] - 公司通过私募融资筹集约2950万美元，资金用于一般公司用途和太空及软件平台投资 [82] - 公司提交了按市价发行（ATM）融资工具，以便在需要时利用资本市场机会 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Gen - 3卫星部署时间线的演变及驱动因素 - 公司表示目前轨道上的现有星座有足够容量支持未来几年的增长，Gen - 3卫星将作为现有星座的补充卫星进行部署，与市场需求相匹配，同时公司已积累了对该能力的大量兴趣 [91] 问题: 1.5亿美元合同中吸引客户的长期能力有哪些 - 公司凭借高频监测与集成AI和分析的差异化能力吸引了客户，未来将继续提高频率、降低延迟并拓宽AI智能的广度 [92] 问题: 目前销售团队是否已达到合适规模 - 公司2022年在销售和营销方面取得进展，与第三方平台的集成将带来销售团队乘数效应，预计今年将开始显现成效 [110] 问题: 宏观环境下客户合作的时间线是否有变化 - 公司表示需求时间线保持不变，国防和情报领域需求显著增长，商业领域在大宗商品和供应链情报方面也有较大兴趣，未出现需求放缓情况 [94] 问题: 对2023年剩余35%营收的信心及可见性 - 公司表示全球需求强劲且不断增长，除6500万美元的合同收入外，还有强大的后续和新机会管道，部分差距来自现有客户的后续合同，对2023年的营收预测充满信心 [96] 问题: 1.5亿美元合同的开发阶段内容及持续时间 - 开发阶段将于第二季度开始，持续约两年，期间将开展与客户集成特定能力的活动，之后开始订阅服务 [97] 问题: 公司是否为该客户定制星座 - 公司表示该合同与商业战略完全一致，并非定制星座 [98] 问题: 客户为何不直接使用应用程序或SaaS模式，开发为何需要两年 - 该客户已从现有星座获取容量，订阅服务将随着Gen - 3能力和AI智能的提升而显著增加，这是与公司商业平台和投资时间相契合的长期战略 [100] 问题: 公司如何进行业绩指引 - 公司希望提供有信心实现的指引，并会根据实际情况适时更新 [102] 问题: 此次私募融资后现金是否充足，是否还需使用ATM融资工具 - 公司对此次私募融资结果满意，目前没有近期使用ATM融资工具的计划，但会根据资本结构和市场情况进行调整 [119] 问题: 行业竞争格局的最新看法 - 公司认为行业仍处于供应受限状态，只有少数公司如BlackSky和Maxar能提供可靠运营性能，被视为受信任的供应商，新进入者需要多年时间证明自身能力 [121][122] 问题: 1.5亿美元合同的竞争对手是哪些 - 公司凭借高频监测和实时分析的差异化能力在市场中脱颖而出，赢得客户的长期合同 [134] 问题: EOCL合同与1.5亿美元合同在利润率方面的比较 - EOCL合同仅涉及图像，而公司的imagery and analytics业务是高利润率业务，分析服务能提供额外的利润率提升 [124] 问题: 短波红外仪器在赢得1.5亿美元合同中的作用 - 公司未公布相关指标，但表示大部分星座在过去12 - 18个月内部署，有足够容量，且软件优先的方法可提高运营效率和提供增值服务 [126] 问题: Gen - 3卫星的成本是否与之前预期一致 - 公司表示Gen - 3卫星的成本与第一代卫星一致，在1000万 - 1200万美元之间，且对成本有较好的控制 [127] 问题: EOCL合同2022年和2023年的收入预测是否仍有效 - 公司未直接回应该问题，而是强调了imagery and analytics业务的固定成本结构和高增量利润率 [132] 问题: 国际政府业务未来在总收入中的占比预期 - 公司未给出具体指引，但随着赢得更多国际合同，该比例有望上升 [8] 问题: 私募融资是否能满足下一代星座的全面部署 - 公司未明确回应，但表示融资增强了资产负债表，有信心在第四季度实现正EBITDA，为Gen - 3卫星的部署做好准备 [107] 问题: 当前星座的利用率及2023年资本支出中是否有政府资助的研发费用 - 公司未提供当前星座的利用率数据，但表示已有大量研发费用由政府资助，体现在专业服务和工程集成业务中 [142] 问题: 即将进行的Gen - 2卫星发射是否为最后一次，2023年是否还有其他航天器发射 - 此次发射预计是最后两颗Gen - 2卫星，公司有备用卫星但尚未决定是否发射，Gen - 3卫星将于2024年开始发射 [147] 问题: 2023年imagery and analytics业务的毛利率趋势 - 公司预计增量收入利润率将保持在80% - 90%左右，整体imagery and analytics业务毛利率有望达到75%以上，2022年该业务毛利率约为71% [149]

业绩总结 - 2022年公司实现创纪录的收入为6540万美元，同比增长92%[7] - 2022年第四季度收入为1940万美元，同比增长69%[28] - 2022年总收入为$34,085百万，较2021年的$25,046百万增长了36.1%[1] - 2022年第一季度的总收入为$13,896百万，第二季度为$15,102百万，第三季度为$16,935百万[1] - 2023年预计收入将在9000万至9600万美元之间[67] 用户数据 - 2022年公司在影像和软件分析服务的收入为4740万美元[40] - 2022年影像和软件分析服务的销售成本为$14,462百万，较2021年的$13,013百万增长了11.2%[3] - 2022年影像和软件分析服务的调整后销售成本为$13,909百万，较2021年的$11,189百万增长了24.3%[3] 利润与成本 - 高利润率的影像和分析服务收入同比增长超过200%[8] - 公司在高利润率影像和分析服务方面实现92%的增量贡献利润率改善[41] - 2022年调整后的EBITDA为$（4,597）百万，较2021年调整后的EBITDA $（9,503）百万有所改善[2] - 2022年调整后的销售、一般和管理费用同比仅增长2%[48] - 2022年公司在销售、一般和行政费用方面的支出为$86,655百万[1] 未来展望 - 2023年第四季度预计实现正的调整后EBITDA[59] - 2023年美国太空部队预算增加至超过260亿美元，同比增长35%[17] 资金与融资 - 公司通过私人配售融资约2950万美元，增强了资产负债表和流动性[57] - 2022年公司获得了价值高达$1.3B的多年度合同，当前订单积压超过$250M[4] 负面信息 - 2022年第一季度的净亏损为$19,992百万，第二季度为$26,282百万，第三季度为$13,093百万，第四季度为$15,030百万[2] - 2022年总成本为$34,748百万，较2021年的$21,507百万增长了61.2%[1] - 2022年公司在利息支出方面的支出为$1,669百万[2]

卫星星座情况 - 截至2022年9月30日，公司有14颗卫星在轨，星座能每小时对特定地点成像，覆盖约90%全球GDP发生地[125] - 下一代卫星Gen - 3预计2023年末投入运营，将提升成像分辨率并具备先进传感技术[127] 软件平台情况 - 公司Spectra AI软件平台每天可从自有卫星星座和多个外部数据源获取数百万条观测数据[125] 业务收入预计增长情况 - 公司预计2022年12月31日结束的年度，影像和软件分析服务收入因卫星容量增加和客户需求推动的销售订单增长而增长[132] - 公司预计工程和系统集成收入随着为客户提供独特工程解决方案和交付关键设计评审而增长[132] 业务成本构成情况 - 影像和软件分析服务成本主要包括内部航空航天和地理空间软件开发劳动力、第三方数据和影像等费用[133] - 工程和系统集成成本主要包括支持运载火箭、卫星和有效载荷系统长期开发合同的内部设计、集成和工程劳动力成本等[134] 费用构成情况 - 销售、一般和行政费用包括工资和福利成本、开发成本、专业费用等[135] - 研发费用包括与Spectra AI平台相关的数据科学建模和算法开发的员工工资、税费和福利成本等[137] - 折旧费用与主要由运营卫星构成的财产和设备相关，摊销费用与主要由客户关系构成的无形资产相关[137] 业务收入实际增长情况 - 2022年第三季度，影像与软件分析服务收入为1499.1万美元，2021年同期为652.9万美元，增长846.2万美元，增幅129.6%；前九个月收入为3811.3万美元，2021年同期为1764.5万美元，增长2046.8万美元，增幅116.0%[139][141] - 2022年第三季度，工程与系统集成收入为194.4万美元，2021年同期为140.8万美元，增长53.6万美元，增幅38.1%；前九个月收入为782万美元，2021年同期为495.1万美元，增长286.9万美元，增幅57.9%[139][141] - 2022年第三季度，总营收为1693.5万美元，2021年同期为793.7万美元，增长899.8万美元，增幅113.4%；前九个月总营收为4593.3万美元，2021年同期为2259.6万美元，增长2333.7万美元，增幅103.3%[139][141] 业务成本实际变化情况 - 2022年第三季度，影像与软件分析服务成本（不含折旧和摊销）为525.1万美元，2021年同期为726.6万美元，减少201.5万美元，降幅27.7%；前九个月成本为1650.8万美元，2021年同期为1581.6万美元，增长69.2万美元，增幅4.4%[139][145] - 2022年第三季度，工程与系统集成成本（不含折旧和摊销）为253.6万美元，2021年同期为538.7万美元，减少285.1万美元，降幅52.9%；前九个月成本为1202万美元，2021年同期为875.4万美元，增长326.6万美元，增幅37.3%[139][145] 运营亏损情况 - 2022年第三季度，总运营亏损为1936万美元，2021年同期为4895万美元，减少2959万美元，减幅60.4%；前九个月运营亏损为6819.8万美元，2021年同期为8824.9万美元，减少2005.1万美元，减幅22.7%[139] 衍生品收益情况 - 2022年第三季度，衍生品收益为713.5万美元，2021年同期为381.3万美元，增长332.2万美元，增幅87.1%；前九个月收益为1062.9万美元，2021年同期亏损1116.2万美元，增长2179.1万美元，增幅195.2%[139] - 2022年衍生品收益为713.5万美元，较2021年增加332.2万美元，增幅87.1%；前九个月为1062.9万美元，较2021年增加2179.1万美元，增幅195.2%[158] 权益法投资情况 - 2022年第三季度，权益法投资亏损为77.6万美元，2021年同期为17万美元，亏损增加60.6万美元，增幅356.5%；前九个月收益为69.4万美元，2021年同期为79.3万美元，减少9.9万美元，减幅12.5%[139] - 2022年权益法投资损失为77.6万美元，较2021年增加60.6万美元，增幅356.5%；前九个月为69.4万美元，较2021年减少9.9万美元，降幅12.5%[158] 利息收入情况 - 2022年第三季度，利息收入为48.6万美元，2021年同期为0；前九个月利息收入为66.4万美元，2021年同期为0[139] - 2022年利息收入为48.6万美元，2021年无相关数据；前九个月为66.4万美元，2021年无相关数据[158] 净亏损情况 - 2022年第三季度，净亏损为1304.8万美元，2021年同期为4689.7万美元，减少3384.9万美元，减幅72.2%；前九个月净亏损为5931.4万美元，2021年同期为25103.8万美元，减少19172.4万美元，减幅76.4%[139] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.8713亿美元，较2021年同期减少2.1961亿美元，降幅54.0%；前九个月为5.8988亿美元，较2021年同期增加1009万美元，增幅1.7%[149] 研发费用情况 - 2022年前九个月研发费用为44.9万美元，较2021年同期增加36.4万美元，增幅428.2%；第三季度为19.7万美元，较2021年同期增加14万美元，增幅245.6%[152] 卫星折旧费用情况 - 2022年第三季度卫星折旧费用为881.1万美元，较2021年同期增加574.4万美元，增幅187.3%；前九个月为2457.9万美元，较2021年同期增加1613.4万美元，增幅191.0%[155] 卫星减值损失情况 - 2021年前九个月公司记录了1840万美元的卫星减值损失，2022年第三季度和前九个月无卫星减值损失[156] 利息费用情况 - 2022年利息费用为122.6万美元，较2021年减少1000美元，降幅0.1%；前九个月为375.6万美元，较2021年减少9.3万美元，降幅2.5%[158] 其他费用净额情况 - 2021年其他费用净额为36.5万美元，2022年为1.4万美元，减少35.1万美元，降幅96.2%；前九个月2021年为14773.5万美元，2022年为5.4万美元，减少14768.1万美元，降幅100.0%[158] RSU费用预计情况 - 2022年剩余时间、2023 - 2026年预计RSU费用分别为33.4万美元、89万美元、42.1万美元、31.6万美元、10.1万美元[150] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为-652.6万美元，2021年同期为-1625.3万美元；2022年前九个月为-2483万美元，2021年同期为-3005.5万美元[168] 自由现金流情况 - 2022年前九个月自由现金流为-7375.5万美元，2021年同期为-8822.5万美元[171] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）为3720万美元，短期投资为5070万美元；截至2021年12月31日，分别为1.656亿美元和0 [172] 累计亏损情况 - 截至2022年9月30日，公司累计亏损为5.303亿美元[172] 流动资产和流动负债情况 - 截至2022年9月30日，公司流动资产约为1.072亿美元，流动负债约为2680万美元[177] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量约为3940万美元，较2021年同期增加68.7万美元[179] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年前九个月投资活动净现金使用量增加约3460万美元，其中5030万美元是投资公司债务和政府证券的结果[182] 融资活动现金流量变化影响因素情况 - 2022年前九个月融资活动现金流量变化的主要影响因素是上一年度合并或资本重组交易净收益2.452亿美元和过桥票据贷款收益5860万美元[183] 卫星采购和发射相关成本现金支出情况 - 2022年前九个月卫星采购和其他发射相关成本现金支出较2021年同期减少[181] 经营亏损减少原因情况 - 2022年前九个月经营亏损减少主要是由于图像和分析收入增加[180] 公司收入来源情况 - 公司主要从图像、数据、软件、分析、专业服务以及长期建设合同的工程和系统集成销售中获取收入[185] 合同售价评估情况 - 对于有多个履约义务的合同，公司评估产品或服务的既定售价是否代表其单独售价，必要时使用预期成本加合理利润率来估计单独售价[187] 收入确认情况 - 图像收入在客户获得图像访问权时或在订阅期内按比例确认；软件分析服务收入根据服务提供情况在一段时间内或客户获得分析产品访问权时确认；工程与系统集成收入通常使用成本 - 成本进度衡量法在一段时间内确认[187] 公司奖励授予情况 - 截至2020年12月31日，公司根据2014年计划和2011年计划授予的奖励包括股票期权和限制性股票奖励，2020年12月31日之后还授予了限制性股票单位[188] 期权和认股权证估值情况 - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型对所有期权和A类普通股认股权证进行估值，该模型需要应用如A类普通股公允价值、期权预计期限、无风险利率、A类普通股价格预期波动率和预期股息收益率等假设[190] 股息收益率假设情况 - 公司目前没有计划对A类普通股支付股息，因此在对股票期权估值时假设股息收益率为零[190] 预期波动率估计情况 - 由于缺乏历史数据，公司对传统公司和合并后公司A类普通股的预期波动率是根据可比公司的历史股价波动率估计的[190] 无风险利率推断情况 - 公司使用活跃交易的非通胀指数美国国债收益率来推断基于基础授予预计期限的平均无风险利率[190] 期权预计期限估计情况 - 对于2021年和2022年授予的期权，公司在估计预计期限时考虑了期权归属条款、合同期限以及持有人的人口统计信息；对于2021年之前授予的期权，预计期限是基于该发展阶段最可能退出前景的加权平均考虑到清算事件的估计持续时间[190] 私募认股权证和发起人股份分类及计量情况 - 截至2022年9月30日，公司将私募认股权证和发起人股份在未经审计的合并资产负债表中分类为长期负债，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型和蒙特卡罗模拟模型分别对其进行公允价值计量[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达1690万美元，较去年同期增长113%，前9个月收入已超去年全年 [18][35][36] - 图像和软件分析服务收入占总收入的89%，达1500万美元，较去年同期增长130% [19][36] - 工程和系统集成收入为190万美元，较去年同期增加50万美元 [37] - 非GAAP基础上，图像和软件分析服务销售成本为1510万美元，较去年同期增加220万美元 [38] - 调整后运营费用为1600万美元，较去年同期增加80万美元，主要因上市公司运营成本增加 [40] - 第三季度调整后EBITDA亏损650万美元，较去年同期的1630万美元亏损有所改善，也优于第二季度的880万美元亏损 [41] - 第三季度资本支出为880万美元，前9个月为3430万美元，2022年底现金、受限现金和短期投资为9070万美元 [42] - 预计2022年全年收入在6200万 - 6600万美元的指导范围上限，较2021年增长88% - 94%，资本支出在5200万 - 5600万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 美国政府业务 - 与国家侦察局（NRO）的10年、价值超10亿美元的EOCL合同已成功提升运营，第三季度有该合同的完整订阅图像服务收入，NRO前2年拨款近7200万美元将在这期间平均确认 [9][20][21] - 与国家地理空间情报局（NGA）的经济指标监测（EIM）合同在第三季度获得多个任务订单，第一年已获订单1400万美元 [11][23] - 与美国国家航空航天局（NASA）的商业小卫星数据采集（CSDA）计划在第三季度获得首笔170万美元订单 [25] 国际业务 - 国际收入较去年增长超一倍，第三季度与亚洲某国防部客户签订1年期、价值1000万美元的后续订阅合同，容量使用较去年增加五倍 [10][27][28] 商业业务 - 通过与战略合作伙伴平台的合作产生7位数收入，持续将新数据集成到Spectra AI平台 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球对公司高频图像、动态监测和AI驱动分析解决方案的需求和采用推动第三季度收入创新高 [18] - 国际市场需求强劲，公司国际销售团队的扩张和市场需求增长使国际收入翻倍，客户基础扩大 [10][26][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借独特的黎明到黄昏成像和分析解决方案满足全球对实时地理空间情报的需求，核心客户为政府部门，业务受宏观经济影响小 [15][16] - 公司定位利用美国和国际政府机构对天基防御不断增长和转移的投资，长期政府战略得到强化 [17] - 任命Jon Kirchner为首席产品官，领导产品战略的开发和执行，以满足全球对公司产品和服务不断增长的需求 [30] - 与Maxar等公司竞争，公司的差异化在于能够实时收集和生成AI分析并交付给客户 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲，客户对公司产品和服务的需求推动收入创新高，公司对业务增长势头感到兴奋 [8][14][35] - 公司有足够的现金和流动性满足可预见未来的需求，预计全球客户需求将继续推动收入增长和运营杠杆提升 [41][42] - 对2022年业务收尾和2023年业务发展充满信心，合同积压和多年度合同为收入提供了强可见性 [44][57] 其他重要信息 - 公司Gen - 2卫星已实现14颗卫星的基线星座，可提供每小时动态可靠监测，目前容量可满足未来几年客户需求 [31][32] - Gen - 3卫星预计2023年底发射，基于Gen - 2架构，具有更高成像分辨率和短波红外成像技术，已获美国政府重要客户验证，全球需求强劲 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EOCL合同的早期采用情况以及客户使用更积极的领域 - 公司在该项目上执行出色，已全面提升运营，满足成像容量要求，客户对全球交付的服务需求强劲 [47] 问题2: 目前国际销售周期情况以及国际客户所处阶段 - 销售周期通常为12 - 18个月，公司去年扩大国际销售团队，部分客户处于早期试点阶段，部分已全面使用服务并签订长期合同，提供了良好的收入可见性 [48] 问题3: Gen - 3卫星的风险点和成功按时部署的限制因素 - 卫星已开发数年，进入全面生产阶段，基于Gen - 2架构，供应链长周期零部件已妥善保障，预计明年下半年开始发射 [49] 问题4: 1000万美元国际合同的价值增长与使用增长是否一致 - 价值增长与收入增长成比例 [50] 问题5: 第四季度营运资金是否会改善以及未来趋势 - EOCL合同付款规律，应收账款不会大幅增加，随着时间推移将趋于稳定，今年初有一些不利因素 [51] 问题6: 明年SG&A预算情况 - 公司正在进行年度预算流程，未提供指导，但运营费用多为固定费用，预计不会有显著增长 [53] 问题7: Gen - 3卫星的部署节奏以及2023年业务可见性 - 明年下半年开始发射部署，初期用于补充老化的Gen - 2卫星，后续根据需求增长。公司合同积压和多年度合同为业务提供了强可见性 [56][57] 问题8: 国际客户需求情况以及购买商业服务与自建星座的市场机会和需求混合情况 - 国际需求超过供应，公司独特的黄昏到黎明高频能力推动增长，不同层级政府都在购买服务。商业服务和主权系统需求都在增长，未来将出现混合架构 [60][61] 问题9: 陆军技术地理情报计划情况以及向国内国家安全客户销售服务和产品的权衡 - 美国和国际政府将大量资金转向战术ISR空间，公司有多个早期合同，明年Gen - 3卫星发射后将与客户合作进行研究分析，这是未来的重大机会 [62] 问题10: Leo Stella的生产能力以及增量资本投资情况 - Leo Stella年生产能力为40颗卫星，有足够产能，公司的资本支出计划为卫星生产提供资金 [63] 问题11: 公司AI软件和地理分析与Maxar等公司的差异化 - 公司的差异化在于实时性，能够实时收集和生成AI分析并交付给客户，如在与NGA的EIM合同中体现 [65] 问题12: 9100万美元现金是否足以支持Gen - 3卫星的开发和发射 - 公司资产负债表上有9100万美元现金，执行情况良好，加上强劲的增量利润率，有足够现金满足可预见未来的需求 [66] 问题13: Gen - 3卫星35 - 50厘米成像分辨率是原生还是处理后 - 是原生分辨率，不采用超分辨率处理 [67] 问题14: Gen - 3卫星是否有通过处理提高分辨率的潜力 - 有通过处理提高分辨率的机会 [68] 问题15: Gen - 3卫星实现更高分辨率的改进措施 - 主要是采用更大的有效载荷和更大的光学器件 [69] 问题16: Gen - 3卫星是否计划与太空发展局的国防架构进行星座交联 - 卫星设计灵活，可实现光学交联等不同通信能力 [70]

业绩总结 - 2022年收入指导提高至6200万至6600万美元，同比增长88%[33] - 第二季度收入创纪录，较去年同期增长105%，达到1510万美元[35] - BlackSky在2022年的总收入为1.2亿美元，同比增长25%[37] - 公司在2022年第四季度的收入为3500万美元，较上年同期增长30%[37] - BlackSky预计2023年的收入将达到1.5亿美元，年增长率为25%[37] - 公司在过去10个季度中实现了连续的年收入增长[35] 用户数据 - BlackSky的客户数量在2022年增加了20%，达到150个活跃客户[37] 新产品和新技术研发 - 2022年，BlackSky成功推出了3个新产品，预计将推动未来的收入增长[37] - BlackSky的毛利率在2022年达到了45%，相比于2021年的40%有所提升[37] - 公司在2022年研发支出占总收入的15%[37] 市场扩张和合作 - 公司与Esri建立了新的战略合作伙伴关系，扩大了对新商业客户基础的访问[30] - 公司获得10年价值10亿美元的电光商业层合同，验证了公司的技术和长期战略[30] - 美国政府的太空预算为245亿美元，比2022财年增加近50亿美元[16] - 预计到2026年，位置分析市场将增长至290亿美元[27] 资本支出和财务状况 - 2022年资本支出预计在5200万至5600万美元之间[33] - BlackSky的现金及现金等价物在2022年末为2000万美元，较2021年末的1500万美元有所增加[37] - 2022年，BlackSky的运营费用为800万美元，较上年增长10%[37] - 2022年第四季度的净亏损为500万美元，较上年同期的700万美元有所减少[37]

卫星业务现状与规划 - 截至2022年6月30日，公司有14颗卫星在轨，星座能每小时对特定地点成像，覆盖约90%的全球GDP发生地[117] - 下一代卫星Gen - 3预计2023年投入运营，将提升成像分辨率并具备先进传感技术[119] 软件平台数据获取能力 - 公司Spectra AI软件平台每天可从自有卫星星座和多个外部数据源获取数百万条观测数据[117] 业务收入增长预期 - 公司预计2022年12月31日止年度，图像和软件分析服务收入因卫星容量增加和客户需求推动的销售订单增长而增长[124] - 公司预计工程和系统集成收入会因持续为客户提供独特工程解决方案和进行关键设计评审而增长[125] 业务成本构成 - 图像和软件分析服务成本主要包括内部航空航天和地理空间软件开发劳动力、第三方数据和图像等费用[126] - 工程和系统集成成本主要包括支持运载火箭、卫星和有效载荷系统长期开发合同的内部劳动力成本等[127] 费用构成 - 销售、一般和行政费用包括工资和福利成本、开发成本、专业费用等[128] - 研发费用包括与Spectra AI平台相关的数据科学建模和算法开发的员工工资、税费和福利成本等[130] - 折旧费用与主要为运营卫星的财产和设备相关，摊销费用与主要为客户关系的无形资产相关[130] 各业务线收入数据 - 2022年第二季度图像与软件分析服务收入为1335万美元，较2021年同期的511.8万美元增长160.8%；上半年收入为2312.2万美元，较2021年同期的1111.6万美元增长108.0%[132][134] - 2022年第二季度工程与系统集成收入为175.2万美元，较2021年同期的224.7万美元下降22.0%；上半年收入为587.6万美元，较2021年同期的354.3万美元增长65.8%[132][134] 总收入数据 - 2022年第二季度总收入为1510.2万美元，较2021年同期的736.5万美元增长105.1%；上半年总收入为2899.8万美元，较2021年同期的1465.9万美元增长97.8%[132][134] 各业务线成本数据 - 2022年第二季度图像与软件分析服务成本（不含折旧和摊销）为535万美元，较2021年同期的417.1万美元增长28.3%；上半年成本为1125.7万美元，较2021年同期的855万美元增长31.7%[132][138] - 2022年第二季度工程与系统集成成本（不含折旧和摊销）为443.6万美元，较2021年同期的223.7万美元增长98.3%；上半年成本为948.4万美元，较2021年同期的336.7万美元增长181.7%[132][138] 总运营成本数据 - 2022年第二季度总运营成本为978.6万美元，较2021年同期的640.8万美元增长52.7%；上半年总运营成本为2074.1万美元，较2021年同期的1191.7万美元增长74.0%[138] 运营亏损数据 - 2022年第二季度运营亏损为2170.6万美元，较2021年同期的2981.4万美元减少27.2%；上半年运营亏损为4883.8万美元，较2021年同期的3929.9万美元增加24.3%[132] 净亏损数据 - 2022年第二季度净亏损为2627.8万美元，较2021年同期的3558.5万美元减少26.2%；上半年净亏损为4626.6万美元，较2021年同期的20414.1万美元减少77.3%[132] 重大合同情况 - 2022年第二季度和上半年，公司获得一份初始合同价值8580万美元的高级高频图像服务订阅合同，若行使未来年度选择权，合同价值将超10亿美元，合同期限最长达10年[135] 工程与系统集成收入变化原因 - 2022年第二季度和上半年，工程与系统集成收入在上半年增长，主要因两个合同完成百分比增加；第二季度下降，主要因两份合同关键工程和设备成本预计增加，产生140万美元一次性累计收入调整[136] 销售、一般和行政费用数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别为1.7739亿美元和4.0275亿美元，较2021年同期分别增长8912万美元（101.0%）和2.297亿美元（132.7%）[142] RSU费用预计 - 2022年6月30日起，预计剩余时间RSU费用为63.7万美元，2023 - 2026年分别为72.6万美元、30.8万美元、20.1万美元和1.6万美元，总计189万美元[143] 研发费用数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，研发费用分别为10.6万美元和25.2万美元，较2021年同期分别增长10.6万美元和22.4万美元（800.0%）[145] 折旧和摊销费用数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别为917.7万美元和1656.8万美元，较2021年同期分别增长564万美元（159.5%）和1026.7万美元（162.9%）[147] 卫星减值损失情况 - 2021年第二季度末的三个月和六个月，公司记录了1840万美元的卫星减值损失，2022年同期无此损失[148] 衍生品（损失）收益数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，衍生品（损失）收益分别为 - 464.6万美元和349.4万美元，较2021年同期分别变化 - 367.9万美元（ - 380.5%）和1846.9万美元（123.3%）[150] 权益法投资收益数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，权益法投资收益分别为121.3万美元和147万美元，较2021年同期分别增长44.6万美元（58.1%）和50.7万美元（52.6%）[150] 利息收入数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，利息收入均为17.8万美元，2021年同期无此收入[150] 利息费用数据 - 2022年第二季度末的三个月和六个月，利息费用分别为 - 127.5万美元和 - 253万美元，较2021年同期分别变化 - 5000美元（ - 0.4%）和 - 9.2万美元（ - 3.8%）[150] 其他费用净额情况 - 2021年第一季度发行过桥票据和进行过桥票据配股发行，初始损失9970万美元，还产生4770万美元债务发行成本，2022年第二季度末的三个月和六个月其他费用净额包含7.5万美元非贸易应收款减免[155] 调整后EBITDA数据 - 2022年和2021年第二季度调整后EBITDA分别为-880.5万美元和-759.7万美元，2022年和2021年上半年分别为-1830.4万美元和-1380.2万美元[160] 自由现金流数据 - 2022年和2021年上半年自由现金流分别为-5328.6万美元和-3252.4万美元[163] 现金及现金等价物与短期投资情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物（不含受限现金）分别为6480万美元和1.656亿美元，短期投资分别为4380万美元和0 [164] 累计亏损情况 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损5.172亿美元[164] 流动资产与流动负债情况 - 截至2022年6月30日，公司流动资产约为1.244亿美元，流动负债约为2320万美元[168] 各活动净现金使用（提供）量数据 - 2022年和2021年上半年经营活动净现金使用量分别为2778.9万美元和2111.2万美元，投资活动净现金使用量分别为6895.8万美元和1141.9万美元，融资活动净现金使用（提供）量分别为-401.2万美元和5381.7万美元[170] 经营活动净现金使用量增加原因 - 2022年上半年经营活动净现金使用量增加约667.7万美元，主要因运营亏损增加，源于员工薪资和福利增加[171] 投资活动净现金使用量增加原因 - 2022年上半年投资活动净现金使用量增加约5753.9万美元，其中4380万美元用于投资公司债务和政府证券[172] 融资活动现金流变化原因 - 2022年上半年融资活动现金流变化主要与上一年5860万美元的过桥票据贷款收益有关[174] 未来费用预期 - 公司预计未来费用将增加，将继续投资销售、营销、产品和卫星项目[166] 收入来源 - 公司主要从图像、数据、软件和分析销售，包括专业服务，以及长期建设合同的工程和系统集成中产生收入[176] 收入分类 - 公司在未经审计的简明综合运营和全面亏损报表中，将收入分类为图像和软件分析服务，以及工程和系统集成[177] 收入确认方式 - 图像收入在客户获得图像访问权时或在订阅期内按比例确认；软件分析服务收入根据服务提供情况在一段时间内或客户获得分析产品访问权时确认；工程和系统集成收入通常根据成本与成本进度衡量法在一段时间内确认[180] 股权奖励授予情况 - 截至2020年12月31日，公司根据2014年计划和2011年计划授予的奖励包括股票期权和限制性股票奖励（RSAs）；2020年12月31日后，公司还授予了限制性股票单位（RSUs）[182] 股权估值模型 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型对股票期权和A类普通股认股权证进行估值，该模型需要应用如A类普通股公允价值、期权估计期限、无风险利率、A类普通股价格预期波动率和预期股息收益率等重大假设[184] 负债分类与估值 - 公司将私募认股权证和发起人业绩股份在2022年6月30日的未经审计的简明综合资产负债表中分类为长期负债，私募认股权证使用Black - Scholes期权定价模型按公允价值记录，发起人业绩股份使用蒙特卡罗模拟模型按公允价值记录[185] 合同履约义务售价评估 - 对于包含多个履约义务的合同，公司评估产品或服务的规定售价是否代表其单独售价，必要时使用预期成本加合理利润率来估计每个产品或服务的单独售价[178] 股权补偿成本确认 - 对于具有基于时间的归属条件的奖励，公司根据奖励授予日公允价值在必要服务期内直线摊销确认补偿成本；当基于股权的补偿奖励包含绩效条件时，在绩效条件被认为可能发生之前不确认补偿[182] 股息收益率假设 - 公司目前没有计划支付A类普通股股息，因此在对股票期权估值时假设股息收益率为零[184] 预期股票波动率依据 - 由于公司缺乏特定公司的历史和隐含波动率信息，私募认股权证和发起人业绩股份估值中的预期股票波动率基于一组公开交易的同行公司的历史波动率[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达1510万美元，较去年同期增长105%，实现连续10个季度同比增长 [19][31] - 图像和软件分析服务收入增至1330万美元，同比增长161%，占总收入约88% [32] - 工程和系统集成收入为180万美元，较去年同期减少50万美元 [33] - 销售成本占收入的比例从去年第二季度的约87%大幅改善至今年的约65% [34] - 第二季度调整后EBITDA亏损880万美元，去年同期亏损760万美元，但调整后EBITDA利润率有显著改善 [37] - 第二季度资本支出为1220万美元，约70%用于建造和发射卫星，其中300万美元用于第三代卫星 [38] - 2022年底公司拥有现金、受限现金和短期投资共计1.112亿美元 [39] - 公司将2022年全年收入预期上调至6200 - 6600万美元，此前为5800 - 6200万美元，取中间值同比增长88% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 图像和软件分析服务 - 收入增长主要受新老政府合同推动，预计从第三季度开始确认EOCL合同的完整季度订阅服务收入 [32] 工程和系统集成 - 收入下降主要因项目成本对制造项目收入确认的影响，该业务包括与关键客户的战略项目，提供资助研发以抵消资本投资 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美国政府市场 - 赢得多项大型合同，如与国家侦察局的EOCL合同，价值超10亿美元，前两年分配7200万美元 [20] - 还获得与联合人工智能中心、情报高级研究计划局和美国空军等的合同 [23] 国际市场 - 需求持续增长，在欧洲、中东、亚太等地区新增并支持多个国防部客户 [26] 商业市场 - 与Esri建立战略合作伙伴关系，为其在线用户提供按需卫星任务服务 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从静态观察和测绘向动态高频监测转变，开发让客户从任何设备轻松任务卫星星座并按需获取可操作情报的技术 [8] - 拥有高频高分辨率成像卫星星座和全运行的人工智能软件平台两大战略资产，提供独特的按需高频监测服务 [12] - 目前14颗卫星的基线星座可提供可靠的每小时监测，计划在2023年开始发射第三代卫星，将成像分辨率降至35 - 50厘米 [13][16] - 不断增强Spectra AI软件平台功能，通过与Airbus的转售合作扩展产品供应 [17][18] - 行业竞争中，公司的卫星星座与其他公司不同，采用中倾角轨道，结合软件优先方法，能高效捕捉图像 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌战争凸显了地理空间情报的重要性，公司自危机开始就为多方提供图像和分析见解，改变了客户对及时洞察的期望 [11][12] - 客户对公司图像和分析解决方案的需求持续增长，公司有望在下半年实现强劲增长，提高全年收入预期 [19][40][41] - 通过持续成本管理和对高回报领域的谨慎投资，公司认为有足够的现金和流动性 [39] 其他重要信息 - 公司首席财务官Henry Dubois于6月晋升，此前担任首席发展官，自2018年起担任公司顾问，拥有30多年财务经验 [6] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期不同，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 会议提及非GAAP财务指标，调整后EBITDA与净亏损的对账包含在今日收益新闻稿中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动更新收入指导的是现有客户还是新客户？ - 是两者的结合，公司从现有美国和国际政府客户获得稳定收入，同时在国际市场新增了许多客户 [45] 问题2: 第二季度国际业务收入的情况如何？ - 国际业务收入持续增长，符合公司计划，部分方面增长超预期，但公司未透露具体细分数据 [46] 问题3: 能否在下半年基于第二季度35.2%的毛利率继续提升？ - 随着公司更多关注软件和分析收入，预计毛利率将继续改善，软件和分析服务收入的销售成本在第二季度降至约40% [47][48] 问题4: 潜在的记录项目从销售和现金角度看是什么样的？如何看待客户资助的研发与地理空间分析总潜在市场的关系？ - TACGEO是政府用于探索未来架构的研发项目，是陆军或太空部队潜在记录项目的前奏；工程和集成项目是资助研发，能抵消资本成本，建立客户关系，了解客户需求 [50][51][52] 问题5: EOCL合同在地理空间分析方面的潜在好处以及服务该市场所需的成本和人力如何？ - EOCL合同仅涉及图像，公司有机会向政府其他部门销售订阅监测和分析服务；开发的人工智能算法可自动运行，带来高利润率的追加销售分析服务，相关开发成本包含在软件资本支出中 [53][54] 问题6: 客户对Airbus资产集成的反馈如何？与早期WorldView Legion的吸引力相比如何？ - Spectra AI平台从一开始就设计为集成多种数据，Airbus合作能引入雷达和高分辨率图像，为客户提供更丰富的产品 [55] 问题7: 获得EOCL、JAIC合同后，对EBITDA的可见性如何？何时能提供更长期的展望？ - 随着软件和分析收入增加，预计销售成本占收入的比例将继续下降，毛利率将提高；运营费用方面，部分费用增长将放缓，调整后EBITDA利润率将继续改善，有望实现正EBITDA和良好的利润率 [56][57][58] 问题8: 随着客户在乌克兰等地获得更多实时经验，对第三代卫星的反馈如何？是否需要改变战略？ - 不需要改变战略，第三代卫星架构是基于客户长期反馈设计的，按计划将于明年开始发射，能提供更高分辨率图像和其他功能，结合高频监测为客户提供强大价值 [59] 问题9: 卫星建设是否受到通胀压力影响？ - 公司已签订第一批卫星合同，了解相关成本并能管理供应链，目前有一定灵活性应对潜在问题 [61] 问题10: 为什么卫星折旧不计入销售成本？ - 公司将销售成本视为运营成本和当期现金成本，可控制；折旧是基于整体资本支出预算的决策，因此单独列示 [62] 问题11: 考虑到资本支出和第三代卫星发射后折旧增加，如何看待库存中的增量毛利率？ - 应考虑长期维护资本支出，第三代卫星预计有更好的生命周期，分析时会考虑这些因素以及卫星发射时间 [63][64] 问题12: 该业务的长期维护资本支出水平是多少？ - 公司目前未提供该数据的指导 [65] 问题13: 收入指导上调是因为新增产能还是EOCL合同的不确定性消除？ - EOCL合同的规模和时间符合预期，提供了更清晰的收入可见性；国际业务增长强劲，且公司将更多管道合同转化为长期协议，这些因素共同推动了收入指导上调 [67] 问题14: 通过新合作伙伴关系（Airbus、Palantir、Esri）产生的收入与核心图像销售和服务的利润率有显著差异吗？ - 这些合作成本已纳入销售成本模型，对利润率有一定影响，但内部能力产生的图像和收入更高，公司将继续利用这一优势 [68] 问题15: Esri用户如何访问和购买图像？用户界面是怎样的？ - 用户可在ArcGIS在线平台内通过BlackSky应用任务卫星，请求自动发送到公司平台，公司收集并将图像自动交付到Esri平台和用户账户，业务模式是通过Esri转售 [69][70] 问题16: 通过平台提供的SAR图像，目前只是提供图像还是有计划进行相关分析？ - 公司已将SAR图像集成到平台多年，在经济指标监测项目中使用高频监测和SAR提供分析见解，Airbus合作能获取新的SAR和高分辨率图像数据源 [71] 问题17: 第三代卫星的机载处理相对于第二代平台的增量如何？是为了降低地面段成本还是减少数据延迟？太空通信方面有什么能力？ - 第三代卫星架构模块化，机载处理可缩短时间线并直接从卫星交付分析产品；太空通信能力可缩短任务和交付时间线 [72][73] 问题18: 投资者报告中显示2025年商业领域增长最大，在商业客户方面哪些应用或行业取得了成功？ - 商业领域最大的成功在于通过Palantir和Esri等平台让商业客户更便捷地访问服务，此外在供应链分析和保险等多个垂直市场也有项目和兴趣 [74][75]

业绩总结 - Q2 2022的收入达到1510万美元，同比增长105%[21] - 公司将2022年收入指引上调至6200万至6600万美元，年增长率为88%[29] - Q2 2022实现了连续第10个季度的年收入增长[20] 用户数据 - 高利润的影像和软件分析服务收入占总收入的88%[21] - Q2 2022的高利润影像和软件分析服务收入同比增长161%[20] 成本与利润 - Q2 2022的销售成本显著降低，影像和软件分析服务的销售成本占总收入的比例为40%[24] 市场扩张与合作 - 公司获得10年价值10亿美元的电光商业层（EOCL）合同，验证了其技术和长期战略[31] - 公司与Esri建立了新的战略合作伙伴关系，扩大了对新商业客户基础的访问[31] 技术与服务交付 - 公司在过去30天内向美国和国际政府组织交付了超过1000张图像[8] - 公司在高频监测和分析方面的能力与美国政府的国防优先事项相一致[18]