文章核心观点 文章围绕Booking Holdings公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，还提及所在行业的相关排名信息，为投资者提供参考 [1][3][8] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价为3485.70美元，较上一交易日涨0.23%，跑赢标普500指数当日跌幅0.65%，道指跌0.18%，纳斯达克指数跌1.16% [1] - 过去一个月股价下跌9.44%，逊于零售批发板块3.99%的涨幅和标普500指数3.4%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益13.77美元，同比增长18.71%，预计营收42.4亿美元，同比增长12.33% [3] - 整个财年预计每股收益175.05美元，营收231.3亿美元，分别较上一年增长15%和8.24% [4] 分析师评级相关 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调2.28%，目前公司Zacks排名为3（持有） [7] - 分析师估计的调整与短期股价表现直接相关，Zacks排名是包含这些估计变化的量化模型 [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为19.87，高于行业平均的19.14 [8] - 公司目前PEG比率为1.06，互联网商务行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.54 [9] 行业排名情况 - 互联网商务行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为143，处于所有250多个行业的后44% [10] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 公司凭借拓展合作和强大旅游预订业务获得客户增长动力，过去一年股价涨幅超零售批发行业，未来有望受益于在线旅游预订市场增长，但也面临竞争 [1][10][13] 拓展合作助力客户增长 - 子公司Agoda与DBS合作为香港客户推出积分兑换系统，DBS特定信用卡用户有优惠，有望扩大公司在亚洲客户群 [2][4][5] - Agoda与美团合作共享酒店资源，为中国游客提供更多选择，推动中国旅游市场发展 [6][7] - 子公司Priceline与Amadeus长期合作，提升航空分销和IT能力，为客户提供个性化服务 [8][9] - 在线旅游预订市场预计到2030年达1.18万亿美元，2024 - 2030年复合年增长率9.7%，公司有望借此提升营收，2024年营收预计达231.3亿美元，同比增长8.2% [10][12] 竞争加剧 - 公司面临TripAdvisor、Airbnb和Expedia Group等同行竞争 [13] - TripAdvisor推出AI旅行行程生成器 [14] - Airbnb推出新标签功能对房源排名 [15][16] - Expedia Group推出春季促销活动，与Afterpay合作改善预订体验 [17][18]

业绩总结 - 公司指引2024年收入同比增7%，略逊于市场预期（+10%）[1] - 公司总收入为48亿美元，同比增长18%，净利润为2.2亿美元，经调整净利润为11亿美元，利润率为24%[2] - 4季度间夜量为2.3亿，同比增9%，交易额为317亿美元，同比增16%[2] - 公司收入主要来源于住宿预订，占比近90%，全球超220个国家/地区运营，间夜量超10亿，GMV超1,500亿美元[5] - 2023年第四季度总收入48亿美元，同比增长18%，商户批发模式/代理模式收入分别为25亿美元和21亿美元，占比52%/43%[7] 新产品和新技术研发 - 公司战略转型批发模式，其GMV/收入占比提升至58%/52%[1] - 公司旗下主要运营品牌包括Booking.com、Priceline、Agoda、KAYAK和OpenTable[4] 市场扩张和并购 - 公司收入主要来源于住宿预订，占比近90%，全球超220个国家/地区运营，间夜量超10亿，GMV超1,500亿美元[5] 其他新策略 - 国际间夜量占比50%，移动端预订量占比提升至49%[10] - 非标住宿间夜量同比增长19%，快于整体间夜量增速[10]

业绩总结 - Booking Holdings 4季度收入48亿美元，同比增长18%[2] - 4季度间夜量为2.3亿，同比增9%[2] - 批发模式交易额同比增39%，占比提升至58%[2] - 1Q24业绩指引：间夜量同比增4%-6%，交易额同比增5%-7%[2] - 公司收入来源约90%来自住宿预订[5] - 住宿预订收入占比近90%[6] - 2024年全年指引收入增速快于GMV增速[2] 用户数据 - 2023年间夜量超10亿，GMV超1,500亿美元[5] - 全年间夜量占比提升至33%[2] - 国际间夜量占比50%，移动端预订量占比提升至49%[10] - 非标住宿间夜量同比增19%，快于整体间夜量增速[10] 未来展望 - 公司持续加大一站式预订服务平台建设，拓展机票预订、直营预订等[2] - 2023年回购100亿美元[2] - 2024年全年指引收入增速快于GMV增速，经调整EBITDA为6.8-7.2亿美元，同比增19%[2] 新产品和新技术研发 - 公司持续加大一站式预订服务平台建设，拓展机票预订、直营预订等[2] 市场扩张和并购 - 非标住宿占比提升，全年间夜量占比提升至33%[2] 其他新策略 - 风险：竞争加剧、地缘政治影响、反垄断处罚[2]

行业前景 - 尽管面临经济挑战，今年旅游股有望迎来丰收年，行业正接近疫情前水平，受被压抑的需求和投资机会增长推动 [1] - 据市场估计，2022 - 2027年旅游市场将以14.18%的复合年增长率扩张3.39万亿美元，体验式旅游的流行和医疗旅游的兴起是增长的动力 [2] 公司情况 Expedia Group (EXPE) - 在线旅游领域领先，提供航班、酒店和度假套餐等服务，过去一年股价飙升27.49% [3] - 投资AI聊天机器人，推出由ChatGPT驱动的对话式旅行规划，提升用户体验 [4] - 在欧洲拓展新的旅游合作伙伴关系，涵盖B2B技术和供应分销协议 [5] - 财务表现出色，收入达28.9亿美元，同比增长10.28%，全年GAAP净收入同比飙升127%，每股收益达1.72美元，分析师给予“适度买入”评级，预计有18.72%的上涨空间 [6] Booking Holdings (BKNG) - 在疫情后旅游热潮中蓬勃发展，旗下品牌提供酒店、航班预订、租车和旅游保险等服务，去年股价上涨38.38% [7][8] - 投资技术改善用户体验，2023年推出AI旅行规划器，在印度班加罗尔开设卓越中心，承诺到2026年提供1000个技术岗位 [9] - 2023年总收入达214亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA增长34%至71亿美元，分析师给予“适度买入”评级，预计有13.24%的上涨潜力 [10] Carnival Corporation (CCL) - 休闲旅游领域表现出色，过去一年股价飙升44.69%，专注全球邮轮业务，旗下有多个知名品牌，推出2025 - 2026年亚洲邮轮季，拓展全球业务 [11] - 2023年全年收入创纪录达216亿美元，积极削减债务46亿美元，2024年预订情况良好，分析师给予“适度买入”评级，预计有35.38%的上涨潜力 [12][13] Delta Air Lines (DAL) - 航空业巨头，过去一年股价上涨11.16%，通过Delta Sustainable Skies Lab推动环保航空发展 [14] - 提供特殊日食观赏航班，与airBaltic合作拓展全球业务 [15] - 2023年营收达547亿美元，同比增长20%，营业利润63亿美元，分析师给予“强烈买入”评级，预计有27.04%的上涨潜力 [16] United Airlines (UAL) - 连接六大洲，与Eve Air Mobility合作，计划到2026年引入400架电动飞机，实现机队电气化 [17] - 开展大规模机队扩张计划，推出有史以来最大的跨大西洋航班时刻表，增加新服务 [18] - 过去一年股价上涨9.31%，收入同比增长9.89%至136.3亿美元，每股收益超预期，分析师给予“适度买入”评级，预计有28.81%的上涨潜力 [19] Viad (VVI) - 休闲旅游和现场活动领域表现强劲，Pursuit部门贡献显著，过去一年股价飙升36.14% [20] - 最近一个季度收入达2.9168亿美元，同比增长17%，Global Experience Specialists (GES)部门收入增长7%，利润率可观 [21] - 预计全年调整后EBITDA增长16% - 30%，2024年3月将推出FlyOver Chicago，分析师给予“适度买入”评级，预计有19.68%的上涨潜力 [22] Marriott International (MAR) - 酒店业巨头，受益于今年积极的旅游趋势，收购City Express品牌，在北美新增9.1万间客房，拓展经济中档市场 [23] - 推广Bonvoy会员计划，奖励积分和精英夜数，增强客户忠诚度 [24] - 过去一年股价上涨44.8%，收入达61亿美元，同比增长2.9%，每股收益3.57美元超预期1.45美元，净收入8.48亿美元，盈利能力强 [25]

公司业绩 - Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)是市场上最佳的复合增长公司之一，过去20年中有19年实现了正EPS增长[1] - 2020年，由于政府规定导致全球基本关闭旅行，BKNG的EPS下降了95%[1] - BKNG的平均年度EPS增长率在过去的18年中为55.7%[3] - BKNG在2023年的销售额为214亿美元，同比增长25%[18] - BKNG的Q4营收为47.8亿美元，同比增长18%，超过了预期[17] - BKNG的Q4非GAAP每股收益为32美元，同比增长29%[17] - BKNG的房间夜预订在全年增长了17%[18] 未来展望 - 分析师对2024年、2025年和2026年的预期分别为15%、15%和16%[4] - BKNG预计2024年的调整后EBITDA将比收入略快增长，预计EPS增长将超过14%[23] 股票估值 - BKNG的股价目前的前PE为20.07x，处于过去十年左右的支撑水平[26] - BKNG的股息为每股8.75美元，占2024年预期EPS的20%[39] - BKNG的股息增长率预计为15%，使其成为具有吸引力的快速增长股息股票之一[40] - BKNG的前瞻性市盈率较低，相对于MSCI更具吸引力[42] - BKNG的相对估值更有吸引力，未来有望成为高质量增长股[43] - BKNG的股息收益率超过一些高股息增长股，值得纳入投资组合[46] - BKNG有潜力建立长期的年度股息增长纪录[47] - 买入Meta和Booking是因为相信它们有望成为股息贵族[48] 风险提示 - 由于对大型科技/AI潜在扰乱BKNG业务模式的担忧，不建议过度配置[44]

财务表现 - 公司第四季度营收为47.8亿美元，超出Zacks Consensus Estimate 4.66亿美元[2] - 公司第四季度预订房间晚数为2.31亿，较去年同期增长9.2%[4] - 公司总毛预订额为317亿美元，较去年同期增长16%[8] - 公司调整后的EBITDA为15亿美元，较去年同期增长18%[11] - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物总额为121.1亿美元[12]

业绩总结 - 2023年第四季度房间夜间增长率为9%，与2019年相比增长21%[5] - 2023年全年总收入超过210亿美元，比2022年增长25%[8] - 2023年非GAAP每股收益约为152美元，比2019年增长48%[9] - 2023年公司回购股票超过100亿美元[14] - 2023年，平台上的机票预订量同比增长58%[17] - 全球替代住宿占Booking.com总房间夜的比例在2023年达到33%，比2022年增加了3个百分点[27] - 移动应用程序的直接预订比例在2023年全年增长了约5个百分点，达到49%[28] - Booking.com在2023年仍然是全球下载量最高的旅行应用程序[29] - 2023年房间夜间增长了17%，总收入超过21亿美元，同比增长25%[48] 未来展望 - 预计2024年第一季度房间夜增长率为4%至6%[56] - 预计2024年第一季度毛订单增长率为5%至7%[57] - 预计2024年全年收入增长率略高于7%[60] - 预计2024年调整后的EBITDA将比收入增长略快[60] - 预计2024年EPS增长将超过40%[60] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年取得了一系列战略进展，包括推进连接行程愿景、将人工智能技术融入产品、支持供应合作伙伴和增长替代住宿以及与旅行者客户建立更直接的关系[15] - AI技术对公司未来发展非常重要[66] - 公司拥有财务实力、人才和数据优势，有能力在各个业务领域创造价值[66] - 公司正在建立各种模型和方法，以找出最佳的提供方式，并确保他们以正确的方式进行[100] 市场扩张和并购 - 公司计划增加美国的替代住宿供应，目前已经增加了12%的房源[91] 负面信息 - 西班牙竞争管理机构对Booking.com提出了违反西班牙竞争法的指控，并打算处以5.3亿美元的罚款[30] - 公司计划对西班牙竞争管理机构的处罚提出上诉[30] - 公司计划在数字市场法案下提出申请[31] - 公司将继续与监管机构密切合作，以确保一致的规则，并继续确保为合作伙伴和客户提供最佳平台[32]

文章核心观点 - 2023年第四季度Booking Holdings营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][11] 财务表现 - 2023年第四季度营收47.8亿美元，同比增长18.2% [1] - 该季度每股收益32美元，去年同期为24.74美元 [1] - 营收超Zacks共识预期2.74%，每股收益超预期7.67% [2] 关键指标表现 总预订额 - 总预订额317亿美元，高于八位分析师平均预估的308.9亿美元 [5] - 代理预订额133亿美元，低于八位分析师平均预估的140.7亿美元 [5] - 商户预订额184亿美元，高于八位分析师平均预估的168.2亿美元 [5] 销量 - 售出客房夜数2.31亿，低于六位分析师平均预估的2.336亿 [5] - 售出机票数量900万，低于五位分析师平均预估的909万 [6] - 租车天数1500万，低于五位分析师平均预估的1694万 [7] 收入 - 代理收入20.7亿美元，高于八位分析师平均预估的20.4亿美元，同比增长0.9% [8] - 广告及其他收入2.47亿美元，高于八位分析师平均预估的2.4309亿美元，同比增长12.3% [9] - 商户收入24.7亿美元，高于八位分析师平均预估的23.7亿美元，同比增长38.7% [10] 股价表现 - 过去一个月Booking Holdings股价上涨7%，而Zacks标普500综合指数上涨3.1% [11] - 目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [11]

文章核心观点 - 公司季度财报表现超预期，股价年初至今跑赢市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3][5] 分组1：Booking Holdings季度财报情况 - 季度每股收益32美元，超Zacks共识预期29.72美元，去年同期为24.74美元，本季度盈利惊喜率7.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收47.8亿美元，超Zacks共识预期2.74%，去年同期为40.5亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] 分组2：Booking Holdings股价表现 - 年初至今股价上涨约5.5%，而标准普尔500指数涨幅为4.4% [5] 分组3：Booking Holdings未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为13.76美元，营收42.4亿美元，本财年共识每股收益预期为178.69美元，营收236.7亿美元 [9] 分组4：行业情况 - Zacks互联网 - 商业行业排名处于前37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 分组5：1stdibs.com情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月28日发布 [11] - 预计季度每股亏损0.10美元，同比变化+44.4%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收1977万美元，较去年同期下降13.9% [12]