分组1：行业现状与趋势 - 旅游需求加速，关键假期前主要企业报告需求强劲，凸显夏季前购买航空股潜力 [1] - 全球航空客运量接近疫情前水平，2023年预计达87亿，为2019年的95%，同比增长31% [3][4] - 2024年全球客运量预计首超2019年，达97亿，同比增长12%，后续增速将放缓 [7] 分组2：Booking.com情况 - 预计房晚增长4%-6%，总旅游预订额增长3%-5%，一季度欧洲市场需求强劲 [2] - 89%收入来自非美旅游，一季度房晚预订达2.97亿，增长9%，超分析师预期 [9] - 总旅游预订额达435亿美元，调整后EBITDA为8.98亿美元，超预期 [10] - 调整后每股收益20.39美元，董事会宣布每股8.75美元现金股息，6月28日支付 [11] - 股价上涨5.3%，年初至今上涨9% [12] 分组3：Ryanair情况 - 爱尔兰低成本航空公司，专注欧洲及部分国际廉价旅行，航线网络庞大 [13] - 宣布扩张计划，新增169条航线，总数达2600条，将在摩洛哥开展国内业务 [14][15] 分组4：MakeMyTrip情况 - 印度在线旅游公司，提供多种旅游产品和解决方案 [16][17] - 上一财年第三季度净盈利达2420万美元，同比大幅增长 [18] - 按固定汇率计算，收入增长26.9%至2.142亿美元，EBITDA增长105.6%至2940万美元 [19] - 第三季度总预订额同比增长21.7%，达20.88亿美元 [20]

文章核心观点 - Booking Holdings宣布首席执行官Glenn Fogel将在52届摩根大通全球科技、媒体和通信年度大会上发言，演讲音频将直播并可回放 [1] 公司信息 - 公司是全球领先在线旅游及相关服务提供商，通过五个面向消费者的品牌为超220个国家和地区的消费者及当地合作伙伴提供服务 [2] - 公司使命是让每个人更轻松地体验世界，更多信息可访问BookingHoldings.com并在X上关注@BookingHoldings [2] 会议信息 - 首席执行官Glenn Fogel将于5月20日下午2:30在大会发言 [1] - 演讲音频直播网址为http://ir.bookingholdings.com，可回放30天 [1]

文章核心观点 - 纳斯达克100指数过去一年涨幅可观但有回调风险，推荐Booking Holdings、Marvell Technology、Netflix三只抗跌股保护投资 [1][3] 纳斯达克100指数表现 - 过去12个月纳斯达克100指数上涨37%，标普500指数上涨26%，道琼斯工业平均指数上涨17%，2022年纳斯达克100指数曾下跌33% [1] - 自2022年后牛市表现出色，科技股推动指数上涨63% [2] Booking Holdings公司情况 - 市场崩溃或影响其增长轨迹，但全球业务布局可减少全面崩溃风险 [4] - 在全球各国建立领先酒店物业和服务网络，吸引更多旅行者 [5] - 在亚洲等地区有先发优势，与中国企业合作及自有平台使其领先，对手难以复制 [6] - 与欧洲业主广泛合作，为投资者提供下行保护 [7] Marvell Technology公司情况 - 数据中心对人工智能需求增长，公司在电光芯片领域领先，定制加速器业务开辟新增长途径 [9] - 宣布第三个超大规模云客户，转型数据中心基础设施利于长期增长，获华尔街认可 [10] - 预计AI收入今年翻倍并持续数年，2026年AI销售额达26亿美元，产品丰富有望获更多市场份额 [11] Netflix公司情况 - 纳斯达克100指数崩溃时，持有其股票可稳定投资组合，家庭电影流媒体娱乐性价比高 [12] - 是少数盈利的流媒体提供商，市场在其财报后使股价回调10% [13][14] - 虽用户增加但2024年下半年增速放缓预期使市场暂停上涨，北美市场成熟，国际市场有增长空间 [15] - 流媒体业务运营不易，Netflix经受住竞争，为股东带来回报 [16][17]

文章核心观点 - 2024年夏季旅行前景乐观且有省钱机会，KAYAK报告提供热门目的地、实惠热点和旅行技巧等数据洞察 [1] 旅行趋势 - 今夏热门目的地与往年不同，文化多元目的地受青睐，国际旅行7月4日后机票更便宜 [2] - 非洲搜索量同比增长6%成最热门地区，亚洲排第二搜索量同比增长5% [3] - 美国到巴黎航班搜索量增长26%，酒店搜索量增长180% [5] 机票价格 - 国内机票较2023年下降13%，国际下降3% [1] - 阵亡将士纪念日周末国内航班均价398美元，同比降16%；7月4日假期国内航班均价477美元，同比降17% [2] - 墨西哥、加勒比地区和中美洲机票价格同比分别下降16%、15%和14% [4] - 国际机票8月12 - 25日最便宜，较去年降3% [6] 公司工具 - KAYAK的AI工具助力旅行探索和找优惠，包括PriceCheck、Ask KAYAK和设置价格提醒 [7][8][9] 公司介绍 - KAYAK是全球领先旅行搜索引擎，属Booking Holdings，帮助人们查找航班、住宿等，还有企业旅行解决方案和新软件 [10] 数据方法 - 《Travel Check - In: Summer 2024》报告基于2023年11月1日 - 2024年3月15日美国始发往返经济舱搜索分析，用于2024年5月24日 - 9月3日旅行；同比数据基于2022年11月1日 - 2023年3月15日搜索对比 [10] - 巴黎搜索兴趣分析考虑2023年10月1日 - 2024年3月13日美国到巴黎往返经济舱搜索，用于2024年7月20 - 8月15日旅行；同比对比考虑2022年10月1日 - 2023年3月13日相同旅行日期搜索 [11][12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度客房夜数增长9%,超出预期约3个百分点 [6][30] - 第一季度收入47亿美元,同比增长17% [6][36] - 第一季度调整后EBITDA约9亿美元,同比增长53% [6][39] - 第一季度调整后每股收益增长76% [6][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宿业务: - 欧洲和亚洲客房夜数增长高单位数,美国增长低单位数 [30][65] - 替代住宿客房夜数增长13% [33] - 替代住宿占总客房夜数的36%,较上年同期增加3个百分点 [33] - 航空业务: - 第一季度航空票销售增长33%,主要由于booking.com航空业务的持续增长 [13][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲市场表现强劲,美国市场增长较慢 [30][65] - 公司正在加大在美国市场的投入,包括在替代住宿等领域 [66][132] 公司战略和发展方向 - 持续推进连接旅程愿景,包括发展机票、租车、景点等业务 [9][12][15] - 扩大商家直销业务,提升客户忠诚度和直接预订占比 [9][11] - 加强人工智能能力建设,应用于客户服务等多个领域 [18][20] - 持续优化Genius会员计划,提升客户粘性 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度客房夜数增长预期为4-6%,低于第一季度,受复活节时间变化和中东地缘政治局势影响 [42][43] - 公司对2024年全年保持乐观,将继续推进各项战略举措 [46] - 看好长期旅游行业的发展前景,有信心未来几年实现吸引人的增长 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Kopelman 提问** 询问第二季度指引变化的原因,包括预订窗口和复活节时间变化的影响 [50] **Ewout Steenbergen 回答** 解释第二季度指引变化的原因,包括预订窗口收缩和中东局势影响,但复活节时间变化有利影响 [51][52] 问题2 **Mark Mahaney 提问** 询问营销渠道ROI提升的原因,以及连接旅程交易占比情况 [57] **Glenn Fogel 和 Ewout Steenbergen 回答** 解释持续优化营销策略是ROI提升的主要原因,连接旅程交易占比已达高单位数,并呈快速增长趋势 [58][60] 问题3 **Justin Post 提问** 询问各区域业务增长情况及欧盟数字服务法对公司的影响 [64][65] **Glenn Fogel 和 Ewout Steenbergen 回答** 介绍各区域业务增长情况,欧洲和亚洲表现强劲,美国有待进一步提升。欧盟数字服务法对公司影响较小 [66][70][71]

全球客房需求 - 2023年，全球客房夜间增长17%，主要受亚洲COVID-19大流行的持续复苏和欧洲强劲的旅行需求推动[1] - 2024年第一季度，全球客房夜间增长9%，主要受欧洲和亚洲的健康旅行需求推动[2] 营销费用和投资回报率 - 第一季度2024年，总营销费用为16亿美元，较2013年第一季度增长6%，部分抵消了绩效营销投资回报率的年度改善[3] - 第一季度2024年，营销费用占总毛收入的比例较2013年第一季度有所降低，主要是由于绩效营销投资回报率的提高和消费者直接预订平台的房间夜间份额增加[4] - 2024年第一季度，绩效营销投资回报率较2013年第一季度有所提高，部分归功于我们持续努力提高营销支出的效率[5] 公司业务情况 - 2024年第一季度，Booking.com网站上的酒店、汽车旅馆和度假村等超过45万家，另外还有超过300万家另类住宿房源[6] - 2024年第一季度，公司的房间夜间、租车天数和机票预订量均呈现增长趋势[7] - 2024年第一季度，公司的总收入同比增长16.9%，其中商家收入增长36.3%[8] 财务状况 - 2024年第一季度现金、现金等价物和投资总额为164亿美元，其中约96亿美元由国际子公司持有[9] - 2024年第一季度运营活动净现金流为27亿美元，主要受益于净收入7.76亿美元和其他非现金项目调整2.24亿美元[10]

第一季度业绩 - 第一季度总旅行服务预订金额为435亿美元，同比增长10%[1] - 房间夜预订量同比增长9%[2] - 总收入为44亿美元，同比增长17%[2] - 净利润为7.76亿美元，同比增长192%[2] - 每股摊薄普通股净利润为22.37美元，同比增长220%[2] - 调整后净利润为7.08亿美元，同比增长61%[2] - 调整后每股摊薄普通股净利润为20.39美元，同比增长76%[2] - 调整后EBITDA为8.98亿美元，同比增长53%[2] 2024年第一季度业绩 - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的净收入为7.76亿美元，较去年同期的2.66亿美元增长了190.6%[19] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的调整后每股收益为20.39美元，较去年同期的11.60美元增长了75.3%[19] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的调整后EBITDA为8.98亿美元，较去年同期的5.86亿美元增长了53.7%[19] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的自由现金流为25.74亿美元，较去年同期的28亿美元下降了8.7%[20] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的房间夜间销售量为297百万，较去年同期增长了8.5%[26] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的租车天数为21百万，较去年同期增长了10.7%[26] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的机票销售量为11百万，较去年同期增长了33.1%[26] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的总收入为4.4亿美元，较去年同期的4.8亿美元下降了8.3%[26] - 2024年第一季度，Booking Holdings Inc.的总收入在常货币基础上增长了17%[26] - Booking Holdings Inc.的总毛收入在常货币基础上增长了10.4%[26]

文章核心观点 Booking Holdings将公布2024年第一季度财务结果并召开电话会议讨论 [1][2] 财务结果公布 - 2024年第一季度财务结果将于5月2日下午4点左右通过公司投资者关系网站发布 [1] 电话会议安排 - 公司将于5月2日下午4点30分召开电话会议讨论第一季度财务结果 [2] - 会议将进行网络直播，网址为http://ir.bookingholdings.com，音频回放将在网站上保留7天 [2] 公司介绍 - Booking Holdings是全球领先的在线旅游及相关服务提供商，通过五个面向消费者的品牌为220多个国家和地区的消费者和当地合作伙伴提供服务 [3] - 公司使命是让每个人更轻松地体验世界，更多信息可访问BookingHoldings.com并在X上关注@BookingHoldings [3]

文章核心观点 - 2023年母亲节是全年最大餐饮日 今年美国人庆祝母亲节外出就餐趋势持续 且计划支出增加 公司发布2024年美国百佳早午餐餐厅榜单 [1][2][4] 母亲节餐饮趋势 - 2023年母亲节是最大餐饮日 前一天周六排第二 今年近三分之一美国妈妈会多次外出就餐庆祝 包括不带孩子 [1] - 母亲节庆祝因代际而异 多数美国人计划外出就餐 其中Z世代和千禧一代占比更高 [1] - 62%受访者计划今年母亲节在餐厅等消费高于去年 Z世代和千禧一代计划多消费的比例更高 [2] - 超四分之一美国人理想的母亲节就餐体验是桌上无手机 各代际看法相近 [3] 早午餐餐厅榜单 - 2023年近一半母亲节餐饮在早午餐时段 公司发布2024年美国百佳早午餐餐厅榜单 [4] - 榜单涵盖29个州和华盛顿特区 加利福尼亚州餐厅数量最多 [4] 数据来源与方法 - 2023年餐饮数据来自电话 在线和现场预订的就座食客 [8] - 消费者研究通过在线调查 于2024年3月22 - 30日收集1501名美国受访者数据 [9] - 2023年母亲节按小时统计的餐饮数据来自电话 在线和现场预订的就座食客 [10] - 2024年百佳早午餐餐厅榜单基于超1400万条验证评论和餐饮指标生成 [10] 关于公司 - OpenTable是全球餐厅技术领导者 帮助全球5.5万家场所每年预订16亿个座位 [11]

文章核心观点 Booking Holdings因全球休闲旅游需求增长推动业务发展，虽面临代理模式疲软、宏观经济不确定性和竞争加剧等挑战，但整体表现良好，是值得买入的股票，同时还推荐了其他几只可能在本季度盈利超预期的股票 [1][7] Booking Holdings业务情况 积极因素 - 全球休闲旅游需求增长使预订趋势显著改善，推动本季度营收增长 [1] - 预计本季度总预订额达421.3亿美元，同比增长6.9% [2] - 替代住宿和移动应用客房预订的强劲势头，预计推动本季度酒店客房销量同比增长5.7%至2.8952亿间 [3] - Booking.com航班业务持续增长，推动机票销量增长，预计本季度机票销量达988万张，同比增长23.5% [4][5] - 公司注重提升商品销售能力，预计推动本季度商户收入达22亿美元，同比增长25.7% [6][7] 消极因素 - 代理模式势头减弱，预计本季度代理收入为17.8亿美元，同比下降0.3%，影响公司营收增长 [8][9] - 宏观经济不确定性和在线旅游竞争加剧，对公司本季度业务构成挑战 [10] Booking Holdings财务预期 - 2024年第一季度营收预计为42.5亿美元，同比增长12.5% [11] - 每股收益预计为14.03美元，同比增长21%，过去30天内共识预期提高了0.2% [12] Booking Holdings盈利预测 - 公司目前盈利预期ESP为+4.13%，Zacks排名为1（强力买入），根据Zacks模型，盈利超预期可能性增加 [13][14] 其他值得考虑的股票 - APi Group盈利预期ESP为+2.06%，Zacks排名为1，2024年第一季度收益预计为每股32美分，同比增长28%，将于5月2日公布业绩 [16][17] - Arista Networks盈利预期ESP为+2.49%，Zacks排名为1，2024年第一季度收益预计为每股1.74美元，同比增长21.7%，将于5月7日公布业绩 [17][18] - Cardinal Health盈利预期ESP为+1.11%，Zacks排名为3，2024财年第三季度收益预计为每股1.95美元，同比增长12.1%，将于5月2日公布业绩 [18][19]