BEST Inc. (NYSE:BEST) Q3 2019 Earnings Conference Call November 13, 2019 7:30 AM ET Company Participants Johnny Chou - Chairman and CEO Jenny Pan - Principal Accounting Officer Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Baoying Zhai - Citi Calvin Wong - JPMorgan Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to BEST Inc.'s Third Quarter 2019 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in listen-only mode. Following man ...

BEST Inc. (NYSE:BEST) Q2 2019 Earnings Conference Call August 13, 2019 7:30 AM ET Company Participants Johnny Chou - Chairman and Chief Executive Officer Jenny Pan - Principal Accounting Officer Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Baoying Zhai - Citi David Ross - Stifel Eric Zong - Macquarie Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to BEST Inc.'s Second Quarter 2019 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] With us ...

BEST, Inc. (NYSE:BEST) Q1 2019 Earnings Conference Call May 14, 2019 7:30 AM ET Company Participants Johnny Chou - Chairman & CEO Alice Guo - Chief Accounting Officer & SVP, Finance Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Baoying Zhai - Citi Eric Zong - Macquarie Calvin Wong - JPMorgan Ronald Keung - Goldman Sachs. Operator Good morning and good evening, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to BEST Inc.'s First Quarter 2019 Earnings Conference Call. [Operator In ...

业绩总结 - 2019年第一季度公司收入为人民币69亿元，同比增长37.4%[5] - 快递业务收入为人民币43亿元，同比增长32.2%[5] - 货运业务收入为人民币9.879亿元，同比增长29.5%[5] - 供应链管理(SCM)收入为人民币5.338亿元，同比增长33.9%[5] - 毛利润为人民币2.927亿元，同比增长167.3%，毛利率为4.3%[5] - 调整后EBITDA为负人民币7910万元，同比改善人民币1.321亿元[5] - 非GAAP净亏损为负人民币2.084亿元，同比改善人民币1.068亿元[5] - 运营活动中使用的净现金为人民币2.056亿元，同比改善人民币4.050亿元[5] - 2019年第一季度净亏损为233,411,000元，较2018年同期的339,602,000元亏损减少了31.2%[52] 用户数据 - 快递包裹交付量达到13.4亿，同比增长41.0%，市场份额从9.6%提升至11.0%[6] - 货运交付量达到127万吨，同比增长28.8%，毛利率同比提升5.6个百分点至3.4%[6] - 2019年第一季度，订单量同比增长36.7%至6200万[34] - 2018年，快递业务市场份额从2014年的2.0%增长至10.8%[21] - 2018年，货运量从2014年的67.8万吨增长至543万吨，2019年第一季度同比增长28.8%至126.8万吨[29] 新产品和新技术研发 - 2019年第一季度研发费用为54,019,000元，占总收入的0.8%[52] - UCargo平台自2018年3月对外开放以来，交易量显著增加，2018年交易次数达到466,278，外部交易收入占公司总收入的6.5%[40] 市场扩张和并购 - 2018年，品牌店数量从422增加至2,571，会员店数量同比增长13.7%至426,729[37] - 2018年，来自特许经营的订单量同比增长61.7%至2250万，占总订单的36.3%[34] 负面信息 - 2018年净亏损为508,391,000元人民币，2019年第一季度净亏损为233,411,000元人民币[57] - 2018年调整后EBITDA为(18,174,000)元人民币，2019年第一季度调整后EBITDA为(79,078,000)元人民币[57] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年，计划将中心和分拣中心的数量减少至约90个，以降低运输和其他成本[24] - 2018年，单位经济持续改善，包裹成本同比下降8.2%，而每件收入下降6.3%[23] - 2018年，公司的资产轻型商业模式确保了稳定的经营现金流，资本支出最小化[46]

各业务线客户及覆盖范围情况 - 截至2018年12月31日，百世供应链管理服务超700家企业客户[239] - 截至2018年12月31日，百世快递服务网络覆盖中国100%的省市和99.0%的区县[240] - 2012 - 2018年，百世快运货运量复合年增长率达71%，全国货运网络覆盖中国100%的省份和99.0%的城市[241] - 截至2018年12月31日，超4500家运输服务提供商和代理商在百世优货平台注册，提供超26.1万辆卡车，覆盖中国30个省份[243] - 截至2018年12月31日，百世店加有423,636家会员店[244] - 公司快递服务网络截至2018年12月31日覆盖100%的中国省市和99.0%的区县[286] - 截至2018年12月31日，超4,500家运输服务提供商和代理商携超261,000辆卡车注册BEST UCargo平台，覆盖中国30个省份[310] 各业务线设施及运营规模情况 - 截至2018年12月31日，约9064家加盟商运营超44900个快递和快运服务站及237个加盟云仓[246] - 截至2018年12月31日，加盟商运营67.0%的云仓、超99.9%的百世快递服务站和所有百世快运服务站[264] - 截至2018年12月31日，公司有423名本地经理分布在中国各地与加盟商日常互动[270] - 截至2018年12月31日，公司有423,636家会员便利店，从2016年6月30日的65,573家实现快速增长[300][301] - 2017 - 2018年，公司收购的便利店连锁品牌WOWO等，截至2018年12月31日共有351家便利店[301] - 截至2018年12月31日，BEST Capital为超8,500辆卡车提供融资租赁[308] - 截至2018年12月31日，BEST Cloud的SaaS、OMS和ERP解决方案有超720,000用户，热门在线平台公众号有超3400万订阅者[314] - 截至2018年12月31日，公司有352个Cloud OFC，总面积280万平方米，其中115个自营，237个由加盟商运营[317] - 截至2018年12月31日，BEST Express有62个枢纽和44个分拣中心，BEST Freight有54个枢纽和57个分拣中心，超37%的BEST Freight枢纽和分拣中心与BEST Express相邻[320] - 截至2018年12月31日，公司有超44,900个服务站，其中超31,000个为BEST Express服务站，超13,800个为BEST Freight服务站[322] - 截至2018年12月31日，公司网络有超3,300条BEST Express长途运输路线和超2,100条BEST Freight长途运输路线[325] - 截至2018年12月31日，公司枢纽和分拣中心有73条自动分拣线，分拣准确率超99.6%，双层高速自动分拣线每小时可分拣超44000件物品[333] - 截至2018年12月31日，公司供应链解决方案和运输服务营销销售团队有1101人[351] - 截至2018年12月31日，公司在中国注册240个商标，215个商标正在申请中，获26项版权，持有154个域名，有11项已授权专利和25项公开申请中的专利[355] - 截至2018年12月31日，公司总部总面积约14626平方米，已租赁500万平方米工业和仓库空间[363] 各业务线数据关键指标变化情况 - 2014 - 2018年，供应链管理服务中云OFCs总数从65个增至352个，总面积从48.7万平方米增至280.9万平方米，总订单履行量从2028.4万单增至24671.7万单，双十一促销期间订单履行量从331.5万单增至2148.8万单[273] - 2016 - 2018年，快递包裹总量从21.655亿件增至54.701亿件，复合年增长率为58.9%，市场份额从6.9%增至10.8%，峰值日包裹量从2330万件增至5000万件[286] - 2016 - 2018年，货运总量从298.21万吨增至543万吨，复合年增长率为34.9%，全国货运网络覆盖99.0%的中国城市[294] - 2016 - 2018年双十一促销期间，快递网络处理包裹量分别为2330万件、3760万件和5000万件[293] - 2018年双十一促销期间，公司完成超2140万笔订单[332] 公司技术团队及技术能力情况 - 公司拥有超700名专业人员的技术团队[249] - 公司自主研发的智能分拣技术识别非标准地址准确率超99.9%，处理每个地址仅需2毫秒[257] 加盟商相关情况 - 加盟商需支付一次性费用和履约保证金，违反协议可能会被没收保证金[269] - 公司为加盟商提供技术基础设施支持，加盟商不得用自有或其他方品牌提供类似服务，未经同意不得转让协议权利[267] - 公司为加盟商员工定期提供培训，有权检查服务质量、要求整改、罚款或单方面终止合同[268] 供应链管理服务情况 - 公司供应链管理服务为客户提供一站式、可定制解决方案，包括云OFCs、运输服务和增值服务[274] 公司人员规模情况 - 截至2016、2017和2018年12月31日，公司分别有10061、8784和8325名员工，2018年供应链管理、快递、货运等各职能员工占比不同[358][359] - 截至2018年12月31日，公司有超29000名外包人员参与运营[360] 公司运营设施需求情况 - 公司目前租赁的设施能满足当前运营需求，且认为未来可获得足够设施以实现扩张计划[364] 公司竞争情况 - 公司可能与供应链管理服务提供商、快递和货运服务提供商等广泛公司竞争，部分业务面临特定竞争对手[365][366] 公司法律诉讼情况 - 公司目前未涉及可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼、调查或索赔[368] 行业政策法规情况 - 2018年负面清单部分废除2017年目录，禁止外资从事国内信件快递服务，增值电信服务（电商除外）受外资持股限制[371] - 2019年3月15日通过的外商投资法2020年1月1日生效，将取代三部现有外资法[374] - 外资对增值电信企业的实益股权不得超过50%，且主要外资投资者需有相关业务经验[378] - 经营省内快递服务注册资本不少于50万元，跨省不少于100万元，国际快递不少于200万元[380] - 未取得快递业务经营许可证经营，可处5万至20万元罚款[381] - 快递业务经营许可证有效期5年，有年度报告义务[382] - 快递服务公司未及时提交年报或隐瞒事实、欺诈，可处1万至30万元罚款[385] - 快递服务通过特许经营开展，未取得许可证或超范围经营，可处5000元至3万元罚款[387] - 未遵守快递暂行条例中用户信息安全规定，可处1万至100万元罚款[389] - 违规运营载货车辆每次最高罚款3万元，多次违规监管部门可暂停运营许可证和/或撤销车辆业务运营登记[395] - 国际海运货代最低注册资本为500万元人民币，空运为300万元人民币，陆运或国际快递服务为200万元人民币；设立分支机构需增加50万元人民币注册资本[397] - 商业特许经营中，特许人需在首次签订特许经营合同15天内到商务部或其地方对应部门备案，并在备案后每年第一季度报告特许经营合同现状[399] - 快递企业需与员工签订客户信息保密协议，与委托方签订保障快递服务用户信息安全的协议，违规将承担赔偿、行政或刑事责任[401] - 增值电信业务提供商需从工信部或其省级对应部门获得运营许可证，许可证持有者或其股东须直接拥有日常运营使用的域名和商标[402][403] - 提供商业服务的互联网信息服务提供商需从工信部或其省级对应部门获得运营许可证，涉及特定事项还需获得相关行业监管部门批准[404][405] - 互联网内容提供商若发现网站有禁止内容，需立即移除、记录并报告相关部门，违规将被罚款和吊销业务运营许可证[406][407] - 网络运营商传输个人信息和重要数据到国外，若涉及50万以上用户个人信息、超1000GB数据等情况，需进行安全评估并获得相关部门批准[416] - 外资融资租赁公司外国投资者总资产不得少于500万美元，该规定于2018年失效[418] 公司资质情况 - 公司1家子公司、VIE及13家VIE子公司已获快递业务经营许可证[389] - 公司子公司BEST Logistics Technologies (China) Co., Ltd.获得国际货运代理业务批准证书并完成备案，VIE Hangzhou BEST Network Technologies Ltd.获得增值电信业务所需许可证[398][409] - 新源（浙江）金融租赁有限公司获中国监管机构开展融资租赁业务批准[420] 相关法律法规颁布及生效情况 - 《消费者权益保护法》1993年10月31日颁布，1994年1月1日生效，2013年10月25日修订[421] - 《产品质量法》1993年2月22日颁布，1993年9月1日生效，2018年12月29日修订[423] - 《价格法》1997年12月29日颁布，1998年5月1日生效[424] - 《城市房地产管理法》1995年1月生效，2009年8月最新修订[425] - 《中华人民共和国合同法》1999年10月生效[426] - 《中华人民共和国物权法》2007年10月生效[427] 知识产权保护期限情况 - 中国版权软件保护期限为50年[428] - 专利权利期限自申请日起为10年或20年[429] - 商标注册有效期为可续展的10年[430]