业绩总结 - 2022财年第二季度收入为38亿美元，同比增长31%[9] - 2022财年第二季度的净销售额为37.75亿美元，较2021年同期的33.70亿美元增长[38] - 调整后的每股收益为1.93美元，同比增长21%[9] - 2022财年第二季度的每股稀释净收益为0.70美元，调整后的每股净收益为1.70美元[46][51] - 经营EBITDA为5.55亿美元，同比增长4%[9] - 2022财年第二季度的经营EBITDA较2021年同期的5.90亿美元有所下降[39] - 2022财年全年的经营EBITDA预期为21.5亿美元[34] 用户数据 - 健康、卫生与特种产品部门收入为8.22亿美元，同比增长30%[11] - 消费包装国际部门收入为11.39亿美元，同比增长4%[10] - 消费包装北美部门收入为7.31亿美元，同比增长39%[10] 未来展望 - 预计2022财年下半年的有机销量增长为平稳至1%[34] - 公司计划到2025年实现100%的快速消费品包装可重复使用、可回收或可堆肥[30] - 公司承诺到2030年实现30%的循环塑料使用，目标是将10亿磅循环树脂投入快速消费品循环[32] 股东回报 - 2022财年上半年回购股份金额为3.5亿美元[6] - 公司计划在2022财年下半年继续以相似的速度回购股份[6] - 公司计划在2022财年下半年进行进一步的机会性股票回购，假设流通股为1.34亿股[34] 其他信息 - 2022财年自由现金流目标范围为9亿至10亿美元[21] - 2022财年资本支出预计为7.5亿美元[21] - 2022财年第二季度的有效税率为23%[34] - 公司在气候变化方面被CDP评为领导者，评级为A-，位于前12%[31]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达到创纪录的38亿美元 同比增长12% 两年增长31% [19] - 有机销量同比下降2% 但两年增长3% [19][20] - 经营EBITDA同比下降6% 但两年增长4% [20][21] - 调整后每股收益两年增长21% [21] - 销售价格同比增加近6亿美元 过去四个季度累计增加25亿美元 [23] - 重申全年调整后每股收益指导范围为7.20-7.70美元 [32] - 重申自由现金流指导范围为9-10亿美元 包括16.5-17.5亿美元经营现金流和7.5亿美元资本支出 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费包装国际部门收入同比增长7% 两年增长17% 有机销量增长4% [24] - 食品、饮料和医疗保健市场销量增长强劲 部分工业市场面临温和阻力 [24] - 消费包装北美部门收入同比增长20% 两年增长39% 有机销量增长5% [25] - 销售价格同比上涨21% 销量持平 [26] - 健康卫生与特种部门两年收入增长30% 有机销量增长5% [28] - 工程材料部门收入同比增长17% 两年增长36% 销量小幅下降 [30] - 销售价格同比上涨24% 销量小幅下降 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场面临能源成本上升和工业复苏缓慢的挑战 [59][110] - 中国市场受到疫情管控影响 但本地需求依然强劲 [120][122] - 北美市场表现相对强劲 特别是食品饮料领域 [26][27] - 新兴市场投资继续推进 重点关注本地化生产 [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为全球一站式包装解决方案提供商 具有独特差异化优势 [11] - 投资重点集中在快速增长产品类别、成长型地区和可持续创新 [11][42] - 计划在未来几年投资超过1亿美元开发Wave可回收分配器产品线 [48] - 承诺到2025年实现100%快速消费品包装可重复使用、可回收或可堆肥 [50] - 设定2030年目标：在快速消费品包装中使用30%循环材料 [53] - 持续投资自动化和低成本制造以提升效率 [107][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境持续 公司采取积极定价行动抵消成本上升 [10][22] - 供应链挑战逐步改善 但某些特殊化学品和树脂仍然受限 [59][72] - 预计下半年情况改善 包括通胀回收、新业务启动和供应链恢复 [33][55] - 预计下半年有机销量将实现低个位数增长 全年销量持平至增长1% [34] - 美元走强带来外汇逆风 [32] 其他重要信息 - 第二季度回购3亿美元股票 占流通股4% [8] - 已完成2022财年至少3.5亿美元回购承诺 [8] - 目前还有7亿美元回购额度可用 [9] - 安全绩效行业领先 OSHA事故率低于1 远优于行业平均3.7 [14] - 公司积极援助乌克兰难民 提供住所和经济支持 [16] - 已执行三项剥离交易 预计收益约1.5亿美元 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链约束和欧洲运营状况 [58] - 供应链整体改善 工程材料部门受特定化学品和树脂限制 [59] - 欧洲能源成本大幅上升 工业复苏慢于美国 [59] 问题: 资本配置和净杠杆率 [62] - 公司预计年底杠杆率将回到目标范围内 [63] 问题: 各业务部门销量恢复路径 [65] - 消费包装北美受益于可回收饮料杯项目 [66] - 健康卫生与特种部门第四财季同比改善 [68] - 工程材料部门受分销商去库存和供应链挑战影响 [70][72] 问题: 资本配置优先级和并购前景 [73] - 目标杠杆率维持在3-3.9倍 [74] - 股价错位提供独特回购机会 [75] 问题: 新兴市场扩张与地缘政治风险平衡 [77] - 优先选择有稳定客户和管理团队的市场 [77] - 本地化生产降低风险 [78] 问题: 各业务部门销量和EBITDA展望 [82] - 欧洲和中国市场展望更趋保守 [83] - 健康卫生与特种部门通胀回收存在时滞 [83] 问题: 股票回购策略 [89] - 现金流主要集中在后半年度 [90] - 300亿美元回购已满足全年承诺 [91] 问题: 健康卫生与特种部门价格成本差 [94] - 该部门通胀回收时滞较长 [96] - 有多个增长投资项目在进行中 [95] 问题: 非树脂通胀转嫁和欧洲能源成本 [99] - 采取多种机制转嫁所有成本上涨 [100] - 通胀转嫁时滞已显著缩短 [102] 问题: 树脂价格假设和通胀头寸 [104] - 指导基于当前树脂价格 [105] - 自动化投资提供效率提升 [107] 问题: 欧洲和中国销量假设 [110] - 欧洲工业类别需求减速 [111] 问题: 健康卫生与特种部门需求趋势和产能利用率 [112] - 湿巾业务经历去库存 [114] - 女性护理、婴儿和成人失禁产品表现强劲 [115] 问题: 非核心资产剥离机会 [118] - 持续评估资产组合优化机会 [118] 问题: 中国市场疫情影响 [120] - 上海工厂曾 confinement 370名员工 [120] - 本地项目按计划推进 [122] 问题: 价格成本假设 [125] - 下半年预计5000万美元正价格成本差 [125] 问题: 资本支出削减原因 [126] - 资本支出减少主要因项目时间安排 [126] 问题: 资本支出削减空间和股息政策 [129] - 继续投资可持续发展和高增长领域 [131] - 当前股价提供最佳投资回报机会 [133]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净销售额为37.75亿美元，同比增长12%，主要由于通胀传导导致销售价格上涨5.76亿美元[57] - 2022年前两季度净销售额增长13%至73.48亿美元，主要由于通胀传导导致销售价格上涨13亿美元[71] - 2022年前两季度运营收入下降11%至5.7亿美元，主要受价格成本差和销量下降影响[71][73] - 综合净销售额38.13亿美元，净利润1.75亿美元[93] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季度成本商品销售增长17%至31.54亿美元，主要受通胀影响[57] - 利息支出下降22%至1.42亿美元，主要由于2021年再融资活动和借款偿还[82] 各业务线表现 - 消费者包装国际部门净销售额增长7%至11.39亿美元，运营收入增长64%至9700万美元[60][61] - 消费者包装北美部门净销售额增长20%至8.8亿美元，运营收入增长10%至8500万美元[62] - 健康、卫生及特种部门净销售额增长5%至8.22亿美元，但运营收入下降39%至6900万美元[63][64] - 工程材料部门净销售额增长17%至9.34亿美元，运营收入增长8%至9000万美元[65][66] - Engineered Materials部门净销售额同比增长17%至17.81亿美元，营业利润下降9%至1.42亿美元[77] - Health, Hygiene & Specialties部门净销售额增长8%至16.4亿美元，营业利润下降38%至1.31亿美元，主要因价格成本差不利影响6100万美元[78][79] 现金流和资本支出 - 公司预计2022财年运营现金流在17.5亿至16.5亿美元之间，自由现金流在10亿至9亿美元之间，资本支出预计为7.5亿美元[55] - 自由现金流为-3.81亿美元，2022财年展望为9-10亿美元[88] 股票回购 - 公司在2022财年上半年回购了5,756,000股股票，金额达3.51亿美元，并计划在下半年继续回购[55] - 公司回购580万股股票，金额3.51亿美元，剩余授权回购额度7亿美元[87] 现金和债务 - 公司现金余额6.22亿美元，主要位于美国境外，可利用9.5亿美元循环信贷额度中的2.44亿美元[89] 风险因素 - 利率风险：LIBOR每上升0.25%将导致年度利息支出增加300万美元[95] - 汇率风险：外币汇率下跌10%将对净利润产生600万美元不利影响[96] 公司治理 - 公司披露控制和程序评估有效，未发生重大内控变更[99][100]

Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY) Q1 2022 Earnings Conference Call February 3, 2022 10:00 AM ET Company Participants Dustin Stilwell - Head, IR Thomas Salmon - CEO Mark Miles - CFO Conference Call Participants Ghansham Panjabi - Baird Bryan Burgmeier - Citi Jesse Zekauskas - JPMorgan Adam Samuelson - Goldman Sachs Angel Castillo - Morgan Stanley Mike Leithead - Barclays Josh Spector - UBS George Staphos - Bank of America Salvator Tiano - Seaport Research Mike Roxland - Truist Securities Mark Wilde - Bank ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 1, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 001-35672 BERRY GLOBAL GROUP, INC. A Delaware corporation 101 Oakley Street, Evansville, Indiana, 47710 (812) 424-2904 IRS e ...

财务数据和关键指标变化 - 第四财季收入创下9月季度历史新高，同比增长22% [6][13] - 第四财季自由现金流创下公司历史季度新高，达到5.12亿美元 [6][13] - 2021财年收入创年度记录，同比增长18%；调整后每股收益创年度记录，同比增长20%至5.80美元 [7][16] - 2021财年运营EBITDA同比增长3%，达到创纪录的22.24亿美元 [16] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆率在财年末降至3.8倍，进入3.0倍至3.9倍的目标区间 [8][16] - 公司在2021财年成功抵消了超过15亿美元的成本通胀，其中第四季度通胀回收率达到92%，全年达到95% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者包装-国际部门：第四季度收入增长12%，主要得益于销售价格上涨11%；全年收入增长12%，有机销量增长3% [17][18] - 消费者包装-北美部门：第四季度收入增长31%，销量因供应链挑战下降2%，但较2019年同期增长4%；全年收入增长23%，有机销量增长4% [19][20] - 健康、卫生与特种产品部门：第四季度收入增长21%，但有机销量因去年同期高基数下降3%；全年有机销量增长5%，运营EBITDA增长超过9000万美元或19% [21][22] - 工程材料部门：经调整后第四季度收入增长38%，有机销量增长1%；全年有机销量增长4% [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过投资有机增长计划来利用其强大基础，包括创新和可持续发展主导的项目 [9] - 战略重点包括增加在医疗保健、制药等增长更快的终端市场以及新兴市场地区的曝光度 [32][33][34] - 可持续发展是核心增长驱动力，公司宣布了到2030年在其快速消费品包装中使用30%循环塑料的新目标 [44] - 公司与Wendy's和LyondellBasell等行业领导者合作，推动包装可回收性和循环经济 [37][38] - 公司利用其全球规模、可持续发展领导地位和深厚的创新专业知识，设计有助于推进循环经济的产品 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临前所未有的通胀和全球供应链挑战，公司团队仍致力于抵消这些挑战，同时推动长期可持续增长 [7] - 公司对其团队在充满挑战的供应链环境中服务客户的能力充满信心，并为2022财年及以后建立了强大的发展势头 [15][31] - 对于2022财年，公司预计调整后每股收益在7.20美元至7.70美元之间，自由现金流在9亿至10亿美元之间，有机销量增长2% [26][27][29] - 由于通胀传递的时间滞后以及供应链持续改善，预计2022财年收益下半年将更强劲 [27][28] - 公司预计运营EBITDA同比可比增长3%至7%，但保守预计HHS部门的大部分有利产品组合在2022财年不会持续 [28][75] 其他重要信息 - 公司强调安全是其核心价值，在2021财年实现了低于1的OSHA事故率，显著优于行业平均水平的3.7 [10][11] - 公司宣布了多项资本投资，包括1.1亿美元用于扩大透明可持续食品服务包装，以及约1.1亿美元用于在美国、印度和中国投资医疗保健解决方案 [20][34][35] - 资本分配计划优先考虑有机增长投资、积极的投资组合管理（包括战略收购和剥离）以及机会性股票回购，同时保持在目标杠杆范围内 [30][55][57] - 公司将其盈利指引指标从EBITDA调整为每股收益，以与同行保持一致 [26][119] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022财年2%的销量增长指引在各细分市场如何分布 - 公司通常不提供细分市场的销量指引，但长期预期所有业务都能实现低个位数销量增长，2022财年不同业务可能因疫情恢复情况而有增减 [48] 问题: 2022财年指引中的树脂假设以及通胀和供应链阻力展望 - 指引假设了10月底的树脂价格，10月是主要材料（主要是聚乙烯和聚丙烯）价格首次出现回落的月份，指引假设当前定价 [50][51] - 预计供应链的各个方面将继续改善，每个季度都会有所好转 [50] 问题: 资本回报策略和股票回购计划 - 公司拥有长期资本分配策略，优先考虑有机增长投资，其次是投资组合管理，并拥有4亿美元的现有股票回购授权 [55][57] - 公司致力于将杠杆率维持在3.0倍至3.9倍的目标范围内，目前处于3.8倍的高位，资本分配采取灵活的、基于回报的方法 [55][61] - 指引中的股数假设较为保守，公司有机会通过股票回购降低股数 [59] 问题: 供应链限制的成本影响以及第四季度6600万美元的价格成本不匹配在2022财年的演变 - 公司预计到2022财年第三季度基本实现价格成本中性 [63] - 供应链状况持续改善，公司通过从不同地区采购材料、扩大合格材料范围以及利用靠近客户的本地供应链来增强韧性 [64] 问题: 到2030年实现30%循环塑料使用目标中，机械回收树脂、化学回收树脂和生物塑料的构成展望 - 预计没有单一的解决方案会胜出，将是所有这些技术的结合，公司在这三个领域都有平衡的布局和投资 [65][66] - 公司早期认为其首要角色是创造需求，其次是教育以推动需求，提高目标至30%是基于公司现有的机会管道 [66] 问题: 树脂和价格成本影响，以及如果树脂价格下降，是否需要退还已实施的涨价 - 随着树脂价格缓和，公司将收回积累的滞后；如果价格下降，公司将收回在价格上涨期间经历的负面滞后的一部分 [69] - 第四季度通胀加速更多体现在其他采购项目（如托盘、内衬、着色剂、箱子）上，这些其他原材料的价格通胀比第三季度翻了一番 [70] 问题: 健康、卫生与特种产品部门的产品组合收益以及对2022财年的假设 - 2021财年与COVID-19相关的有利产品组合收益约为9000万美元，2020财年约为5000万美元，因此同比收益约为4000万美元 [74] - 2022财年指引中保守地假设这部分收益几乎全部消失 [75] 问题: 健康与保健、电子商务和食品安全等增长驱动因素如何融入2%的总增长展望 - 所有业务长期预计实现低个位数增长，2022财年资本项目本身将产生超过4亿美元的增长 [79][80] - 公司在中国 healthcare、北美和欧洲的废物处理线以及工程材料领域的电子商务和建筑施工方面有投资 [81] 问题: 除了已宣布的合作外，还需要做什么来改善循环性和扩大机会 - 公司提高目标至30%与公司正在享受的需求创造相关，需求有助于降低资本投资的风险，公司的角色是继续教育和创造需求 [84] - 随着支持回收和再生的基础设施不断发展，使用先进技术促进循环增长并最终摆脱对化石燃料依赖的机会就在眼前 [85] 问题: 应对劳动力和运输等非材料通胀的措施，以及这是否导致客户流失增加 - 公司通过自动化和持续运营改进来应对，并将预期的劳动力通胀纳入2022财年指引 [88] - 公司能够基于其提供的服务向客户提出超出市场的涨价要求，并且由于公司的规模和靠近客户的位置，客户流失率实际上可能有所下降 [89][91] 问题: 使用回收树脂或替代树脂时，价格传递机制是否与原生树脂相同 - 这些材料通常只占基材总成本的较低百分比，因此尽管成本可能更高，但对总产品成本的影响较小，随着技术成熟，其含量比例会随时间增长 [94] 问题: 与供应商和客户在先进回收协议上的合同结构以及这些产品的利润率情况 - 协议通常是至少基于意向书，甚至是正式合同协议，公司正在与主要品牌交付商业应用 [97][98] - 由于可持续性内容仅作为基材的一部分引入，因此其影响有所减弱，公司有信心这些材料的使用将继续增加 [113][115] 问题: 选择与哪些先进化学回收商合作的标准 - 公司进行尽职调查，包括参观设施、与管理层会面、了解其技术专长、规模扩张雄心以及地理位置等因素 [117] 问题: 将指引指标从EBITDA调整为每股收益的原因 - 调整是为了与同行保持一致，而EBITDA是每股收益的起点，仍然是衡量公司业绩的一个非常重要的指标 [119] 问题: 非材料通胀项的回收时间以及是否重新协商合同以加快回收 - 公司一直在积极寻求提前回收这些通胀，在此期间，客户的首要目标往往是供应保障 [122] - 合同是持续到期的，公司每天都在与客户重新协商协议 [125] 问题: 如果聚乙烯和聚丙烯价格在未来三个月再下跌每磅0.15美元，对收益的影响 - 由于客户协议的触发点不同，时间点不同，无法提供精确的数学公式，但总体上，如果价格下跌，公司将收回部分在价格上涨时经历的负面滞后 [127] 问题: 2021年供应问题对销量的影响程度 - 进入第四季度时期望低个位数销量增长，实际为下降1%，因此估计供应问题的影响约为2%至3% [128] 问题: 在供应链持续挑战下，对2022财年实现2%销量增长的信心来源，以及该数字是否已调整天数影响 - 提供的数字已调整天数影响，对供应链改善和已做出的资本投资（预计在2022财年产生4亿美元增长）充满信心 [130][131] 问题: 通胀对消费者的潜在影响以及塑料相对于其他基材的长期成本竞争力 - 公司的产品组合多样化且有弹性，产品多为必需品，在经济衰退或低迷时期表现良好 [135] - 塑料在其服务的市场中仍然是首选材料，在轻量化、成本竞争力、工程设计特性以及可持续性目标方面具有优势 [136]

业绩总结 - 2021财年收入为139亿美元，同比增长18%[6] - 2021财年调整后的EBITDA为22亿美元，较上年增长19%[22] - 第四季度收入为37亿美元，同比增长22%[7] - 2021财年净销售额为138.50亿美元，较2020财年的117.09亿美元增长[55] - 2021财年自由现金流为9.04亿美元[51] - 每股摊薄净收入为1.64美元，较上年同期的1.44美元增长13.9%[57] - 调整后的每股摊薄净收入为1.55美元，较上年同期的1.59美元下降2.5%[57] - 调整后的每股摊薄净收入（考虑收购无形资产摊销）为1.89美元，较上年同期的1.97美元下降4.1%[57] 用户数据 - 2021财年有机销量增长率为4%[18] - 所有四个业务部门均实现强劲的有机销量增长[7] 未来展望 - 2022财年调整后每股收益预期在7.20至7.70美元之间[24] - 2022财年运营现金流预期为17亿至18亿美元[24] - 2022财年资本支出预期为8亿美元[27] - 公司预计2022财年的EBITDA增长范围为3%至7%[46] 现金流与负债 - 第四季度自由现金流增长32%，达到6.68亿美元[14] - 净债务与调整后EBITDA比率降至3.8倍，达成减杠杆目标[7] - 自由现金流为512百万美元，较上年同期的387百万美元增长32.3%[57] - 现金流来自经营活动为637百万美元，净增加到物业、厂房和设备的支出为162百万美元[70] - 调整后的自由现金流为436百万美元[73] 资本支出与折旧 - 2021财年资本支出为6.76亿美元[51] - 2021财年总资产折旧为5.90亿美元[47] - 2021财年总利息支出为2.80亿美元[47] 新产品与技术研发 - 公司计划到2030年实现30%的循环塑料使用，预计将有10亿磅的循环树脂进入快速消费品循环[42] - 公司在未来两年内预计将从填埋场转移约1000万磅的废物[37] 税收与非现金项目 - 2021财年有效税率为25%[47] - 公司在当前和前一个财年获得的非可比税收利益分别为3000万美元和2000万美元[58] - 2022财年的无现金摊销（来自2006年私募销售）为600万美元[58] - 由于非现金摊销和重组及交易活动，调整后的经营收入为497百万美元[75]

各业务板块销售额占比 - 2021财年，国际消费包装、北美消费包装、工程材料、健康卫生与特种产品四个业务板块分别占公司合并净销售额的30%、23%、24%、23%[12][13][14][15] 高级有担保信贷安排情况 - 截至2021年10月2日，公司高级有担保信贷安排包括34亿美元定期贷款和8.5亿美元循环信贷安排（无未偿还借款），循环信贷安排的适用利差为1.25% - 1.50%，定期贷款利差为1.75%，当时适用的LIBOR利率约为0.08%，LIBOR变动0.25%将使可变利率定期贷款的年利息费用增加300万美元[102] 利率互换交易情况 - 截至2021年10月2日，公司有4.5亿美元、4亿美元、8.84亿美元和4.73亿美元的利率互换交易，分别将一个月可变LIBOR合约换成固定年利率1.398%（2026年6月到期）、1.916%（2026年6月到期）、1.857%（2024年6月到期）、2.050%（2024年6月到期）[103] 外币汇率波动影响 - 外币汇率波动会影响公司收入、销售成本和运营费用，外币汇率下降10%会对2021财年净收入产生4400万美元的不利影响[104] 交叉货币互换协议及债务套期保值情况 - 公司有交叉货币互换协议，分别于2022年5月（2.5亿欧元）、2024年6月（16.25亿欧元）和2027年7月（7亿英镑）到期，截至2021年10月2日，有7.85亿欧元的未偿还长期债务被指定为对某些欧元计价外国子公司净投资的套期保值[105] 公司可持续发展目标 - 公司致力于到2025年实现100%可重复使用、可回收或可堆肥包装[22] - 公司目标是到2030年使循环材料占比达到30%[22] 公司安全指标情况 - 公司OSHA事故率低于1.0，显著低于行业平均水平[25] 公司销售市场情况 - 公司通过直接销售团队和经销商覆盖客户群体，产品销售市场竞争激烈，竞争对手包括Amcor、Silgan等[16][17] 公司原材料情况 - 公司主要原材料是聚合物树脂，2021财年经历原材料价格波动，预计2022财年供应链挑战仍将持续[19]

Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY) Q3 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 10:00 AM ET Company Participants Dustin Stilwell - Investor Relations Tom Salmon - Chief Executive Officer Mark Miles - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Pettinari - Citi Ghansham Panjabi - Baird Arun Viswanathan - RBC Capital Markets Jeff Zekauskas - JPMorgan Kyle White - Deutsche Bank Mike Leithead - Barclays Josh Spector - UBS Adam Samuelson - Goldman Sachs George Staphos - Bank of America Phil ...

Berru Fiscal 2021 – 3rdQuarter Results Earnings Conference Call Supplement Thomas Salmon Chairman and CEO Mark Miles CFO Thursday, August 5, 2021 'Always Advancing to Protect What's Important' Safe Harbor Statements and Important Information 2 2 Forward-Looking Statements Statements in this presentation that are not historical, including statements relating to the expected future performance of the Company, are considered "forward looking" within the meaning of the federal securities laws and are presented ...