文章核心观点 - 近期股息股票抛售带来买入机会，推荐买入Patria Investments（PAX）和Brookfield Renewable Partners（BEP） [3][9][28] 股息股票市场情况 - 过去几周因通胀粘性和利率长期维持高位担忧，大量股息股票遭抛售 [1] - 热门股息ETF Schwab US Dividend Equity ETF（SCHD）过去几周下跌6%，许多中小市值股票跌幅近15%，尤其是金融、银行、资产管理和房地产投资信托等不受青睐的高收益板块 [2][3] 通胀与利率情况 - 整体CPI并非真正“粘性”，因指数中住房成分计算方式导致看似如此，实际实时住房通胀远低于此，实时通胀低于整体CPI [4][5][6] - Truflation显示实时CPI为1.8%且已在2%左右徘徊一段时间，未来利率仍可能下调 [7] - Fedwatch工具预测未来一年至少降息一次概率为96%，到2025年9月利率可能下降100 - 150个基点 [8] Patria Investments（PAX）情况 - 作为另类资产管理公司，专注拉丁美洲市场，是该地区领先私募股权投资公司，管理资产和费用收入增长成功 [12][14] - 因地缘政治不确定性、近岸外包和相对较低估值，拉丁美洲对投资者吸引力增加，预计PAX将继续强劲增长 [15][16][17] - 第四季度与费用相关每股收益达1.25美元，同比增长31%，去除净应计业绩费用后市盈率约8倍，远低于同行 [18][19] - 有可变股息政策，最新股息年化收益率近12% [20] Brookfield Renewable Partners（BEP）情况 - 由私募股权巨头Brookfield运营的大型可再生能源平台，拥有全球水电、风电、太阳能等可再生资产组合 [21][22] - 过去FFO每股收益年均增长12%，表现远超标普500和多数股票，预计未来FFO每股收益年均增长10%以上 [23][25] - 资产负债表评级为BBB+，债务为固定利率且期限长达12年，收入合同平均期限13年，70%与通胀挂钩，有大量开发项目储备 [24] - 因利率上升担忧股价下跌约50%，目前市盈率为11倍，远低于三年平均的21倍，股息收益率7% [25][26]

行业趋势 - 随着美国进入下一个选举周期监管活动增加，《2022年芯片与科学法案》和《国防生产法》等政策或使可再生能源股票复苏，iShares Global Clean Energy ETF（NASDAQ:ICLN）今年下跌约11%，两党新政策提案或带来转机 [1] - 中国生产更便宜的可再生能源产品，分析师预计美国股票将面临“中国冲击2.0”，美国政府需扶持国内企业，这将引发其他国家响应，推动可再生能源库存增加 [2] 布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴公司（BEP） - 公司在全球运营超550个太阳能设施、100个风电场和200个水电项目，能抵御特定国家的不利因素，全球化业务使其在北美和亚太地区具有优势 [3] - 此前财报中每股收益超预期123%，2023年第四季度运营资金达11亿美元创纪录，证明运营策略有效 [4] - 2023年末新增产能，全年新增5000兆瓦，运营资金增加近1亿美元 [5] - 公司发展项目储备丰富，未来三年规划约18吉瓦项目 [6] - 2023年积极回购200万单位，股息收益率达6%，追求高股东回报 [7] - 参与并购活动，与伙伴收购西屋电气公司涉足核能领域，还收购杜克能源可再生能源公司加强美国业务和专业能力 [8][9] 第一太阳能公司（FSLR） - 公司是光伏行业先驱，受益于美国政府《国防生产法》和《降低通胀法案》提供的太阳能安装税收抵免 [11] - 分析师看好公司，基于稳定财务表现和收购Evolar提升技术，共识评级为“强力买入”，目标价210美元，预计上涨约20%，古根海姆分析师目标价达334美元 [12] - 公司在阿拉巴马州、路易斯安那州和印度新建工厂扩大产能，2024年和2025年开始生产 [13] - 公司有出售7亿美元先进制造税收抵免协议，阿拉巴马州、路易斯安那州和俄亥俄州的扩张将受益 [14] - 公司在俄亥俄州佩里斯堡投资达3.7亿美元建设研发创新设施，2024年开放并推出新7系列模块 [15] - 公司订单积压达81.8吉瓦至2030年，其中65.9吉瓦已确定，收入可见性和财务稳定性高 [16] 锂美洲公司（LAC） - 公司内华达州的萨克帕斯项目是美国已知最大锂资源，净现值57亿美元，公司股票潜在涨幅超16% [17] - 美国能源部将提供22.6亿美元贷款，萨克帕斯项目预计2027年开始第一阶段建设 [18] - 公司战略决策明智，进行企业重组，拆分为专注萨克帕斯项目和阿根廷资产的两家独立公司，吸引投资者 [19]

文章核心观点 - 4月可买入优质可再生能源股票 [1] 行业发展趋势 - 国际能源署称可再生能源将占全球发电量超42%，风能和太阳能占比将翻倍至25%，2023年全球可再生能源装机容量较2022年增加50%，未来5年将迎来最快增长 [2] - 彭博新能源财经表示，为实现净零排放，2023 - 2030年每年能源投资需达约4.7万亿美元 [3] - 116个国家签署全球可再生能源和能源效率承诺，目标是到2030年将全球可再生能源发电能力增至至少1.1万吉瓦，并将能源效率提升率从约2%提高至超4% [4] 利率影响 - 美联储降息时可再生能源项目或有进一步上涨空间，因高利率会使融资成本增加、利润率受损 [2] 公司分析 NexGen Energy（NXE） - 铀价因供需问题居高不下，NXE股价从8.75美元回调至8.33美元，可能测试50日移动均线支撑位，建议回调后买入 [5] - 长期来看，到2030年铀需求预计增长127%，2040年增长200%，或出现2.4亿磅供应缺口，2050年需求年增长率可能增至三倍 [6] - 公司近期在SW2矿区发现新铀矿，钻探活动将专注该区域以了解矿化规模 [7] Brookfield Renewable Energy（BEP） - 可利用其近期股价疲软买入，当前股息收益率为6.13%，最近每股派息35.5美分，年化约1.42美元 [9][10] - 公司股息可持续，约90%现金流来自长期通胀调整合同 [11] - 公司有望受益于企业客户对清洁能源加速增长的需求，近期季度运营资金为38美分，超预期1美分，营收13.2亿美元，同比增长近11%，超预期1.3亿美元 [12] Invesco Global Clean Energy ETF（PBD） - 费用比率0.75%，成本约13.95美元，可低成本分散投资，投资于可再生能源和清洁能源技术相关股票 [13] - 前十大持仓包括Sunrun、Sunnova Energy等，共持有108只绿色股票 [14] - 美联储降息时，预计PBW ETF初始反弹至31美元，长期有望回升至2022年年中65美元水平 [15]

公司业绩 - Brookfield Renewable将于2024年5月3日举行第一季度电话会议和网络直播，讨论业绩和业务举措[1] - 业绩将于2024年5月3日美东时间早上7:00发布，可在公司网站https://bep.brookfield.com/的“新闻发布”栏目查看[2] 公司概况 - Brookfield Renewable是全球最大的可再生能源和可持续解决方案上市平台之一，拥有包括水电、风电、大型太阳能和分布式能源在内的可再生能源组合，以及包括核能服务、加勒比和拉丁美洲的公用事业和独立发电商在内的可持续解决方案资产组合[4]

文章核心观点 - 公司是有吸引力的股息股票，当前估值打折，适合价值投资者长期持有以增加收益，有望实现持续增长并带来可持续的收入流 [2][4][21] 公司概况 - 公司是全球最大的可再生能源资产所有者和运营商之一，业务覆盖20个国家，拥有风能、太阳能、水电和储能等资产，能源总容量达31800兆瓦 [5] - 公司一半现金流来自水电，其余来自陆上风电（19%）、公用事业太阳能（15%）、储能（9%）和可持续解决方案（7%） [6] 经营业绩 - 过去12个月公司股价下跌23%，2023年实现创纪录业绩，包括创纪录的每单位基金运营资金（FFO）和新增近5000兆瓦容量，全年FFO/股同比增长7%，第四季度同比增长9% [3][8][9] 发展前景 - 公司计划与合作伙伴在关键市场部署20亿美元增值资本，预计今年增加现金流，开发项目向公用事业太阳能转移，减少对水电依赖以实现现金流多元化 [10] - 公司对三年计划有清晰规划，高级阶段项目风险大幅降低，超25%的未来三年规划容量已在建，超20%收入和投入已完全签约，超30%处于获取购电协议和建设合同的最后阶段 [11] - 长期来看，管理层目标是到2028年实现每年10%的FFO/单位增长，受通胀上升、利润率提高、开发项目和并购活动等因素支持 [12] 财务状况 - 公司资产负债表强劲，标普信用评级为BBB+，可用流动性达44亿美元，加权平均债务期限为12年，超96%债务为固定利率，今年无债务到期，2025年到期债务仅3亿美元 [13] 投资亮点 - 公司目前股息收益率为6.1%，派息率为85%，管理层目标是每年股息增长5 - 9% [17] - 公司当前股价为23.23美元，远期P/FFO为12.4，分析师预计今年FFO/单位增长12.5%，2025 - 2027年增长6 - 11%，目标P/FFO至少为15倍，卖方分析师给予买入评级，平均目标价为29.36美元 [18][19]

文章核心观点 - 构建100万美元退休投资组合可能比想象中容易，每月投入300美元到年收益率10%的投资中约34年可达成目标，Enbridge和Brookfield Renewable能带来超平均回报，是构建该组合的优质长期持有股票 [1][2] Enbridge公司情况 - 过去20年年均总股东回报率11.2%，跑赢标普500指数（9.7%）及公用事业和中游行业同行（分别为8%和7.7%） [3] - 通过稳步拓展现金能源基础设施资产组合实现强劲回报，2024年实现连续29年股息增长 [4] - 目前股息收益率7.6%，为投资者提供稳定基础回报 [5] - 98%现金流来自长期合同或政府监管费率结构，派息率60%-70%，资产负债表为投资级，杠杆率在4.5x - 5x目标范围内 [6] - 有财务灵活性每年投资数十亿美元拓展能源基础设施平台，有数十亿美元已获担保的资本项目储备，为未来增长提供可见性 [7] - 预计到2026年每股可分配现金流至少每年增长3%，中期每年增长5%，预计年总回报率达10% - 12% [8] Brookfield Renewable公司情况 - 过去10年年均总回报率10.8%，自2016年以来运营资金（FFO）复合年增长率12%，自2001年以来股息复合年增长率6% [9] - 预计与通胀挂钩的电力销售合同和提高利润率活动使每股FFO到2028年至少每年增长4% - 7% [10] - 大量开发项目每年为每股FFO额外贡献3% - 5%增长，并购活动将推动FFO增长率达两位数 [11] - 有机增长动力支持其目前5.9%的高股息每年增长5% - 9%，90% FFO来自长期合同，资产负债表为投资级，长期年化总回报率目标为12% - 15% [12]

可再生能源投资机会 - 未来的经济将更加绿色和清洁，政府正在增加对可再生能源的投资[1][2] - 投资者应该抓住转向清洁能源的机会，现在是购买可再生能源股票的好时机[3][6][11] NextEra Energy (NEE) - NextEra Energy (NEE)是一家拥有佛罗里达州最大受管制公用事业的公司，同时也是世界上最大的风能和太阳能发电商[4][7] First Solar (FSLR) - First Solar (FSLR)是一家生产太阳能电池板的公司，最近在财报中表现出色，正在进行扩张[9][12][13] Brookfield Renewable Partners (BEP) - Brookfield Renewable Partners (BEP)是美国最大的可再生能源企业之一，拥有多元化的业务和强大的资产[14][17][18]

可再生能源投资趋势 - 可再生能源转型是这一代最大的投资趋势之一[1] NextEra Energy Partners - NextEra Energy Partners是一家值得关注的公司[2] - NextEra Energy Partners正在调整策略，通过出售天然气资产和降低股息增长率来应对困境[3] Brookfield Renewable - Brookfield Renewable是另一家值得关注的公司[2] - Brookfield Renewable虽然遇到增长问题，但预计将在未来实现加速增长[4]

文章核心观点 - 可再生能源股票因重要性提升和地缘政治因素受关注 推荐三只相关股票 [1][2][3] 可再生能源行业发展利好因素 - 气候变化数据使可再生能源受关注 对人类有益 [1] - 可再生能源可在任何地方获取 能减少对外国能源依赖 缓解地缘政治风险 [2] - 更多司法管辖区推动绿色可持续解决方案 [3] Ormat Technologies公司情况 - 主要专注地热能 是可持续能源 美国地热能发电占比仅0.4% 公司有望受益于可再生能源基础设施建设和能源供应链多元化 [4][5] - 分析师预计今年收入8.882亿美元 同比增长7.1% 2025年销售额近9.75亿美元 华尔街专家评级为适度买入 目标价75.63美元 有16%上涨潜力 [5][6] NextEra Energy公司情况 - 是可再生能源领域顶级公司 计划到2025年在美国基础设施投资850 - 950亿美元 寻求减少99%对外国石油依赖 [8] - 受高通胀和高利率影响 今年以来股价跌超10% 过去一年跌21% 分析师预计2024年销售额277.6亿美元 同比降1.3% [9] - 高估值预计收入307.3亿美元 专家认为股价可达68.89美元 有25%上涨潜力 [10] Brookfield Renewable公司情况 - 拥有并运营可再生能源资产 包括100个风电场 超550个存储设施和超200个水电站 美国水电占可再生能源发电28.7% 占总发电6.2% [11][12] - 今年以来股价跌近14% 过去52周也跌14% 分析师预计今年收入50亿美元 同比降约1% 2025年销售额达57亿美元 [12][13] - 分析师认为未来12个月股价将达29.14美元 可能提前实现增长 [14]

文章核心观点 AI发展使数据中心电力需求大增，美国未来需更多电力，可再生能源有间歇性问题，核能作为无排放的基荷电力，可助力满足未来电力需求，相关核能公司有望受益 [1][2][7] 分组1：AI发展对电力需求的影响 - AI应用需大量计算和电力，AI数据中心机架所需电力是传统的七倍，推动美国未来电力需求增长 [1] - 数据中心能耗大，目前占美国用电量2%，到2030年在生成式AI高需求情况下可能达7.5%，使美国电力需求增速翻倍 [3][4] 分组2：美国电力供应现状与挑战 - 美国淘汰煤电厂减少碳排放，可再生能源将增长，但太阳能和风能间歇性影响电网可靠性，需更多基荷电源 [5] 分组3：核能的作用与相关公司情况 - 核能可产生无排放基荷电力，对满足美国未来电力需求至关重要，相关公司有望实现强劲增长 [7] - 南方公司投资超100亿美元建设Vogtle 3号和4号机组，未来随着电价上涨将产生现金流，用于增加股息和满足能源需求 [8][9] - 星座能源是美国核能领导者，有竞争力的发电能力和运营水平，已为微软数据中心供电，预计到2028年基础收益年增超10%，近期股息提高25% [10][11] - 布鲁克菲尔德可再生能源公司是全球可再生能源和可持续解决方案领导者，去年与Cameco合作收购西屋电气拓展核能业务，有稳定现金流和增长潜力 [12][13]