青少年科技中心发展规划 - 2020财年末有33家青少年科技中心，未来几年计划至少运营60家[14] 碳排放目标与进展 - 公司设定到2030年将碳排放减少75%（以2009年为基准）的目标，并已取得显著进展[14] - 公司设定到2030年帮助客户通过购买能源之星认证产品减少20%碳排放的目标，可为客户节省50亿美元电费[14] 清洁能源投资 - 2020财年与美国银行和X - Elio合作投资建设太阳能场，预计每年生产17.4万兆瓦时清洁电力[14] 电子产品回收情况 - 去年回收超2.04亿磅消费电子产品和电器，累计回收超21亿磅[14] 员工雇佣情况 - 2020财年末，公司在美国、加拿大和墨西哥雇佣近12.5万名全职、兼职和季节性员工[14] - 公司雇佣近125,000人，受劳动或就业相关法律法规变化影响，可能增加成本并损害运营模式可行性[24] 供应商采购情况 - 2020财年，公司20家最大供应商约占采购商品的79%，其中苹果、三星、惠普、索尼和LG五家供应商约占采购总额的56%[18] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自多渠道零售商、电商企业等的激烈竞争，可能影响收入和盈利能力[13][15] 业务拓展风险 - 公司拓展新产品、服务和技术带来新的业务、财务和监管风险[15] 供应商依赖风险 - 公司对关键供应商和移动网络运营商的依赖使其面临各种风险和不确定性，可能影响收入和盈利能力[18] 品牌卡交易收入占比 - 2020财年约25%的收入通过公司的品牌卡进行交易[23] - 2020财年、2019财年和2018财年约25%的收入通过公司品牌卡交易[111] 法规政策风险 - 新的数据隐私和安全法规如CCPA可能使公司修改数据处理实践和政策、干扰业务运营或产生增量费用[19] - 潜在更严格的贸易政策、更高关税或贸易协议重新谈判可能对公司业务产生重大不利影响[19] - 美国或其他国家税收法律法规的潜在变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[19] 新冠疫情影响 - 新冠疫情预计将对公司业务和财务结果产生不利影响，包括门店客流量减少、供应链受影响和产生应对成本[19][20] 成本管理风险 - 未能有效管理成本可能对公司盈利能力产生重大不利影响[21] 信息技术系统风险 - 信息技术系统的故障或中断可能对公司业务产生重大不利影响[21] 信息隐私和安全风险 - 未能防止或有效应对信息隐私和安全漏洞可能使公司面临重大成本、声誉损害以及诉讼和执法行动[21] 战略投资管理风险 - 未能有效管理战略投资、联盟或收购可能对公司业务产生负面影响[23] 财季业绩影响因素 - 公司很大一部分收入和收益在第四财季产生，该季度的不可预测因素可能影响公司业绩[23] 供应链风险 - 供应链网络的任何中断或低效都可能损害公司的收入和盈利能力，小包裹家庭配送对第三方依赖的风险更大[24] 品牌认知风险 - 若无法通过专注的消费者体验方法保持积极的品牌认知和认可度，公司产品和服务的需求可能下降[24] 产品安全和质量风险 - 产品安全和质量问题可能使公司面临法律风险、损害声誉，并对收入和盈利能力产生重大不利影响[24] 房地产投资组合管理风险 - 未能有效管理房地产投资组合可能对公司的运营结果产生负面影响，如关闭店铺、承担高额租赁费用等[26] 资本市场和信用评级风险 - 资本市场或供应商信贷条款的限制可能对公司的流动性产生重大不利影响[26] - 公司信用评级的变化可能限制其获得资本的途径，并大幅增加借款成本[26] 独家品牌产品风险 - 公司独家品牌产品面临多种额外风险，可能对运营结果产生重大不利影响，如产品缺陷、监管合规等[27] 服务会员递延收入影响 - 2020财年服务会员递延收入金额变动10%，将影响净收益约1200万美元[74] 利率影响 - 截至2020年2月1日，公司有22亿美元现金及现金等价物和12亿美元已转换为浮动利率的债务，净余额10亿美元受利率变化影响[74] - 截至2020年2月1日，短期利率上升50个基点，预计净利息费用减少500万美元；短期利率下降50个基点，预计净利息费用增加500万美元[74] 外汇汇率影响 - 2020财年，外汇汇率波动对公司收入产生约2900万美元的净不利影响，对收益产生约100万美元的净有利影响[76] 商誉情况 - 截至2020年2月1日，公司商誉余额为9.84亿美元，其中5.41亿美元与百思买健康报告单元相关[84] - 截至2020年2月1日，公司商誉达9.84亿美元，较2019年2月2日的9.15亿美元增长7.54%[90] - 截至2020年2月1日，百思买国内和百思买健康两个报告单元的商誉账面价值分别为4.43亿美元和5.41亿美元[103] 财务关键指标变化（年度对比） - 截至2020年2月1日，公司总资产为155.91亿美元，较2019年2月2日的129.01亿美元增长20.85%[90] - 2020财年公司营收为436.38亿美元，较2019财年的428.79亿美元增长1.77%[91] - 2020财年公司净利润为15.41亿美元，较2019财年的14.64亿美元增长5.26%[91] - 2020财年基本每股收益为5.82美元，较2019财年的5.30美元增长9.81%[91] - 2020财年摊薄每股收益为5.75美元，较2019财年的5.20美元增长10.58%[91] - 截至2020年2月1日，公司应收账款净额为22.29亿美元，较2019年2月2日的19.80亿美元增长12.58%[90] - 截至2020年2月1日，公司商品库存为51.74亿美元，较2019年2月2日的54.09亿美元下降4.34%[90] - 2020财年公司销售、一般和行政费用为79.98亿美元，较2019财年的80.15亿美元下降0.21%[91] - 2020财年公司综合收入为115.42亿美元，2019财年为14.44亿美元，2018财年为10.35亿美元[92] - 2020财年、2019财年和2018财年净收益分别为15.41亿美元、14.64亿美元和10亿美元[93] - 2020财年、2019财年和2018财年经营活动提供的总现金分别为25.65亿美元、24.08亿美元和21.41亿美元[93] - 2020财年、2019财年和2018财年投资活动提供（使用）的总现金分别为 - 8.95亿美元、5.08亿美元和 - 10.02亿美元[93] - 2020财年、2019财年和2018财年融资活动使用的总现金分别为 - 14.98亿美元、 - 20.18亿美元和 - 22.97亿美元[93] - 2020财年、2019财年和2018财年现金、现金等价物和受限现金的增加（减少）分别为1.71亿美元、8.84亿美元和 - 11.33亿美元[93] - 2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日普通股数量分别为2.56亿股、2.66亿股和2.83亿股[94] - 2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日总权益分别为34.79亿美元、33.06亿美元和36.12亿美元[94] 业务板块情况 - 公司有国内和国际两个可报告业务板块，国内业务涵盖美国各州等，国际业务涵盖加拿大和墨西哥[95] - 2020财年，国际业务部门运营收入占公司总收入的8%[27] 公司收购情况 - 2018年10月1日收购GreatCall，2019年5月9日收购CST，2019年8月7日收购BioSensics的预测医疗技术业务[95] - 2018年10月1日，公司以7.87亿美元现金收购GreatCall全部流通股，2019财年记录了1300万美元交易成本[113] - 2019年5月9日，公司以1.25亿美元现金收购Critical Signal Technologies全部流通股，2020财年记录了300万美元交易成本[114] - 2019年8月7日，公司以2000万美元收购BioSensics预测医疗技术业务，主要包括1900万美元商誉和400万美元确定使用寿命技术[114] 财年周期情况 - 2020财年和2019财年包含52周，2018财年包含53周，额外一周在第四季度[95] 租赁准则影响 - 2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02标准，确认经营租赁资产27亿美元和经营租赁负债28亿美元，留存收益减少2200万美元[97] - 2019年2月2日至3日合并资产负债表调整中，其他流动资产从4.66亿美元减至4.01亿美元，净物业和设备从25.1亿美元减至23.37亿美元，经营租赁资产新增27.32亿美元等[98] - 2020财年第一季度采用新租赁准则，2月1日租赁资产总计27.44亿美元，租赁负债总计28.36亿美元[138] 现金等价物情况 - 2020年2月1日和2019年2月2日现金等价物分别为16.68亿美元和14.1亿美元，加权平均利率分别为1.8%和2.5%[101] - 2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日现金及现金等价物分别为22.29亿美元、19.8亿美元和11.01亿美元，受限现金分别为1.26亿美元、2.04亿美元和1.99亿美元[102] 应收账款坏账准备情况 - 2020年2月1日和2019年2月2日应收账款坏账准备分别为2400万美元和2300万美元[102] 资产使用寿命情况 - 建筑物估计使用寿命为5 - 35年，租赁改良为2 - 10年，固定装置和设备为2 - 15年[103] 外汇和利率对冲情况 - 公司使用外汇远期合约对冲加元汇率波动对加拿大业务净投资的影响，合约期限最长12个月[106] - 公司利用利率互换缓解利率波动对6.5亿美元2021年到期票据和5亿美元2028年到期票据的影响[106] 应计负债和长期负债情况 - 2020年2月1日和2019年2月2日，应计负债分别为7500万美元和6900万美元[108] - 2020年2月1日和2019年2月2日，长期负债总额分别为1.21亿美元和1.29亿美元[108] 服务和佣金收入占比 - 服务和佣金收入在2020财年、2019财年和2018财年约占收入的2%[110] 礼品卡相关情况 - 2020财年、2019财年和2018财年礼品卡破损收入分别为3500万美元、3400万美元和4000万美元[111] - 超过90%的礼品卡赎回（及破损收入确认）在发行后一年内发生[111] 客户忠诚度计划情况 - 客户忠诚度计划积分证书有效期通常为发行日起2至6个月[111] 所得税核算情况 - 公司使用资产负债法核算所得税，根据年度收入、账面与税收收入的永久性差异和法定所得税税率确定年度有效所得税税率[107] 广告费用情况 - 广告费用在2020财年、2019财年和2018财年分别为8.4亿美元、7.77亿美元和7.76亿美元[113] 无形资产情况 - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，不确定使用寿命无形资产账面价值为1800万美元[114] - 2020财年和2019财年未记录商誉减值费用[114] - 2020年2月1日和2019年2月2日，客户关系、商标和开发技术等确定使用寿命无形资产的累计摊销分别为9500万美元和2300万美元[116] - 2020年、2019年和2018年摊销费用分别为7200万美元、未提及和2300万美元[116] - 预计未来各财年摊销费用分别为2021年7400万美元、2022 - 2023年每年7400万美元、2024年7400万美元和5400万美元、2025年1600万美元、之后7100万美元[116] 金融资产和负债公允价值情况 - 2020年2月1日，货币市场基金、商业票据等金融资产和负债按公允价值计量的金额分别为5.24亿美元、7500万美元等[117] 长期债务情况 - 2020年2月1日长期债务账面价值为12.71亿美元，2019年2月2日为13.88亿美元[120] - 2020年2月1日长期债务公允价值为11.78亿美元，2019年2月2日账面价值为11.75亿美元[118] - 2021年票据本金6.5亿美元，年利率5.5%；2028年票据本金5亿美元，年利率4.45%[120] 衍生工具情况 - 2020年2月1日衍生工具名义金额为13.1亿美元，2019年2月2日为11.74亿美元[119] 利率互换合约损益情况 - 2020年和2019年利率互换合约在利息费用中的损益分别为6400万美元和3100万美元[119] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020财年、2019财年和2018财年基于股票的薪酬费用分别为1.43亿美元、1.23亿美元和1.29亿美元[123] 股票期权情况 - 2020年2月1日未行使股票期权为1616万份，加权平均行权价格为54.38美元[124] - 2020财年、2019财年和2018财年行使股票期权的净现金收入分别为4000万美元、3000万美元和

Synovus Financial Corp. (NYSE:BBY) Q4 2020 Results Earnings Conference Call February 27, 2020 8:00 AM ET Company Participants Mollie O’Brien - Vice President, Investor Relations Corie Barry - Chief Executive Officer Matt Bilunas - Chief Financial Officer Mike Mohan - President and COO Conference Call Participants Peter Keith - Piper Sandler Simeon Gutman - Morgan Stanley Brian Nagel - Oppenheimer Anthony Chukumba - Loop Capital Markets Michael Lasser - UBS Steve Forbes - Guggenheim Securities Kate McShane - ...

2020财年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度公司营收98亿美元，企业可比销售额增长1.7%，高于2019财年第三季度的4.3%[54] - 2020财年第三季度GAAP运营利润率提高60个基点，非GAAP运营利润率提高70个基点，均与2019财年第三季度相比[54] - 2020财年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.10美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.13美元，分别较2019财年第三季度增长11%和22%[54] - 2020财年第三季度公司向股东返还4.99亿美元，年初至今返还11亿美元，通过股票回购和股息方式[54] - 2020财年第三季度所得税费用增至9600万美元，2019财年第三季度为5300万美元；有效所得税率为24.8%，2019财年第三季度为16.1%[55] - 2020财年前九个月所得税费用增至2.3亿美元，上年同期为1.87亿美元；有效所得税率为22.5%，2019财年前九个月为20.4%[58] 成本降低和效率提升目标进展 - 过去七年公司成功实现成本降低和效率提升目标总计超20亿美元，2019年9月设定未来五年10亿美元成本降低和效率提升新目标，第三季度取得进展[54] 2020财年国内业务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度和前九个月国内业务营收增长主要得益于可比销售额分别增长2.0%和1.8%，以及2019财年第三季度收购GreatCall带来的收入[58] - 2020财年第三季度和前九个月在线收入分别为14亿美元和41亿美元，可比基础上分别增长15.0%和15.6%[58] - 国内市场第三季度营收89.64亿美元，同比增长2.4%；前九个月营收262.66亿美元，同比增长1.8%[59] - 国内市场第三季度在线营收13.97亿美元，占比15.6%；前九个月在线营收41.22亿美元，占比15.7%[59] - 国内市场第三季度末门店总数为1012家，2019年同期为1031家[60] - 国内市场第三季度毛利润率为24.3%，前九个月为24.0%；国际市场第三季度毛利润率为22.5%，前九个月为23.4%[59][65] - 国内市场第三季度SG&A费率为20.1%，前九个月为19.9%；国际市场第三季度SG&A费率为21.6%，前九个月为22.8%[59][65] - 国内市场第三季度运营利润率为4.3%，前九个月为3.9%；国际市场第三季度运营利润率为0.9%，前九个月为0.6%[59][65] - 国内市场第三季度重组费用为700万美元，前九个月为4100万美元；2019年前九个月为4700万美元[59] 2020财年国际业务数据关键指标变化 - 国际市场第三季度营收8亿美元，同比下降4.1%；前九个月营收21.76亿美元，同比下降4.2%[65] - 国际市场第三季度末门店总数为218家，2019年同期为216家[66] 各业务线可比销售额变化 - 国内市场计算和移动电话业务第三季度可比销售额增长3.0%，家电业务增长12.5%；国际市场服务业务第三季度可比销售额增长11.5%[61][66] 2019年财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月非GAAP营业利润分别为4.06亿美元和11.39亿美元，2018年同期分别为3.4亿美元和9.94亿美元[69] - 2019年第三季度和前九个月非GAAP有效税率分别为24.8%和22.6%，2018年同期分别为22.7%和22.9%[69] - 2019年第三季度和前九个月非GAAP摊薄后每股收益分别为1.13美元和3.23美元，2018年同期分别为0.93美元和2.65美元[69] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日现金及现金等价物分别为12.05亿美元、19.8亿美元和12.28亿美元[71] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日受限现金分别为1.27亿美元、2.04亿美元和2.11亿美元[76] - 2019年第三季度和前九个月现金股息分别为1.31亿美元和3.98亿美元，2018年同期分别为1.23亿美元和3.76亿美元[78] - 2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日流动比率分别为1.0、1.2和1.1，债务与收益比率分别为0.8、0.9和1.2[79] 公司债务和融资情况 - 截至2019年11月2日，公司有6.5亿美元2021年3月15日到期的票据和5亿美元2028年10月1日到期的票据未偿还[76] - 2019年2月23日董事会授权30亿美元股票回购计划，截至2019年11月2日，30亿美元中有23亿美元授权可用[76] - 2019年11月2日至12月4日，公司额外回购140万股普通股，成本为1.08亿美元[76] - 截至2019年11月2日，公司信贷安排有12.5亿美元未提取额度，提取后将计入短期债务[80] - 截至2019年11月2日，公司有12亿美元现金及现金等价物和11.5亿美元已转换为浮动利率的债务，利率变动净敞口不大[85] 外汇汇率和市场风险影响 - 2020财年第三季度和前九个月，外汇汇率波动分别对公司收入产生1300万美元和5000万美元的不利影响，对净利润影响不显著[86] - 公司面临短期市场利率变化和外汇汇率波动带来的市场风险[85][86] 2020财年股票回购情况 - 2020财年第三季度，公司8月回购143.7203万股，均价66.13美元；10月回购258.6686万股，均价66.20美元；11月回购148.9539万股，均价70.26美元，共回购551.3428万股，均价67.28美元[89] - 2019年2月董事会授权30亿美元股票回购计划，无到期日[89] 会计准则和合同义务变化 - 2020财年第一季度，公司采用新租赁会计准则[81] - 自2019财年末以来，除新租赁会计准则相关变化外，公司合同义务无重大变化[80] 财务报告内部控制情况 - 截至2019年11月2日，公司披露控制和程序有效，该财季财务报告内部控制无重大变化[88] 前瞻性陈述和风险因素 - 本季度报告中除历史信息外均为前瞻性陈述，存在导致实际结果与预期差异的风险因素[82][83] 报告基本信息 - 报告日期为2019年12月6日[92] - 公司首席执行官为Corie Barry[92] - 公司首席财务官为Matthew Bilunas[92] - 公司高级副总裁、财务总监兼首席会计官为Mathew R. Watson[92] 关税政策变化 - 2019年6月15日起美国将从中国进口的清单3产品关税从10%提高到25%，后进一步提高到30%；还实施清单4关税，9月1日起对部分产品征收15%关税，12月15日起对另一部分产品征收15%关税[55]

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q3 2020 Results Earnings Conference Call November 26, 2019 8:00 AM ET Company Participants Mollie O’Brien - Vice President, Investor Relations Corie Barry - Chief Executive Officer Matt Bilunas - Chief Financial Officer Mike Mohan - President and COO Conference Call Participants Karen Short - Barclays Scot Ciccarelli - RBC Capital Markets Greg Melich - Evercore Matt McClintock - Raymond James Joe Feldman - Telsey Advisory Group Jonathan Matuszewski - Jefferies Scott Mushkin - R ...

公司收购 - 公司于2019年7月23日签署协议，以约2100万美元收购BioSensics的预测医疗技术业务，并于8月7日完成收购[53] 营收与销售数据 - 2020财年第二季度，公司营收95亿美元，企业可比销售额增长1.6% [58] - 2019年8月3日单月营收88.21亿美元，2019年前三月营收86.39亿美元，前六月营收173.02亿美元，同比分别增长2.1%、4.4%、1.5%[62] - 国际业务2019年8月3日单月营收7.15亿美元，2019年前三月营收7.40亿美元，前六月营收13.76亿美元，同比分别变动 - 3.4%、10.8%、 - 4.2%、11.9%[67] - 2020财年第二季度和前六个月，国内业务在线收入分别为14亿美元和27亿美元，可比基础上分别增长17.3%和16.0% [61] 利润率相关 - 与2019财年第二季度相比，公司GAAP运营利润率下降30个基点，非GAAP运营利润率扩大20个基点 [58] - 2020财年二季度和前六月公司毛利润率上升，国内业务主要因GreatCall较高毛利率，国际业务主要因加拿大高利润率服务类收入增加[64][70] - 2020财年二季度公司SG&A率上升，国内业务因GreatCall费用和广告费用增加，国际业务因销售杠杆；前六月国内业务SG&A率持平，国际业务因加元汇率有利影响SG&A减少600万美元[65][71] - 2020财年二季度公司运营利润率下降，国内业务因重组费用增加，国际业务因SG&A率上升；前六月国内和国际业务运营利润率均上升，主要因毛利润率提高[66][71] 每股收益 - 公司GAAP摊薄后每股收益为0.89美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.08美元，分别较2019财年第二季度增长3%和19% [58] - 2020财年第二季度和前六个月非GAAP摊薄后每股收益增加，第二季度为1.08美元，前六个月为2.10美元[72] 股东回报 - 2020财年第二季度，公司通过股息和股票回购向股东返还3.63亿美元 [58] - 2020财年第二季度和前六个月现金股息增加，第二季度为1.33亿美元，前六个月为2.67亿美元[80] 成本与效率 - 2020财年第二季度，公司实现年化成本降低和效率提升1.55亿美元，累计达7.3亿美元，超过2021财年末达到6亿美元的目标 [59] 关税情况 - 2019年5月，美国贸易代表将从中国进口的清单3产品关税从10%提高到25%，并提议进一步提高到30%；近期实施清单4关税，税率为15% [59] 所得税费用 - 2020财年第二季度所得税费用降至6900万美元，有效所得税率为22.3%，低于2019财年第二季度的8500万美元和25.7% [61] - 2020财年前六个月所得税费用持平于1.34亿美元，有效所得税率为21.0%，低于2019财年同期的22.8% [61] 各业务线可比销售额变动 - 国内业务中，计算与移动电话、消费电子、家电、娱乐、服务可比销售额分别变动0.6%、1.0%、14.0%、 - 13.7%、10.7%[63][64] - 国际业务中，计算与移动电话、消费电子、家电、娱乐、服务、其他可比销售额分别变动 - 4.4%、1.0%、11.5%、 - 20.1%、4.6%、 - 24.0%[69][70] 门店数量变动 - 2020财年二季度国内业务关店105家，期末门店总数1042家；国际业务关店1家，开店1家，期末门店总数214家[63][68] - 2018年3月1日公司宣布关闭美国所有257家独立Best Buy Mobile门店，2019财年二季度已关闭105家[63] 非GAAP营业利润与税率 - 2020财年第二季度和前六个月非GAAP营业利润增加，第二季度为3.82亿美元，前六个月为7.33亿美元；非GAAP有效税率降低，第二季度为22.8%，前六个月为21.5%[72] 现金流量 - 2020财年经营活动产生的现金减少，为6.25亿美元；投资活动产生的现金减少，为-8.28亿美元；融资活动使用的现金减少，为-5.76亿美元[73][75] 现金及投资情况 - 截至2019年8月3日，现金、现金等价物和短期投资总额为16.09亿美元，较2月2日和2018年8月4日减少[74] - 截至2019年8月3日、2月2日和2018年8月4日，受限现金分别为1.15亿美元、2.04亿美元和2.03亿美元[77] - 截至2019年8月3日，公司有16亿美元现金、现金等价物和短期投资，12亿美元债务已转换为浮动利率，净4亿美元受利率变化影响[88] 信贷与债务情况 - 公司有12.5亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排，截至2019年8月3日未发生借款[76] - 截至2019年8月3日，公司有6.5亿美元2021年3月15日到期和5亿美元2028年10月1日到期的票据未偿还[77] - 截至2019年8月3日，公司未使用的信贷安排额度为12.5亿美元，若提取将计入短期债务[82] 股票回购 - 2019年2月23日，董事会授权30亿美元股票回购计划，截至2019年8月3日，有27亿美元可用；2019年8月3日至9月4日，回购220万股，花费1.46亿美元[77] - 2019年5月5日至6月1日，公司回购普通股1014719股，平均每股价格68.44美元[92] - 2019年6月2日至7月6日，公司回购普通股1307061股，平均每股价格66.99美元[92] - 2019年7月7日至8月3日，公司回购普通股3297722股，平均每股价格74.67美元[92] - 2020财年第二季度，公司回购普通股平均价格为69.71美元[92] - 截至2019年8月3日，公司根据公开宣布的计划，仍可回购价值266.4万美元的股票[92] 比率指标 - 截至2019年8月3日、2月2日和2018年8月4日，流动比率分别为1.1、1.2和1.2；债务与收益比率分别为0.8、0.9和0.8[81] 利率影响 - 截至2019年8月3日，短期利率上升50个基点，预计净利息费用减少200万美元；短期利率下降50个基点，预计净利息费用增加200万美元[88] 外汇汇率影响 - 2020财年第二季度，外汇汇率波动对公司收入产生1000万美元净不利影响，对净收益影响为0美元[89] - 2020财年前六个月，外汇汇率波动对公司收入产生3700万美元净不利影响，对净收益影响为0美元[89] 重组费用 - 2020财年二季度和前六月国内业务重组费用分别为4800万美元和4800万美元，2019财年分别为1700万美元和4700万美元[62] 披露控制与程序 - 公司管理层评估认为，截至2019年8月3日，披露控制和程序有效[91]

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q2 2020 Results Conference Call August 29, 2019 8:00 AM ET Company Participants Mollie O'Brien - VP, IR Corie Barry - CEO Matt Bilunas - CFO Mike Mohan - President and COO Conference Call Participants Kate McShane - Goldman Sachs Peter Keith - Piper Jaffray Chris Horvers - JPMorgan Anthony Chukumba - Loop Capital Markets Michael Lasser - UBS Ray Stochel - Consumers Edge Research Steven Forbes - Guggenheim Securities Curtis Nagle - Bank of America Merrill Lynch Simeon Gutman - M ...

流通股情况 - 截至2019年6月5日，公司有267,043,142股流通普通股[3] - 截至2019年6月5日，公司有267,043,142股流通在外的普通股[3] 总资产情况 - 2019年5月4日，公司总资产为145.5亿美元，较2月2日的129.01亿美元增长12.78%，较2018年5月5日的120.82亿美元增长20.43%[5] - 2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，公司总资产分别为1.455亿美元、1.2901亿美元和1.2082亿美元[92][5] - 截至2019年5月4日，总资产为145.5亿美元，2019年2月2日为129.01亿美元，2018年5月5日为120.82亿美元[92] 营收情况 - 2019年第一季度，公司营收为91.42亿美元，较2018年同期的91.09亿美元增长0.36%[8] - 2019年5月4日止三个月营收91.42亿美元，2018年5月5日止三个月为91.09亿美元[8] - 2019年第一季度总营收为91.42亿美元，2018年同期为9.109亿美元[90] - 2019年第一季度国内营收为84.81亿美元，2018年同期为84.12亿美元；国际营收为6.61亿美元，2018年同期为6.97亿美元[90] - 2019年5月4日和2018年5月5日止三个月，国内和国际业务总营收分别为91.42亿美元和91.09亿美元[90] - 2019年5月4日和2018年5月5日止三个月，分别确认收入4.66亿美元和4.55亿美元，这些收入包含在各自期初的合同负债余额中[77] 净利润情况 - 2019年第一季度，公司净利润为2.65亿美元，较2018年同期的2.08亿美元增长27.40%[8] - 2019年5月4日止三个月净利润2.65亿美元，2018年5月5日止三个月为2.08亿美元[8] - 2019年5月4日和2018年5月5日止三个月，净利润分别为2.65亿美元和2.08亿美元，基本每股收益分别为0.99美元和0.74美元，摊薄每股收益分别为0.98美元和0.72美元[84] 每股收益情况 - 2019年第一季度，公司基本每股收益为0.99美元，较2018年同期的0.74美元增长33.78%[8] - 2019年5月4日止三个月基本每股收益0.99美元，2018年5月5日止三个月为0.74美元[8] - 2019年5月4日和2018年5月5日止三个月，基本每股收益分别为0.99美元和0.74美元，摊薄后每股收益分别为0.98美元和0.72美元[84] 现金流量情况 - 2019年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为2000万美元，较2018年同期的2.04亿美元下降90.20%[14] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为1.92亿美元，较2018年同期的流入10.73亿美元由盈转亏[14] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为2.26亿美元，较2018年同期的5.16亿美元下降56.20%[14] - 2019年第一季度，公司现金及现金等价物和受限现金减少4.17亿美元，较2018年同期的增加7.49亿美元由盈转亏[14] - 2019年5月4日现金、现金等价物和受限现金期末余额为17.67亿美元，2018年5月5日为20.49亿美元[14] - 2019年5月4日止三个月经营活动提供的现金为2000万美元，2018年5月5日止三个月为20.4亿美元[14] - 2019年5月4日止三个月投资活动使用的现金为1.92亿美元，2018年5月5日止三个月为提供10.73亿美元[14] - 2019年5月4日止三个月融资活动使用的现金为2.26亿美元，2018年5月5日止三个月为5.16亿美元[14] 普通股及权益情况 - 截至2019年2月2日，普通股2.66亿股，普通股股本2700万美元，留存收益29.85亿美元，其他综合收益（损失）2.94亿美元，总计33.06亿美元[16] - 2019年第一季度净利润2.65亿美元，其他综合损失（税后）500万美元，股票薪酬3600万美元，发行普通股200万股，普通股股息1.36亿美元，回购普通股100万股[16] - 截至2019年5月4日，普通股2.67亿股，普通股股本2700万美元，留存收益30.38亿美元，其他综合收益2.89亿美元，总计33.54亿美元[16] 会计准则影响情况 - 2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02，确认经营租赁资产27亿美元和经营租赁负债28亿美元，留存收益减少1900万美元[28] - 2019年2月3日采用该标准对合并资产负债表的累计影响：其他流动资产减少6500万美元，净物业和设备减少1.73亿美元等[29] - 2017年1月FASB发布ASU 2017 - 04，2019年12月15日后生效，公司认为对合并财务报表无重大影响[22] - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13和ASU 2018 - 15，2019年12月15日后生效，公司正在评估影响[23][24] 现金及等价物和受限现金情况 - 2019年5月4日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为17.67亿美元，较2月2日的21.84亿美元下降19.00%[14] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，现金及现金等价物分别为15.61亿美元、19.8亿美元和18.48亿美元，受限现金分别为2.06亿美元、2.04亿美元和2.01亿美元[30] - 2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，公司现金及现金等价物分别为15.61亿美元、19.8亿美元和18.48亿美元[5] - 2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，现金及现金等价物分别为15.61亿、19.8亿和18.48亿美元，受限现金分别为2.06亿、2.04亿和2.01亿美元[30] 货币市场基金和定期存款情况 - 2019年5月4日，货币市场基金公允价值为1800万美元，定期存款为6000万美元，其他流动资产中的货币市场基金为9300万美元，定期存款为1.02亿美元[34] - 2019年5月4日至2019年2月2日，货币市场基金公允价值从9800万美元降至1800万美元，降幅约81.63%；定期存款从3亿美元降至6000万美元，降幅约80%[34] - 2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，货币市场基金公允价值分别为1800万、9800万和1900万美元，定期存款分别为6000万、3亿和2亿美元[34] 财产和设备减值情况 - 2019年第一季度，财产和设备（非重组）减值的公允价值重新计量为200万美元[43] - 2019年第一季度和2018年第一季度，物业和设备（非重组）减值的公允价值重计量均为200万美元[43] 租赁情况 - 2019年5月4日，公司租赁资产总计27.49亿美元，其中经营租赁资产27.08亿美元，融资租赁资产4100万美元[48] - 2019年5月4日，公司租赁负债总计28.53亿美元，其中经营租赁负债28.12亿美元，融资租赁负债4100万美元[48][51] - 2019年第一季度，公司总租赁成本为2.62亿美元，其中经营租赁成本1.95亿美元，融资租赁成本400万美元，可变租赁成本6700万美元，转租收入400万美元[49] - 2019年第一季度，经营租赁现金支付2.01亿美元，融资租赁经营现金支付100万美元，融资现金支付400万美元[50] - 2019年第一季度，经营租赁新增资产1.47亿美元，融资租赁新增资产200万美元[50] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.4年，加权平均折现率为3.4%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为5.3年，加权平均折现率为4.4%[50] - 截至2019年5月4日，不可撤销租赁未来未折现租赁付款总额为31.39亿美元，其中经营租赁30.93亿美元，融资租赁4600万美元[51] - 2019年第一季度末总租赁成本为2.62亿美元，其中经营租赁成本1.95亿美元，融资租赁资产折旧300万美元，租赁负债利息100万美元，可变租赁成本6700万美元，转租收入 - 400万美元[49] - 2019年第一季度末经营租赁的经营现金流为2.01亿美元，融资租赁的经营现金流为100万美元，融资现金流为400万美元；经营租赁获得的租赁资产为1.47亿美元，融资租赁为200万美元[50] - 经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.4年和5.3年，加权平均折现率分别为3.4%和4.4%[50] - 截至2019年5月4日，不可撤销租赁的未来租赁付款总额（未折现）经营租赁为30.93亿美元，融资租赁为4600万美元；扣除利息后，经营租赁和融资租赁的总报告租赁负债分别为28.12亿美元和4100万美元[51] 商誉和无形资产情况 - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，国内业务板块商誉账面价值分别为9.15亿美元、9.15亿美元和4.25亿美元[53] - 截至2019年5月4日和2月2日，确定使用寿命的无形资产总账面价值为3.73亿美元，累计摊销分别为4000万美元和2300万美元[55] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，商誉账面价值分别为9.15亿美元、9.15亿美元和4.25亿美元；无限期商标权账面价值均为1800万美元[53] - 截至2019年5月4日和2月2日，确定使用寿命的无形资产客户关系、商标权和开发技术的总账面价值均为3.73亿美元，累计摊销分别为4000万美元和2300万美元[55] 衍生工具情况 - 公司利用利率互换对冲利率波动影响，目前有6.5亿美元2021年3月15日到期和5亿美元2028年10月1日到期的票据有互换协议[60] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，衍生工具总公允价值分别为2800万美元、2600万美元和800万美元[62] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，衍生工具名义金额分别为12.09亿美元、11.74亿美元和13.24亿美元[67] - 公司使用外汇远期合约对冲加拿大元汇率波动对加拿大业务净投资的影响，使用“收固定利率、付浮动利率”的利率互换对冲利率波动对债务的影响，还有未指定为套期工具的外汇远期合约[59][60][61] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，指定为净投资套期的衍生品资产公允价值分别为0、0和300万美元，指定为利率互换的衍生品资产公允价值分别为2800万美元、2600万美元和500万美元[62] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，指定为净投资套期的衍生品负债公允价值分别为0、0和100万美元，指定为利率互换的衍生品负债公允价值分别为600万美元、100万美元和1500万美元[63] - 2019年第一季度末，未指定为套期工具的外汇合约在SG&A中确认的收益为100万美元；利率互换合约在利息费用中确认的损失为200万美元，长期债务账面价值调整在利息费用中确认的收益为200万美元[65][66] - 截至2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，衍生品名义金额分别为12.09亿美元、11.74亿美元和13.24亿美元[67] 债务情况 - 公司有12.5亿美元五年期高级无抵押循环信贷安排，截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日无未偿还借款[68] - 截至2019年5月4日、2月2日和2018年5月5日，长期债务总额分别为12.07亿美元、13.88亿美元和13.42亿美元[69] - 2018年8月1日到期的5亿美元票据已用现有现金资源偿还，2018年9月27日发行了5亿美元2028年10月1日到期的票据[71] - 公司有12.5亿美元的五年期高级无抵押循环信贷安排协议，到期日为2023年4月，截至2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日无未偿还借款[68] - 截至2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，长期债务分别为12.07亿美元、13.88亿美元和13.42亿美元[69] 应收账款情况 - 2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，应收账款净额分别为4.84亿美元、5.65亿美元和5.82亿美元，对应坏账准备分别为1200万美元、1300万美元和2600万美元[75] - 截至2019年5月4日、2019年2月2日和2018年5月5日，应收账款净额分别为4.84亿美元、5.65亿美元和5.82亿美元，坏账准备分别为1200万美元、1300万美元和2600

Best Buy Co., Inc. (NYSE:BBY) Q1 2020 Results Earnings Conference Call May 23, 2019 8:00 AM ET Company Participants Mollie O'Brien - Vice President of Investor Relations Hubert Joly - Chairman and Chief Executive Officer Corie Barry - Chief Financial Officer, Strategic Transformation Officer Mike Mohan - Chief Operating Officer of U.S. Conference Call Participants Brian Nagel - Oppenheimer Joseph Feldman - Telsey Advisory Group Simeon Gutman - Morgan Stanley Jonathan Matuszewski - Jefferies Gregory Melich - ...

门店与业务布局 - 2018年3月1日公司宣布关闭美国257家剩余的百思买移动独立门店，2019财年第二季度完成关闭[10] - 2019财年末，公司在国内外共有1187家大型门店和51家小型门店[20] - 公司目前有25个青少年科技中心，计划未来几年总数达到60个[28] - 公司有国内和国际两个可报告业务板块，国内业务涵盖美国各州，国际业务包括加拿大和墨西哥[303] - 终止经营业务主要与国际业务板块的江苏五星电器有限公司有关[307] 供应商采购情况 - 2019财年，公司20家最大供应商约占采购商品的64%，其中苹果、三星、惠普、索尼和LG五家供应商约占采购总额的51%[17] 环保与社会责任 - 公司在运营中实现显著碳减排，目标是到2020年在2009年的基础上减排60%[29] - 2019财年，公司回收了超过1.8亿磅的消费电子产品和电器[29] 员工规模 - 2019财年末，公司在美国、加拿大和墨西哥共雇佣近12.5万名全职、兼职和季节性员工[31] 财务关键指标（现金及等价物、债务等） - 截至2019年2月2日，公司有20亿美元现金及现金等价物和12亿美元已转换为浮动利率的债务，净现金及现金等价物为8亿美元受利率变化影响[272] - 截至2019年2月2日，短期利率上升50个基点预计将使净利息支出减少400万美元，反之则增加400万美元[272] - 2019年2月2日现金及现金等价物为19.8亿美元，2018年2月3日为11.01亿美元[294] - 2019年2月2日短期投资为0，2018年2月3日为20.32亿美元[294] - 2019年2月2日和2018年2月3日现金等价物金额分别为14.1亿美元和5.24亿美元，加权平均利率分别为2.5%和1.1%[323] - 2019年2月2日，货币市场基金公允价值为9800万美元，定期存款为3亿美元[390] - 2018年2月3日，商业票据公允价值为9000万美元，定期存款为15.58亿美元[390] - 2019财年现金及现金等价物和受限现金期末余额为218.4亿美元，2018财年为130亿美元，2017财年为243.3亿美元[299] 财务关键指标（资产、负债、权益） - 2019年2月2日商品存货为54.09亿美元，2018年2月3日为52.09亿美元[294] - 2019年2月2日总资产为129.01亿美元，2018年2月3日为130.49亿美元[294] - 2019年2月2日应付账款为52.57亿美元，2018年2月3日为48.73亿美元[294] - 2019年2月2日总流动负债为75.13亿美元，2018年2月3日为78.17亿美元[294] - 2019年2月2日长期债务为13.32亿美元，2018年2月3日为8.11亿美元[294] - 2019年2月2日总权益为33.06亿美元，2018年2月3日为36.12亿美元[294] - 2016年1月30日总权益为43.78亿美元，2017年1月28日为47.09亿美元，2018年2月3日为36.12亿美元，2019年2月2日为33.06亿美元[301] - 2019年2月2日和2018年2月3日应收账款坏账准备分别为2300万美元和3700万美元[325] - 2019年2月2日和2018年2月3日空置物业相关义务在应计负债中分别为1400万美元和1700万美元，在长期负债中分别为1100万美元和2100万美元[336][337] - 2019年2月2日和2018年2月3日递延租金在应计负债中分别为2800万美元和3000万美元，在长期负债中分别为9900万美元和1.07亿美元[341] - 2019年2月2日和2018年2月3日融资租赁义务未偿还金额分别为1.81亿美元和1.91亿美元[342] - 2019年2月2日和2018年2月3日商誉账面价值分别为9.15亿美元和4.25亿美元[345] - 2019年2月2日和2018年2月3日无限期使用寿命商标的账面价值均为1800万美元[346] - 2019年2月2日确定使用寿命无形资产的总账面价值为3.73亿美元，累计摊销为2300万美元[347] - 2019年2月2日和2018年2月3日自保负债分别为1.29亿美元和1.31亿美元[350] - 2019年2月2日和2018年2月3日应计负债分别为6900万美元和6700万美元[350] - 2019年2月2日和2018年2月3日长期负债分别为6000万美元和6400万美元[350] - 2019年2月2日和2018年2月3日，指定为净投资对冲的衍生品资产公允价值分别为0和200万美元，指定为利率互换的衍生品资产公允价值分别为2600万美元和0，总计分别为2600万美元和200万美元；负债方面，指定为净投资对冲的衍生品负债公允价值分别为0和700万美元，指定为利率互换的衍生品负债公允价值分别为100万美元和500万美元，未指定对冲的外汇远期合约负债公允价值分别为0和100万美元，总计分别为100万美元和1300万美元[405] - 2019年2月2日和2018年2月3日，指定为净投资对冲的衍生品名义金额分别为1500万美元和4.62亿美元，指定为利率互换合约的衍生品名义金额均为11.5亿美元，未指定对冲的外汇远期合约名义金额分别为900万美元和3300万美元，总计分别为11.74亿美元和16.45亿美元[408] - 截至2019年2月2日和2018年2月3日，长期债务总额分别为13.88亿美元和13.55亿美元，扣除流动部分后分别为13.32亿美元和8.11亿美元[418] - 2019年2月2日和2018年2月3日，长期债务公允价值分别约为11.78亿美元和11.99亿美元，账面价值分别为11.75亿美元和11.45亿美元[420] - 2019年2月2日，长期债务未来到期情况为2022年到期6.5亿美元，之后到期5.25亿美元，总计11.75亿美元[421] - 2019年2月2日和2018年2月3日，销售退货退款负债分别为7700万美元和2300万美元[433] - 2019年2月2日和2018年2月3日，对应资产分别为5500万美元和0美元[433] - 2019年2月2日和2018年2月3日，短期递延收入分别为4.46亿美元和4.53亿美元[444] - 2019年2月2日和2018年2月3日，长期负债中包含的递延收入分别为1100万美元和2200万美元[444] 财务关键指标（营收、利润、收益等） - 2019财年营收428.79亿美元，2018财年为421.51亿美元，2017财年为394.03亿美元[295] - 2019财年净利润14.64亿美元，2018财年为10亿美元，2017财年为12.28亿美元[295][297][299] - 2019财年基本每股收益持续经营业务为5.30美元，2018财年为3.33美元，2017财年为3.79美元[295] - 2019财年加权平均普通股基本股数为27640万股，2018财年为30040万股，2017财年为31850万股[295] - 2019财年综合收入为144.4亿美元，2018财年为103.5亿美元，2017财年为123.6亿美元[297] - 2019财年经营活动提供的现金为240.8亿美元，2018财年为214.1亿美元，2017财年为255.7亿美元[299] - 2019财年投资活动提供的现金为50.8亿美元，2018财年使用100.2亿美元，2017财年使用87.7亿美元[299] - 2019财年融资活动使用的现金为201.8亿美元，2018财年为229.7亿美元，2017财年为141.8亿美元[299] - 2019财年支付所得税39.1亿美元，2018财年为36.6亿美元，2017财年为62.8亿美元[299] - 2016 - 2017财年净收益为12.28亿美元，2017 - 2018财年为10亿美元，2018 - 2019财年为14.64亿美元[301] - 2016 - 2017财年普通股股息为每股1.57美元，总计5.05亿美元；2017 - 2018财年为每股1.36美元，总计4.11亿美元；2018 - 2019财年为每股1.80美元，总计4.97亿美元[301] - 2019、2018和2017财年，销售延保服务和佣金收入分别占收入的2.0%、2.0%和2.2%，其中利润分成收入分别为1000万美元、6800万美元和1.33亿美元[365] - 2019、2018和2017财年礼品卡破损收入分别为3400万美元、4000万美元和3700万美元[368] - 广告费用在2019财年、2018财年和2017财年分别为7.77亿美元、7.76亿美元和7.43亿美元[378] - 2018财年和2017财年终止经营业务的税前收益分别为100万美元和2800万美元，净收益分别为100万美元和2100万美元[385] - 2019财年和2018财年持续经营相关的公允价值重新计量中，非重组的财产和设备减值900万美元，重组的财产和设备减值2018年为100万美元，2019年为0，总计2019年减值900万美元，2018年减值1000万美元[396] - 2019财年和2018财年，指定为净投资对冲的衍生品在其他综合收益中的税前损益分别为2100万美元和 - 1400万美元[405] - 2019财年和2018财年，未指定为套期工具的外汇合约在综合收益表中的损益分别为400万美元和 - 300万美元[406] - 2019财年和2018财年，利率互换合约在利息费用中的损益分别为3100万美元和0，长期债务账面价值调整在利息费用中的损益分别为 - 3100万美元和0[407] - 2019、2018和2017财年持续经营业务的净利润分别为14.64亿美元、9.99亿美元和12.07亿美元[435] 会计准则与财务报告 - 2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09，使期初留存收益增加7300万美元[317] - 采用ASU 2016 - 02，2020财年将确认使用权资产和租赁负债26 - 30亿美元，预计减少留存收益2000 - 3000万美元[313] - 2019财年第一季度采用ASU 2016 - 16、ASU 2017 - 12、ASU 2018 - 02，对经营结果、现金流和财务状况影响不重大[317] - 2019财年第三季度，美国证券交易委员会通过最终规则修订部分披露要求，但对公司临时或年度披露及财务报表无重大影响[320][321] - 截至2019年2月2日，公司财务报告内部控制有效，未发现重大缺陷[279] - 德勤对公司截至2019年2月2日的财务报表和财务报告内部控制发表无保留意见[281][282][287][288] - 其他流动资产2019年报告值为4.66亿美元，无ASU 2014 - 09采用影响时为4.1亿美元，影响为增加5600万美元[319] - 未兑换礼品卡负债2019年报告值为2.9亿美元，无ASU 2014 - 09采用影响时为3.52亿美元，影响为减少6200万美元[319] 收购与业务合并 - 2018年10月1日收购GreatCall全部流通股[304] - 2019财年公司收购GreatCall，按收购法核算业务合并[322] - 2018年10月1日，公司以7.87亿美元现金收购GreatCall全部流通股[380] - 公司为收购GreatCall在2019财年的SG&A费用中记录了1300万美元的交易成本[381] - GreatCall收购的资产公允价值为9.2亿美元，负债公允价值为1.25亿美元，净购买价格为7.87亿美元[382] 公允价值计量 - 公司的货币市场基金和为递延薪酬提供资金的有价证券按公允价值计量，归类为第一层次[391][394] - 公司的商业票据、定期存款、外汇衍生工具和利率互换衍生工具按公允价值计量，归类为第二层次[392][393][395] 信贷协议与债务情况 - 2018年4月17日，公司与银行辛迪加签订了12.5亿美元的五年期高级无抵押循环信贷协议，到期日为2023年4月，截至2019年2月2日无未偿还借款，此前的12.5亿美元循环信贷协议于2018年4月17日终止，截至2018年2月3日也无未偿还借款[409] - 五年期循环信贷协议的ABR利差范围为0.00% - 0.30%，LIBOR利差范围为0.80%