财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度收入为1860万美元,较上一季度1940万美元下降,较2022年同期3950万美元大幅下降 [10] - 2023年第二季度非GAAP毛利率为9.8%,较上一季度26.9%和去年同期39.4%大幅下降 [13] - 毛利率下降的3个主要原因是:总销量下降、产品结构变化(IP占比下降)、原材料业务毛利率下降 [14] - 公司预计未来几个季度毛利率将会改善,主要得益于原材料业务毛利率回升、新的GaAs回收项目投产、IP销售有望回升 [15][16] - 2023年第二季度非GAAP营业亏损590万美元,上一季度为350万美元亏损,去年同期盈利640万美元 [18] - 2023年第二季度非GAAP净亏损420万美元,上一季度为240万美元亏损,去年同期盈利670万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP业务收入460万美元,较去年同期1570万美元大幅下降,主要受到消费电子和数据中心应用需求疲软影响 [11] - GaAs业务收入540万美元,较上一季度有所改善,主要得益于高功率激光器和物联网设备等应用的复苏 [11] - 公司相信IP业务已触底,未来有望随着数据中心和电信基础设施需求的回升而逐步恢复 [27][29][30] - 公司正在开发8英寸GaAs产品,预计微LED将成为首个应用,并有望在2024年第四季度实现量产 [33][34][53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度亚太地区收入占比75%,欧洲16%,北美9% [12] - 前5大客户占总收入的24%,无单一客户超过10% [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进子公司Tongmei在中国STAR市场上市的审批进程,预计在未来几个月内获得批准 [23][24][83][84][86] - 公司正在积极应对中国新出台的出口管制政策,已开始为受影响的客户申请出口许可证,预计短期内不会对收入产生重大影响 [25][26][41][42][43] - 公司正在加大在微LED、AI驱动的数据中心光互联等新兴应用领域的投入和布局,看好未来增长潜力 [33][34][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司正在持续优化生产工艺,提高产品良率和制造效率,以提升盈利能力 [35][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为IP业务已触底,未来有望随着数据中心和电信基础设施需求的回升而逐步恢复 [27][29][30] - 管理层对GaAs业务的复苏持乐观态度,并相信公司在微LED领域的技术优势将有助于未来增长 [33][34] - 管理层表示将继续采取措施控制成本和费用,以加快公司重返盈利 [36][49][50][51][52] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,认为公司在新兴应用领域的布局将为未来带来增长动力 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Shannon 提问** 对于新出台的出口管制政策,公司是否已经在收入指引中考虑了相关影响 [41][42][43] **Morris Young 回答** 公司下调收入指引的原因是假设8月和9月无法进行出口,但如果9月能恢复出口,收入将会有所改善 [42][43] 问题2 **Charles Shi 提问** 新出口管制政策下,公司相比竞争对手是否有优势 [64][65] **Morris Young 回答** 作为基板制造商,公司可以更清楚地说明最终用途和客户,相比竞争对手可能更容易获得出口许可 [64][65] 问题3 **Matthew Bryson 提问** IP业务正常收入水平是否在9-10百万美元区间 [67][68][69][70][71] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** 公司认为IP业务正常收入水平在9-10百万美元区间,预计在明年第一季度能够恢复到这一水平 [67][68][69][70][71]

公司业务 - AXT公司是一家全球材料科学公司，主要开发和生产高性能化合物和单元半导体衬底，也称为晶片[80] - AXT的衬底产品组在2022年、2021年和2020年分别占其综合收入的79％、75％和79％，原材料产品组占21％、25％和21％[81] - AXT的衬底产品包括铟磷化物（InP）、砷化镓（GaAs）和锗（Ge），用于各种应用，如5G通信、光纤激光器、高性能晶体管等[83] 财务状况 - 2023年3月31日，中国市场收入为8102千美元，同比下降53.6%[120] - 2023年3月31日，总毛利为5110千美元，同比下降61.6%[121] - 2023年3月31日，研发支出为3595千美元，同比增长13.8%[124] - 2023年3月31日，利息支出净额为397千美元，同比增长116.9%[125] - 2023年3月31日，非控股权益和可赎回非控股权益的净收入为318千美元，同比增长139.4%[132] - 公司计划不再回购额外股份[136] - 2023年第一季度，公司从中国子公司和合资企业获得的股息总额为0美元[139] - 公司拥有足够的现金和投资以满足未来12个月的运营需求和资本支出[139] 风险管理 - 公司对日本客户的产品销售通常以日元计价，因此存在外汇风险[144] - 公司在2015年开始实施外汇对冲计划，以抵消美元和日元之间的汇率波动[144] - 公司的主要目标是通过持有这些工具来降低与外汇变动相关的收益和现金流波动[144] - 公司的现金、现金等价物和受限现金投资以及某些浮动利率债务工具受到利率波动的影响[145] - 公司的投资活动的主要目标是在最大化收入的同时保持本金，而不显著增加风险[145] - 公司的现金等价物和短期投资以及长期投资都是放置在主要银行和金融机构以及商业票据中的高质量工具[146] - 公司对客户的信用风险进行持续评估，通过信用评估流程和销售交易的广泛分散来减轻应收账款的信用风险[147] - 公司保持对中国私营原材料公司的少数股权投资，定期审查这些投资是否存在除非暂时性下降价值以外的情况[148] - 公司监控投资是否存在减值，并在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录减值[149]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1940万美元,较2022年第四季度的2680万美元下降27.6%,较2022年第一季度的3970万美元下降51.1% [5][7] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为26.9%,较2022年第四季度的32.5%和2022年第一季度的33.8%有所下降 [7] - 2023年第一季度非GAAP营业亏损为350万美元,而2022年第四季度为256万美元的亏损,2022年第一季度为480万美元的利润 [8] - 2023年第一季度非GAAP净亏损为240万美元,每股亏损0.06美元,而2022年第四季度为210万美元的净利润,每股0.05美元,2022年第一季度为430万美元的净利润,每股0.10美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度磷化铟收入为710万美元,受数据中心、消费电子和电信基础设施需求疲软的影响有所下降 [5] - 2023年第一季度砷化镓收入为500万美元,受多个应用领域需求放缓的影响有所下降,尤其是在中国市场 [6] - 2023年第一季度锗基底收入为140万美元,较上季度略有增长,之前的付款问题已得到解决 [6] - 2023年第一季度两家合并原材料合资公司收入为590万美元,与上季度基本持平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度亚太地区收入占比68%,欧洲18%,北美14% [7] - 前5大客户占总收入的28%,没有单一客户超过10% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进子公司Tongmei在中国上海证券交易所科创板上市的工作,与中国证监会的沟通正在进行中 [11] - 公司在提高制造效率、回收利用等方面取得进展,这有助于改善毛利率 [10] - 公司正在为新兴应用如微LED做好准备,已经建成8英寸砷化镓晶圆生产线,并与主要客户进行了良好的合作 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境的疲软将继续影响短期增长,但公司的收入和客户拓展趋势仍然保持良好 [18] - 公司在技术能力、制造效率和盈利能力方面持续改善,为未来增长做好准备 [18] - 对于2023年第二季度,公司预计收入将在1900万美元至2100万美元之间,非GAAP净亏损为0.10美元至0.12美元,GAAP净亏损为0.12美元至0.14美元 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司2023年全年收入走势,是否会出现季节性模式,第三季度是否会是全年的高点 [23][24] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** - 公司不预计第三季度收入会下降,可能会有所回升,但由于当前经济环境的特殊性,第四季度是否会低于第三季度仍难以判断 [25][26] 问题2 **Matt Bryson 提问** 询问公司客户的库存消化情况,以及客户需求疲软和库存消化对公司收入的影响程度 [42][43] **Morris Young 回答** - 公司看到部分应用如功率放大器和功率激光器的需求正在逐步恢复,但传统的消费电子和数据中心应用的库存消化仍需一定时间 [43][44][45] - 公司预计未来2-3个季度内,新兴应用如微LED将成为增长动力,传统应用的需求也有望逐步恢复 [46][47] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问公司在中国市场的收入情况,以及对数据中心业务的预期 [51][52] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** - 2023年第一季度中国收入为810万美元,预计第二季度将略有增长 [60][61][62] - 公司与数据中心客户保持密切合作,看好其未来新产品的发展,不认为该业务会出现大的变化 [53][54]

产品销售和预测 - 公司主要产品包括铟磷化物、砷化镓和锗晶片[186] - 公司销售的产品通常是根据客户的采购订单进行销售[186] - 公司根据历史数据、经验和客户需求变化预测未来退货[187] 账款和准备金管理 - 公司将运费和处理费用视为履行向客户转移商品的活动[187] - 公司每季度或在信用风险变化时评估应收账款的收回可能性[188] - 公司根据历史坏账趋势、经济状况和客户财务状况评估坏账准备[189] 库存和市场评估 - 公司根据市场条件评估库存水平，识别过剩和过时库存[193] - 公司对市场可供出售债务证券进行评估，以确定是否存在长期下跌[195] 财务数据和业绩 - 2022年公司总收入为141.1百万美元，较2021年增长2.7%[206] - 2022年晶片基板销售额增加807万美元，主要受到5G应用、数据中心升级和消费类应用需求的推动[207] - 2022年中国市场收入下降17.8%，主要是由于对精炼镓和pBN坩埚的需求减少[210] 资金流动和投资 - 2022年经营活动净现金流为-8,765,000美元，较2021年的-3,305,000美元下降了5,460,000美元[222] - 2022年投资活动净现金流为-25,223,000美元，主要用于新制造厂的准备和购买市场投资证券[222] - 2022年融资活动净现金流为38,031,000美元，主要来自中国的短期贷款和子公司股本增加[222] 其他财务信息 - 公司在2022年录得了160万美元的外汇收益，而在2021年和2020年分别录得了43.4万美元和41.1万美元的净外汇损失[234] - 公司对日本客户的产品销售通常以日元计价，因此存在日元应收账款和日元存款的外汇风险[235] - 公司通过外汇对冲计划来部分保护免受美元和日元汇率波动的影响，以减少现金暴露[236]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为26.8百万美元,较2022年第三季度的35.2百万美元下降,较2021年第四季度的37.7百万美元下降 [12] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为32.5%,较2022年第三季度的42.2%下降,与2021年第四季度的32.4%基本持平 [15] - 2022年第四季度非GAAP经营亏损为252,000美元,较2022年第三季度的5.6百万美元经营利润和2021年第四季度的4.1百万美元经营利润下降 [17] - 2022年第四季度非GAAP净利润为200万美元,每股0.05美元,较2022年第三季度的6.8百万美元、每股0.16美元和2021年第四季度的4.1百万美元、每股0.09美元下降 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,铟磷收入为14.0百万美元,受数据中心和电信基础设施市场疲软影响下降 [13] - 2022年第四季度,砷化镓收入为5.5百万美元,受多个应用领域尤其是中国市场整体放缓影响下降 [13] - 2022年第四季度,锗基板收入为1.3百万美元,较2022年第三季度略有增长,因之前的付款问题已得到解决 [13] - 2022年第四季度,两家合并原材料合资公司收入为6.0百万美元,受价格压力和需求环境疲软影响下降 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,亚太地区占总收入的70%,欧洲占15%,北美占15% [14] - 2022年第四季度,前五大客户占总收入的约41%,其中一家客户占10%以上 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成砷化镓和锗基板制造的搬迁,并持续提升铟磷晶圆的生产能力,同时开展8英寸砷化镓晶圆的研发 [26][30][31] - 公司在质量、创新、规模化和交付能力方面的提升,使其在客户和竞争格局中的地位进一步提高,特别是在铟磷领域的市场份额增加 [27] - 公司看好微LED作为新型显示技术的发展前景,认为将重塑砷化镓基板行业 [32][33] - 公司的原材料供应链策略相比竞争对手更具吸引力,为客户带来优势 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度,宏观环境持续疲软,客户消化库存和谨慎评估未来需求,公司收入在各产品线均有下滑 [24][28] - 公司认为短期内市场环境仍将低迷,但中长期发展前景依然看好,新兴应用领域如汽车、消费电子、医疗等正在逐步形成 [25][35] - 公司预计2023年第一季度收入将大幅下滑,导致毛利率大幅下降,但相信第二季度开始将逐步改善 [38] - 公司将采取减少资本支出、降低库存等措施来应对当前市场环境,但会继续保持研发投入以保持技术领先地位 [115][116][117][119][120][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司对铟磷业务的看法,是否认为第一季度或第二季度可能是当前下行周期的底部 [41][42][43][44][45] **Morris Young 回答** 公司各业务线受影响程度不同,铟磷业务的下滑可能会延续到第一季度,但随着中国经济重启,有望在第二季度开始回升 [42][43][44][45] 问题2 **Matt Bryson 提问** 询问第四季度毛利率下降的三大因素的具体影响程度 [62][63][64][65][66][67] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** 收入下降是最主要因素,产品结构变化也产生一定影响,原材料公司业绩下滑影响相对较小,但第一季度毛利率下降将主要受到产品结构变化的影响 [63][64][65][66][67] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问第一季度毛利率预期是否在20%左右,与之前同等收入水平时的毛利率相比是否偏低 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Morris Young 和 Gary Fischer 回答** 第一季度毛利率预期在20%以上,低于之前同等收入水平时的毛利率水平,主要是由于产品结构变化的影响 [84][85][86][87][88][89]

AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 4:30 PM ET Company Participants Leslie Green - IR Morris Young - CEO Gary Fischer - CFO Conference Call Participants Charles Shi - Needham and Company Richard Shannon - Craig-Hallum Capital Group Hamed Khorsand - BWS Financial Operator Good afternoon, everyone, and welcome to AXT's Third Quarter 2022 Financial Conference Call. Leading the call today is Dr. Morris Young, Chief Executive Officer; and Gary Fischer, Chief Financial Office ...

AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 4:30 PM ET Company Participants Leslie Green - Investor Relations Morris Young - Chief Executive Officer Gary Fischer - Chief Financial Officer Conference Call Participants Charles Shi - Needham Matt Bryson - Wedbush Hamed Khorsand - BWS Financial Operator Good afternoon everyone and welcome to AXT's Second Quarter 2022 Financial Conference Call. Leading the call today is Dr. Morris Young, Chief investor; and Gary Fischer, Chief Financi ...