业绩总结 - Q3 2023净销售额为$1,061.6M，同比增长2.6%[7] - Q3 2023净利润为$254.3M，同比增长15.6%[7] - Q3 2023调整后的EBITDA为$377.5M，同比增长19.0%[7] - Q3 2023每股摊薄收益为$5.74，同比增长17.5%[7] - Q3 2023调整后的每股摊薄收益为$5.72，同比增长5.72[7] - Q3 2023净销售额同比下降13.4%，达到$919.1M[9] - Q3 2023调整后的EBITDA同比下降28.4%，为$270.3M[9] - Q3 2023调整后的EBITDA利润率为29.4%[9] - Q3 2023净利润同比下降20.8%，为$201.3M[9] - Q3 2023调整后的每股摊薄收益同比下降5.8%，为$5.72[9] 未来展望 - Atkore公司2023财年净销售预期下降8%-10%[14] - 调整后的EBITDA预期为1,020-1,040百万美元[14] - 调整后的每股稀释EPS预期为18.90-19.30美元[14] - Atkore公司2023财年调整后的EBITDA预期为290,509千美元[22] 新产品和新技术研发 - 在政府补助会计模型下，安全与基础设施部门的EBITDA边际为19.1%[19] 市场扩张和并购 - Atkore Inc. 在过去12个月的调整后的 EBITDA 达到了1,135,233千美元，较去年同期增长了13.5%[28] - Atkore Inc. 在2023年6月30日的净债务为444,340千美元，较去年同期增长了8.9%[29] - Atkore Inc. 在2023年6月30日的自由现金流为441,213千美元，较去年同期增长了52.5%[30]

净销售额及利润 - 2023年6月30日的净销售额为9.19117亿美元，较2022年6月24日的10.6159亿美元下降了13.4%[89] - 2023年6月30日的净利润为2.01288亿美元，较2022年6月24日的2.54313亿美元下降了20.9%[89] 销售成本 - 2023年6月30日的销售成本为5.68316亿美元，较2022年6月24日的6.07267亿美元下降了6.4%[89] - 2023年6月30日的销售成本为5.68316亿美元，较2022年6月24日的6.07267亿美元下降了6.4%[91] 费用支出 - 2023年6月30日的销售、一般和管理费用增加了7.4%，达到1.03019亿美元[92] - 2023年6月30日的无形资产摊销费用增加到1.5192亿美元，较2022年6月24日的0.8624亿美元增加了76.2%[92] 公司财务状况 - 2023年6月30日，公司的所得税率降至18.0%，相比2022年6月24日的24.4%下降了6.4%[110] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3.178亿美元，其中在非美国子公司持有的现金余额为7240万美元[117] 现金流量 - 2023年6月30日，公司通过经营活动获得了5.63748亿美元的现金，相比2022年6月24日的3.71776亿美元增加了1.91972亿美元[127] - 2023年6月30日，公司通过投资活动使用了2.0589亿美元，相比2022年6月24日的3.36693亿美元减少了1.30803亿美元[128] 市场风险 - 美国和国际市场的经济状况不确定性可能导致公司业绩下滑[135] - 由于激烈竞争，可能面临价格压力、利润减少或市场份额流失[135] - 未来可能面临的市场风险包括原材料价格变化、政府监管政策变化等[135] - 公司需注意产品责任、建筑缺陷、保修索赔等法律诉讼风险[136]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.96亿美元，调整后的EBITDA为2.76亿美元，调整后的每股收益为4.87美元 [6] - 该季度的整体销量增长了4%，与公司对全年中等单数字增长的预期一致 [4][6] - 调整后的EBITDA利润率为31%，尽管较去年记录高点有所下降，但仍然是一个强劲的水平 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - S&I业务的销量增长了20%，调整后的EBITDA增长了15%，EBITDA利润率超过15% [8] - PVC销量同比下降了两位数，主要由于西海岸公用事业项目的减少和住宅活动的放缓 [7][8] - 如果不考虑PVC的影响，Atkore的整体销量将接近中位数的两位数增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和国际市场的金属框架和太阳能相关产品需求强劲，尤其是在大型项目中 [9] - 国际市场的项目相关产品的订单量有所上升，表明未来的增长潜力 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极执行其资本部署计划，包括在业务中进行投资和回购股票 [10] - M&A管道保持强劲，Atkore在当前市场条件下被视为优质买家 [11] - 新产品创新占净销售的9%，显示出公司在市场上的竞争力和创新能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的表现感到满意，并对未来的增长持乐观态度，预计将实现中等单数字的销量增长 [12] - 管理层提到，尽管价格有所下降，但整体市场需求依然强劲，且没有出现库存去化的迹象 [36][40] 其他重要信息 - 公司在2023年上半年的现金流表现强劲，经营活动产生的现金流为净收入的116% [9] - 公司在第二季度回购了1.19亿美元的股票，并在第三季度继续进行回购 [4][10] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于定价动态的具体情况 - 管理层表示市场需求良好，供应链稳定，输入成本波动较大，但整体控制良好 [14][15][18] 问题: 关于库存和交货时间的正常化 - 管理层确认库存水平已恢复正常，交货时间也回归正常 [20][22] 问题: 关于现金流的强劲表现 - 管理层指出，现金流强劲的原因在于减少了营运资本的投资 [25] 问题: S&I业务的增长来源 - 管理层提到，S&I业务的增长主要来自于大型项目的需求，包括数据中心和电动车电池制造 [27][30] 问题: M&A整合的进展 - 管理层表示HDPE收购的整合进展顺利，团队正在共享最佳实践 [31][52] 问题: 对未来销量的预期 - 管理层预计全年销量将继续保持中等单数字增长，且没有库存去化的迹象 [35][36] 问题: 太阳能相关产品的贡献 - 管理层指出，太阳能相关产品的增长将在2024财年更为显著 [46][48] 问题: HDP市场动态 - 管理层表示HDP市场的整合进展顺利，未来增长潜力乐观 [50][54]

财务表现 - 2023年3月31日的净销售额为8.95934亿美元，同比下降8.8%[85] - 2023年3月31日的销售成本为5.43052亿美元，同比下降4.1%[87] - 2023年3月31日的营业利润为2.39891亿美元，同比下降24.8%[85] - 2023年3月31日的净利润为1.74194亿美元，同比下降25.4%[85] - 2023年3月31日的利息支出净额为847.5万美元，同比增长12.8%[89] - 2023年3月31日的其他收入和支出净额为389.8万美元，同比增长578.1%[90] - 2023年3月31日的所得税费用为5.3364万美元，同比下降32.1%[91] - 2023年3月31日的电气部门净销售额为6.80965亿美元，同比下降10.4%[96] - 2023年3月31日的安全与基础设施部门净销售额为2.15054亿美元，同比下降4.1%[99] - 2023年3月31日的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.3194万美元，同比增长14.8%[100] - 利息支出净额增加了350万美元，同比增长24.5%，达到1.8亿美元，主要是由于公司的优先担保期限贷款设施利率上升[105] - 其他收入和支出净额增加到3.9百万美元的其他支出，相比于2022年3月25日结束的六个月的1.1百万美元的其他收入，主要是由于与公司计划退出俄罗斯业务有关的37百万美元的减值[106] - 所得税费用率降至22.7%，相比于2022年3月25日结束的六个月的23.6%，主要是由于州税支出减少，部分抵消了与股票补偿相关的超额税收益减少[107] - 净销售额下降了81.9百万美元，或5.8%，达到13.2亿美元，主要归因于平均销售价格下降18.17亿美元和不利的外汇汇率影响13百万美元，部分抵消了2022财年和2023财年收购的公司103.1百万美元和销售量增加12.5百万美元[109] - 调整后的EBITDA在2023年3月31日结束的六个月内减少了1.097亿美元，或18.0%，达到5.0072亿美元，较2022年3月25日结束的六个月的6.10517亿美元减少，主要是由于较低的平均销售价格超过成本[110] - 安全与基础设施部门的净销售额下降了1.4482亿美元，或3.4%，达到4.10313亿美元，主要归因于平均销售价格下降9.53亿美元，部分抵消了73.9百万美元的销售量增加和2022财年收购的公司7.7百万美元的净销售额[111] - 调整后的EBITDA增加了1.02亿美元，或18.2%，达到6.6597亿美元，较2022年3月25日结束的六个月的5.6349亿美元增加，主要是由于销售量增加[112] 风险提示 - 公司在国际业务中面临的风险包括外国法律和法律体系的变化，如英国脱欧[132] - 公司可能不时回购债务或采取其他措施来减少我们的债务。这些行动可能包括公开市场回购、协商回购或债务的机会性再融资。可以回购或再融资的债务金额（如果有）将取决于市场条件、我们的债务交易水平、我们的现金状况、符合债务契约的情况和其他考虑因素[116] - 公司可能无法有效推出新产品或实施创新战略[132] - 公司可能面临来自收购、合资或剥离的附加债务或股本发行的责任，以及收购协议中的赔偿条款未能完全保护公司免受意外责任的风险[132] - 公司可能面临来自“冲突矿物”相关法规导致的额外费用增加、供应链复杂性增加以及声誉受损的风险[132] - 公司可能面临来自各种反恐安全措施导致的原材料供应中断或受阻的风险[132] - 公司可能面临吸引和留住关键人员或高质量员工的挑战[132] - 公司可能面临未来税收立法变化的风险[132] - 公司可能面临无法从运营活动中产生足够现金流或在资本市场筹集足够资金以满足现有义务并支持业务发展的风险[132] - 本季度报告中的前瞻性陈述仅截至本季度报告日期，公司不承担更新或修订任何前瞻性或警示性陈述的义务[133] - 本季度报告中的当前和任何先前期间的结果比较并非旨在表达任何未来趋势或绩效指标，应仅视为历史数据[134]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为8.34亿美元，调整后EBITDA为2.64亿美元，调整后EBITDA利润率为32%，同比下降但仍处健康水平，调整后每股收益增至4.61美元 [6][7] - 第一季度回购1.5亿美元股票，第二季度已回购超1亿美元，年初至今回购总额超2.5亿美元 [4] - 预计2023财年销量实现中个位数增长，净销售额下降约5% - 10%，调整后EBITDA中点为10亿美元，范围为正负5000万美元，较之前展望增加1亿美元，调整后每股收益预期提高至15.85 - 17.75美元 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电气部门利润率因定价正常化而压缩，S&I业务调整后EBITDA增长22% [8] - S&I业务本季度各产品线均实现稳健增长，金属框架、电线篮产品及安全业务表现强劲 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度数据中心和全球多个大型芯片制造项目表现出色 [7] - 金属电气导管销量回升，PVC市场非树脂需求抵消住宅市场疲软，多户住宅市场表现良好，还有其他市场如电气化趋势、汽车、电网、5G网络等带来机会 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行资本部署和战略增长计划，11月收购Elite Polymer Solutions以拓展HDPE产品业务 [3] - 积极开展并购活动，扩大并购团队规模，在并购、内部投资和股票回购间合理配置资本 [31] - 认为可持续发展对公司至关重要，发布2022年可持续发展报告 [4][10] - 行业竞争方面，公司认为自身在收购私有家族企业方面具有独特优势，未发现竞争加剧趋势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年开局表现满意，对全年销量保持中个位数增长持乐观态度，客户积压订单为业务增长提供支撑 [15] - 因价格保持和成本下降，有信心提高全年EBITDA和每股收益预期 [17] - 看好HDPE市场前景，认为公司在该领域具备优势，对2025年每股收益超18美元有较高信心 [40] - 对太阳能和电信导管需求短期和长期均持乐观态度，太阳能税收抵免政策将刺激需求，公司相关设施即将投产 [44] 其他重要信息 - 2023年业务将较过去几年实现正常化，关键投入成本价格呈下降趋势 [6][7] - 预计下半年建筑季节全面展开后业务将更强，第一季度后对全年业绩更有信心 [18] - 库存天数处于理想水平，但因新设施带来太阳能业务量增加，未来一两个季度库存金额将略有上升 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 数据中心和芯片制造终端市场的韧性、客户积压订单时长及对销量的影响 - 公司对全年销量保持中个位数增长仍持乐观态度，客户积压订单有6个月、9个月甚至1年，虽有个别项目延迟，但业务量充足 [15] 问题: 第一季度EBITDA超指引上限，且未调整销量却大幅提高2023年指引的原因 - 公司认为今年价格保持较好，商品成本下降更快，且下半年业务通常更强，因此有信心提高全年EBITDA指引 [17][18] 问题: 金属电气导管销量回升及PVC市场需求的原因 - PVC市场方面，住宅市场单户住宅疲软，但多户住宅市场强劲，还有其他市场带来机会；金属电气导管方面，去库存结束，市场呈现真实需求，且预计未来钢材成本上升，客户提前下单 [20][22] 问题: 2023财年EBITDA的正常化趋势走向 - 公司对指引中点感到满意，虽部分产品定价仍有压力，但销量增长、新产品开发等因素可推动利润增长，整体对全年指引有信心 [24] 问题: 关键投入成本下降幅度及对定价的影响 - 第一季度成本同比下降7000万美元，定价下降更多与市场正常化有关，公司定价主要受供需竞争和自身价值主张影响，而非单纯投入成本 [27][28] 问题: 并购业务情况及是否有新竞争进入 - 未发现竞争加剧趋势，公司在收购私有家族企业方面具有独特优势，市场活跃，公司积极拓展并购业务 [30][31] 问题: S&I业务销量增长的需求因素 - 数据中心和芯片制造项目相关的金属框架、电线篮产品及安全业务表现强劲，各产品线均实现增长 [33] 问题: 政府行动对中个位数销量指引的影响 - 政府行动如《降低通胀法案》等预计在2024年影响更大，目前对销量增长影响较小 [36] 问题: HDPE市场机会的最新看法 - 公司对HDPE市场前景感到兴奋，认为该市场未来发展良好，公司团队优势明显，对2025年业绩有信心 [40] 问题: 全年库存水平的看法 - 库存天数处于理想水平，但因新设施带来太阳能业务量增加，未来一两个季度库存金额将略有上升 [42] 问题: 太阳能和电信导管近期需求趋势 - 公司对太阳能和电信导管需求短期和长期均持乐观态度，太阳能税收抵免政策将刺激需求，公司相关设施即将投产 [44] 问题: 是否更新2025年目标及实现信心 - 公司暂不打算更新目标，通常会在11月正式更新，对2025年每股收益超18美元有信心 [47][48][49]

销售额 - 公司在2022年12月30日的三个月内，净销售额为8.33821亿美元，较2021年12月24日的8.40801亿美元下降0.8%[81] - 净销售额下降主要归因于产品平均售价下降10.8亿美元和汇率不利影响7.6亿美元[82] - 电气部门在2022年12月30日的三个月内净销售额为6.38705亿美元，较2021年12月24日的6.41683亿美元下降了0.5%[91] - 安全与基础设施部门在2022年12月30日的三个月内净销售额为1.95259亿美元，较2021年12月24日的2.0051亿美元下降了2.6%[95] 成本和费用 - 成本销售额在2022年12月30日的三个月内增加了1.3475亿美元，增长了2.8%[83] - 销售、一般管理和行政费用在2022年12月30日的三个月内增加了1.1826亿美元，增长了15.1%[84] - 利息支出净额在2022年12月30日的三个月内增加了257万美元，增长了37.1%[85] 利润 - 净利润在2022年12月30日的三个月内为1.73492亿美元，较2021年12月24日的2.04843亿美元下降了15.3%[81] 资金流 - 公司现金及现金等价物为3.078亿美元，其中非美国子公司持有6.25亿美元，作为2022年12月30日的资产[97] - 在2022年12月30日结束的三个月内，公司的经营活动提供了1.98851亿美元，较2021年12月24日结束的三个月内的9719.2万美元增加了1.017亿美元[108] - 在2022年12月30日结束的三个月内，公司的投资活动使用了1.172亿美元，较2021年12月24日结束的三个月内的4502.4万美元增加了7.2726亿美元[109] - 在2022年12月30日结束的三个月内，公司的融资活动使用了1.6481亿美元，较2021年12月24日结束的三个月内的1.290亿美元增加了3.58亿美元[110]

业绩总结 - 2022财年净销售额达到39.14亿美元，同比增长34%[12] - 2022财年调整后的每股收益为5.52美元，同比增长26%[12] - 2022财年调整后的EBITDA为13.42亿美元，同比增长49%[12] - 2022财年净收入为9.13亿美元，同比增长55.4%[88] - 2022财年每股净收入（稀释后）为20.30美元，同比增长66.5%[88] - 2022财年调整后每股净收入（稀释后）为21.55美元，同比增长66.0%[88] - 第四季度净销售额为10.29亿美元，同比增长11%[12] - 第四季度调整后的每股收益为5.18美元，同比增长22%[12] 用户数据 - FY2022电气部门的净销售额为30.14亿美元，调整后的EBITDA利润率为42.3%[27] - FY2022安全与基础设施部门的净销售额为9.01亿美元，调整后的EBITDA利润率为15.4%[27] - 产品活力指数在第四季度达到了高个位数，占净销售额的比例[11] 未来展望 - 预计约40%的价格改善是可持续的，主要由塑料管道和相关产品推动[31] - 预计未来几年HDPE相关产品将成为增长的强劲驱动力，市场规模约为70亿美元[57] - 2023财年预计净销售额将同比下降约10%[68] - 2023财年调整后EBITDA预计在2.4亿至2.6亿美元之间[68] - 预计非住宅建筑的销售占总销售的65-75%[35] 新产品和新技术研发 - 2022年资本支出为1.36亿美元，以支持未来增长[11] 市场扩张和并购 - 2022财年，公司完成六项收购，增强市场竞争力[11] - 2022财年，Atkore在并购方面投入了3.2亿美元，旨在增强产品类别和市场覆盖[49] - 战略收购的综合收益显著，增强了公司的市场地位[31] 财务状况 - 2022财年总债务杠杆比率低于1倍，显示出强劲的资产负债表[11] - 截至2022年9月30日，Atkore的总债务为760,537千美元，较2021年略有增加[109] - 截至2022年9月30日，Atkore的净债务为371,786千美元，较2021年的182,097千美元显著上升[109] - Atkore的净债务与TTM调整后EBITDA的比率为0.3，显示出公司财务状况的改善[109] - 2022财年，Atkore的自由现金流为651,059千美元，较2021年的508,428千美元增加了27.9%[110] - 2022财年，Atkore的经营活动提供的净现金为786,835千美元，较2021年的572,902千美元增长了37.3%[110]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长11%至10亿美元，调整后每股收益增长26%至5.52美元 [8] - 全年实现收入39亿美元，调整后每股收益增长66%至21.55美元，调整后EBITDA为13亿美元 [8] - 预计2023财年净销售额持平或下降，调整后EBITDA在8.5亿至9.5亿美元之间，较之前预期提高8000万美元 [23] - 预计2023财年实现稳健的中个位数销量增长，有强劲的边际利润率 [23] - 预计2023财年及以后产生健康现金流，未来几年经营活动现金流平均为净收入的100% [24] - 预计到2025财年调整后每股收益超过18美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去五年，由于战略决策和市场变化，钢铁导管等业务销量下降1亿美元，但盈利损失可忽略不计 [12] - 通过战略收购和有机投资，公司在HDPE产品和大型机械管材业务上进行布局，有望带来增长机会 [17][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品服务的终端市场基本面强劲，所跟踪的外部因素滚动12个月平均值较去年呈积极趋势 [15] - HDPE产品市场规模约70亿美元，公司有望成为电信和宽带应用导管产品的领导者和整体前十大参与者 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以Atkore业务系统为基础，为电气分销渠道和承包商及时提供关键产品，各运营部门高度整合 [11][13] - 并购是公司增长战略的核心，有强大的并购管道和成熟的模式，过去几年通过并购扩大地理覆盖、增强产品能力和进入新市场 [17][18] - 专注于发展关键类别，如HDPE产品和大型机械管材，同时注重产品创新，目标是成为客户首选，通过数字投资和“一个订单、一次交付、一张发票”战略改善客户体验 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管担心近期全球衰退和未来12 - 18个月美国衰退的可能性，但鉴于市场需求和承包商积压订单情况，公司仍对2023财年及以后的业绩有信心 [22] - 2023年可能因当前经济不确定性而波动，但公司预计实现中个位数销量增长 [23] - 公司认为自身基础良好，有强大的发展趋势支撑，有信心实现2025年底调整后每股收益超过18美元的目标 [27] 其他重要信息 - 2022财年，公司通过资本支出、并购和股票回购等方式部署超过9.5亿美元，提前实现未来两到三年部署超10亿美元现金的目标 [6] - 过去12个月，公司回购了超过15%的近期市值股票 [7] - 董事会批准增加股票回购计划的支出，目前授权剩余约6.5亿美元，可在2025年11月前使用 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释Slide 12中价格成本拆分的假设和定义 - 公司通过回顾各产品线过去的表现进行估算，认为约4亿美元的价格优势有望保持，尽管部分价格可能会放弃，但内部团队会努力改善这一情况 [30][31] 问题2: 从市场需求、供应优势和投入成本三个动态因素分析价格正常化情况 - 市场需求方面，公司对非住宅市场乐观，即使出现消费者衰退，非住宅市场受影响较小；供应优势上，公司的“一个订单、一次交付、一张发票”模式使产品有中到高个位数的价格优势；投入成本方面，部分成本开始下降，但公司凭借按时交付能力等仍能提价 [34][35][36] 问题3: 2023财年第一季度和下半年的业绩动态如何 - 公司给出的指导数据较为保守，随着各项举措实施，有望推动有机增长，但PVC市场价格可能仍是逆风因素，管理层对数据有信心 [39] 问题4: 第四季度销量大幅增长的原因，核心非住宅市场是否有疲软迹象，2023财年对非住宅市场的假设 - 第四季度销量增长是因为大部分渠道去库存已结束，公司预计未来有中个位数增长；建筑账单指数一个月的下降不影响整体乐观预期，行业积压订单和其他积极趋势表明市场前景良好；非住宅市场如机场、医疗设施等项目开工广泛 [42][43][45] 问题5: 2025财年接近中 teens 的每股收益增长假设，实现目标所需的市场条件，为何价格正常化不会持续，以及每股收益预测中的股份数量和净杠杆假设 - 市场预期为低个位数增长，公司预计通过自身举措实现超越；2023年后价格正常化基本结束，随着公司能力提升，定价能力将增强；资本部署方面，股票回购规模可能不如去年但类似今年，并购情况待定 [47] 问题6: Slide 27中2023财年展望，收入方面价格是否下降约10%，是否在当年返还大部分价格优势 - 回答是肯定的 [48][49] 问题7: 2023财年自由现金流情况 - 2023财年调整后净收入占比将略高，运营现金流因EBITDA预测下降而略有减少，但没有过去两年的营运资金逆风因素；资本支出增加是因为有强劲的有机增长机会 [52] 问题8: 比较HDPE和PVC市场，从终端市场利率敏感性角度分析差异 - 公司对HDPE和PVC市场都持乐观态度，HDPE市场因政府资金支持预计未来五到七年有高个位数复合增长，PVC市场在基础设施建设方面有机会，住宅市场有一定逆风但影响较小，多户住宅市场对公司有积极影响 [54][55][57] 问题9: 18美元调整后每股收益对应的股份数量指导范围 - 可参考2023财年的指导并滚动到2025年，由于并购和股票回购存在不确定性，难以给出具体股份数量 [59][60] 问题10: 2023财年提高EBITDA范围中点的信心来源 - 原因包括定价保持稳定、销量实现中个位数增长、投资举措逐渐见效，公司有信心且过往业绩表现良好 [63][64][65] 问题11: HDPE业务的并购管道情况，是否还有机会 - 仍有HDPE并购机会，公司整体可触达市场规模扩大，在建筑电线等广泛类别也有机会；公司在达拉斯有大量有机投资，且过往并购具有增值能力 [67][68]

净销售额相关数据 - 2022财年公司91%的净销售额来自美国客户，约9%来自美国以外客户[205][212] - 2022财年净销售额为39.139亿美元，较2021财年的29.280亿美元增加9.859亿美元，增幅33.7%[222][223] - 2022财年净销售额达3,013.8百万美元，较2021财年的2,233.3百万美元增加780.5百万美元，增幅34.9% [231][232] - 2021财年净销售额达2,928.0百万美元，较2020财年的1,765.4百万美元增加1,162.6百万美元，增幅65.9% [238][239] - 2021财年净销售额为6.983亿美元，较2020财年的4.975亿美元增加2.008亿美元，增幅40.4%，主要归因于平均售价和销量增加[251] - 2022财年公司约9%的净销售额来自美国以外客户，多为外币销售[212] - 2022财年净销售额为39.14亿美元，较2021财年的29.28亿美元增加9.86亿美元，增幅33.7%，主要因平均售价和收购公司净销售额增加，部分被销售数量下降抵消[222][223] - 2021财年净销售额为29.28亿美元，较2020财年的17.65亿美元增加11.63亿美元，增幅65.9%，主要因平均售价、收购公司净销售额和销售数量增加[238][239] - 2021财年净销售额增至22.333亿美元，较2020财年的12.705亿美元增加9.628亿美元，增幅75.8%，主要因售价、销量和收购增加[246][247] 收购投资相关数据 - 自2020年以来公司在收购方面共投资3.761亿美元[211] 销售成本相关数据 - 2022财年销售成本为22.739亿美元，较2021财年的18.024亿美元增加4.715亿美元，增幅26.2%[222][225] - 2021财年销售成本增至1,802.4百万美元，较2020财年的1,274.1百万美元增加528.3百万美元，增幅41.5% [238][240] - 2022财年销售成本为22.74亿美元，较2021财年的18.02亿美元增加4.72亿美元，增幅26.2%，主要因投入成本和收购公司成本增加，部分被销售数量下降抵消[222][225] - 2021财年销售成本增至18.024亿美元，较2020财年的12.741亿美元增加5.283亿美元，增幅41.5%，主要因原材料成本、销量和收购增加[240] 销售、一般和行政费用相关数据 - 2022财年销售、一般和行政费用为3.700亿美元，较2021财年的2.930亿美元增加7700万美元，增幅26.3%[222][226] - 2021财年销售、一般和行政费用增至293.0百万美元，较2020财年的219.5百万美元增加73.5百万美元，增幅33.5% [238][241] - 2022财年销售、一般和行政费用为3.70亿美元，较2021财年的2.93亿美元增加0.77亿美元，增幅26.3%，主要因销售佣金、业务改进支出、可变薪酬等增加[222][226] - 2021财年销售、一般和行政费用增至2.93亿美元，较2020财年的2.195亿美元增加7350万美元，增幅33.5%，主要因可变薪酬、销售佣金等增加[241] 无形资产摊销费用相关数据 - 2022财年无形资产摊销费用为3620万美元，较2021财年的3360万美元增加250万美元，增幅7.5%[222][227] - 2021财年无形资产摊销费用增至3360万美元，较2020财年的3230万美元增加140万美元，增幅4.3%，主要因收购FRE Composites Group [242] - 2022财年无形资产摊销费用为0.36亿美元，较2021财年的0.34亿美元增加0.025亿美元，增幅7.5%，主要因2022年收购确定使用寿命的无形资产[222][227] 净利息费用相关数据 - 2022财年净利息费用为3070万美元，较2021财年的3290万美元减少220万美元，降幅6.8%[222][228] - 2021财年利息费用净额降至32.9百万美元，较2020财年的40.1百万美元减少7.2百万美元，降幅17.9% [238][243] - 2022财年净利息费用为0.31亿美元，较2021财年的0.33亿美元减少0.022亿美元，降幅6.8%，主要因2021年下半年债务再融资和提前还款[222][228] - 2021财年净利息费用降至3290万美元，较2020财年的4010万美元减少720万美元，降幅17.9%，主要因平均本金余额降低[243] 净利润相关数据 - 2022财年净利润为9.134亿美元，较2021财年的5.879亿美元增加3.256亿美元，增幅55.4%[222] 其他收入净额相关数据 - 2022财年其他收入净额降至0.5百万美元，较2021财年的18.2百万美元减少17.7百万美元[229] - 2021财年净其他收入增至1820万美元，较2020财年的280万美元增加1540万美元，主要因业务中断保险理赔[244] - 2022财年其他收入净额为0.05亿美元，较2021财年的1.82亿美元减少1.77亿美元，主要因2021年有业务中断保险理赔[222][229] 所得税费用相关数据 - 2022财年所得税费用增至290.2百万美元，较2021财年的192.1百万美元增加98.0百万美元，税率降至24.1% [230] - 2021财年所得税费用增至1.921亿美元，较2020财年的4970万美元增加1.424亿美元，税率保持24.6%，因税前收入增加[245] - 2022财年所得税费用为2.90亿美元，较2021财年的1.92亿美元增加0.98亿美元，增幅51.0%，有效税率从24.6%降至24.1%，主要因州所得税减少[222][230] 调整后EBITDA相关数据 - 2022财年调整后EBITDA达1,273.4百万美元，较2021财年的873.9百万美元增加399.5百万美元，增幅45.7% [231][233] - 2021财年调整后EBITDA为8180万美元，较2020财年的6780万美元增加1400万美元，增幅20.7%，主要由于平均售价和销量上升[252] - 2022财年某业务板块调整后EBITDA为12.73亿美元，较2021财年的8.74亿美元增加3.99亿美元，增幅45.7%[231][233] - 2021财年调整后EBITDA增至8.739亿美元，较2020财年的2.928亿美元增加5.811亿美元，增幅198.4%，主要因销量和售价增加[246][248] 安全与基础设施业务相关数据 - 2022财年安全与基础设施业务净销售额达900.6百万美元，较2021财年的698.3百万美元增加202.3百万美元，增幅29.0% [234] - 2022财年安全与基础设施业务调整后EBITDA达138.4百万美元，较2021财年的81.8百万美元增加56.6百万美元，增幅69.1% [234][237] - 2022财年安全与基础设施板块净销售额为9.01亿美元，较2021财年的6.98亿美元增加2.02亿美元，增幅29.0%，调整后EBITDA为1.38亿美元，较2021财年的0.82亿美元增加0.57亿美元，增幅69.1%[234][236][237] 现金及现金等价物相关数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3.888亿美元，较2021年9月30日减少1.875亿美元，主要因收购、资本支出和股票回购[252] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3.888亿美元，较2021年减少1.875亿美元，主要因收购、资本支出和股份回购[252] 工厂投资与采购承诺相关数据 - 2022财年，公司在印第安纳州霍巴特的新工厂投资2440万美元，在得克萨斯州达拉斯购买新土地和建筑物花费3420万美元[254] - 2022年和2023年公司采购承诺分别为1.753亿美元和470万美元，用于购买原材料[254] 所得税负债与未确认税收利益相关数据 - 截至2022年9月30日，公司所得税负债为550万美元，未确认税收利益总额为100万美元，利息和罚款总额为10万美元[254] 养老金缴款相关数据 - 2023财年公司预计养老金缴款为20万美元[255] 经营活动现金流相关数据 - 2022财年经营活动提供现金7.868亿美元，较2021财年的5.729亿美元增加2.139亿美元，增幅37.3%[262] - 2021财年经营活动提供现金5.729亿美元，2020财年为2.488亿美元，增加3.241亿美元，增幅130.3%[266][267] - 2022财年经营活动现金流为7.868亿美元，较2021财年增加2.139亿美元，增幅37.3%，主要因经营收入改善[262][263] - 2021财年经营活动现金增加主要因经营收入同比改善5.594亿美元，部分被净营运资金余额增加1.377亿美元抵消[267] 投资活动现金流相关数据 - 2022财年投资活动使用现金4.428亿美元，较2021财年的9800万美元增加3.448亿美元，增幅352.0%[262] - 2021财年投资活动使用现金9800万美元，2020财年为2750万美元，增加7040万美元，增幅256.1%[266][268] - 2021财年投资活动现金使用增加主要因收购用现金4320万美元及资本支出增加3070万美元[268] 融资活动现金流相关数据 - 2022财年融资活动使用现金5.242亿美元，较2021财年的1.845亿美元增加3.3975亿美元，增幅184.2%[262] - 2021财年融资活动使用现金1.845亿美元，2020财年为6120万美元，增加1.23277亿美元，增幅201.5%[266][270] - 2021财年融资活动现金使用主要因偿还债务8.391亿美元和回购股份1.351亿美元，发行债务所得7.98亿美元抵消部分支出[270] 商誉与无形资产减值评估相关数据 - 2022、2021和2020财年公司对商誉进行定量减值评估，未记录商誉减值[281][283] - 截至2022年9月30日，报告单元公允价值超过其账面价值10%或更多[283] - 定量减值评估中各报告单元折现现金流减少10%，不改变公允价值超过账面价值的判断[283] - 2022、2021和2020财年，所有 indefinite - lived 无形资产公允价值远超账面价值[285] - 2022、2021和2020财年公司对商誉进行定量减值评估，未记录商誉减值，截至2022年9月30日，报告单元公允价值超过账面价值10%或更多[281][283] - 2022、2021和2020财年，所有 indefinite - lived 无形资产公允价值显著超过账面价值，合理可能的估计收入、特许权使用费率或剩余增长率变化不会导致这些资产减值[285] 库存计量方法相关数据 - 公司多数库存采用后进先出法按成本与市价孰低计量，部分采用先进先出法[286] - 公司多数库存采用后进先出（LIFO）法按成本与市价孰低计量，其他库存主要采用先进先出（FIFO）法[286] 公司运营与业务定义相关数据 - 公司通过电气和安全与基础设施两个可报告业务部门运营[215] - 公司财年于9月30日结束，财季通常在12月、3月和6月的最后一个星期五结束[217] - 净销售额包括电气产品和安全与基础设施产品及解决方案的外部销售[217] - 销售成本包括与产品生产直接相关的所有成本[218] 公司面临风险相关数据 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素包括经济状况、行业情况、疫情、原材料价格等[289][290] - 未来触发事件可能导致商誉或其他长期资产减值[292] - 产品制造和测试存在安全与劳动风险[292] - 各类产品面临产品责任、建筑缺陷和保修索赔及诉讼等法律程序[292] - 公司保护知识产权和其他重要专有权利的能力存在风险[292] - 国际业务存在固有风险，包括外国法律和法律体系变化[292] - 公司可能无法有效推出新产品或实施创新战略[292] - 公司可能无法继续进口原材料、零部件和/或制成品[292] - 收购、合资或剥离可能产生负债、发行额外债务或股权[292] - 公司可能无法成功管理收购，包括目标识别、评估和整合[292] - 与“冲突矿物”相关法规可能增加费用、供应链复杂性并损害声誉[292]

业绩总结 - Atkore在2022财年实现了强劲的收益增长，增加了自由现金流，并且资本回报率表现优异[10] - 公司流动性状况良好，资产负债表准备支持未来的增长[11] - 公司采用非GAAP财务指标来描述其运营和财务表现，包括调整后的EBITDA和自由现金流等[6] 用户数据与市场表现 - Atkore在关键产品类别中拥有领先的市场份额，提供电气分销商所需的必备产品组合[9] - 公司致力于通过并购实现关键市场的规模增长，专注于核心产品类别[20] 可持续发展与未来展望 - Atkore计划在2025年之前减少Scope 1和Scope 2温室气体排放强度[25] - 公司在2022年被Newsweek评选为美国最负责任公司第48名，并获得了多项可持续发展奖项[25] 战略与创新 - Atkore的战略包括市场洞察、产品组合管理和创新，以推动可持续增长[12] - 公司在2022年11月18日将举行Q4及全年的收益电话会议[26] - Atkore的财年结束于9月30日，季度通常在12月、3月和6月的最后一个星期五结束[7]