UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended August 31, 2020 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File No. 000-05131 ART'S-WAY MANUFACTURING CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 42-0920725 ( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended May 31, 2020 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File No. 000-05131 ART'S-WAY MANUFACTURING CO., INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 42-0920725 (Sta ...

收入和利润（同比环比） - 公司合并销售额为502.6万美元，同比增长90.2万美元（21.9%）[83] - 合并净亏损43.7万美元，较去年同期60.6万美元减少27.9%[90] 成本和费用（同比环比） - 合并毛利率为19.4%，较去年同期14.7%提升4.7个百分点[83] 各业务线表现 - 农业产品部门销售额达295.3万美元，同比增长34.3万美元（13.1%）[84] - 模块化建筑部门销售额145.7万美元，同比增长43.5万美元（42.6%）[85] - 工具部门销售额61.6万美元，同比增长12.4万美元（25.2%）[86] 订单积压情况 - 截至2020年4月6日合并订单积压745.1万美元，较去年同期1020.9万美元下降27%[91] - 农业产品部门订单积压269.9万美元，较去年同期203.2万美元增长33%[91][95] 现金流与融资活动 - 公司运营活动消耗现金96万美元，主要由于应收账款增加[99] - 循环信贷额度余额384.453万美元，总授信额度500万美元[100]

各业务线收入占比 - 农业产品部门在2019财年占公司净收入的59.0%，2018财年占72.7%[12] - 模块建筑部门在2019财年占公司净收入的31.7%，2018财年占15.8%[13] - 工具部门在2019财年占公司净收入的9.3%，2018财年占11.5%[14] 客户类型销售占比 - OEM客户销售占2019财年合并销售额的1%，2018财年占5%[12] - 2019财年OEM客户销售额占合并销售额的1%，较2018财年的5%显著下降[42] 国际销售表现 - 国际销售占2019财年合并销售额的5.0%[26] - 公司出口产品至11个海外国家[26] 订单积压情况 - 截至2020年1月30日，工具部门订单积压约28.5万美元，模块建筑部门积压约510.6万美元，农业产品部门积压约359.2万美元[27] - 公司总订单积压同比增长约266%[27] 农业产品部门表现 - 农业产品部门在2019财年开发了容量为215蒲式耳的8215研磨搅拌机，为行业最大容量[28] - 公司农业产品部门通过约1,100家独立经销商网络在美国、加拿大、英国和澳大利亚销售产品[35] - 2019财年第四季度农业产品销售额同比增长59%，为2014年以来最高第四季度业绩[65] - 农业产品部门2019财年销售额13,508,000美元，同比下降5.8%，便携饲料设备需求下降导致1,329,000美元销售额减少[85] - 2019年农业设备收入为10,435,000美元，同比下降6.4%（2018年为11,149,000美元）[147] 模块建筑部门表现 - 模块建筑部门的一个大客户贡献了超过21%的合并收入，最高重复客户贡献略低于10%[43] - 模块建筑部门可将实验室交付时间缩短至6个月，而传统设计/建造需要2-5年[38] - 模块建筑部门2019财年销售额7,260,000美元，同比增长133.5%，主要来自850万美元项目的进展[87] - 2019年模块化建筑收入为6,460,000美元，同比增长184.5%（2018年为2,271,000美元）[147] - 2019年模块建筑租赁收入为674,000美元，较2018年373,000美元增长80.7%[176] 工具部门表现 - 工具部门2019财年销售额2,121,000美元，同比下降6.7%，主要因2018年第一季度末失去大客户[88] 财务数据关键指标变化 - 公司2019财年持续经营净亏损为142万美元，但总负债减少了73.5万美元[66] - 2019财年公司合并净销售额为22,889,000美元，同比增长16.0%，2018财年为19,727,000美元[81] - 2019财年公司合并毛利率为17.2%，与2018财年17.8%基本持平[81] - 2019财年公司合并运营亏损1,497,000美元，较2018财年3,095,000美元亏损有所改善[82] - 公司2019年销售额为22,889,173美元，较2018年的19,726,793美元增长16%[110] - 2019年毛利润为3,927,913美元，毛利率17.2%，较2018年的3,511,556美元增长11.9%[110] - 2019年运营亏损1,496,881美元，较2018年的3,095,270美元亏损收窄51.6%[110] - 2019年净亏损1,419,586美元，较2018年的3,386,902美元亏损收窄58.1%[110][112] - 2019年每股基本亏损0.33美元，较2018年的0.81美元改善59.3%[110] - 2019年净亏损为1,419,586美元，同比改善58.1%（2018年为3,386,902美元）[154] - 2019年基本每股亏损为0.33美元，同比改善59.3%（2018年为0.81美元）[154] 成本和费用变化 - 农业产品部门2019财年运营费用3,796,000美元，同比下降23.5%，因2018年一次性非现金费用未重复发生[86] - 2019年研发费用为149,000美元，同比下降16.3%（2018年为178,000美元）[151] - 2019年广告费用为198,000美元，同比下降36.5%（2018年为312,000美元）[152] 现金流情况 - 2019年经营活动现金流为807,753美元，较2018年的-1,118,612美元显著改善[116] - 2019年库存减少1,478,595美元，较2018年900,854美元的减少幅度扩大64%[116] - 2019年资本支出为447,025美元，较2018年的434,505美元略有增加[116] - 2019年应收账款增加140,687美元，而2018年减少380,379美元[116] 资产和负债情况 - 截至2019年11月30日，公司可用信贷额度为242.147万美元[67] - 2019财年营运资本约为620.4万美元，流动比率为2.19，较2018年提高8个百分点[67] - 截至2019年11月30日，公司拥有Bank Midwest的500万美元循环信贷额度，已使用257.85万美元（剩余242.15万美元），另有一笔长期贷款余额为243.6万美元[95] - 2019财年流动比率为2.19（2018年为2.11），营运资本从637.98万美元降至620.45万美元，主要因流动资产从1214.52万美元降至1140.72万美元[98] - 2019财年末现金余额为314.5万美元（2018年为351.2万美元），应收账款净额从153.71万美元增至167.99万美元，库存从1025.71万美元降至877.85万美元[107] - 截至2019年11月30日，公司长期债务（不含当期部分）为235.06万美元，总负债从828.84万美元降至755.34万美元[107] - 2019年库存总额为11,553,499美元，较2018年13,148,910美元下降12.1%，其中原材料库存下降8.6%至7,156,001美元[170] - 2019年财产、厂房及设备净值为5,362,907美元，较2018年5,647,485美元下降5.0%[173] - 2019年租赁资产总额为713,782美元，较2018年1,870,125美元下降61.8%，主要因西联设施出售[174] 合同资产和负债 - 2019年合同资产为727,000美元，同比增长634.3%（2018年为99,000美元）[149] - 2019年合同负债为89,000美元，同比下降51.9%（2018年为185,000美元）[149] - 在建合同成本及利润超额部分为4,850,518美元，扣除已开票金额后净额为726,667美元[171] 贷款和信贷情况 - 公司获得260万美元的定期贷款，以爱荷华州Armstrong和Monona的房产作为抵押[187][188] - 公司获得60万美元的定期贷款，以爱荷华州Dubuque的房产作为抵押，该房产于2018年3月出售后解除抵押[187] - 2017年循环信贷额度余额为2,578,530美元，剩余可用额度为2,421,470美元[182] - 2019年新开立400万美元循环信贷额度用于模块实验室项目履约担保[184] - 2,600,000美元定期贷款利率为5.00%，每月需支付17,271美元本息[183] 财务条款和限制 - 公司需维持最低营运资本比率1.75和最低营运资本510万美元[190] - 公司需维持最高债务与净值比率1:1和最低有形资产负债表权益40%[190] - 公司需维持最低债务偿还覆盖率1.25（允许0.1的偏差），2019年11月30日未达标但获得银行豁免[190] 税务情况 - 2019年法定联邦所得税率为21.0%，2018年相同[207] - 2018年外国净经营亏损估值备抵为-1.4%，2019年无此项[207] - 2018年递延税资产重估为-7.6%，2019年无此项[207] - 2019年永久性差异及其他项目为-1.3%，2018年为1.5%[207] - 2019年实际税率为19.7%，2018年为13.5%[207] - 2019年当前递延税资产总额为1,924,000美元，2018年为1,567,000美元[208] - 2019年非当前递延税资产（负债）总额为-138,000美元，2018年为-135,000美元[208] - 2019年净递延税为1,786,000美元，2018年为1,432,000美元[208] - 公司美国业务的净经营亏损约为5,033,000美元，税务抵免结转约为109,000美元[208] - 公司认为能够在2036年至2039年到期前利用美国的净经营亏损和税务抵免[208] - 公司2019财年所得税费用为-349,234美元，较2018财年的-526,740美元有所改善[206] 其他重要事项 - 公司以90万美元出售了位于西联合的19万平方英尺物业，2018财年对该物业计提了21.6万美元减值[52] - 截至2019年11月30日，农业产品部门有79名员工，工具部门24名，模块建筑部门22名[47] - 公司业务高度依赖农业收入波动，政府直接支付减少和农业生产成本上升可能影响农场主设备采购意愿[90] - 农业设备销售受季节性影响，但公司通过开发甜菜收割机械和自有品牌产品缓解波动，模块化建筑销售则与高校预算周期相关[92][93] - 2019财年留存收益从996.69万美元降至854.73万美元，库存减值和设施更新为主要支出项[107] - 审计机构Eide Bailly LLP对2019年财报出具无保留意见，确认其符合美国通用会计准则[102][106] - 公司2019财年与关联方的交易费用为26,506美元，较2018财年的25,773美元有所增加[194] - 公司2019财年401(k)计划的匹配贡献支出为36,253美元，较2018财年的31,980美元有所增加[197] - 公司2019财年股权激励计划的补偿成本为195,416美元，较2018财年的197,243美元略有下降[198] - 公司2019财年销售型租赁的未实现利息收入为14,420美元（当前）和69美元（长期）[195] - 坏账准备期末余额为22,925美元，较期初25,100美元下降8.7%[169] - 应付保修费用期末余额为203,185美元，较期初96,786美元增长110%[180] - 公司在2018财年记录了37.5万美元的商誉减值，而2019财年未记录任何减值[133] - 由于2017年税收减免和就业法案，公司在2018财年调整了约29.8万美元的净递延税资产[136] - 2019财年和2018财年，公司在生产完成时确认的收入分别为1.6万美元和20.2万美元[139] - 公司对逾期客户账户余额收取每月1.5%的利息[128] - 公司使用直线法计算设备和工厂的折旧，资产使用寿命为3至40年[130] - 模块化建筑的使用寿命估计为3至5年，租赁期限最长为36个月[131][132] - 公司在2018财年清算加拿大子公司Art's-Way Manufacturing International LTD，并释放了累积翻译调整[122] - 公司已处置压力容器业务，2018年相关资产以1,500,000美元出售[166] - 公司采用ASC 606收入确认准则，对模块化建筑业务合同进行了修改[160][163]