财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收40亿美元，非GAAP合并运营收入3.18亿美元，同比增长149%，调整后摊薄每股收益8.52美元，较2020年增长149% [21] - 2021年第四季度合并营收12亿美元，较上年增长45%，非GAAP基础上合并运营收入增长159%至1.02亿美元，调整后摊薄每股收益增长171%至2.79美元/股 [21] - 2021年EBITDAR总计4.53亿美元，年末无限制现金和短期投资为1.25亿美元，债务2.26亿美元，综合固定利率2.6%，总流动性3.65亿美元 [18][20] - 2021年净资本支出总计1.04亿美元，收入设备支出7900万美元，折旧和摊销成本1.19亿美元，无形资产摊销500万美元 [19] - 预计2022年总净资本支出在2.7亿 - 2.9亿美元之间，折旧和摊销成本在1.25亿 - 1.3亿美元之间，无形资产摊销约3000万美元 [19][20] - 2021年用于计算非GAAP每股收益的有效税率为26.7%，预计2022年全年非GAAP税率在26% - 27%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 资产型业务 - 2021年第四季度收入6.84亿美元，日均收入较去年增长23%，非GAAP运营比率86.9%，同比改善680个基点，每日吨位增加5.1%，每日发货量增加1.5%，每百磅总账单收入增加17.3%，资产型客户合同续约和递延定价协议平均增长10.2% [22] - 2021年全年资产型业务收入26亿美元，日均增长24%，非GAAP运营比率88.8%，同比改善540个基点，过去五年改善920个基点，总吨位和发货量分别增长7.6%和4.3%，每百磅总收入增加14.7%，客户合同和递延定价协议续约平均增长7.8% [23] - 2022年1月资产型业务初步趋势显示收入和价格持续强劲增长，总吨位略高，核心LTL吨位和发货量同比高个位数增长 [23][24] 轻资产型业务 - 2021年第四季度收入较2020年第四季度增长80%，11月和12月MoLo为ArcBest部门总收入增加约1.2亿美元，非GAAP运营收入同比增长156%，EBITDA为1860万美元，是2020年同期的两倍多 [24][25] - 2021年全年轻资产型业务日均收入较2020年增长59%至16亿美元，运营收入4900万美元，较2020年增长193%，EBITDA为6400万美元，同比增长163% [25] - 2022年1月轻资产型业务初步趋势显示，客户需求推动快递、管理解决方案和整车经纪业务收入增长，日均收入同比增长135%，预计MoLo业务今年大部分时间将保持盈亏平衡，第四季度开始实现盈利增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括投资技术和人才，通过技术创新提高效率、降低成本，为员工提供资源以高效服务客户，扩大收入机会 [15] - 公司致力于与客户建立深厚关系，提供综合物流服务解决方案，超六成使用轻资产服务的客户也使用ABF Freight的LTL服务，该战略有助于实现可持续长期增长和价值创造 [16] - 公司通过收购MoLo Solutions加强在国内运输管理市场的地位，成为美国前15大整车经纪人，增加承运人合作伙伴数量，深化客户关系 [11] - 公司投资2500万美元于Phantom Auto，该投资符合长期目标，补充现有创新管道、技术路线图和合作伙伴关系 [13] - 公司更新长期财务目标，计划未来四年将收入增长至70亿 - 80亿美元，资产型业务运营利润率稳定在10% - 15%，轻资产型业务运营利润率（不包括FleetNet）达到4% - 6%，努力使业务回报率超过标准普尔500公司的平均ROCE [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年全球挑战促使公司服务需求达到历史新高，公司团队的努力和战略执行使其在疫情中取得成功，未来将继续利用机遇实现增长 [8] - 公司在技术、客户关系和战略投资方面具有优势，这些优势将支持公司在未来继续取得成功，实现长期财务目标 [9][10] - 公司预计2022年将继续产生强劲的自由现金流，有能力进行业务投资、评估外部增长机会、继续股票回购和支付股息，股东回报仍是优先事项 [20][21] 其他重要信息 - 公司加入FreightWaves碳排放队列，增加ESG项目经理和企业社会责任项目经理，推进ESG和DEI战略 [27] - 公司于2021年10月与The Kaleidoscope Group合作评估DEI现状，年底推出DEI战略路线图，围绕劳动力、工作场所、社区和市场四个关键领域开展工作 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：定价市场持续改善的驱动因素及2022年初续约情况 - 市场定价环境强劲，资产端2021年资本支出采购未完成是普遍现象，与客户就成本和服务进行坦诚沟通有助于提高定价 [34] - 1月合同续约情况与第四季度相似，Central影响很小 [36] 问题2：如何管理交易业务以及对2022年上半年吨位增长的影响 - 交易业务用于在有产能时填充网络，目前核心客户需求增长，对交易业务需求减少，公司会更有选择性地开展交易业务，提高价格 [38] - 难以预测吨位增长情况，但公司优先服务核心客户，这有助于提高收益率和利润率，满足长期客户需求 [39] 问题3：2022年第一季度资产型业务运营比率变化 - 历史上第一季度运营比率平均增加约250个基点，但2021年11月提前实施GRI以及第四季度运营比率处于历史最佳水平，使比较具有挑战性，公司仍有良好的发展势头和机会 [43] 问题4：新的长期指导是否假设收购、LTL利润率低谷及Teamsters合同影响 - 长期目标基于现有战略执行，收购机会是机会主义的，未纳入收入目标，若假设2021年MoLo全年业绩，复合年增长率在12% - 16%之间 [46] - 长期目标假设经济环境总体积极，未考虑货运低迷情况 [49] - 对Teamsters合同的假设是延续当前的成本通胀情况，无异常变化 [47] 问题5：2022年LTL利润率是否会从第四季度的86.9%改善 - 公司不预测2022年利润率，但第四季度有良好势头，2022年宏观因素有利，如Teamster合同成本增加2%、收益率环境良好、房地产和设备投资等，公司与客户关系良好，整体战略有助于客户保留 [51] 问题6：70亿 - 80亿美元收入目标在资产型和非资产型业务间的分解 - 收入组合将反映客户需求，公司作为综合物流企业，会根据物流趋势和客户需求提供服务，更愿意从整体层面看待收入目标 [54] 问题7：2022年资本支出中房地产和网络投资情况及供应挑战影响 - 2022年房地产购买预计在4500万 - 5500万美元之间，计划通过租赁或自有设施扩大规模，实现年底发货量中个位数增长，供应链约束影响设施建设工作 [58] 问题8：投资Phantom Auto的原因、评估标准及是否有更多此类交易 - 公司长期以来通过创新思维改善业务和供应链支出，与Phantom Auto合作多年，其技术可帮助客户解决供应链管理中的问题，带来更大市场机会 [62][63] - 未分享回报预期，但认为会有显著回报，不排除未来有更多此类交易 [63] 问题9：当前提高运营利润率的生产力举措及未来提升空间 - 公司自2017年开始实施增强市场方法和引入CMC等举措，在技术、解决方案和人才方面进行长期投资，为增长和扩大利润率奠定基础 [67] - 与客户的沟通和合作，提供综合物流解决方案，满足客户在供应链可靠性和灵活性方面的需求，有助于提高价格和利润率 [68] 问题10：电动车辆计划及未来扩展计划 - 公司致力于探索电动车辆在资产型网络中的实际应用，进行了电池电动场院拖拉机测试，与多家公司合作研究电动车辆部署，资本支出计划包括购买一些经典电动拖拉机，预计下半年到货并进行测试 [70][71] 问题11：资产型业务利润率是否可按每年100个基点增长及工会百分比支出约束 - 公司对支付工会激励感到兴奋，认为这对员工和股东是双赢，在技术和运营改进方面有很多项目，但难以确定利润率增长是否为阶梯式，公司注重成本优化和价值创造，有提升空间 [74] 问题12：季度吨位受Omicron影响及1月情况、股票回购更新 - 公司有4200万美元的股票回购授权，计划使用，1月核心客户业务持续增长，8 - K文件有月度详细信息 [76][77] - Omicron导致公司员工感染病例增加，影响了部分员工出勤和生产力，目前情况正在好转 [79] 问题13：实现2025年营收目标所需资本及未来资本部署 - 2022年资本支出高于历史水平，部分用于完成2021年订单，预计2022年后资本支出在2.5亿美元左右，会与ROCE目标平衡，公司将采取平衡的资本分配方法，包括业务投资、并购、技术投资和股东回报 [82][83] 问题14：MoLo的增长速度 - 公司对MoLo的潜力感到兴奋，收购目的之一是为客户采购运力，目前未看到阻碍其增长的因素 [85] 问题15：资产型业务长期利润率目标的考虑因素及高端增长驱动因素 - 考虑运营杠杆和收入增长，与客户的数字化连接提供增长和效率杠杆，技术应用可优化运营比率和提高利润率，如提高运输路线规划效率、增加成本可见性等 [88] - 整合MoLo业务后，业务量增加有助于公司和客户做出更好决策，提高利润率，客户保留率高也为增长和效率提供基础 [89][90] 问题16：实现2025年目标后的自由现金使用优先级及是否需加速收购 - 公司需根据未来供应链管理情况进行投资，包括并购和技术投资，优先确保现有资源的绩效，同时对并购机会保持开放，剩余资金将返还给股东，但无法确定具体触发因素 [95] 问题17：ESG方面资本投资重点及采用速度 - 2022年是电动汽车测试年，通过FleetNet可了解其他公司电动汽车使用情况，公司有团队研究先进技术在资产型网络中的集成，预计到2025年影响将逐步显现，今年是数据收集年，有助于做出更好决策，房地产工作也有助于ESG目标实现 [97][98] - 公司战略有助于优化客户供应链，满足客户可持续发展需求，投资战略也是对可持续性的投资 [99]

业绩总结 - ArcBest在2021年实现了创纪录的40亿美元年收入，同比增长35%[21] - 2021年全年GAAP基础净收入为213.5百万美元，相较于2020年的71.1百万美元增长了200.3%[33] - 2021年第四季度的稀释每股收益为2.47美元，较2020年同期的0.89美元增长了178.6%[33] - 2021年全年调整后的EBITDA为318.1百万美元，较2020年的127.6百万美元增长了148.5%[33] 用户数据 - 超过75%的收入来自数字连接的客户[15] - 2021年新聘员工中有55%为多元化背景[4] 未来展望 - 2025年ArcBest的长期财务目标为收入在70亿到80亿美元之间，资产基础的运营利润率目标为10%-15%[30] 新产品和新技术研发 - 2021年全年创新技术成本（税前）为32.8百万美元，较2020年的25.6百万美元增长了28.1%[33] 市场扩张和并购 - 公司在2021年收购了MoLo Solutions，增强了资产轻型业务的规模[6] - 2021年通过股票回购和分红向股东返还了1.16亿美元[8] 财务数据 - 第四季度的非GAAP运营收入为1.022亿美元，同比增长159%[21] - 第四季度的非GAAP净收入为每股2.79美元，同比增长171%[21] - 资产基础业务的非GAAP运营利润为8950万美元，同比增长156%[22] - 资产轻型业务的非GAAP运营利润为1640万美元，同比增长193%[24] - 2021年第四季度资产基础的营业收入为83.1百万美元，营业利润率为87.8%[43] - 2021年全年资产基础的非GAAP营业收入为288.3百万美元，营业利润率为88.8%[43] - 2021年全年资产轻型业务的调整后EBITDA为64.0百万美元，较2020年的24.4百万美元增长了161.5%[35] - 2021年第四季度的GAAP基础营业收入为86.9百万美元，较2020年同期的30.3百万美元增长了186.8%[33] - 2021年进行了1.04亿美元的资本支出，预计2022年资本支出将达到2.7亿至2.9亿美元[19]

业绩总结 - ArcBest在2021年第三季度的总收入为13亿美元，同比增长约20%[11] - 2021年第三季度的净收入为6920万美元，较2020年第三季度的3240万美元显著增长[110] - 每股收益（EPS）在2021年第三季度为2.59美元，较2020年第三季度的1.22美元增长了112.3%[110] - 2021年第三季度的运营收入为9610万美元，较2020年第三季度的4580万美元增长了109%[110] - 2021年第三季度的GAAP营业收入为98.3百万美元[156] - 2021年第三季度非GAAP营业收入为247.5百万美元[156] 用户数据 - ArcBest的客户数量约为30,500，员工人数约为14,500，承运商数量约为70,000[11] - 2021年，ArcBest的客户中有超过50%表示需要多种物流服务[41] 未来展望 - 预计2021年MoLo的收入为6亿美元，进一步推动公司收入增长[11] - 2021年预计的净资本支出为1亿美元至1.1亿美元，2022年预计为2.25亿美元至2.5亿美元[90] - 预计2021年全年非GAAP税率将在26.5%至27%之间[149] 新产品和新技术研发 - ArcBest通过创新的资产基础定价和机会性增加LTL货运，持续投资于技术和设备[9] - 2021年第四季度，ArcBest预计创新技术成本为700万美元[137] 市场扩张和并购 - MoLo收购预计将使ArcBest在国内运输管理市场中占据更强的客户交付平台，市场规模为910亿美元[10] - 2021年10月，ArcBest的总计费收入/每百磅（CWT）同比增长约18%[135] 负面信息 - 2021年，ArcBest在“其他和消除”部门的损失预计为2600万美元，较2020年的1300万美元有所增加[141] - 2021年第三季度“其他和消除”项目的损失通常在业务水平较低时较高[152] 其他新策略和有价值的信息 - ArcBest的目标是通过深化客户关系和开发创新解决方案来增强市场竞争力[29] - 公司宣布每股派息0.32美元，并有4200万美元的股票回购计划[89] - ArcBest于2021年11月2日启动了1亿美元的加速股票回购计划，初始支付100百万美元[97] - 2021年，ArcBest在可持续发展评级中获得EcoVadis铜奖，位于全球所有公司和行业的前半部分[28]

公司收购情况 - 公司于2021年11月1日完成对MoLo的收购，初始现金对价为2.35亿美元，若2023 - 2025年达到特定目标，累计额外对价可达2.15亿美元[112] - 2021年11月1日完成对MoLo的收购，初始购买价格为2.35亿美元，根据业绩目标，2023 - 2025年累计额外对价最高可达2.15亿美元[228] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司合并收入分别为10亿美元和28亿美元，同比增长27.9%和31.6%[116] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并运营收入分别为8760万美元和1.941亿美元，2020年同期分别为3980万美元和6800万美元[116][118] - 2021年第三季度和前九个月，创新技术成本分别影响合并结果690万美元（税前）和2120万美元（税前）[122] - 2021年前九个月，出售部分ArcBest部门业务获得690万美元（税前）收益[123] - 2021年第三季度和前九个月，“其他及消除项”损失分别为750万美元和2050万美元，预计第四季度和全年损失分别约为1200万美元和3300万美元[125] - 2021年第三季度和前九个月，寿险保单现金退保价值变动分别使净收入增加40万美元（摊薄后每股0.01美元）和290万美元（摊薄后每股0.11美元），而2020年同期分别增加150万美元（摊薄后每股0.06美元）和30万美元（摊薄后每股0.01美元）[128] - 2021年第三季度和前九个月，受限股票单位归属分别带来50万美元（摊薄后每股0.02美元）和740万美元（摊薄后每股0.28美元）的税收优惠，而2020年同期分别为10万美元（摊薄后每股0.01美元）税收优惠和50万美元（摊薄后每股0.02美元）税收支出[128] - 2021年第三季度和前九个月，合并调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为1.22942亿美元和2.98494亿美元，2020年同期分别为7480.7万美元和1.67217亿美元[132] 资产型业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务收入分别增长21.2%和22.9%，轻资产运营业务收入分别增长38.8%和48.4%[116] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务每百磅计费收入分别增长17.1%和13.9%，日吨位分别增长2.4%和8.4%，日货运量分别增长0.5%和5.3%[117] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门运营费用占收入的比例分别为87.7%和90.6%，2020年同期分别为93.5%和95.4%；运营收入占比分别为12.3%和9.4%，2020年同期分别为6.5%和4.6%[144] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门每百磅计费收入（含燃油附加费）分别为41.79美元和38.95美元，较2020年同期分别增长17.1%和13.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门货运磅数分别为16.21964199亿磅和48.80428742亿磅，较2020年同期分别增长2.4%和7.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门日均货运磅数分别为2534.3191万磅和2561.9049万磅，较2020年同期分别增长2.4%和8.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门日均货运票数分别为19526票和19511票，较2020年同期分别增长0.5%和5.3%[146] - 2021年第三季度和前九个月，资产型业务部门收入分别为6.812亿美元和19亿美元，较2020年同期分别增长19.9%和23.5%[147] - 2021年前三季度和前九个月每英担总开票收入分别增长17.1%和13.9%，主要因定价环境良好、货运结构和业务组合变化[148] - 2021年前三季度和前九个月每日吨位分别增长2.4%和8.4%，每日总货运量分别增长0.5%和5.3%[149] - 2021年前三季度和前九个月基于资产的部门平均名义燃油附加费费率分别提高约530和320个基点[152] - 2021年前三季度和前九个月基于资产的部门运营收入分别为8360万美元和1.776亿美元，运营比率分别改善5.8和4.8个百分点[153] - 2021年前三季度和前九个月与货运处理试点测试计划相关的创新技术成本分别为690万美元和2130万美元[154] - 2021年前三季度和前九个月劳动力成本占基于资产的部门收入的比例分别为44.9%和47.3%，较2020年同期下降[156] - 2021年前三季度和前九个月燃料、用品和费用分别增加1680万美元和3540万美元，主要因燃料成本上升[161] - 2021年前三季度和前九个月折旧和摊销占收入的比例均下降0.9个百分点[162] - 2021年前三季度和前九个月租金和购买运输占收入的比例分别增加1.7和2.9个百分点[163] - 2021年10月基于资产的部门每日开票收入约增长20%，每英担总开票收入约增长18%，日均总吨位约增长1%[164] 轻资产运营业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，轻资产运营业务中ArcBest部门每批货运收入分别增长27.0%和28.0%，日货运量分别增长9.7%和22.4%[117] - 2021年9月30日止三个月和九个月，Asset - Light业务合并收入分别为3.717亿美元和10亿美元，2020年同期分别为2.678亿美元和6.83亿美元；同期合并运营收入分别为1150万美元和3700万美元，2020年同期分别为580万美元和750万美元[177] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门收入分别为3.052亿美元和8.283亿美元，2020年同期分别为2.173亿美元和5.335亿美元，同比分别增长40.5%和55.2%[181] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门运营收入分别为1020万美元和3360万美元，2020年同期分别为480万美元和470万美元[182] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门每批货物收入同比分别增长27.0%和28.0%，每日发货量同比分别增长9.7%和22.4%[181] - 2021年10月，ArcBest部门初步日均收入较上年同期约高46%，采购运输费用占收入约83%，2020年10月约为84%[186] - 2021年9月30日止三个月和九个月，FleetNet部门收入分别为6650万美元和1.852亿美元，2020年同期分别为5050万美元和1.494亿美元，同比分别增长31.6%和24.0%[187] - 2021年9月30日止三个月和九个月，FleetNet部门运营收入分别为130万美元和340万美元，2020年同期分别为100万美元和280万美元[188] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门采购运输成本占收入百分比分别较2020年同期增加0.8和0.7个百分点[184] - 2021年9月30日止三个月和九个月，ArcBest部门共享服务成本分别较2020年同期增加680万美元和2140万美元，但占收入百分比分别下降0.9和1.7个百分点[185] - 2021年9月30日止三个月和九个月，Asset - Light调整后EBITDA分别为1421.6万美元和4534.9万美元，2020年同期分别为864.2万美元和1607万美元[191] 宏观经济指标情况 - 2021年第三季度美国实际GDP按年率计算增长2.0%，工业生产指数按年率计算增长4.3%[196] - 2021年10月PMI为60.8%，2020年10月为58.8%，2020年4月为41.5%[196] 公司资金及债务情况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为408207000美元，短期投资为60289000美元，总计468496000美元；2020年12月31日，现金及现金等价物为303954000美元，短期投资为65408000美元，总计369362000美元[215] - 2020年12月31日至2021年9月30日，现金、现金等价物和短期投资增加99100000美元[216] - 2021年前三季度，公司用现金偿还76500000美元长期债务，其中20000000美元为信贷安排还款[216] - 2021年前三季度，公司资金用于32000000美元资本支出，36700000美元资产型创收设备通过应付票据融资[216] - 2021年前三季度，公司投入14300000美元用于内部开发软件[216] - 2021年前三季度，公司花费8100000美元回购库藏股[216] - 2021年前三季度，公司支付普通股股息6100000美元[216] - 2021年9月30日和2020年12月31日，分别有1.706亿美元和1.564亿美元的现金、现金等价物和短期投资既未由联邦存款保险公司承保，也不是美国政府的直接债务[215] - 2021年前9个月经营活动提供的现金为2.383亿美元，上年同期为1.513亿美元，净收入增加1.008亿美元[217] - 2021年6月公司偿还信贷安排下的借款2000万美元，截至9月30日有2亿美元可用借款额度，11月3日提取3000万美元，剩余可用借款额度为1.7亿美元[219] - 2021年6月修订应收账款证券化计划，到期日延至2024年7月1日，可用现金收益从1.25亿美元降至5000万美元，额外借款额度从2500万美元增至1亿美元，截至9月30日可用借款额度为3990万美元[220] - 截至2021年9月30日，采购义务总计1.014亿美元，较2020年12月31日增加5670万美元[221] - 截至2021年9月30日，经营租赁负债的合同义务总计1.221亿美元，应付票据的合同义务总计2.028亿美元，较2020年12月31日减少2260万美元[222] - 2021年资本支出预计为1亿 - 1.1亿美元，预计有4000 - 5000万美元将结转到2022年，2022年资本支出预计为2.25亿 - 2.5亿美元[223][224] - 2021年11月1日董事会宣布每股0.08美元的股息，2021年前9个月回购126,289股普通股，成本810万美元，11月2日启动1亿美元的加速股票回购计划[229][230] - 2021年9月30日应收账款较2020年12月31日增加1.041亿美元，应付账款增加5700万美元，应计费用增加4480万美元，长期债务减少3980万美元[232][233][234][235] - 2021年第二季度，公司偿还信贷安排下借款2000万美元；截至9月30日，信贷安排可用借款额度为2亿美元；11月3日，提取3000万美元，剩余可用额度为1.7亿美元[248] - 2021年第二季度，公司修订并重述应收账款证券化计划，初始最高信贷额度从1.25亿美元降至5000万美元，可额外申请借款额度从2500万美元增至1亿美元；到期日延长至2024年7月1日；截至9月30日，无当前本金借款，可用借款额度为3990万美元[249] 公司税务情况 - 2021年第三季度和前9个月的有效税率分别为26.1%和22.5%，2020年同期分别为24.9%和24.3%[237] - 2021年第三季度联邦法定税率所得税拨备为1809.2万美元，税率21%；2020年同期为822.7万美元，税率21%[239] - 截至2021年9月30日，净递延所得税负债为5770万美元，递延所得税资产估值备抵为160万美元；2020年12月31日为130万美元[240] - 2021年前九个月，公司支付联邦、州和外国税款4300万美元，收到联邦和州所得税退款不到10万美元[241] - 2021年第三季度联邦所得税拨备为1848.5万美元，税率21.5%；2020年同期为809.2万美元，税率20.6%[239] - 2021年前九个月联邦所得税拨备为3440.2万美元，税率18%；2020年同期为1242.9万美元，税率20%[239] - 2021年第三季度州所得税拨备为397.4万美元，税率4.6%；2020年同期为168.2万美元，税率4.3%[239] - 2021年前九个月州所得税拨备为852万美元，税率4.5%；2020年同期为268.2万美元，税率4.3%[239] - 2021年第三季度所得税总拨备为2245.9万美元，税率26.1%；2020年同期为977.4万美元，税率24.9%；

ArcBest Corporation (NASDAQ:ARCB) Q3 2021 Earnings Conference Call November 2, 2021 9:30 AM ET Company Participants David Humphrey - Vice President of Investor Relations Judy McReynolds - Chairman, President & CEO David Cobb - VP & CFO Daniel Loe - President of Asset-Light Logistics & Chief Yield Officer Conference Call Participants Jason Seidl - Cowen Ken Hoexter - BofA Chris Wetherbee - Citi Jack Atkins - Stephens Ravi Shanker - Morgan Stanley Scott Group - Wolfe Research Jordan Alliger - Goldman Sachs Br ...

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：物流行业、卡车运输经纪行业 - 公司：ArcBest Corporation、MoLo Solutions 纪要提到的核心观点和论据 公司业务表现 - ArcBest 2021 年前三季度综合收入预计增长 32%，其中资产型业务收入增长 24%，轻资产型业务收入增长 55%[8] - 2021 年前三季度非 GAAP 资产型业务运营比率预计为 89.6%，自 2016 年以来年度非 GAAP 资产型业务运营比率提高近 600 个基点[9] - 年中现金余额近 4.25 亿美元，净现金头寸 1.85 亿美元，总流动性超 6.6 亿美元[9] - ABF 今年新增超 1000 名员工，净增超 500 名；轻资产型业务新增约 350 名员工[10] 收购 MoLo Solutions 的战略意义 - 扩大卡车运输经纪服务规模，加速轻资产型业务增长，推动公司在国内运输管理市场的地位提升[7] - 合并双方承运人关系，使可用运力网络近乎翻倍，为客户提供更多资源[11] - 加速轻资产型业务中卡车运输经纪的收入增长，使收入结构更平衡，与客户运输支出相匹配[11] - 增强卡车运输经纪解决方案的实力，更好地为客户提供综合供应链解决方案，赢得更多物流支出份额[13] - 双方客户重叠少，为双方客户带来更多专业服务和资源[14] - 结合双方优势，提升数字业务能力，使承运人获得更多客户货物，客户获得近两倍运力[14] - 增加业务规模，提供更多数据和智能，提高运营效率，更好地服务客户和承运人[15] 收购的财务情况 - 收购完成时，ArcBest 将从手头可用现金中支付 2.35 亿美元初始现金[21] - 2023 - 2025 年有基于年度调整后 EBITDA 目标的额外现金支付潜力[21] - MoLo 2021 年预计产生 6 亿美元收入，2022 年合并卡车运输经纪业务预计产生超 12 亿美元收入[21] - 预计业务在 2022 年上半年仍处于盈亏平衡状态，2022 年第四季度实现盈利增长，迈向 2023 年 2500 万美元年度调整后 EBITDA 目标[22] - 收购预计将增加公司长期资本回报率，合并运营的协同效应有望使盈利目标 EBITDA 金额翻倍[22] 未来规划和目标 - 未来 18 - 24 个月将 MoLo 整合到现有卡车运输经纪业务中，目标是打造一个无缝的解决方案平台，同时不影响员工、客户和承运人合作伙伴[43][44] - 考虑根据此次收购修订公司资产轻、重业务的长期目标[46] - 计划在 2022 年投资 1 - 1.35 亿美元用于设备采购和房地产投资，以支持资产型业务增长[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - MoLo 位于芝加哥，是卡车运输经纪行业的创新中心，自 2017 年成立以来发展迅速，在食品和饮料等增长市场表现出色[17] - MoLo 的 CEO Andrew Silver 和总裁 Matt Vogrich 在卡车运输经纪行业经验丰富，将继续留在 ArcBest 领导卡车运输经纪业务[18] - MoLo 的合同业务占比约 50% - 60%，ArcBest 历史上主要业务占比在 10% - 20%[70][71] - 收购完成后，MoLo 将作为 ArcBest 轻资产型业务的一部分进行报告[95]

业绩总结 - 截至2021年9月，ArcBest的合并收入增长32%[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的资产基础业务增长24%[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的资产轻型业务增长55%[4] 现金流与负债 - 截至2021年6月30日，ArcBest的现金余额为4.23亿美元[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的净现金为1.85亿美元[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的债务维护比率为0.7倍[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的总流动性为6.62亿美元[4] - 截至2021年6月30日，ArcBest的资产基础非GAAP运营比率预计为89.6%[41] 收购与市场扩张 - MoLo在2021年的预计收入同比增长120%[12] - MoLo收购交易价格为2.35亿美元，预计在2021年第四季度完成[18][19] - 收购后，预计在2022年第一年内将对每股收益产生积极影响[20] - 收购后，预计2023年至2025年将根据调整后的EBITDA表现产生可观的额外收益[21] - 收购后，合并公司将拥有约30,500名客户和约14,500名员工[16] 未来展望 - 预计在2022年，MoLo的调整后EBITDA目标为2500万美元[21] - 预计在2023年，MoLo的调整后EBITDA目标为3300万美元[21] - 预计在2024年，MoLo的调整后EBITDA目标为4400万美元[21]

收入情况 - 2021年Q2和H1公司合并收入分别为9.49亿美元和17.782亿美元，同比增长51.3%和33.8%，主要因经济环境改善，运输和物流服务需求增加及定价提高[118] - 2021年Q2和H1资产型业务收入分别增长41.9%和23.9%，轻资产运营业务收入分别增长66.9%和54.6%[118] - 2021年Q2和H1资产型业务每英担计费收入分别增长15.4%和12.4%，日吨位分别增长22.7%和11.7%，货运量分别增长13.5%和7.8%[119] - 2021年Q2和H1轻资产运营业务中ArcBest部门每票收入分别增长32.9%和29.5%，日货运量分别增长39.0%和30.4%[119] - 2021年上半年轻资产运营业务收入增长，三、六个月分别为3.303亿美元和6.418亿美元，2020年同期为1.979亿美元和4.151亿美元，占总收入比例分别为34%和35%，2020年同期约为30%[174] - ArcBest部门2021年三、六个月收入分别为2.707亿美元和5.231亿美元，2020年同期为1.515亿美元和3.162亿美元，增长78.8%和65.4%，源于市场需求改善、每批收入和每日发货量增加[178] - FleetNet部门2021年三、六个月收入分别为5950万美元和1.187亿美元，2020年同期为4640万美元和9890万美元，增长28.2%和20.1%，源于事件量和每事件收入增加[185] - 2021年7月ArcBest部门日均初步收入比上年同期约高47%，得益于客户需求和市场价格上升，但未来运营结果受经济环境影响不确定[184] 运营收入与成本 - 2021年Q2和H1合并运营收入分别为7430万美元和1.065亿美元，2020年同期为2040万美元和2820万美元，增长主要源于各运营部门业绩[120] - 2020年Q2公司实施成本削减行动，包括降低员工薪资、冻结招聘等，使合并运营费用降低约1500万美元，2020年Q3开始撤销[121] - 2021年Q2和H1创新技术成本分别影响合并业绩7400万美元（税前）和1.43亿美元（税前），2020年同期为4700万美元（税前）和9300万美元（税前）[122] - 2021年Q2出售ArcBest部门部分搬家劳务服务业务获利6900万美元（税前）[125] - 2021年Q2和H1“其他及抵消”项损失分别为590万美元和1300万美元，预计2021年Q3和全年损失分别约为500万美元和2400万美元[126] - 2021年第二季度和上半年合并调整后EBITDA分别为1.09204亿美元和1.75552亿美元，2020年同期分别为5594万美元和9241万美元[132] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门运营比率分别为90.2%和92.2%，2020年同期分别为95.4%和96.5%；运营收入分别为9.8%和7.8%，2020年同期分别为4.6%和3.5%[142] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，基于资产的部门运营收入分别为6390万美元和9400万美元，而2020年同期分别为2100万美元和3430万美元[151] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，基于资产的部门运营比率分别同比改善5.2和4.3个百分点[151] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，创新技术成本分别影响基于资产的部门运营结果750万美元和1440万美元，而2020年同期分别为480万美元和930万美元[154] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，劳动力成本占基于资产的部门收入的比例分别为46.3%和48.6%，而2020年同期分别为54.1%和54.6%[156] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，燃料、用品和费用分别同比增加1900万美元和1860万美元，主要因燃料成本上升[158] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，租金和购买运输占收入的比例分别同比增加4.6和3.7个百分点[162] - 2021年三、六个月轻资产运营业务运营收入分别提升至1630万美元和2560万美元，2020年同期为210万美元和170万美元，得益于需求改善、市场价格上涨和子公司出售收益[174] - ArcBest部门2021年三、六个月运营收入分别为1510万美元和2340万美元，2020年同期为130万美元和亏损10万美元，改善主要因收入增加和子公司出售收益[181] - FleetNet部门2021年三、六个月运营收入分别为110万美元和220万美元，2020年同期为80万美元和180万美元，主要因收入增加[188] - 2021年三、六个月ArcBest部门调整后EBITDA分别为1749.3万美元和2814.4万美元，2020年同期为375.2万美元和481.3万美元[191] - 2021年三、六个月FleetNet部门调整后EBITDA分别为155.1万美元和298.9万美元，2020年同期为118.4万美元和261.5万美元[191] - 2021年三、六个月轻资产调整后EBITDA分别为1904.4万美元和3113.3万美元，2020年同期为493.6万美元和742.8万美元[191] 资产型业务运营指标 - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门计费收入每英担（含燃油附加费）分别为38.87美元和37.54美元，较2020年同期分别增长15.4%和12.4%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门磅数分别为17.01634637亿磅和32.58464543亿磅，较2020年同期分别增长22.7%和10.9%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门日均磅数分别为2679.7396万磅和2575.8613万磅，较2020年同期分别增长22.7%和11.7%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门日均发货量分别为19713票和19504票，较2020年同期分别增长13.5%和7.8%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门每DSY小时发货量分别为0.450票和0.452票，较2020年同期分别下降2.8%和增长0.4%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门每票磅数分别为1359磅和1321磅，较2020年同期分别增长8.1%和3.7%[143] - 2021年第二季度和上半年资产型业务部门每英里磅数分别为19.09磅和19.14磅，较2020年同期分别下降5.4%和4.4%[143] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，每英担总开票收入（含燃油附加费）分别同比增长15.4%和12.4%[149] - 2021年7月，基于资产的部门初步每日开票收入同比增长约25%，日均总吨位增加约5%，每英担总开票收入（含燃油附加费）增加约20%[164] - 2021年第二季度，每DSY小时的货运量同比下降2.8%，2021年截至6月30日的六个月同比提高0.4%[157] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，每英里磅数分别同比下降5.4%和4.4%[157] 员工合同与成本 - 截至2021年6月，约82%的资产型业务部门员工受2018 ABF NMFA覆盖，合同工资和福利成本预计到协议结束时每年复合增长约2.0%，2021年7月1日合同工资率提高1.7%，8月1日平均健康、福利和养老金福利缴费率预计提高约2.5%[140] 宏观经济环境 - 2021年第二季度美国实际GDP按年率计算增长6.5%，工业生产指数按年率计算增长5.5%，2021年7月PMI为59.5% [194] 风险因素 - 公司资产运营和轻资产运营的通胀成本增加，可能影响运营结果 [196][197] - 供应链中断和组件短缺限制了某些设备的供应和生产，设备价格上涨，可能导致折旧费用增加 [200] - 公司面临环境和法律问题，但常规法律事务预计不会对财务状况产生重大不利影响 [202][203] - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全风险，虽有保护措施但仍可能受影响 [204][207][208] - 新冠疫情对未来经济影响的风险仍不确定[249] 现金流与财务状况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物和短期投资总额为4.22586亿美元，较2020年12月31日增加5320万美元 [212][213] - 2021年上半年经营活动提供的现金为1.459亿美元，2020年同期为8210万美元 [215] - 2021年上半年净收入较2020年同期增加6660万美元 [215] - 2021年上半年联邦和州所得税净支付为1520万美元，2020年同期为190万美元 [218] - 2020年公司采取措施应对疫情，包括借款和降低资本支出计划 [214] - 2021年6月公司偿还信贷安排下借款2000万美元，截至6月30日可用借款额度为1.994亿美元[219] - 2021年6月修订应收账款证券化计划，到期日延至2024年7月1日，可用现金收益降至5000万美元，额外借款额度增至1亿美元，截至6月30日可用借款额度为3990万美元[219] - 截至2021年6月30日，采购义务总计1.383亿美元，较2020年12月31日增加9370万美元[221] - 2021年公司资本支出预计为1.6 - 1.7亿美元，较之前披露范围增加1000万美元，预计2022年设备采购增加5000 - 6000万美元，服务中心升级和扩张支出增加5000 - 7500万美元[224][225] - 2021年上半年公司回购12.6289万股普通股，花费810万美元，当前回购计划剩余4190万美元额度[230] - 截至2021年6月30日，应收账款较2020年12月31日增加3960万美元，应付账款增加3320万美元，应计费用增加1340万美元，长期债务减少4650万美元[232][233][234][236] - 2021年3个月和6个月有效税率分别为17.0%和19.5%，低于2020年同期的23.4%和23.1%[238] - 截至2021年6月30日，公司净递延税负债为5850万美元，递延税资产估值备抵为140万美元[239] - 2021年上半年公司支付联邦和州税1530万美元，收到退款不足10万美元[242] - 2021年6月公司偿还信贷安排下2000万美元借款，截至6月30日可用借款额度为1.994亿美元[249] - 2021年6月公司修订并重述应收账款证券化计划，初始最高信贷额度从1.25亿美元降至5000万美元，可额外申请借款额度从2500万美元增至1亿美元，到期日延至2024年7月1日[250] - 截至2021年6月30日，公司在应收账款证券化计划下无当前本金借款，扣除备用信用证后可用借款额度为3990万美元[250] - 自2020年12月31日以来，公司市场风险无其他重大变化[250] 会计政策 - 2021年上半年公司关键会计政策无更新，管理层认为暂无未生效会计指引会影响关键会计政策[243]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并收入同比增长51.3%，达到9.49亿美元，去年同期为6.27亿美元 [10] - 2021年第二季度GAAP基础上摊薄后每股净收益为2.27美元，去年同期为0.61美元；调整后摊薄后每股收益同比增长194%，达到1.97美元，去年同期为0.67美元 [10] - 2021年第二季度GAAP有效税率为17%，受多项因素影响；2021年前六个月非GAAP有效税率为27%，预计全年非GAAP税率在26% - 27%之间 [10][11] - 第二季度末无限制现金和短期投资为4.23亿美元，总债务为2.38亿美元，现金净额为1.85亿美元，较年初增加1亿美元 [11] - 债务综合利率为3%，总流动性为6.62亿美元，净现金增加主要源于运营结果和资本支出时间安排 [11][12] - 2021年前六个月资本支出净额为1500万美元，预计全年在1.6亿 - 1.7亿美元之间 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 资产型业务 - 第二季度收入为6.53亿美元，日均收入同比增长42% [17] - 第二季度非GAAP运营比率较2021年第一季度改善440个基点，调整后改善600个基点 [17] - 第二季度日均总吨位同比增长22.7%，4 - 6月分别同比增长28.9%、21.3%、18.7% [17] - 第二季度日均总货运量同比增长13.5% [17] - 第二季度每英担计费收入同比增长15.4%，受燃油附加费影响；零担评级业务每英担收入（不含燃油附加费）实现个位数中段增长 [18] - 第二季度资产型客户合同续签和延期定价协议平均提价6.7%，高于第一季度的5.6% [18] - 7月日均吨位和货运量较去年同期实现个位数中段增长 [18] 轻资产型业务 - 收入同比增长67%，反映ArcBest部门需求强劲和FleetNet部门活动及单活动收入改善 [21] - 第二季度运营收入为1630万美元，去年同期为210万美元；非GAAP运营收入为930万美元 [21] - 2021年第二季度EBITDA为1900万美元，去年同期为490万美元 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资技术和创新，以改善运营和提升客户体验，采用数据驱动方法，确保资源与客户需求匹配 [6][8] - 增加招聘和招募力度，优化ABF网络，接收新设备并提前下达2022年订单，扩大ABF设施，增加快递和整车运输车队资源，投资技术以匹配货运与可用运力 [7] - 关注物流领域交易，考虑通过收购增加平台规模，以满足客户运力需求 [15] - 继续通过股息计划和股票回购向股东返还资本，认为公司股价被低估 [16] - 公司是少数拥有资产和轻资产运力来源的全服务物流企业，通过整合解决方案与客户和承运商建立关系，适应客户需求变化 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年客户需求强劲，货运量和吨位增长，行业定价环境积极，公司实现历史最高季度运营收入和创纪录季度收入 [5][6] - 客户供应链中断程度高，公司有效调整方法以满足需求，战略定位使其能随客户业务复苏而增长 [6] - 机会管道同比显著增长，客户赢率达到历史新高，对业务增长有信心 [7] - 公司战略和业务模式提升盈利能力、可见性和客户管理能力，使其有信心应对各种环境 [38][41] - 行业可能出现长期需求变化，公司低司机周转率和资源稳定性将持续重要 [44] 其他重要信息 - 公司正在编制最新ESG报告，聘请企业社会责任项目经理，制定多元化、公平和包容战略及路线图，整合数据以设定环境目标，进行重要性评估项目 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: U - Pack业务盈利能力与传统核心网络业务对比 - 公司通常不披露具体业务盈利能力信息，U - Pack业务旺季为4月下旬至9月中旬，疫情后趋势改变；该业务与非U - Pack住宅货运量合计约占总货运量的11% - 12%；随着核心零担业务增强，公司会管理U - Pack业务量，目前核心业务趋势良好 [28][29] 问题: 设施改善额外资本支出是否会持续到2022年后，以及是否仅针对非资产型物流业务 - 额外5000万 - 7500万美元资本支出为年度计划，时间未确定，主要用于资产型网络设施升级和扩张，部分项目可能需租赁设施 [33][34] 问题: 运营比率维持在当前水平的可持续性及未来展望 - 公司未提供具体指导，但对业务、客户需求和机会有信心；公司战略和行动提升了盈利能力和客户管理能力，使其能应对各种环境；疫情期间的灵活性也证明了公司的适应能力 [37][41][42] 问题: 行业运力增加对公司的长期影响及零担需求是否有长期变化 - 行业可能出现长期需求变化，公司专注于最佳利用网络资源；电子商务和工业领域增长带来需求，公司低司机周转率和资源稳定性将持续重要 [44] 问题: 公司有净现金，为何不更积极进行股票回购 - 股票回购是资本分配计划一部分，公司有剩余4200万美元回购额度；公司认为在资产型业务设备和房地产方面增加支出是良好投资，同时保留资金用于战略收购机会 [46][47] 问题: 堪萨斯城和印第安纳波利斯技术和效率计划的进展及对业务的影响 - 堪萨斯城试点还需几个季度才能讨论推广计划，印第安纳波利斯和埃尔克哈特的试点项目达到目标；该计划涉及设备、软件和人员培训，公司对其前景感到兴奋 [49][50] 问题: 公司对需求前景有信心的原因、客户沟通情况及库存情况 - 公司与客户的沟通良好，作为物流企业能提供整体解决方案，多模式和综合方法使其能帮助客户解决供应链问题；部分客户仍在应对库存水平问题，公司的方法能带来更长期、多模式的对话 [53][54][55] 问题: 劳动力方面的情况，是否会采取招聘奖金等措施 - 公司面临劳动力挑战，但已在资产型业务净招聘约500人，近2000人正在招聘流程中；公司与工会和军方合作招聘退役军人的项目效果良好；招聘人员有助于减少购买运输服务的使用，但预计2021年购买运输服务水平仍将较高 [57][58] 问题: 核心零担业务吨位趋势及8月和全年预期 - 与去年相比，吨位比较面临挑战，因为去年第三季度开始U - Pack业务量大幅增加；7月总货运量较6月下降，但核心零担业务货运量基本持平，且核心业务收入和单货运收入增长；公司核心客户回归、新增客户和客户保留率提高推动了核心零担业务增长 [61][62][63] 问题: 每英担收入环比下降2%是否会持续 - 由于U - Pack业务的比较难度增加，未来比较将更具挑战性 [66] 问题: 确保第三方运力的难度及购买运输服务何时减少 - 公司获取第三方运力未遇困难，但需接受可能的服务问题；预计2021年购买运输服务水平将维持在较高水平，年底可能会有所下降 [69] 问题: ABF利润分享机制、运营比率阈值及对招聘的影响 - 资产型业务提供行业内慷慨的薪酬和福利套餐，有助于招聘和降低司机周转率；工会激励机制与GAAP运营比率相关，运营比率低于93%时支付3%的激励，每降低1%约有500万 - 600万美元激励金额 [71][73] 问题: 提供全物流服务的关键绩效指标或衡量标准 - 交叉销售账户的收入、货运量和盈利能力通常是未交叉销售账户的7 - 9倍；约35% - 36%的活跃账户已进行交叉销售，约16% - 17%的收入来自二次业务；资产型轻客户多数最终会使用零担网络 [76][77][78] 问题: 下半年定价趋势是否会加速，是否有第二次全面提价可能 - 公司认为当前价格水平具有历史性，市场环境强劲，预计需求和沟通情况将使价格保持在较强水平，但未提及第二次全面提价 [80] 问题: 7月快递业务趋势及与正常季节性和6月的比较 - 环境有利于快递业务，7月业务持续增长；汽车需求和制造工厂运营情况可能对未来业务有积极影响 [82] 问题: 网络升级的门数或终端数量增加情况及上次类似行动时间 - 公司通常根据业务需求增加门数，目前环境增强了对业务持续增长的信心；目标是在未来18个月左右将门数增加5% - 10%，同时也有机会提高现有门的生产率 [84][85] 问题: U - Pack和现货业务的正常占比及是否会恢复正常，轻资产型业务提高运营利润率的关键因素 - U - Pack和非U - Pack住宅业务在货运量上的正常占比为11% - 12%；轻资产型业务提高运营利润率的关键是增加规模和净收入，随着员工效率提高和固定成本分摊，有望实现改善 [88][89] 问题: 疫情后业务的主要变化 - 公司业务与工业经济和零售相关，第二季度各行业均表现强劲；不同之处在于客户更愿意重新评估供应链管理，公司多模式解决方案使其能参与更多对话；同时，公司对资产网络和承运商合作伙伴的可见性提高，能提供更好的解决方案 [94][95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司合并收入为8.292亿美元，较去年同期增长18.2%，其中轻资产运营收入增长43.4%，资产型收入增长7.9%[110][112] - 2021年第一季度公司合并运营收入为3220万美元，较去年同期的780万美元增加2440万美元[110][114] - 2021年第一季度公司净收入为2336.1万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，去年同期分别为190.2万美元和0.07美元[110] - 2021年第一季度创新技术成本（税前）为690万美元，税后为530万美元，摊薄后每股0.20美元，去年同期分别为460万美元、360万美元和0.14美元[115] - 2021年第一季度“其他和消除”项损失为720万美元，较去年同期的510万美元增加210万美元，预计二季度和全年损失分别约为500万美元和2400万美元[116] - 2021年第一季度寿险保单现金退保价值变化使净收入增加130万美元，摊薄后每股增加0.05美元，去年同期使净收入减少380万美元，摊薄后每股减少0.14美元[118] - 2021年第一季度合并调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6634.8万美元，去年同期为3647万美元[121] - 2021年第一季度创新技术成本为690万美元，2020年同期为450万美元，预计2021年第二季度为600万美元，2020年第二季度为480万美元[143] - 2021年第一季度工资、薪金和福利占营收的51.4%，2020年同期为55.0%，费用增加190万美元，2018 ABF NMFA协议下合同工资率于2020年7月1日提高1.6%，平均健康、福利和养老金福利贡献率于2020年8月1日提高约2.2%[146] - 2021年第一季度燃料、用品和费用占营收的比例较2020年同期下降1.0个百分点[148] - 2021年第一季度租金和外购运输占营收的比例较2020年同期增加2.8个百分点，铁路里程增加约26%[149] - 2021年第一季度共享服务占营收的比例较2020年同期增加0.6个百分点[150] - 2021年第一季度物业和设备销售收益占营收的比例较2020年同期增加1.2个百分点，2021年第一季度总收益为870万美元，2020年同期为220万美元[151] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为2250万美元，2020年同期为2310万美元[197] - 2021年第一季度净收入较2020年同期增加2150万美元[197] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为25.5%和20.3%，联邦法定税率为21%，平均州税率约5%[215] - 2021年第一季度，公司支付联邦和州税650万美元，收到退税少于10万美元[218] 资产型业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度资产型收入增长得益于每百磅计费收入（含燃油附加费）增长8.8%，每日吨位和货物运输量分别增长1.8%和2.6%[113] - 资产型业务运营受整体经济状况和其他竞争因素影响，公司通过多项关键指标评估该业务运营绩效[122] - 截至2021年3月，约82%基于资产部门的员工受2018 ABF NMFA协议覆盖，协议有效期至2023年6月30日，合同工资和福利成本预计在此期间年均复合增长约2.0%[129][130] - 2021年第一季度基于资产部门营收5.563亿美元，2020年同期为5.157亿美元，日均开票收入增长10.8%，每英担总开票收入增长8.8%，日均吨位增长1.8%[137] - 2021年第一季度基于资产部门运营收入3010万美元，2020年同期为1320万美元，运营比率改善2.8个百分点[142] - 2021年4月基于资产部门日均开票收入较2020年4月增长约47%，日均总吨位增长约29%，每英担总开票收入增长约15%，较2021年3月日均开票收入增长约6%，日均总吨位增长约5%，日均发货量增长约3%[152][153][156] 轻资产运营业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度轻资产运营部门收入增长主要源于ArcBest每批货物收入增长25.9%和每日货物运输量增长22.7%，以及FleetNet路边服务事件量和每次事件收入增加[113] - 2021年第一季度，公司轻资产运营业务总收入为3.115亿美元，2020年同期为2.172亿美元，占总收入比例从30%提升至36%，运营收入从亏损40万美元转为盈利930万美元[165] - 2021年第一季度，ArcBest部门收入为2.523亿美元，2020年同期为1.648亿美元，同比增长53.1%，主要因每批收入增长25.9%和每日批次增长22.7%[167] - 2021年第一季度，ArcBest部门运营收入为830万美元，2020年同期运营亏损140万美元，采购运输成本占收入比例增加0.3个百分点，共享服务成本占收入比例下降2.9个百分点[168] - 2021年4月，ArcBest部门日均初步收入较去年同期增长约89%，较3月下降约3%，采购运输费用日均也下降约3%，两期均占收入约84%[170] - 2021年第一季度，FleetNet部门收入为5920万美元，2020年同期为5240万美元，同比增长12.8%，运营收入两期均为100万美元[171] - 2021年第一季度，ArcBest部门调整后EBITDA为1065.1万美元，2020年为106.1万美元；FleetNet部门调整后EBITDA为143.8万美元，2020年为143.1万美元；轻资产运营业务总计调整后EBITDA为1208.9万美元，2020年为249.2万美元[173] - 2021年第一季度，ArcBest部门采购运输成本占收入比例为83.6%，2020年为83.3%；运营比率为96.7%，2020年为100.9%；运营收入占比为3.3%，2020年亏损0.9%[166] - 2021年第一季度，ArcBest部门每批收入同比增长25.9%，每日批次同比增长22.7%[167] 宏观经济数据变化 - 2020年新冠疫情对经济和业务造成负面影响，2021年第一季度美国批准部分疫苗并开始接种，疫情传播和限制有所缓解[174] - 2021年4月失业率为6.1%，较2020年4月的14.7%的历史高位有所下降[175] - 2021年第一季度实际GDP按年率计算增长6.4%[175] - 2021年第一季度工业生产指数按年率计算增长2.5%[175] - 2021年4月PMI为60.7%，高于2020年4月的41.5%[175] 公司资金与负债情况 - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为3.60858亿美元，较2020年12月31日减少850万美元[195][196] - 截至2021年3月31日，购买义务总计1.39亿美元，较2020年12月31日增加9430万美元[199][202] - 截至2021年3月31日，经营租赁负债的合同义务总计1.282亿美元[202] - 截至2021年3月31日，应付票据的合同义务总计2.065亿美元，较2020年12月31日减少1890万美元[203] - 截至2021年3月31日，信贷安排和应收账款证券化计划可用借款额度分别为1.8亿美元和1.133亿美元[206] - 2021年3月31日较2020年12月31日，应收账款增加2340万美元，应计费用减少1160万美元，长期债务减少1740万美元[211][212][213] - 2021年3月31日，表外采购义务总计1.39亿美元[214] - 2021年3月31日，净递延税负债为6130万美元，递延税资产估值备抵分别为140万美元（2021年3月31日）和130万美元（2020年12月31日）[217] 公司资本支出与计划 - 2021年预计净资本支出为1.5 - 1.6亿美元，其中收入设备采购1亿美元[204] - 2021年折旧和摊销费用（不包括无形资产摊销）预计为1.15 - 1.2亿美元，无形资产摊销约400万美元[204] 公司股东相关情况 - 2021年4月29日，董事会宣布向2021年5月13日登记在册的股东每股派息0.08美元[207] - 2021年第一季度，公司回购14,923股普通股，总成本100万美元，当前回购计划剩余4900万美元额度[209] 工作天数情况 - 2021年4月和2020年4月工作天数均为21.5天，2021年3月为23天[170]