财务数据变化 - 2023年上半年未经审计财报显示，公司净收入为53.8万美元，较2022年同期的248.8万美元下降78.4%[7] - 2023年上半年净亏损为369.3万美元，较2022年同期的100.8万美元扩大266.4%[7] - 截至2023年6月30日，公司总资产为7058.1万美元，较2022年底的1.15149亿美元下降38.7%[3] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为692.2万美元，较2022年底的4576.2万美元下降84.9%[5] - 2023年上半年基本和摊薄后每股净亏损为1.10美元，较2022年同期的0.27美元扩大307.4%[7] - 2023年上半年加权平均普通股和美国存托股份数量为357.5714万股，较2022年同期的661.2793万股下降45.9%[7] 特定时间财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总负债为9583.8万美元，与2022年底基本持平[3] - 截至2023年6月30日，公司净营运资金为负6642.8万美元，持续经营能力存疑[8] 公司应对措施 - 公司计划加强航空旅行媒体网络业务以推动收入和现金流[8] - 公司尝试转让联通航美（北京）网络有限公司33%的股权投资以维持流动性[8]

加密货币挖矿业务 - 公司在2021年开始进行加密货币挖矿业务，2021年和2022年分别实现了260万美元和20万美元的相关收入[43] - 公司已终止在中国的加密货币业务，并计划将业务转移到美国[47] - 公司投资加密货币挖矿业务可能需要额外的现金资源[107] - 公司计划通过安装加密货币挖矿设备并出售原始航空传媒网络业务及相关资产来完成拟议的控制权变更交易[1] 政府监管 - 在中国或国际市场，由于监管政策环境的不利变化，可能会或已经变得非法获取、拥有、持有、出售或使用加密货币[44] - 中国政府对区块链和加密货币行业的监管趋势严格，包括禁止 ICO 交易和加密货币挖矿[46] - 一些国家限制加密货币的使用，可能会进一步限制相关活动[48] - 政府可能会对加密货币用于非法活动进行监管，可能影响公司声誉和业务[49] - 政府可能会要求停止加密货币挖矿活动，可能导致业务受到影响[51] - 政府行动可能对公司拥有的矿机价值和采购产生负面影响[52] 广告业务 - 公司的广告收入主要来自汽车行业，行业经济状况的变化可能影响公司业务[62] - 公司的广告服务需求可能受到消费者支出水平和经济状况的影响[61] - 公司在2022年的营收中，来自中国五家航空公司，包括东方航空、上海航空、厦门航空、中国国航和深圳航空[74] - 公司预计未来与这些航空公司的广告平台将继续为公司贡献大部分收入[75] - 公司依赖第三方节目制作商提供非广告内容，如果无法获得高质量内容，可能会影响公司的吸引力和声誉[76] - 公司需要继续与第三方内容提供商签订合同，以确保节目的吸引力，否则广告商可能不愿购买广告时间，从而对业务和运营结果产生重大不利影响[77] - 公司的数字电视屏幕和LED屏幕广告网络在航空公司饱和时，可能无法满足所有广告商的需求，这可能影响公司未来的收入和盈利能力[78] - 公司在中国三大航空公司的广告时间段和位置的利用率高于其他航空公司，如果这些航空公司的数字电视屏幕饱和，可能对公司的增长前景产生重大不利影响[80] - 公司依赖第三方广告代理机构帮助吸引广告商，如果无法与关键第三方代理机构保持稳定的业务关系，可能会对业务和运营结果产生重大不利影响[84] - 公司的收入很大程度上依赖少数广告商，如果主要广告商出现付款延迟或减少购买广告时间的情况，可能导致收入下降，运营结果受到不利影响[87] - 公司面临中国广告行业的激烈竞争，如果无法成功与新老竞争对手竞争，可能失去市场份额，利润可能减少[89] - 公司的经营结果很大程度上取决于对空中旅行需求的波动，如果空中旅行需求下降，可能难以销售广告时间段和位置[92] 财务风险 - 公司在过去曾出现净亏损，未来可能继续出现亏损[22] - 公司可能需要在不利条件下获取额外资本[108] - 公司主要依赖子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求[157] - 子公司支付股息给公司可能受到限制，对公司的业务开展可能产生重大不利影响[158] - 公司的资产和收入主要集中在中国，受中国经济、政治和法律发展的显著影响[163] - 全球和中国经济的严重或持续衰退可能会对公司的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响[179] - 全球宏观经济环境面临挑战，包括自2014年以来欧元区经济放缓、2020年1月31日英国退出欧盟的潜在影响，以及新冠疫情对全球经济和金融市场的持续不利影响[180] - 美国和中国等世界主要经济体采取的宽松货币和财政政策可能带来长期影响的不确定性[180] - 美国和中国之间的贸易紧张局势可能对全球经济产生巨大负面影响[181] - 中国经济对全球经济状况、国内经济和政治政策变化以及中国经济增长率的预期或感知敏感[182] - 中国政府最近发布的意见可能会对公司未来的合规要求产生额外影响[183] - 美国证券交易委员会（SEC）和美国公开公司会计监督委员会（PCAOB）的联合声明要求对新兴市场公司的审计师资格应用额外和更严格的标准[185] - 美国参议院通过了HFCAA，要求外国公司在PCAOB无法审计特定报告时，证明其不受外国政府控制[187] - SEC通过了关于实施HFCAA某些披露和文件要求的临时最终规则[188] - PCAOB通过了实施HFCAA的最终规则，为PCAOB确定是否无法完全检查或调查位于外国司法管辖区内的注册上市会计师事务所提供了框架[190] - SAFE Circular 142规定外资企业外汇注册资本转换为人民币后只能用于经营范围内的目的[202] - SAFE Circular 19和SAFE Circular 16允许外资企业自主结算100%的外汇资本，并允许进行国内股权投资[203] - PRC规定涉及境外特殊目的公司设立和员工股权激励计划的注册要求可能会限制公司注入资本到PRC子公司[204] - SAFE要求中国居民和企

业务调整与转型 - 公司在2015年剥离大部分机场旅游广告业务，2018年终止长途巴士和加油站广告服务并大幅缩减火车Wi-Fi业务，2019年初完全停止火车Wi-Fi服务[30][36] - 2021年起公司将资源转向加密货币挖矿业务，同年该业务实现收入260万美元[33][40][41] - 2022年4月6日，公司向Unistar和Northern Shore发行177,953,891股普通股及可购买117,805,476股新股的认股权证，换取5,000台ANTMINER S19和2,000台INNO A11计算机服务器以拓展加密货币业务[40] - 公司因中国监管政策变化，终止中国境内加密货币业务并向美国转移[43] - 2014年8月云南部分地区发生强烈地震，虽公司未受损失，但未来类似灾害若影响公司主要运营地，业务可能受重大不利影响[96] - 2014年12月公司将深圳越航100%股权转移至AN China，以在中国直接提供广告服务[104] - 2015年7月深圳越航获得将广告纳入其业务范围的批准[104] - 2016年1月和3月，公司分别将灵航盛世和AirNet Online 3.7868%和3.49%的股权转移给易张[104] - 2019年4月和2020年10月，易张分别撤回其在AirNet Online和灵航盛世的所有股权[104] - 2021年12月，公司将Iwangfan 10%的股权转移给林王[104] - 2015年公司出售金盛广告全部股权，转让相关资产、负债和管理职责，净账面价值为110万美元[220] - 2015年公司剥离机场数字电视屏幕业务，停止该业务线运营[220] 财务状况与风险 - 公司2020年实现净收入，但近年来有净亏损，未来仍可能亏损[34] - 特许权费用是公司收入成本重要组成部分，且大多固定，而收入可能因多种原因波动[35] - 截至2021年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和股价[83] - 公司可能需要额外资本，获取资本可能导致股权稀释或重大债务偿还义务[84] 业务线收入结构 - 2021年持续经营业务约77.9%的收入来自飞机数字电视屏幕广告的航空旅行媒体服务[57] - 2021年公司运营收入很大一部分来自中国五家航空公司，截至年报日期，与五家航空公司的特许权合同贡献了飞机数字电视屏幕广告大部分收入[63] - 2019 - 2021年，分别有4个、2个和2个单个客户占总收入超10%[70] 业务风险因素 - 公司业务面临多种风险，包括中国政府对运营协议合规性审查、市场波动、未能满足纳斯达克上市要求、法律诉讼等[27][30][31] - 公司各业务线运营历史有限，难以评估业务和前景，也难以应对相关风险[36] - 加密货币业务面临监管和政策变化风险，相关法规可能对业务运营和业绩产生不利影响[40][41] - 公司转移加密货币挖矿机出中国可能受出口限制，违反规定可能面临行政或刑事调查[43] - 加密货币可能被用于非法活动，政府可能对其进行监管、限制、控制或禁止，这会对公司声誉、业务、财务状况和经营成果产生不利影响[45] - 因电力需求、政治等因素，政府可能要求公司停止加密货币挖矿业务，这会影响现有矿机价值、购买新矿机的能力和价格，还会增加加密货币价格和矿机价值的波动性[46][47] - 若广告商或观众不接受或对航空旅行媒体网络失去兴趣，公司可能无法从经营活动中产生足够现金流，业务和经营成果将受到不利影响[48] - 若无法充分跟踪航空旅客对节目反应，不能为广告商提供足够反馈和数据，广告商可能减少对航空旅行媒体的使用[49] - 若无法成功推出机上业务，公司未来经营成果和增长前景可能受到不利影响，大量系统开发投资也会影响业务和财务结果[51] - 若无法按特许权合同运营、保留或续签合同、获得新合同，公司可能无法维持或扩大网络覆盖，成本可能大幅增加[58][59][60][62] - 若依赖的第三方节目制作商无法按合理条款提供高质量内容，会降低公司网络吸引力，影响业务和经营成果[65] - 公司在中国广告行业面临激烈竞争，可能导致运营利润率和盈利能力下降、市场份额流失[72][73] - 公司经营业绩很大程度上受航空旅行需求波动影响，需求下降可能使广告时段和位置难销售[74][75] - 过去和未来的收购可能对公司业务管理能力产生不利影响，存在整合、负债等风险[76][77] - 公司季度和年度经营业绩难以预测，受新业务表现、航空旅行季节性等因素影响[79] - 公司业务严重依赖高级管理人员和关键员工，失去他们的服务可能导致业务严重中断[80][81] - 公司可能面临基于广告网络内容的政府行动和民事诉讼，需耗费大量资源进行辩护[90] - 自2021年初公司开展加密货币挖矿新业务，政府可能加强对该行业的监管[93] - 2022年3月中国国家发改委发布《市场准入负面清单（2022年版）》，将虚拟货币“挖矿”活动列为淘汰类“落后生产工艺装备”[94] - 2021年9月中国政府发布相关通知，将所有与加密货币相关的业务活动认定为“非法金融活动”[94] 股权与投资协议 - 2022年4月6日公司与Unistar达成投资协议，发行177,953,891股普通股及可购买117,805,476股新发行普通股的认股权证[101] VIE协议相关风险 - 部分VIE协议可能在2025年、2027年和2028年到期，若无法续约，公司对VIE的控制可能受不利影响[105] - 公司董事长兼CEO郭先生持有公司6.77%股份，还直接和间接持有AirNet Online约80.00%、Linghang Shengshi 86.9193%、Iwangfan 90.00%的股份；公司董事兼执行总裁徐先生持有公司1.3%股份，还直接和间接持有AirNet Online约15.00%、Linghang Shengshi 12.9954%的股份[111] - 2019年3月15日中国通过《外商投资法》，2020年1月1日生效，该法未明确将与VIE的合同安排定义为外商投资形式，但存在模糊条款，公司与VIE的合同安排是否违反中国法律对外商投资的市场准入要求仍不确定[110] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排开展中国业务，这些安排在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效，若VIE或其股东不履行义务，公司可能需承担大量成本和资源来执行安排并依赖中国法律的法律补救措施，且不一定成功[114] - 公司未将合并附属实体某些股东的股权质押向相关部门登记，在登记完成前，若出现争议，中国法院可能不承认这些质押的有效性，Chuangyi Technology作为质权人的利益可能无法优先于第三方[117] - 公司与Chuangyi Technology和VIE之间的合同安排可能受到中国税务机关的审查，若被认定需补缴税款，将大幅增加公司的应纳税额，减少净收入和投资价值[118] - 公司作为控股公司，主要依靠Chuangyi Technology、Shenzhen Yuehang和Xi'an Shengshi支付的股息和其他股权分配来满足现金需求，若这些实体支付股息或进行其他分配的能力受到限制，将对公司业务产生重大不利影响[119] 中国政策法规影响 - 中国相关法律规定，Chuangyi Technology、Shenzhen Yuehang和Xi'an Shengshi需每年从税后收入中至少提取10%到一般储备，直至储备累计金额达到各自注册资本的50%[120] - Chuangyi Technology、Shenzhen Yuehang和Xi'an Shengshi的注册资本分别为4200万美元、9640万美元（约合人民币7亿元）和5000万美元[121] - 中国政治和经济政策的不利变化可能影响中国整体经济增长，减少对公司服务的需求，对公司竞争地位产生重大不利影响[123] - 中国法律体系的不确定性可能限制公司可获得的法律保护，导致大量成本以及资源和管理层注意力的分散[126] - 2021年7月24日，中国对提供课后辅导服务的私营教育公司进行改革，禁止外资投资此类机构，受影响行业的部分在美上市中资公司市值大幅下降[131] - 2021年8月30日，中国政府对向未成年人提供在线游戏服务加以限制，可能对中国在线游戏行业发展产生不利影响[131] - 2021年9月，中国政府将虚拟货币挖矿活动列为《产业结构调整指导目录》中的淘汰类产业，公司终止中国的加密货币业务并向美国转移[131] - 2021年12月24日，中国证监会发布相关草案，拟要求中资公司及其海外特殊目的公司向其备案并符合海外上市合规规则[133] - 2020年1月31日，英国脱欧对全球经济和金融市场有潜在影响；自2012年起中国经济增速较前十年放缓且可能持续[138] - 2021年7月6日，中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布意见，强调加强对非法证券活动的管理和对中资公司海外上市的监管[140] - 2020年4月21日，美国证券交易委员会（SEC）和美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）发布联合声明，强调投资包括中国在内的新兴市场公司的风险[142] - 2020年5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》（HFCAA），若PCAOB连续三年无法检查公司审计师，发行人证券将被禁止在全国性证券交易所交易；2020年12月18日该法案签署成为法律[143] - 2021年6月22日，美国参议院通过法案，拟将触发HFCAA禁令的连续未检查年数从三年减至两年；2022年2月4日，美国众议院也通过含相同条款的法案[144][146] - 截至2021年12月31日财年的年度报告中，公司财务报表由总部位于新加坡的Audit Alliance LLP审计，但因中国证券法规定，PCAOB可能无法检查审计工作底稿[148] - 人民币兑美元未来可能大幅升值或贬值，影响公司营收、收益、财务状况及美国存托股票价值[150][151] - 公司目前未进行套期保值交易，未来套期保值的可用性和有效性可能有限，且中国外汇管制规定可能放大汇兑损失[152] - 公司营收和支出主要以人民币计价，可能需将部分营收兑换为其他货币，无法保证中国政府未来不会限制经常账户交易的外汇获取[153] - 公司中国子公司和可变利益实体的资本账户外汇交易受严格管制，需政府部门批准或登记[155] - 2015年6月1日起实施的SAFE Circular 19和SAFE Circular 16允许外商投资企业自主结汇100%的外汇资金，并可进行符合条件的境内股权投资[157] - 国家外汇管理局规定中国居民和企业需就境外投资活动进行登记，公司中国居民股东可能受影响[158] - 2012年2月15日实施的新股权激励规则要求参与境外上市公司股权激励计划的中国公民进行登记并完成相关程序，公司和获授股票期权的中国员工正在办理[159][160] - 国家税务总局规定中国员工行使股票期权需缴纳个人所得税，公司中国子公司有申报和代扣义务[161] - 《外国投资者并购境内企业规定》使外国投资者的并购活动更耗时复杂，可能影响公司扩张业务和维持市场份额的能力[165] - 中国有关航空旅行媒体的法律法规变化可能导致公司成本增加、资源转移，对业务和经营成果产生重大不利影响[166] - 中国《劳动合同法》等劳动法规实施或使公司劳动力成本增加，影响经营业绩[168] - 公司在中国保险覆盖有限，业务中断或诉讼可能导致成本增加和资源转移[169] - 公司可能面临各类索赔和诉讼，不利结果或对业务和财务报表产生重大不利影响[170] - 中国企业所得税法规定，多数企业所得税税率为25%，符合条件的高新技术企业为15%，新软件企业有税收减免政策[171] - 公司两家中国子公司分别于2017年和2018年获得高新技术企业证书，优惠税率到期后将按25%征税[172][173] - 外国投资者从中国外商投资企业获得的股息，一般需缴纳10%预提税，符合条件的香港子公司可按5%缴纳[175] - 若公司被认定为中国居民企业，将按25%对全球收入征收企业所得税，可能增加税负[176][178] - 若公司被认定为中国居民企业，子公司向其分配的股息可能免预提税，但向ADS持有人或普通股股东支付的股息可能需缴纳10%预提税[179] - 若公司被认定为非中国居民企业，向最终股东分配中国利润时需缴纳10%预提税[180] - 中国税务机关加强对企业重组和非居民企业股权转让的审查，可能影响公司未来潜在收购[183] - 若海外企业股份超75%价值直接或间接来自中国应税财产，间接转让将被视为无合理商业目的[184] - 间接转让中国应税财产前一年内，海外企业超90%非现金资产直接或间接由中国境内投资构成，或超90%收入直接或间接来自中国，将被视为无合理商业目的[184] - 2012年12月，SEC对“四大”会计师事务所中国附属公司发起行政诉讼，因其拒绝提供相关审计文件[186] - 2015年2月6日，“四大”中国会计事务所与SEC达成和解，程序中止，四年后即2019年2月6日相关诉讼被视为有偏见地驳回[187][188] - 若SEC重启行政程序，美国主要在中国运营的上市公司可能难以聘请审计师，财务报表可能不符合规定，甚至可能被摘牌[189] - 自2017年3月起公司未聘请“四大”中国附属公司为独立注册公共会计师事务所，但未来不能保证不会聘请[190] - 若聘请的会计师事务所被暂停在SEC执业，公司财务报表可能不符合规定，ADS可能被摘牌或注销注册[190] - 公司虽建立印章使用内部控制程序，但仍可能存在员工滥用职权、挪用印章等风险[192] - 自2020年3月起，未经中国相关部门同意，海外证券监管机构不得在中国境内直接调查或收集证据[193] 公司上市与交易情况 - 2019年4月11日，公司将美国存托股票（ADS）与普通股的兑换比例从1:2调整为1:10 [198] - 2021年，公司ADS在纳斯达克资本市场的交易价格区间为每股1.42 - 6.94美元，2022年5月12日的最后报告交易价格为每股1.20美元 [198] - 2020年3月30日，公司收到纳斯达克通知，ADS连续30个工作日收盘价低于1美元，未满足最低出价要求；11月13日，公司恢复合规 [201] - 2020年9月16日，公司收到纳斯达克通知，未满足规则5550(b)要求（股东权益至少250万美元、上市证券市值至少3500万美元或持续经营净收入至少50万美元）；2021年2月18日，公司恢复市值要求合规 [202] - 2007年4月12日公司在开曼群岛注册成立，2005年8月通过灵航盛世在中国开展业务[218] - 2007年11

财务数据 - 2016 - 2020年总营收分别为1.6597亿、2.4328亿、2.4776亿、2.6225亿和2.3546亿美元[22] - 2016 - 2020年净收入分别为 - 8924.2万、 - 1.79181亿、 - 9341.9万、 - 3390.4万和644.8万美元[22] - 2016 - 2020年加权平均流通股基本和摊薄股数相近，2020年为1.25795606亿股[23] - 2016 - 2020年每股基本净亏损/收入分别为 - 0.52、 - 1.25、 - 0.72、 - 0.25和0.06美元[23] - 截至2016 - 2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1.17547亿、1535.5万、1553.6万、95.8万和28.3万美元[25] - 截至2016 - 2020年12月31日，总资产分别为3.8119亿、2.25002亿、1.29816亿、9770.6万和1.15078亿美元[25] - 2018 - 2020年分别有2、4、2个客户占公司总收入超10%[68] - 2020年公司美国存托股票（ADS）在纳斯达克资本市场交易价格在每股0.64美元至2.19美元之间波动，2021年5月5日最后报告交易价格为每股3.51美元[185] 亏损风险 - 公司过去有净亏损，未来可能继续亏损[29,35] - 公司近年来有净亏损，虽2020年实现净收入，但未来仍可能亏损[36] - 特许权费用是收入成本的重要部分，费用通常提前支付，但收入可能因多种原因大幅波动，若无法吸引足够客户，可能继续亏损[37] 业务调整与拓展 - 公司在2015年剥离大部分机场旅游广告业务，2018 - 2019年调整多项业务[35] - 2021年初公司因新冠疫情将资源转向加密货币挖矿业务[35] - 2021年初开展加密货币挖矿新业务，通过发行普通股换取挖矿服务器，但因经验有限且政策多变，新业务实施效果不确定[40] - 公司自2018年探索机上业务，受新冠疫情影响，无法保证该业务能产生足够收入，前期系统开发投资可能影响财务状况[46] - 2007年11月13日，公司完成1725万份ADS的首次公开募股，代表3450万股普通股[210] - 2015年，公司出售金盛广告全部股权，剥离机场数字电视屏幕业务，相关资产净账面价值110万美元[211] - 2015年6月，公司以21亿元人民币现金出售AM广告75%股权[212] - 2015年4月，公司设立可变利益实体AirNet Online开展Wi - Fi业务[215] - 2017年1月，AirNet Online联合联通宽带在线和成都海特凯融航空科技共同成立联通航美，AirNet Online投资1.179亿元人民币，持有39%股权[216] - 2018年3月28日、8月23日和11月，公司与相关方签订谅解备忘录及补充协议，凌航盛世、郭先生和徐先生同意在2018年5月30日（后延至9月30日和12月31日）前向AM广告支付总计3.045亿元人民币以对冲相关金额[213] - 2018年11月，凌航盛世、郭先生和徐先生与江苏鸿洲投资签订股权转协议，以5.8亿元现金出售AM广告20.32%股权，已完成转让并收到2亿元分期款[217] - 2019年5月20日，公司股东大会决议将名称从“航美传媒集团有限公司”变更为“AirNet Technology Inc.”[217] - 2020年12月30日，公司与Unistar签订投资协议，发行23,876,308股普通股（约占当时已发行普通股的19%）换取用于加密货币挖矿的计算机服务器[218] - 2021年2月4日，公司与Northern Shore签订投资协议，发行28,412,806股普通股（约占当时已发行普通股的19%）换取用于加密货币挖矿的计算机服务器[218] 业务风险 - 公司面临业务、公司结构、中国市场、ADS市场等多方面风险[29,30,33,34] - 若广告商或观众不接受航空旅行媒体网络，公司可能无法产生足够现金流，业务和经营业绩将受不利影响[42] - 若无法按特许权合同运营、续约或获取新合同，公司可能无法维持或扩大网络覆盖，成本可能大幅增加[54] - 公司依赖第三方节目制作商提供非广告内容，若无法以合理条件获取高质量内容，将影响业务和经营业绩[60] - 公司广告网络饱和或使无法满足广告商需求，影响营收和盈利能力，中国三大航空公司广告位利用率高于其他航空公司[62][63] - 依赖第三方广告机构获取广告商，若关系不稳定或无法吸引新机构，业务和经营业绩将受不利影响[65][66][67] - 少数广告商占公司收入比重高，失去主要广告商或其付款延迟会使营收下降、财务状况受影响[68][69] - 中国广告行业竞争激烈，若竞争失败，公司市场份额和利润将减少[70][72] - 公司经营业绩受航空旅行需求波动影响，如经济下滑、事故、疫情等因素会降低广告销售能力[73][74] - 过去和未来的收购可能带来整合、负债等风险，影响公司业务管理、营收和净利润[75][77] - 公司季度和年度经营业绩难以预测且波动大，受新业务表现、航空旅行季节性等因素影响[78] 财务报告与内部控制 - 2020年底公司财务报告内部控制存在重大缺陷，影响财务信息可靠性和投资者信心[83] 资金与流动性 - 公司可能需额外资金，若无法合理获取，将影响流动性和财务状况[84][85] 业务许可与监管 - 公司Wi-Fi业务可能被视为增值电信服务，无法确保能尽快获得必要许可证，否则将影响运营[88] - 公司可能面临政府行动和民事诉讼，需耗费资源应对，内容违规或系统安全问题会损害声誉和业务[89][90] - 2021年初开展加密货币挖矿新业务，政府可能加强监管，无法确保消除非法活动影响[91] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉将对业务产生重大不利影响[92][93] 外部事件影响 - 自然灾害和健康疫情可能严重扰乱公司运营，如2014年云南地震，未来类似灾害或疫情会影响业务[94] VIE结构相关 - 公司主要通过与中国境内VIE的合同安排开展业务，计划将广告业务逐步转移至深圳越航以减少对VIE结构的依赖[96] - 2016年1月向易张转让AirNet Online和Linghang Shengshi各3.5%股权，2018年12月和2020年2月易张分别退出[98] - 公司与Linghang Shengshi的部分VIE安排可能于2027年6月13日到期，若无法续约可能影响对VIE的控制[98] - 公司董事长兼CEO郭先生持有公司15.35%股份，还直接和间接持有AirNet Online约80.00%、Linghang Shengshi 86.9193%、Iwangfan 90.00%股份；董事兼执行总裁徐先生持有公司1.3%股份，还直接和间接持有AirNet Online约15.00%、Linghang Shengshi 12.9954%股份，存在利益冲突风险[105] - 目前公司没有专门解决与VIE之间利益冲突的协议，也未任命无潜在利益冲突的受托人，无法确保措施有效[106] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排开展中国业务，可能不如直接所有权有效，且合同安排受中国法律管辖，执行存在不确定性[107][108][110] - 公司未对部分合并附属实体股东的股权质押进行登记，可能无法对抗善意第三方[111] - 公司与子公司和VIE之间的合同安排可能受到中国税务机关审查，若被认定需补缴税款，将增加税负、减少净利润和投资价值[112] - 公司主要依靠子公司的股息和其他股权分配满足现金需求，子公司支付股息能力受限会对业务产生重大不利影响[113][114] 中国政策法规影响 - 中国政治和经济政策的不利变化可能影响公司业务、财务状况和经营成果，降低服务需求，削弱竞争地位[119][120] - 中国法律体系的不确定性可能限制公司获得的法律保护，导致成本增加和资源分散[121][122] - 全球或中国经济严重或长期低迷可能对公司业务、财务状况和前景产生重大不利影响[124][126] - 人民币兑美元汇率波动较大，2017年升值约7%，2018年贬值约5%，汇率波动可能对公司收入、收益、财务状况和投资价值产生重大不利影响[127][128] - 公司大部分收支以人民币计价，外汇兑换限制或影响公司有效接收和使用收入及融资的能力[131] - 子公司和VIE的资本账户外汇交易受严格管控，需政府部门审批或登记，可能影响公司业务和财务状况[132] - 2015年6月1日起实施的SAFE Circular 19和2016年实施的SAFE Circular 16允许外商投资企业自主结汇100%外汇资本，但仍有使用限制[134] - 公司及获授股票期权的中国员工需遵守新的股票激励规则，注册和手续审批结果不确定，违规将面临制裁[137][138] - 中国员工行使股票期权需缴纳个人所得税，公司子公司有申报和代扣义务，违规将面临制裁[139] - 中国居民境外投资需进行SAFE登记和更新，股东未遵守可能导致公司子公司利润分配受限、面临罚款和法律制裁[140] - 《外国投资者并购境内企业规定》使外国投资者并购程序复杂，可能影响公司收购战略和业务扩张[144] - 中国航空旅行媒体相关法律法规变化可能导致公司成本增加、资源分散，影响业务和经营成果[145] - 《劳动合同法》等劳动法规增加了公司劳动成本，未来可能进一步增加[148] - 公司在中国保险覆盖有限，业务中断或诉讼可能导致成本增加和资源分散[149] - 大部分国内企业和外商投资企业企业所得税税率为25%，高新技术企业可享15%优惠税率，有效期3年，新软件企业首年盈利起2年免税，后3年按12.5%征税[151] - 公司子公司王帆领航和Air Esurfing分别于2017年底和2018年获高新技术企业证书，优惠税率分别于2020年12月26日和2021年9月10日到期，之后按25%征税[153] - 外商投资企业向非居民企业外国投资者支付股息，一般需扣缴10%预提税，香港子公司符合条件可享5%优惠税率，但需获税务机关批准[155] - 境外成立但实际管理机构在境内的企业，视为中国居民企业，按25%税率对全球收入征税，公司认为自身不应被视为中国居民企业，但存在不确定性[157][159] - 若公司被视为中国居民企业，子公司向其分配股息可免预提税，其向ADS或普通股股东支付股息可能需扣缴10%预提税，非中国股东处置股份收益可能需在中国纳税[160] - 若公司不被视为中国居民企业，向最终股东分配中国利润需承担10%预提税；若被视为中国居民企业，全球收入在中国纳税将影响盈利能力和现金流[161] - 若公司被分类为中国居民企业，外国ADS持有人可能需就股息和股份处置收益缴纳10%预提税，不确定相关收入是否会被视为来源于中国[162] - 中国税务机关加强对非居民企业直接或间接转让中国居民企业股权的审查，可能影响公司未来潜在收购，增加所得税成本[165][167] - 非居民企业间接转让中国应税财产无合理商业目的，将视为直接转让并征税，公司和非居民投资者相关交易若被认定无合理商业目的，可能面临纳税风险[166] 美国上市相关 - 2020年3月30日公司收到纳斯达克通知，ADS收盘价连续30个工作日低于1美元，未满足最低出价要求，后于2020年11月13日恢复合规[187] - 2020年9月16日公司收到纳斯达克通知，未遵守规则5550(b)，需在2020年11月2日前提交恢复合规计划，后获延期至2021年3月15日，2021年2月18日恢复市场价值要求合规[188] - 美国上市中概股因财务和会计违规等问题遭严格审查，股价大幅下跌，公司虽未受美国证券交易委员会（SEC）调查，但不确定该情况对自身业务和股价的影响[170] - 2012年末SEC对四大会计师事务所中国附属公司发起行政诉讼，2015年2月6日双方达成和解，2019年2月6日起四年后相关诉讼被视为有偏见驳回[173] - 若SEC重启行政诉讼，在美国有重大中国业务的上市公司可能难聘审计师，导致财务报表不合规及可能被摘牌，公司ADS市场价格也可能受不利影响[175] - 公司虽建立印章使用内部控制程序和规则，但仍有员工滥用职权风险，可能扰乱正常业务运营，需耗费时间和资源解决[177] - 海外监管机构在中国进行调查或收集证据困难，中国法律对海外证券监管机构调查和信息提供有限制，增加投资者保护利益难度[178] - 公司在开曼群岛注册成立，开曼群岛法律下股东权利和董事信托责任不如美国部分司法管辖区明确，股东检查公司记录权利有限[181][182] - 公司ADS交易价格一直且可能继续波动，受多种因素影响，若未能遵守纳斯达克持续上市要求，可能被摘牌，影响ADS流动性和公司融资能力[185][189] - 公司可能面临法律诉讼不利结果，或对业务、财务等产生重大不利影响，且无法预估损失[191] - 公司ADS持有人投票权、参与配股权、获取现金分红权可能受限，ADS转让也可能受限[192][193][194][196] - 公司章程和权利协议中的反收购条款可能影响普通股和ADS持有人权利[197][198][199] - 截至2021年3月31日，主要股东郭先生及其妻子邵女士实益拥有约25.0%已发行普通股，可能影响公司决策和ADS价格[201] - 公司作为外国私人发行人，披露义务与美国国内报告公司不同，需在财年结束后四个月内提交年报[203][204] - 公司2020财年可能为被动外国投资公司，美国投资者可能面临重大不利联邦所得税后果[205][206][207] 其他事项 - 2021年1月，凌航盛世两个银行账户总计1美元被法院冻结，公司申请解冻[214] - 创艺科技、深圳远航和西安盛世的注册资本分别为4200万美元、9640万美元和5000万美元，深圳远航因累计亏损暂无需提取法定盈余公积[117] - 中国相关法律法规规定，子公司需从累计利润中支付股息，并每年按税后收入的至少10%提取一般储备，直至累计金额达到注册资本的50%[115] 收入来源 - 2020年持续经营业务约99.7%的收入来自航空旅行媒体服务，预计未来飞机

公司发展历程 - 2007年11月13日公司完成1725万份美国存托股票（ADS）的首次公开募股，代表3450万股普通股[233] - 2014年1月公司与中国国际广播电台国际在线网络（北京）有限公司建立战略合作伙伴关系，运营CIBN - AirNet频道[262] - 2014年6月1日和8月1日，公司分别授予员工2376620份和140000份期权，行权价分别为每股1.025美元和1.045美元[420] - 2015年公司出售金盛广告全部股权，转让相关资产、负债和管理职责，净值110万美元；剥离机场数字电视屏幕业务[235] - 2015年5月12日，公司授予员工660000份期权，行权价为每股1.675美元[421] - 2015年4月公司成立AirNet Online开展新的Wi-Fi业务[240] - 2015年6月公司与北京隆德文创投资基金管理有限公司签订协议，以21亿元现金出售AM广告75%股权[236] - 2017年1月公司通过AirNet Online与联通宽带在线有限公司、成都海特凯融航空技术有限公司共同成立联通AirNet，投资1.179亿元，持股39%[243] - 2017年12月公司与第三方签协议，转让北京悦航15%股权并委托代持[310] - 2018年初公司评估业务表现不佳，2018年终止长途巴士、加油站广告服务，大幅缩减火车Wi - Fi业务，2019年初完全停止火车Wi - Fi服务[267] - 2018年1月1日公司采用ASC Topic 606确认收入，采用修改追溯法，对2018年1月1日累计亏损无重大调整[368] - 2018年11月航盛盛世、郭先生和徐先生与江苏鸿洲投资有限公司签订协议，以5.8亿元现金出售AM广告20.32%股权，已收到2亿元分期付款[244] - 2018 - 2019年公司陆续终止长途巴士、加油站和火车Wi - Fi服务[320] - 2019年2月15日和3月1日，公司分别授予员工4300000份和1200000份期权，行权价分别为每股0.24美元和0.23美元[422][423] - 2019年3月15日《外商投资法》颁布，2020年1月1日生效，取代三部现有外商投资法[279] - 2019年5月20日公司股东决议将公司名称从“航美传媒集团有限公司”变更为“AirNet Technology Inc.”[245] - 2019年7月1日起文化事业建设费中央部分减50%，地方部分减幅不超50% [337] - 2019年9月公司与个人签协议，转让北京悦航85%股权并委托代持[311] 公司业务情况 - 截至2020年8月31日，公司拥有超过80%国内影院上映过电影的独家机上版权、800多部存档影片和数千小时多媒体节目，为超30家航空公司提供版权娱乐内容[250] - 公司航空旅行媒体服务的挂牌价格取决于航空公司客流量、需求、购买时段和展示位置数量、相关媒体资产成本、特许权成本和竞争情况[259] - 机上数字电视节目时长为45 - 120分钟，广告时长为5、15或30秒，节目单按周和月创建[261] - 公司主要通过与中国合并可变利益实体的合同安排开展广告业务[275] - 截至2020年8月31日，公司部分主要子公司、可变利益实体（VIE）及VIE子公司更名，悦航阳光网络科技集团有限公司股权结构为郭浩民80.0%、徐清15.0%、陶虹5.0%[306][308] - 2017 - 2019年，汽车行业广告商每年占公司持续经营总收入超10%；2017、2018和2019年分别有1、2和4个客户占公司总收入超10%[254] - 2017 - 2019年航空旅行媒体网络收入占比分别为76.9%、89.7%和99.0% [329] - 2017 - 2019年加油站媒体网络收入占比分别为16.8%、1.6%和0%，2018年停止运营[333] - 2017 - 2018年末公司网络含7家航空公司，2019年末含6家[330] - 2017 - 2019年广告收入分别为2432.8万、2477.6万和2622.5万美元，其中航空旅行媒体网络收入分别为1870.2万、2221.2万和2595.4万美元，加油站媒体网络收入2017年为409.3万美元，2018年降至41.3万美元，2019年无收入，其他媒体收入分别为153.3万、215.1万和27.1万美元[373] - 2019年净收入为2600万美元，较2018年的2450万美元增长6.0%，主要因航空旅行媒体网络收入增加[396] - 2019年航空旅行媒体网络收入为2600万美元，较2018年的2220万美元增长16.8%，其中飞机数字电视屏幕收入从2018年的2090万美元增至2019年的2370万美元[397] - 2019年加油站媒体网络无收入，2018年为40万美元，因公司自2018年起逐步停止该业务[398] - 2019年其他媒体收入为30万美元，较2018年的220万美元下降87.4%，因公司分别在2018年和2019年停止长途巴士和火车Wi-Fi服务业务[399] 公司财务状况 - 2017 - 2019年净收入分别为2.38亿美元、2.45亿美元和2.60亿美元，占比均为100%[339][351] - 2017 - 2019年特许权费用分别为2855.9万美元、2097.6万美元和1352.6万美元，占比分别为120.2%、85.5%和52.0%[339] - 2017 - 2019年代理及广告发布费用分别为467.5万美元、487.9万美元和700.3万美元，占比分别为19.7%、19.9%和26.9%[339] - 2019年确认不可抵扣的前期进项增值税成本为1100万美元[344] - 2017 - 2019年运营费用分别为1.44亿美元、4066.8万美元和2581万美元，占比分别为604.4%、165.7%和99.2%[351] - 2017 - 2019年一般及行政费用分别为6281.8万美元、3150.2万美元和2020.8万美元，占比分别为264.4%、128.3%和77.7%[351] - 2017 - 2019年销售及营销费用分别为1274.7万美元、749.2万美元和444.5万美元，占比分别为53.7%、30.5%和17.1%[351] - 2017 - 2019年研发费用分别为68.9万美元、111万美元和115.7万美元，占比分别为2.9%、4.5%和4.4%[351] - 香港子公司自2018/2019评估年度起，200万港元以下应评税利润税率为8.25%，超过部分为16.5%[357] - 创艺科技2017 - 2019年企业所得税税率分别为15%、25%和25%；西安盛世和深圳越航自2017年和2013年起税率为25%；领航和Air Esurfing分别在相应时间段内享受15%优惠税率[360][361] - 截至2019年12月31日，递延收入余额为280万美元，其中大部分170万美元是与两个客户未履行的履约义务相关[376] - 2019年非货币交易确认收入792美元，还以加油站展示网络设备抵3678美元特许权费，与金山软件以广告服务换价值431美元办公软件[378] - 2018年公司因前几年所得税少缴或延迟缴纳产生430万美元罚款，2018年支付完所有罚款后，截至2018和2019年12月31日有1110万美元未缴税款[388] - 截至2019年12月31日，公司有1110万美元未确认税收利益，预计未来十二个月可能因适用法规时效到期减少[390] - 2019年营收成本为3360万美元，较2018年的3260万美元增长2.9%，占净收入百分比从2018年的133.0%降至2019年的129.1%[400] - 2019年运营费用为2580万美元，较2018年的4070万美元下降36.5%[402] - 2019年销售和营销费用为440万美元，较2018年的750万美元下降40.7%，主要因员工数量减少[403] - 2019年研发费用为120万美元，较2018年的110万美元增长4.2%，因公司持续开发航空Wi-Fi相关软件并在2019年完成七款软件开发[405] - 2019年运营亏损为3340万美元，2018年为4880万美元[407] - 2018年净收入为2450万美元，较2017年的2380万美元增长3.3%，主要因航空旅行媒体网络收入增加，部分被加油站媒体网络收入下降抵消[407] - 2017 - 2019年，公司分别记录股份支付费用0.3百万美元、0.1百万美元和0.2百万美元[424] - 2018年和2019年，公司经营亏损分别为4880万美元和3340万美元，截至2019年12月31日，累计亏损2.939亿美元[429] - 2018年和2019年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 1980万美元和 - 1490万美元[429] 公司收入确认与成本核算 - 公司收入主要来自广告时段销售，按履约义务在一段时间内或某一时点确认收入[372] - 公司与供应商签订特许权协议获取广告展示空间或设备使用权，费用按协议期直线计入合并运营报表[379][380] - 公司向广告代理支付费用，按广告展示期间分摊计入收入成本，预付和应计费用按支付和服务提供时间记录为流动资产和流动负债[381] 公司税务相关 - 违反《外商投资法》信息报告义务，未及时改正将被处以10万 - 50万元人民币罚款[281] - 从事广告活动的公司须从国家市场监督管理总局或其当地分支机构获得包含广告业务运营范围的营业执照[283] - 人民币在经常项目下可自由兑换，资本项目需获国家外汇管理局或其当地分支机构事先批准和/或登记[289] - 外商投资企业可自主结汇100%外汇资金，普通外商投资企业满足条件可进行境内股权投资[290] - 外商独资公司需每年从累计利润中提取至少10%作为储备基金，直至累计储备基金达到注册资本的50%[293] - 中国外商投资企业向非居民企业外国投资者支付2008年1月1日后产生的股息，需缴纳10%预提税；向香港直接控股公司支付股息，若持股至少25%，预提税税率为5%[294] - 若公司被认定为中国居民企业，外国美国存托股票（ADS）持有人可能需就公司支付的股息和出售ADS或普通股的收益缴纳10%预提税[298] - 中国居民对境外公司的直接或间接投资需登记，发生重大变更需更新登记，否则可能影响利润分配和资本注入[300] - 中国公民参与海外上市公司股份激励计划需向国家外汇管理局（SAFE）登记并完成相关程序[301] - 公司及其获得股票期权的中国员工需遵守新股份激励规则，目前正在完成登记和程序，但审批时间不确定[302] - 公司在中国工作的员工行使股票期权需缴纳中国个人所得税，中国子公司有申报和代扣义务[304] - 中国子公司广告服务收入增值税率为6%，2019年7月1日起文化事业建设费中央部分减50%，地方部分减幅不超50% [335][337] - 若中国税务机关认定公司及境外子公司为居民企业，将按25%的税率缴纳中国所得税；中国外商投资企业向非居民企业外国投资者支付2008年1月1日后产生的股息，需缴纳10%预提税，香港公司符合条件按5%缴纳，不符合则按10%缴纳[364] 公司经营相关其他情况 - 公司经营业绩和经营现金流历史上存在季节性变化，可能因新市场机会或新产品推出而改变[305] - 截至2020年8月31日，公司总部在北京租赁约2199平方米办公空间，分公司在其他四处租赁约865平方米[315] - 公司在中国拥有约2109平方米办公空间，2014 - 2015年购买总价6500万元人民币（940万美元）[316] - 2017 - 2019年12月，中国消费者物价指数同比分别增长1.8%、1.9%和4.5%[425] 公司未来计划 - 公司计划通过银行贷款、私募融资等方式满足未来12个月现金需求[430] - 公司计划加强航空旅行媒体网络业务，提高运营效率和降低成本[430] - 公司获得CEO及主要股东Man Guo及其配偶Dan Shao的财务支持承诺[430] 行业政策环境 - 自2005年12月10日起，外国投资者可在中国直接拥有广告公司100%的股权[274]

财务表现 - 公司2018年总营收为75,947千美元，其中航空旅行媒体网络贡献59,200千美元，加油站媒体网络贡献11,164千美元，其他媒体贡献5,583千美元[22] - 公司2018年净亏损为31,826千美元，其中持续经营业务净亏损52,114千美元，终止经营业务净收入20,288千美元[22] - 公司2018年总资产为129,816千美元，较2017年的225,002千美元下降42.3%[25] - 公司2018年总负债为115,417千美元，较2017年的101,323千美元增长13.9%[25] - 公司2018年股东权益为51,399千美元，较2017年的147,649千美元下降65.2%[25] - 公司2018年现金及现金等价物为15,536千美元，较2017年的15,355千美元略有增长[25] - 公司2018年每股基本亏损为0.72美元，稀释后每股亏损为0.72美元[23] - 公司2018年每ADS基本亏损为7.17美元，稀释后每ADS亏损为7.17美元[23] - 公司近年来持续亏损，未来可能继续亏损，主要由于广告服务和机上Wi-Fi业务的固定成本较高[28] - 公司2018年89.7%的收入来自机上数字电视屏幕广告服务[42] - 公司依赖少数航空公司客户，2018年来自中国南方航空和中国东方航空的收入占数字电视屏幕广告收入的大部分[49] - 公司历史上少数广告商贡献了大部分收入，2018年有2个客户贡献超过10%的收入[59] - 公司季度和年度业绩波动较大，受航空旅行季节性、消费者支出和广告趋势等因素影响[72] - 公司内部财务控制存在重大缺陷，可能影响财务报告的准确性和投资者信心[76] - 公司可能需要额外资本支持新业务（如WiFi业务），若无法以合理条件融资，可能影响流动性和财务状况[77][78] - 公司以21亿元人民币现金出售AM广告75%的股权[185] - 公司收到AM广告20.32%股权转让的首期付款2亿元人民币[187] - 公司ADS在2018年的交易价格范围为0.9美元至7.5美元[188] - 公司ADS与普通股的比例从1:2调整为1:10[188] - 公司可能无法向ADS持有人提供现金股息[197] - 公司主要股东持有约34.7%的普通股[207] - 公司于2007年4月12日在开曼群岛注册成立，并通过子公司、合并VIE及VIE子公司在中国开展业务[214] - 公司于2007年11月7日在纳斯达克全球市场上市，首次公开发行17,250,000份ADS，代表34,500,000普通股[215] - 2015年公司出售了金盛广告的全部股权，涉及电视附加数字相框业务，净账面价值为110万美元[217] - 2015年公司剥离了机场数字电视屏幕业务，并未续签相关特许权合同[217] - 公司ADS自2019年4月11日起每份代表10股普通股，并于2018年11月转至纳斯达克资本市场[215] 业务运营 - 公司2015年剥离了大部分机场旅行广告业务，2018年终止了长途巴士和加油站的广告服务，并大幅缩减了火车Wi-Fi业务[27] - 公司专注于在中国提供机上娱乐、广告和数字多媒体内容，并加强了机上连接业务的推出和运营[27] - 公司广告收入受汽车行业影响较大，行业或经济放缓可能影响公司收入[40] - 公司依赖第三方广告代理获取广告商，若无法维持稳定关系，可能影响业务[58] - 公司可能无法续签或获得新的特许权合同，导致成本增加[45] - 公司广告网络饱和可能限制未来收入增长[55] - 公司依赖少数主要广告客户，若这些客户减少广告支出或延迟付款，可能导致公司收入下降和财务状况恶化[60] - 中国广告行业竞争激烈，公司面临价格、节目质量、服务范围和品牌认知的竞争，可能影响市场份额和利润率[61][62][63] - 公司业绩与航空旅行需求密切相关，经济下滑、飞机事故等因素可能导致广告收入减少[64][65][66] - 公司过去和未来的收购可能带来整合风险、隐藏负债和资源分散等问题，影响业务管理和财务表现[67][69] - 公司可能需要通过发行债务或股权融资来支持未来收购，这可能增加债务负担或稀释股东权益[70] - 公司依赖高级管理人员和关键员工，若他们离职或加入竞争对手，可能对业务造成重大影响[73][74] - 公司需遵守中国广告内容监管法规，若未能合规，可能面临罚款、广告费没收或业务许可撤销等风险[81][83] - 公司面临自然灾害和公共卫生事件的风险，可能严重影响其业务运营，如2014年云南地震导致重大人员伤亡和财产损失[91] - 公司通过VIE结构在中国运营广告业务，部分业务可能受到中国政府对广告行业和非广告内容的外资限制影响[92][93] - 公司计划逐步将广告业务转移至深圳越航信息技术有限公司，以减少对VIE结构的依赖[93] - 公司部分VIE安排可能在2027年6月13日到期，若未能续约，可能影响对VIE的控制[96] - 公司VIE的股东可能因利益冲突而采取不利于公司的行动，影响业务和运营结果[103][104] - 公司未注册部分VIE股东的股权质押，可能无法有效对抗善意第三方[110][111] - 公司依赖与VIE的合同安排运营Wi-Fi和空中广告业务，这些安排可能不如直接所有权有效[107] - 中国法律环境的不确定性可能限制公司对VIE合同安排的执行能力[109] - 公司子公司与可变利益实体（VIE）之间的合同安排可能受到中国税务机关的审查，若被认定需补缴税款，将大幅增加公司税负并减少净收入和投资价值[112][113] - 公司主要依赖全资运营子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，若子公司支付股息的能力受限，将对公司业务产生重大不利影响[114][115] - 根据中国法律，创艺科技、深圳粤航和西安盛世需将每年税后收入的至少10%划入一般储备，直至储备累计达到其注册资本的50%[117] - 创艺科技、深圳粤航和西安盛世的注册资本分别为4500万美元、9640万美元（约合7亿人民币）和5000万美元[118] - 公司业务和财务状况受中国经济、政治和法律发展的显著影响，中国经济增长放缓可能减少对公司服务的需求并影响其竞争地位[120][121][122] - 人民币汇率波动可能对公司收入、盈利和财务状况产生重大不利影响，进而影响公司以美元计价的ADS价值和股息支付[126][127] - 中国外汇管制可能限制公司子公司和VIE的外汇交易能力，影响其通过债务或股权融资获得的外汇使用[131] - 中国外汇管理规定限制了外资企业将外汇注册资本转换为人民币后的使用范围，可能影响公司对VIE的财务支持能力[132][133] - 中国居民和公司实体在境外投资活动需向外汇管理局登记，可能限制公司向中国子公司注资或子公司增加注册资本的能力[135][136] - 公司及其中国员工需遵守新股权激励规则，目前正在完成相关注册和程序，但无法保证何时完成[138] - 中国员工行使股票期权需缴纳个人所得税，公司有义务代扣代缴，未履行义务可能面临税务部门的处罚[139] - 中国居民在境外公司进行直接或间接投资需向外汇管理局登记，未登记可能导致公司无法向境外母公司分配利润或注入资本[140] - 外汇管理局的法规可能影响公司的外汇活动，如股息汇出和外币借款，进而影响公司的运营和财务状况[142] - 公司可能面临更严格的外汇审查和批准程序，尤其是在收购中国国内公司时，可能影响其收购战略的实施[142] - 公司在中国境内的并购活动需遵守《外国投资者并购境内企业规定》，复杂的程序和审批可能延迟或阻碍交易的完成[144] - 公司在中国境内的子公司可能无法维持或获得高新技术企业资格，导致所得税率从15%上升至25%，增加税务负担[154][155][156] - 公司在中国境内的子公司向境外母公司支付股息可能需缴纳10%的预提所得税，除非符合特定税收协定[160] - 公司在中国境内的子公司可能被认定为“实际管理机构”位于中国，从而需按25%的税率对其全球收入缴纳企业所得税[162] - 公司可能被视为中国居民企业，需缴纳25%的全球所得税，增加税务负担[164] - 如果公司被视为中国居民企业，非中国股东可能需缴纳10%的股息预扣税[165] - 公司可能因中国税务法规的不确定性而面临税务风险，影响财务状况[164] - 中国税务当局对收购交易的审查可能增加公司未来收购的税务成本[169] - 公司可能因被视为中国居民企业而面临全球收入的税务负担[166] - 非中国股东在出售公司股票时可能需缴纳中国所得税[167] - 公司可能因中国税务法规的变化而面临税务合规成本[170] - 公司可能因中国税务当局的调整而增加收购交易的税务成本[171] - 公司可能因美国监管机构的审查而面临财务信息披露的风险[176] - 公司可能因美国监管机构的审查而面临审计合规的风险[182] - 公司面临可能对其业务和财务状况产生重大不利影响的法律诉讼[190] - 公司ADS持有人可能无法及时收到投票材料以行使投票权[194] - 公司ADS持有人可能面临转让限制[198] - 公司可能被视为被动外国投资公司（PFIC），可能对美国投资者产生不利税务影响[212]