营收情况 - Angi 2023年第四季度营收为3.0043亿美元，同比下降32%[1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate的306.73万美元，营收意外下降2.05%[2] - 国际营收为2.74亿美元，高于分析师平均预估[5] - 总国内营收为2.731亿美元，低于分析师平均预估[6] - 总国内服务营收为2.61亿美元，略高于分析师平均预估[7] - 总国内广告和线索营收为2.469亿美元，低于分析师平均预估[8] EBITDA情况 - 调整后的总国内企业EBITDA为-1.27亿美元，略高于分析师平均预估[9] - 调整后的总国内服务EBITDA为510万美元，高于分析师平均预估[10] - 调整后的总国内广告和线索EBITDA为4.72亿美元，高于分析师平均预估[11] 股票表现 - Angi股票过去一个月回报率为+8.8%，高于Zacks S&P 500综合指数的+5.1%变化[12] - 目前股票的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不佳[13]

公司财务信息发布 - Angi Inc 将于2024年2月13日周二市场交易结束后发布2023年第四季度业绩 报告发布网址为 ir.angi.com/quarterly-earnings [1] - Angi Inc 与 IAC 将于2024年2月14日周三美国东部时间上午8:30举行电话会议 讨论各自2023年第四季度业绩 [1] - 电话会议的音播和回放将通过 Angi 网站投资者关系板块向公众开放 网址为 ir.angi.com/quarterly-earnings [1] Angi Inc 公司业务概览 - Angi Inc 是一家连接房主与家装服务专业人士的平台 帮助房主完成家装项目 并帮助服务专业人士发展业务 [2] - 公司成立于1995年 最初目标是帮助人们寻找本地熟练的家装专业人士 业务已扩展至帮助用户寻找、预订、雇佣专业人士 研究成本、寻找灵感及发现项目可能性 [2] - 公司拥有一个覆盖全美、超过20万名熟练家装专业人士的网络 [2] - 公司已帮助超过1.5亿人次维护、修理、翻新和改善房屋 并帮助了数十万家本地小型企业发展 [2] IAC 公司业务概览 - IAC 是一家专注于构建公司的企业 其指导原则是好奇心、质疑现状以及发明或收购新产品和品牌的渴望 [3] - 在过去二十多年里 IAC 已衍生出11家上市公司并培养了数代杰出领导者 [3] - 公司目前由多个类别领先的业务组成 包括 Angi Inc、Dotdash Meredith 和 Care.com 以及其他从早期到成熟阶段的业务 [3] - IAC 总部位于纽约市 业务遍布全球 [3]

文章核心观点 - Bending Spoons将收购IAC移动软件子公司Mosaic Group的资产，交易预计2024年第一季度完成 [1] 收购交易情况 - Bending Spoons同意收购IAC移动软件子公司Mosaic Group的资产，金额未披露，需满足成交条件 [1] - 按协议Bending Spoons将收购Mosaic Group的资产，包括数字产品套件和知识产权 [1] - Bending Spoons CEO表示期待将Mosaic应用程序纳入其产品组合，并确保产品未来持续成功 [1] - 交易预计2024年第一季度完成 [1] Bending Spoons公司情况 - Bending Spoons于2013年成立，总部位于意大利米兰 [2] - 公司通过数字技术产品服务全球超5亿人，产品包括Evernote、Remini和Splice [2] - 其产品目前每月有超1亿用户使用 [2] Mosaic Group公司情况 - Mosaic Group拥有40多款移动应用，涵盖健身、生活方式、娱乐和实用工具等类别 [3] - 其产品包括RoboKiller、iTranslate和NOAA Weather Radar Live: Clime等 [3] - 产品下载量超10亿次 [3] IAC公司情况 - IAC构建公司，受好奇心、对现状的质疑以及发明或收购新产品和品牌的愿望驱动 [4] - 二十多年来IAC已发展出11家上市公司和几代杰出领导者 [4] - IAC由领先企业组成，包括Angi Inc.、Dotdash Meredith和Care.com等，总部位于纽约市，业务遍布全球 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司总体收入增长放缓,预计第四季度仅略有改善,主要受到宏观经济环境影响 [25][28][29] - Dotdash Meredith数字广告收入下降3.5%,但预计第四季度会有改善 [72][73][74][75] - Dotdash Meredith的电商业务(Performance Marketing)收入增长22%,持续保持强劲增长 [50][51][52][53] - Angi的付费客户和服务商的留存率和终生价值有所提升,体现了客户体验的改善 [60][61][62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dotdash Meredith的核心19个品牌的访问量增长良好,但非核心长尾网站访问量下降拖累了总体访问量 [46][47][48][49] - Care业务增长放缓至4%,主要受到消费者端需求下降的影响,但企业端需求仍然保持健康 [38][39][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - Angi正在从单纯的线索获取向更注重客户体验和服务商体验的平台转型,以提升客户满意度和服务商留存 [60][61][62][63][64][65] - Dotdash Meredith正在加强电商业务的整合和发展,成为广告主和零售商的重要合作伙伴 [50][51][52][53] - 公司正在积极应对AI对内容创作的影响,采取法律手段维护自身版权 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对宏观经济环境持谨慎态度,但对公司自身的发展前景保持乐观 [25][28][29][75] - 管理层认为公司正在采取正确的措施改善客户体验,并相信这将长期有利于公司的盈利能力 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Helfstein 提问** 对于全年业绩指引下调至低端,是收入下降还是利润率下降的影响更大? [19][20] **管理层回答** 下调主要是由于收入下降的影响,而非利润率下降。Angi方面是由于主动采取措施改善客户体验,导致短期内收入有所下滑。Dotdash Meredith方面则是受到宏观经济环境的影响,广告收入有所下降。但管理层对未来保持乐观态度。 [25][26][27][28][29] 问题2 **Brent Thill 提问** 为什么公司在本季度没有回购IAC股票,而是选择回购Angi股票? [35][36][37] **管理层回答** 公司一直在评估回购IAC股票的可能性,但本季度暂时放缓了这一计划,主要是观察Angi股价的反应。回购Angi股票主要是为了抵消潜在的摊薄。未来公司会继续评估回购IAC股票的时机。 [36][37] 问题3 **John Blackledge 提问** Dotdash Meredith的核心属性访问量增长情况如何?这对未来收入趋势有何影响? [45][46][47][48][49] **管理层回答** Dotdash Meredith的核心19个品牌的访问量增长良好,尤其是在娱乐领域受到罢工影响后也有所改善。这些核心属性的访问量增长将为未来的收入增长提供支撑。 [46][47][48][49]

连接服务和收入来源 - Angi Inc. 连接超过 202,000 个服务专业人士和约 25 百万项目[46] - 广告和线索部门的收入主要来自消费者连接收入，广告收入和会员订阅收入[47] - 国际收入主要来自欧洲和加拿大业务，包括消费者连接收入和会员订阅收入[49] 财务表现 - 2023年第三季度，国内广告和线索收入下降了 15%，主要是由于消费者连接收入和会员订阅收入的下降[62] - 2023年第三季度，服务收入下降了 72%，主要是由于转向净收入报告和服务请求的减少[62] - 2023年第三季度，国际收入增长了 25%，主要是由于更大的服务专业人员网络和更高的服务专业人员收入[62] - 2023年第三季度，广告和线索的营销费用减少了2130万美元，降低了10%，主要是由于在线广告支出减少3280万美元，部分抵消了电视广告支出增加1580万美元[66] - 2023年前九个月，服务的营销费用减少了2650万美元，降低了46%，主要是由于专业费用和第三方工资减少了1790万美元，补偿费用减少了1220万美元，广告费用减少了520万美元，部分抵消了服务保证费用增加1140万美元[67] - 2023年第三季度，产品开发费用增加了5681万美元，增长了36%[69] 调整后的EBITDA - 2023年第三季度，广告和线索调整后的EBITDA为25862万美元，同比增长13%[1] - 2023年第三季度，服务业务调整后的EBITDA为3534万美元，同比增长NM[1] - 2023年第三季度，国际市场调整后的EBITDA为4046万美元，同比增长113%[1] - 2023年前九个月，广告和线索调整后的EBITDA为1.00204亿美元，同比减少16%[1] - 2023年前九个月，服务业务调整后的EBITDA为310万美元，同比增长NM[1] - 2023年前九个月，国际市场调整后的EBITDA为11237万美元，同比增长113%[1] 其他财务信息 - 2023年第三季度，利息支出为5037万美元，与2022年同期持平[1] - 2023年第三季度，其他收入为3891万美元，与2022年同期相比增长NM[1] - 2023年第三季度，所得税减免为5967万美元，与2022年同期相比增长531%[1] - 2023年前九个月，所得税减免为4705万美元，与2022年同期相比减少56%[1] 股票回购和资金筹集 - 2022年第三季度，公司回购了1.1百万股普通股，总价值为3.4百万美元[88] - 公司拥有14.0百万股的股票回购授权[88] - 公司计划实施股票回购计划，使用剩余的14.0百万股授权[88] - 公司目前以净基础解决所有股权奖励[88] - 公司认为现有的现金、现金等价物和预期的正现金流将足以支持未来12个月的正常运营需求[91] - 公司可能选择通过出售额外的股权或债务融资来筹集额外资金，以支持业务活动[91]

Angi Inc. (NASDAQ:ANGI) Q2 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Christopher Halpin - Executive Vice President, Chief Financial Officer, and Chief Operating Officer of IAC Joey Levin - Chief Executive Officer of IAC, and Chief Executive Officer and Chairman of Angi, Inc. Conference Call Participants Cory Carpenter - J.P. Morgan John Blackledge - TD Cowen Eric Sheridan - Goldman Sachs Jason Helfstein - Oppenheimer Stephen Ju - Credit Suisse Brad Erickson - RBC Capital M ...

广告和线索收入 - Angi Inc. 连接超过207,000名服务专业人士和约2700万项目[48] - 广告和线索收入主要反映国内广告和线索收入，包括消费者匹配的费用[48] - 2023年6月30日三个月内，广告和线索收入减少了49.4百万美元，主要是由于消费者匹配收入和会员订阅收入的下降[64] - 2023年6月30日三个月内，广告和线索成本减少了1.5百万美元，主要是由于收入减少[67] 服务收入 - 服务收入主要反映通过平台直接请求服务的国内收入[49] - 2023年6月30日三个月内，服务收入减少了78.4百万美元，主要是由于收入报告方式的变化和向不盈利的服务专业人员销售的努力[64] 屋顶收入 - 屋顶收入主要反映屋顶项目的收入[50] - 2023年6月30日三个月内，屋顶收入减少了18.2百万美元，主要是由于项目减少和运营策略转向选择市场[64] 国际收入 - 国际收入主要反映国际部门内的收入[52] - 2023年6月30日三个月内，国际收入增加了4.2百万美元，主要是由于专业网络扩大[64] 财务状况 - 2023年6月30日，Angi的总收入为375,068美元，同比下降27%[68] - 2023年6月30日，Angi的销售和营销费用为212,713美元，同比下降15%[69] - 2023年6月30日，Angi的总体行政费用为96,985美元，同比下降19%[71] - 2023年6月30日，Angi的产品研发费用为25,549美元，同比增长22%[73] - 2023年6月30日，Angi的折旧费用为22,179美元，同比增长66%[74] - 2023年6月30日，Angi的运营亏损为16,683美元，同比改善20%[75] - 2023年6月30日，Angi的调整后EBITDA为18,289美元，同比增长89%[75] 其他 - 服务调整后的调整后的EBITDA从1390万美元的亏损增加到170万美元的收入，收入占比增加[76] - 国际业务调整后的EBITDA从0.4万美元的亏损增加到2.8万美元的收入，主要由于更有效的营销支出[76] - 利息支出在2023年6月30日的三个月内与2022年同期持平[78] - 其他收入（费用）在2023年6月30日的三个月内为5188万美元，2022年同期为负1750万美元[79] - 2023年6月30日的净现金流为7779万美元，主要包括调整后的收益、非现金项目和营运资本变动的影响[86] - 公司在2023年上半年回购了110万股普通股，总价值为340万美元[90] - 公司股权奖励的总内在价值为99,733万美元，预计需要支付48,336万美元的预扣税[90] - 公司预计2023年的资本支出将比2022年的1.164亿美元低约60%[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司没有提供具体的财务数据和关键指标变化 [6][7][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - Angi业务: - 服务业务收入在2023年将有5%-10%的下降,主要集中在Q2,之后Q3和Q4的下降幅度会小一些 [32][33][34] - 服务业务毛利率在Q2会与Q1持平,Q3和Q4会有较好的表现 [32][33][34] - Dotdash Meredith业务: - 电商业务在Q1同比增长超过30%,每月环比都有增长 [114][115] - 服务类广告业务在2022年持续下滑,2023年同比下滑幅度会收窄 [115] - 预计2023年Q3和Q4的利润率会较强,有望达到35%以上的数字业务利润率 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - Angi业务: - 将重点放在提升客户体验和搜索引擎优化上,2023年收入会有所下降,但为2024年的增长做准备 [28][29][35] - 服务业务方面,将专注于能够提供良好客户体验和盈利的领域,逐步扩展 [99][100][101][102][103] - Dotdash Meredith业务: - 将Dotdash的电商和性能营销能力复制到Meredith的内容网站,取得良好成效 [114][115] - 未来将继续推动电商和性能营销业务的增长,有望在2023年Q3和Q4实现35%以上的数字业务利润率 [55] - 整体战略: - 公司内部聚焦基本面,提升盈利能力,为未来增长做好准备 [11][12] - 积极寻找内部投资机会,如增持Turo [64][65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已经度过了最困难的时期,正在逐步恢复盈利能力 [11][12] - 对Angi和Dotdash Meredith的未来发展前景持乐观态度 [99][100][101][102][103][114][115] - 对整体宏观经济环境保持谨慎,但相信公司有能力应对 [73][115] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ross Sandler 提问** 为什么现在开始回购股票 [15][16][17][18] **Joey Levin 回答** 公司认为目前股价折价较大,加上业务恢复盈利能力,是一个较好的回购时机 [17][18][19] 问题2 **Cory Carpenter 提问** Angi如何提升效率和盈利能力,未来还有多大空间 [25][26][27][28][29][30][31][32][33][34] **Joey Levin 和 Christopher Halpin 回答** 通过优化客户体验和搜索引擎营销等措施提升效率和盈利,2023年收入会有所下降,但为2024年的增长做准备 [27][28][29][32][33][34] 问题3 **Brian Fitzgerald 提问** 公司如何利用AI技术,如何应对AI对内容创作的影响 [37][38][39][40][41][42][43][44][45] **Joey Levin 回答** 公司正在多个方面探索利用AI技术,包括代码编写、客户服务、内容创作效率等,未来还可能应用于业务匹配等关键环节 [41][42][43][44][45]

平台服务 - Angi Inc.通过超过500个不同类别将优质家居服务专业人士与消费者连接[48] - 2023年第一季度，Angi Inc.平台上约有206,000名服务专业人士积极寻求消费者匹配，完成工作或通过Angi Inc.平台进行广告[48] - 2023年截至3月31日的12个月内，消费者在至少一个品牌上为约2900万个项目寻找专业人士[48] 收入来源 - Ads and Leads主要反映国内广告和线索收入，包括消费者匹配的消费者连接收入，广告和会员订阅收入[48] - Services主要反映通过公司平台直接请求服务的国内收入，并将他们与执行服务的服务专业人员联系起来[49] - Roofing主要反映通过公司直接购买服务的屋顶更换业务提供的收入[50] - 国际收入主要反映国际部门（包括欧洲和加拿大的业务）内部产生的收入[52] 收入变化 - 2023年第一季度，Ads and Leads收入减少了120万美元，主要是由于会员订阅收入减少了300万美元，或19%[64] - Services收入减少了4439.1万美元，或58%，主要是由于预定产品报价的净收入报告变化和从复杂和利润较低的产品转变[64] - Roofing收入增加了168.5万美元，或5%，主要是由于飓风伊恩的残留影响[64] 费用情况 - 广告和线索总体和行政费用在2023年第一季度为102,518美元，较去年同期下降了7,137美元，降幅为7%[70] - 产品开发费用在2023年第一季度为25,312美元，较去年同期增加了7,453美元，增幅为42%[71] - 折旧费用在2023年第一季度为25,435美元，较去年同期增加了11,436美元，增幅为82%[72] 财务状况 - 公司的现金流情况在2023年第一季度表现为经营活动净现金流为19,060美元，投资活动净现金流为-24,156美元，融资活动净现金流为-1,379美元[84] 调整后的收益 - 调整后的收益主要包括：信贷损失准备2160万美元，折旧1400万美元，股权补偿费用1300万美元，无形资产摊销费380万美元，非现金租赁费用340万美元[87] 资金运用 - 投资活动中的净现金使用包括2690万美元的资本支出，主要用于支持公司产品和服务的资本化软件投资[87] - 资金活动中的净现金使用包括810万美元用于回购100万股Angi Inc. A类普通股，平均价格为每股7.80美元，以及130万美元用于支付员工股权奖励的代扣税款[87]

收入和费用 - 2022年屋面收入增加6950万美元，增长102%[111] - 2021年广告和潜在客户收入增加830万美元，增长1%[111] - 2021年服务收入增加1.274亿美元，增长78%[111] - 2022年成本费用为438.06万美元，增长34%[113] - 2022年广告和潜在客户成本费用减少160万美元，降低4%[113] - 2022年净利润为1453.46万美元，增长7%[115] - 2022年销售和营销费用为913.02万美元，增长3%[116] - 2022年总部销售和营销费用减少490万美元，降低55%[118] - 2022年总部管理费用为474.21万美元，增长17%[120] - 公司总部的一般和行政费用减少了3730万美元，降低了44%，主要是由于补偿费用减少了5330万美元，部分抵消了2021年公司减少房地产占用面积的一次性成本增加的960万美元，租赁费用增加了500万美元，专业费用增加了150万美元[1] 资金流 - 现金及现金等价物为321,155千美元，较上一年的428,136千美元有所下降[140] - 2022年经营活动产生的净现金流为27,069千美元，较上一年的6,209千美元有所增长[141] - 2022年投资活动产生的净现金流为116,086千美元，主要用于资本支出[142] - 2022年融资活动产生的净现金流为17,227千美元，主要用于支付股权奖励的代扣税和回购公司股票[143] 公司运营 - 公司拥有15,000,000股的股票回购授权，截至2023年2月10日尚有剩余[145] - 公司预计2023年的资本支出将比2022年减少约50%[148] - 公司相信现有的现金和预期的正现金流将足以支持未来12个月的正常运营需求[149] 股权和收购 - 公司在2022年未进行任何收购，而在2021年进行了总计26.6亿美元的收购[152] - 公司的商誉价值在2022年和2021年分别为8.829亿美元和9.160亿美元[154] - 公司在2022年和2021年分别记录了5270万美元和2870万美元的股权报酬费用[162] - 公司的股权报酬复杂，包括与公司股价相关的市场基准奖励和与绩效目标相关的绩效基准奖励[163] - 公司未在2022年、2021年或2020年授予任何股票期权或股票增值权[164] - 公司对新授予或修改的股票增值权和股票期权进行公允价值估计，使用Black-Scholes期权定价模型[165] 风险管理 - 公司的外汇风险主要来自在欧盟和英国等国家的海外业务[168]