文章核心观点 公司将于3月5日公布2024财年第四季度财报 虽股价过去一年下跌但基本面稳固 长期投资价值高 不过需警惕运营成本上升风险 [1][20] 财报预期 - 扎克斯对公司第四财季营收的共识预期为15.6亿美元 同比增长7.6% 每股收益共识预期为3.49美元 同比增长17.5% 过去七天收益共识预期下降一美分 [2] - 模型预测2024财年第四季度总收入同比增长7.4% 预计Abercrombie品牌销售额增长6.6% Hollister销售额增长8.2% [9] 过往表现 - 上一季度公司收益超出共识预期7.8% 过去四个季度平均收益惊喜为14.8% [3] 盈利预测 - 模型预测公司此次盈利将超预期 因其正收益ESP和扎克斯排名3增加了盈利超预期的可能性 [4] 业务趋势 - 公司受益于Abercrombie品牌的持续发展、Hollister品牌的改善和门店优化工作 Hollister品牌定位改善成效显著 Always Forward计划投资前景良好 [5] - 2025年1月公司业务更新积极 假日季表现强劲 第四财季至假日季业绩超11月管理层预期 假日销售期各地区和品牌同店销售推动净销售增长 产品组合和营销反响积极 [6] - 假日业绩出色促使管理层上调第四季度和2024财年销售预期 重申其他指标展望 强大品牌、全球增长机会、全渠道基础、健康资产负债表和稳定自由现金流有望推动增长 [7] 业绩指引 - 管理层预计第四财季净销售增长7 - 8% 运营利润率预计为16% 该指引不包括53周的550个基点和外汇的约50个基点影响 公司维持2024财年第四季度16%的运营利润率和20%多高位的有效税率指引 [8] - 公司预计2024财年净销售增长15% 此前预期为14 - 15% 预计运营利润率为15% 有效税率为20%多中位 销售展望不包括53周的120个基点影响 [9] 成本问题 - 公司运营成本因技术费用和激励性薪酬增加而上升 通胀和2025年Always Forward计划投资可能影响待报告季度业绩 模型估计第四财季调整后运营费用同比增长6% [10][11] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价下跌25% 表现逊于行业同行、扎克斯零售批发板块和标准普尔500指数 但跑赢劲敌American Eagle 逊于Urban Outfitters和The Gap Inc. [12][15] - 公司当前股价102.99美元 较52周高点折价47.7% 较52周低点溢价3.9% [15] - 从估值看 公司远期12个月市盈率为9.22倍 低于行业平均的17.94倍和标准普尔500指数的21.96倍 估值有吸引力 [16] 投资论点 - 公司近年来增长显著 专注男女儿童优质休闲服装 品牌重塑聚焦牛仔裤和千禧一代消费者 推动销售增长 尤其Abercrombie品牌 [18] - 公司通过数字举措和门店优化紧跟时尚潮流 巩固市场地位 推动销售和盈利增长 战略转型为长期成功奠定基础 [19]

文章核心观点 - 介绍Abercrombie & Fitch股票表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股票表现 - 公司股票上一交易日收盘价102.99美元，较前一交易日上涨1.55%，但落后于标普500指数当日1.59%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股票下跌17.35%，落后于零售批发板块1.55%的跌幅和标普500指数2.42%的跌幅 [1] 盈利预期 - 公司定于2025年3月5日公布财报，预计每股收益3.49美元，较去年同期增长17.51% [2] - 最新共识预计公司营收15.6亿美元，较去年同期增长7.57% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整反映短期业务模式变化，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - Zacks Rank系统根据预估变化对股票评级，公司目前Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预估下降0.59% [4][5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为9.09，低于行业的14.77，存在估值折扣 [6] - 零售 - 服装和鞋类行业Zacks行业排名为61，处于所有250多个行业的前25% [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Abercrombie & Fitch即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比增长，同时部分指标预测有调整，且公司股价近一个月表现不佳 [1][2][7] 盈利预测 - 分析师预测公司即将发布的季度每股收益为3.49美元，同比增长17.5% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预估下调0.7%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计营收达15.6亿美元，同比增长7.6% [1] - 分析师预测“净销售额 - Hollister”将达7.5603亿美元，同比变化+8.4% [4] - 预测“净销售额 - Abercrombie”将达8.0842亿美元，同比变化+7.1% [5] 其他关键指标预测 - 分析师评估“门店总数（期末）”将达785家，去年同期为765家 [5] - 分析师综合评估“同店销售额 - Hollister - 同比变化”可能达13.6%，去年同期为6% [5] - 共识预估“同店销售额 - Abercrombie - 同比变化”为7.9%，去年同期为28% [6] - 分析师平均预测“同店销售额 - 总计 - 同比变化”为10.6%，去年同期为16% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 - 17.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 2.4% [7] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [7]

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公司股价表现 - 公司最近交易时段收盘价为103.15美元，较前一日收盘价下跌1.86%，表现逊于标准普尔500指数当日0.43%的跌幅、道琼斯指数1.01%的跌幅以及纳斯达克指数0.47%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌18.25%，不及零售批发板块5.51%的涨幅和标准普尔500指数2.6%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司预计于2025年3月5日发布财报，预计每股收益为3.51美元，较上年同期增长18.18% [2] - 最新共识预测公司季度营收为15.6亿美元，较上年同期增长7.69% [2] 分析师预估与评级 - 分析师对公司的预估修订通常反映短期业务趋势，积极的预估修订体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 预估修订与即将到来的股价表现直接相关，Zacks Rank模型整合这些预估变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估提高0.09%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为9.37，低于行业平均的15.01，存在估值折扣 [6] - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为67，处于250多个行业的前27% [6] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从优到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 今年以来Abercrombie & Fitch Company（ANF）股票表现不佳，但公司假日季业绩强劲上调销售预期，虽销售预测同比仍不足影响投资者情绪，不过从估值看股票有吸引力，是有潜力的投资选择 [1][9][18] ANF股票表现 - 今年以来ANF股票下跌25%，表现逊于行业5.7%的跌幅、零售批发板块3.9%的涨幅以及标准普尔500指数9.2%的涨幅 [1] - 与行业同行相比，ANF股票表现不佳，Genesco（GCO）、American Eagle（AEO）和Boot Barn（BOOT）今年以来分别增长4.3%、13.8%和9.6% [2] - 当前股价为112.07美元，较52周高点196.99美元折价43.1%，较52周低点溢价5.6%，且低于50日和200日移动平均线，显示看跌情绪 [5] 阻碍ANF股票表现的因素 - 公司各品牌销售增长强劲，客户对产品反应积极，管理层投资Abercrombie数字体验，Hollister团队致力于拓展青少年市场 [7] - 公司正通过减少对表现不佳的旅游驱动型门店的依赖来优化门店布局，并计划将大型旗舰店重新定位为小型全渠道门店 [8] ANF积极的前瞻性展望 - 2025年1月公司因假日季表现强劲发布积极业务更新，第四季度至假日季业绩超11月管理层预期 [9] - 假日销售期内各地区和品牌的可比销售额推动净销售增长，这得益于产品系列和营销活动的积极反馈 [10] - 管理层上调第四季度和2024财年销售预期，预计第四季度净销售增长7 - 8%，运营利润率为16%；2024财年净销售增长15%，运营利润率为15% [11][12][13] ANF的预测趋势 - 尽管上调销售指引且假日季表现强劲，但公司销售预测同比仍不足，影响投资者情绪 [16] - 过去30天，Zacks对Abercrombie 2024财年的共识估计不变，2025财年每股收益共识估计下降0.3% [16] - 2024财年，ANF的销售和每股收益共识估计分别同比增长15.1%和69.4%；2025财年销售和收益共识估计分别同比增长5.8%和5.5% [17] 股票估值与投资建议 - 从估值角度看，ANF股票具有吸引力，其远期12个月市盈率为9.98倍，低于行业的19.24倍、三年高点121.44倍以及标准普尔500指数的22.67倍 [18][19] - 公司能够利用有利的时尚趋势、数字举措和门店优化等策略实现增长，基本面坚实，转型努力使其具备长期增长潜力 [20] - 尽管近期股价上涨，但与同行相比估值较低，是有吸引力的投资选择，目前Zacks评级为2（买入） [21]

文章核心观点 - Abercrombie & Fitch公司作为全渠道服装零售商，品牌转型和电商战略持续取得成果，盈利势头良好，Hollister品牌也在增长 [1] 投资理念 - 投资者专注于小盘股公司，投资理念是通过了解公司财务驱动因素识别定价错误的证券，常通过DCF模型估值，该方法综合考虑股票前景以确定风险回报 [1]

文章核心观点 Abercrombie & Fitch Co.将于2025年3月5日上午8:30举办季度财报电话会议，届时将公布第四季度和全年业绩 [1] 会议安排 - 财报新闻稿预计在美东时间7:30后发布，业绩展示约在美东时间7:30在公司网站公布 [1] - 电话参会需注册获取拨号号码和访问码，注册链接可获取 [2] - 可通过访问corporate.abercrombie.com/investors/news-and-events/events/收听网络直播，直播结束后不久可在corporate.abercrombie.com/investors查看回放，回放存档一年 [6] 公司信息 - 是全球数字化全渠道服装和配饰专业零售商，服务儿童到千禧一代，旗下有Abercrombie & Fitch和Hollister等品牌，在北美、欧洲、亚洲和中东约有770家门店，还有电商网站 [4] 联系方式 - 投资者联系人为Mo Gupta，电话(614) 283-6751，邮箱Investor_Relations@anfcorp.com [5] - 媒体联系人为Kate Wagner，电话(614) 283-6192，邮箱Public_Relations@anfcorp.com [5] 其他信息 - 更多信息可访问corporate.abercrombie.com，重要信息可能先通过该网站发布 [3]

文章核心观点 Abercrombie & Fitch Co.将在2025年3月5日上午8:30举办季度财报电话会议，届时将公布第四季度和全年业绩 [1] 会议安排 - 电话会议需注册获取拨入号码和访问码 [2] - 可通过corporate.abercrombie.com获取更多信息 [3] - 可在corporate.abercrombie.com/investors/news-and-events/events/收听电话会议直播 [6] - 电话会议结束后不久可在corporate.abercrombie.com/investors收听重播，重播将存档一年 [6] 公司介绍 - 是一家全球数字主导的全渠道服装和配饰专业零售商，服务对象为儿童到千禧一代 [4] - 旗下品牌包括Abercrombie & Fitch和Hollister，致力于提供持久品质和卓越舒适度的产品 [5] - 在北美、欧洲、亚洲和中东经营约770家门店，还有电商网站abercrombie.com、abercrombiekids.com和hollisterco.com [5] 联系方式 - 投资者联系：Mo Gupta，电话(614) 283 - 6751，邮箱Investor_Relations@anfcorp.com [6] - 媒体联系：Kate Wagner，电话(614) 283 - 6192，邮箱Public_Relations@anfcorp.com [6]

行业现状 - 1月美国消费者信心连续第二个月下降，消费者信心指数从12月向上修正后的109.5降至104.1，反映出对通胀和劳动力市场状况的担忧加剧 [1] - 现状指数和预期指数均显著下降，现状指数下降9.7点至134.3，预期指数下降2.6点至83.9 [2] - 消费者信心下降通常预示着可自由支配支出放缓，可能影响各领域零售商 [4] 行业应对与投资建议 - 大型零售商如Deckers Outdoor、Abercrombie & Fitch、Costco和Walmart有能力适应消费者行为变化 [3] - 投资者应关注基本面良好、有战略举措推动增长的零售商，投资数字平台、高效物流和客户参与策略的零售商更能应对市场 [4] - 分析师将密切关注关键经济指标和政策措施，美联储货币政策立场和财政举措可能影响消费者信心和整体经济 [5] 公司情况 Deckers Outdoor Corporation - 注重扩大品牌影响力和加强直接面向消费者的渠道，致力于产品创新并进军国际市场，尤其亚太地区，专注旗舰品牌高端产品和全价产品销售 [7] - 本财年销售额和每股收益预计较去年分别增长14.2%和15.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为41.1% [8] Abercrombie & Fitch Co. - 整合数字和实体零售渠道，提供无缝购物体验，通过战略营销提升品牌知名度和获客能力，推出创新产品线满足客户需求 [9] - 上调第四季度净销售额预期，预计增长7% - 8%，本财年销售额和每股收益预计较去年分别增长15.1%和69.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.8% [9][10] Costco Wholesale Corporation - 通过战略投资、以客户为中心的方法、商品举措和强调会员制度有效应对市场变化，高会员续订率、高效供应链管理和批量采购能力确保价格竞争力和客户忠诚度 [11] - 本财年销售额和每股收益预计较去年分别增长7.2%和11.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为2% [12] Walmart Inc. - 开展一系列战略电子商务举措，包括收购、合作以及改进交付和支付系统，提升商品供应，创新供应链 [13] - 本财年销售额和每股收益预计较去年分别增长4.8%和11.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.3% [14]