文章核心观点 - Aemetis公司公布2024年第二季度和上半年财务结果，营收增长但仍处亏损状态，各业务有进展且未来有增收预期 [1][5][8] 公司业务进展 - 乳业可再生天然气业务现有奶牛沼气池年产能超30万MMBtu，运营和在建奶牛场未来有望带来额外收入 [2] - 加州乙醇业务启用带电池存储的新太阳能微电网，降低电费并优化用电；获1050万美元IRA税收抵免用于安装机械蒸汽再压缩系统，预计减少天然气使用80% [2][3] - 印度生物燃料业务任命董事总经理兼首席执行官，公司致力于该业务扩张并推动子公司IPO [3] 财务结果（第二季度，2024年Q2对比2023年Q2） - 营收6660万美元，2023年同期4510万美元；Keyes工厂全季运营，乳业天然气业务产89400MMBtu，印度生物柴油业务收入2480万美元 [1][5] - 毛亏损180万美元，2023年同期盈利200万美元 [5] - 销售、一般和行政费用1180万美元，2023年同期970万美元，主要因资产处置损失360万美元 [6] - 运营亏损1360万美元，2023年同期780万美元 [6] - 利息费用（不含子公司Aemetis Biogas LLC A类优先股增值）1170万美元，2023年同期960万美元；Aemetis Biogas确认A类优先股增值350万美元，2023年同期690万美元 [6] - 净亏损2920万美元，2023年同期2530万美元 [6] - 现金23.4万美元，2023年第四季度末270万美元；资本项目投资540万美元 [7] 财务结果（上半年，2024年H1对比2023年H1） - 营收1.392亿美元，2023年同期4730万美元，主要因2023年工厂维护后效率提升 [8] - 毛亏损240万美元，2023年同期盈利70万美元 [8] - 销售、一般和行政费用2070万美元，2023年同期2060万美元，含2023年工厂维护成本和2024年资产处置损失 [8] - 运营亏损2310万美元，2023年同期1990万美元 [9] - 利息费用（不含子公司Aemetis Biogas LLC A类优先股增值和其他费用）2220万美元，2023年同期1870万美元；Aemetis Biogas确认A类优先股增值和其他费用680万美元，2023年同期1240万美元 [9] - 净亏损5340万美元，2023年同期5170万美元 [9] - 资本项目投资900万美元，含Aemetis Biogas相关投资710万美元 [9] 公司简介 - 总部位于加州库比蒂诺，是可再生天然气、可再生燃料和生化公司，专注替代石油产品和减少温室气体排放技术 [10] - 运营加州沼气消化器网络和管道系统，拥有加州乙醇生产设施和印度生物柴油生产设施，正开发可持续航空燃料和可再生柴油生物精炼厂 [10] 非GAAP财务信息 - 提供非GAAP指标补充GAAP财务结果，调整后EBITDA定义为净收入/亏损加利息、所得税、无形资产和其他摊销、增值、折旧及股份支付费用 [11] - 调整后EBITDA非GAAP计算，仅作补充披露，行业常用，管理层用于审查财务和预算规划 [12] 生产和价格表现 乙醇 - 2024年Q2销量1480万加仑，均价1.99美元/加仑，产能利用率108%；2023年同期销量280万加仑，均价3.12美元/加仑，产能利用率20% [21] - 2024年H1销量2890万加仑，均价1.89美元/加仑，产能利用率105%；2023年同期销量290万加仑，均价3.08美元/加仑，产能利用率11% [21] 湿酒糟（WDG） - 2024年Q2销量10.5万吨，均价89美元/吨；2023年同期销量2.43万吨，均价105美元/吨 [21] - 2024年H1销量19.9万吨，均价93美元/吨；2023年同期销量2.43万吨，均价105美元/吨 [21] 玉米交付成本 - 2024年Q2加工520万蒲式耳，均价6.36美元/蒲式耳；2023年同期加工140万蒲式耳，均价6.84美元/蒲式耳 [21] - 2024年H1加工1010万蒲式耳，均价6.35美元/蒲式耳；2023年同期加工140万蒲式耳，均价7.17美元/蒲式耳 [21] 乳业可再生天然气 - 2024年Q2产量8.94万MMBtu，库存8.07万MMBtu，销量8.8万MMBtu；2023年同期产量5.41万MMBtu，库存8.67万MMBtu，销量5.41万MMBtu [21] - 2024年H1产量14.97万MMBtu，库存8.07万MMBtu，销量14.88万MMBtu；2023年同期产量7.54万MMBtu，库存7.77万MMBtu，销量7.54万MMBtu [21] 生物柴油 - 2024年Q2销量2.04万吨，均价1162美元/吨，产能利用率54.4%；2023年同期销量2.57万吨，均价1276美元/吨，产能利用率68.6% [21] - 2024年H1销量4.75万吨，均价1150美元/吨，产能利用率63.4%；2023年同期销量2.67万吨，均价1210美元/吨，产能利用率35.5% [21] 精炼甘油 - 2024年Q2销量1500吨，均价635美元/吨；2023年同期销量1100吨，均价662美元/吨 [21] - 2024年H1销量3900吨，均价584美元/吨；2023年同期销量1500吨，均价676美元/吨 [21]

文章核心观点 - Aemetis公布2024年第二季度及上半年财报，营收增长但仍处亏损状态，各业务有进展且未来有增收预期 [1][5][8] 公司业务进展 - 乳业可再生天然气业务现有奶牛沼气池年产能超30万MMBtu，运营和在建奶牛场后续获批及获税收抵免后有望大幅增收 [2] - 加州乙醇业务启用带电池存储的新太阳能微电网，降低电费并优化用电；获1050万美元IRA税收抵免用于安装机械蒸汽再压缩系统，预计减少天然气使用80% [2][3] - 印度生物燃料业务任命董事总经理兼首席执行官，公司有意推动该子公司首次公开募股 [3] 财务结果（2024年第二季度） - 营收6660万美元，2023年同期4510万美元；Keyes工厂全季运营，乳业天然气业务产89400MMBtu，印度生物柴油业务收入2480万美元 [5] - 毛亏损180万美元，2023年同期盈利200万美元 [5] - 销售、一般和行政费用1180万美元，2023年同期970万美元，主要因资产处置损失360万美元 [6] - 运营亏损1360万美元，2023年同期780万美元 [6] - 利息费用（不含子公司Aemetis Biogas LLC A类优先股增值）1170万美元，2023年同期960万美元；Aemetis Biogas确认A类优先股增值350万美元，2023年同期690万美元 [6] - 净亏损2920万美元，2023年同期2530万美元 [6] - 季末现金23.4万美元，2023年第四季度末270万美元；第二季度资本项目投资540万美元 [7] 财务结果（2024年上半年） - 营收1.392亿美元，2023年同期4730万美元，主要因2023年维护周期使Keyes工厂加速升级 [8] - 毛亏损240万美元，2023年同期盈利70万美元 [8] - 销售、一般和行政费用2070万美元，2023年同期2060万美元，含2023年Keyes工厂维护期固定成本400万美元及2024年资产处置损失360万美元 [8] - 运营亏损2310万美元，2023年同期1990万美元 [9] - 利息费用（不含子公司A类优先股增值等费用）2220万美元，2023年同期1870万美元；子公司确认A类优先股增值等费用680万美元，2023年同期1240万美元 [9] - 净亏损5340万美元，2023年同期5170万美元 [9] - 资本项目投资900万美元，含Aemetis Biogas资本项目投资710万美元 [9] 生产和价格表现 |产品|指标|2024年第二季度|2023年第二季度|2024年上半年|2023年上半年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |乙醇|销量（百万加仑）|14.8|2.8|28.9|2.9| |乙醇|平均售价（美元/加仑）|1.99|3.12|1.89|3.08| |乙醇|铭牌产能百分比|108%|20%|105%|11%| |WDG|销量（千吨）|105|24.3|199|24.3| |WDG|平均售价（美元/吨）|89|105|93|105| |玉米|加工量（百万蒲式耳）|5.2|1.4|10.1|1.4| |玉米|平均交付成本（美元/蒲式耳）|6.36|6.84|6.35|7.17| |乳业可再生天然气|产量（千MMBtu）|89.4|54.1|149.7|75.4| |乳业可再生天然气|库存（千MMBtu）|80.7|86.7|80.7|77.7| |乳业可再生天然气|销量（千MMBtu）|88.0|54.1|148.8|75.4| |生物柴油|销量（千公吨）|20.4|25.7|47.5|26.7| |生物柴油|平均售价（美元/公吨）|1162|1276|1150|1210| |生物柴油|铭牌产能百分比|54.4%|68.6%|63.4%|35.5%| |精炼甘油|销量（千公吨）|1.5|1.1|3.9|1.5| |精炼甘油|平均售价（美元/公吨）|635|662|584|676| [21] 公司简介 - Aemetis是可再生天然气、可再生燃料和生化公司，2006年成立，总部位于加州库比蒂诺，运营并拓展加州沼气消化器网络和管道系统，拥有加州乙醇生产厂、印度生物柴油生产厂，正开发可持续航空燃料和可再生柴油生物精炼厂 [10] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP指标补充GAAP财务结果，调整后EBITDA定义为净收入/亏损加利息、所得税、无形资产和其他摊销、增值、折旧、股份支付费用等；调整后EBITDA非GAAP计算，仅作补充披露，行业常用且管理层用于财务审查、预算和规划 [11][12]

财务业绩 - 公司第二季度收入为6660万美元，较2023年同期增长48%[3][4] - 公司在2024年上半年录得5340万美元的净亏损，较2023年同期增加[18] - 公司总体净亏损为53,405,000美元[35] - 公司调整后EBITDA为-10,656,000美元[36] 业务表现 - 公司的加州乙醇业务、印度生物柴油业务和乳品可再生天然气(RNG)业务均表现出色[5] - 乳品RNG业务每年可生产超过30万MMBtu的可再生天然气，为公司带来稳定的现金流[6] - 加州乙醇业务安装了新的太阳能微电网和电池储能系统，将降低电力成本并优化尖峰时段的负荷调节[7] - 公司的乙醇业务获得了1050万美元的通胀减免法案(IRA)税收抵免,用于安装机械蒸汽再压缩系统,预计将减少80%的天然气使用[8] - 公司的印度生物燃料业务任命了新的董事总经理和首席执行官,展现了公司在该业务上的承诺和上市计划[9] - 公司乙醇销售量为2,890万加仑[37]，乙醇平均销售价格为1.89美元/加仑[37] - 公司生产的乳制品可再生天然气销售量为148,800 MMBtu[37] - 公司生物柴油销售量为47,500公吨[37]，生物柴油平均销售价格为1,150美元/公吨[37] 资本支出 - 公司在2024年上半年投资了900万美元用于资本项目,其中710万美元用于生物气项目[19] - 公司在2024年6月30日的现金余额为23.4万美元,较2023年底的270万美元大幅下降[15]

公司公告 - 公司将于2024年8月1日太平洋标准时间上午11点举行电话会议，讨论2024年第二季度财报 [1] - 电话会议可通过免费电话+1-888-506-0062或国际电话+1-973-528-0011接入，会议代码为807848 [1] - 会议网络直播将在公司官网的投资者/电话会议页面提供，包括公司演示文稿、最新公告和视频录像 [1] - 会议录音将在2024年8月8日前通过免费电话877-481-4010或国际电话919-882-2331获取，会议代码为50872 [2] - 2024年8月8日后，会议录音将在公司官网的投资者/电话会议页面提供 [2] 公司概况 - 公司总部位于加利福尼亚州库比蒂诺，专注于可再生天然气、可再生燃料和生物化学品的开发与商业化 [3] - 公司成立于2006年，正在运营并积极扩展加利福尼亚州的沼气消化器网络和管道系统，将乳制品废弃物转化为可再生天然气 [3] - 公司在加利福尼亚州中央谷地拥有并运营一座年产6500万加仑的乙醇生产设施，为约80家乳制品厂提供动物饲料 [3] - 公司在印度东海岸拥有并运营一座年产6000万加仑的生产设施，生产高质量蒸馏生物柴油和精制甘油，供应印度和欧洲市场 [3] - 公司正在加利福尼亚州开发可持续航空燃料（SAF）和可再生柴油燃料生物精炼厂，利用可再生氢气、水电和可再生油生产低碳强度的可再生喷气燃料和柴油燃料 [3] 投资者关系 - 外部投资者关系联系人：Kirin Smith，PCG Advisory Group，电话(646) 863-6519，邮箱ksmith@pcgadvisory.com [4] - 投资者关系/媒体联系人：Todd Waltz，电话(408) 213-0940，邮箱investors@aemetis.com [4]

财务表现 - Aemetis (AMTX)在本季度每股亏损0.58美元，低于Zacks Consensus Estimate的每股亏损0.43美元[1] - Aemetis在过去四个季度未能超过市场预期的每股收益[2] - Aemetis本季度营收为7263万美元，低于Zacks Consensus Estimate的7.76%[3] 股价走势 - Aemetis股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为7260万美元,相比2023年同期增加了3200%,主要是因为公司的Keyes工厂在2023年第二季度恢复了全面运营 [9] - 2024年第一季度运营亏损为950万美元,相比2023年同期减少了2600万美元,主要是由于固定成本的降低 [10][11] - 2024年第一季度净亏损为2420万美元,相比2023年同期减少了2200万美元 [11] - 2024年第一季度现金余额为160万美元,相比2023年第四季度减少了110万美元,主要用于资本支出 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的乳品沼气业务在2024年第一季度产生了380万美元的收入,这是公司首次从LCFS信用的销售中获得收入 [9] - 公司计划在2024年加快沼气消化池的建设,预计将获得6000万美元的新私人融资,并获得额外的2500万美元USDA担保贷款 [14] - 公司预计随着新的沼气消化池投产以及CARB批准公司的临时路径申请,沼气业务的LCFS信用收入将大幅增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在印度的生物柴油业务在2023年底获得了1.5亿美元的一年期销售配额,并于2023年10月开始交货,取得了出色的生产和交付业绩 [24] - 公司预计,印度政府采用成本加成定价方式购买生物柴油的做法将在可预见的未来持续下去 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快在加州建设90万加仑/年可再生航空燃料和柴油工厂的进度,已获得建设许可,并签署了38亿美元的供应合同 [19][20][21][22] - 公司正在与航空公司讨论创新的定价结构,以加快SAF工厂的融资、建设和运营 [22] - 公司正在为Keyes工厂安装机械蒸汽再压缩系统,预计每年可增加1500万美元的现金流 [27][28] - 公司的碳捕集子公司正在利用USDA20年期融资进行特征井钻探和工程设计,以获得EPA六类许可 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,加州资源委员会可能会采取超过5%的更严格的减排目标,并提前实施自动加速机制,这将直接有利于最低碳强度的可再生燃料 [35][36][37] - 管理层表示,公司的五大业务板块协同创造了一个循环生物经济,包括对可再生天然气、印度生物柴油、可持续航空燃料以及碳捕集市场的投资和项目开发 [30] - 管理层认为,公司现有的加州和印度业务都专注于提高能源效率、降低碳强度、增加收入、利用更低成本的原料和大幅改善现金流的项目 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Gupta 提问** CARB是否会采取超过5%的更严格减排目标 [35] **Eric McAfee 回答** CARB可能会采取超过5%的更严格减排目标,并提前实施自动加速机制,这将直接有利于最低碳强度的可再生燃料 [36][37] 问题2 **Derrick Whitfield 提问** EB-5融资的进展如何 [44] **Eric McAfee 回答** 公司已成功通过EB-5融资计划筹集了约3950万美元,并获得了另外约2.5亿美元的投资者批准,这是一个重要里程碑 [45][46] 问题3 **Jordan Levy 提问** Riverbank项目的可再生柴油和可持续航空燃料的边际利润情况 [61][62][63][64][65][66][67] **Eric McAfee 回答** 公司在Riverbank项目中投资了3000万美元用于柔性生产,可以在可再生柴油和可持续航空燃料之间切换,这种灵活性很重要,因为存在政策和市场的不确定性 [61][62][63][64][65][66][67]

各业务线产能情况 - 公司加利福尼亚乙醇业务有年产能6500万加仑的乙醇生产厂，印度生物柴油业务有年产能约6000万加仑的生物柴油生产厂，规划的可持续航空燃料和可再生柴油厂年产能9000万加仑[143][145][147] - 截至2024年3月31日，公司加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务有8个运营中的消化器，另有6个在建，已建成36英里收集管道，获批再建24英里，与43家奶牛场有协议[144] 各业务线营收情况 - 2024年第一季度公司总营收7.2634亿美元，较2023年第一季度的2151万美元增长3276.8%，其中加利福尼亚乙醇业务营收3.6089亿美元，增长7497.7%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务营收3792万美元，增长1740.8%；印度生物柴油业务营收3.2753亿美元，增长2128.1%[152] 各业务线产品销售情况 - 2024年第一季度公司销售1410万加仑乙醇，均价1.79美元/加仑，销售9.4万吨WDG，价格98美元/吨；2023年第一季度销售14.7万加仑乙醇，均价2.50美元/加仑[153] - 2024年第一季度公司生产6.03万MMBtu可再生天然气，销售6.08万MMBtu，均价4.02美元/MMBtu，还销售76.6万份D3 RINs，均价3.08美元/份，销售1.8万公吨加利福尼亚LCFS信用额度，均价66美元/公吨；2023年第一季度生产和销售2.13万MMBtu RNG，均价9.67美元/MMBtu，未销售D3 RINs或LCFS信用额度[154] - 2024年第一季度公司印度生物柴油业务95%的收入来自生物柴油销售，生物柴油销量增至2.75万公吨，价格下降10%；2023年第一季度81%的收入来自生物柴油销售[155] 各业务线销售成本情况 - 2024年第一季度公司总销售成本7.3246亿美元，较2023年第一季度的3446万美元增长2025.5%，其中加利福尼亚乙醇业务销售成本4.1747亿美元，增长8472.3%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务销售成本1582万美元，增长61.6%；印度生物柴油业务销售成本2.9917亿美元，增长1411.0%[156] - 2024年第一季度公司加利福尼亚乙醇业务购买490万蒲式耳玉米，价格6.33美元/蒲式耳，产生化学品和变性剂成本150万美元、天然气成本270万美元、运输成本210万美元；2023年第一季度因工厂维护未产生玉米或其他化学品成本[156] - 2024年第一季度公司印度生物柴油业务消耗2.73万公吨原料，均价626美元/公吨；2023年同期消耗1000公吨原料，均价876美元/公吨[157] 各业务线毛利润情况 - 2024年第一季度公司总毛亏损61.2万美元，较2023年第一季度的129.5万美元减少52.7%，其中加利福尼亚乙醇业务毛亏损565.8万美元，增长47050.0%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务毛利润221万美元，增长385.9%；印度生物柴油业务毛利润283.6万美元，增长656.1%[158] 期间费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为8850万美元，较2023年的1.0828亿美元减少1978万美元，降幅18.3%[162] - 2024年第一季度利息费用为9092万美元，较2023年的7078万美元增加2014万美元，增幅28.5%[162] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为1629万美元，较2023年12月31日的2667万美元减少[166] 流动比率情况 - 2024年3月31日流动比率为0.28，低于2023年12月31日的0.43[164] 债务余额情况 - 截至2024年3月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用未偿还余额为1.86亿美元[172] 债务增减情况 - 2024年第一季度债务增加1.7466亿美元，减少4979万美元，净增1.2487亿美元[175] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.03亿美元，投资活动现金使用量为3600万美元，融资活动提供现金1.06亿美元[176][177] 市场风险情况 - 公司面临利率、商品价格和货币兑换等市场风险，仅机会性地签订有限的固定合同安排[182] 价格承诺情况 - 2024年第一季度无期限超过一个月的产品销售或原料采购的确定价格承诺，有一份天然气固定价格远期采购合同[183] 商品价格敏感性分析 - 对所列商品价格进行敏感性分析，假设价格变动10%以评估对净收入的潜在影响[184] - 乙醇预估三个月产量为数千单位（基于Q1结果），单位为14.1加仑，价格变动10%的收入影响为2520万美元[187] - 生物柴油预估三个月产量为2.75万单位（基于Q1结果），单位为吨，价格变动10%的收入影响为3100万美元[190] - 可再生天然气预估三个月产量为7.5万单位，单位为MMBtu，价格变动10%的收入影响为30万美元[192] - WDGS单位为0.1吨，价格变动10%的收入影响为920万美元[187] - 玉米单位为4.9蒲式耳，价格变动10%的收入影响为3100万美元[187] - 甘油预估三个月产量为2400单位，单位为吨，价格变动10%的收入影响为130万美元；油脂原料预估三个月产量为2.73万单位，单位为吨，价格变动10%的收入影响为1710万美元[190] 未偿还可变利率债务情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.172亿美元（未摊销债务发行成本前）以美元计价的未偿还可变利率债务[193] 利率变动对利息成本影响情况 - Prime Rate提高1%，公司年利息成本将增加约170万美元；五年期国债固定到期收益率提高1%，年利息成本将增加约40万美元[193] 外币折算损益情况 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，公司因外币折算调整分别确认损失4.4万美元和收益11.7万美元[195] 汇率变动对财务指标影响情况 - 以2024年3月31日印度子公司财务数据为基础，印度卢比对美元汇率每增加10点，净收入（损失）受影响14.1万美元，总负债变动120万美元，股东权益（赤字）变动240万美元，总资产变动370万美元[195]

收入与业务表现 - 2024年第一季度收入为7260万美元，其中加州乙醇业务收入3610万美元，印度生物柴油业务收入3270万美元，乳制品可再生天然气业务收入380万美元[2] - 乙醇销售量在2024年3月达到1410万加仑，同比增长14000%[18] - 乙醇平均销售价格为每加仑1.79美元，同比下降28.4%[18] - 乙醇产能利用率为103%，同比增长10200%[18] - WDG销售量在2024年3月达到9.4万吨[18] - WDG平均销售价格为每吨98美元[18] - 玉米加工量为490万蒲式耳，平均交付成本为每蒲式耳6.33美元[18] - 乳制品可再生天然气产量为6.03万MMBtu，同比增长183%[18] - 生物柴油销售量为2.75万吨，同比增长2650%[18] - 生物柴油平均销售价格为每吨1127美元，同比下降9.8%[18] - 精炼甘油销售量为2400吨，同比增长700%[18] 财务表现 - 2024年第一季度净亏损为2420万美元，较2023年同期的2640万美元有所改善[6] - 2024年第一季度现金余额为160万美元，较2023年第四季度的270万美元有所下降[6] - 2024年第一季度资本项目投资为360万美元，主要用于降低Aemetis乙醇的碳强度和建设乳制品消化器[6] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为890万美元，较2023年同期的1080万美元有所下降[5] - 2024年第一季度运营亏损为950万美元，较2023年同期的1210万美元有所改善[5] - 2024年第一季度利息支出为1050万美元，较2023年同期的900万美元有所增加[5] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为-475万美元，较2023年同期的-758万美元有所改善[17] 融资与投资 - 公司获得了2亿美元的EB-5融资，利率约为3%，用于支持乳制品可再生天然气、可持续航空燃料和二氧化碳封存业务的建设和运营[3] 乳制品可再生天然气业务 - 乳制品可再生天然气业务在第一季度生产了60,300 MMBtu，并首次销售了低碳燃料标准（LCFS）信用额度[4]

Aemetis (AMTX) 盈利预期 - Aemetis (AMTX) 预计在2024年3月报告的季度中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了预期盈利超过预期的可能性[12] - Aemetis 在过去四个季度中未能达到预期盈利，上一季度预期亏损0.35美元，实际亏损0.64美元，出现-82.86%的惊喜[14]

财务控制与报告缺陷 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，特别是在信息技术一般控制和职责分离方面[287] - 公司财务报告流程中的自动化控制和手动控制因信息技术一般控制和职责分离的缺陷而无效[287] - 公司收入确认控制无效，特别是乙醇和湿酒糟销售的价格核实不足[288] - 公司债务契约、债务分类和持续经营控制因审查不及时和文档不充分而无效[288] - 公司现金控制因银行对账不及时而无效[288] - 公司财产、厂房和设备及其折旧费用控制因审查和账户对账不及时而无效[288] - 公司所得税披露控制因审查和批准不精确而无效[288] 现金流与融资 - 公司依赖高级担保贷款人提供流动性，并将运营产生的几乎所有超额现金汇给高级担保贷款人[277] - 公司预计未来一年的现金流需求和融资安排足以满足其现金需求，包括通过储备流动性设施和潜在普通股发行[277] - 2023年经营活动产生的净现金为13,825千美元，相比2022年的净现金使用22,866千美元有所改善[306] - 2023年融资活动产生的净现金为9,094千美元，相比2022年的53,633千美元有所下降[306] - 2023年公司发行普通股获得21,718千美元，相比2022年的11,987千美元有所增加[306] - 公司通过现金流动、EB-5投资和普通股销售预计能够满足债务比率要求[379] 债务与贷款 - 2023年12月31日，公司有720万美元的Term Notes未偿还，利率为14%[383] - 2023年12月31日，公司有5480万美元的Revolving Notes Series B未偿还，利率为22.25%[384] - 截至2023年12月31日，Aemetis Facility Keyes, Inc.的收购期票据本金和利息及赎回费用未偿还金额为2680万美元，未摊销的发行成本为18.4万美元[385] - 截至2023年12月31日，GAFI的未偿还本金和利息为3390万美元，未摊销的债务发行成本为130万美元[389] - 截至2023年12月31日，ACCI的未偿还本金和利息为2520万美元，未摊销的债务发行成本为170万美元[389] - 截至2023年12月31日，Cilion股东卖方应付票据的未偿还本金和利息为700万美元[389] - 截至2023年12月31日，公司次级票据的未偿还本金和利息总额为1760万美元[394] - 截至2023年12月31日，EB-5 Phase I融资的未偿还本金和利息为3790万美元[396] - 截至2023年12月31日，EB-5 Phase II融资的未偿还本金和利息为430万美元[398] - 截至2023年12月31日，公司短期工作资本贷款的未偿还金额为380万美元[399] - 截至2023年12月31日，Aemetis Biogas 1 LLC的未偿还建设贷款为2510万美元[401] - 公司于2023年7月28日与Magnolia Bank签订了第二笔建设和定期贷款协议（AB2贷款），贷款总额不超过2500万美元，年利率为8.75%，贷款期限至2043年7月28日[403] - 截至2023年12月31日，公司AB2贷款未偿还本金为1680万美元，未摊销发行成本为80万美元[403] - 公司与三菱化学美国公司签订了570万美元的融资协议，用于购买ZEBREX膜脱水设备，截至2023年12月31日，相关负债为200万美元短期借款和380万美元长期债务[404] - 公司2024年至2028年的债务偿还计划分别为37028美元、181464美元、37912美元、4128美元和2108美元，总债务为300185美元，扣除发行成本后净债务为294721美元[405] 资产与负债 - 公司2023年总资产为243,406千美元，较2022年的207,114千美元增长17.5%[298] - 2023年现金及现金等价物为2,667千美元，较2022年的4,313千美元下降38.2%[298] - 2023年应收账款为8,633千美元，较2022年的1,264千美元增长583.0%[298] - 2023年存货净额为18,291千美元，较2022年的4,658千美元增长292.7%[298] - 2023年长期负债为375,994千美元，较2022年的320,687千美元增长17.2%[298] - 2023年股东权益赤字为216,977千美元，较2022年的201,854千美元增长7.5%[298] - 公司2023年12月31日的总净物业、厂房及设备为195,108美元，较2022年的180,441美元有所增加[364] - 公司2023年12月31日的总债务为294,721美元，较2022年的246,240美元有所增加[368] - 2023年12月31日的长期债务为257,693美元，较2022年的197,021美元有所增加[369] 收入与支出 - 2023年营业收入为186,717千美元，较2022年的256,513千美元下降27.2%[302] - 2023年净亏损为46,420千美元，较2022年的107,758千美元减少56.9%[302] - 2023年每股基本亏损为1.22美元，较2022年的3.12美元减少60.9%[302] - 2023年加权平均流通股数为38,061千股，较2022年的34,585千股增长10.1%[302] - 2023年净亏损为46,420千美元，相比2022年的107,758千美元有所减少[306] - 2023年资本支出为33,119千美元，相比2022年的39,157千美元有所减少[306] - 2023年公司累计赤字为475,405千美元，相比2022年的428,985千美元有所增加[308] - 2023年公司股票期权行使获得133千美元，相比2022年的206千美元有所减少[306] - 2023年公司应收账款减少7,422千美元，相比2022年增加294千美元[306] - 2023年公司库存减少13,843千美元，相比2022年增加360千美元[306] - 2023年公司应付账款增加13,726千美元，相比2022年增加2,183千美元[306] - 2023年公司乙醇销售额为7735.9万美元，湿酒糟销售额为2196.3万美元[457] - 2023年公司玉米采购额为8312.8万美元，较2022年的1.914亿美元大幅下降[457] - 公司2023年营销费用为150万美元，较2022年的290万美元减少[459] - 公司2023年乙醇运输费用为170万美元，湿酒糟运输费用为330万美元[459] - 公司2023年总收入为1.867亿美元，其中加州乙醇部门收入为1.040亿美元，印度生物柴油部门收入为7719.4万美元[464] - 公司2023年资本支出为3311.9万美元，其中加州乳业可再生天然气部门支出2474.4万美元[464] - 公司2023年总资产为2.434亿美元，其中加州乳业可再生天然气部门资产为9279.4万美元[464] - 公司2023年利息支出为3951.9万美元，其中加州乙醇部门支出2525.8万美元[464] - 公司总收入为256,513美元，其中加州乙醇业务收入为228,194美元，印度生物柴油业务收入为28,111美元[465] - 公司总毛利润为-5,535美元，其中加州乙醇业务毛利润为-13,017美元，印度生物柴油业务毛利润为8,273美元[465] - 公司总利息支出为28,770美元，其中加州乙醇业务利息支出为20,637美元[465] - 公司总资本支出为39,157美元，其中加州乙醇业务资本支出为8,399美元[466] - 公司总资产为207,114美元，其中加州乙醇业务资产为66,794美元[466] - 公司总折旧为5,535美元，其中加州乙醇业务折旧为4,148美元[466] - 公司总所得税支出为1,053美元，其中印度生物柴油业务所得税支出为1,040美元[465] - 公司总债务损失为49,386美元[466] 部门业绩 - 加州乙醇部门2023年乙醇销售额为78,403千美元，较2022年的165,876千美元下降52.7%[320] - 印度生物柴油部门2023年生物柴油销售额为74,503千美元，较2022年的27,041千美元增长175.5%[322] - 加州乳制品可再生天然气部门2023年分子和RIN销售额为5,455千美元，较2022年的208千美元增长2522.6%[321] 拨款与税收优惠 - 公司2023年通过投资税收抵免销售协议获得5520万美元的所得税优惠[282] - 公司2023年获得加州能源委员会低碳燃料生产计划拨款420万美元，已收到380万美元[334] - 公司2023年获得加州食品和农业部乳制品沼气研发计划拨款780万美元，已收到620万美元[335] - 公司2023年获得美国农业部林务局木材创新和社区木材计划拨款24.5万美元，已收到16.6万美元[336] - 公司获得800万美元的加州能源委员会拨款，用于设计和建设1.56 MW的光伏微电网和1.25 MW/2.5 MWh的电池储能系统，并已支付160万美元的配套资金[337] - 公司获得200万美元的加州林业和消防局拨款，用于设计和建设每年200万加仑的纤维素乙醇设施，需支付580万美元的配套资金[338] - 公司获得50万美元的加州林业和消防局拨款，用于开发新型离子液体技术以提取纤维素糖[339] - 公司获得64.2万美元的美国林务局拨款，用于设计和建设纤维素乙醇生产设施，需支付240万美元的配套资金[340] - 公司获得1420万美元的美国农业部生物燃料生产商计划拨款，用于补偿因COVID-19疫情导致的市场损失[341] - 公司获得600万美元的加州能源委员会拨款，用于设计和建设机械蒸汽再压缩系统，需支付530万美元的配套资金[342] - 公司获得500万美元的太平洋燃气电力公司拨款，用于连接生物天然气净化中心与PG&E管道[344] - 公司出售了5520万美元的可转让投资税收抵免，用于偿还循环票据和A系列优先融资的本金和利息[345] 租赁与诉讼 - 公司2023年运营租赁费用为1038美元，财务租赁费用为461美元，其中运营租赁现金流出为668美元，财务租赁现金流出为340美元[409][410] - 公司2023年租赁收入为2075美元，未来租赁承诺为3934美元，其中2024年租赁承诺为948美元[417][418] - 公司于2022年5月6日与EdenIQ达成和解协议，支付480万美元，并在2022年第二季度确认140万美元的诉讼收益[419] 优先股与股票期权 - 公司Aemetis Biogas子公司ABGL于2018年12月20日与Protair-X Americas签订了600万优先股购买协议，总金额为3000万美元[421] - ABGL优先股协议规定，若触发事件发生，优先股转换为普通股的数量将从120万股增加到500万股，且自由现金流的赎回支付比例将从75%提高到100%[423][424] - ABGL在2022年8月8日发行了3,200,000股A系列优先股，价值1600万美元，并在第二批次发行了2,800,000股A系列优先股，价值1400万美元，随后赎回了20,000股A系列优先股，价值30万美元[426] - ABGL在2022年8月8日签订了A系列优先股购买协议的修订，要求ABGL在2022年12月31日前以1.16亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[427] - ABGL在2023年1月1日签订了第二次修订协议，允许ABGL在2023年5月31日前以1.25亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[428] - ABGL在2023年5月31日签订了第三次修订协议，允许ABGL在2023年8月31日前以1.35亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[429] - ABGL在2023年10月6日部分偿还了3000万美元的A系列优先股，使用了5520万美元的税收抵免销售收益[430] - ABGL在2023年11月8日签订了第四次修订协议，允许ABGL在2023年12月31日前以1.08亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[431] - ABGL在2024年2月8日签订了第五次修订协议，允许ABGL在2024年4月30日前以1.11亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[432] - 截至2023年12月31日，ABGL的A系列优先股负债的账面价值为1.132亿美元，而2022年12月31日为1.16亿美元[435] - ABGL的总资产在2023年12月31日为9030万美元，这些资产作为A系列优先股的抵押品[435] - 公司在2023年12月12日将所有未偿还的优先股转换为普通股，每10股优先股转换为1股普通股，截至2023年12月31日，公司没有未偿还的优先股[437] - 公司2023年股票期权加权平均行权价格为4.42美元，未归属期权的剩余加权平均归属期为1.5年[448][452] - 2023年公司记录的股票薪酬费用为770万美元，未确认的薪酬费用为730万美元[452] 其他 - 2023年资本化利息为560万美元，较2022年的1,110万美元有所减少[364] - 2023年折旧费用为690万美元，较2022年的550万美元有所增加[366] - 2024年3月25日，公司与Third Eye Capital签订了第28号修正案，修改了Keyes工厂的债务比率要求[381] - 2024年3月25日，公司与Third Eye Capital签订了第七次修订和重述的本票，将储备流动性设施增加到8,500万美元，并将到期日延长至2025年4月1日[382] - 截至2023年12月31日，公司库存总额为1829.1万美元，较2022年的465.8万美元大幅增加[360] - 公司截至2023年12月31日的净亏损导致潜在稀释性证券被排除在稀释每股亏损计算之外[349]