经营业绩 - 公司持续经营业务净收入从2022年的1480万美元降至2023年的920万美元，主要因2023年8月停止运营Bay State College[199][208] - 公司持续经营业务净亏损从2022年的930万美元收窄至2023年的320万美元[199] - 2022年和2023年公司持续经营业务毛利润占净收入的百分比分别为1.9%和27.2%，增长主要因租金费用分配和关闭BSC后工资及教学成本减少[205][209] - 2022 - 2023年销售和营销费用变化不显著，一般和行政费用从760万美元降至530万美元，研发费用因新产品HybriU开发增加50万美元[210][211][212][213] - 2022年和2023年公司持续经营业务递延收入分别为80万美元和50万美元[221] - 2022年和2023年公司应收账款预期信用损失拨备分别为110万美元和50万美元，2023年长账龄应收账款预期信用损失拨备为80万美元[222] - 2022 - 2023年公司持续经营业务净收入从14840千美元降至9163千美元，降幅37.8%[239][240] - 2022 - 2023年公司持续经营业务收入成本从14556千美元降至6669千美元，降幅53.8%[239][240] - 2022 - 2023年公司持续经营业务毛利润占比从1.9%增至27.2%[240] - 2022 - 2023年公司持续经营业务总运营费用从9772千美元降至6799千美元，降幅30.6%[239][241] - 2022 - 2023年公司持续经营业务销售和营销费用从1487千美元降至1051千美元，降幅26.7%[239][241] - 2022 - 2023年公司持续经营业务研发费用从0增至484千美元[239][242] - 2022 - 2023年公司持续经营业务其他净收入从236千美元增至1144千美元[239][242] - 2022 - 2023年公司净亏损从14308千美元降至3175千美元[239][242] - 2023、2022和2021年经营活动净现金使用量分别为0.3百万美元、5.6百万美元和3.2百万美元[243] - 2023和2022年持续经营的经营活动净现金使用量分别为0.3百万美元和5.6百万美元，2023年终止经营的经营活动净现金使用量为零，2022年为3.6百万美元[247] - 2023和2022年持续经营的投资活动净现金提供量均为零，2023年终止经营的投资活动净现金使用量为零，2022年为19.5百万美元[250] - 2023和2022年持续经营的融资活动净现金提供量分别为2.8百万美元和3.0百万美元，2023和2022年终止经营的融资活动净现金提供量分别为零和2.0百万美元[251] - 截至2022和2023年12月31日，未偿还借款的加权平均利率分别为4.40%和3.45%，加权平均借款额分别为0.5百万美元和2.7百万美元，借款利息支出分别为0.1百万美元和0.2百万美元[255] - 2022和2023财年，公司资本支出均为零[257] - 2022和2023年，公司研发费用分别为零和0.5百万美元[259] - 2023年公司向高管支付的现金总薪酬为0.1百万美元，2021 - 2023年无股份期权的股份支付费用[275] - 2022年12月31日和2023年12月31日，公司未偿还借款分别为300万美元和390万美元，2023年假设利率提高10%，利息费用将增加约1万美元[382] 业务变动 - 2023年1月19日，NECHE通知Bay State College将撤销其认证，4月11日董事会决定永久关闭该学院，8月31日完成关闭[201] - 2022年11月23日，公司签订股份购买协议，以1200万美元现金出售Ambow China全部股权，12月31日完成出售[203] - 公司通过HybriU技术和与圣地亚哥NewSchool of Architecture & Design合作，提供个性化职业教育服务及AI驱动数字教育技术和解决方案[198] - 公司计划继续增加新业务以吸引不同需求学生并提供交叉销售机会[206] - 截至2023年12月31日，公司与关联方无应收应付款项，出售安博中国后，已出售中国所有资产和业务，停止对所有可变利益实体（VIEs）的控制[327][329] 财务指标 - 2022和2023年品牌无形资产减值损失分别为0.7百万美元和0美元[225] - 2023年起公司将报告货币从人民币变更为美元[237] - 截至2023年12月31日，公司有4.8百万美元不受限制的现金及现金等价物[243] - 截至2023年12月31日，公司经营租赁义务总计7.1百万美元，其中不到1年到期的为4.2百万美元，2 - 3年到期的为2.9百万美元[263] 股权与激励计划 - 2018年11月22日董事会批准向高级员工授予200,000股限制性股票，2022年和2023年分别有45,833股和0股归属[275] - 2022年6月30日董事会批准向集团高级员工授予520万股A类受限普通股[276] - 修订后的2010年股权计划下可发行的A类普通股最大数量为650万股加上特定条件下的股份，最多可增加293,059股[290] - 截至2023年12月31日，集团已向员工、外部董事和顾问授予最多7,305,222股A类普通股[291] - 修订后的2010年股权计划由董事会或其委员会管理，管理员有权决定奖励条款等[292] - 修订后的2010年股权计划可授予激励性股票期权或非法定股票期权，行使价格和期限有规定[293] - 员工、董事或顾问终止后，可在规定时间内行使已归属期权，无规定则为终止后三个月（死亡或残疾为12个月）[294] - 2022年6月30日，董事会批准向集团高级员工授予520万股完全归属的A类受限股[303] - 修订后的2010计划有效期为自董事会通过之日起十年，除非根据计划第18条提前终止[301] - 除非管理员另有规定，修订后的2010计划不允许转让奖励，除非通过遗嘱或继承法进行转让[299] 公司治理 - 公司与首席执行官黄博士签订服务协议，初始任期两年，自动续期，终止情况及补偿有规定[277][278][279] - 公司与多数高管签订雇佣协议，规定了任期、续约和离职补偿等情况[285] - 截至2023年12月31日，公司董事会由四名董事组成，董事任期三年[304] - 公司董事会每季度召开会议，如有需要会更频繁召开，独立董事定期举行执行会议[309] - 公司董事有忠诚义务和谨慎义务，违反义务时股东在特定情况下有权以公司名义提起派生诉讼要求赔偿[310] - 公司董事分为三类，每类任期三年，每年有一类董事任期届满并进行选举[305] - 公司设有审计委员会和薪酬委员会，审计委员会成员为Yigong Justin Chen、Mingjun Wang和Yanhui Ma，薪酬委员会成员为Dr. Yanhui Ma和Mr. Mingjun Wang[311] - 公司与首席执行官签订服务合同，与高管签订雇佣协议、保密信息和发明转让协议[330] - 公司与董事和高管签订赔偿协议，在一定范围内为其提供额外保护[331] - 公司与Campus Holdings Limited、Dr. Huang和Spin - Rich Ltd.签订注册权协议，赋予其相关注册权[333] - 公司董事会确定独立董事马燕辉为审计委员会财务专家[397] 股份情况 - 截至2024年3月10日，A类普通股发行和流通数量为52,019,109股，C类普通股发行和流通数量为4,708,415股[316] - 截至2024年3月10日，公司约56,727,524股普通股已发行并流通，814,018份美国存托凭证（ADRs）代表16,280,360股基础普通股已发行[328] - 2024年2月20日，公司将美国存托凭证（ADS）与A类普通股的兑换比例从1:2变更为1:20，相当于1 - 10的ADS反向拆分[338] 税务相关 - 开曼群岛无影响向非居民股东支付股息、利息或其他款项的外汇管制或货币法规，但公司运营的其他司法管辖区可能存在相关管制[341] - 开曼群岛对美国存托股份（ADS）或普通股的创建、发行或交付不征收印花税、资本税、注册税或其他发行税或单据税，目前也无所得税、公司税、资本利得税、遗产税、继承税或赠与税[344] - 公司作为开曼群岛的豁免有限责任公司，已获得开曼群岛总督承诺，20年内开曼群岛新颁布的对利润、收入、收益或增值征税的法律不适用于公司及其运营[345] - 美国联邦所得税方面，美国持有人（U.S. Holder）持有ADS或普通股获得的现金股息一般需计入普通收入，非公司制美国持有人满足一定条件可按较低的长期资本利得税税率纳税[353][354] - 美国持有人处置ADS或普通股时，一般按实现金额与调整后计税基础的差额确认资本利得或损失，非公司制美国持有人长期资本利得最高按20%的常规税率缴纳联邦所得税[355] - 收入超过一定门槛的个人、遗产或信托类美国持有人，需对包括ADS或普通股股息及处置收益在内的非劳动收入缴纳3.8%的医疗保险贡献税[356] - 外国公司若至少75%的应税年度总收入为被动收入，或至少50%的资产用于产生或产生被动收入，则被视为被动外国投资公司（PFIC）[357] - 基于公司及其子公司资产预期构成和收入性质，预计当前应税年度不会被视为PFIC，但实际情况要在应税年度结束后才能确定[358] - 若公司被认定为PFIC，未及时做出合格选举基金（QEF）等相关选举的美国持有人，处置ADS或普通股的收益及“超额分配”将适用特殊税收规则[359] - 美国持有人可通过及时做出QEF选举避免PFIC税收后果，需按比例将公司净资本收益和其他盈利计入收入[361] - QEF选举按股东进行，一旦做出，需经美国国税局（IRS）同意才能撤销，美国持有人需从公司获取相关信息以完成选举[362][363] - 美国持有人出售或处置合格选择基金（QEF）的美国存托股份（ADS）或普通股的收益通常按资本利得征税，无利息费用，QEF收益分配一般不按股息征税，美国持有人的调整后税基会相应调整[364] - 若美国持有人在公司作为被动外国投资公司（PFIC）的首个应税年度进行QEF选择，将不受PFIC税收和利息费用规则约束；若未有效选择，需及时提交QEF选择和“清除选择”[365] - 若美国持有人持有的PFIC的ADS或普通股被视为可交易股票，可进行按市值计价选择，符合条件时不受PFIC规则约束，收益或损失按普通收入或损失处理[366] - 按市值计价选择仅适用于在特定证券交易所定期交易的股票，公司ADS自2018年6月1日起在NYSE American交易[367] - 若公司是PFIC且有外国子公司被归类为PFIC，美国持有人可能被视为拥有子公司部分股份，处置时可能产生递延税和利息费用[368] - 非美国持有人收到的现金股息和出售ADS或普通股的收益一般不征收美国联邦所得税，除非与美国境内贸易或业务有效关联或满足特定条件[370][371] - 与美国境内贸易或业务有效关联的现金股息和收益，按美国联邦所得税常规税率征税，公司形式的非美国持有人可能需额外缴纳30%或更低协定税率的分支机构利润税[372] - 美国联邦所得税信息报告适用于美国持有人在美国境内的现金分配和ADS或普通股处置收益，目前备用预扣税率为24%[373][374] 其他事项 - 公司自成立以来未宣布或支付任何股息，打算将收益留存用于业务，目前不打算支付现金股息[335] - 截至2023年12月31日，无对公司财务状况、经营成果或现金流有重大影响的索赔、诉讼、调查和程序[334] - 2005年7月21日至2009年12月31日，人民币对美元升值约21.3%；2010年至2023年，人民币对美元累计贬值0.9%[383] - 美国存托股份（ADS）发行、注销、现金分红或其他现金分配、股票分红等服务，最高收费为每ADS 5美分[387] - 2023年12月31日止年度，公司从美国存托凭证（ADR）项目的存托银行花旗银行获得税后净收入830.8美元[391] - 管理层认为截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效[395] - 本年报涵盖期间，公司财务报告内部控制无重大变化[396] - 公司大部分已终止经营业务的收入和费用以人民币计价，持续经营业务的收入和费用以美元计价，外汇风险主要与美元现金及现金等价物有关，目前无重大直接外汇风险，未进行外汇套期保值[382] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司及子公司分别有37名全职员工和124名兼职员工，全职员工中19人负责一般及行政职能，18人负责收入成本[314]

文章核心观点 Ambow Education Holding Ltd.在加州圣地亚哥举办的开放日活动上展示HybriU AI教育技术及解决方案，该方案集成多种技术，能推动教育发展、打破教育障碍并赋能全球师生 [1]。 分组1：活动信息 - 公司于上周在加州圣地亚哥的NewSchool of Architecture & Design校园举办开放日活动，展示HybriU AI教育技术及解决方案，参会者可亲身体验 [1] - 活动视频亮点片段可在https://www.hybriu.com/查看 [1] 分组2：HybriU技术特点 - 是首个可用的综合解决方案，集成创新AI、讲座录制、连接性、沉浸式技术和综合管理平台，用于教育目的 [1] - 促进教师与远程学生的互动直播课程，将传统教室转变为动态学习环境，优化教学体验 [2] 分组3：HybriU功能展示 - AI沉浸式3D技术：包括3D信号捕获、记录、转换和在大型3D LED墙上显示，可广播教授的真人大小3D图像 [2] - AI驱动的连接性：弥合传统面授与虚拟课堂差距，利用专利技术自动切换摄像头和视角，促进多地点参与 [3] - AI智能多模式讲座录制：即时捕获和总结课堂讲座，将课堂互动融入视频和转录内容 [3] - 专有视频编辑技术：一键集成视频和音频内容编辑，操作简单 [4] - AI通过助教实现交互式学习：课程中生成转录内容，学生可借助AI助手突出重点、注释和提问 [4] - AI实时分析与反馈：汇总学生课堂活动和进度并展示给教师，便于调整内容和提供个性化支持 [4] - AI多语言支持：提供直播和录制讲座的字幕，实时将讲座转录内容翻译成80多种语言 [5] 分组4：公司介绍 - Ambow Education Holding Ltd.是美国的AI驱动教育技术公司，使命是用先进技术赋能教育行业相关方 [6] - 通过HybriU和旗下盈利性大学NewSchool of Architecture & Design，提供高质量、个性化和动态的职业教育服务与产品 [6] - 公司官网为https://www.ambow.com/ [6]

Ambow教育控股有限公司活动介绍 - Ambow教育控股有限公司宣布将在新建筑与设计学校校园举办开放日展示其创新的HybriU AI教育技术和解决方案[1] - HybriU正在重新定义教学和学习体验，将传统教室转变为无缝的混合学习环境[3] - 投资者专场演示将于4月15日星期一下午2:00举行，讨论公司在数十亿美元教育市场内的价值主张和运营策略[4]

Ambow教育控股有限公司 - Ambow教育控股有限公司宣布将在ASU+GSV峰会上展示其领先的AI数字教育解决方案HybriU[1] - HybriU是首个AI驱动的即插即用数字教育解决方案，旨在满足混合学习的新学习范式，具有即时AI翻译、同时内容创作和基于SaaS的合适IT解决方案[3] - Ambow将在新学校建筑与设计校园举办开放日活动，展示HybriU的AI数字教育平台如何革新教育未来[6] ASU+GSV峰会 - ASU+GSV峰会是教育创新领域的全球首要活动，由Global Silicon Valley (GSV)和亚利桑那州立大学(ASU)于2010年合作创立[2]

文章核心观点 - 安博教育任命Norm Allgood为HybriU部门兼职负责人，期望借助其经验使HybriU成为混合学习市场领导者 [1][2] 公司动态 - 安博教育宣布任命Norm Allgood为HybriU部门兼职负责人，立即生效 [1] - Allgood将领导安博教育前沿的、由人工智能驱动的混合学习解决方案HybriU的推广和实施 [1] 人物背景 - Allgood拥有超20年教育行业经验，涉及扩大优质教育项目覆盖、推出技术平台、与高等教育伙伴合作、战略规划和运营优化等方面 [1] - Allgood曾于2011年起担任Synergis Education的首席执行官、创始人兼董事会成员，使该公司成为医疗保健教育项目开发的领导者 [2] - 在Synergis任职期间，Allgood成功从包括University Ventures Fund等知名实体在内的多元化投资者群体中筹集资金 [2] - Allgood与大学合作伙伴共同设计并推出了DEMSN项目以解决护理短缺问题，还推出了EDVANTAGE™ Informed Technology平台 [2] - 在创立Synergis Education之前，Allgood在Orbis Education等机构担任关键领导职务，并促成密歇根州立大学首个刑事司法硕士项目的推出 [3] 公司介绍 - 安博教育是一家美国的人工智能技术驱动的教育公司，使命是用专为教育行业设计的先进技术赋能教育工作者、学生、高等学府和组织 [4] - 公司通过HybriU动态专利开放平台技术促进混合学习，并通过位于加州圣地亚哥的盈利性学院新建筑与设计学院提供高质量、个性化和动态的职业教育服务和产品 [4]

文章核心观点 - 文章列出几只建议卖出的股票，这些公司今年股价大幅上涨但商业模式或相关性存疑，建议投资者换个视角审视以避免市场非理性影响 [1] 安博教育（AMBO） - 安博教育是今年表现最佳股票之一，年初至今涨幅达120%，过去五个交易日飙升150% [2] - 公司专注教育软硬件，平台支持线上线下混合学习，但疫情期间远程学习实践中教师面临诸多挑战，未来可能依旧如此 [2] - 安博称在中国有成功历史，但美国教育科技公司表现不一，且其点形图发出高杆警告信号，建议卖出 [3] 流行文化集团（CPOP） - 流行文化集团是一家中国嘻哈文化公司，支持中美友谊，核心业务是提供传播嘻哈元素的活动体验 [5] - 嘻哈文化在中国扎根，CPOP股价有上涨可能，但中国政府对嘻哈明星采取过行动，审查环境和地缘政治紧张可能导致政府对特定文化催化剂施压 [5] - 其点形图出现长尾向上模式，预示乐观情绪可能反转，建议卖出 [6] 数字世界收购公司（DWAC） - 数字世界收购公司是一家特殊目的收购公司，房地产大亨试图将其与特朗普媒体技术集团合并，若特朗普再次当选对其有利 [7] - 因流行巨星泰勒·斯威夫特支持女权且可能参与政治，她的影响力或使拜登和民主党赢得选举，加上特朗普商业失败和不当行为，DWAC前景堪忧，建议卖出 [8]

公司背景 - Ambow教育控股有限公司计划改变美国存托股份（ADS）与普通A类股份的比率[1] - Ambow教育控股有限公司是一家总部位于美国的AI技术驱动的教育公司[4] ADS比率变更影响 - ADS比率变更将对ADS持有人产生与1比10反向ADS拆分相同的影响[1] - ADS比率变更预计将使公司符合NYSE American的持续上市标准[3]

文章核心观点 - 安博教育将在2024年国际消费电子展上展示其行业领先的AI数字教育整体解决方案HybriU，该方案能满足全球对高等教育和劳动力培训的需求 [1][2] 公司信息 - 安博教育是一家由人工智能技术驱动的教育公司，主要在美国开展业务，通过经营盈利性学院和专利开放平台技术，提供高质量、个性化和动态的职业教育服务及产品 [3] 产品信息 - HybriU是首个由人工智能驱动的即插即用数字教育整体解决方案，旨在应对混合式学习的新学习模式，提供即时AI翻译、同步内容创作和基于SaaS的适配IT解决方案 [1] - HybriU依托专利OOOK技术，能满足全球对高等教育和劳动力培训的快速增长需求，正被世界各地的高校和企业采用，可将传统教学和培训设施转变为混合式教室和实验室 [2] 展会信息 - 安博教育于1月9 - 12日在拉斯维加斯举行的2024年国际消费电子展上展示HybriU，展位号为威尼斯会展中心G厅尤里卡公园60467 [1]

公司财务状况 - 公司的净收入从2020年的1.202亿元人民币下降到2022年的1.024亿元人民币（约合14.8百万美元），呈现下降趋势[32] - 公司的净营收从2021年的11.35亿元人民币下降到2022年的10.24亿元人民币（约合1.48亿美元），变化不显著[180] - 公司的净亏损从2021年的4.26亿元人民币增加到2022年的6.38亿元人民币（约合930万美元）[181] - 公司的净营收从2021年的113.5亿元下降到2022年的102.4亿元，主要是由于学生注册人数减少[219] - 公司的营业成本从2021年的101.1亿元增加到2022年的102.9亿元，主要是由于大部分成本是固定的[219] - 公司的毛利润率从2021年的10.9%下降到2022年的-0.6%，主要是由于净营收减少[219] - 公司的总营业费用从2021年的67.4亿元下降到2022年的64.9亿元，主要是由于对销售和营销费用进行了严格的控制[219] - 公司的销售和营销费用从2021年的20.0亿元减少到2022年的10.3亿元，主要是由于在期间进行了严格的费用控制[220] 公司竞争与风险 - 公司的竞争对手包括传统公立和私立两年制和四年制学院，其他营利性学校以及高等教育的替代方案，竞争激烈[29] - 公司的在线课程、服务和产品对业务成功至关重要，必须快速调整以适应不断变化的学生需求和技术进步[37] - 公司可能面临未来成功的侵权或盗用索赔，如果无法及时开发非侵权技术或许可侵权或类似技术，业务可能会受到损害[44] - 公司可能需要记录重大损失，如果收购产生的商誉或无形资产出现减值，将对净收入产生不利影响[48] - 公司可能需要额外的资本，出售额外的 ADS 或其他股权证券将导致股东权益进一步稀释[66] - 公司无法保证未来需要的额外资金将以可接受的金额或条件提供[67] - 公司可能会进行未来的收购，这涉及风险和不确定性，如果不能有效管理这些风险，可能会损害业务[75] - 公司依赖于信息系统，如果不能进一步发展技术，或者系统、软件、应用程序、数据库或源代码存在“错误”或其他未被发现的错误，可能会严重干扰业务[79] - 如果不能成功开发和推出新服务和产品，竞争地位和收入能力可能会受到损害[78] - 公司的高管对公司拥有重大控制权，可能会对 ADS 的市场价格产生不利影响[65] 公司经营风险 - 突发网络中断、安全漏洞或计算机病毒攻击和系统故障可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[45] - 网络中断或不足可能导致网站可用性中断或访问质量下降，降低客户满意度，减少使用服务的学生数量[46] - 公司可能面临未来成功的侵权或盗用索赔，如果无法及时开发非侵权技术或许可侵权或类似技术，业务可能会受到损害[44] - 公司可能需要记录重大损失，如果收购产生的商誉或无形资产出现减值，将对净收入产生不利影响[48] - 公司可能需要额外的资本，出售额外的 ADS 或其他股权证券将导致股东权益进一步稀释[66] - 公司无法保证未来需要的额外资金将以可接受的金额或条件提供[67] - 公司可能会进行未来的收购，这涉及风险和不确定性，如果不能有效管理这些风险，可能会损害业务[75] - 公司依赖于信息系统，如果不能进一步发展技术，或者系统、软件、应用程序、数据库或源代码存在“错误”或其他未被发现的错误，可能会严重干扰业务[79] - 如果不能成功开发和推出新服务和产品，竞争地位和收入能力可能会受到损害[78] 公司法律合规风险 - 未能遵守与运营美国高等教育机构相关的广泛监管要求可能导致重大经济责任、罚款和处罚，包括学生失去联邦学生贷款和补助[52] - 失去机构认证或机构认证机构失去教育部认可可能导致无法参与Title IV计划[55] - 公司可能面临合规审查，如果发现重大违规行为，可能影响公司参与Title IV项目的能力[83] - 教育部可能限制、暂停或终止公司参与Title IV项目，或者要求公司进行退款、承担责任或支付行政罚款[84] - 公司未能遵守教育部的激励性薪酬规定可能导致制裁和其他责任[86] - 公司未能遵守教育部的虚假陈述规定可能导致制裁和其他责任[87] - 公司未能遵守教育部的学分小时规定可能导致制裁和其他责任[88] - 公司未能准确计算和及时支付学生退款可能导致制裁和其他不利行动[89]

财务数据概述 - 公司2020年和2021年净收入分别为5.32亿人民币和4.969亿人民币（7800万美元），2021年较2020年下降，主要因2021年实施细则对K - 12学校业务的影响以及下半年意见对辅导业务的影响[513][531] - 公司2020年净亏损6400万人民币，2021年转为净收入200万人民币（30万美元）[513] - 2020年和2021年，K - 12学校业务净收入分别占总净收入的54.8%和54.4%，CP&CE项目分别占45.2%和45.6%[514][532] - 2020年和2021年，公司通过注销和处置子公司及分校分别获得470万人民币和1350万人民币收益[524] - 2020年和2021年，公司净收入成本占比分别为72.8%和68.3%，毛利润占比分别为27.2%和31.7%[530] - 2020年和2021年净收入分别为5.3198亿人民币和7797.1万美元，2021年总运营费用为3930.5万美元，占收入的50.4% [540,541] - 2020 - 2021年销售和营销费用从5235.5万人民币增至5546.8万人民币，一般和行政费用从1.743亿人民币降至1.7亿人民币，研发费用从570.3万人民币增至1448.7万人民币[540,541,542] - 2020年和2021年股份支付费用分别为94.7万人民币和13.9万美元，均分配给一般和行政人员[545] - 2021年公司净收入从2020年的5.32亿人民币降至4.969亿人民币（7800万美元），降幅6.6%[593] - 2021年公司收入成本从2020年的3.875亿人民币降至3.396亿人民币（5330万美元），降幅12.4%[593] - 2021年公司毛利润占净收入的百分比从2020年的27.2%增至31.7%[594] - 2021年公司总运营费用从2020年的2.69亿人民币降至2.505亿人民币（3930万美元），降幅6.9%[596] - 2021年公司研发费用从2020年的570万人民币增至1450万人民币（230万美元），增幅154.0%[597] - 2021年公司净（亏损）/收入从2020年的亏损6400万人民币变为盈利200万人民币（30万美元）[598] - 2021年K - 12学校业务净收入从2020年的2.915亿人民币降至2.704亿人民币（4240万美元）[602] - 2021年CP&CE项目业务净收入从2020年的2.404亿人民币降至2.265亿人民币（3550万美元）[604] - 2021年K - 12学校业务毛利润率从2020年的35.3%增至36.2%[603] - 2021年CP&CE项目业务毛利润率从2020年的17.3%增至26.2%[604] - 2021年经营活动净现金使用额为1590万元人民币（250万美元），2020年为经营活动提供净现金480万元人民币[607][612][616] - 2021年投资活动提供净现金1.072亿元人民币（1690万美元），2020年投资活动净现金流出9850万元人民币[612][619] - 2021年融资活动提供净现金580万元人民币（91.6万美元），2020年为5520万元人民币[612][622] - 截至2021年12月31日，公司有无限制现金及现金等价物1.574亿元人民币（2470万美元），可供出售短期投资1580万元人民币（250万美元），持有至到期短期投资200万元人民币（30万美元）[607] - 2021年现金及现金等价物和受限现金净增加3957.7万元人民币（621.1万美元），2020年净减少3795.5万元人民币[612] - 2021年和2020年借款的加权平均利率分别为4.35%和2.7%，加权平均借款额分别为1200万元人民币和980万元人民币，借款利息支出分别为30万元人民币和20万元人民币[627] - 2021年和2020财年资本支出分别为1980万元人民币（310万美元）和1090万元人民币，主要用于设备投资和租赁改良[628] - 2021年与K - 9业务相关的待售现金及现金等价物为5770万元人民币（910万美元），2020年无[624] - 2020年和2021年公司研发费用分别为570万元人民币和1450万元人民币（230万美元）[635] - 截至2021年12月31日，公司运营租赁义务总计281.2万元人民币，其中1年内到期49.8万元人民币，2 - 3年到期8170万元人民币，4 - 5年到期70.1万元人民币，超过5年到期79.6万元人民币[637] - 2021年公司向高管支付的现金薪酬总额为300万元人民币（50万美元），截至2021年12月31日，董事薪酬应计330万元人民币（50万美元）[652] 业务板块情况 - K - 12学校学费和住宿费每年7000 - 80000人民币，每班30 - 60名学生[532] - 辅导中心课程学费每个项目100 - 16000人民币，每班4 - 20名学生，还有一对一辅导[533] - 公司职业提升服务在14个中心提供，课程费用每人400 - 2万人民币，每班15 - 50名学生，企业培训每班10 - 30人[534] - 公司有K - 12学校和CP&CE项目两个可报告业务板块，K - 12学校为中国高中生提供全日制课程教育服务，CP&CE项目提供多种教育及服务[561] 业务处置与收购 - 公司计划出售三所K - 12学校的义务教育业务，已找到买家并签署协议，预计2022年底前完成[523][526] - 2020年3月，公司完成对NewSchool的收购，获得其100%股权[525] - 2020和2021年无其他重大收购和处置事项[528] - 公司计划出售三所K - 12学校的义务教育服务业务，已找到买家并签署协议，预计2021年12月31日起一年内完成交易，K - 9业务资产和负债记为“待售”[557] 会计政策与处理 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606确认收入，通过交付教育项目和服务及智能化运营服务产生收入[558] - 无形资产包括品牌、软件等，软件按历史收购成本或开发成本入账并直线摊销，其他有限寿命无形资产按公允价值入账，部分采用加速摊销[567][568] - 商誉至少每年进行减值测试，通过比较报告单元公允价值和账面价值判断是否减值[572] - 公司会在事件或情况表明资产账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值测试[574] - 递延所得税按资产和负债税基与财务报表报告金额的暂时性差异确认，递延税资产可能会因管理层判断计提减值准备[578] - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842租赁准则，对除短期租赁外的经营租赁确认使用权资产和租赁负债[581] - 公司不记录计划再投资以扩大中国业务的外国收益的中国预扣税费用，业务计划或未来结果变化可能影响预扣税费用和有效税率[579] - 公司采用所得税不确定性会计指引，对不确定税务状况建立准备金并根据情况调整[580] 税务情况 - 香港子公司中一家首200万港元应评税利润按8.25%征税，超过部分及其他子公司按16.5%征税，台湾实体按17%征收利润税[546,547] - 2020年和2021年底增值税应付余额分别为220万人民币和270万人民币，营业税应付余额均为1730万人民币[548,550] - 中国企业所得税统一税率为25%，外资企业向境外控股公司分配股息预扣所得税税率为10%，符合条件可降至5% [551,552] - 公司私立学校注册为营利性，按25%企业所得税税率确认应付所得税[553] - 中国私立学校每年需按规定向发展基金分配资金，营利性私立学校不少于年度净收入的10%，非营利性私立学校不少于年度净资产增加额的10%[632] 财务报表相关 - 公司合并财务报表包括公司、全资外资企业和可变利益实体的财务报表，消除了所有公司间交易和余额[555] 人员与股权相关 - 2018 - 2021年公司股票期权无基于股份的薪酬费用，2020年和2021年分别有50,001股和50,000股限制性股票归属[653] - 截至2021年12月31日，公司有56名全职软件和教育专业人员的内部研发团队[635] - 2018年11月22日，董事会批准向公司高级员工授予200,000股限制性股票[653] - 公司与首席执行官黄劲博士于2007年8月28日签订服务协议，初始任期两年，可自动续期[654] - 若因正当理由终止黄博士的雇佣关系或其主动辞职，黄博士无权获得任何遣散福利，但可按股权计划行使已归属未行使奖励[655] - 若在控制权变更后24个月内，黄博士非因正当理由被非自愿终止雇佣或因正当理由主动辞职，可获得包括一次性年薪、按目标机会计算的比例奖金等遣散福利[655] - 黄博士在雇佣期间及终止后一年内需遵守非竞争承诺，可获得终止后非竞争期一半的年薪作为补偿[656] - 公司与其他高管签订了雇佣协议，可根据中国法律和适用法规有因或无因终止雇佣，可能需提供遣散补偿[660] - 公司与高管签订了保密信息和发明转让协议，要求员工保密并转让发明权利[661] - 修订后的2010年股权计划下可发行的最高普通股总数为650万股A类普通股，加上293,059股A类普通股，且在2020年12月31日之前每次未来注册结束日增加相当于每次注册发行A类普通股的15%[664] - 截至2021年12月31日，集团已向员工、外部董事和顾问授予最多1,905,222股公司A类普通股[666] - 修订后的2010年股权计划规定，若公司控制权变更，继任公司未获参与者事先书面同意而不承担或替代未偿还奖励，则该奖励将完全归属[675] - 修订后的2010年股权计划可授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权等多种奖励[668][670] - 期权行使价格至少等于授予日普通股公平市场价值，期限一般不超过十年，特定参与者的激励性股票期权期限不超过五年且行使价格至少为授予日公平市场价值的110%[668] - 修订后的2010计划自董事会通过起生效，有效期10年[676] - 截至2021年12月31日，公司有1088名全职员工和902名兼职员工，全职员工中销售和营销110人、行政342人、研发56人、营收成本相关580人[690] - 截至2022年3月11日，A类普通股发行和流通41788926股，C类普通股发行和流通4708415股[692] - 截至2022年3月11日，所有高管和董事作为一个团体共持有7720175股，占总股份的16.60%，投票权占56.37%[693] - 截至2022年3月11日，Tan Kia Jing持有5346427股，占总股份的11.50%，投票权占53.70%[694] - 截至2022年3月11日，Ping Wu持有960383股，占总股份的2.07%[694] - 截至2022年3月11日，New Summit Global Limited CEIHL持有2703475股，占总股份的5.81%[695] - 截至2022年3月11日，CEIHL Partners (I) Limited持有3420375股，占总股份的7.36%[695] - 截至2022年3月11日，CEIHL Partners (II) Limited持有11144636股，占总股份的23.97%[695] - 截至2022年3月11日，New Flourish Holdings Limited持有5391743股，占总股份的11.60%，投票权占49.49%[695] - 截至2022年3月11日，约46497341股普通股已发行并流通，7765189份美国存托凭证代表15530378股基础普通股已发行[705] - 截至2022年3月11日，三位可变利益实体（VIE）股东的总实益持股低于公司的2%[701] - 638012股A类普通股中，573914股由New Flourish持有，64098股由黄博士直接持有[698] - 吴先生个人拥有135226股已归属的A类普通股[699] - CEIHL Partners (I) Limited持有3420375股A类普通股，CEIHL Partners (II) Limited持有11144636股A类普通股[700] - 4708415股C类普通股中，4288415股由New Flourish持有，420000股由Spin - Rich Ltd.持有[700] 关联交易与VIE安排 - 截至2021年12月31日，公司应收关联方人民币310万元（约合50万美元），应付关联方人民币380万元（约合60万美元）[707] - 公司通过与中国子公司和VIE的合同安排开展教育业务，可对VIE及其子公司实施有效控制、获取经济利益并拥有购买股权的排他性选择权[706] - 公司子公司和VIE子公司在日常业务中有多项交易，合并报表时已消除所有公司间余额[707] - 若VIE股东试图撤销授权书，公司将指示子公司AECL行使排他性选择权指定他人收购VIE股权[704]